Model indeks tunggalWilliam sharpe(1963) mengembangkan model yang disebut model indeks tungal (singgle-ondeks model). Midelini dapat digunakan untuk menyederhanakan perhitungan model markowitz dan untuk menghitung return ekspektasian dan resiko portofolio. Model indeks tunggal didassarkan pada pengamatan bhwa harga dari suatu sekuritas berfluktusi searah dengan indeks harga pasarhal ini menyarankan bahwa return-return dari sekuritas berkorelasi karena ada reaksi umum. Terhadap perubahan nilai pasar. persamaanModel indeks tunggal Ri= i + i.RM+ei Model indeks tunggal membagi return dari suatu sekuritas ke dalam dua kelompok: 1. Komponen return yang unik diwakili i yang independen terhadap pasar. 2. Komponen return yang berhubungan dengan return pasar yang diwakili i.RM Asumsi Model indeks tunggal menggunakan asumsi-asumsi yang merupakan karakteristiknya. Asumsi utama adalah ksalahan residu dari dekuritas kei tidak berkovari dengan sekuritas ke-j. asumsi dari Model indeks tunggal berimplikasi bahwa sekuritas bergerah bersama-sama bukan karena efek di luar pasar , melainkan karena mempunyai hubungan yang umum terhadap indeks pasar. Jika asumsi ini kuang realistis maka model ini tidak akurat. Parameter input untuk model markowintz Model indeks tunggal digunakan untuk menghitung return ekspektasian , varian dari seuritas, dan kovarian antar sekuritas sebagai Parameter input untuk model markowintz. Analisis portofalio menggunakan Model indeks tunggalAnalisis portofalio menyangkut perhitungan return ekspektasian portofolio dan reiko portofolio. Return ekspektasianpkan ratarata tetimbang dari return ekspektasian individual sekuritas. Salah satu kegunan Model indeks tunggal adalah untuk menyederhanakan perhitungan markowintz. Model pasar Model pasar merupakan bentuk dari Model indeks tunggal dengan batasan yang lebuh sedikit. Bentuk keduanya sama, perbedaan terletak pada asumsinya. Model pasar banyak digunakan oleh peneliti pasar modal untukmenghitung abnormal return Portofolio optimal berdasar Model indeks tunggal Perhitungan portofolio optimal akan dimudahkan jika hanya didasarkan pada sebuah angka yang dapat menentukan dimasukannya sekuritas ada portofolio optimal. Angka tersebut adalah rasio antar eksesreturn dengan beta (excess return to beta ratio) Excess return didefinisikan sebagai selisih return ekspektaian dengan return aktiva bebas resiko. Rasio ERB menunjukan hubungan antara resiko dan return. Portofolio yang optimal berisi dengan aktiva-aktiva dengan rasio ERB yng tinggi.