Analisa Laporan Keuangan&Analisa Modal KerjaBudi Hartono

ManfaatMembantu menilai prestasi masa lalu dan prospeknya dimasa datang. Mengenali S/W keuangan organisasiMemberikan indikasi:Cukup u/ memenuhi kebutuhan finansialnyaBesarnya piutang yang cukup rasionalEfisiensi manajemen persediaanPerencanaan pengeluaran investasiStruktur modal yang sehat

Prinsip AnalisaMembandingkan prestasi satu periode dibandingkan dengan periode sebelumnya analisa trendVariatif, tergantung pihak yang memerlukanInformasi dari satu sisi. Perlu tambahan data lainnyaAdanya perbandingan dengan standar yang jelas (standar industri, standar tertentu sebagai tujuan manajemen)Sistem akuntansi yang digunakan Accrual Base

Metode Analisis1. Common SizeMerubah angka-angka yang terdapat dalam laporan neraca dan R/L menjadi prosentase dasar tertentu. Untuk angka-angka yang ada dalam neraca yang digunakan common base-nya adalah total aktiva (100%)

Metode Analisis2. Analisis IndeksMembandingkan perkembangan dari waktu ke waktu dengan merubah semua angka dalam suatu laporan keuangan pada tahun dasar menjadi 100.

3. Analisis Rasio KeuanganRasio likuiditas (liquidity ratios)Kemampuan u/ memenuhi kewajiban finansial jangka pendek tepat pada waktunyaRasio strukur modal (capital structure ratios) Kemampuan permodalan perusahaan Rasio aktifitas (activity ratios)Tingkat efisiensi perusahaan dalam menggunakan aset untuk memperoleh penjualanRasio profitabilitas (profitability ratios)Kemampuan perusahaan memperoleh laba

Ukuran Baku RasioUkuran baku rasio hanya dapat digunakan bila perhitungannya dilakukan dari beberapa rumah sakit yang sejenisUkuran baku rasio hanya dapat digunakan bila perhitungannya dilakukan dari beberapa rumah sakit di wilayah yang sama. Ukuran baku rasio hanya dapat digunakan bila perhitungannya dilakukan dalam kurun waktu yang sama.Ukuran baku rasio pada dasarnya merupakan angka rata-rata hitung (arithmatic mean) dari rumah sakit-rumah sakit yang diukur rasionya dengan mengacu kepada 3 butir diatas.

Rasio Likuiditas(Liquidity ratios):

1). Rasio lancar (Current Ratio):

Harta Lancar (Current Assets) Kewajiban Lancar (Current Liabilities)

2). Rasio Cepat (Quick Ratio):

Kas + Surat berharga + Piutang/Tagihan Kewajiban Lancar (Current Liabilities)

3). Rasio Uji Asam (Acid Test Ratio):

Kas + Surat Berharga Kewajiban Lancar (Current Liabilities)

4). Days Cash on Hand:

Kas + Surat Berharga Biaya Operasional-Depresiasi/365

Rasio Struktur Modal (Capital Structure Ratios):

1). Rasio Biaya Modal (Equity Financing Ratio):

Modal Sendiri Harta Total

2). Rasio Hutang Terhadap Modal (Long Term Debt to Equity Ratio): Hutang Jangka Panjang Modal

3). Rasio Hutang Terhadap Harta Tetap (Long Term Debt to Fixed Assets)

Hutang Jangka Panjang Harta Tetap

4). Time Interest Earned:

Sisa Hasil Usaha + Biaya Bunga Bank Biaya Bunga Bank

Rasio Aktifitas (Activity ratios):

1). Total Assets Turnover:

Total Operating Revenues Total Assets

2). Fixed Assets Turnover:

Total Operating Revenues Fixed Assets

3). Current Assets Turnover:

Total Operating Revenues Current Assets

4). Inventory Turnover:

Total Operating RevenuesInventory

5). Hari Piutang Dilunasi (Days in Accounts Receivable):

Tagihan Pasien (Net Patient Accounts Receivable) Pendapatan (Net Patient Service Revenues)/365

6). Rata-rata Hari Pelunasan Hutang (Average Payment Period):

Kewajiban Lancar (Current Liabilities) Biaya Operasional-Depresiasi/365

Rasio Profitabilitas: (Profitability ratios)

1). Deductible Ratio:

Allowances & Uncollectibles from Gross RevenuesGross Patient Revenues

2). Operating Margin:

Net Operating Income Total Operating Revenues

3). Return on Assets:

Net Operating IncomeTotal Assets

4). Return on Equity:

Net Operating Income Equity

Lain-lain:

Viability Index:adalah rasio yang digunakan untuk menyimpulkan keadaan keuangan yang mempunyai nilai baku non-normatif sebesar 1.0 dan didapat dengan rumus:

( 1 - Equity Financing Ratio ) x ( 1 - Operating Margin Ratio ) x ( 1 / Current Ratio) x 4.0

Berapa nilai rasionya?

*Manajemen Modal Kerja(Working Capital Management)

Nett Working Capital =Harta Lancar - Kewajiban Lancar

> Fungsi sebagai penyangga > Dalam jumlah yang efisien > Fokus pada harta dan hutang lancar > Terkait dengan siklus konversi kas

*PermanentWorking CapitalTemporary

Permanent Working Capital:> Jumlahnya relatif tetap gaji, > Kebutuhan minimal dalam satuan waktu

Temporary Working Capital:> Jumlahnya relatif fluktuatif setiap bulan> Pola relatif tetap dalam satu tahun > Kebutuhan di atas jumlah permanent working capital> Jumlah bisa lebih atau kurang dari permanent working capital

*Intervensi Efisiensi Working Capital:> Pengelolaan uang tunai secara efisien> Pengelolaan tagihan secara efisien> Pengelolaan persediaan secara efisien Pengelolaan uang tunai> Penyesuaian antara kas masuk dan keluar> Perkecil float : mail, processing dan clearing> Manfaatkan cash overdraft atau transfer systems > Penjadwalan ulang pembayaran hutang > Percepat penyelesaian quasi cash

*

*

*

*

*Manajemen Tagihan> Permintaan pra otorisasi > Pengecekan ulang otorisasi > Permintaan uang muka > Melakukan negosiasi > Melakukan factoring

Manajemen Persediaan> Pengadaan sesuai kebutuhan > Pembayaran kredit > Penggunaan : First In First Out> Amati Slow moving u/ cegah Dead stocks

**************