materi refresh+level+1

7/23/2019 Materi Refresh+Level+1

1/100

BSMR LEVEL 1

T-2!!

Nyoman Duari


2/100

Chapter 1, 2 & 3:

Bank & Regulasi Perbankan


3/100

1-3

Industri jasa keuangan, bank, dan regulasi

Bank adalah institusi yang memiliki lisensi perbankan, menerima deposit,membuat loan, menerima serta menerbitkan check.

Risiko adalah kemungkinan hasil buruk atau negatif, dan kemungkinan hasil

tersebut bisa diprediksi.

Risk event adalah terjadinya suatu keadaan yang mengakibatkan adanya

potensi kerugian (bad outcome)

Risk loss adalah kerugian yang terjadi sebagai akibat dari risk event. Kerugian

tersebut bisa berupa kerugian finansial atau kerugian non-finansial

Bank di-regulasi pada institusinya, bukan hanya produk dan jasanya, karena

kegagalan bank bisa menyebabkan systemic risk (dampak ke ekonomi dalam

jangka panjang).

Bank tidak bebas menentukan capital structure-nya : ada minimum capital

requirement dan minimum liquidity.

Basel II berhubungan dengan bank (internasional), kecuali di EU.


4/100

1-4

Mengapa diperlukan regulasi perbankan

Systemic risk : kegagalan bank menyebabkan dampak lebih dari sekedar

ke stakeholder langsung (karyawan, pemegang saham, pelanggan), namun

juga ke seluruh ekonomi.

Solvency bank menjadi concern bagi : karyawan, pemegang saham,

nasabah, dan juga pengelola ekonomi negara

Dahulu kebutuhan modal dinyatakan sebagai persentase dari kredit

Kebutuhan modal untuk bank dengan risiko rendah (memiliki banyak surat

hutang pemerintah) dengan yang berisiko tinggi sama besarnya.

Diperlukan regulasi yang menghubungkan kebutuhan modal dengan risiko

yang diambil bank. Semakin besar risiko yang diambil bank semakin besar modal yang

diperlukan


5/100

1-5

Regulasi Bank

Basel Committee on Banking Supervision berusaha melakukan

standarisasi perhitungan risk-based capital bagi bank

Basel Capital Accord yang pertama pada 1988 hanya mengcover credit

risk. Hanya boleh menggunakan standardized approach.

Hubungan modal dan risiko masih lemah

Market Risk Amendment (1996) ditujukan untuk memperbaiki sensitivitas

risiko dari Basel I.

Bank boleh menggunakan model internal untuk menghitung market risk, selain

standardized approach.

New Accord (Basel II) diadopsi pada 2004 dan akan diimplementasikan

pada 2006/7 Menghubungkan capital bank langsung dengan risiko yang dimilikinya

Market risk tidak berubah dari Amendment 1996 dan revisi berikutnya

Provisi untuk risiko lainnya ketika menghitung risk-based capital bank; namun ini

tidak di-cover oleh pendekatan model (Pillar 2)

Risiko yang dicover : credit risk, market risk, operational risk, other risk


6/100

1-6

Basel I vs II

Basel I Accord Basel II Accord

Fokus pada ukuran tunggal Fokus pada metodologi internal

Memiliki pendekatan sederhana terhadap

sensitivitas risiko

Memiliki tingkat sensitivitas risiko yang

lebih tinggi

Menggunakan pendekatan satu ukuran

untuk semua untuk risiko dan capital

Fleksibel terhadap kebutuhan berbagai

bank

Meng-cover credit risk dan market risk Mengcover credit risk, market risk,

operational risk, dan other risk


7/100

1-7

Market risk

Market risk adalah risiko kerugian pada posisi on- dan off-

balance sheet yang timbul karena pergerakan harga pasar.

Kelompok risiko yang berasal dari perubahan suku bunga, nilai tukar,

harga pasar untuk saham dan komoditas.

Risiko pasar dapat berasal dari : Traded market risk dari perdagangan instrumen di pasar, seperti

bond.

Interest rate risk in the banking book karena struktur dari bisnisnya,

misalnya pada aktivitas lending dan deposit taking.


8/100

1-8

RISIKO PASAR

KELOMPOK (GENERAL MARKET RISK):

Kepala Suku, Punya Saham (TRADING BOOK)

Ditukar, Komoditi (TRADING dam BANKING BOOK)

SUMBER : Traded Market Risk (trading book)

Interest Rate Risk in the Banking Book (banking book)

KOMPONEN:

General Specific (rating)


9/100

1-9

Credit Risk

Credit risk adalah risiko kerugian berhubungan dengan kemungkinan suatu

counterparty akan gagal memenuhi kewajibannya

Teknik dan kebijakan untuk mengelola risiko kredit guna meminimalkan

kemungkinan atau akibat dari kerugian kredit disebut credit risk mitigation

Grading model untuk masing-masing loan

Menentukan PD dari setiap debt

Digunakan untuk pengukuran risiko kredit

Portfolio management dari loan

Lending tidak terkonsentrasi pada satu industri atau area geografis

Menggunakan cohort analysis

Securitization

Mem package dan menjual portfolio kredit sebagai sekuritas

Collateral

Cash flow monitoring

Recovery management


10/100

1-10

Operational risk

Operational risk adalah risiko kerugian akibat kegagalan proses internal, akibatfaktor manusia dan sistem, atau akibat kejadian eksternal

Ada 5 subkategori : proses, manusia, sistem, kejadian eksternal, legal (hukum)

Basel II mengharuskan bank mengkuantifikasi operational risk, mengukurnya danmengalokasikan modal untuk operational risk sama dengan credit dan market risk.

Kejadian high frequency/low impact diganti kejadian low frequency/high impact,karena

otomatisasi

ketergantungan pd teknologi

outsourcing

terorisme

meningkatnya globalisasi insentif dan tradingrogue trader

kenaikan nilai dan volume transaksi

kenaikan litigasi.


11/100

1-11

Other risk

Definisi operational risk Basel II tidak memasukan business, strategic, danreputational risk. Dimasukkan dalam pilar 2

Risiko Bisnis (Business risk) : risiko berhubungan dengan posisi kompetitifbank, dan prospek bank untuk berhasil dalam pasar yang terus berubah

Misal, bank yang memberikan kredit kepada nasabah berkualitas rendah (Best

Bank, Boulder) Strategic risk adalah risiko berhubungan dengan keputusan bisnis jangka

panjang. Berhubungan dengan investasi, akuisisi, dan divestasi.

Contoh : kerugian ketika Midland Bank membeli Crocker Bank

Reputational risk adalah risiko dari potensi kerugian bagi perusahaan

karena opini publik yang negatif. Contoh : masalah software pada internet bank yang menyebabkan nasabahbisa melihat account nasabah lainnya. Bisa menyebabkan ketakutan padainternet banking.


12/100

1-12

Konsekuensi kegagalan mengelola risiko bank

Selain kerugian finansial secara langsung, risk event dapat menimbulkan

dampak pada stakeholder bank pemegang saham, karyawan, pelanggan

juga ekonomi.

Kerugian pemegang saham (contoh kolapsnya BCCI, 1991) :

Kerugian total dari investasi apabila bank kolaps Pengurangan nilai investasi

Kehilangan dividen karena penurunan profit perusahaan

Kewajiban dari kerugian pemegang saham mungkin ikut bertanggung jawab

atas kerugian yang terjadi.

Kerugian karyawan : internal disciplinary proceedings

kehilangan pendapatan, misal pengurangan bonus atau gaji

kehilangan pekerjaan, misal bangkrutnya Orange County menyebabkan

pemecatan sejumlah karyawan.


13/100

1-13

Konsekuensi kegagalan mengelola risiko bank

Konsekuensi risk event bagi nasabah ikut meningkatkan

kebutuhan akan regulasi bank secara spesifik, bukan regulasi

untuk industri jasa keuangan secara keseluruhan

Risiko yang langsung dirasakan dampaknya oleh nasabah

adalah operational risk. Nasabah bisa merasakan melalui :

kualitas servis yang buruk atau salah

interupsi pelayanan parsial

persepsi kurangnya keamanan ataupun yang sesungguhnya

Menurunnya pelayanan secara keseluruhan.


14/100

1-14

Dampak ekonomi dari risk event

Pro-cyclicality effect : banks over lent pada saat boom dan under lendpada saat resesi.

Menyebabkan bubble pada saat boom.

Basel II dikritik menyebabkan procyclicality karena menghu-bungkanregulatory capital dengan credit grading model.

Contoh dampak ke ekonomi : Long Term Capital Mgmt (LTCM) Krisis likuiditas jarang terjadi pada retail banking, namun lebih sering

terjadi pada wholesale banking.

Untuk mengurangi dampak dari krisis likuiditas diperlukan :

Meningkatkan kewaspadaan bagi supervisor

Reaksi yang cepat dari bank sentral Monitoring ketat oleh manajemen bank.

Sarbanes Oxley Act : tanggungjawab dan akuntabilitas korporat

Dikeluarkan karena kasus Enron, Worldcom


15/100

1-15

Regulasi bank di Indonesia

Undang-undang perbankan (1992 dan 1998) : dua

jenis bank

Bank komersial (commercial bank) : memberikan jasa

keuangan lengkap termasuk jasa foreign exchange,memiliki akses ke sistem pembayaran dan memberi jasa

perbankan yang umum.

Bank Perkreditan Rakyat, atau BPR, jauh lebih kecil dari

bank komersial dan biasanya beroperasi secara lokal.

Menerima deposit tapi tidak memiliki akses pada sistem

pembayaran.


16/100

1-16

Regulasi

Indonesian Banking Architecture (API) : menentukan arah,ringkasan, dan struktur kerja untuk industri perbankan dalamlima sampai sepuluh tahun ke depan.

Perubahan tersebut akan diimplementasikan secara bertahap

meliputi obyektif berikut : menguatkan struktur sistem perbankan nasional

meningkatkan kualitas regulasi perbankan

meningkatkan fungsi pengawasan

meningkatkan kualitas manajemen dan operasi bank

mengembangkan infrastruktur perbankan

mengembangkan proteksi pelanggan.


17/100

Risk Management dan Regulasi

di Perbankan


18/100

1-18

Modal dan likuiditas

Bank adalah spesial karena permasalahan di sektor perbankan

bisa berdampak serius ke keseluruhan ekonomi

Masalah bank kehilangan dana depositor diperberat gearing

yang tinggi dari bank (highly geared/highly leveraged).

Sumber daya utama untuk memastikan solvency bank adalahkecukupan modal (capital).

Insolvency adalah ketidakmampuan suatu perusahaan

membayar klaim yang jatuh tempo

Tanpa mekanisme manajemen likuiditas, kondisi illiquiditybisa menyebabkan insolvency

Diperlukan dukungan bank sentral sebagai lender of last resort untuk

menjaga kestabilan sistem finansial.


19/100

1-19

Stabilitas finansial dan moneter

Financial stability adalah pemeliharaan kondisi dimana kapasitas institusi finansialdan pasar untuk memobilisasi dana secara efisien, menyediakan likuiditas, danmengalokasikan investasi tidak terganggu

Financial stability bisa terjadi meski ada kegagalan periodik dari individu institusikeuangan.

Stabilitas moneter (Monetary stability) : stabilitas nilai uang (yaitu inflasi yang

rendah dan stabil).

Meski keduanya sering terjadi pada saat bersamaan, kadang-kadang keduanyatidak terjadi secara bersamaan.

Satu alasan mengapa kebijakan moneter yang sukses tidak menciptakan financialstability adalah gelombang liberalisasi yang pada 1970-an dan 1980-an ygmeningkatkan kompetisi

Liberalisasi pasar keuangan meningkatkan tekanan kompetisi pada bank melalui :

mengurangi margin dari bisnis mereka

menciptakan gelombang pemain barumeningkatkan kompetisi.

Liberalisasi mendorong bank mencari risk yang lebih tinggi demi return yangtinggi. Regulator menyadari perlu regulasi yang baru.


20/100

1-20

Original Basel Accord

Basel Committee terdiri dari perwakilan bank sentral dan supervisorperbankan dari 11 negara G10 ditambah Spanyol dan Luxemburg.

Tujuan Basel I Accord :

Memperkuat daya tahan (soundness) dan stabilitas sistem perbankaninternasional

Menciptakan framework yang adil untuk mengukur kecukupan modal padabank yang aktif secara internasional

Mengupayakan framework yang bisa diaplikasikan secara konsisten denganprinsip mengurangi ketidakadilan persaingan antar bank-bank yang aktifsecara internasional

Basel I menggunakan risk-weighted asset, yaitu kategori aset neraca

dikalikan dengan risk-weight. RWA digunakan untuk menghitung kebutuhan modal.

Risk weight (0%, 10%, 20%, 50%, 100%) didasarkan pada persepsi relatif creditrisk yang terkait dengan tiap kategori aset.


21/100

1-21

Menghitung RWA & kebutuhan modal

Bank A wajib mengikuti aturan Basel I, dan memberikan kredit sebesarUSD 100 juta pada bank non OECD untuk jangka waktu enam bulan. Risk-weighed asset & kebutuhan modal dari kredit adalah :

Kredit yang diberikan USD 100m

Risk weight 20%

RWA USD 20m (100m * 20%) Target capital ratio adalah rasio capital yang memenuhi syarat terhadap

risk-weighted asset (RWA) bagi bank internasional. Target capital ratiominimal = 8%

Kebutuhan modal USD 1.6m (USD20m x 8%)

Basel tidak menetapkan bahwa ketentuan 8% harus diterapkan secarauniversal pada semua bank dalam jurisdiksi supervisor nasional, karenaminimum regulatory capital ratio untuk bank harus merefleksikan risikoselain credit risk.


22/100

1-22

Credit risk equivalence

Bank perlu memasukan eksposure off-balance sheet (OBS) dalam RWA

Contingent liability, seperti misalnya guarantees, options, acceptances atauwarranties

Neraca tidak mencatat kontrak, hanya hasilnya

Basel Committee menentukan konsep credit risk equivalence untuk meng-konversiOBS menjadi loan equivalent.

Derivatif adalah instrumen finansial dimana jumlah pokok dari transaksi biasanyatidak dipertukarkan. Jenis-jenis derivatif.

interest rate swaps dan options, forward rate agreements, interest rate futures

exchange rate swaps dan options, forward foreign exchange contracts, currencyfutures (tidak termasuk kontrak dengan original maturity kurang dari 14 hari)

Kontrak terkait precious dan non-precious metals mirip dengan di atas equity contracts mirip dengan di atas

Perhitungan loan equivalent untuk derivatif menggunakan : (1) current exposuremethod, atau (2) original method


23/100

1-23

Menghitung Beban Modal (BM)

POSISI DIRECT/ON BALANCE SHEET

BM = RW X A X 8% (ATMR = RW X A)

POSISI OFF BALANCE SHEET CONTINGENT:

BM = CF X RW X A X 8%

(ATMR = CF X RW X A)

POSISI OFF BALANCE SHEET DERIVATIVES:

BM = 50% X RW X CE X 8%(ATMR = 50% X RW X CE)


24/100

1-24

Menghitung Beban Modal (BM)

POSISI OFF BALANCE SHEET DERIVATIVES:

BM = 50% X RW X CE X 8%

CREDIT EQUIVALENT (CE):

CURRENT EXPOSURES METHOD:CE = MTM +NOTIONAL AMOUNT X TABEL

ORIGINAL EXPOSURES METHOD:

CE = NOTIONAL AMOUNT X TABEL

ADD ON


25/100

1-25

Return on regulatory capital

Return on regulatory capital adalah ukuran

kinerja yang digunakan untuk memastikan

bahwa suatu transaksi mendatangkan return

yang cukup bagi bank untuk menghasilkancapital baru.

ROEC = NI/RC


26/100

1-26

Struktur modal

Dalam Basel I juga ditetapkan kerangka untuk struktur capital bank, sering disebuteligible capital

Untuk kebutuhan regulatory capital, bank dapat memiliki capital dalam dua tier : Tier 1 saham biasa yang diterbitkan dan dibayar penuh dan non-cumulative

perpetual preferred stock dan disclosed reserves.

Tier 2 - undisclosed reserves, asset revaluation reserves, general provisions dan

general loan loss reserves, hybrid capital instruments dan subordinated debt. Tier 2 capital tidak boleh lebih dari 50% total capital untuk credit risk. Tier 3 capital : hanya bisa digunakan untuk market risk

Capital base tidak boleh memasukan: goodwill

investasi pada bank dan perusahaan keuangan yang tidak dikonsolidasi

investasi pada capital dari bank dan perusahaan keuangan lainnya (tergantung

diskresi supervisor nasional) investasi minoritas pada entitas tidak terkonsolidasi (misal associate bank)


27/100

1-27

T1, T2, T3

BASEL: BI (PBI):

250%T1T3

T1T2

T1T3T2


28/100

1-28

Market risk amendment Basel I sering dikritik karena kurang sensitif terhadap risiko

Diperbaiki dengan Market Risk Amendment (1996)

Pengukuran market risk boleh menggunakan internal model.

Pertama kali regulasi berdasarkan risiko yang sesungguhnya.

Yang boleh digunakan adalah model Value at Risk (VaR)

Model VaR memperkirakan kemungkinan kerugian maksimum pada portfolio

yang terkena market risk dari bank untuk suatu periode waktu tertentu

dengan suatu degree confidence statistik tertentu

Periode holding dari transaksi dikenal sebagai VaR Horizon : ukuran yangsering digunakan adalah daily value at risk (DVAR)

Portfolio trading memiliki DVaR USD 5 juta pada level 95%

Selama periode satu hari trading ada 5% kemungkinan (100% - 95%) kerugian portfoliomelebihi USD 5 juta

Tidak ada perkiraan seberapa besar kerugian melewati $5 juta.

Pendekatan twin-track menilai kelayakan bank dalam penerapan modelkuantitatif, dan penilaian kualitas dari proses yang mendukung implementasimodel di bank.


29/100

1-29

Kelemahan Basel I Basel I Accord tidak melihat bahwa modal yang dimiliki bank

harus sebagian terkait dengan kualitas kredit dari debitur,penerbit sekuritas, dan counterparty penjamin. Bank dengan lending ke perusahaan berkualitas kredit tinggi memerlukan

modal yang sama dengan ke perusahaan yang berkualitas rendah.

Pada tahun 1999, Basel Committee mulai bekerja dengan bank-

bank utama dari negara anggota untuk pengembangan CapitalAccord baru.

Ada potensi bahwa EU akan mengadopsi Basel II Accord sebagaidasar bagi regulasi capital dari bank dan perusahaan jasa

keuangan Karena tidak adanya definisi mengenai bank yang seragam di antaranegara-negara anggota

Basel II Accord akan menjadi dasar arahan bagi aturan kecukupan modal diEU the Capital Requirement Directive (CRD).


30/100

BASEL II CAPITAL ACCORD

PILLAR 1:

ICAAP (KPMM)

PILLAR 2:

SPV. REVIEW PROCESS

PILLAR 3:

MARKET DISCIPLINE

1. Kepatuhan pada

ketentuan modal

minimum

2. Risiko-risiko di luar

risiko di Pilar 1 (dan

bukan risiko likuiditas3. Kepatuhan pada

ketentuan model

internal

PASAR: SA

IMA

KREDIT: SA

FIRB

AIRB

OPERASIONAL: BIA

SA

AMA

SREP

(SUPERVISORY

REVIEW AND

EVALUATION

PROCESS):

DISCLOSURES

1. Diseminasi

informasi material

ke publik2. Memungkinkan

masyarakat

mengevaluasi

bank

3. Pasar ikut

mendisiplinkanbank


31/100

1-31

Modal Minimum dan Modal aktual Dalam praktek banyak bank yang saat ini memiliki rasio

permodalan minimum sebesar 10% sampai 12%, jauh di ataskebutuhan modal minimum. Ada beberapa alasan : Regulatory ratio adalah batas minimum. Oleh karena itu pengelolaan bank

pada umumnya memilih menjaga ratio capital berada di atas angkaminimum yang ditentukan oleh supervisor

Di AS dan UK misalnya, supervisor menentukan rasio modal terhadap RWAsecara spesifik untuk masing-masing bank, biasanya melebihi minimumdari yang ditetapkan Basel. Sehingga surplus tsb tidaklah terlalu besarbila dibandingkan dengan ratio dari regulator.

Model economic capital ini dapat saja menghasilkan kebutuhan modal

yang lebih tinggi dibandingkan dengan yang diatur dalam Basel II. Rencana pertumbuhan bank baik secara organik maupun melalui akuisisi,

kemungkinan akan membutuhkan modal yang lebih banyak untukmendukung rencana pertumbuhan tersebut.


32/100

Chapter 4 - Konsep dasar dari

Market risk dan Treasury risk


33/100

1-33

Market Risk

Market risk = Risiko kerugian akibat posisi yang tercatat pada on- dan off-balance

sheet karena pergerakan faktor pasar

Komponen Market risk :

Risiko Spesifik (specific risk)akibat faktor issuer dari sekuritas. Contoh: Harga

turun karena rating dari issuer memburuk. Dampak: hanya pada sekuritas yang

diterbitkan issuer ini. Risiko pasar secara umum (general market risk)pada kelompok jenis instrumen

tertentu. Contoh: Kenaikan bunga SBI menyebabkan harga pasar bond turun

General market risk dapat dibagi menjadi: risiko suku bunga (interest rate risk),

risiko posisi ekuitas (equity position risk), risiko nilai tukar (foreign exchange risk),

risiko posisi komoditas (commodity position risk).

Interest rate risk : potensi kerugian akibat perubahan tingkat bunga, yang

menyebabkan perubahan harga pasar dari posisi. Contoh : Orange County (1994)

ketika berspekulasi bahwa bunga akan turun atau tetap rendah.


34/100

1-34

Market Risk

Equity position risk : potensi kerugian akibat fluktuasi harga saham. Contoh :

Morgan Grenfell Private Equity (2001) menderita kerugian dari saham EM.TV

Foreign exchange risk : potensi kerugian akibat fluktuasi nilai tukar. Contoh : PT

Telkom (1998) yang meminjam dalam $ kemudian dikonversi ke rupiah.

Commodity position risk : potensi kerugian akibat fluktuasi harga komoditas.

Contoh : Sumitomo (1996) merugi akibat perdagangan tembaga yang tidak saholeh trader-nya.

Harga pasar dipengaruhi oleh :

Supply dan demand

Liquidity

Intervensi pemerintah/BI Arbitrage

Event ekonomi/politik dan bencana alam : berdampak jangka pendek

Fundamental ekonomi : berdampak jangka panjang


35/100

1-35

Perkembangan aktivitas trading:

strategi trading

Strategi matched book strategy : posisi bank dibuat selalu square. Risiko

yang tersisa: beda waktu saat transaksi dengan nasabah dilakukan dan

saat upaya squaring dilakukan

Strategi kedua: Mengelola posisi dengan melakukan covering deals atau

hedging, dengan wewenang trading desk, yang dapat melakukan tradekalau pasar sedang menguntungkan.

Ditetapkan market risk limit/ untuk membatasi risiko kerugian setiap saat

Posisi bank dapat untuk kepentingan nasabah, atau untuk kepentingan bank

sendiri/ proprietary trading.

Strategi ketiga: Bank menjadi market maker untuk produk tertentu.


36/100

1-36

Manajemen posisi dan hedging

Trader diberi wewenang untuk memelihara posisi, dan melakukan pengelolaan

market risk pada trading book secara terus menerus pada dealing rooms.

Aktivitas ini memerlukan pengawasan melekat oleh pihak independen

Traders dapat melakukan hedge dengan mengambil posisi tertentu pada

underlying instrument maupun instrumen yang berbeda.

Hedging bisa dilakukan secara penuh atau sebagian (bila traders memilikipandangan bahwa posisi akan menguntungkan).

Bank melakukan hedging melalui transaksi derivative karena : credit risk lebih

kecil, kebutuhan dana lebih kecil, kebutuhan modal lebih kecil, likuiditas lebih

baik, dan biaya transaksi lebih murah.

Biasanya akan selalu terdapat residual risk yang tidak terlindung yang harusdikelola dan dimonitor. Salah satu residual risk adalah basis risk.

Basis risk adalah risiko perubahan hubungan antara nilai pasar posisi risiko dan nilai

pasar instrumen hedge

Contoh basis risk : financing dengan LIBOR dan aset prime rate.


37/100

1-37

Pengembangan produk baru

Unsur penting untuk mengawasi aktivitas

trading adalah adanya unit independen yang

menentukan prosedur persetujuan yang ketat

yang melibatkan berbagai unit dalam bankkalau bank ingin meluncurkan produk baru.


38/100

1-38

Instrumen trading : transaksi valas

vanilla : instrumen yang paling sederhana Spot foreign exchange : transaksi yang akan menjadi efektif dua hari

kemudian, yang disebut dengan spot date

Forward foreign exchange adalah transaksi dengan settlement lebih daridua hari.

Jangka waktu settlement sampai 1 tahun, beberapa lebih dari setahun

Risiko nilai tukar dan risiko suku bunga

Foreign exchange rate swap adalah kombinasi dari transaksi spot danforward.

Kedua pihak melakukan transaksi spot pada spot rate dan pada saat yangsama melakukan transaksi forward pada forward rate, dengan jumlah pokok

yang sama dalam mata uang lokal Beda antara rate spot dan forward mencerminkan beda suku bunga dari dua

valuta


39/100

1-39

Instrumen Trading

Loans dan deposits adalah transaksi antar bank dengan bunga fixed untuk

periode sesuai perjanjian.

Jangka waktu mulai overnight s/d 5 th, sebagian besar < 1 th

Pasar uang antar bank adalah tempat dimana bank melakukan transaksi

(pinjaman dan penempatan). Tujuan : 1) memperoleh likuiditas dan 2)

spekulasi pergerakan bunga

Risiko suku bunga.

Obligasi atau bond adalah surat hutang jangka panjang yang dapat

diperdagangkan, diterbitkan oleh penerbit (issuer).

Investor (holder) membayar sebesar pokok obligasi tersebut.

Penerbit bond berkewajiban membayar holder bunga (coupon) secara

periodik sebelum bond jatuh tempo, dan membayar pokok hutang pada saat

bond jatuh tempo.

Risiko : interest rate risk, credit risk (kualitas rating dari issuer)


40/100

1-40

Instrumen trading: equity & commodity trading

Equity trading adalah jual beli saham perusahaan yang

diperdagangkan di bursa.

Saham biasa adalah bukti kepemilikan perusahaan.

Pemilik menerima dividen dan kenaikan harga saham (capital gain)

Risiko : risiko ekuitas umum (general equity risk), dan risiko spesifik

Commodity trading adalah transaksi jual beli komoditas yang

diperdagangkan pada pasar sekunder

Tersedia pasar spot dan forward untuk berbagai macam komodiitas

Posisi spot komoditas : risiko komoditas ; posisi forward : risikokomoditas + suku bunga.


41/100

1-41

Instrumen Derivatif: Futures

Fitur utama dari kebanyakan produk derivatif adalah bahwa tidak ada

transaksi pada pokok instrumen.

Mengurangi risiko kredit dan risiko settlement

Kontrak mengenai selisih harga (contracts for difference)

Derivatives bisa diperdagangkan pada bursa (exchanges) dan over-the-

counter (OTC) market

Kontrak futures (janji penyerahan di masa depan) diperdagangkan di

bursa

Jumlah fixed per contract

Tanggal penyerahan fixed

Syarat penyerahan sudah ditetapkan

Mark to market harian dan adanya sistim margin calls

Penyerahan fisik jarang dilakukan, biasanya settelement dilaksanakan secara

tunai


42/100

1-42

Interest rate swap, currency swap &

FRA Interest rate swap : kedua belah pihak saling menukar arus kas dari suku

bunga tanpa perlu menukar pokoknya.

Vanilla swaps pada umumnya meliputi pembayaran bunga fixed yangdipertukarkan dengan floating rate index

Interest rate swaps menimbulkan risiko suku bunga

Currency swap : bunga dalam US dollar ditukar dengan bunga dalamvaluta euro (berbeda mata uang)

Pokok dipertukarkan pada spot rate

Menimbulkan interest rate risk pada kedua valuta dan risiko nilai tukar

Forward rate agreements (FRAs) memungkinkan bank mengambil posisipada forward interest rates.

Tidak ada pertukaran pokok, pada saat kontrak jatuh tempo, dilakukan cashsettlement, yaitu selisih dari rate dalam kontrak dengan rate LIBOR rate


43/100

1-43

Option contract Option memberi hak pada pembeli, tapi bukan kewajiban

Transaksi dasar (underlying transaction) akan terlaksana apabila ratemenguntungkan bagi pembeli opsi

Penjual mempunyai risiko tak terbatas, menerima premi

call call option memberikan pembeli hak untuk membeli underlying instrument

put Put option memberikan pembeli hak untuk menjual underlying instrument

premium Biaya yang dibayar oleh buyer pada seller

strike price Harga dimana dilaksanakan eksekusi dari underlying transaction

exercise Pembeli options mengeksekusi option dan melaksanakan underlying

contract

expiry date Tanggal terakhir option pelaksanaan eksekusi

American Option yang dapat dilakukan eksekusi setiap saat selama options belum

jatuh tempo

European Option yang hanya dapat dilakukan eksekusi pada saat jatuh tempo


44/100

1-44

Option contract

Harga Option didasarkan pada kemungkinan option tersebut dilakukan

eksekusi. Unsur utama dari nilai option adalah:

Tingkat strike price relatif terhadap harga pasar berlaku.

Jangka waktu berlakunya option : semakin panjang waktu ke maturity

semakin tinggi nilai option

Volatilitas dari harga pasar. Semakin volatile harga, semakin tinggi harga

option

Pembeli option harus memilih Strike price dan jangka waktu option.

Volatility adalah ukuran statistik yang diperoleh dari data historis

perubahan harga, meski pasar sering menggunakan expected volatility.

Volatilitas meningkat dengan peningkatan waktu ke maturity


45/100

1-45

Pricing mark-to-market

Fungsi kontrol untuk mengelola operasional trading adalah memastikan bahwaterhadap posisi terbuka trading setiap hari dilakukan penilaian kembali sesuaidengan harga pasar yang berlaku : marking-to-market.

Instrumen finansial dgn arus kas dimasa depan dinilai dengan cara menghitungpresent value dari future cash flows

Produk dengan cash flow dimasa depan sensitif terhadap perubahan satu atau

lebih titik pada yield curve. Jenis utama dari yield curves terkait dengan bunga adalah:

Cash

Derivatives

Bond

Basis

Bond, equity, spot foreign exchange dan transaksi spot commodity dinilai atasdasar selisih antara original traded price dan current market price

Forward foreign exchange rates ditentukan dengan menyesuaikan current spotrate dengan suatu forward margin tertentu

Forward margin = spot x interest differential x (day / 360)


46/100

1-46

Proses mark-to-market

Harga pasar bisa diperoleh dari :

Broker yang aktif di pasar

Harga resmi :

LIBOR dari British Bankers Association

Futures dan options on futures diperoleh dari bursa berjangka (futuresexchanges)

Harga pasar dari transaksi digunakan untuk berbagai tujuan:

Perhitungan rugi laba

Perhitungan counterparty risk

Perhitungan collateral untuk transaksi OTC

Margin call oleh bursa berjangka

Settlement transaksi dengan counterparty


47/100

1-47

Nature treasury risk

Treasury risk adalah risiko kerugian pada aktivitas Treasury dari bank.

Treasury sebenarnya dapat mengelola berbagai risiko pada unit treasury

risk management, tetapi program sertifikasi hanya akan mengcover:

interest rate risk pada banking book

liquidity risk

capital management.

Risiko tersebut diatas dan masalah terkait (seperti konsentrasi asset dan

liability, kemampuan akses pada dana bank sentral, payment systems,

kebutuhan agunan dsb.) dicover oleh fungsi asset and liability

management (ALM).


48/100

1-48

Asset Liability Management

Tujuan utama dari asset and liability management : mengelola risiko pada neraca

bank dan memastikan bahwa interest rate risk yang melekat pada aktifitas bisnis

bank tidak menurunkan stabilitas pendapatan bank.

Pendapatan bank terutama adalah Net Interest Income (NII) dari bank

Nilai tunai (net present value) dari arus NII selama periode tertentu merupakan

komponen utama dari nilai pasar bank. Stabilisasi NII stabilisasi nilai bisnis (business value) bank

ALM mencakup interest rate risk in the banking book dan liquidity risk.

Interest rate risk in the banking book : risiko kerugian akibat bank memiliki posisi

yang terpengaruh pergerakan suku bunga karena struktur bisnis bank, seperti

aktifitas memberikan kredit dan menghimpun dana pihak ketiga

Contoh : Savings and Loan : mark-up nilai properti dan mismatch antara kewajiban

dan aset S&L.

Interest rate risk in the banking book tidak dibahas secara detil pada Basel II,

namun pada paper yang diterbitkan Juli 2004.


49/100

1-49

Aktivitas ALM

Selain stabilisasi nilai bisnis, ALM juga memperhatikan:

Pemeliharaan struktur likuiditas dari bisnis

Masalah yang dapat mempengaruhi struktur neraca bank.

Masalah yang memberikan dampak pada stabilitas pendapatan pada periode

mendatang.

Bank International mempunyai struktur modal dengan dominasi valuta

domestik, tapi pendapatan dan aset terdiri dari valuta lainnya. Kondisi ini

menimbulkan risiko nilai tukar pada pendapatan bank.

Present dan future profits dari aktifitas internasional menjadi volatile ketika

dihitung dalam mata uang domestik

Modal dalam valuta domestic yang dialokasikan pada aktifitas internasionalmenyebabkan rasio capital to assets menjadi volatile ketika nilai tukar

berubah.


50/100

1-50

Aktivitas ALM (2)

Pengelola aktiva passiva harus memahami: Neraca bank komersial tidak terdiri dari kumpulan aktiva dan passiva yang

stabil (kredit baru dan deposits terus berubah)

Repricing dari aktiva dan passiva pada neraca bank komersial tidak dapatdihitung secara kontraktual (ada perbedaan timing yang cukup besar antaraperubahan rate pasar dan perubahan bunga kredit serta bunga dana).

Seringkali tidak terdapat korelasi antara produk retail dan wholesale ratesuntuk menetapkan pricing dari assets dan liabilities (sejumlah masalahpemasaran mempengaruhi keputusan repricing dari produk retail yang tidakmempengaruhi harga produk wholesale)

Produk retail sering termasuk unsur opsi yang melekat (embedded options)yang seringkali dilakukan exercise secara tidak rasional. (nasabah retail

seringkali mempunyai hak untuk melakukan terminasi kontrak kapan saja)


51/100

1-51

Aktivitas ALM (3)

Bank komersial dengan jumlah nasabah retail besar

mempunyai struktur neraca yang sulit untuk dikelola, karena

Bank komersial seringkali lebih mementingkan unsur relationship dan

mengabaikan kewajiban kontrak, antara lain terlalu fokus pada

nasabah Dalam upaya menarik dan mempertahankan nasabah seringkali

produk retail memiliki fitur berbeda dengan produk wholesale,

sehingga sulit untuk mengelola risiko dengan menggunakan produk

wholesale.

Pricing pada produk retail seringkali menitikberatkan padapertimbangan marketing daripada market price


52/100

Chapter 5 Credit Risk


53/100

1-53

Credit Risk dan Sovereign risk

Credit risk : risiko kerugian karena potensi counterparty gagal memenuhikewajibannya ketika jatuh tempo.

Contoh : Peregrine (1998) yang meminjamkan 20% dari modalnya ke Steady

Safe yang kemudian default.

Sovereign risk adalah risiko kerugian karena potensi suatu negara gagal

membayar kewajiban bunga atau pokok dari pinjaman nya

Negara penghutang meyatakan tidak mau membayar (Rusia 1917, 1998 dan

Afrika dan Amerika Latin 1960 dan 1970-an)

Debt rescheduling : jalan yang banyak dipakai

Pembedaan sovereign debt bond dilakukan antara :

hutang negara dalam mata uang domestik (jarang default, bisa cetak uang)

hutang dalam valuta asing


54/100

1-54

Sovereign risk : analisa rasio keuangan

Debt service ratio : kewajiban bunga dan pokok pinjaman

valuta asing dibagi income dari export dan capital inflow.

Inward investment digabungkan dengan kebijakan ekonomi

domestik bisa menciptakan bubbles (valuasi terlalu tinggi

untuk aset tertentu yang tidak bisa bertahan dalam jangkapanjang), contoh property Tokyo (1990-an) dan saham Asia

(mid 1990).

Kualitas data pemerintah yang buruk seringkali membuat

proses penilaian sovereign risk sulit. Pinjaman swasta dalam bentuk valuta asing, yang datanya seringkali

buruk, bisa mempengaruhi total hutang yang menjadi kewajiban suatu

negara.

Sovereign risk : faktor kualitatif &


55/100

1-55

Sovereign risk : faktor kualitatif &

country risk

Ada sejumlah faktor kualitatif yang harus dipertimbangkan saat menilai sovereignrisk :

efisiensi sistem perbankan

efisiensi sistem perpajakan

kemampuan bank sentral mempengaruhi kurs mata uang

peran suku bunga domestik yang tinggi yang mendorong pinjaman dalam valuta

asing, dan mendorong tekanan inflasi.

transparansi ekonomi dan pemisahan yang jelas antara tugas pemerintah, banksentral, supervisor, sistem hukum dan bisnis

Sovereign risk adalah bagian dari country risk

Country risk mencakup hukum, politik, lingkungan ekonomi domestik danbagaimana semuanya ini mempengaruhi sektor swasta dalam ekonomi.

Dalam Basel I Accord, sovereign risk diukur dengan menetapkan bobot risikosecara sederhana, yaitu berdasarkan kategori peminjam (misalnya pemerintah)dan jenis instrumen (misal, jaminan, kredit, dsb).

Dalam Basel II, Standardised Approach menggunakan credit rating untuk menilaidan menetapkan sovereign risk

Corporate credit dan retail credit


56/100

1-56

Corporate credit dan retail credit

risk Corporate credit risk berhubungan default risk dari hutang yang diterbitkan

perusahaan.

Lebih besar daripada sovereign risk

Analisa rasio laporan keuangan untuk proses keputusan kredit digunakan secaraluas dikalangan perbankan.

Basel II memberi insentif bagi untuk meningkatkan kualitas keputusan kredit

melalui penggunaan teknik metode statistik untuk kalibrasi dan back testing thdpmodel credit grading

Juga mendorong bank untuk memperkaya informasi melalui penggunaan option-based model, bila data tersedia

Teknik penilaian kredit perorangan telah berubah banyak Dari berdasarkan wewenang pada cabang menjadi sistim perkreditan

tersentralisasi menggunakan credit scoring model Dua jenis credit personal finance : credit dengan agunan real estate (rumah) dan

unsecured consumer finance (credit card). Perkembangan berbagai bentuk pinjaman yg dijamin properti didorong oleh Basel

II yang memperhitungkan agunan sebagai pengurang risiko. Credit scoring model digunakan untuk kredit tanpa agunan.


57/100

1-57

Probability of default

Model-model yang sudah dibahas digunakan bank untuk

mendukung proses keputusan kredit dan berciri bimodal

(setuju atau menolak).

Namun, bank ingin lebih memahami mengenai risiko, return (misal

margin dan fee dari loan), dan modal yang dibutuhkan. Keputusan pemberian kredit dibuat dengan mempertimbangkan risiko

dan return.

Basel II, melalui penggunaan public credit grade (Standardized

Approach) atau grading model (Internal Rating-Based approach),

mendorong bank menggunakan model credit appraisal dalammembuat keputusan risiko imbal hasil.


58/100

1-58

Traded market counterparty credit risk

Traded markets counterparty credit risk timbul apabila ketika

counterparty tidak langsung membayar jumlah yang

terhutang dalam satu transaksi.

Pada berbagai produk pasar, jumlah terhutang pada counterparty

dapat terus berubah selama umur kontrak. Tingkat counterparty credit risk bisa dikurangi dengan :

membuat pembayaran regular diantara pihak dalam kontrak

pihak penghutang menjaminkan security untuk menjamin apa yang

dihutangkan (collateral)

netting : offsetting keuntungan atau kerugian di antara sejumlah

kontrak yang sejenis atau di antara berbagai jenis kontrak.

Nilai mark-to-market merupakan dasar perhitungan

counterparty credit risk.

Analisa sovereign risk & corporate


59/100

1-59

Analisa sovereign risk & corporate

credit risk Sovereign risk :

Dilakukan perusahaan pemeringkat seperti Standard & Poors, Moody'sInvestors Services dan Fitch, juga badan pemerintah seperti Export CreditAgencies (ECA).

Analisis sovereign risk dapat didasarkan dari perhitungan angkakuantitatif, maupun analisa kualitatif.

Data kuantitatif bisa diperoleh dari BIS. Corporate risk :

Pendekatan tradisional menggunakan analisa laporan keuangan, disebutdengan analisa kredit.

Komponen laporan keuangan yang digunakan : neraca

Laporan rugi laba (income statement) laporan arus kas (cash flow statement)

laporan pajak (tax statement)

Analisa biasanya melihat kinerja historis tiga tahun terakhir

Ratio yang biasa digunakan : operating performance (ROE), debt servicecapability (cash flow/ interest), financial gearing (deb/equity), dan currentratio.


60/100

1-60

Teknik baru options-based

Dikembangkan Robert C. Merton.

Kredit pada perusahaan : debitur membeli put

option pada perusahaan, bila nilai perusahaan

negatif (PV perusahaan < PV debt) ia akan menjualperusahaan ke kreditur senilai hutang-nya.

Perbedaan nilai perusahaan dan nilai pasar hutang

bisa digunakan sebagai dasar untuk menentukan

probability of default.


61/100

1-61

Risiko kredit perorangan Beberapa hal yang dicermati dalam analisa kredit perorangan

Personal budgets : jumlah pemasukan tunai dan pembelanjaan tunai dari danke rumah tangga

Credit scoring models : sejarah kredit calon debitur, bersama detil lainnya yang

disampaikan nasabah potensial, dimasukkan kedalam scoring model untuk

memprediksi kualitas kredit

Credit reference agencies (agen pengelola data) : memelihara catatan sejarahkredit seseorang

Lifetime consumption : penilaian mengenai profil penerimaan dari income

selama hidup dan profile pengeluaran dari debitur (usia 30 tahun vs 60 tahun

untuk mortgage kredit)

Nilai aset Bersih : posisi aset dan kewajiban debitur juga turut menentukankelayakan debitur

Peran lembaga asuransi : mempertahankan pembayaran pada saat debitur

menderita sakit dan tidak bisa bekerja

Affordability assessment (analisis kemampuan membayar) :

income/pembayaran


62/100

1-62

Kredit konsentrasi dan pengukuran

Credit concentration risk : konsentrasi kredit pada berbagai area bisnis sepertigeografis, sektor industri dan kualitas rating kredit.

Risiko konsentrasi dimasukan dalam Pillar 2. Dibutuhkan tambahan modal bila adaconcentration risk.

Konsentrasi termasuk eksposur yang signifikan pada :

suatu counterparty atau grup

sektor ekonomi atau daerah geografis

ketergantungan pada suatu aktivitas atau komoditas

jenis agunan

Cohort adalah pengelompokan aset berdasarkan kriteria tertentu untukmengetahui konsentrasi kredit.

Dalam Basel II, ada tiga pendekatan untuk menghitung kebutuhan modal untukcredit risk: standardized approach, IRB foundation, dan IRB advanced.

Basel II juga menentukan kriteria yang harus dipenuhi bank untuk menggunakanpendekatan yang lebih advance.

Persyaratan utama dari supervisor adalah bahwa bank menggunakan pendekatanIRB untuk memutuskan kredit secara internal.


63/100

Chapter 6 Operational risk

Otomasi

Teknologi


64/100

HFHIF

I

LFLI LFHI

HFLI

Tools:

End to End

Process Mapping

Six Sigma

PENINGKATAN

EFISIENSI

Insurance

Business

Continuity

Planning

Expected Loss

Data Internal

Unexpected Loss

Data EksternalSkenario

Teknologi

Outsourcing

Terorisme

Globalisasi

Insentif & Trading

Volume Trasaksi

Litigasi

Kategori Operational risk event, internal process


65/100

1-65

g p , p

Penting bagi bank untuk memahami mengenai event, dan tidak sekedarmencatat kerugian yang ditimbulkan (ingat kasus trader salah beli $).

Event operational risk dapat dibagi dalam kategori sbb: Risiko proses internal

Risiko SDM (people risk)

Risiko Kegagalan sistim (systems risk)

Risiko eksternal (external risk)

Legal risk

Risiko proses internal : risiko terkait kegagalan proses dan prosedur bank.Diperbaiki dengan meningkatkan efisiensi dan mengurangi kerumitan proses.Beberapa contoh kegagalan proses internal :

Dokumentasi tidak memadai, tidak mencukupi atau salah

Kurang adanya sistim pengawasan

Kesalahan marketing

Kesalahan dalam menjual (misselling) Pencucian uang (money laundering)

Laporan tidak akurat atau tidak cukup (contoh. Laporan BI)

Kesalahan transaksi (transaction error)

Contoh kasus proses internal : trader Daiwa yang bisa melakukan transaksiilegal selama 11 tahun tanpa terdeteksi.


66/100

1-66

Risiko SDM, sistem dan external events

Risiko SDM (people risk) : risiko terkait dengan pegawai bank.

Contoh : trader dari UBS Warburg (2001) Tokyo menjual 610,000 saham

Dentsu pada harga 16 yen per saham, padahal seharusnya 16 saham pada

harga 610,000 yen

System risk adalah risiko terkait dengan penggunaan sistim dan teknologi

Contoh Bank of Scotland (2000) mengalami kegagalan nyaris total pada sistem

komputer yang menghambat ATM dan fasilitas internet banking.

External risk : risiko terkait events yang berada diluar kemampuan kontrol

secara langsung dari bank. Misal, perampokan, teroris. Biasanya low

frequency/high impact dan menimbulkan unexpected loss. Contoh : NatWest (1993) yang gedung-nya dibom teroris.


67/100

1-67

Risiko legal dan Boundary events

Legal risk : risiko ketidakpastian melakukan tindakan hukum, atauketidakpastian bahwa kontrak mempunyai kepastian interpretasihukum atau regulasi Meningkat dengan adanya KYC dan proteksi data nasabah dari

penggunaan untuk marketing.

Bear Sterns (1999) membayar SEC USD 25 juta. Sebagai clearing agent A.R.Baron, pialang kecil yang bangkrut tahun 1996, Bear Sterns tidak memberiperingatan pada pengawas aktifitas trading Baron yang diidentifikasikanfraud.

Boundary events : risiko kerugian timbul dari berbagai kombinasijenis risiko dan bukan satu faktor tunggal.

Contoh : kasus Barings bisa operational risk (internal process: tradermenyetujui trade-nya), market risk (rugi dari pergerakan harga pasar),business risk (manajemen di London masih melakukan top up pada saatmargin call).

Akar penyebab adalah operational risk, karena bila proses internal benar,

kerugian besar bisa terdeteksi awal dan Barings tidak collapse.


68/100

1-68

Basel II dan operational risk

Basel II memasukkan operational risk dalam Pillar 1, dimanabank harus mengukur besarnya operational risk, dan

mengalokasikan modal. Bank juga diharapkan mengelola

operational risk untuk mengurangi peluang timbulnya event

operational risk. Diperkirakan bahwa secara rata-rata sekitar 12% dari modal

dialokasikan untuk mengcover risiko operasional.

Basel II memperbolehkan bank menggunakan satu dari tiga

pendekatan untuk menghitung modal untuk mengcoveroperational risk : basic indicator approach, standardized

approach, dan advanced measurement approach.


69/100

Chapter 7 Supervisory review

dan disclosure


70/100

1-70

Pengawasan supervisor

Supervisor mengawasi bank untuk memastikan kepatuhan bank pada

ketentuan kecukupan modal, serta meyakinkan bahwa bank mengembangkandan menggunakan teknik manajemen risiko yang terbaik.

Pillar 2 membahas tiga area yang diluar lingkup Pillar 1 :

risiko konsentrasi kredit

risiko suku bunga pada banking book

faktor ekstern yang mempengaruhi operasional bank (mis. siklus bisnis). Pilar 2 juga menilai kepatuhan pada standar minimal bila bank menggunakan

advanced methods dalam Pillar 1.

Direksi dan senior manajemen bank bertanggung jawab memastikan bankmempunyai modal yang cukup, termasuk untuk risiko yang tidak dicoverdalam Pillar 1.

Proses evaluasi tidak hanya pada kebutuhan modal sekarang namun jugamemperkirakan kebutuhan modal yg akan datang.


71/100

1-71

Supervisory review dan action

Supervisor akan mengevaluasi kualitas proses perhitungan kebutuhan modalintern.

Kelemahan dalam proses akan meningkatkan rasio modal sehingga mengurangitingkat aktivitas yang dapat didukung oleh modal bank.

Perlu dicatat bahwa peningkatan modal tidak menggantikan kewajiban bankuntuk memperbaiki kelemahan sistim pengendalian kontrol yang tidak

memadai atau gagal. Supervisor juga dapat menggunakan cara lain untuk memperbaiki kelemahan

tersebut, yaitu:

menetapkan target untuk memperbaiki struktur manajemen risiko

mensyaratkan prosedur internal yang lebih ketat

memperbaiki kualitas staff melalui pelatihan atau penerimaan baru Dalam hal yg ekstrim, supervisor dapat membatasi tingkat risiko atau aktivitas

bisnis bank hingga masalah diatasi.


72/100

1-72

4 Prinsip Utama

Basel Committee menetapkan 25 prinsip utama pengawasan pada CorePrinciples for Effective Banking Supervision, yang dikeluarkan pada September1997.

Pilar 2 mengidentifikasikan empat prinsip utama dari sistim pengawasan bankuntuk melengkapi 25 prinsip utama tersebut

Prinsip 1 : bank harus mempunyai proses untuk menilai kecukupan modalsesuai dengan profil risiko bank, dan mempunyai strategi untukmempertahankan tingkat kecukupan modalnya.

Manajemen bank bertanggung jawab memastikan bank memiliki modal cukupuntuk mendukung kegiatan saat ini dan mendatang sesuai dengan profil risiko dansistem kontrol bank

Lima fitur proses penilaian modal yang baik : pengawasan board dan manajemensenior, penilaian modal yang baik, penilaian risiko yang menyeluruh, pemantauandan pelaporan, evaluasi pengendalian internal.


73/100

1-73

Prinsip 2

Prinsip 2 : supervisor harus mengevaluasi perhitungan dan strategikecukupan modal, dan menilai kemampuan bank untuk memonitor dan

mematuhi ketentuan kecukupan modal

Supervisor harus melakukan tindak lanjut apabila menilai proses tersebut di

bank tidak berjalan dengan baik.

Proses pengawasan rutin supervisor harus: menguji perhitungan eksposurrisiko bank dan konversinya ke kebutuhan modal, fokus pada kualitas proses

dan kualitas pengawasan intern terhadap proses tersebut, menguji kerangka

penilaian modal untuk mengdapatkan kekurangannya, tidak memberikan

rekomendasi atas struktur kerangka kerja.

Evaluasi dimungkinkan melalui kombinasi metode pengumpulan data sbb

: kunjungan lapangan, off-site reviews, pertemuan dengan manajemen bank,

mengevaluasi hasil kerja pemantauan periodik oleh external auditor.


74/100

1-74

Prinsip 3 & 4

Prinsip 3 : supervisor mengharapkan bank beroperasi diatas kebutuhanmodal minimum dan berwenang meminta bank mempertahankan

modalnya diatas minimum.

Pillar 1 dirancang untuk menentukan kebutuhan modal minimum standar

bank yang:

mempunyai sistim pengendalian kuat mempunyai portofolio dengan risiko yang terdiversifikasi

risiko kegiatan usahanya yang sudah dicover pada pillar 1

Prinsip 4 : supervisor harus segera mengintervensi untuk mencegah

turunnya modal bank dibawah minimum, sesuai dengan risikonya. Ia

harus meminta tindakan korektif secepatnya bila modal tidakdipertahankan atau ditambah.

Supervisor dapat meningkatkan syarat modal minimum bank sebagai

pemecahan jangka pendek sambil mengatasi permasalahan yg ada.


75/100

1-75

Disclosure

Disclosure adalah penyediaan informasi yang cukup material kepada publik untukdapat mengevaluasi usaha perusahaan

Perusahaan publik memiliki syarat disclosure lebih ketat daripada non publik

Perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di bursa harus memenuhi syaratketerbukaan yang ditetapkan oleh bursa.

Otoritas bursa juga bertanggung jawab agar emiten melaksanakan ketentuanketerbukaan yang diwajibkan oleh lembaga lain yang mengatur hal tersebut.

US SarbanesOxley Act 2002 secara hukum menetapkan tanggung jawabperusahaan atas keterbukaan CEO dan CFO dari perusahaan yang telah IPO, harus menyatakan secara terbuka

(public disclosure) mengenai kebenaran laporan keuangannya.

Section 404 of the Act, juga mensyaratkan keterbukaan dokumentasi, verifikasiauditor extern terhadap kualitas pengendalian intern perusahaan dalam halpelaporan keuangannya.

Ketentuan tersebut diimplementasikan melalui SEC, lembaga pengatur bursasaham di USA.


76/100

1-76

Disclosure : manajemen dan issue lain

Aktivitas mana yang dipilih oleh manajemen untuk dilaporkanmemberikan masukan kepada stakeholders mengenai

bagaimana perusahaan dikelola

Bank-bank besar dunia menetapkan standar yang tinggi untuk

memberikan gambaran bagaimana perusahaan dikelola. Di beberapa negara, misal UK, ketentuan mengenai

transparansi perusahaan relatif lebih ringan.

Persyaratan hukum berfokus pada ketentuan pelaksanaan codes of

practice, (The Combined Code, dan principles of disclosure).

Combine Code kurang, bila dilihat dari keseragaman dibandingkan

aturan disclosure yang detail, namun ia lebih fleksibel dan mudah

kalau diperlukan perubahan.


77/100

Chapter 8 Corporate

Governance in Banks


78/100

1-78

Konsep dasar corporate governance

Tata kelola perusahaan didefinisikan sebagai hubungan antara manajemen,direksi, stake holder dan pemilik dari suatu perusahaan.

Beberapa teknik dan strategi untuk menciptakan tata kelola perusahaan yang baik:

Tata nilai perusahaan (corporate values), code of conduct

Strategi perusahaan yang dijabarkan secara jelas

Pemberian wewenang dan tanggung jawab yang jelas dalam pengambilankeputusan

menetapkan mekanisme interaksi dan kerja sama diantara dewan komisaris,

Direksi, manajemen senior dan auditor

sistim pemantauan yang kuat

pemantauan risiko khusus apabila diperkirakan akan terjadi benturan kepentingan

Imbalan berupa uang atau bersifat manajerial bagi pegawai yang berperilaku

sebagaimana mestinya

arus informasi intern dan ekstern yang memadai


79/100

1-79

Struktur tata kelola perusahaan

Struktur tata kelola pada bank bervariasi, tergantung darikebiasaan, batasan hukum dan sejarah perkembangan

masing-masing bank. Namun harus dipastikan ada sistem

periksa silang dalam struktur.

Pengawasan oleh dewan komisaris, direksi dan badan pengawas Pengawasan oleh individu yang tidak terlibat dalam menjalankan

bisnis sehari-hari.

Supervisi langsung dari berbagai area bisnis.

Fungsi audit dan manajemen risiko yang independen

Personel kunci fit dan proper untuk pekerjaannya

Pelaporan secara regular


80/100

1-80

Tujuan strategis, wewenang, tugas direksi

Bank perlu menetapkan tujuan strategis yang jelas dan etos perusahaan. Nilai-nilai perusahaan harus diterapkan disemua jajaran bank termasuk

direksi.

Melaporkan masalah secara tepat waktu dan melarang korupsi.

Direksi harus menjamin proses pemantauan dan pelaporan terhadap kebijakantersebut yang berfungsi dengan baik.

Direksi harus menetapkan garis yang jelas antara kewenangan dantanggung jawab. Direksi sendiri harus mengikuti proses ini.

Direksi adalah penanggung jawab akhir atas pengelolaan dan kinerja bank.Maka seorang direktur harus :

memenuhi kualifikasi minimal sesuai jabatannya

memahami peranannya dalam kerangka tata kelola perusahaan tidak terpengaruh oleh pihak dalam maupun luar perusahaan.


81/100

Komite khusus, pengawasan manajer


82/100

1-82

Komite khusus, pengawasan manajer

senior

Komite dapat dibentuk untuk bidang: Risk Management : mengawasi aktivitas manajemen senior dalam

mengelola risiko kredit, pasar, likuiditas, operasional, legal dan risikolainnya.

Audit : mengawasi auditor bank, internal dan external, serta memastikanmanajemen sudah melakukan tindakan korektif terhadap kelemahan

kontrol, tidak patuh pada kebijakan, hukum dan ketentuan regulasi. remuneration : mengawasi kebijakan kompensasi bagi manajemen seniordan personal kunci lainnya, serta memastikan bahwa sistim kompensasisesuai dengan budaya kerja bank, tujuan, strategi dan kontrol.

Manajemen senior harus melakukan pengawasan komprehensif atasbawahannya, seperti yang dilakukan BOD.

Keputusan penting diputuskan oleh lebih dari satu manajer.

Perlu dihindarimanajer senior yang : Terlibat dalam keputusan manajer lini secara berlebihan

Tidak memiliki keahlian

Tidak berani mengendalikan karyawan kunci karena takut kehilangan.

di i d k


83/100

1-83

Peran auditor intern dan ekstern

Hasil pekerjaan auditor hendaknya digunakan sebagai validasiinformasi yang diberikan oleh manajemen senior.

Proses tersebut dapat ditingkatkan oleh Direksi :

mengakui pentingnya proses audit dan mengkomunikasikannya pada

seluruh jajaran bank meningkatkan independensi dan status dari auditor.

menggunakan temuan auditor secara efektif dan tepat waktu.

memastikan independensi dari kepala audit dengan pelaporan pada

direksi atau pada komite audit.

menggunakan jasa auditor eksternal untuk menilai efektivitas kerja

auditor internal

melakukan tindakan korektif segera terhadap setiap masalah yang

ditemukan oleh auditor,

K bij k k i di l


84/100

1-84

Kebijakan kompensasi, disclosure

Kebijakan kompensasi harus mencerminkan budaya, tujuan, strategi dan fungsikontrol. Direksi harus menetapkan kompensasi bagi manajemen senior dan

personal kunci.

Kompensasi harus dibuat agar memotivasi manajemen senior bertindak bagi

kepentingan bank.

Menghindari pengukuran kinerja jangka pendek yang akan membawa risiko pada

jangka panjang

Tata kelola perusahaan yang baik perlu keterbukaan yang mencakup :

struktur board(jumlah, keanggotaan, kualifikasi dan komite)

struktur manajemen senior (tanggung jawab, garis pelaporan, kualifikasi dan

pengalaman)

struktur organisasi dasar (struktur usaha, struktur legal perusahaan) informasi mengenai struktur insentif (kebijakan gaji, kompensasi eksekutif, bonus,

opsi saham)

transaksi-transaksi dengan pihak-pihak terafiliasi.


85/100

Chapter 9 Regulasi Indonesia

BI d k bij k t


86/100

1-86

BI dan kebijakan moneter

Bank Indonesia (BI) : bank sentral pada sistim perbankan Indonesia ; independendari kontrol pemerintah. Tujuan BI adalah menciptakan stabilitas nilai rupiah.

Untuk mencapai tujuan ini, BI bertanggung jawab untuk:

Melakukan formulasi dan implementasi kebijakan moneter

Menyelenggarakan dan mengamankan sistim pembayaran

Mengatur dan melakukan pengawasan bank-bank.

BI melaksanakan kebijakan moneter dengan menetapkan BI Rate, setiap 3 bulansekali pada pertemuan gubernur dan deputy (bila dipandang perlu bisa dilakukansetiap bulan).

Operasi pasar BI lainnya meliputi :

operasi pasar terbuka untuk mempengaruhi likuiditas pasar.

menetapkan giro wajib minimum (reserve requirements)

bertindak sebagai lender of last resort

melaksanakan kebijakan nilai tukar

mengelola cadangan devisa negara untuk mendukung perdagangan internasional..

Si t b


87/100

1-87

Sistem pembayaran, pengawasan

BI merupakan satu-satunya lembaga yang berwenang untuk menerbitkan danmendistribusikan rupiah serta bertanggung jawab dalam kliring

Bank Indonesia telah mengembangkan sistem pembayaran nasional, meliputi subsistem :

Sistim kliring elektronik nasional

Sistim Skedul kliring T+0

Sistim transaksi elektronik antar bank dan Sistim jasa informasi (InformationService System)/ (BI-LINE)

Sistim Real Time Gross Settlement System (RTGS)

Sistim transfer dana US Dollar (Fund Transfer System).

BI membuat peraturan perbankan dan mengeluarkan ijin operasional bank. Selainitu BI juga :

menyetujui pembukaan atau penutupan kantor cabang bank

menyetujui kepemilikan dan manajemen bank

memberikan ijin untuk kegiatan tertentu bank.

BI melakukan pengawasan melalui pengawasan langsung, yaitu on-siteexamination dan on-site presence (OSP) selain pengawasan secara off-sitemelalui laporan-laporan bank yang disampaikan ke BI

K t t j i ik


88/100

1-88

Ketentuan manajemen risiko

Ketentuan manajemen risiko : PBI no 5/8/PBI/2003: PedomanPelaksanaan manajemen Risiko untuk bank umum.

Menekankan pada risiko yang melekat pada aktivitas bank dan strukturkontrol untuk mengendalikan risiko tersebut, termasuk proses :identifikasi, pengukuran, pemantauan (monitor), dan pengendalian(kontrol).

Pengelolaan risiko yang terintegrasi mengharuskan bank : mengelola risikonya dalam suatu struktur manajemen yang terintegrasi membangun sistem informasi dan struktur manajemen yang diperlukan

untuk mencapai tujuan tersebut. Untuk mengelola risiko diperlukan:

Pengawasan aktif dewan Komisaris dan Direksi

Kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit Kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan dan

pengendalian risiko Sistim informasi yang memadai untuk pengelolaan risiko Sistim pengendalian intern yang menyeluruh

St kt j i ik


89/100

1-89

Struktur manajemen risiko

Kebijakan manajemen risiko yang efektif harusmemperhitungkan :

Tujuan dan kebijakan bank

kompleksitas dari model bisnis bank

kemampuan bank dalam mengelola risiko usaha. Bank yang mempunyai kegiatan usaha yang kompleks, harus

memiliki struktur manajemen risiko yg lebih kompleks

dibanding bank yang kegiatannya sederhana.

Dalam struktur, setiap unit bisnis terpisah dari internal auditdan unit risk management.


90/100

Pengawasan Aktif Dewan Komisaris dan


91/100

1-91

Direksi

Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab menetapkanrisiko yang perlu dikelola dikaitkan dengan kompleksitas

kegiatan bank. Mereka juga harus menetapkan pembagian

wewenang dan tanggung jawab pengelolaan risiko tersebut

diantara Direksi dan manajemen senior. Kewenangan dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan

Direksi meliputi :

Menyetujui dan mengevaluasi kebijakan Manajemen Risiko.

Pembagian tanggung jawab manajemen untuk pelaksanaan

Manajemen Risiko.

Menentukan transaksi-transaksi yang memerlukan persetujuan Direksi

atau komisaris.

P t li it


92/100

1-92

Penetapan limit

Kebijakan Manajemen Risiko harus memuat penilaian risikoyang berhubungan dengan setiap produk dan transaksi.

Direksi dan manajemen senior harus menciptakan proses

untuk menetapkan toleransi risiko (risk appetite) dari bank,

yang selanjutnya menjadi dasar penetapan limit risiko. Limit risiko harus ditetapkan :

secara keseluruhan, misalnya toleransi risiko

masing-masing jenis risiko, (misalnya risiko kredit, risiko pasar, risiko

operasional, risiko likuiditas dsb) berdasarkan fungsi, (misalnya Treasury, cabang, Unit Manajemen

Risiko dan Direksi).

Identifikasi, implementasi dan


93/100

1-93

, p

pemantauan

Direksi mempunyai tugas umum untuk memastikan bahwa: semua risiko (risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko likuiditas, dsb) dapat

diidentifikasi

semua risiko utama dapat diukur, dimonitor dan dikendalikan dengan baik.

pengukuran risiko tersebut ditunjang oleh sistim informasi yang up to date, akurat

dan lengkap.

Proses analisa risiko harus mengidentifikasi semua karakteristik risiko bank

(biasanya dimulai dengan menguraikan semua jenis usaha yang dilakukan) dan apa

saja risiko yang melekat pada setiap produk dan kegiatan usaha bank tersebut.

Pengukuran risiko atas dasar produk dan aktivitas bisnis harus :

dilaporkan berdasarkan periode waktu (apabila relevan)

menjelaskan sumber data yang digunakan

menjelaskan prosedur yang digunakan untuk mengukur risiko

dapat menunjukan kapan setiap perubahan profil risiko bank terjadi.

Manajemen dan kontrol, sistem


94/100

1-94

j

informasi

Proses manajemen risiko harus menciptakan struktur yang dapatmengelola setiap risiko yang diperkirakan berpotensi mengancam

kelangsungan usaha bank.

Akhir nya proses kontrol risiko harus meliputi proses manajemen aset dan

liability (ALM) untuk mengelola : risiko nilai tukar, risiko suku bunga, risiko

likuiditas. Sistim informasi manajemen risiko harus mampu memberi informasi:

semua eksposur risiko

eksposur risiko yang terjadi dibandingkan dengan limit yang ditetapkan

kerugian aktual yang terjadi akibat mempertahankan posisi risiko

dibandingkan dengan tingkat kerugian yang ditetapkan atas dasar toleransirisiko (risk appetite).


95/100

Pengawasan intern dalam manajemen


96/100

1-96

risiko

Internal audit menilai secara terus menerus, melalui laporan,analisa metodologi, prosedur dan proses pada organisasi

manajemen risiko bank.

Pelaporan Internal Audit langsung ke Direktur Utama dan

tidak kepada Chief Risk Officer Laporan Internal Audit pada umumnya meliputi :

kesesuaian Sistim Pengendalian Intern dengan risiko yang dihadapi

oleh bank

penilaian kepatuhan terhadap kebijakan, prosedur dan limit yang

telah dibuat dan disetujui oleh Bank Indonesia

fungsi pengendalian manajemen risiko yang independen/terpisah dari

fungsi manajemen bisnis.

Organisasi manajemen risiko


97/100

1-97

Organisasi manajemen risiko Struktur organisasi untuk mengelola risiko bank meliputi Komite Manajemen

Risiko dan Unit Manajemen Risiko.

Keanggotaan Komite Manajemen Risiko harus terdiri dari mayoritas Direksidan senior manajemen yang terlibat..

Komite Manajemen Risiko harus memberikan rekomendasi kepada DirekturUtama mengenai hal sebagai berikut :

Kebijakan risiko, strategi dan implementasi.

setiap perubahan proses yang direkomendasikan oleh Internal Audit atau evaluasiproses manajemen risiko lainnya.

menjelaskan kepada Bank Indonesia dan kepada Direksi setiap keputusan bankyang bertentangan dengan kebijakan manajemen risiko yang telah ditetapkan.

Persyaratan utama struktur unit manajemen risiko :

cukup memadai dibandingkan kompleksitas dan risiko unit operasional dan pelaporan yang terpisah dari unit bisnis

melapor kepada direktur manajemen risiko ( Chief Risk Officer).


98/100

Produk dan jasa baru


99/100

1-99

Produk dan jasa baru

Banks harus mendokumentasikan proses dan prosedurproduk dan jasa baru yang akan diluncurkan, termasuk

otorisasi manajemen.

Dokumentasi tersebut harus meliputi:

sistem dan prosedur serta kewenangan dalam pengelolaan produkdan aktivitas baru

identifikasi seluruh risiko yang terkait dengan produk dan aktivitas

baru.

analisa aspek hukum yang berhubungan dengan produk dan jasa baru

tersebut sistim informasi akuntansi untuk produk dan aktivitas baru

Pelaporan


100/100

Pelaporan

Bank harus melaporkan profile risikonya kepada Bank Indonesia. Laporantersebut harus memuat informasi yang sama dengan laporan UnitManajemen Risiko kepada Direksi dan Komite Manajemen Risiko.

Laporan dibuat per-triwulan dan disampaikan kepada Bank Indonesiaselambat-lambatnya 7 hari setelah akhir triwulan.

Bank harus melaporkan produk dan aktivitas baru kepada Bank Indonesia

setiap triwulan dalam waktu 7 hari setelah triwulan berakhir.

Setiap kerugian yang dialami dan jumlahnya material harus dilaporkankepada Bank Indonesia segera.

Bank harus menerbitkan laporan yang memadai mencakup kebijakanmanajemen risiko dan strategi, serta ketaatan terhadap limit risiko,

sebagai tambahan laporan mengenai kondisi keuangan. Laporan harusdisetujui oleh BI.

materi refresh+level+1

Documents