KASUS ANGGARAN KAS

Perusahaan Lancar Jaya akan membuat anggaran kas mulai bulan Juli sampai dengan

bulan Desember. Penjualan perusahaan dari bulan Januari sampai Juni adalah Rp 3.000.000.

Pada bulan Juli sampai Desember masing-masing adalah: Rp 9.000.000, Rp 12.000.000, Rp

15.000.000, Rp 12.000.000, Rp 12.000.000, Rp 9.000.000. Semua penjualan dilakukan secara

kredit. Syarat kredit 4/10 net 60 sehingga kemungkinan pembeli menerima potongan. Dengan

syarat semacam ini pengalaman menunjukkan bahwa 30 persen penjualan dibayar dalam periode

potongan, 60 persen penjualan dibayar pada bulan berikutnya dan selebihnya dibayar sesuai

dengan batasan kredit.

Dalam proses produksi diperkirakan biaya baan baku dan material lainnya adalah 60

persen dari penjualan. Perusahaan membeli bahan baku biasnaya satu bula dimuka dan dibayar

satu bulan kemudian. Jadi misalkan penjualan pada bulan Juli adalah Rp 9.000.000 maka

perusahaan membeli bahan baku Rp 5.400.000 pada bulan Juni secara kredit dan dibayar pada

bulan Juli. Pengeluaran lainnya meliputi pembayaran upah/gaji bulan Juli Rp 1.000.000, Agustus

2.500.000, September 3.000.000, Oktober, November Rp 1.000.000 dan Desember Rp 700.000.

Sedangkan untuk sewa bulan Juli sampai dengan Desember masing-masing Rp 500.000.

Disamping itu terdapat pengeluaran lainnya Juli Rp 200.000, Agustus Rp 400.000, September Rp

400.000, Oktober, November Rp 200.000, dan Desember Rp 100.000. Pembayar pajak dilakukan

bulan September dan Desember sebesar 1.000.000. Perusahaan mengadakan investasi baru pada

bulan Oktober sebesar Rp 3.000.000. Perusahaan mempunyai kebijakan untuk mempertahankan

saldo kas minimal Rp 1.500.000 dan saldo kas awal bulan Juli Rp 2.500.000.

KASUS MODEL BOUMEL

Perusahaan Lancar Jaya memerlukan kebutuhan akan kas setiap tahunnya Rp 1.500 juta

dengan pemakaian perharinya konstan. Biaya transaksi setiap kali dari surat berharga menjadi

kas sebesar Rp 30.000. Tingkat bunga yang diperoleh karena memiliki surat berharga 15%.

Berapa besarnya kas optimal.

Jawab :

Ini berarti perusahaan perlu menjual surat berharga senilai Rp 24.495 juta setiap kali saldo

kasnya mencapai nol. Dengan begitu perusahaan akan meminimumkan biaya karena kehilangan

kesempatan untuk menanamkan dan pada surat berharga dan biaya transaksi.

Biaya-biaya tersebut adalah

1. Biya kehilangan kesempatan

(C/2) i = (Rp 24.495 juta / 2) x 0,15 Rp 1.837

2. Biaya transaksi

(t/C) B = (Rp 1.500 / Rp 24.495) x Rp 30.000 Rp 1.837

Total biaya Rp 3.674

i

2bTC* =

0,15

2(30.000)(1.500)C* =

= 24.495 juta

KASUS MODEL STOKHASTIK

Biaya tetap perusahaan Lancar Jaya untuk transaksi sebesar Rp 600 dan variance kasnya Rp

1.200 sedangkan bunga i sebesar 12% (satu tahun 360 hari) maka besar Z adalah:

Jawab:

4i

3br 2Z =

= Rp 1.174,46

3

4(0,12 / 360)

3(600)(1.200)Z = 3

h = 3z = 3 x 1.174,46 = Rp 3.523,38