Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI LXXXIV/X/2018

Dollar Menguat, Rupiah dan IHSG Memerah

LAPORAN PASAR HARIANKamis, 4 Oktober 2018

• Pada perdagangan Kamis (4/10) Rupiah masih terus tertekan dan ditutup di level Rp15.179 atau terdepresiasi 0,69% dibandingkan penutupan Rabu (3/10). SecaraYTD, Rupiah telah terdepresiasi 10,7%.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pun mengikuti sentimen pelemahan dengan ditutup melemah ke level 5.756,6 terkoreksi 1,89%.• CDS 5T terus meningkat ke level 1363,68 pada hari Kamis (4/10). Sejak awal tahun 2018 peningkatan CDS Indonesia mencapai 60,52% ytd.• Yield Obligasi Indonesia 10T mencapai 8,37% sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 3,25%. Terdapat trend peningkatan yield sejak awal September 2018 baik

Indonesia maupun US. Belakangan spread obligasi Indonesia dan US mengalami penurunan.• Dari pasar komoditas, setelah meningkat cukup tajam di perdagangan hari rabu kemarin (3/10), hari ini harga minyak di posisi lebih rendah dibandingkan harga

kemarin. Sampai laporan ini dibuat, Brent berada pada level 86,12 USD/Barrel dan minyak WTI 76,24 USD/barrel. Sementara harga CPO dan gas alam justru terlihatmeningkat masing-masing berada di level 2145 MYR/MT dan 3,24 USD/MMBTu. Batu bara sedikit turun di harga 113,9 USD/MT.

Peristiwa Domestik dan Global:• Survei Konsumen Bank Indonesia yang rilis hari ini (4/10) mengindikasikan bahwa optimisme konsumen meningkat pada September 2018 dibandingkan dengan

survei pada bulan sebelumnya. Hal itu tercermin pada Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) sebesar 122,4, lebih tinggi dibandingkan dengan 121,6 pada bulansebelumnya.

• Dolar AS menguat setelah imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun tetap berada di kisaran level tertingginya sejak 2011 setelah melonjak 12 bps pada Rabu (3/10),didorong laporan kenaikan dalam data Ketenagakerjaan Nasional ADP dan Institute for Supply Management (ISM). Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADPmenunjukkan peningkatan lapangan kerja swasta sebanyak 230.000 pekerjaan pada bulan September, kenaikan terbesar sejak Februari.

• Fokus utama berikutnya adalah rilis data Non Farm Payroll bulan September pada hari Jumat, yaitu 184K vs prev. 201K.• Dalam semalam, MSCI Asia Pacific Index turun sampai 1,2% sementara indeks Topix Jepang ditutup 0,1% lebih rendah karena pelemahan yen menahan aksi jual saham.

Di Eropa, Indeks Stoxx 600 dibuka 0,8% lebih rendah dan diikuti dengan memerahnya semua indikator di kawasan Eropa.• Harga minyak mentah yang menyentuh lebih dari US$86 per barel, mendekati titik tertingginya selama 4 tahun pada sepekan terakhir, terdorong oleh sanksi dari AS

kepada Iran yang diperkirakan dapat menyusutkan pasokan dan menahan kemampian Arab Saudi untuk memompa lebih banyak lagi.(thasya)

Sumber: Bloomberg, Bank Indonesia

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

10/4/2018 15,179Rp -0.69 -0.18 -0.12 -0.25 -0.05 0.00 -0.15 10/4/2018 0.242 0.187 0.213 0.241 0.069 0.23410/3/2018 15,075Rp -0.21 0.02 0.08 -0.55 -0.04 0.00 -0.2710/2/2018 15,043Rp -0.88 -0.06 -0.30 -0.20 -0.06 0.00 -0.2210/1/2018 14,911Rp -0.05 0.01 -0.22 0.13 0.02 0.00 -0.179/28/2018 14,903Rp 0.13 0.04 0.22 0.29 0.13 0.31 -0.259/27/2018 14,923Rp -0.08 0.03 0.25 0.10 -0.06 -0.17 -0.74KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

97

102

107

112

11701/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018 01/09/2018 01/10/2018

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-10.70-2.42

-8.26-0.07

-2.78-5.27

-13.47-1.48

-15.12-13.00-38.63

-16.01-50.57

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2018=100)

13,472

15,179

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

10/4/2018 5756.6 -1.89 -0.34 -1.63 -1.07 0.85 0.00 0.20 10/4/2018 0.780 0.502 0.866 0.546 1.200 0.83510/3/2018 5867.7 -0.13 -0.10 1.10 -0.35 0.25 0.00 0.4610/2/2018 5875.6 -1.16 0.32 -1.24 -0.70 -0.45 0.00 0.7310/1/2018 5944.6 -0.53 -0.04 -0.75 0.23 -0.65 0.00 0.009/28/2018 5976.6 0.80 -0.31 -0.60 0.20 0.17 1.06 0.219/27/2018 5929.2 0.95 0.00 0.72 0.17 0.43 -0.54 -0.409/26/2018 5873.3 -0.02 0.24 -0.87 0.11 0.05 0.92 -0.269/25/2018 5874.3 -0.13 -0.32 -1.36 -0.08 -0.06 -0.58 -0.689/24/2018 5882.2 -1.27 -0.58 0.69 -0.38 -0.18 0.00 0.00SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian)

-9.43-0.37

-17.12-1.74

-5.03-0.50

-14.69

1.97-7.825.32

8.53

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2018=100)

5,901

5,757

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan10/4/2018 -16.0 20.2 -5.2 -31.3 -1.8 -220.9 -466.9 2.7 16.3 -25.0 -117.8 479.0 -220.9 -830.610/3/2018 -16.0 20.2 -5.2 -31.3 -1.8 -220.9 -300.810/2/2018 -6.6 -8.7 -7.3 -101.2 477.0 -220.9 -300.810/1/2018 25.3 4.8 -12.5 14.7 3.8 -220.9 -62.9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan9/28/2018 59.4 -2.6 -0.5 37.8 9.5 -234.1 -280.7 -3684.4 -2113.0 -1595.0 -6635.4 1861.0 -2226.5 -2918.99/27/2018 -7.6 -9.2 -9.6 -53.6 3.8 85.6 223.4

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan10/4/2018 -184.7 53.5 -26.9 -162.1 -90.6 365.5 -228.3 14076.7 279.9 948.9 -162.1 424.210/3/2018 -184.7 53.5 -26.9 -162.1 159.110/2/2018 -73.9 160.4 -26.9 -162.1 159.110/1/2018 30.3 66.0 -26.9 -162.1 57.8 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan9/28/2018 -10.8 114.0 -26.9 -92.3 86.7 1198.0 -4236.0 65770.8 7289.4 1416.0 -7271.8 37032.89/27/2018 -30.0 -45.9 -26.9 -75.9 43.3 1.00 Capital Inflow-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

10/3/2018 10/3/2018 10/3/2018 10/3/2018 10/3/2018 10/1/2018 10/4/2018 10/2/2018 10/3/2018 10/3/2018 9/27/2018 10/1/2018 10/4/2018

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia236.1236.1236.1129.495.2333.0

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon dataBond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahululdapat diabaikan.

7591,050

-48-325

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750-460

-647

54

-106 -66

3/1/2017 6/1/2017 9/1/2017 12/1/2017 3/1/2018 6/1/2018 9/1/2018-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan2,332

1,767

636

1,219

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

6321,007

-212

3/1/2017 6/1/2017 9/1/2017 12/1/2017 3/1/2018 6/1/2018 9/1/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

97 96

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

9.6

3.9

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0 Tingkat Pengangguran (%)

149,279.00

Employee on Non Farm Payroll

2.302.70

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

48.15

86.12

45.83

76.24

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2145.000

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

3000 CPO (MYR/MT)

3.0

3.2

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0Gas Alam (USD/MMBTu)

79

114

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO8.370

3.215

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

60.52

1.95

0.92

170.6851.98

39.59

64.79

21.07

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

8.37

3.22

2.59

2.42

2.87

4.12

6.49

3.62

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.76

5.27

5

5

6

6

7

7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.3

-8.0

-3.04

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun-

10Se

p-10

Dec-

10M

ar-1

1Ju

n-11

Sep-

11De

c-11

Mar

-12

Jun-

12Se

p-12

Dec-

12M

ar-1

3Ju

n-13

Sep-

13De

c-13

Mar

-14

Jun-

14Se

p-14

Dec-

14M

ar-1

5Ju

n-15

Sep-

15De

c-15

Mar

-16

Jun-

16Se

p-16

Dec-

16M

ar-1

7Ju

n-17

Sep-

17De

c-17

Mar

-18

Jun-

18Se

p-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

105.9

117.9

12/3

1/20

151/

31/2

016

2/29

/201

63/

31/2

016

4/30

/201

65/

31/2

016

6/30

/201

67/

31/2

016

8/31

/201

69/

30/2

016

10/3

1/20

1611

/30/

2016

12/3

1/20

161/

31/2

017

2/28

/201

73/

31/2

017

4/30

/201

75/

31/2

017

6/30

/201

77/

31/2

017

8/31

/201

79/

30/2

017

10/3

1/20

1711

/30/

2017

12/3

1/20

171/

31/2

018

2/28

/201

83/

31/2

018

4/30

/201

85/

31/2

018

6/30

/201

87/

31/2

018

8/31

/201

89/

30/2

018

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

3/31/2010 3/31/2011 3/31/2012 3/31/2013 3/31/2014 3/31/2015 3/31/2016 3/31/2017 3/31/20185000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1.02

9/30

/201

86/

30/2

018

3/31

/201

812

/31/

2017

9/30

/201

76/

30/2

017

3/31

/201

712

/31/

2016

9/30

/201

66/

30/2

016

3/31

/201

612

/31/

2015

9/30

/201

56/

30/2

015

3/31

/201

512

/31/

2014

9/30

/201

46/

30/2

014

3/31

/201

412

/31/

2013

9/30

/201

36/

30/2

013

3/31

/201

312

/31/

2012

9/30

/201

26/

30/2

012

3/31

/201

212

/31/

2011

9/30

/201

16/

30/2

011

3/31

/201

112

/31/

2010

9/30

/201

06/

30/2

010

3/31

/201

0

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)