O K T O B E R R E D I N S I G H T S

31.10.18

MAKROEKONOMI

MESKIPUN TEMBUS ANGKA 15.000, KURS SUDAH KEMBALI STABIL DI ANGKA TERSEBUT

14700

14800

14900

15000

15100

15200

15300

1 2 3 4 5 8 9 10 11 12 15 16 17 18 19 22 23 24 25 26 29 30 31

Oktober

JISDOR

0

1

2

3

4

5

6

7

Januar

i

Febru

ari

Mar

et

Apri

l

Mei

Juni

Juli

Agu

stus

Septe

mber

Okto

ber

Nove

mber

Dese

mber

Januar

i 2018

Febru

ari 2018

Mar

et

2018

Apr-

18

17 M

ei 2018

30 M

ei

Juni 2018

Juli

2018

Agu

st 2

018

Sep-1

8

Okto

ber

2018

Suku Bunga BI Inflasi The Fed

PELEMAHAN RUPIAH TEMBUS 15000 , DATA PROYEKSI MENUNJUKKAN PEREKONOMIAN US YANG SEMAKIN KUAT

Pengangguranturun ke level 3,7% (terendahsejak awal 1970.

Trade War US-Cina semakintegang danGeopolitik Eropa

Kenaikan imbalhasil surat utangpemerintah AS.

PROYEKSI KONDIS I KURS NOVEMBER AKAN MENGUAT NAMUN HARUS T ETAP WASPADA KARENA D IEKPEKTASI KONDIS I AKAN KEMBALI MELEMAH SET ELAH TAHUN BARU

Penerbitan suratutang global,

sehingga terjadiarus masuk

modal keInodnesia

Optimisme pasar terhadap rencana negosiasi antara President Trump dengan President Xi Jinping untuk menyelesaikan sengketa dagang pada pertemuan G20 di Argentina november mendatang

Kondisi penguatan di November ini sebagian besar disebabkan oleh:

Inflasi rendah

HASIL PENCEGAHAN PELEMAHAN RUPIAH MULAI TERLIHAT DARI SURPLUS NERACA PERDAGANGAN SEPTEMBER, DIKARENAKAN IMPOR TURUN CUKUP S IGNIF IKAN

• Meskipun secara akumulasi periode Januari-September masih defisit 3,78 miliar USD.

• Impor Indonesia pada September 2018 turun 13,18% menjadi US$ 14,6 miliar dibanding bulansebelumnya

GLOBAL

PEREKONOMIAN DALAM NEGERI C INA MULAI MEROSOT, LEBIH DARI YG D IPERKIRAKAN. C INA MENURUNKAN TARIF IMPOR BEBERAPA PRODUK AGAR PEREKONOMIAN T ETAP BERGERAK

• Pertumbuhan kuartal III 6,5% dibawah tahun lalu yang sebesar 6,6%

• Manufaktur kecil menengah tumbuh tipis.

Pertumbuhan ekonomi

6.5% (terlemah sejak Q1

2009) dibandingkan

kuartal sebelumnya 6.7%

Purchasing Managers’ Index

(PMI) 50.2 (terendah sejak

juli 2017) lebih rendah dari

ekspektasi 50.6 dan turun

dari September sebesar 50.8

Defisit perdagangan USD

29 Miliar, naik

dibandingkan Juli

sebesar USD 25,3

DISAAT PEREKONOMIAN DOMESTIK MENURUN, SEBALIKNYA DARI S IS I EKSPOR CINA TERUS MENINGKAT DAN MELEBIHI EKSPEKTASI

• Defisit AS terhadap Cina tidak berkurang malah meningkat 8,55% USD 225 M (naik 30 M USD dari tahun lalu), sedangkan ekspor hanya tumbuh 8%

HARGA KOMODITAS

HARGA MINYAK TERKOREKSI DAN MENYENTUH TITIK TERENDAHNYA DALAM 7 BULAN TERAKHIR

• Setelah sempat meningkat akibat isu Trade War US dan Iran, harga minyak secara cepatkembali turun akibat produksi negara-negara penghasil minyak meningkat danmembanjiri pasar minyak dunia.

• Diikuti dari sisi permintaan menurun akibatperlambatan ekonomi dunia membuat hargaminyak jatuh ke level terendahnya dalam 7 bulan terakhir.

Update Trade War: US belum berhasilmenghentikan produksi minyak Iran denganmemberikan ancaman sanksi bagi negara yang bertransaksi dengan Iran

HARGA KOMODITAS BATU BARA MENURUN IMBAS DARI KELEBIHAN PRODUKSI DAN LEMAHNYA PERMINTAAN DARI CINA

Permintaan dari Cina yang menurun, hal ini

dikarenakan:

• Perekonomian yang melambat akibat perang

dagang Amerika Serikat (AS)-China,

• Suhu musim dingin yang lebih hangat dari tahun

lalu

Padahal Cina merupakan salah satu konsumen

terbesar batu bara, Sehingga cukup berpengaruh

ke menurunnya harga pasar dan juga dalam negeri.

QUICK INFOS

QUICK INFOSDate Info Company / industri

28 Sept ’18

Insentif pajak industri akan diperluas. Pemerintah akan menambah insentif perpajakan bagipengusaha. Dengan insentif ini, pemerintah berharap bisa mendorong pengusaha untuk meningkatkaninvestasi dan mengembangkan bisnis, sehingga roda ekonomi melaju lebih kencang.

Pajak Industri

2 Okt ’18UNTR diproyeksikan meraup kinerja operasional yang lebih baik pada kuartal terakhir, seiring denganmasih besarnya permintaan alat-alat berat.

Alat berat

4 Okt ’18PT Wijaya Karya Bangunan Gedung Tbk raih Rp6,36 triliun. WEGE telah mendapatkan tambahansejumlah kontrak baru pada kuartal III/2018. Salah satu yang teranyar yakni pekerjaan TamansariCendekia, Semarang senilai Rp373 miliar

12 Okt’18

PT Aneka Tambang Siap Bangun Smelter NPI. ANTM menggandeng Ocean Energy Nickel International Pte Ltd (OENI) untuk mengembangkan pabrik nickel pig iron (NPI) blast furnance di Halmahera Timur.

15 Okt’18

Di 2019, belanja modal (capital expenditure, capex) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk Rp35 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk pengembangan infrastruktur. Perusahaan ini menyediakan 22%-25% dari pendapatan akhir 2018 untuk belanja modal tahun depan. TLKM menargetkan kinerja naik dua digit atau kurang lebih 10% dibanding pendapatan 2017, yakni Rp128,26 triliun.

Telekomunikasi

Date Info Company / industri

15 Okt’18

Kontrak PT Wijaya Karya Tbk dan PT Adhi Karya Tbk kian gemuk. Sepanjang Januari-September 2018 WIKA mengantongi kontrak baru sebesar Rp25,32 triliun. Kontrak terbesar berasal dari segmenindustri sebesar Rp4,61 triliun. Di sisi lain, ADHI telah meraih kontrak baru senilai Rp11,4 triliun sejakawal tahun hingga September 2018. Pada bulan lalu saja, ADHI menambah kontrak baru senilai Rp2,91 triliun.

PT Indosat Tbk genjot B2B. ISAT berencana menginvestasikan lebih dari 30% belanja modal tahundepan untuk mendukung ekspansi segmen business to business sebagai sumber pertumbuhan utamaperusahaan.

Telekomunikasi

PT United Tractors Tbk Wait and See Proyeksi 2019. Sejak Mei hingga pekang kedua Oktober 2018, hargabatubara masih bertengger diatas level US$ 100 per metrik ton di pasar kontrak ICE Futures Newscastle. Namun, mereka masih mengambil sikap wait and see atas target produksi batubara padatahun depan.

Batu bara

16 Okt’18

Neraca Perdagangan kembali surplus. Untuk ketiga kalinya dalam tahun ini, neraca perdaganganbulanan Indonesia kembali mencatat surplus sebesar US$ 277 juta selama September 2018. Penurunan impor minyak dan gas (migas) hingga 25% merupakan salah satu pendorong surplus tersebut. Meski demikian, neraca migas September masih deficit sebesar US$ 1,07 miliar.

Makro

Kegiatan dunia usaha melambat pada Triwulan III. Bank Indonesia mencatat kegiaaan dunia usaha padatriwulan III 2018 mengalami perlambatan, yang tercermin dari perkembangan Saldo Bersih Timbang(SBT) yang hanya tumbuh 14,23% atau turun 6,46% dari kuartal II 2018 sebesar 20,89%.

Makro

17 Okt’18

PT Adhi Karya targetkan SPAM Dumai dibangun awal 2019. Parta Sarati mengatakan bahwa saat iniproyek dengan nilai investasi Rp400 miliar tersebut telah berada pada tahapan request for proposal atau permintaan penawaran, yag menjadi tahapan sebelum dimulai pelelangan. Proyek tersebutdilakukan ADHI bermitra dengan PT Adarto Tirta Mandiri. Dalam kerjasama itu ADHI memiliki sahammayoritas 51%.

Date Info Company / industri

17 Okt’18

PT XL Axiata Tbk perbesar kapasitas fiber optic. Tengah menambah kapasitas layanan kabel optic menjadi dua kali lipat seiring dengan pertumbuhan konsumsi data pelanggan di Sulawesi Utara.

Transformasi besar-besaran, PT Indosat Ooredo butuh dana US$ 2 miliar. Chris Kanter, presidendirektur yang baru, akan melakukan transformasi besar-besaran dengan berfokus pada people, process, dan business. Sebagai langkah awal, Chris tengah membentuk tim baru di jajaran direksi. Sementara, untuk memperkuat bisnis, dia memproyeksikan kebutuhan belanja modal (capital expenditure/capex) sektar US$ 2 miliar hingga 2019. Namun angka tersebut belum fnal, karena masihdalam perhitungan.

Telekomunikasi

19 Okt’18

PT Elnusa Tbk raih kontrak Rp 1 triliun. perseroan memegang dua tender jasa hulu migas yakni SurveiSeismik Darat 2D dan 3D di wilayah Pesut Mas Sulawesi tengah dan pengeboran modular di wilayahkerja Sanga-sanga, Kalimantan Timur dan Attaka.PT Elnusa Tbk (ELSA, Rp362) Kantongi Kontrak Rp1 Triliun. Emiten penyedia jasa sektor minyak dan gas PT Elnusa Tbk sedang memburu kontrak baru. Kabar terbaru, anak usaha PT Pertamina ini menguncidua kontrak di bidang jasa hulu migas senilai lebih dari 1 Triliun. (Kontan)

PengeboranMigas

16 Okt’18

PT Total Bangun Persada kian fokus di bisnis inti. TOTL akan fokus di bisnis kontraktor setelah melepasusaha patungan (joint venture) yang bergerak di lini pencetak beton, PT Total Pola Persada. Kebutuhanbeton cetak akan dipenuhi melalui vendor setelah perseroan melepas kepemilikan di Total PolaPersada.

23 Okt’18

PT Indosat ekspansi jaringan 4G di Sumatera Utara. ISAT berambisi untuk memperluas cakupanjaringan teknologi telekomunikasi 4G di area Sumatera Utara.

Telekomunikasi

26 Okt’18

PT PP Properti ekspansi Menara ketiga di Surabaya. Mulai menggarao Menara ketiga bernama Tower Orlin di Kawasan superblock Grand Sungkono Lagoon (GSL), Surabaya barat. Perseroan memulaipemasaran Orlin setelah dua Menara sebelumnya mendapat respon positif pasar.