1

KONSEP NILAI WAKTU DARI UANG

Nama : Safrizal Fadilah

Kelas : 3ib01b

NPM : 16412779

FAKULTAS TEKNOLOGI INDUSTRI

TEKNIK ELEKTRO

UNIVERSITAS GUNADARMA

2014

2

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, dengan mengucapkan puji syukur kehadirat Allah SWT yang

telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan

makalah ini dengan baik meskipun masih terdapat kekurangan dalam penulisan

makalah ini.

Sebagai penulis, Saya mengucapkan terima kasih kepada pihak yang telah

membantu dalam pengumpulan sumber informasi dalam penyusunan makalah ini,

baik secara langsung maupun secara tidak langsung.

Penulis menyadari akan kekurangan dan kelemahan dalam penyusunan isi

ataupun bahasanya. Namun harapan penulis adalah agar dapat diterima dan

bermanfaat bagi para pembaca.

Akhir kata “Tak ada gading yang tak retak”, begitu pula dalam penulisan

makalah ini, penulis menyadari bahwa tidak ada sesuatu yang sempurna, masih

banyak kekurangan yang luput dari perhatian, oleh karena itu penulis memohon

maaf jika ada kesalahan yang kurang berkenan. Akhir kata penulis berharap

makalah ini dapat bermanfaat bagi penulis sendiri khususnya dan para pembaca

umummya.

Bogor,22 November 2014

Penyusun

3

DAFTAR ISI

Kata Pengantar ................... 2

Daftar isi ............................ 3

BAB I..................................................................................................... 4

Pendahuluan............................................................................................ 4

1.1. Latar Belakang ............................................................................. 4

1.2. Tujuan ......................................................................................... 4

BAB II ................................................................................................... 5

Pembahasan ............................................................................................ 5

2.1. Perumusan Bunga ........................................................................ 5

2.2. Pengertian Ekivalensi ................................................................... 8

2.3. Present Worth Analysis............................................................... 8

2.4. Annual Cash Flow Analysis......................................................... 10

2.5. Future Worth Analysis ................................................................ 12

2.6. Konsep Ekuivalensi..................................................................... 13

BAB III .................................................................................................. 15

Kesimpulan ..................................................................................... 15

Daftar Pustaka ........................................................................................ 16

4

BAB 1

PENDAHULUAN

1.1 Latar belakang

Nilai waktu dari uang adalah merupakan suatu konsep yang menyatakan

bahwa nilai uang sekarang akan lebih berharga dari pada nilai uang masa yang akan

dating atau suatu konsep yang mengacu pada perbedaan nilai uang yang

disebabkan karena perbedaan waktu. Pengaruh waktu terhadap nilai uang di masa

yang akan datang menyangkut penanaman dana ke dalam suatu investasi baik

investasi jangka pendek maupun jangka panjang.berdasarkan pengaruh waktu nilai

uang akan berubah pada masa yang akan datang kalau jumlahnya sama,hal ini

disebabkan karena perkembangan perekonomian dimana masyarakat semakin tahu

arti perkembangan perekonomian dan bagaimana dampaknya terhadap harga-

harga secara umum. Kalau dalam perekonomian suatu negara dimana harga-harga

cenderung naik, maka hal ini berarti bahwa dengan jumlah uang yang sama jika

digunakan pada waktu satu tahun setelah diterima uang tersebut maka nilainya

akan turun.

1.2 Tujuan

Agar mahasiswa mengetahui konsep waktu dari nilai uang,serta mengerti

penjelasan tentang :

a) Perumusan Bunga

b) Pengertian dari Ekivalensi

c) Present Worth Analysis

d) Annual Cash Flow Analysis

e) Future Aorth Analysis

f) Konsep Ekuivalensi

5

BAB II

PEMBAHASAN

2.1 Perumusan Bunga

Bunga adalah sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai

kompensasi terhadap apa yang dapat diperoleh dari penggunaan uang.

Bunga Sederhana (simple interest)

adalah bunga yang dibayarkan/dihasilkan hanya dari jumlah uang mula-mula

atau pokok pinjaman yang dipinjamkan atau dipinjam.

SI = P0(i)(n)

Nilai yang akan datang

Future value (terminal value) adalah nilai uang yang akan datang dari satu

jumlah uang atau suatu seri pembayaran pada waktu sekarang, yg dievaluasi

dengan suatu tingkat bunga tertentu.

FV = P0+ SI= P0+ P0(i)(n)

Nilai Sekarang (present value)

Adalah nilai sekarang dari satu jumlah uang/satu seri pembayaran yang akan

datang, yang dievaluasi dengan suatu tingkat bunga tertentu. Menghitung nilai

pada waktu sekarang jumlah uang yang baru dimiliki beberapa waktu kemudian.

FVn = P0+ P0(i)(n)

6

BUNGA BERBUNGA (COMPOUND INTEREST)

Adalah bunga yg dibayarkan/dihasilkan dari bunga yg dihasilkan sebelumnya,

sama seperti pokok yang dipinjam/dipinjamkan.

a) Nilai Majemuk (coumpaund value / ending amount) dari sejumlah uang

merupakan penjumlahan dari uang pada permulaan periode. (Modal

Pokok + Bunga pada periode tersebut). Atau menghitung jumlah akhir

pada akhir periode dari sejumlah uang yang dimiliki sekarang.

FV = Pv + I

FV = Pv + Pvi

FV0 = Pv(1+i)n

atau FVn = Pv(FVIFi,n)

b) Nilai Sekarang (Present Value) Menghitung nilai pada waktu sekarang

jumlah uang yang baru akan dimiliki beberapa waktu kemudian

PV = FV / (1+i)n

c) Nilai Majemuk dari Annuity Anuity adalah deretan pembayaran dengan

jumlah uang yang sama selama sejumlah tahun tertentu.

d) Nilai Sekarang dari Annuity Bunga adalah jumlah yang dibayarkan akibat

kita menggunakan uang pinjaman. Dalam suatu analisa kita dapat

menggunakan notasi

i = Interest atau bunga (%)

n = jangka waktu (tahun)

P = Present value (present worth) adalah nilai uang pada saat dimulai proyek (pada

saat sekarang) yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali tahun ke–0

F = Future value (future worth) adalah pembayaran pada saat periode yang akan

dating yaitu pembayaran yang hanya berlangsung sekali pada tahun ke-n

7

A = Annual cashflow adalah pembayaran seri (tabungan) yaitu pembayaran yang

terjadi berkali-kali tiap tahun dalam jumlah yang sama besar dilakukan tahun ke-1

sampai tahun ke-n sebesar A.

G = Gradient yaitu pembayaran yang terjadi berkali-kali tiap tahun naik dengan

kenaikan yang sama atau menurun secara seragam

Perumusan bunga

1. Single Payment

Persamaan yang digunakan dalam Single Payment adalah

Dimana:

I = Total bunga yang diperoleh/dibayarkan

P = Jumlah yang dipinjam/dipinjamkan

N = Jumlah peroide terhitung

i = Tingkat suku bunga per peroide

Contoh kasus

Ani menabungkan uangnya $500 di bank. Berapa jumlah uang yang akan ada di

rekeningnya setelah 3 tahun. Uang tersebut ditabungnya dengan tingkat suku

bunga 6%/tahun? (asumsi tidak ada transaksi lain selama 3 tahun tersebut)

Penyelesaian

8

2.2 Pengertian Ekivalensi

Nilai uang yang berbeda pada waktu yang berbeda akan tetapi secara

finansial mempunyai nilai yang sama. Kesamaan nilai finansial tersebut dapat

ditunjukkan jika nilai uang dikonversikan (dihitung) pada satu waktu yang sama.

Metode Ekivalensi

Adalah metode yang digunakan dalam menghitung kesamaan atau kesetaraan

nilai uang waktu berbeda.

Nilai ekivalensi dari suatu nilai uang dapat dihitung jika diketahui 3 hal :

1) Jumlah uang pada suatu waktu

2) Periode waktu yang ditinjau

3) Tingkat bunga yang dikenakan

Perhitungan Ekivalensi

Nilai Ekivalensi Pengeluaran = Nilai Ekivalensi Penerimaan

Contoh:

Hari ini budi menabung di bank sebesar Rp 10.000. dua dan empat tahun kemudian

ditabungnya lagi masing-masing sejumlah Rp 5.000. maka jumlah uang

tabungannya pada tahun ke 7 dar hari ini bila suku bunga i =10 % adalah sebesar Rp

34.195

2.3 Present Worth Analysis

Present Worth adalah nilai sejumlah uang pada saat sekarang yang

merupakan ekivalensi dari sejumlah cash flow (aliran kas) tertentu pada periode

9

tertentu dengan tingkat suku bunga (i) tertentu. Proses perhitungan nilai sekarang

seringkali disebut atau discounting cashflow.Untuk menghitung present worth dari

aliran cash tunggal (single payment) dapat dikalikan dengan Single Payment

Present Worth Factor.Sedangkan untuk menghitung present worth dari aliran kas

yang bersifat anuitas dapat dikalikan dengan Equal Payment Series Present Worth

Factor.

Present worth analysis (Analisis nilai sekarang) didasarkan pada konsep

ekuivalensi di mana semua arus kas masuk dan arus kas keluar diperhitungkan

dalam titik waktu sekarang pada suatu tingkat pengembalian minimum yang

diinginkan (minimum attractive rate of return-MARR). Untuk mencari NPV dari

sembarang arus kas, maka kita harus melibatkan faktor bunga yang

disebut Uniform Payment Series - Capital Recovery Factor (A/P,i,n).

Usia pakai berbagi alternative yang akan dibandingkan dan periode analisis yang

akan digunakan bisa berada dalam situasi:

1. Usia pakai sama dengan periode analisis

2. Usia pakai berbeda dengan periode analisis

3. Periode analisis tak terhingga

Analisis dilakukan dengan terlebih dahulu menghitung Net Present Worth

(NPV) dari masing – masing alternative. NPV diperoleh menggunakan persamaan:

NPV = PWpendapatan – PWpengeluaran

Untuk alternatif tunggal, jika diperoleh nilai NPV ≥ 0, maka alternatif

tersebut layak diterima. Sementara untuk situasi dimana terdapat lebih dari satu

alternatif, maka alternatif dengan nilai NPV terbesar merupakan alternatif yang

paling menarik untuk dipilih. Pada situasi dimana alternatif yang ada

bersifatindependent, dipilih semua alternatif yang memiliki nilai NPV ≥ 0.

Contoh:

Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan seharga

Rp 30.000.000,. Dengan peralatan baru itu akan diperoleh penghematan sebesar Rp

1.000.000,- per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8, peralatan itu

memiliki nilai jual Rp 40.000.000,-.Apabila tingkat suku bunga 12% per tahun,

dengan present worth analysis, apakah pembelian tanah tersebut menguntungkan?

10

Penyelesaian:

NPV =

40.000.00

0(P/F,12%

,8) -

1.000.000(P/A,12%,8) - 30.000.000

NPV = 40.000.000(0.40388) - 1.000.000(4.96764) - 30.000.000

NPV = - 8.877.160

Ø Oleh karena NPV yang diperoleh < 0, maka pembelian peralatan tersebut tidak

menguntungkan.

2.4 Annual Cash Flow Analysis

Metode annual cash flow diaplikasikan untuk suatu pembayaran yang sama

besarnya tiap periode untuk jangka waktu yang lama, seperti mencicil rumah,

mobil, motor dan lainya. Grafik annual cash flow merupakan perhitungan tentang

aliran uang dalam suatu perusahaan. Kondisi cash flow suatu perusahaan dapat

menentukan kelangsungan hidup perusahaan. Cash flow dihitung untuk

memperkirakan kemungkinan yang belum terjadi. Dalam bisnis pelayaran cash flow

berguna untuk menentukan apakah kapal yang beroperasi bisa mendatangkan

keuntungan selama umur ekonomis kapal. Cash flow ini juga sangat penting dalam

perhitungan semua biaya untuk satu kapal yang terdiri dari bermacam-macam

jenisnya. Serta pendapatan yang diterima.

11

Beberapa metode untuk menghitung cash flow antara lain :

1. The Voyage Cash Flow Analysis

VCF memberikan informasi cash yang dapat dihasilkan kapal dalam satu voyage

atau beberapa voyage tertentu.

2. The Annual Cash Flow Analysis

Perhitungan cash flow tahunan

1. The Required Freight Rate Analysis

Perhitungan cash flow berdasarkan tarif angkut pelayaran

2. The Discounted Cash Flow Analysis

Keuntungan dari metode ini Time value of money diperhitungan. Biasanya

NPV (Net Present Value) juga diperhitungkan. NPV sendiri merupakan nilai uang

pada saat ini. Ini sangat berhubungan dengan nilai uang yang berlaku pada masa

akan datang. Karena besar nilai uang pada saat sekarang akan berbeda dengan

nilai uang pada satu, dua ataupun beberapa tahun berikutnya. NPV

memperdiksikan besarnya nilai uang pada tiap tahun.

Komponen-komponen yang dibutuhkan untuk menghitung analisis cash flow

antara lain :

1. Investasi

Investasi kapal dapat diketahui dari harga kapal yang direncanakan dan yang

akan dibangun. Kapal inilah yang akan dioperasikan untuk memenuhi ekspektasi

dari perusahaan pelayaran.

2. Salvage value

Yang dimaksud salvage value adalah nilai sisa dari suatu barang yang telah

habis umur ekonomisnya. Biasanya suatu barang memiliki salvage value nol. Namun

untuk kapal, memiliki salvage value tidak sama dengan nol. Karena kapal yang

telah habis umur ekonomisnya masih bisa dibesi tuakan sehingga memiliki salvage

value.

3. Umur ekonomis kapal

Diperlukan untuk menghitung profit selama kapal beroperasi

4. Depresiasi

Depresiasi didapat dengan nilai yang harus dibayar tiap tahun selama kapal

beroperasi untuk menutup pengeluaran pada awal operasi dengan

mempertimbangkan nilai akhir kapal tersebut, nilai akhir kapal diambil dengan

12

berpatokan kapal tersebut di besi tuakan, dimana nilai akhir kapal adalah berat

dari kapal dikalikan dengan harga jual baja per kilogramnya.

5. Pengeluaran tahunan

Perusahaan pelayaran harus mengeluarkan biaya tahunan yang terdiri atas

fixed cost dan variable cost. Selain itu perusahaan juga harus mengeluarkan biaya

untuk pengembalian pinjaman kepada bank. Fixed cost terdiri atas biaya ABK,

asuransi, reparasi dan perawatan (maintenance), perbekalan (storage), biaya

administrasi, bunga dan depresiasi. Sedangkan variable cost terdiri dari biaya

bahan bakar, biaya bongkar muat, biaya pelabuhan.

6. Revenue

Revenue adalah pendapatan suatu perusahaan pelayaran. Agar revenue besar

maka kapal harus dijalankan seefesien dan seekonomis mungkin. Revenue

dipengaruhi oleh pendapatan sebelum pajak.

2.5 Future Worth Analysis

Future worth analysis (analisis nilai masa depan) didasarkan pada nilai

ekuivalensi semua arus kas masuk dan arus kas keluar di akhir periode analisis pada

suatu tingkat pengembalian minimum yang diinginkan (MARR). Oleh karena tujuan

utama dari konseptime value of money adalah untuk memaksimalkan laba masa

depan, informasi ekonomis yang diperoleh dari analisis ini sangat berguna dalam

situasi-situasi keputusan investasi modal.

Hasil FW alternative sama dengan PW, dimana FW = PW (F/P,i%,n).

Perbedaan dalam nilai ekonomis yang dihasilkan bersifat relative terhadap acuan

waktu yang digunakan saat ini atau masa depan. Untuk alternatif tunggal, jika

diperoleh nilai FW ≥ 0 maka alternatif tersebut layak diterima. Sementara untuk

situasi dimana terdapat lebih dari satu alternatif, maka alternatif dengan FW

terbesar merupakan alternatif yang paling menarik untuk dipilih. Pada situasi

dimana alternatif yang ada bersifat independent, dipilih semua alternatif yang

memiliki FW ≥ 0.

Analisis Terhadap Alternatif Tunggal

13

Contoh: Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan peralatan baru seharga Rp.

30.000.000. Dengan peralatan baru akan diperoleh penghematan sebesar Rp.

1.000.000 per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki

nilai jual Rp. 40.000.000. Jika tingkat suku bunga 12% per tahun dan digunakan

future worth analysis, apakah pembelian peralatan baru tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

FW = 40000000 + 1000000(F/A,12%,8) – 30000000(F/P,12%,8)

NPV = 40000000 + 1000000(12,29969) – 30000000(2,47596)

NPV = -21.979.110

Oleh karena NPV yang diperoleh < 0 maka pembelian peralatan baru tersebut tidak

menguntungkan.

2.6 Konsep Ekuivalensi

Jumlah uang yang berbeda dibayar pada waktu yang berbeda dapat

menghasilkan nilai sama (ekuivalensi) satu sama lain secara ekonomis.Dalam suatu

kasus untuk mencari suatu alternatif, alternatif tersebut sedapat mungkin

diperbandingkan dalam kondisi

Memberikan hasil yang sama, atau

Mengarah pada tujuan yang sama, atau

Menunjukan fungsi yang sama

Penyamaan tersebut sulit untuk dimungkinkan dalam studi ekonomi, maka dibuat

dasar ekuivalensi berdasarkan:

Tingkat suku bunga

Jumlah uang yang terlibat

Waktu penerimaan/pengeluaran uang

Cara pembayaran kembali modal yang diinvestasikan dalam penutupan

modal awal

Dengan kata lain, dalam dua diagram cashflow disebut ekuivalen pada suatu

tingkat bunga tertentu, jika dan hanya jika, keduanya mempunyai nilai (worth)

yang sama pada tingkat bunga tersebut.

14

Nilai harus dihitung untuk periode waktu yang sama (paling banyak

digunakan adalah waktu sekarang (Present Worth), tetapi setiap titik pada

rentang waktu yang ada dapat digunakan)

Ekuivalensi tergantung pada tingkat bunga yang diberikan (cashflow tidak

akan ekuivalen pada tingkay bunga yamg berbeda)

Ekuivalensi cashflow tidak harus berarti bahwa pemilihan cashflow tidak

penting. Pasti ada alasan mengapa suatu cashflow lebih dipilih dari yang

lainnya.

Contoh kasus ekuivalensi

Berapa present worth dari pembayaran Rp. 3000 yang akan anda terima 5 tahun

dari sekarang, jika anda dapat menginvestasikan uang anda pada tingkat bunga 8%

per tahun?

Penyelesaian

Jadi cashflow dengan nilai Rp. 2042 saat ini ekuivalen dengan cashflow dengan

nilai 3000 pada akhir tahun kelima pada tingkat bunga 8%.

15

BAB III

KESIMPULAN

Konsep nilai waktu dari uang ini adalah konsep yang memperhatikan waktu

dalam menghitung nilai uang. Artinya, Uang yang dimiliki seseorang pada hari ini

tidak akan sama nilainya dengan satu tahun yang akan datang. Bunga adalah

sejumlah uang yang dibayarkan atau dihasilkan sebagai kompensasi terhadap apa

yang dapat diperoleh dari penggunaan uang. Annuity adalah suatu rangkaian

pembayaran uang dalam jumlah yang sama yang terjadi dalam periode waktu

tertentu.

16

Daftar Pustaka

http://farinaseftiani.blogspot.com/2013/11/konsep-nilai-waktu-dari-uang-

bab-8_24.html

http://lyamarsadyy.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-

ekivalensi_5200.html

blognuade.wordpress.com/.../konsep-nilai-waktu-dari-uang-time-value

http://math-meters.blogspot.com/2012/05/ringkasan-materi.html

http://budi2one.blogspot.com/2013/11/analisis-ekivalensi.html

http://gerry-elektro.blogspot.com/2013/11/tugas-2-analisis-ekivalensi-

cashflow.html

http://yanuirdianto.wordpress.com/2014/11/16/konsep-nilai-waktu-dari-

uang-dan-ekivalen/