KELOMPOK OPSI : STRATEGI PERDAGANGAN OPSIOLEH : MUHAMMAD RIO NUGRAHA (11343)

RASITA NINGRUM (11345)ANDHIKA ADHE SETYAWAN (11435)

PENDAHULUAN

Opsi adalah suatu perjanjian/kontrak antara penjual opsi (seller) dengan pembeli opsi (buyer), dimana penjual opsi menjamin adanya hak dari pembeli opsi untuk membeli atau menjual saham tertentu pada waktu dan harga yang telah ditetapkan.

MACAM-MACAM STRATEGI PERDAGANGAN OPSISTRATEGI BULL SPREADS STRATEGI BEAR SPREADS STRATEGI BOX SPREAD STRATEGI BUTTERFLY SPREADS STRATEGI CALENDAR SPREADS STRATEGI DIAGONAL SPREADS STRATEGI STRADDLE STRATEGI STRIPS & STRAPS STRATEGI STRANGLES

STRATEGI STRADDLE

strategi yang melibatkan pembelian suatu opsi beli dan jual dengan harga ekskusi dan tanggal berakhir yang sama. Straddle tepat jika investor mengharapkan suatu pergerakan besar dalam harga saham tetapi tidak mengetahui arah pergerakannya.

MACAM MACAM STRATEGI STRADDLE:

Long Straddle Strategy Strategi ini akan memberikan keuntungan jika terjadi pergerakan harga saham yang memadai, baik untuk kenaikan harga maupun penurunan harga. Menurut pendapat saya, strategi ini untuk para pemain opsi saham yang beresiko tinggi, High Risk High Return, biasanya menggunakan prediksi yang akurat ketika ingin membeli opsi dari suatu perusahaan karena akan berpengaruh terhadap harga beli dan jual nanti. Cara yang baik adalah dengan membeli saham yang baru diterbitkan atau disebut IPO (Initial Public Offering) karena harga masih rendah dan menunggu hingga harganya tinggi kemudian dijual

MACAM MACAM STRATEGI STRADDLE:

Short Straddle memungkinkan investor memperoleh keuntungan yang lebih besar dari selisih masing-masing harga opsi. Sementara resiko yang diperoleh juga sangat besar atau tak terbatas. Dalam short straddle ada 3 kemungkinan yang akan diperoleh oleh investor yaitu, keuntungan, rugi dan breakeven point(impas).

STRATEGI STRIPS DAN STRAPSSuatu strip berisi posisi beli dalam satu opsi beli dan dua opsi jual denganharga ekskusi dan tanggal berakhir yang sama. Dalam strip investor bertaruh bahwa akan ada pergerakan harga saham besardan mempertim-bangkan suatu penurunan dalam harga saham lebih disukaidaripada suatu kenaikan.

STRATEGI STRIPS DAN STRAPSSuatu strap berisi posisi beli dalam dua opsi beli dan satu opsi jual dengan harga ekskusi dan tanggal berakhir yang sama. Dalam strap, investor juga berharap bertaruh bahwaakan ada pergerakan harga saham besar, tetapi kenaikan lebih disukai daripada penurunan.

STRATEGI STRANGLESStrategi strangles Strangle/bottom vertical combination: strategi yang dilakukan denganmembeli suatu opsi jual dan opsi beli dengan tanggal berakhir sama dan hargaekskusi berbeda. Dalam strangle, investor bertaruh bahwa akan ada suatupergerakan harga besar tetapi tidak pasti apakah itu suatu kenaikan ataukahpenurunan.Pola keuntungan diperoleh dengan strangle bergantung pada bagaimanakeeratan bersama harga ekskusi.

STRATEGI STRANGLES

Keuntungan akan terealisasi jika terjadi pergerakan besar dalam harga sahamdalam arah berlawanan (< K1atau > K2). Dalam suatu strangle kadang disebut kombinasi dasar vertikal (bottom vertical combination) investor membeli put dan call dengan tanggal maturity yang sama dan strike price berbeda.

KESIMPULAN :

Dari ketiga strategi kombinasi tersebut, kelompok kami akan menyoroti Straddle Strategy karena menurut kami paling mudah dipelajari. Straddle Strategy dilakukan dengan cara membeli dan menjual, baik berupa opsi beli maupun opsi jual yang mempunyai target saham, tanggal jatuh tempo, dan harga yang sama.

STUDY KASUS :

Saham MCD saat ini diperdagangkan pada harga $49.75 per lembar saham, dan anda memutuskan untuk menerapkan strategi STRADDLE terhadap saham MCD ini. MCD diperdagangkan pada $49.75 per lembar Beli 1 kontrak MCD 50 Call @$0.80 = $80 Beli 1 kontrak MCD 50 Put @$1.05 = $105 Biaya yang harus dibayar/ Investasi = $185

KONDISI YANG AKAN TERJADI :

a. Bila perhitungan anda meleset: harga saham MCD tidak melakukan big swing dan ditutup pada harga $50 per lembar saat option expired, - option MCD 50 Call akan expired worthless, nilainya 0 (nol) - option MCD 50 Put juga akan expired worthless, nilainya 0 (nol) - total kerugian yang anda tanggung adalah sebesar total investasi yang ditanamkan, yakni sebesar $185. Inilah resiko maksimum yang dihadapi.

KONDISI YANG AKAN TERJADI :

b. Bila harga saham MCD ditutup pada harga $51.85 per lembar saat option expired, - option MCD 50 Call akan bernilai $1.85 per lembar (mengapa?) - option MCD 50 Put akan expired worthless, nilainya 0 (nol) - dalam hal ini anda tidak mendapat keuntungan, tetapi juga tidak menderita kerugian. Investasi yang ditanamkan yakni sebesar $185 kembali ke tangan anda

KONDISI YANG AKAN TERJADI :

c. Bila harga saham MCD ditutup pada harga $48.15 per lembar saat option expired, - option MCD 50 Call akan expired worthless, nilainya 0 (nol) - option MCD 50 Put akan bernilai $1.85 per lembar (mengapa?) - dalam hal ini anda tidak mendapat keuntungan, tetapi juga tidak menderita kerugian. Investasi yang ditanamkan yakni sebesar $185 kembali ke tangan anda

KONDISI YANG AKAN TERJADI :

d. Bila perhitungan anda benar dan harga saham MCD melakukan big swing dan ditutup melonjak lebih dari $51.85 per lembar saat option expired, - option MCD 50 Call akan bernilai lebih dari $1.85 per lembar - option MCD 50 Put akan expired worthless, nilainya 0 (nol) - anda akan mendapat keuntungan sebesar selisih dari harga penutupan saham dikurangi $51.85. Misalkan harga saham ditutup pada harga $55, maka keuntungan anda adalah sebesar $55 - $51.85 = $3.15 per lembar atau $315 per kontrak (atau 170%).

KONDISI YANG AKAN TERJADI :

e. Bila perhitungan anda benar dan harga saham MCD melakukan big swing dan ditutup terpuruk kurang dari $48.15 per lembar saat option expired, - option MCD 50 Call akan expired worthless, nilainya 0 (nol) - option MCD 50 Put akan bernilai lebih dari $1.85 per lembar - anda akan mendapat keuntungan sebesar selisih dari $48.15 dikurangi harga penutupan saham. Misalkan harga saham ditutup pada harga $46, maka keuntungan anda adalah sebesar $48.15 - $46 = $2.15 per lembar atau $215 per kontrak (atau 116%).