Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 25/02/2019

Rupiah dan IHSG Kompak Mengalami Pelemahan di Awal Pekan Ini

LAPORAN PASAR HARIANSenin, 11 Februari 2019

• Rupiah mengalami depresiasi di penutupan perdagangan awal pekan ini (11/02). Rupiah melemah sebesar 0,56% dari penutupan pasar sebelumnya (08/02) ke level 14.034

per dollar AS. Namun, Rupiah tetap mengalami apresiasi sebesar 2,54% (ytd) sejak awal Januari 2019. Sejauh ini, tren Rupiah masih lebih baik dibandingkan beberapa negara

ASEAN seperti Malaysia (1,55% ytd), Filipina (0,76% ytd), dan Vietnam (-0,16% ytd).

• Senada dengan Rupiah, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pun mengalami mengalami penurunan sebesar 0,41% dibandingkan penutupan pasar sebelumnya (08/02)

menjadi 6.495.

• CDS 5T Indonesia pada penutupan hari ini (11/02) berada di level 116,028, lebih tinggi dibandingkan penutupan hari Jumat lalu (08/02). Namun, secara keseluruhan, CDS 5T

Indonesia mengalami penurunan sebesar 15,57% (ytd) sejak Januari 2019.

• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,919%, lebih tinggi dibandingkan Yield Obligasi US 10T yang berada di level 2,652%.

• Pergerakan harga komoditas di penutupan pasar hari ini (11/02) cukup beragam. Komoditas yang mengalami kenaikan adalah gas alam pada level 2,679 USD/MMBTu dan

CPO pada level 2.190 MYR/MT. Sedangkan komoditas yang mengalami penurunan harga adalah Brent pada level 61,970 USD/Barrel, dan WTI pada level 52,330 USD/Barrel.

Sementara batubara tidak mengalami perubahan harga dari Jumat (08/02) yaitu pada level 97,20 USD/M.

• Peristiwa Domestik dan Global:

• Merespon kebijakan Dovish dari The Fed, Bank Indonesia (BI) memberikan sinyal akan melakukan Hawkish terhadap suku bunga, namun mengambil langkah Dovish pada

likuiditas. Kebijakan Hawkish pada suku bunga bertujuan untuk menjaga stabilitas nilai tukar dan current account deficit. Sedangkan kebijakan Dovish pada likuiditas

bertujuan agar mendorong pertumbuhan ekonomi.

• Amerika Serikat terancam akan kembali mengalami shutdown government setelah terjadinya kegagalan perundingan antara Partai Demokrat dan Partai Republik dalam

pembahasan anggaran tembok perbatasan. Kegagalan ini disebabkan oleh terjadinya perbedaan pendapat terkait kebijakan penahanan imigran.

• Menteri Ekonomi Jerman, Peter Altmaier, memperkenalkan konsep "Strategi Industri Nasional 2030" yang bertujuan untuk mengembangkan sektor industri nasional serta

meningkatkan daya saing dalam teknologi dan inovasi secara internasional. Konsep ini diusulkan melalui perombakan UU Persaingan yang mendorong perusahaan besar di

Jerman untuk ekspansi, dan mencegah pihak asing mengambil alih perusahaan - perusahaan strategis di Jerman.

• Pelaku pasar merespon pertemuan lanjutan antara Amerika Serikat dan China dengan ekspektasi yang negatif. Pelaku pasar beranggapan bahwa pertemuan tersebut tidak

akan memulihkan perlambatan ekonomi dunia yang terjadi karena perang dagang antara dua negara tersebut.

• Sumber: Bloomberg, Kontan, Reuteurs.

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/02/2019 14,034Rp -0.56 -0.04 -0.17 0.30 -0.03 -0.64 -0.13 11/02/2019 0.334 0.165 0.210 0.266 0.070 0.244

08/02/2019 13,955Rp 0.13 0.07 0.34 -0.76 0.00 0.00 -0.13

07/02/2019 13,973Rp -0.38 0.53 0.19 0.06 0.00 -0.04 -0.12

06/02/2019 13,920Rp 0.30 0.00 0.01 -0.03 0.00 0.00 -0.34

05/02/2019 13,962Rp 0.00 0.00 0.14 0.16 0.00 0.00 -0.22

04/02/2019 13,962Rp -0.10 0.06 -0.30 0.04 0.00 0.00 -0.28

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

2.54

1.55

0.76

3.00

-0.16

1.32

-1.91

-0.50

4.00

5.64

0.41

5.26

-0.45

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)

13,605

14,034

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/02/2019 6495.0 -0.41 0.12 -0.12 -0.69 1.85 1.36 0.00 11/02/2019 0.807 0.546 0.932 0.619 1.213 0.978

08/02/2019 6521.7 -0.23 -0.41 -0.36 -0.09 0.00 0.00 -0.87

07/02/2019 6536.5 -0.17 0.58 0.52 -0.34 0.00 0.00 -0.08

06/02/2019 6547.9 1.02 0.00 -0.14 0.34 0.00 0.00 0.68

05/02/2019 6481.5 0.00 0.00 0.00 -0.03 0.00 0.00 0.70

04/02/2019 6481.5 -0.87 0.00 -0.92 0.13 0.00 0.00 0.00

01/02/2019 6538.6 0.09 0.00 1.71 0.59 0.45 1.30 -0.06

31/01/2019 6533.0 1.06 -0.03 0.34 0.56 0.07 0.35 1.77

30/01/2019 6464.2 0.43 -0.37 -0.88 0.53 0.43 -0.72 0.21

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian)

4.85

-0.12

7.98

4.88

4.32

0.98

6.42

-0.01

6.84

1.59

7.63

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,545 6,495

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

11/02/2019 - - 1.6 - - - -47.6 33.8 40.0 75.4 28.7 7.4 352.9 293.9

08/02/2019 -14.6 6.0 5.2 -20.5 - - -239.0

07/02/2019 26.7 22.0 11.7 8.9 - 55.8 288.6

06/02/2019 9.9 - 18.1 52.1 - 152.7 - Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

05/02/2019 - - - 11.6 - 99.6 - 997.8 289.2 431.3 242.9 64.8 277.5 3951.7

04/02/2019 -37.0 12.0 19.3 -45.1 - -124.9 -

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

11/02/2019 - - - - -58.0 800.8 58.5 3482.1 31.1 4205.2 -376.3 320.8

08/02/2019 -16.8 -74.6 - - 55.4

07/02/2019 32.4 29.5 - -71.6 274.5

06/02/2019 -32.1 19.5 - -38.0 - IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

05/02/2019 -22.4 52.6 - -120.3 - 1974.7 836.0 66542.2 -210.3 4205.2 -743.4 -1193.6

04/02/2019 -16.9 32.0 - -214.2 -1.00 Capital Inflow

-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

11/02/2019 11/02/2019 11/02/2019 11/02/2019 04/02/2019 08/02/2019 11/02/2019 08/02/2019 11/02/2019 11/02/2019 04/02/2019 08/02/2019 11/02/2019

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

PeriodeEquity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

-

136.5

-

-

456.2

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon data

Bond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul dapat

diabaikan.

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

609

-355

964

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

Equity Flow Bulanan

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

633

1,007

-211

893

2,236

-501

1,174

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bond Flow Bulanan

PEREKONOMIAN AS

93

97

18/10/2017 18/01/2018 18/04/2018 18/07/2018 18/10/2018 18/01/2019

84

86

88

90

92

94

96

98

100

0.17

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

18/10/2017 18/01/2018 18/04/2018 18/07/2018 18/10/2018 18/01/2019

US 10Y - 2Y Bond Yield

150.6

3.8

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

4.0

4.1

4.2

4.3

4.4

145

146

147

148

149

150

151

01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018 01/01/2019

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and Unemployment (%)

1.201.90

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

HARGA KOMODITAS

58.15 61.97

52.04

52.33

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,220

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900 CPO (MYR/MT)

2.854

2.679

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

97.1097.20

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

INDIKATOR RISIKO

7.9

2.65

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

18/10/2017 18/01/2018 18/04/2018 18/07/2018 18/10/2018 18/01/2019

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-15.57

-9.52

-19.67

-12.29

-16.78

-17.11

-26.19

-18.44

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.92

2.65

2.15

1.68

2.42

3.97

6.28

3.10

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

115.44

0

100

200

300

400

500

600

700

03/09/2018 03/10/2018 03/11/2018 03/12/2018 03/01/2019 03/02/2019

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.18

5.18

01/09/2010 01/09/2011 01/09/2012 01/09/2013 01/09/2014 01/09/2015 01/09/2016 01/09/2017 01/09/2018

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.0

-9.1-3.57

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Sep

-10

De

c-1

0

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

Dec

-13

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

Dec

-14

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

Dec

-15

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

Dec

-16

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

Dec

-17

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

Dec

-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Tho

usa

nd

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

107.7

120.1

30/0

4/20

16

31/0

5/20

16

30/0

6/20

16

31/0

7/20

16

31/0

8/20

16

30/0

9/20

16

31/1

0/20

16

30/1

1/20

16

31/1

2/20

16

31/0

1/20

17

28/0

2/20

17

31/0

3/20

17

30/0

4/20

17

31/0

5/20

17

30

/06

/20

17

31/0

7/20

17

31/0

8/20

17

30/0

9/20

17

31/1

0/20

17

30/1

1/20

17

31/1

2/20

17

31/0

1/20

18

28/0

2/20

18

31/0

3/20

18

30/0

4/20

18

31/0

5/20

18

30

/06

/20

18

31/0

7/20

18

31/0

8/20

18

30/0

9/20

18

31/1

0/20

18

30

/11

/20

18

31/1

2/20

18

31/0

1/20

19

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1.10

31/0

1/20

19

31/1

0/20

18

31/0

7/20

18

30/0

4/20

18

31/0

1/20

18

31/1

0/20

17

31/0

7/20

17

30/0

4/20

17

31/0

1/20

17

31/1

0/20

16

31/0

7/20

16

30/0

4/20

16

31/0

1/20

16

31/1

0/20

15

31/0

7/20

15

30/0

4/20

15

31/0

1/20

15

31/1

0/20

14

31/0

7/20

14

30/0

4/20

14

31/0

1/20

14

31/1

0/20

13

31/0

7/20

13

30/0

4/20

13

31/0

1/20

13

31/1

0/20

12

31/0

7/20

12

30/0

4/20

12

31/0

1/20

12

31/1

0/20

11

31/0

7/20

11

30/0

4/20

11

31/0

1/20

11

31/1

0/20

10

31/0

7/20

10

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Tho

usa

nd

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)