ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN KOSMETIK

YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh

YuniSasmita

201010160311092

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2014

KATA PENGANTAR

Assalumu’alaikumWr. Wb.

Denganmemanjatkanpujisyukurkehadirat Allah SWT,

ataslimpahanrahmatdanhidayah-NYA penulisdapatmenyelesaikanskripsi yang

berjudul: “AnalisisKinerjaKeuangan Perusahaan Kosmetik Yang Tercatat di

BEI”. SholawatsertasalamtetaptercurahkepadaBagindaRasulullah Muhammad

SAW yang telahmemberikaninspirasidanteladanbagiumatnya.

Tulisaninimenyajikanpokok-pokokpembahasan yang

meliputikinerjakeuanganperusahaandenganmenggunakanalatanalisisEconomic

Value

Added.Maksuddantujuanskripsiiniadalahuntukmemenuhisalahsatusyaratgunamem

perolehgelarSarjanaEkonomipadaFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhamm

adiyah Malang.

PenulisanSkripsiinitidakakanlancartanpaadanyabantuan,

dukungansertabimbingandaribeberapapihakbaiklangsungmaupuntidaklangsung

yang sangatbesarartinya. Olehkarenaitupenulisinginmenyampaikan rasa

hormatdanterimakasihkepada:

1. Dr. H. MuhadjirEffendy, M.AP selakuRektorUniversitasMuhammadiyah

Malang.

2. Dr. H. Nazaruddin M,

M.SiselakuDekanFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiyah

Malang yang

telahmemberikankesempatanbagipenulisuntukmengikutikegiatanperkuliahan

di FakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiyah Malang.

3. Dr. H. Marsudi, M.M. selakuKetua Program

StudiJurusanManajemenFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiy

ah Malang

ataskebijakandalampenyusunanmatakuliahsesuaikonsentrasipenjurusan.

4. Prof. Dr. H. BambangWidagdo M,MdanDra. Hj. Erna RetnaRahadjeng

M.M.,AFP.selakudosenpembimbing yang

telahbanyakmeluangkanwaktudantenagasertakesabarannyadalammemberikan

bimbingandanpengarahankepadapenulissehinggadapatterselesaikannyaskripsi

ini.

5. Drs. H. Jihadi, M.Si. selakuDosenWalikelas B Angkatan 2010

JurusanManajemenFakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiyah

Malang yang selamastudiselalumemberikanmotivasi,

arahandansemangatuntukselalumenjadilebihbaik.

6. Kedua orang tuaku, Ayah dan Mama sertaKak Mel dan Bang Put, yang

telahmemberikandukunganbaiksecaramaterilmaupun spiritual,

sertasegenapkasihsayangnya yang telahdiberikankepadasayaselamaini,

terimakasih yang takterhinggauntuksemuannya. Semoga Allah

senantiasamemberikanrahmatuntukmereka

7. Moh. Kasiraghi yang selalusetiamemberikanmotivasi,

dukungansertamendengarkankeluhkesahdalammenyelesaikanpenelitianini.

Terimakasih yang takterhinggauntuksemuanya.

8. Teman-temankos 22, Lilik, Dita, Ida, Dewi, Meyyang

memberikansemangatdanbersediamenemanidalammenyelesaikanskripsiini.

9. Pihak-pihaklain yang turutmembantuselesainyaskripsiini, yang

tidakdapatpenulissebutkansatupersatu.

Tidakadagading yang

takretak.Penulismenyadaribahwadalampenulisanskripsiinimasihterdapatbanyakke

kurangandankelemahannya, olehkarenaitupenulismengharapkan saran dankritik

yang sifatnyamembangun agar dapatlebihbaiklagi.

Besarharapanpenulisbahwaskripsiinidapatmemberikanmanfaatdanbergunaba

gisemuapihakdalammeningkatkankeilmuan.Akhir kata

sayamengucapkanterimakasih yang sebanyak-banyaknyamudah-mudahan Allah

SWT senantiasamemberikankeberkahanbagisetiaplangkahkita.

Wassalamu’alaikum. Wr. Wb

Malang, Juli2014

Penulis

YuniSasmita

DAFTAR ISI

Halaman

ABSRTAK ............................................................................................. i

KATA PENGANTAR ..................................................................................... iii

DAFTAR ISI .................................................................................................... vi

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... vii

DAFTAR TABEL ............................................................................................ viii

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... ix

BAB I PENDAHULUAN

A. LatarBelakang .................................................................................... 1

B. RumusanMasalah ............................................................................... 6

C. BatasanPenelitian ............................................................................... 6

D. TujuandanManfaatPenelitian ............................................................. 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. PenelitianTerdahulu ........................................................................... 9

B. TinjauanPustaka .................................................................................. 10

C. KerangkaPikir .................................................................................... 28

D. Hipotesis ............................................................................................ 29

BAB III METODE PENELITIAN

A. JenisPenelitian ................................................................................... 30

B. Jenis Data danSumber Data ............................................................... 30

C. TeknikPengumpulan Data .................................................................. 31

D. PopulasidanSampel ............................................................................ 31

E. DefinisiOperasional ............................................................................ 32

F. TeknikAnalisaDatadanUjiHipotesis ................................................... 34

BAB IV HASILDANPEMBAHASANPENELITIAN

A. GambaranUmum Perusahaan ............................................................ 39

B. Analisis Data ...................................................................................... 46

C. Pembahasan ........................................................................................ 63

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. KESIMPULAN .................................................................................. 66

B. SARAN .............................................................................................. 66

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 1 KerangkaPikir.................................................................................. 28

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel1 DataPenjualandanLabaBersih Perusahaan Kosmetik .......................... 2

Tabel 4.1 PemilihanKriteriaSampel ................................................................. 39

Tabel 4.2 LaporanKeuanganKonsolidasi PT MustikaRatuTbk ....................... 42

Tabel 4.3LaporanKeuanganKonsolidasi PT Martina BertoTbk ...................... 44

Tabel 4.4LaporanKeuanganKonsolidasi PT MandomindonesiaTbk ............... 46

Tabel 4.5BiayaHutangSebelumPajak PT MustikaRatuTbk ............................. 47

Tabel 4.6BiayaHutangSebelumPajak PT Martina BertoTbk ........................... 47

Tabel4.7 BiayaHutangSebelumPajak PT Mandom Indonesia Tbk ................ 48

Tabel 4.8BiayaHutangSesudahPajak PT MustikaRatuTbk.............................. 48

Tabel 4.9BiayaHutangSesudahPajak PT Martina BertoTbk ............................ 49

Tabel 4.10BiayaHutangSesudahPajak PT Mandom Indonesia Tbk ................ 49

Tabel 4.11 PerhitunganBiayaLabaDitahan ...................................................... 52

Tabel 4.12 ProporsiMasingMasing Modal PT MustikaRatuTbk ..................... 53

Tabel 4.13 ProporsiMasingMasing Modal PT Martina BertoTbk ................... 54

Tabel 4.14 ProporsiMasingMasingModal PT Mandom Indonesia Tbk .......... 54

Tabel 4.15PerhitunganBiaya Rata-rata Tertimbang (WACC)PerusahaanKosmetik

............................................................................................................ 55

Tabel4.16PerhitunganNOPAT PTMustikaRatuTbk ........................................ 57

Tabel4.17PerhitunganNOPAT PT Martina BertoTbk ..................................... 57

Tabel4.18PerhitunganNOPAT PTMandom Indonesia Tbk ............................. 58

Tabel4.19PerhitunganBiaya Modal PT MustikaRatuTbk ................................ 58

Tabel4.20PerhitunganBiaya Modal PT Martina BertoTbk .............................. 59

Tabel4.21PerhitunganBiayaModal PT Mandom Indonesia Tbk ..................... 59

Tabel4.22PerhitunganEVA PT MustikaRatuTbk ............................................ 60

Tabel4.23PerhitunganEVA PT Martina BertoTbk .......................................... 61

Tabel4.24PerhitunganEVA PT Mandom Indonesia Tbk ................................. 61

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1PerhitunganBiayaHutangSebelumPajak (Kd)

Lampiran 2PerhitunganTarifPajak (T)

Lampiran 3PerhitunganBiayaHutangSetelahPajak (Ki)

Lampiran 4 DaftarSukuBunga SBI

Lampiran 5Perhitungan Tingkat PengembalianPasar (Rm)

Lampiran 6Perhitungan Tingkat Pengembaliansaham (Ri)

Lampiran 7 PerhitunganEstimasi Beta

Lampiran 8 PehitunganBiayaModal Saham (Ks)

Lampiran 9 PerhitunganStruktur Modal

Lampiran 10 PerhitunganBiaya modal Rata-Rata Tertimbang (WACC)

Lampiran 11 PerhitunganNOPAT

Lampiran 12 PerhitunganLabaOperasiSetelahPajak

Lampiran 13 PerhitunganEconomic Value Added (EVA)

Lampiran 14 PeraturanTarifPajak

DAFTAR PUSTAKA

Ariffudin, Agus. 2007. PenilaianKinerjaKeuangan Perusahaan DenganMetode

EVA Dan MVA (StudiPada Perusahaan Otomotif Dan Komponennya Yang

Terdaftar Di BEJ). Skripsi: UMM

Bringham, Eugene dan Houston, 2006.Dasar­DasarManajemenKeuangan.Edisi

11, Buku 1. Jakarta: SalembaEmpat.

Bringham, Eugene dan Houston, 2011.Dasar­DasarManajemenKeuangan.Edisi

11, Buku 2. Jakarta: SalembaEmpat.

Cooper, Donald dan Emory.1995.MetodePenelitianBisnis. Edisi 5.Jilid 1, Jakarta

:Erlangga

Husnan, SuaddanEnyPudjiastuti. 2004. Dasar-DasarManajemenKeuangan. Edisi

1, Yogyakarta: UPP AMP YKPN

Kusuma, Febriyanti W. 2010. AnalisisKinerjaKeuangan Perusahaan

Telekomunikasi Yang Go Public di BEI. Skripsi: UMM

Munawir, S. 2007. Analisa Laporan Keuangan. Edisi Keempat. Yogyakarta:

Liberty. Yogyakarta.

Sanusi, Anwar. 2011. MetodologiPenelitianBisnis. Jakarta: SalembaEmpat.

Sartono, Agus. 2010. ManajemenKeuangan (TeoridanAplikasi). Yogyakarta:

BPFE.

Sutrisno, 2009.ManajemenKeuanganTeori, KonsepdanAplikasi. Edisiketujuh,

Yogyakarta: BPFE

Warsono, 1999, ManajemenKeuangan,KeputusanKeuanganJangkaPanjang.

EdisiKetiga,Buku 1. Malang :UMMPress Malang.

Warsono, 2003, ManajemenKeuangan Perusahaan, EdisiKetiga, CetakanPertama,

Malang.

Bagus, Denny (2009)” EVA sebagaikonseppengukurankinerjakeuangan” (online)

http://jurnal-sdm.blogspot.com/2009/04/economic-value-added-eva-

sebagai-konsep_28.html (diakses 22 desember 2013)

BI Rate http://www.bi.go.id/id/moneter/bi-rate/data/Default.aspx (diakses 16

maret 2013)

(COMPOSITE) idx : Jakarta Composite Index(IHSG)

http://www.duniainvestasi.com/bei/prices/stock (diakses 16 maret

2013)

Ipotnews (2012) “PasarKosmetik Indonesia 2012 DiperkirakanRp 12,2Triliun”

(online) https://www.ipotnews.com/(diakses 22 desember 2013)

Liestiyowati (2011) “IndahnyaBelajarAkuntansi” (online)

http://akuntansi.blogspot.com/2011/10/alat-ukur-kinerja-perusahaan-

eva.html (diakses 16 Maret 2014)

Sahamok (2013) “Sub Sektor Kosmetik & Keperluan Rumah Tangga“ (online)

http://www.sahamok.com/emiten/sektor-industri-barang-

konsumsi/sub-sektor-kosmetik-keperluan-rumah-tangga/ (diakses 22

desember 2013 )

Wibowopajak (2012)“Tarif PajakPPhPasal 25/29

UntukWajibPajak”(online)http://www.wibowopajak.com/2012/02/tarif-

pajak-pph-pasal-2529-untuk-wajib_08.htm (diakses 4 juni 2014)