perbandingan kinerja keuangan bmt umj sebelum dan...
Post on 15-Mar-2019
235 Views
Preview:
TRANSCRIPT
PERBANDINGAN KINERJA KEUANGAN BMT UMJ SEBELUM
DAN SESUDAH LINKAGE PROGRAM
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Syariah (S.E.Sy)
Oleh:
DENI SUHANDI
NIM : 109046100077
KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH
PROGRAM STUDI MUAMALAT
FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI
SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
1436 H/ 2015 M
LEMBAR PERNYATAAN
Dengan ini saya menyatakan bahwa:
1. Skripsi ini adalah hasil karya Saya sendiri untuk memenuhi salah satu
persyaratan memperoleh gelar strata 1 di Fakultas Syariah dan Hukum
Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
2. Semua sumber yang saya gunakan dalam penulisan ini telah saya cantumkan
sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Fakultas Syariah dan Hukum
Universitas Syarif Hidayatullah Jakarta.
3. Jika dikemudian hari terbukti bahwa skripsi ini bukan hasil karya asli saya atau
merupakan hasil jiplakan dari karya orang lain, maka saya bersedia menerima
sanksi yang berlaku di Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta,
termasuk pencabutan gelar akademik.
Jakarta, Juli 2015
Deni Suhandi
v
ABSTRAK
Deni Suhandi, NIM 109046100077, Perbandingan Kinerja Keuangan BMT
UMJ Sebelum dan Sesudah Linkage Program. Konsentrasi Perbankan Syariah,
Program Studi Muamalat, Fakultas Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri
(UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta, 1436 H/2015M.
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk mengetahui seberapa baik
kinerja keuangan dari BMT UMJ baik sebelum dan sesudah melakukan Linkage
Program. Metode penelitian yang digunakan adalah deskriptif kualitatif dan teknik
pengumpulan data yang digunakan adalah observasi, interview dan studi
dokumentasi.
Hasil penelitian menyatakan bahwa dari analisis rasio-rasio keuangan
likuiditas, solvabilitas, dan rentabilitas berdasarkan neraca keuangan KSU BMT UMJ
periode 2011-2014 menunjukkan kinerja keuangan BMT UMJ masih lebih baik
ketika sebelum melakukan linkage program ketimbang sesudah melakukan linkage
program.
Kata Kunci : BMT, Linkage Program, Kinerja Keuangan
Pembimbing : Dr. Siti Hamidah Rustiana, S.E., Ak., M.Si
Daftar Pustaka : Tahun 1993 sampai dengan tahun 2014
vi
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Allah SWT atas rahmat, taufik
dan hidayah-Nya serta nikmat yang berlimpah sehingga penulis dapat menyelesaikan
skripsi yang berjudul “Perbandingan Kinerja Keuangan BMT UMJ Sebelum dan
Sesudah Linkage Program”.
Shalawat beriring salam tidak lupa penulis haturkan kepada Baginda Nabi
Muhammad SAW, beserta keluarga, para sahabat dan para pengikutnya. Semoga kita
semua mendapatkan syafa’atnya di Yaumil Qiyamah nanti.
Penulis menghadapi berbagai kesulitan dalam penyusunan skripsi ini namun
pada akhirnya skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik. Penulis menyadari
sepenuhnya bahwa penyusunan skripsi ini tidak terelepas dari bantuan berbagai
pihak, baik bersifat bimbingan, petunjuk maupun kesempatan berdikusi. Oleh karena
itu, penulis secara khusus mengucapkan terimakasih yang tak terhingga kepada:
1. Bapak Maman Suhandi dan Ibu Samiyah yang senantiasa mencurahkan kasih
sayang, do’a, dukungan, nasihat dan kesabaran bagi anak-anaknya. Kakak Eka
Suharmiyati dan Adik Salsabillah Febriyanti serta seluruh Keluarga Besar Baba
Kocol (KBBK) yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu dimana selalu
memberikan do’a, semangat moral dan material kepada penulis.
2. Bapak Dr. Asep Saepudin Jahar, M.A., Ph.D. selaku Dekan Fakultas Syariah dan
Hukum Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.
vii
3. Bapak AM. Hasan Ali, MA. selaku Ketua Prodi Muamalat, dan Bapak
Abdurrauf, Lc, M.A. selaku Sekretaris Prodi Muamalat.
4. Ibu Dr. Siti Hamidah Rustiana, S.E., Ak., M.Si. selaku dosen pembimbing yang
telah banyak membantu meluangkan waktu, pikiran, tenaga serta kesabarannya
dalam memberikan bimbingan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Direktur Utama BMT UMJ Bapak Mukhtiar, SE.I beserta staf-stafnya yang telah
memberikan kesempatan untuk melakukan penelitian dengan memberikan data
dan informasi terkait proses penelitian.
6. Seluruh dosen dan civitas akademik Fakultas Syariah dan Hukum Universitas
Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
7. Pimpinan dan Staf Perpustakaan Utama, Perpustakan Syariah dan Hukum yang
telah menyediakan buku-buku yang diperlukan penulis.
8. Pembina Majelis Ta’lim Nurul Musthofa Guru Mulia Sayyidil Walid Al Habib
Hasan bin Ja’far Assegaf beserta para keluarganya yang telah membimbing saya
dijalan Salafunassholihin yang mengenalkan tentang kecintaan kepada Allah
SWT dan Rasul-Nya Muhammad SAW.
9. Ust. Muhammad Hamzah beserta para keluarga besar Tim Hadhroh Syabaabun
Ba’alawiy (HSB) yang sudah memberikan begitu banyak ilmu agama dan sudah
saya anggap sebagai keluarga.
10. Keluarga Besar Forum Komunikasi Mahasiswa Betawi (FKMB) Bang Ridwan,
Bang Nasrullah, Asnawi, Iqbal, Helmi dan seluruh pengurus beserta anggota.
viii
11. Keluarga Besar Milanisti Indonesia Basis Tangerang Selatan, Bang Ebe, Bang
Sofel, Bang Furqon, Bang Ibnu, Bang Masykur, Fajar, Amin, Akil, Robi, Aldi,
Ipung, Dahri Daenk, Maw, Regi, M. Rizki serta seluruh pengurus dan anggota.
12. Sahabat-sahabat seperjuangan KEPOMPONG yang saya sayangi, Abdillah
Rizaldi, Romi Armando, Riyan Bahtera, Islah Zamani, Erwin Mahardika, Gurfan
Lesmana, Ichsan Galih, Hafiz Satria, M. Hadi, Yudi Akbar, Maulana Hasanudin,
Abdul Rahim, Arbi Puap, Farhan Hidayat, Ibrahim, M. Aprizal, dan M. Fadhilah.
13. Teman-teman PSC 2009, KKN Tuah Sakato 2012, KKN Spartan dan seluruh
teman-teman di UIN Syarif Hidayatullah Jakarta yang tidak dapat saya sebutkan
satu persatu, terimakasih atas dukungan dan bantuan kalian.
Akhir kata, penulis mengucapkan banyak terimakasih atas semua pihak yang
turut berperan dalam proses penyelesaian skripsi ini. Semoga karya ini dapat
bermanfaat bagi semua kalangan masyarakat dan para akademisi. Tak lupa penulis
mengucapkan mohon maaf yang sebesar-besarnya, penulis menyadari sepenuhnya
bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna karena berbagai keterbatasan dan
kemampuan penulis, baik kemampuan akademik maupun kemampuan teknik
penulisan.
Jakarta, Juli 2015
Deni Suhandi
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL …………………………………………………………………………… i
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ………………………………………………... ii
LEMBAR PENGESAHAN …………………………………………………………………… iii
LEMBAR PERNYATAAN ………………………………………………………………….... iv
ABSTRAK ……………………………………………………………………………………… v
KATA PENGANTAR ………………………………………………………………………… vi
DAFTAR ISI …………………………………………………………………………………... ix
DAFTAR TABEL ……………………………………………………………………………... xi
DAFTAR GAMBAR …………………………………………………………………………. xii
BAB I PENDAHULUAN ……………………………………………………………… 1
A. Latar Belakang Masalah ……………………………………………………………………. 1
B. Identifikasi Masalah ………………………………………………………………………… 5
C. Pembatasan dan Perumusan Masalah ………………………………………………………. 6
D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ……………………………………………………………... 7
E. Review Studi Terdahulu ……………………………………………………………………. 9
F. Sistematika Penulisan ……………………………………………………………………... 12
G. Skema Rancangan Penulisan Skripsi ……………………………………………………… 13
BAB II KERANGKA TEORI
A. Kinerja …………………………………………………………………………………….. 16
1. Kinerja Keuangan ……………………………………………………………………... 16
2. Tujuan Penilaian Kinerja ……………………………………………………………… 18
3. Manfaat Penilaian Kinerja …………………………………………………………….. 19
4. Tahap-tahap Dalam Menganalisis Kinerja Keuangan ………………………………… 20
B. Alat Ukur Kinerja Keuangan ……………………………………………………………… 21
1. Analisis Rasio …………………………………………………………………………. 21
2. Jenis-jenis Analisis Rasio ……………………………………………………………... 24
3. Manfaat Analisis Rasio Keuangan ……………………………………………………. 30
C. Linkage Program ………………………………………………………………………….. 31
1. Pengertian Linkage Program ………………………………………………………….. 31
2. Generic Model Linkage Program ……………………………………………………... 38
3. Kebijakan Bank Indonesia Terkait Linkage Program ……………………………….... 40
x
4. Linkage Program Bank Syariah Mandiri ……………………………………………… 41
D. Baitul Maal wa Tamwil (BMT) …………………………………………………………… 44
BAB III METODE PENELITIAN …………………………………………………….. 47
A. Pendekatan Penelitian ……………………………………………………………………... 47
B. Jenis Penelitian ……………………………………………………………………………. 47
C. Objek Penelitian …………………………………………………………………………... 48
D. Sumber Data ………………………………………………………………………………. 48
E. Teknik Pengumpulan Data ………………………………………………………………... 49
F. Teknik Pengolahan Data ………………………………………………………………….. 50
G. Teknik Analisis Data ……………………………………………………………………… 51
H. Teknik Penulisan ………………………………………………………………………….. 54
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN …………………………………………... 55
A. Gambaran Umum BMT UMJ …….……………………………………………………….. 55
B. Hasil Analisis ……………………………………………………………………………… 61
1. Analisis Rasio Likuiditas ……………………………………………………………… 61
2. Analisis Rasio Solvabilitas ……………………………………………………………. 64
3. Analisis Rasio Rentabilitas ……………………………………………………………. 67
C. Pembahasan ……………………………………………………………………………….. 70
BAB V PENUTUP …………………………………………………………………….. 76
A. Kesimpulan ………………………………………………………………………………... 76
B. Saran ………………………………………………………………………………………. 77
DAFTAR PUSTAKA …………………………………………………………………………. 79
LAMPIRAN …………………………………………………………………………………… 82
xi
DAFTAR TABEL
No. Keterangan Halaman
1.1. Matriks Peneletian Terdahulu …………………………………………………………… 9
3.1. Standar Penilaian Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Rentabilitas
pada Koperasi BMT UMJ (Universitas Muhammadiyah Jakarta) …………………….. 53
4.1. Standar perhitungan Current Ratio …………………………………………………….. 61
4.2. Daftar perhitungan analisis rasio lancar BMT UMJ tahun 2011-2014 ………………… 62
4.3. Standar perhitungan Cash Ratio ……………………………………………………….. 62
4.4. Daftar perhitungan analisis rasio kas BMT UMJ tahun 2011-2014 …………………… 63
4.5. Standar perhitungan rasio TH terhadap TA ……………………………………………. 64
4.6. Daftar perhitungan analisis rasio TH terhadap TA BMT UMJ tahun 2011-2014 ……... 65
4.7. Standar perhitungan rasio Total Hutang Jangka Panjang terhadap Modal Sendiri ……. 66
4.8. Daftar perhitungan analisis rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Modal Sendiri …… 66
4.9. Standar perhitugan Return Of Investment (Rentabilitas Ekonomi) …………………….. 67
4.10. Daftar perhitugan analisis ROI (Rentbilitas Ekonomi) BMT UMJ 2011-2014 ………... 68
4.11. Standar perhitungan Return On Equity (Rentabilitas Modal Sendiri) …………………. 69
4.12. Daftar perhitungan analisis ROE (Rentabilitas Modal Sendiri) ………………………... 69
4.13. Hasil Analisis Rasio BMT UMJ 2011-2014 …………………………………………… 70
4.14. Perkembangan rasio keuangan berdasarkan analisis Time Series ……………………... 71
xii
DAFTAR GAMBAR
No. Keterangan Halaman
1.1. Skema Rancangan Penelitian …………………………………………………………... 15
2.1. Pola Executing Linkage Program ……………………………………………………… 32
2.2. Pola Channeling Linkage Program ……………………………………………………. 33
2.3. pola Joint Financing Linkage Program ………………………………………………... 34
4.1. Susunan Organisasi Pengelola KSU BMT UMJ ………………………………………. 60
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Pada saat ini banyak Bank - Bank Syariah yang tertarik dengan sektor UMKM
(Usaha Mikro Kecil Menengah) hal ini disebabkan UMKM masih memegang
peranan penting dalam menggerakkan perekonomian nasional. Rata-rata sumbangan
sektor UMKM terhadap PDB (Produk Domestik Bruto) nasional dalam beberapa
tahun terakhir mencapai lebih dari 50 %. Selain itu, sektor UMKM merupakan sektor
yang lekat dengan semangat kerakyatan dan menyerap tenaga kerja yang besar.
Keunggulan UMKM sebagai sektor domestik yang telah mampu menggerakkan
perekonomian nasional dikarenakan ketergantungannya yang sangat kuat terhadap
muatan lokal. Unit usaha UMKM menggunakan sumber daya dalam negeri baik
sumber daya manusia, bahan baku dan peralatan, sehingga UMKM tidak tergantung
pada ekspor. Hasil produksi sektor UMKM lebih ditujukan untuk memenuhi pangsa
pasar dalam negeri, sehingga tidak tergantung kepada kondisi perekonomian negara
lain. Oleh karena itu, sektor inilah yang paling tahan terhadap ancaman krisis global
seperti krisis Amerika dan Eropa. 1
Perbankan Syariah sebagai lembaga keuangan yang sangat concern terhadap
pengembangan sektor riil telah dapat memanfaatkan peluang atas kebutuhan finansial
1 Bank Indoensia, “Outlook Perbankan Syariah 2012”, Artikel diakses pada 5 November
2014 dari
http://www.bi.go.id/id/publikasi/lain/lainnya/Documents/a09a6dcb151c4916bc6447ef2ec785fcoutlook
_perbankan_syariah_2012.pdf
2
sektor UMKM. Sebesar 55,92% atau Rp 68,66 triliun dari total pembiayaan
perbankan syariah (BUS + UUS) disalurkan ke sektor UMKM. Namun demikian,
ekspansi pembiayaan yang dapat dipenuhi oleh Bank Syariah terhadap kebutuhan
modal sektor UMKM masih sangat terbuka lebar. Hal ini tercermin dari outstanding
pembiayaan UMKM pada perbankan nasional di bulan Agustus 2011 telah mencapai
Rp 449,9 triliun.2
Pada saat ini pula lembaga keuangan syariah non-bank yang sedang
berkembang dengan pesat adalah BMT (Baitul Maal wat Tamwil). Namun terjadi
sebuah permasalahan dimana concern Bank Syariah dalam sektor UMKM membuat
persaingan dengan BMT yang pangsa pasarnya juga terfokus pada sektor UMKM.3
Dengan demikian maka dibuatlah sebuah sistem kerjasama antara bank
dengan BMT agar tidak terjadi perebutan pangsa pasar di sektor mikro. Sistem
kerjasama antara bank dan BMT itu disebut dengan linkage program. Hal ini sejalan
berdasarkan Kebijakan Peraturan Bank Indonesia (PBI) No. 3/2/PBI/2001 tentang
“Pemberian Kredit Usaha Kecil” dan Peraturan Menteri Negara Koperasi dan Usaha
Kecil dan Menengah Republik Indonesia 03/Per/M.KUKM/III/2009 tentang
“Pedoman Umum Linkage Program Antara Bank Umum Dengan Koperasi”.4
Dimana BMT sebagai perpanjangan tangan dari perbankan syariah yang
menyalurkan dana ke Usaha kecil, mikro dan menengah (UMKM) yang selama ini
2 Ibid, h. 6
3 Muamalat Center Indonesia, “Memperebutkan sektor mikro”, Artikel ini diakses pada 5
November 2014 dari http://muamalatcenter.or.id/web/page/46/Bank-Syariah
4 Rouf Ibnu Muthi, “Kebijakan dan Strategi Bank Indonesia dalam pengembangan Bank
Syariah”, Artikel ini diakses pada 6 November 2014 dari
http://roufibnumuthi.blogspot.com/2013/03/kebijakan-dan-strategi-bank-indonesia.html
3
sulit dijangkau oleh bank syariah. Dengan linkage program, maka BMT bisa
meningkatkan ketersediaan dananya.5
Untuk melihat apakah sistem kerjasama tersebut berjalan dengan baik atau
tidak dapat dilihat dari kinerja keuangan perusahaan atau BMT itu sendiri. Penilaian
kinerja keuangan merupakan salah satu cara yang dapat dilakukan oleh pihak
manajemen agar dapat memenuhi kewajibannya terhadap para penyandang dana dan
juga untuk mencapai tujuan yang telah ditetapkan oleh BMT. Untuk menilai kondisi
keuangan dan prestasi suatu lembaga keuangan, analisis keuangan memerlukan
beberapa tolak ukur. Tolak ukur yang sering dipakai adalah analisis rasio keuangan,
yang menghubungkan dua data keuangan yang satu dengan yang lainnya. Pengertian
rasio keuangan menurut Sofyan Syafri Harahap yaitu angka yang diperoleh dari hasil
perbandingan dari satu pos laporan keuangan dengan pos lainnya yang mempunyai
hubungan yang relevan dan signifikan (berarti).6
Adapun alat analisis kinerja keuangan pada perusahaan yang digunakan
meliputi rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas (rentabilitas), rasio
aktivitas dan rasio pasar.
Analisis rasio keuangan merupakan metode analisis yang sering dipakai
karena merupakan metode yang paling cepat untuk mengetahui kinerja keuangan
BMT. Dengan mengetahui kinerjanya, BMT akan dapat melakukan perkiraan
5 Syarif Hidayat, “Strategi Pemberdayaan BMT”, diakses pada 5 November 2014 dari
http://syarifhidayat1992.blogspot.com/2013/04/strategi-pemberdayaan-bmt-dan.html 6 Sofyan Syafri Harahap, “Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan” (Jakarta : PT. Raja
Grafindo Persada, 2004), h. 297.
4
keputusan apa yang diambil guna mencapai tujuannya. Analisis rasio keuangan pada
BMT akan menyederhanakan informasi yang menggambarkan hubungan antara pos-
pos tertentu dengan pos lainnya yang dilaporkan. Dalam hal ini analisis rasio
keuangan pada BMT akan menggali informasi dari laporan neraca dan laporan hasil
usahanya. Analisis rasio keuangan kegiatannya meliputi pengevaluasian aspek-aspek
keuangan antara lain adalah tingkat likuiditas, solvabilitas dan rentabilitas
(profitabilitas). Dengan mengetahui hasil evaluasi yang tentunya juga dilakukan
suatu analisa, maka BMT akan mengetahui apakah dengan adanya linkage program
dengan bank dapat membuat kinerja dari BMT tersebut menjadi lebih baik atau tidak.
Adapun dalam penelitian yang dilakukan oleh Siti Maesaroh, tentang
“Efektifitas Linkage Program Bank Syariah Mandiri Dalam Penguatan Pembiayaan
Lembaga Keuangan Mikro” menunjukkan bahwa adanya linkage program belum
mempengaruhi tingkat kesehatan LKM secara keseluruhan, sedangkan perbandingan
rasio menjelaskan bahwa penerapan linkage program belum mengalami pengaruh
terhadap peningkatan laba.7
Berdasarkan permasalahan-permasalahan di atas, penulis merasa penting
untuk melakukan penelitian yang berjudul, “PERBANDINGAN KINERJA
KEUANGAN BMT UMJ SEBELUM DAN SESUDAH LINKAGE
PROGRAM”.
7 Siti Maesaroh, “Efeketifitas Linkage Program Bank Syariah Mandiri Dalam Penguatan
Pembiayaan Lembaga Keuangan MIkro,” (Skripsi S1 Fakultas Syariah dan Hukum, Universitas Islam
Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta, Juni 2011.
5
Dengan adanya penelitian ini kami harap dapat diketahui apakah dengan
adanya linkage program tersebut dapat meningkatkan kinerja keuangan dari BMT
UMJ dibandingkan dengan sebelum adanya Linkage Program.
B. Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang di atas, penulis melihat beberapa faktor yang
terkait dalam pembahasan penelitian ini, yaitu:
1. Banyak Bank – Bank Syariah yang tertarik dengan sektor UMKM disebabkan
karena UMKM memegang peranan penting dalam menggerakan perekonomian
nasional.
2. Terjadi sebuah permasalahan dimana concern Bank Syariah dalam sektor
UMKM membuat persaingan dengan BMT yang pangsa pasarnya juga terfokus
pada sektor UMKM. Namun disisi lain BMT juga kurang memiliki kecukupan
modal untuk melakukan ekspansi ke sektor UMKM. Untuk mengatasi agar tidak
terjadi perebutan pangsa pasar di sektor mikro maka dibentuk sistem kerjasama
antara Bank dan BMT yang disebut dengan Linkage Program.
3. Untuk melihat apakah sistem kerjasama tersebut mempunyai dampak positif atau
tidak terhadap kinerja keuangan BMT.
6
C. Pembatasan dan Perumusan Masalah
1. Pembatasan Masalah
Mengingat luasnya dari permasalahan yang dibahas, maka dalam
penelitian ini akan dibatasi ruang lingkupnya agar penelitian lebih terarah,
terfokus, tidak menyimpang dari sasaran pokok penelitian dan dan juga dapat
memudahkan analisis. Oleh karena itu, penulis memfokuskan kepada
pembahasan atas masalah-masalah pokok yang dibatasi. Konteks permasalahan
tersebut terdiri dari:
a. Penelitian ini bertempat di BMT UMJ yang beralamatkan: Jl. KH. Ahmad
Dahlan, Komplek Kampus Universitas Muhammadiyah Jakarta, Cirendeu -
Ciputat, Kota Tangerang Selatan - BANTEN. Telepon: (021)
74706220/32425400.
b. Penelitian ini menggunakan data neraca laporan keuangan BMT UMJ mulai
dari periode sebelum melaksanakan linkage program (2011-2012) sampai
dengan sesudah melaksanakan linkage program (2013-2014).
c. Rasio Likuiditas yang digunakan adalah Current Ratio dan Cash Ratio.
d. Rasio Solvabilitas yang digunakan adalah Rasio Total Hutang terhadap Total
Asset (DTAR) dan Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Total Ekuitas
(DER).
e. Rasio Rentabilitas yang digunakan adalah Return Of Investment (ROI) dan
Return On Equity (ROE).
7
2. Perumusan Masalah
Berdasarkan Identifikasi Masalah, Pembatasan Masalah dan Pembatasan
Penelitian yang telah dipaparkan diatas, maka penulis merumuskan masalahnya
yaitu:
a. Seberapa baik kinerja keuangan dari BMT UMJ sebelum melakukan linkage
program?
b. Seberapa baik kinerja keuangan dari BMT UMJ sesudah melakukan linkage
program?
c. Apakah linkage program memberikan dampak positif atau tidak terhadap
kinerja keuangan BMT UMJ?
D. Tujuan dan Manfaat Penelitian
1. Tujuan Penelitian
Secara umum, tujuan dari penelitian ini adalah untuk memperoleh
jawaban dari permasalahan di atas. Secara khusus, tujuan penelitian ini adalah
untuk:
a. Untuk mengetahui seberapa baik kinerja keuangan dari BMT UMJ sebelum
melakukan linkage program.
b. Untuk mengetahui seberapa baik kinerja keuangan dari BMT UMJ sesudah
melakukan linkage program.
c. Untuk mengetahui apakah linkage program memberikan dampak positif atau
tidak terhadap kinerja keuangan BMT UMJ.
8
2. Manfaat Penelitian
Adapun hasil dari penelitian dan penulisn skripsi ini diharapkan dapat
memberikan manfaat bagi berbagai pihak, diantaranya:
a. Bagi penulis, penelitian ini dapat menambah cakrawala wawasan dan ilmu
pengetahuan serta pengalaman dalam menganalisis kinerja laporan keuangan
lembaga keuangan syariah, dimana penulis dapat menerapkan teori-teori
yang diperoleh selama berada dibangku perkuliahan.
b. Secara teoritis, penelitian ini bermanfaat untuk pengembangan ilmu
pengetahuan, baik bagi para mahasiswa perbankan syariah maupun kalangan
akademisi.
c. Secara praktis, penelitian ini bermanfaat bagi para praktisi dan masyarakat
luas mengenai hasil penelitian yang berupa pengaruh linkage program
terhadap kinerja keuangan BMT dapat dijadikan referensi dalam
pengambilan keputusan yang berkaitan dengan permasalahan di atas.
d. Dapat memberikan informasi dan perbandingan-perbandingan sehingga
dapat merangsang timbulnya ide-ide yang lebih mampu dalam
mengembangkan teori-teori serta dapat menambah khazanah keilmuan dan
kepustakaan, khususnya mengenai perbandingan kinerja lembaga keuangan
syariah berdasarkan rasio keuangannya.
9
E. Review Studi Terdahulu
Dari penelitian ini, peneliti menemukan beberapa sumber kajian lain yang
telah lebih dahulu membahas terkait dengan Linkage Program, diantaranya adalah:
Table 1.1
Matriks Penelitian Terdahulu
No. Nama & Tahun Judul Hasil Penelitian Perbedaan
1. Siti Maesaroh,
(Jurusan
Perbankan
Syariah, Fakultas
Syariah dan
Hukum UIN
Syarif
HIdayatullah
Jakarta) 2011
Efektifitas
Linkage Program
Bank Mandiri
Syariah Dalam
Penguatan
Pembiayaan
Lembaga
Keuangan Mikro
Penelitian ini
menggunakan metode
CAMEL (Capital,
Assets, Management,
Equity, Liquidity) dalam
mengetahui tingkat
kesehatan LKM, dan
membandingkan rasio
laba, modal, asset, dan
jumlah nasabah sebelum
dan sesudah linkage
program. Hasil
perhitungan CAMEL
menunjukkan bahwa
adanya linkage program
belum mempengaruhi
tingkat kesehatan LKM
secara keseluruhan,
sedangkan perbandingan
rasio menjelaskan
bahwa penerapan
linkage program belum
Pada penulisan skripsi ini,
penulis hanya mengamati
dan menganalisa
perbandingan kinerja
keuangan BMT UMJ
sebelum dan sesudah
linkage program. Yang
menjadi alat ukur adalah
laporan keuangan BMT
UMJ.
10
mengalami pengaruh
terhadap peningkatan
laba.
2. Siti Jubaedah,
(Jurusan
Perbankan
Syariah, Fakultas
Syariah dan
Hukum UIN
Syarif
Hidayatullah
Jakarta) 2009
Peran Strategis
Linkage Program
Bank Syariah
Terhadap
Penguatan
Lembaga
Keuangan Mikro
Syariah (studi
pada Bank
Muamalat
Indonesia)
Skripsi ini menjelaskan
bahwa linkage program
melalui pola executing
lebih berperan karena
lebih signifikan bagi
BPRS, dan
permasalahan yang
dihadapi BMI adalah
ketidaksesuaian potensi
dan kompetensi antara
BPRS dan BMI,
strateginya yaitu
penguatan manajemen,
administrasi dan
operasional BPRS dan
memantapkan sistem,
SDM, pendampingan
yang maksimal dari
BMI, penggunaan yang
maksimal atas
infrastruktur perbankan
syariah Indonesia.
Pada penulisan skripsi ini,
penulis hanya mengamati
dan menganalisa
perbandingan kinerja
keuangan BMT UMJ
sebelum dan sesudah
linkage program. Yang
menjadi alat ukur adalah
laporan keuangan BMT
UMJ.
3. Satria Laksono,
(Jurusan
Perbankan
Syariah, Fakultas
Syariah dan
Hukum UIN
Pola Hubungan
bank Muamalat
Indonesia Dengan
BMT Shar-E
Dalam Penyaluran
Pembiayaan Mikro
Hasil penelitian skripsi
ini menunjukkan bahwa
kemitraan yang terjalin
antara BMI dengan
LKMS BMT Shar-E ini
terjadi dalam beberapa
Pada penulisan skripsi ini,
penulis hanya mengamati
dan menganalisa
perbandingan kinerja
keuangan BMT UMJ
sebelum dan sesudah
11
Syarif
Hidayatullah
Jakarta) 2011
pola hubungan yang
strategis bagi kemajuan
dan perkembangan
kedua belah pihak. Hal
ini tercermin dalam
beberapa pola hubungan
yakni pola hubungan
kelembagaan,
operasional serta pola
hubungan dalam
penyaluran pembiayaan
linkage program kepda
BMT. Kemitraan ini
menjadi sinergi yang
positif dengan beberapa
pengaruh positif pula
bagi BMT dalam
penguatan,
pengembangan serta
peningkatan peran BMT
bagi masyarakat.
linkage program. Yang
menjadi alat ukur adalah
laporan keuangan BMT
UMJ.
Berdasarkan penelitian sebelumnya, maka peneliti tertarik untuk melakukan
penelitian tentang “Perbandingan Kinerja Keuangan BMT UMJ Sebelum dan
Sesudah Linkage Program”.
Peneletian ini dengan penelitian sebelumnya terdapat perbedaan dan
kesamaan dalam metode penelitian, ada yang menggunakan metode kuantitatif dan
juga menggunakan metode kualitatif yang membedakan isi skripsi ini dengan skripsi
12
terdahulu bahwa skripsi ini bertujuan untuk mengetahui perbandingan kinerja
keuangan BMT UMJ sebelum dan sesudah melakukan linkage program berdasarkan
analisis rasio keuangan likuiditas, solvabilitas dan rentabilitas.
F. Sistematika Penulisan
Untuk mengetahui gambaran secara keseluruhan isi penulisan dalam
penelitian ini, penyusun menguraikan secara singkat sebagai berikut:
BAB I PENDAHULUAN
Pada bab ini penulis membahas mengenai latar belakang masalah yang
akan diteliti, identifikasi masalah, pembatasan masalah, perumusan
masalah, tujuan dan manfaat penelitian, review studi terdahulu, kerangka
teori dan konseptual, serta sistematika penulisan.
BAB II KERANGKA TEORI
Pada bab ini diuraikan tentang pengertian BMT, Linkage Program, Kinerja
Keuangan. Rasio-rasio yang digunakan oleh penulis dalam penelitian ini
adalah rasio likuiditas, solvabilitas dan rentabilitas. Rasio likuiditas terdiri
dari Current Ratio dan Cash Ratio. Solvabilitas terdiri Rasio Total Hutang
terhadap Total Asset dan Rasio Hutang Jangka panjang terhadap Total
Ekuitas. Sedangkan data mengenai rentabilitas terdiri dari Return Of
Investment dan Return On Equity.
13
BAB III METODE PENELITIAN
Pada bab ini dikemukakan tentang Pendekatan Penelitian, Jenis Penelitian,
Objek Penelitian, Sumber Data, Teknik Pengumpulan Data, Teknik
Pengolahan Data, Teknik Analisis Data dan Teknik Penulisan.
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
Pada bab ini akan diuraikan gambaran umum BMT UMJ, yang berupa
profil dari BMT UMJ, Visi dan Misi dari BMT UMJ, struktur organisasi,
produk dan layanan, serta laporan keuangan BMT UMJ sebelum dan
sesudah linkage program, dan analisis dari laporan keuangan BMT UMJ,
laporan tersebut dianalisis dengan rasio likuiditas, solvabilitas dan
rentabilitasnya sebelum dan sesudah melakukan linkage program.
BAB V PENUTUP
Pada bab ini dikemukakan tentang kesimpulan dan saran-saran yang
dikemukakan dari pembahasan.
G. Skema Rancangan Penelitian Skripsi
Linkage Program adalah program pembiayaan yang bersifat kemitraan,
dimana bank syariah mengeluarkan pembiayaan kepada usaha mikro secara tidak
langsung. Pembiayaan ini disalurkan lewat Lembaga Keuangan Mikro.8 Arsitektur
Perbankan Indonesia (API) mengeluarkan generic model linkage program yang
8Tony Hidayat, “Linkage Program Solusi Pembiayaan Bagi Hasil”, artikel ini diakses pada 12
Januari 2014, dari http://islamicbank.multiply.com/journal
14
merupakan aturan-aturan mengenai pelaksanaan linkage program antara bank umum
dan Lembaga Keuangan Mikro, sehingga penerapan linkage program semakin jelas
dan terarah. Terdapat tiga skim dalam melaksanakan linkage program, yaitu terdiri
dari executing, joint financing, dan channeling.
Lembaga Keuangan adalah semua badan yang melalui kegiatan-kegiatannya
di bidang keuangan, menarik uang dari dan menyalurkannya ke dalam
masyarakat.9Sedangkan Lembaga Keuangan Mikro atau Micro Finance Institution
merupakan lembaga yang melakukan kegiatan penyediaan jasa keuangan kepada
pengusaha kecil dan mikro serta masyarakat berpenghasilan rendah yang tidak
terlayani oleh Lembaga Keuangan formal dan yang telah berorientasi pasar untuk
tujuan bisnis.10
Dari teori-teori tersebut maka penulis membuat skema rancangan penelitian
skripsi sebagai berikut:
9Ketut Ridjin. Pengantar Perbankan dan Lembaga Keuangan Bukan Bank (Jakarta : PT
Gramedia Pustaka Utama, 2000), h. 13.
10Rudjito, “Peran Lembaga Keuangan Mikro Dalam Otonomi Daerah Guna menggerakkan
Ekonomi Rakyat dan Menanggulangi Kemiskinan: Studi kasus: Bank Rakyat Indonesia (BRI)”, artikel
ini diakses pada 12 Januari 2014, dari www.Indonesiaindonesia.com.
15
Gambar 1.1. Skema Rancangan Penelitian
Laporan Keuangan BMT UMJ
Sebelum Linkage Program Setelah Linkage program
Analisa
Baik Tidak Baik
Kinerja Keuangan BMT UMJ
16
BAB II
KERANGKA TEORI
A. Kinerja
Kinerja merupakan hal penting yang harus dicapai oleh setiap perusahaan
dimanapun, karena kinerja merupakan cerminan dari kemampuan perusahaan
dalam mengelola dan mengalokasikan sumber dayanya. Selain itu tujuan pokok
penilaian kinerja adalah untuk memotivasi karyawan dalam mencapai sasaran
organisasi dan dalam mematuhi standar perilaku yang telah ditetapkan
sebelumnya, agar membuahkan tindakan dan hasil yang diharapkan. Standar
perilaku dapat berupa kebijakan manajemen atau rencana formal yang dituangkan
dalam anggaran.1
1. Kinerja Keuangan
Pengertian kinerja keuangan menurut Kamus Besar Bahasa Indonesia
adalah merupakan kata benda yang artinya sesuatu yang dicapai, prestasi
yang diperlihatkan, atau kemampuan kerja. Sedangkan penilaian kinerja
adalah penetuan secara periodik efektivitas operasional suatu organisasi,
bagian organisasi, dan karyawan berdasarkan sasaran, standar, dan kriteria
yang ditetapkan sebelumnya.2 Organisasi pada dasarnya dijalankan oleh
manusia sehingga penilaian kinerja sesungguhnya merupakan penilaian atas
1 Anita Febryani dan Rahadian Zulfadin, Analisis Kinerja Keuangan Bank Devisa Dan
Bank Non Devisa Di Indonesia, Kajian Ekonomi dan Keuangan vol. 7 no. 4 (Jakarta: 2003), h. 27.
2 Sucipto, “Penilaian Kinerja Keuangan”, Jurnal Universitas Sumatera Utara, diakses
pada 18 Desember 2014, dari http://digilib.usu.ac.id/download/fe/akuntansi-sucipto.pdf
17
perilaku manusia dalam melaksanakan peran yang mereka mainkan dalam
organisasi.
Pengertian kinerja keuangan menurut Sucipto adalah penentuan
ukuran-ukuran yang dapat mengukur keberhasilan suatu prusahaan dalam
menghasilkan laba. Pengukuran kinerja keuangan perlu dikaitkan antara
organisasi perusahaan dengan pusat pertanggungjawaban. Dalam melihat
organisasi perusahaan dapat diketahui besarnya tanggung jawab manajer yang
diwujudkan dalam bentuk prestasi kerja keuangan. Namun demikian
mengatur besarnya tanggung jawab sekaligus mengukur prestasi keuangan
tidaklah mudah sebab ada yang dapat diukur dengan mudah dan ada pula
yang sukar untuk diukur.3
Kinerja keuangan perusahaan adalah sesuatu yang sulit diukur secara
eksak dan lebih menyerupai suatu seni karena didalamnya terkandung aspek
subjektif dan objektif dari si penilai. Terlepas dari hal tersebut, terdapat
beberapa cara yang harus ditempuh agar analisis kinerja keuangan yang
dilakukan dapat menjadi suatu tolak ukur yang dapat diandalkan dan
dijadikan dasar dalam pengambilan keputusan strategik.4
Selanjutnya dikatakan bahwa, secara khusus para pemimpin strategik
memilih sasaran keuangan (financial goals) yang ingin mereka capai antara
lain: sasaran pertumbuhan (growth), keuntungan (profitability) dan return to
shareholder. Salah satu alasan atas penggunaan kinerja keuangan adalah
karena ukuran kinerja keuangan dianggap obyektif untuk mengukur apakah
3 Ibid.
4 Amir, “Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Penerbit Pers”, Tesis Universitas
Negeri Makassar (Makassar, 2002), h. 12.
18
sasaran tercapai atau tidak. Tujuan pokok penilaian kinerja adalah untuk
memotivasi karyawan dalam mencapai sasaran organisasi dan dalam
mematuhi standar perilaku yang telah ditetapkan sebelumnya, agar
membuahkan tindakan dan hasil yang diharapkan. Standar perilaku dapat
berupa kebijakan manajemen atau rencana formal yang dituangkan dalam
anggaran merupakan alat ukur yang digunakan perusahaan untuk
menganalisis laporan keuangan.5
Untuk mengukur variable kinerja keuangan digunakan dimensi rasio
permodalan, rasio rentabilitas, dan rasio esensi yang diukur melalui indicator
capital adequacy ratio (CAR), debt to equity ratio (DER), return on asset
(ROA), return on equity (ROE), dan rasio biaya operasional terhadap
pendapatan operasional (BOPO).6
2. Tujuan Penilaian Kinerja
Tujuan penilaian kinerja perusahaan menurut Munawir (2000:31)
adalah sebagai berikut:
1. Untuk mengetahui tingkat likuiditas, yaitu kemampuan perusahaan untuk
memperoleh kewajiban keuangannya yang harus segera dipenuhi atau
kemampuan perusahaan untuk memenuhi keuangannya pada saat ditagih.
2. Untuk mengetahui tingkat solvabilitas, yaitu kemampuan perusahaan
untuk memenuhi kewajiban keuangannya apabila perusahaan tersebut
5 Forum Riset Perbankan Syariah Ke-4, 2011, Universitas Padjadjaran Bandung
6 Siti Hamidah Rustiana. “Gaya Kempemimpinan, Budaya Organisasi, dan Kinerja
Keuangan Bank Syariah di Indonesia.” Review of Islamic Economics, Finance, and Banking. Vol.
1, No. 1 (April 2013): h. 134
19
dilikuidasi baik kewajiban keuangan jangaka pendek maupun jangka
panjang.
3. Untuk mengetahui tingkat rentabilitas atau profitabilitas, yaitu
menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba selama
periode tertentu.
4. Untuk mengetahui tingkat stabilitas usaha, yaitu kemampuan perusahaan
untuk melakukan usahanya dengan stabil, yang diukur dengan
mempertimbangkan kemampuan perusahaan untuk membayar beban
bunga atau hutang-hutangnya termasuk membayar kembali pokok
hutangnya tepat pada waktunya serta kemampuan membayar deviden
secara teratur kepada pemegang saham tanpa mengalami hambatan atau
krisis keuangan.
3. Manfaat Penilaian Kinerja
Adapun manfaat dari penilaian kinerja perusahaan adalah sebagai
berikut:
1. Untuk mengukur prestasi yang dicapai oleh suatu organisasi dalam suatu
periode kinerja yang mencerminkan tingkat keberhasilan pelaksanaan
kegiatannya.
2. Selain digunakan untuk melihat kinerja organisasi secara keseluruhan,
maka pengukuran kinerja juga dapat digunakan untuk menilai kontribusi
suatu bagian dalam pencapaian tujuan perusahaan secara keseluruhan.
3. Dapat digunakan sebagai dasar penentuan strategi perusahaan untuk
masa yang akan datang.
20
4. Memberi petunjuk dalam pembuatan keputusan dan kegiatan organisasi
pada umumnya dan divisi atau bagian organisasi pada khususnya.
5. Sebagai dasar penetuan kebijaksanaan penanaman modal agar dapat
meningkatkan efisiensi dan produktivitas perusahaan.
4. Tahap-tahap Dalam Menganalisis Kinerja Keuangan
Terdapat 5 (lima) tahap dalam menganalisis kinerja keuangan suatu
perusahaan secara umum, yaitu:
1) Melakukan review terhadap data laporan keuangan.
Review disini dilakukan dengan tujuan agar laporan keuangan yang sudah
dibuat tersebut sesuai dengan penerapan kaidah-kaidah yang berlaku
umum dalam dunia akuntansi, sehingga dengan demikian hasil laporan
keuangan tersebut dapat dipertanggungjawabkan.
2) Melakukan perhitungan
Penerapan metode perhitungan disini adalah disesuaikan dengan kondisi
dan permasalahan yang sedang dilakukan sehingga hasil dari perhitungan
tersebut akan memberikan suatu kesimpulan sesuai dengan analisis yang
diinginkan.
3) Melakukan perbandingan terhadap hasil yang telah diperoleh
Dari hasil hitung yang sudah diperoleh tersebut kemudian dilakukan
perbandingan dengan hasil hitungan dari berbagai perusahaan lainnya.
Metode yang paling umum dipergunakan untuk melakukan perbandingan
ini ada dua, yaitu:
21
a. Time series analysis, yaitu membandingkan secara anatar waktu atau
antar periode, dengan tujuan itu nanti akan terlihat grafik.
b. Cross sectional approach, yaitu melakukan perbandingan terhadap
hasil hitungan rasio-rasio yang telah dilakukan antara satu
perusahaan dan perusahaan lainnya dalam ruang lingkup yang
sejenis yang dilakukan secara bersamaan.
4) Melakukan penafsiran (interpretation) terhadap berbagai permasalahan
yang ditemukan.
Pada tahap ini analisis melihat kinerja keuangan perusahaan adalah setelah
dilakukan ketiga tahap tersebut, selanjutnya dilakukan penafsiran untuk
melihat apa-apa saja permasalahan dan kendala-kendala yang dialami oleh
perusahaan tersebut.
5) Mencari dan memberikan pemecahan maslaah (solution) terhadap berbagai
permaslahn yang ditemukan.
Pada tahap terakhir ini, setelah ditemukan berbagai permasalahan yang
dihadapi, maka dicarikan solusi guna memberikan suatu input atau
masukan agar apa yang menjadi kendala dan hambatan selama ini dapat
terselesaikan.
B. Alat Ukur Kinerja Keuangan
1. Analisis Rasio
Salah satu alat yang dapat digunakan untuk mengukur kinerja
keuangan adalah dengan menggunakan analisis rasio. Menurut S. Munawir
22
(2002:33), Analisis Rasio merupakan suatu metode analisa untuk mengetahui
hubungan dari pos-pos tertentu dalam neraca atau laba/rugi secara individu
atau kombinasi dari kedua laporan tersebut. Dengan menggunakan laporan
yang diperbandingkan, termasuk data tentang perubahan-perubahan yang
terjadi dalam jumlah rupiah, prosentase serta trendnya, penganalisa
menyadari bahwa beberapa rasio secara individu akan membantu dalam
menganalisa dan menginterpretasikan posisi keuangan suatu perusahaan.7
Rasio menggambarkan suatu hubungan atau pertimbangan
(mathematical relationship) antara suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang
lain, dan dengan menggunakan alat analisa berupa rasio ini akan dapat
menjelaskan atau memberi gambaran kepada penganalisa tentang baik atau
buruknya keadaan atau posisi keuangan suatu perusahaan terutama apabila
angka rasio tersebut dibandingkan dengan angka rasio pembanding yang
digunakan sebagai standar.
a. Keunggulan Analisis Rasio
Analisis rasio mempunyai keunggulan dibanding dengan teknik analisi
lainnya. Keunggulan tersebut adalah:
i. Rasio merupakan angka-angka atau ikhtisar statistik yang lebih
mudah dibaca dan ditafsirkan.
ii. Merupakan pengganti yang lebih sederhana dari informasi yang
disajikan laporan keuangan yang sangat rinci dan rumit.
iii. Mengetahui posisi perusahaan ditengah industri lain.
7 S. Munawir, Analisa Laporan Keuangan, (Yogyakarta: Liberty, 2002), h.33.
23
iv. Sangat bermanfaat untuk bahan dalam mengisi model-model
pengambilan keputusan dan model prediksi.
v. Menstandarisir izin perusahaan.
vi. Lebih mudah membandingkan perusahaan dengan perusahaan
lainnya secara periodik.
vii. Lebih mudah melihat trend perusahaan serta melakukan prediksi
dimasa yang akan datang.
b. Keterbatasan Analisis Rasio
Disamping keunggulan dari teknik ini juga mempunyai beberapa
keterbatasan, yaitu sebagai berikut:
i. Kesulitan dalam memilih rasio yang tepat yang dapat digunakan
untuk kepentingan pemakai.
ii. Keterbatasan yang dimiliki akuntansi atau laporan keuangan juga
menjadi keterbatsan teknik ini seperti:
1) Bahan perhitungan rasio atau laporan keuangan itu banyak
mengandung taksiran dan judgment yang dapat dinilai bias atau
subyektif.
2) Nilai yang terkandung dalam laporan keuangan dan rasio adalah
nilai perolehan (cost) bukan harga pasar.
3) Klasifikasi dalam laporan keuangan biar berdampak pada angka
rasio.
iii. Jika data untuk menghitung rasio tidak tersedia maka akan
menimbulkan kesulitan menghitung rasio.
24
iv. Sulit jika data yang tersedia tidak sinkron.
v. Jika dua perusahaan dibandingkan bisa saja teknik standar akuntansi
yang dipakai tidak sama.
c. Penggolongan Angka Rasio
Menurut S. Munawir (2004:68), berdasarkan sumber datanya, angka
rasio dapat dibedakan menjadi:
i. Rasio-rasio Neraca (Balanced Sheet Ratios) yang tergolong dalam
kategori ini adalah semua rasio yang semua datanya diambil atau
bersumber pada neraca, misalnya current ratio, acid test ratio.
ii. Rasio-rasio Laporan Laba Rugi (Income Statement Ratios) yaitu
angka-angka raso yang dalam penyusunannya semua datanya
diambil dari Laporan Laba Rugi, misalanya gross profit margin, net
operating margin, operating ratio dan lain sebagainya.
iii. Rasio-rasio antar Laporan (Interstatement Ratios) ialah semua angka
rasio yang penyusunan datanya berdasar dari neraca dan data lainnya
dari laporan Laba Rugi, misalnya tingkat perputaran persediaan
(inventory turn over), tingkat perputaran piutang (account receivable
turn over), sales to inventory, sales to fixed asset dan lain
sebagainya.
2. Jenis-jenis Analisis Rasio
Jenis-jenis analisis rasio menurut S. Munawir (2002), analisis rasio
dibagi menjadi:
25
a. Likuiditas
Rasio Likuiditas digunakan untuk mengetahui kemampuan suatu
perusahaan dalam membayar hutang-hutangnya maupun untuk mengecek
efisiensi modal kerja. Rasio Likuiditas melputi:
a. Current Ratio
b. Acid Test Ratio
c. Cash Ratio
b. Solvabilitas
Rasio Solvabilitas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan
dalam melunasi atau membayar semua kewajiban-kewajiban yang
dimiliki oleh perusahaan. Rasio Solvabilitas meliputi:
a. Ratio Total Hutang terhadap Total Asset
b. Times Interest Earned
c. Fixed Charge Coverage (FCC)
d. Debt-to-Equity Ratio
c. Rentabilitas
Rasio Rentabilitas atau bisa disebut juga dengan Rasio Profitabilitas ini
digunakan untuk mengukur keberhasilan perusahaan dalam memperoleh
keuntungan pada tingkat penjualan, asset, dan modal yang ada. Rasio ini
meliputi:
a. Net Profit Margin (NPM)
b. Gross Profit Margin (GPM)
c. Return On Asset (ROA)
26
d. Return On Equity (ROE)
d. Aktivitas
Rasio Aktivitas digunakan untuk mengetahui aktivitas aktiva pada
tingkat kegiatan tertentu. Rasio Aktivitas ini meliputi:
a. Perputaran Piutang
b. Perputaran Persediaan
c. Perputaran Aktiva Tetap
d. Perputaran Total Aktiva
e. Pasar
Rasio Pasar digunakan untuk mengukur harga pasar relatif terhadap nilai
buku. Rasio pasar ini meliputi:
a. Price Earning Ratio (PER)
b. Dividend Yield
c. Dividend Payout Ratio (DPR)
Sedangkan menurut Keputusan Menteri Negara Koperasi dan Usaha Kecil
dan Menengah Republik Indonesia No. 96/Kep/M.KUKM/IX/2004 tentang
Pedoman Standar Operasional Manajemen Koperasi Simpan Pinjam dan Unit
Simpan Pinjam Koperasi pasal 33 mengenai Pengukuran kinerja KSP/USP
Koperasi sebagimana dimaksud dalam pasal 28 menyebutkan bahwa analisis rasio
yang digunakan dalam pengukuran kinerja keuangan pada koperasi meliputi rasio
likuiditas, solvabilitas, dan rentabilitas. Berdasarkan pernyataan tersebut, diantara
ke lima analisis rasio yang digunakan untuk menganalisis kinerja keuangan pada
27
perusahaan (Munawir : 2002), tiga diantaranya dapat diterapkan dalam
menganalisis kinerja keuangan koperasi. Ketiga rasio tersebut meliputi:
1. Likuiditas
Rasio likuiditas yang dapat digunakan pada koperasi meliputi:
a. Current Ratio
Rasio Lancar (Current Ratio) merupakan perbandingan antara jumlah
aktiva lancar dengan hutang lancar. Rasio ini menunjukkan bahwa nilai
kekayaan lancar (yang segera dapat dijadikan uang) ada sekian kalinya
hutang jangka pendek.
Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar
hutangnya yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar.
Aktiva Lancar
Current Ratio = X 100%
Hutang Lancar
b. Cash Ratio
Cash Ratio menunjukkan hubungan antara perbandingan kas dan setara
kas dengan hutang lancer yang dimiliki oleh koperasi. Rasio ini
digunakan untuk mengukur kemampuan kas yang sesungguhnya untuk
memenuhi hutang-hutangnya tepat pada waktunya.
Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan dalam membayar
kewajiban jangka pendeknya dengan kas yang dimilikinya.
Kas + Bank
Cash Ratio = X 100%
Hutang
28
2. Solvabilitas
Rasio solvabilitas yang dapat digunakan pada koperasi meliputi:
a. Rasio Total Hutang terhadap Total Asset (DTAR)
Rasio Total Hutang terhadap Total Asset (Total Debt to Total Asset
Ratio) membandingkan jumlah total utang dengan total aktiva yang
dimiliki koperasi. Dari rasio ini, dapat digunakan untuk mengetahui
beberapa bagian aktiva yang digunakan untuk menjamin utang. Biasanya
para kreditur lebih menyukai rasio utang yang rendah, sebab semakin
rendah rasio utang koperasi yang diberi kredit akan semakin besar tingkat
keamanan yang didapat kreditur pada waktu likuidasi.
Pada rasio ini membandingkan jumlah toal hutang dengan aktiva total
yang dimiliki perusahaan.
Total Hutang
DTAR = X 100%
Total Aktiva
b. Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Total Ekuitas (DER)
Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Total Ekuitas (Long tern Debt to
Equity Ratio) membandingkan antara utang jangka panjang dan modal
sendiri. Rasio ini menunjukkan berapa bagian modal yang menjadi
jaminan utang jangka panjang. Dengan kata lain, rasio ini digunakan
untuk mengukur kemampuan modal untuk menutup utang jangka
panjang. Semakin rendah rasio ini akan semakin aman bagi kreditur
jangka panjang.
Pada rasio ini membandingkan hutang jangka panjang dan modal sendiri.
29
Hutang Jangka Panjang
DER = X100%
Modal Sendiri
3. Rentabilitas
Rasio rentabilitas yang dapat digunakan pada koperasi meliputi:
a. Return Of Investment (ROI)
Return On Investment adalah salah satu bentuk dari rasio rentabilitas
yang dimaksudkan untuk mengukur kemampuan koperasi dengan
keseluruhan dana yang ditanamkan dalam aktiva yang digunakan untuk
operasinya koperasi untuk memperoleh Sisa Hasil Usaha (SHU). Dengan
demikian rasio ini menghubungkan Sisa Hasil Usaha yang diperoleh
dengan jumlah investasi atai aktiva yang digunakan untuk beroperasi.
Return On Investment sering disebut juga sebagai Rentabilitas Ekonomi.
Membandingkan laba setelah bunga dan pajak dengan jumlah aktiva
yang bekerja. Jenis rasio ini dalam koperasi sering disebut juga dengan
Rentabilitas Ekonomi.
Sisa Hasil Usaha Setelah Zakat
ROI = X 100%
Total Aktiva
b. Return On Equity (ROE)
Return On Equity adalah rasio yang membandingkan antara Sisa Hasil
Usaha dan jumlah modal sendiri. Rasio ini menunjukkan kemampuan
modal dalam menghasilkan Sisa Hasil Usaha. Return On Equity disebut
juga dengan istilah Rentabilitas Modal Sendiri.
30
Membandingkan antara laba bersih (laba setelah bunga dan pajak) dan
jumlah modal pemilik. Dalam perkoperasian jenis rasio ini disebut juga
dengan Rentabilitas Modal Sendiri.
Sisa Hasil Usaha Setelah Zakat
ROE = X 100%
Modal Sendiri
3. Manfaat Analisis Rasio Keuangan
Menurut Irham Fahmi (2010), manfaat yang bisa diambil dengan
dipergunakan rasio keuangan, adalah:
1) Analisis rasio keuangan sangat bermanfaat untuk dijadikan sebagai alat
menilai kinerja dan prestasi perusahaan.
2) Analisis rasio keuangan sangat bermanfaat bagi pihak manajemen
sebagai rujukan untuk membuat perencanaan.
3) Analsisi rasio keuangan dapat dijadikan sebagai alat untuk mengevaluasi
kondisi suatu perusahaan dari perspektif keuangan.
4) Analisis rasio keuangan juga bermanfaat bagi para kreditor, dapat
digunakan untuk memperkirakan potensi risiko yang akan dihadapi,
dikaitkan dengan adanya jaminan kelangsungan pembayran bunga dan
pengembalian pokok pinjaman.
5) Analisis rasio keuangan dapat dijadikan sebagai penilaian bagi pihak
stakeholder organisasi.
31
C. Linkage Program
1. Pengertian Linkage Program
Linkage Program merupakan kerjasama yang dilaksanakan bank
umum kepada Lembaga Keuangan Mikro (LKM) dalam bentuk pembiayaan
sebagai upaya untuk meningkatkan kegiatan Usaha Mikro dan Kecil (UMK).8
Pada tahun 2004 Arsitektur Perbankan Indonesia (API) mengeluarkan generic
model linkage program yang berisi mengenai aturan-aturan pelaksanaan
linkage program antara bank umum dan Lembaga Keuangan Mikro, sehingga
penerapan linkage program semakin jelas dan terarah. Salah satu aturannya
adalah ditetapkannya tiga skim dalam melaksanakan linkage program, yaitu
executing, channeling dan joint financing.
Dalam pola Executing, Bank Konvensional atau Bank Syariah
memberikan pembiayaan kepada LKM untuk diteruskan kepada UMK. LKM
diberikan kewenangan untuk memutuskan calon mitra yang akan mendapat
fasilitas pembiayaan dan sebagai konsekuensinya risiko juga ditanggung oleh
pihak BPR, dan untuk pencatatan di bank umum sebagai pembiayaan ke
LKM.9
Untuk Bank Syariah yang melaksanakan linkage program dengan
LKM digunakan akad mudharabah,10
dengan landasan hukum:
Artinya: “Bahwasanya Nabi SAW, bersabda: Ada tiga hal yang
mengandung berkah: jual beli tidak secara tunai, muqaradhah
(mudharabah), dan mencampur gandung dengan jewawut untuk
8 Euis Amalia, Keadilan Distributif dalam Ekonomi Islam (Jakarta: PT. Raja Grafindo
Persada, 2009), h. 307.
9 Bank Indonesia, Generic Model Linkage Program (Antara BUS/UUD dan BPRS), (t.t.:
Bank Indonesia, t.th), h.15
10 Ibid.
32
keperluan rumah tangga, bukan untuk dijual.” (HR. Ibnu Majah dari
Shuhaib).11
Sedangkan akad yang digunakan antara LKM dengan UMK
disesuaikan dengan kebutuhan UMK:
Gambar 2.1. Pola Executing Linkage Program
Dalam pola channeling, Bank Konvensional atau Bank Syariah
memberikan pembiayaan secara langsung kepada UMK sebagai end user
melalui LKM yang bertindak sebagai wakil dari bank tersebut. Dalam pola ini
risiko ditanggung oleh bank sehingga LKM tidak memiliki kewenangan
memutus pembiayaan kecuali setelah mendapatkan surat kuasa dari bank
umum dan pencatatan di bank umum sebagai pembiayaan ke UMK
sedangkan di LKM dicatat pada off balance sheet.12
Pada bank syariah akad
yang digunakan antara bank syariah dan LKM adalah wakalah,13
dengan
landasan hukum:
Artinya: “Dan demikianlah Kami bangunkan mereka agar mereka
saling bertanya diantara mereka sendiri. Berkatalah salah seorang
diantara mereka: Sudah berapa lamakah kamu berada (disini)?.
11 A. Hassan, Tarjamah Bulughul Hajar Al-Asqalani, (Bandung: CV: Penerbit
Diponegoro, 2006), h. 400.
12 Bank Indonesia, Generic Model Linkage Program (Antara BUS/UUD dan BPRS), (t.t.:
Bank Indonesia, t.th), h.15.
13 Ibid.
Bank Umum LKM
UMK
33
“Maka menjawab: “Tuhan kamu lebih mengetahui berapa lamanya
kamu berada (disini). Maka suruhlah salah seorang diantara kamu
untuk pergi ke kota dengan membawa uang perakmu ini, dan
hendaklah dia lihat manakah makanan yang lebih baik, maka
hendaklah ia membawa makanan itu untukmu, dan hendaklah ia
berlaku lemah-lembut dan janganlah sekali-kali menceritakan halmu
kepada seorangpun”. (Al Kahfi 18:19)
Sedangkan akad antara LKM dan UMK disesuaikan dengan
kebutuhan UMK:
Gambar 2.2. Pola Channeling Linkage Program
Dalam pola joint financing pembiayaan dilakukan bersama antara
Bank Konvensional atau Bank Syariah dan LKM dalam membiayai UMK,
dimana risiko ditanggung bersama oleh kedua belah pihak sesuai porsinya
masing-masing sehingga kewenangan memutus pembiayaan ada pada bank
umum dan LKM, dan untuk pencatatan di bank umum sebagai pembiayaan ke
UMK, sedangkan pencatatan di LKM pada off balance sheet.14
Akad yang
digunakan antara bank syariah dan LKM adalah musyarakah, dengan
landasan hukum:
14 Ibid.
Bank Umum
LKM
UMK
34
Artinya: “Hai orang-orang yang beriman, janganlah kamu
melanggar syi’ar-syi’ar Allah dan jangan melanggar kehormatan
bulan-bulan haram, jangan (menggangu) binatang-binatang had-ya,
dan binatang-binatang qalaa-id, dan jangan (pula) mengganggu
orang-orang yang mengunjungi Baitullah sedang mereka mencari
kurma dan kerodhaan dari Tuhannya dan apabila kamu telah
menyelesaikan ibadah haji, maka bolehlah berburu. Dan janganlah
sekali-kali kebencian(mu) kepada sesuatu kaum karena mereka
menghalang-halangi kamu dari Masjidilharam, mendorongmu
berbuat aniaya (kepada mereka). Dan tolong-menolonglah kamu
dalam (mengerjakan) kebajikan dan takwa, dan jangan tolong-
menolong dalam berbuat dosa dari pelanggaran. Dan bertakwalah
kamu kepada Allah, sesungguhnya Allah amat berat siksa-Nya”. (Al
Maidah 5:2)
Sedangkan akad antara LKM dengan UMK disesuaikan dengan
kebutuhan UMK:
Gambar 2.3. Pola Joint Financing Linkage Program
Linkage program merupakan kerjasama yang saling menguntungkan
bagi semua pihak. Bagi bank yang memiliki keterbatasan jaringan dan
infrastruktur, dengan adanya linkage program dapat menjangkau Usaha
Mikro dan Kecil yang terbukti tahan terhadap krisis ekonomi dan bagi
Lembaga Keuangan Mikro yang memiliki dana terbatas akan sangat terbantu
dengan adanya linkage program ini sehingga LKM dapat menyalurkan
pembiayaan kepada Usaha Mikro dan Kecil, dan juga menguntungkan bagi
Bank Umum LKM
UMK
35
Usaha Mikro Kecil yang umumnya kesulitan dalam mendapatkan dukungan
dana dari bank umum karena termasuk dalam kategori unbankable. Dari
uraian tadi terlihat keterkaitan satu sama lain yang menguntungkan. Dalam
hal ini agar pelaksanaan linkage program dapat terus berjalan sesuai dengan
ketentuan yang ada, terdapat kode etik yang harus dipatuhi oleh lembaga
yang menjalankan linkage program, yaitu:15
1. Bank Umum Syariah (BUS) / Unit Usaha Syariah (UUS) yang
melakukan kerjasama linkage program dengan BPRS, tidak diprbolehkan
mengambil alih pembiayaan terhadap nasabah BPRS yang sedang
dibiayai melaui linkage program dan atau masih menjadi nasabah BPRS.
2. Bagi nasabah BPRS yang telah naik kelas (dari nasabah mikro menjadi
kecil) dan memerlukan dana pembiayaan yang lebih besar, namun BPRS
tidak mampu membiayai karena kendala BMPK maka BUS/UUS dapat
membiayai nasabah BPRS tersebut.
3. BUS/UUS yang melakukan linkage program dengan BPRS, tidak
diperbolehkan mengambil sumber daya manusia BPRS.
4. BUS/UUS dan BPRS harus transparan dalam memberikan dan
menyampaikan informasi yang terkait dengan linkage program sejauh
tidak melanggar ketentuan yang berlaku (seperti: laporan keuangan
struktur pendanaan dan company profile).
5. Bagi BPRS, satu jaminan hanya untuk dijaminkan kepada satu shohibul
maal mitra pembiayaan (BUS/UUS).
15 Ibid., h. 10.
36
6. BUS/UUS tidak diperkenankan untuk memanfaatkan data nasabah
pembiayaan dan BPRS untuk kepentingan diluar linkage program.
7. BUS/UUS dan BPRS yang melaksanakan linkage program dengan pola
joint financing dan channeling, tidak diperkenankan membenani nasabah
pembiayaan dengan margin/nisbah bagi hasil yang lebih tinggi dari harga
pasar untuk sektor usaha UMK yang dibiayai.
8. BUS/UUS yang melakukan linkage program dengan BPRS, tidak
diperkenankan meminta laporan hasil pemeriksaan BPRS yang
dikeluarkan oleh Bank Indonesia.
9. BPRS yang mengikuti linkage program harus memlihara tingkat
kesehatannya.
10. Setiap pelanggaran kode etik diatas oleh BUS/UUS/BPRS dilaporkan
kepada Bank Indonesia oleh pihak yang merasa dirugikan.
Bank umum tidak selalu menjalankan gagasan atau usulan mengaenai
produk baru perbankan dari pemerintah maupun Bank Indonesia. Bank umum
harus mempelajari dulu gagasan tersebut dan mempertimbangkan keuntungan
serta kerugian yang mungkin timbul akibat program tersebut. Sama halnya
dalam melaksanakan linkage program yang dicanangkan oleh Bank
Indonesia, sebelumnya bank konvensional maupun bank syariah melakukan
langkah-langkah atau proses pengembangan produk baru sebagai berikut:16
16 Kasmir, Pemasaran Bank (Jakarta: Kencana, 2005), h. 143
37
1. Pembangkit gagasan, yaitu pencarian gagasan produk baru secara
sistematis melalui berbagai sumber seperti sumber dari intern, pelanggan,
pesaing, penyalur, pemerintah, dan sumber-sumber lainnya.
2. Penyaringan gagasan, bertujuan untuk memilih yang trbaik dari sejumlah
gagasan yang ada sehingga menghasilkan gagasan yang menguntungkan.
3. Pengembangan dan pengujian konsep, hal ini dilakukan kepada
sekelompok konsumen melalui beberapa pertanyaan konsep yang
ditawarkan.
4. Strategi Pemasaran, yang meliputi pengembangan mutu ukuran, model,
penjualan, market share, dan laba yang diinginkan, kemudian strategi
pemasaran yang menyangkut pula tentang harga yang layak di
masyarakat.
5. Analisis bisnis, yaitu melakukan analisis terhadap strategi pemasaran
yang akan dijalankan nantinya dengan membeli berbagai alternatif yang
ada.
6. Pengembangan produk, dapat berupa gambar, contoh sampai kepada
uraian kata-kata.
7. Pengujian pasar, tujuannya untuk menguji penerimaan pasar yang
sesungguhnya.
8. Komersialisasi, merupakan tahap akhir setelah pengujian positif
mendapat tanggapan pasar.
38
2. Generic Model Linkage Program
Linkage program sejatinya sudah ada sejak tahun 2001, namun karena
aturan dalam pelaksanaannya masih belum jelas maka linkage program
belum dapat terealisasi dengan optimal, hingga akhirnya pada tahun 2004
Arsitektur Perbankan Indonesia (API) mengeluarkan generic model linkage
program yang menjadikan aturan dalam menjalankan linkage program lebih
jelas dan terarah.
Karena prinsip bank syariah dan bank konvensional berbeda maka
aturan linkage pada generic model linkage program-nya pun berbeda, disini
penulis akan memamparkan aturan yang dimuat dalam generic model linkage
program antara Bank Syariah dan LKM diantaranya adalah:17
a. Distribusi pendapatan, pada pola executing distribusi pendapatan sesuai
dengan nisbah yang telah disepakati antara bank syariah dan LKM. Pola
channeling bank syariah mendapatkan pendapatan dari nisbah bagi
hasil/margin yang telah disepakati dengan UMK, dan LKM mendapatkan
upah (fee) yang besarnya disepakati antara bank syariah dengan LKM.
Pada pola joint financing bank syariah juga mendapatkan pendapatan dari
nisbah bagi hasil/margin yang disepakati dengan UMK dan pembagian
pendapatan antara bank syariah dengan LKM sesuai dengan porsi yang
telah disepakati.
17 Bank Indonesia, Generic Model Linkage Program, h. 16
39
b. Dalam menentukan besarnya nisbah bagi hasil/margin bagu UMK harus
merupakan kesepakatan bersama dengan mempertimbangkan harga pasar
untuk usaha UMK yang akan dibiayai.
c. Target nasabah untuk pembiayaan dengan pola executing sepenuhnya
merupakan wewenang LKM, untuk pola channeling sepenuhnya
mrupakan wewenang bank syariah dan untuk pola joint financing
merupakan bersama antara bank syariah dan LKM.
d. Batas plafon per nasabah pada pola executing harus sesuai dengan Batas
Maksimum Pemberian Kredit (BMPK), pada pola channeling dan joint
financing maksimum Rp. 500.000.000,-.
e. Jaminan utama dan tambahan dari UMK, harus sesuai dengan Undang-
Undang Perbankan. Pada pola executing jenis dan besarnya jaminan
ditentukan oleh LKM dengan tetap memperhatikan akad pembiayaan
antara LKM dan UMK, dan jaminan diadministrasikan oleh LKM. Pada
pola channeling jenis dan besarnya jaminan ditentukan oleh bank syariah
dengan tetap memperhatikan akad pembiayaan antara bank syariah dan
UMK, dan jaminan diadministrasikan oleh bank syariah (untuk jaminan
tambahan, diadministrasikan dan dapat diadministrasikan oleh LKM).
Pada pola joint financing jenis dan besarnya jaminan ditentukan bersama
oleh bank syariah dan LKM dengan tetap memperhatikan akad
pembiayaan antara bank syariah, LKM, dan UMK, dan jaminan
diadministrasikan oleh LKM yang bertindak untuk diri sendiri dan atas
nama bank syariah.
40
f. Akad pembiayaan pada UMK, untuk pola executing dilakukan oleh
LKM, channeling dilakukan oleh LKM untuk dan atas nama bank
syariah, joint financing dilakukan oleh LKM bertindak untuk diri sendiri
dan atas nama bank syariah.
g. Jangka waktu proses persetujuan pembiayaan dalam rangka linkage
program bank syariah kepada LKM maksimum dua bulan setelah data
dan persyaratan telah dipenuhi secara lengkap.
3. Kebijakan Bank Indonesia Terkait Linkage Program
Bank Indonesia selaku bank sentral Indonesia yang mempunyai tugas
di bidang perbankan, seperti memajukan perkembangan yang sehat dari
urusan perbankan, dan mengadakan ketentuan atau kebijakan yang berkaitan
dengan pengeluaran dana oleh lembaga keuangan.18
Dalam hubungan ini
Bank Indonesia telah mengeluarkan kebijakan-kebijakan mengenai linkage
program yaitu sebagai berikut:19
a. Penyediaan informasi kinerja BPR/S (LKM) yang akan menjadi calon
peserta linkage program.
b. Perlakuan khusus dalam penialaian kolektibilitas bagi
BUK/BUS/UUS yang menggunakan pola channeling.
c. Pertimbangan kemudahan pembukuan jaringan kantor cabang bagi
BPR/S (LKM).
d. Penyediaan fasilitas infrastruktur pendukung antara lain pelaporan
BPR/S (LKM) ke BI secara online.
18 Thomas Suyatno dkk, Kelembagaan Perbankan (Jakarta: PT. Gramedia Pustaka
Utama, 2003), h. 22.
19 Bank Indonesia, Generic Model Linkage Program, h. 21.
41
e. Keikutsertaan dalam workshop setiap 6 (enam) bulan sekali yang
terkait kebijakan linkage program.
f. Promosi BUK/BUS/UUS dan BPR/S (LKM) antara lain pencantuman
nama bank dalam website Bank Indonesia, pencantuman logo sebagai
peserta linkage program di kantor BPR/S (LKM).
g. Linkage program award untuk BUK/BUS/UUS pemberi kredit
linkage program terbesar.
h. Bank Indonesia dan BUK/BUS/UUS menyebarkan informasi generic
model linkage program di masing-masing website.
4. Linkage Program Bank Syariah Mandiri
Setiap produk yang dikeluarkan oleh bank, membidik segmen yang
beragam. Hal ini dimaksudkan agar fungsi bank sebagai lembaga intermediasi
dapat berjalan dengan efektif. Linkage program Bank Syariah Mandiri
ditujukan kepada:20
a. Lembaga Keuangan Mikro/Syariah (LKM/S), Lembaga Keuangan
Bukan Bank (LKBB).
b. Usaha sudah berjalan selama 2 (dua) tahun.
c. Usaha tersebut memenuhi ketentuan dan persyaratan pembiayaan
yang berlaku serta dinyatakan layak oleh PT. Bank Syariah Mandiri.
Jika telah memenuhi persyaratan diatas dan ingin menjalin linkage
program dengan Bank Syariah Mandiri harus mengikuti standar operasional
seperti berikut ini:
20 Bank Syariah Mandiri, “Linkage”, artikel ini diakses pada 15 Oktober 2014 dari
http//www.syariahmandiri.co.id/category/small-micro-business/fasilitas-pembiayaan-smaal-
business/linkage/
42
a. Lembaga Keuangan Mikro mengajukan permohonan pembiayaan ke
Cabang PT. Bank Syariah Mandiri.
b. Wawancara dan pemenuhan informasi/data/dokumen persyaratan.
Dokumen yang harus dipenuhi oleh BPR/S:21
1) Surat Permohonan yang ditandatangani seluruh pengurus.
2) Laporan keuangan 2 tahun terakhir, termasuk NPF 2 tahun
terakhir.
3) Laporan tingkat kesehatan (hasil penilaian sendiri).
4) Legalitas pengurus (KTP/SIM/Paspor, Kartu Keluarga,
Curriculum Vitae).
5) Legalitas usaha berbentuk badan hukum (Surat Ijin Operasional
dari BI, TDP, SITU, NPWP, Akte Pendirian Usaha dan
perubahannya, Lembar Berita Negara).
6) Standard Operating Procedure (SOP) pembiayaan.
7) Rencana usaha 1 (satu) tahun kedepan.
8) Bukti Kepemilikan Jaminan.
9) Daftar nominatif end user.
Sedangkan dokumen yang harus dipenuhi oleh Koperasi Syariah
(Kopsyah)/Baitul Maal wat Tamwil (BMT)/Koperasi Jasa Keuangan
Syariah (KJKS)/Koperasi Unit Desa (KUD)/Koperasi Simpan Pinjam
(KSP) ialah sebagai berikut:22
1) Surat Permohonan yang ditandatangani seluruh pengurus.
21 Ibid.
22 Ibid.
43
2) Laporan keuangan 2 tahun terakhir, termasuk NPF 2 tahun
terakhir.
3) Laporan tingkat kesehatan (jikla ada: dari Dinas Koperasi
Setempat).
4) Legalitas pengurus (KTP/SIM/Paspor, Kartu Keluarga,
Curriculum Vitae).
5) Legalitas usaha berbentuk badan hukum (SIUP, TDP, SITU,
NPWP, Akte Pendirian Usaha dan perubahannya, serta AD/ART,
Lembar Berita Negara).
6) Rencana usaha 1 (satu) tahun kedepan.
7) Bukti Kepemilikan Jaminan.
8) Daftar nominatif end user.
c. On the Spot (OTS) dan transaksi jaminan.
d. Analisa layak atau tidaknya diberikan pembiayaan.
e. Penandatanganan surat persetujuan pembiayaan dari BSM
f. Akad pembiayaan
g. Pencairan pembiayaan.
Linkage program BSM terdiri dari dua pola yaitu pola executing dan
pola channeling. Untuk pola executing menggunakan akad mudharabah,
sedangkan pola channeling biasanya menggunakan akad murabahah kepada
calon nasabahnya dengan tingkat margin maksimal 20%.23
23 Ibid.
44
Pada pola executing, sebelum LKM dan LKBB mengajukan
pembiayaan kepada Bank Syariah Mandiri, biasanya LKM telah
mengelompokkan calon anggota yang akan mendapatkan pembiayaan lewat
dua dana yang didapat dari Bank Syariah Mandiri, jika belum ada atau sedikit
yang akan mendapatkan pembiayaan dari LKM atau LKBB, maka pencairan
dana dapat dilakukan secara berangsur. Sedangkan untuk pola channeling,
LKM atau LKBB mengajukan kepada calon anggota yang ingin mendapatkan
pembiayaan.
D. Baitul Maal wa Tamwil
Bait al-Maal berasal dari dua kata yakni, bait yang berarti adalah rumah,
dan al-maal yang berarti harta, kalau kedua kata itu digabungkan mempunyai arti
yang tidak jauh berbeda dari penggalan-penggalan katanya yaitu, rumah harta atau
perbendaharaan harta. Banyak ahli berbeda pendapat tentang fungsi dari bait al-
Maal serta siapa yang pertama kali mendirikan al-Maal.
Mannan membagi bait al-Maal kepada tiga macam:24
1. Bait al-Maal al-Ikhlas, adalah perbendaharaan kerajaan atau dana
rahasia, dengan sumber pendapatan dan unsur pengeluaran sendiri.
Pengeluaran-pengeluaran itu antara lain pengeluaran pribadi khalifah,
istana pensiun anggota keluarga raja, pegawai istana, dan hadiah dari
para khalifah kepada pangeran asing.
24 Muhammad Abdul Mannan, Ekonomi Islam : Teori dan Praktek (Dasar-dasar
Ekonomi Islam), Terjemahan Potan Arif Harahap, (Jakarta, PT. Intermasa, 1992), h. 180.
45
2. Bait al-Maal, adalah sejenis bank negara untuk kerajaan. Ini tidak
berarti bahwa ia memiliki semua fungsi bank sentral dewasa ini,
karena Kerajaan Islam sangat terpusat, baik pada tingkat provinsi
maupun tingkat pusat, maka administrasi Bait al-Maal adalah
gubernur provinsi. Dia bertugas mengumpulkan dan mngelola
pendapatan. Bait al-Maal bertempat di kantor besar provinsi. Pusat
Bait al-Maal di ibukota kerajaan sehingga ia langsung dibawah
pengawasan khalifah.
3. Bait al-Maal al-Islamin, adalah perbendaharaan kaum muslimin, yang
sebenarnya adalah tidak hanya untuk kaum muslimin tetapi untuk
seluruh kesejahteraan masyarakat kerajaan Islam tanpa memandang
kasta, warna kulit, dan keyakinannya. Fungsi Bait al-Maal ini terdiri
dari memelihara pekerjaan umum, jalan-jalan, jembatan, masjid,
gereja, dan kesejahteraan serta persediaam untuk si miskin. Bait al-
Maal ini berpusat di masjid utama dan pada tingkat pusat dikelola ole
Qadi’, sedangkan di tingkat provinsi oleh rekan-rekan Qadi’. Unsur
pendapatannya diperoleh dari zakat, infak/shadaqah, ghanimah, fai,
kharaj, dan jizyah. Tugas khalifah adalah menjaga agar semua
penerimaan ini terpisah satu sama lainnya dalam perbendaharaan,
karena masing-masing hal mempunyai kekhususan dan harus dikelola
menurut peraturannya sendiri.
Adapun pengertian Baitul Maal adalah lembaga ekonomi berorientasi
sosial-keagamaan yang kegiatan utamnya menampung harta masyarakat dari
46
berbagai sumber termasuk zakat, infak dan shadaqah, dan menyalurkannya untuk
tujuan mewujudkan kemaslahatan umat dan bangsa dalam arti seluas-luasnya.25
Adapun secara harfiah Bait al-Tamwil terdiri dari dua kata yakni Bait yang
berarti rumah dan al-Tamwil yang berarti pengembangan harta. Jadi pengertian
Bait al-Tamwil adalah lembaga ekonomi yang melakukan kegiatan pengembangan
usaha-usaha produktif dan investasi dalam meningkatkan kualitas ekonomi
pengusaha mikro dan kecil terutama dengan mendorong kegiatan menabung dan
menunjang pembiayaan kegiatan ekonominya.26
Maka pengertian BMT (Baitul Maal wat Tamwil) adalah suatu lembaga
keuangan mikro yang dioperasikan dengan prinsip bagi hasil, menumbuh
kembangkan bisnis usaha mikro dan kecil, dalam rangka mengangkat derajat dan
martabat serta membela kepentingan kaum fakir miskin.27
25 Makhalul Ilmi. SM, Teori dan Praktek Lembaga Mikro Keuangan Syariah,
(Yogyakarta, UII Press, 2002), h. 66.
26
M. Amin Aziz, Buku Saku Tata Cara Pendirian BMT, (Jakarta, PKES, 2006), hal. 1.
27 Ibid.
47
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
A. Pendekatan Penelitian
Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penulisan skripsi ini adalah
penelitian kualitatif yaitu prosedur penelitian yang menghasilkan data deskriptif
berupa kata-kata tertulis atau lisan dari orang-orang berupa perilaku yang dapat
diamati.1
Dalam penelitian ini akan dijabarkan hasil tanya jawab dengan pihak BMT
UMJ mengenai hasil analisis kinerja keuangan KSU BMT UMJ sebelum dan sesudah
melaksanakan linkage program dengan BSM berdasarkan rasio keuangan likuiditas
yang diwakili oleh Current Ratio dan Cash Ratio, rasio keuangan solvabilitas yang
diwakili oleh Total Debt to Total Asset Ratio dan Long term Debt to Equity Ratio,
dan rasio keuangan rentabilitas yang diwakili oleh Return Of Investment dan Return
On Equity.
B. Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian
deskriptif analisis yaitu penelitian dilakukan dengan menggambarkan permasalahan
1 Lexy J. Maleong, Metode Penelitian Kualitatif, (Bandung: Remaja Rosdakarya, 2007), hal. 1
48
yang didasarkan pada data yang ada, yang kemudian dianalisis lebih lanjut untuk
dapat ditarik kesimpulannya.2
C. Objek Penelitian
Objek penelitian ini dilakukan pada kinerja keuangan BMT UMJ dalam
jangka waktu sebelum dan sesudah linkage program yaitu dari tahun 2011-2014.
Kinerja keuangan dari dua periode tersebut dibandingkan melalui analisis laporan
keuangan dari masing-masing periode.
D. Sumber data
1. Data Primer
Data primer merupakan data-data yang diperoleh dengan cara langsung
dari sumbernya. Cara pengumpulan data ini diperoleh dari wawancara dan
observasi langsung di tempat penelitian.
2. Data Sekunder
Data sekunder merupakan data-data yang diperoleh dari buku-buku yang
ada di tempat penelitian maupun literatur yang mendukung data-data penelitian.
Data-data ini diperoleh dari dokumentasi maupun buku-buku literatur lainnya.
2 Herman Warsito, Pengantar Metodologi Penelitian : Buku Pedoman Mahasiswa, (Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama, 1993), hal. 10
49
E. Teknik Pengumpulan Data
Teknik yang digunakan dalam rangka mengumpulkan data untuk menyusun
skripsi ini adalah sebagai berikut:
1. Observasi
Observasi dilakukan dengan cara mengamati dan mencatat secara
sistematis semua hal yang berkaitan dengan masalah yang diteliti. Jenis observasi
yang digunakan adalah observasi nonpartisipan, dimana peneliti tidak terlibat
langsung dan hanya sebagai pengamat independen. Peneliti hanya mengamati
dan mencatat, menganalisa dan selanjutnya membuat kesimpulan dari
kegiatan/aktivitas objek penelitian yang diamati. Observasi dilakukan kepada
pihak KSU BMT UMJ.
2. Dokumentasi
Dokumentasi merupakan suatu metode pengumpulan data yang dilakukan
dengan cara mengambil data secara langsung (dokumentasi) dari instansi yang
bersangkutan. Dokumentasi ini dilakukan bertujuan agar dapat mendapatkan
bukti tertulis dari pihak yang bersangkutan dengan cara mengumpulkan data
sekunder berupa laporan keuangan tahunan periode 2011-2014 yang diperoleh
dari BMT UMJ yang menjadi objek penelitian. Jenis laporan yang digunakan
adalah neraca keuangan, laporan laba rugi, laporan kualitas aktiva produktif,
perhitungan kewajiban penyediaan modal minimum, dan perhitungan rasio
keuangan.
50
3. Wawancara
Jenis wawancara yang digunakan dalam penelitian ini adalah semi
terstruktur. Pada awalnya peneliti mengajukan pertanyaan-pertanyaan yang
terdapat dalam pedoman wawancara, kemudian jika ditemukan statement
narasumber yang menarik untuk dibahas lebih lanjut, maka peneliti mengajukan
pertanyaan diluar pedoman wawancara.
4. Studi Pustaka
Yaitu penelitian yang dilakukan dengan cara mempelajari dan memahami
data atau bahan yang diperoleh dari berbagai literatur, seperti: majalah, surat
kabar, buku-buku cetak, artikel, website atau internet yang berkaitan dengan
pembahasan penelitian ini.
F. Teknik Pengolahan Data
Data yang diperoleh pada penelitian ini berupa data primer dana sekunder.
Dalam penelitian kualitatif, analisa data dilakukan secara bersamaan dengan
pengumpulan data. Proses analisis data bersifat induktif, yaitu mengumpulkan
informasi-informasi khusus menjadi satu kesatuan dengan jalan mengumpulkan data,
menyusun, atau mengklasifikasikannya dan menganalisis kinerja keuangan KSU
BMT UMJ sebelum dan sesudah melaksanakan kerjasama linkage program dengan
BSM.
51
G. Teknik Analisis Data
Metode analisis data yang digunakan adalah menggunakan deskriptif
kuantitatif prosetase. Deskriptif merupakan tulisan yang berisi paparan uraian tentang
suatu objek sebagaimana adanya pada waktu tertentu. Kuantitatif merupakan data
yang dapat diolah atau diukur. Sedangkan prosentase merupakan data yang digunakan
untuk menyajikan analisis mengenai objek dengan prosentase. Jadi, metode yang
digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan tulisan yang berisi
paparan uraian tentang suatu objek sebagaimana adanya pada waktu tertentu dimana
data yang digunakan dapat diolah atau diukur dan hasil data yang telah dianalisis
tersebut berbentuk prosentase.
Rumus yang digunakan untuk mengkaji analisi data, antara lain:
1. Likuiditas
Rasio likuiditas yang dapat digunakan pada koperasi meliputi:
a. Current Ratio
Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya
yang segera harus dipenuhi dengan aktiva lancar.
Aktiva Lancar
Current Ratio = X 100%
Hutang Lancar
b. Cash Ratio
Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban
jangka pendeknya dengan kas yang dimilikinya.
52
Kas + Bank
Cash Ratio = X 100%
Hutang
2. Solvabilitas
Rasio solvabilitas yang dapat digunakan pada koperasi meliputi:
a. Rasio Total Hutang terhadap Total Asset (DTAR)
Pada rasio ini membandingkan jumlah toal hutang dengan aktiva total yang
dimiliki perusahaan.
Total Hutang
DTAR = X 100%
Total Aktiva
b. Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Total Ekuitas (DER)
Pada rasio ini membandingkan hutang jangka panjang dan modal sendiri.
Hutang Jangka Panjang
DER = X100%
Modal Sendiri
3. Rentabilitas
Rasio rentabilitas yang dapat digunakan pada koperasi meliputi:
a. Return Of Investment (ROI)
Membandingkan laba setelah bunga dan pajak dengan jumlah aktiva yang
bekerja. Jenis rasio ini dalam koperasi sering disebut juga dengan
Rentabilitas Ekonomi.
Sisa Hasil Usaha Setelah Zakat
ROI = X 100%
Total Aktiva
53
b. Return On Equity (ROE)
Membandingkan antara laba bersih (laba setelah bunga dan pajak) dan
jumlah modal pemilik. Dalam perkoperasian jenis rasio ini disebut juga
dengan Rentabilitas Modal Sendiri.
Sisa Hasil Usaha Setelah Zakat
ROE = X 100%
Modal Sendiri
Standar yang digunakan dalam pengukuran kinerja keuangan koperasi
menurut Kementerian Koperasi dan UKM RI adalah sebagai berikut:
Tabel. 3.1 Standar Penilaian Rasio Likuiditas, Solvabilitas dan Rentabilitas
pada Koperasi BMT UMJ (Universitas Muhammadiyah Jakarta)
Komponen Standar Nilai Kriteria
LIK
UID
ITA
S a. Current Ratio
175% - 200% 100 Sangat Baik
150% - 174% 75 Baik
125% - 149% 50 Cukup Baik
100% - 125% 25 Kurang Baik
<100% 0 Buruk
c. Cash Ratio
175% - 200% 100 Sangat Baik
150% - 174% 75 Baik
125% - 149% 50 Cukup Baik
100% - 125% 25 Kurang Baik
<100% 0 Buruk
SO
LV
AB
ILIT
AS
a. Total Debt to Total
Assets Ratio
≤40% 100 Sangat Baik
50% - 39% 75 Baik
60% - 49% 50 Cukup Baik
80% - 59% 25 Kurang Baik
>80% 0 Buruk
b. Long Term Debt To
Equity Ratio
≤40% 100 Sangat Baik
50% - 39% 75 Baik
60% - 49% 50 Cukup Baik
54
Data: Kementerian Koperasi dan UKM Republik Indonesia
H. Teknik Penulisan
Teknik penulisan dalam penelitian ini merujuk pada Buku Pedoman Penulisan
Skripsi Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta Fakultas Syariah
dan Hukum tahun 2012.
80% - 59% 25 Kurang Baik
>80% 0 Buruk
RE
NT
AB
ILIT
AS
a. Return Of Investment
≥10% 100 Sangat Baik
7% - 10% 75 Baik
3% - 6% 50 Cukup Baik
1% - 2% 25 Kurang Baik
<1% 0 Buruk
b. Return On Equity
≥21% 100 Sangat Baik
15% - 20% 75 Baik
10% - 14% 50 Cukup Baik
3% - 9% 25 Kurang Baik
<3% 0 Buruk
55
BAB IV
ANALISIS DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum BMT UMJ
1. Sejarah Singkat BMT UMJ
Pendirian BMT Universitas Muhammadiyah Jakarta (BMT-UMJ) diawali
dengan rapat pembentukkan oleh 36 (tiga uluh enam) orang (dosen sivitas
akademika UMJ) sekitar awal bulan April 2008. Selanjutnya, Akta Pendirian
Koperasi BMT-UMJ dengan nomor 69 diterbitkan tanggal 14 April 2008 oleh
Notaris yang ditunjuk Kementerian Koperasi dan UKM H. Rizul Sudarmadi, SH.
Setelah itu, Kementerian Koperasi dan UKM pada tanggal 6 Juni 2008
mengesahkan dan sekaligus memberikan nomor badan hukum
770/BH/Meneg/.I/VI/2008.1
Dalam rangka mempersiapkan operasionalisasi KSU BMT-UMJ, maka
pada awal bulan mei 2008 selama sebulan penuh tiga orang calon keryawan
terseleksi telah melaksanakan proses magang di BMT Mujahidin dan BMT Al
Munawwarah. Kemudian, mulai awal bulan Juni 2008, semua persiapan
launching kegiatan KSU BMT-UMJ sudah dimulai. Saat ini, BMT-UMJ
menempati ruangan seluas kurang lebih 12 m2 di lantai dasar samping gedung
Rektorat UMJ dengan alamat Jalan KH. Ahmad Dahlan, Komplek kampus
1 Company Profile BMT UMJ, h. 1.
56
Universitas Muhammadiyah Jakarta, Ciputat, nomor telepon 021-32425400.
Perangkat kerja relatif sudah cukup tersedia, mulai dari blanko/formulir untuk
berbagai jenis transaksi sesuai produk yang akan ditawarkan, sampai dengan
brankas dan tiga buah computer beserta dua buah printer.
Sesuai dengan ketentun yang berlaku, sumber permodalan koperasi BMT-
UMJ terdiri atas Modal Sendiri dan Modal Luar. Modal Sendiri terbagi atas
Simpanan Pokok, Simpanan Wajib, Cadangan, Donasi, dan Hibah. Modal Luar
atau Modal Pinjaman berasal dari Anggota, Anggota Luar Biasa, Calon Anggota,
Koperasi lain, Lembaga Keuangan (Bank dan Non Bank) dan Sumber-sumber
lain yang sah.
Per tanggal 18 Juni 2008, permodalan Koperasi BMT-UMJ yang tersedia
adalah sebesar Rp. 117 juta. Permodalan dimaksud terdiri atas Modal Sendir
yang berasal dari Simpanan Pokok 10 orang anggota/pendiri Rp. 42 juta dan
Modal Pinjaman dalam bentuk Modal Penyertaan sebesar Rp. 75 juta yang
berasal dari empat anggota/pendiri.
Adapun tujuan didirikannya BMT-UMJ ini untuk meningkatkan kualitas
usaha ekonomi untuk kesejahteraan anggota pada khususnya dan masyrakat pada
umumnya. Selanjutnya membantu pengusaha kecil dengan memberikan
pembiayaan yang dipergunakan sebagai modal dalam rangka mengembangkan
usahanya. Dengan kegiatan bisnis seperti ini, usaha anggota berkembang dan
57
BMT memperoleh pendapatan sehingga kegiatan BMT berkesinambungan secara
mandiri.
2. Visi dan Misi
Visi2
Membangun Koperasi Jasa Keuangan terkemuka, modern, dan Islami dalam
mengembangkan ekonomi rakyat.
Misi3
a. Meningkatkan kualitas sumber daya insani yang bermartabat dan mandiri.
b. Memperjuangkan peningkatan harkat sosial ekonomi anggota dan
karyawan koperasi serta masyarakat.
c. Mengelola portofolio bisnis anggota dengan semangat kekeluargaan dan
berdaya saing.
d. Menjadi media efektif dala membangun silaturahmi sesame anggota KSU
BMT UMJ dan para pihak yang terkait.
Motto: “Memberi Manfaat Membawa Mashlahat”
3. Cara kerja BMT-UMJ
Berorientasi bisnis dan mencari laba bersama, meningkatkan pemanfaatan
ekonomi paling besar untuk anggota dan lingkungannya.
Bukan lembaga sosial tetapi dapat dimanfaatkan untuk mengefektifkan
penggunaan zakat, infaq, dan shodaqoh bagi kesejahteraan orang banyak.
2 Ibid, h. 2. 3 Ibid, h. 2.
58
Ditumbuhkan dari bawah dan berlandaskan pada peran serta masyarakat
disekitarnya.
Milik masyarakat secara bersama dari lingkungan BMT itu sendiri dan bukan
milik perorangan atau orang dari luar masyarakat.
Dalam melakukan kegiatannya para pengelola BMT bertindak aktif, dinamis,
dan berpandangan proaktif.
Bmt mengadakan Pendampingan usaha anggota.
Manajemen BMT dikelola secara Profesional dan Islami.
4. Produk Layanan
Penghimpunan Dana4
a. Tabungan Makkah (Manfaat Penuh Berkah)
1) Simapan (Simpanan Masa Depan)
2) Sahara (Simpanan Hari Raya)
3) Sapitri (Simpanan Pendidikan Putra-putri)
4) Tafaqur (Tabungan Fasilitas Qurban)
b. Deposito Madani
Produk ini adalah produk dengan tujuan investasi dengan tujuan investasi
jangka waktu yang beragam, yaitu 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan dengan
prinsip mudharabah.
Penyaluran Dana
4 Ibid, h. 5.
59
a. Jual Beli5
1) Murabahah
b. Sewa Jasa6
1) Ijarah Multijasa
c. Kerjasama7
1) Mudharabah
2) Musyarakah
d. Pinjaman Kebajikan8
1) Al-Qardh
2) Hiwalah
5. Struktur Organisasi Baitul Maal Wat Tamwil Universitas Muhammadiyah
Jakarta (KSU BMT-UMJ) Periode 2013 – 2016
Rapat Anggota sebagai pengambil keputusan tertinggi
Dewan Pengawas Syariah
Ketua : Drs. H. Muchtar Lutfi, SH., MH
Anggota : Prof. Dr. Hj. Masyitoh, M.Ag
Prof. Dr. Sri Mulyani Soegiono
Drs. Fakhrurozi Reno, MA
Dewan Pengawas KSU BMT-UMJ
Ketua : Prof. Dr. Suhendar Sulaiman, MSi
5 Ibid, h. 5. 6 Ibid, h. 5. 7 Ibid, h. 5. 8 Ibid, h. 5.
60
Anggota : Ir. Soebroto, MSi
Dr. Burhanuddin R., MA
Pengurus KSU BMT-UMJ
Ketua Umum : Dr. Nur Hidayah, SE., MM
Sekretaris : Nur Aziz Hakim, SH., MM
Bendahara : Iskandar Zulkarnain, SE., MM
Pengelola KSU BMT-UMJ
Direktur Utama : Mukhtiar, SE.I
Manajer Keuangan : Romai Kurniawati, SE.I
Manajer Operasional : Juliana Veronika, SE
Manajer Pemasaran : Syaiful Bahri, SE. Sy
Staff : Nafftalia
Deni Noviadi
Gambar 4.1 Susunan Organisasi Pengelola KSU BMT UMJ
Direktur Utama
Mukhtiar SE.I
Manajer Keuangan
Romai Kurniawati SE.I
Staff: Navthalia
Manajer Sektor Riil
Juliana Veronika, SE.
Manajer Marketing
Syaiful Bahri S.E.Sy
Staff: Deni Nofiyadi
61
B. Hasil Analisis
Di bagian ini penulis akan memaparkan hasil dari hitungan analisis rasio-rasio
keuangan yang digunakan berdasarkan data neraca laporan keuangan BMT UMJ
periode 2011-2014, dimana periode sebelum BMT UMJ melakukan linkage program
yaitu tahun 2011-2012 dan periode sesudah BMT melakukan linkage program yaitu
tahun 2013-2014.
1. Analisis Rasio Likuditas
1. Current Ratio (Rasio Lancar)
Tabel. 4.1 Standar perhitungan Current Ratio
Sumber: Kementerian Koperasi dan UKM Republik Indonesia
Rumus yang digunakan untuk menghitung rasio lancar (current ratio) ini adalah:
Aktiva Lancar
Current Ratio = X 100%
Hutang Lancar
Komponen Standar Nilai Kriteria
a. Current Ratio
175% - 200% 100 Sangat Baik
150% - 174% 75 Baik
125% - 149% 50 Cukup Baik
100% - 125% 25 Kurang Baik
<100% 0 Buruk
62
Tabel. 4.2 Daftar perhitungan analisis rasio lancar BMT UMJ tahun 2011-2014
Tahun Total Aktiva
Lancar
Total Hutang
Lancar
Rasio
(%) Nilai Kriteria
2011 1,117,239,862 472,329,508 236.54 100 Sangat Baik
2012 1,281,600,093 643,854,834 199.05 100 Sangat Baik
2013 1,586,397,946 1,304,814,551 121.58 50 Cukup Baik
2014 1,882,271,632 1,517,722,000 124 25 Kurang Baik
Sumber: Data yang diolah
Pada tahun 2011 dihasilkan rasio sebesar 236.54%, ini menunjukkan bahwa
setiap Rp. 100,00,- hutang lancer dijamin dengan Rp. 236,54,- aktiva lancar.
Pada tahun 2012 dihasilkan rasio sebesar 199.05%, ini menunjukkan bahwa
setiap Rp. 100,00,- hutang lancar dijamin dengan Rp. 199,05,- aktiva lancar.
Pada tahun 2013 dihasilkan rasio sebesar 121.58%, ini menunjukkan bahwa
setiap Rp. 100,00,- hutang lancar dijamin dengan Rp. 121,58,- aktiva lancar.
Pada tahun 2014 dihasilkan rasio sebesar 124.00%, ini menunjukkan bahwa
setiap Rp. 100,00,- hutang lancar dijamin dengan Rp. 124,00,- aktiva lancar.
2. Cash Ratio (Rasio Kas)
Tabel. 4.3 Standar perhitungan Cash Ratio
Komponen Standar Nilai Kriteria
c. Cash Ratio
175% - 200% 100 Sangat Baik
150% - 174% 75 Baik
125% - 149% 50 Cukup Baik
100% - 125% 25 Kurang Baik
<100% 0 Buruk
Sumber: Kementerian Koperasi dan UKM RI
63
Rumus yang digunakan adalah:
Kas + Bank
Cash Ratio = X 100%
Hutang Lancar
Tabel. 4.4 Daftar perhitungan análisis rasio kas BMT UMJ tahun 2011-2014
Tahun Kas+Bank Total Hutang
Lancar
Rasio
(%) Nilai Kriteria
2011 198,133,355 472,329,508 41,94 0 Buruk
2012 175,066,288 643,854,834 27,19 0 Buruk
2013 354,664,029 1,304,814,551 27,18 0 Buruk
2014 284,442,059 1,517,722,00 18,74 0 Buruk
Sumber: Data yang diolah
Pada tahun 2011 dihasilkan rasio 41,94%, ini menunjukkan bahwa setiap Rp.
100,00,- hutang lancar dijamin dengan Rp. 41,94,- kas untuk memenuhi
kewajibannya.
Pada tahun 2012 dihasilkan rasio 27,19%, ini menunjukkan bahwa setiap Rp.
100,00,- hutang lancar dijamin dengan Rp. 27,19,- kas untuk memenuhi
kewajibannya.
Pada tahun 2013 dihasilkan rasio 27,18%, ini menunjukkan bahwa setiap Rp.
100,00,- hutang lancar dijamin dengan Rp. 27,18,- kas untuk memenuhi
kewajibannya.
64
Pada tahun 2014 dihasilkan rasio 18,74%, ini menunjukkan bahwa setiap Rp.
100,00,- hutang lancar dijamin dengan Rp. 18,74,- kas untuk memenuhi
kewajibannya.
2. Analisis Rasio Solvabilitas
Yang termasuk Rasio Solvabilitas, antara lain:
1. Rasio Total Hutang terhadap Total Asset (Total Debt to Total Assets Ratio)
Rasio ini membandingkan jumlah total utang dengan aktiva total yang dimiliki
perusahaan. Dari rasio ini, kita dapat mengetahui beberapa bagian aktiva yang
digunakan untuk menjamin utang.
Tabel. 4.5 Standar perhitungan rasio TH terhadap TA
Komponen Standar Nilai Kriteria
a. Total Debt to Total
Assets Ratio
≤40% 100 Sangat Baik
50% - 39% 75 Baik
60% - 49% 50 Cukup Baik
80% - 59% 25 Kurang Baik
>80% 0 Buruk
Sumber: Kementerian Koperasi dan UKM RI
Rumus yang digunakan adalah:
Total Hutang
Total Debt to Total Assets Ratio = X 100%
Total Aktiva
65
Tabel. 4.6 Daftar perhitungan análisis rasio TH terhadap TA BMT UMJ 2011-
2014
Tahun Total Hutang Total Asset Rasio
(%) Nilai Kriteria
2011 472,322,508 1,200,511,422 39.34% 75 Baik
2012 643,854,834 1,391,339,347 46.27% 75 Baik
2013 1,304,814,551 1,687,049,662 77.34% 25 Kurang Baik
2014 1,517,722,000 1,964,817,622 77.24% 25 Kurang Baik
Sumber: Data yang diolah
Pada tahun 2011 rasio yang dihasilkan adalah sebesar 39,34%, ini menunjukkan
bahwa setiap Rp. 39,34,- hutang dijamin dengan Rp. 100,00,- asset.
Pada tahun 2012 rasio yang dihasilkan adalah sebesar 46,27%, ini menunjukkan
bahwa setiap Rp. 46,27,- hutang dijamin dengan Rp. 100,00,- asset.
Pada tahun 2013 rasio yang dihasilkan adalah sebesar 77,34%, ini menunjukkan
bahwa setiap Rp. 77,24,- hutang dijamin dengan Rp. 100,00,- asset.
Pada tahun 2014 rasio yang dihasilkan adalah sebesar 77,24%, ini menunjukkan
bahwa setiap Rp. 77,24,- hutang dijamin dengan Rp. 100,00,- asset.
2. Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Total Ekuitas (Long Term Debt to
Equity Ratio)
Rasio ini membandingkan jumlah total utang dengan aktova total yang
dimiliki oleh perusahaan. Dari rasio ini, dapat diketahui beberapa bagian
aktiva yang digunakan untuk menjamin utang.
66
Tabel. 4.7 Standar perhitungan rasio Total Hutang Jangka Panjang terhadap
Modal Sendiri.
Komponen Standar Nilai Kriteria
b. Long Term Debt
To Equity Ratio
≤40% 100 Sangat Baik
50% - 39% 75 Baik
60% - 49% 50 Cukup Baik
80% - 59% 25 Kurang Baik
>80% 0 Buruk
Sumber: Kementerian Koperasi dan UKM RI
Rumus yang digunakan adalah:
Hutang Jangka Panjang
Long Term Debt to Equity Ratio = X 100%
Modal Sendiri
Tabel. 4.8 Daftar perhitungan analisis rasio Hutang Jangka Panjang terhadap
Modal Sendiri BMT UMJ 2011-2014.
Tahun
Hutang Jangka
Panjang Modal Sendiri
Rasio
(%) Nilai Kriteria
2011 173,000,000 202,254,708 85,53 0 Buruk
2012 194,000,000 279,246,005 69,47 25 Kurang Baik
2013 241,500,000 311,150,883 77,61 25 Kuranga Baik
2014 248,100,000 343,041,647 72,32 25 Kurang Baik
Sumber: Data yang diolah
Pada tahun 2011 dihasilkan rasio sebesar 85,53%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 85,53,- hutang jangka panjang dijamin dengan Rp. 100,00,- modal yang
ditanamkan.
67
Pada tahun 2012 dihasilkan rasio sebesar 69,47%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 69,47,- hutang jangka panjang dijamin dengan Rp. 100,00,- modal yang
ditanamkan.
Pada tahun 2013 dihasilkan rasio sebesar 77,61%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 77,61,- hutang jangka panjang dijamin dengan Rp. 100,00,- modal yang
ditanamkan.
Pada tahun 2014 dihasilkan rasio sebesar 72,32%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 73,32,- hutang jangka panjang dijamin dengan Rp. 100,00,- modal yang
ditanamkan.
3. Analisis Rasio Rentabilitas
Yang termasuk dalam Rasio Rentabilitas, yaitu:
1. Return Of Investment (Rentabilitas Ekonomi)
Tabel. 4.9 Standar perhitungan Return Of Investment (Rentabilitas Ekonomi)
Komponen Standar Nilai Kriteria
a. Return On
Investment
≥10% 100 Sangat Baik
7% - 10% 75 Baik
3% - 6% 50 Cukup Baik
1% - 2% 25 Kurang Baik
<1% 0 Buruk
Sumber: Kementerian Koperasi dan UKM RI
68
Rumus yang digunakan adalah:
Sisa Hasil Usaha Setelah Zakat
Return Of Investment = X 100%
Total Aktiva
Tabel. 4.10 Daftar perhitungan analisis ROI (Rentabilitas Ekonomi) BMT UMJ
2011-2014.
Tahun Sisa Hasil Usaha Total Aktiva Rasio (%) Nilai Kriteria
2011 51,319,618 1,200,511,422 4,27% 50 Cukup Baik
2012 58,939,196 1,391,339,347 4,23% 50 Cukup Baik
2013 92,102,816 1,687,049,662 5,45% 50 Cukup Baik
2014 113,948,157 1,967,817,622 5,79% 50 Cukup Baik
Sumber: Data yang diolah
Pada tahun 2011 dihasilkan rasio sebesar 4,27%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- aktiva yang dimiliki dapat menghasilkan Rp. 4,27,- SHU.
Pada tahun 2012 dihasilkan rasio sebesar 4,23%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- aktiva yang dimiliki dapat menghasilkan Rp. 4,23,- SHU.
Pada tahun 2013 dihasilkan rasio sebesar 5,45%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- aktiva yang dimiliki dapat menghasilkan Rp. 5,45,- SHU.
Pada tahun 2014 dihasilkan rasio sebesar 5,79%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- aktiva yang dimiliki dapat menghasilkan Rp. 5,79,- SHU.
69
2. Return On Equity (Rasio Modal Sendiri)
Tabel. 4.11 Standar perhitungan Return On Equity (Rentabilitas Modal Sendiri)
Komponen Standar Nilai Kriteria
b. Return On
Equity
≥21% 100 Sangat Baik
15% - 20% 75 Baik
10% - 14% 50 Cukup Baik
3% - 9% 25 Kurang Baik
<3% 0 Buruk
Sumber: Kementerian Koperasi dan UKM RI
Rumus yang digunakan adalah:
Sisa Hasil Usaha Setelah Zakat
Return On Equity = X 100%
Modal Sendiri
Tabel. 4.12 Daftar perhitungan analisis ROE (Rentabilitas Modal Sendiri) BMT
UMJ 2011-2014
Tahun Sisa Hasil Usaha Modal Sendiri Rasio (%) Nilai Kriteria
2011 51,319,618 202,254,708 25,34 100 Sangat Baik
2012 58,939,196 279,246,005 21,10 100 Sangat Baik
2013 92,102,816 311,150,883 29,60 100 Sangat Baik
2014 113,948,157 343,041,647 33,21 100 Sangat Baik
Sumber: Data yang diolah
Pada tahun 2011 dihasilkan rasio sebesar 25,34%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- Modal yang ditanamkan menghasilkan Rp. 25,34,- SHU.
70
Pada tahun 2012 dihasilkan rasio sebesar 21,10%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- Modal yang ditanamkan menghasilkan Rp. 21,10,- SHU.
Pada tahun 2013 dihasilkan rasio sebesar 29,60%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- Modal yang ditanamkan menghasilkan Rp. 29,60,- SHU.
Pada tahun 2014 dihasilkan rasio sebesar 33,21%, ini menunjukkan bahwa setiap
Rp. 1,00,- Modal yang ditanamkan menghasilkan Rp. 33,21,- SHU
C. Pembahasan
1. Analisis Rasio Keuangan
Pembahasan dari hasil analisis dari sub bab sebelumnya adalah sebagai berikut:
Tabel 4.13 Hasil Analisis Rasio BMT UMJ 2011-2014
Komponen
Analisis Rasio (%)
Sebelum Linkage Sesudah Linkage
2011 2012 2013 2014
Likuiditas
a. Current Ratio 236,54 199,05 121,58 124
b. Cash Ratio 41,94 27,19 27,18 18,74
Solvabilitas
a. Total Debt to Total Assets Ratio 39,34 46,27 77,34 77,24
b. Long Term Debt to Equity Ratio 85,53 69,47 77,61 72,32
Rentabilitas
a. Return Of Investment 4,27 4,23 5,45 5,79
b. Return On Equity 25,34 21,10 29,60 33,21
Sumber: Data yang diolah
71
Tabel. 4.14 Perkembangan rasio keuangan berdasarkan analisis Time Series
Komponen
Perkembangan (%)
Sebelum Linkage Sesudah Linkage
2011 2012 2013 2014
Likuiditas
a. Current Ratio 100 118 163 98
b. Cash Ratio 100 154 100 145
Solvabilitas
a. Total Debt to Total Assets Ratio 100 85 59 100
b. Long Term Debt to Equity Ratio 100 123 89 107
Rentabilitas
a. Return Of Investment 100 100 77 94
b. Return On Equity 100 120 71 89
Sumber: Data yang diolah
Rumus yang digunakan untuk menghitung perkembangan analisis rasio pada
tabel. 4.14 tersebut di atas adalah sebagai berikut:
Rasio tahun dasar
Prosentase perkembangan rasio = X 100%
Rasio tahun yang dianalisis
1) Likuiditas
a) Current Ratio
Koperasi BMT UMJ pada kurun waktu empat tahun yaitu 2011, 2012,
2013, 2014 memiliki angka rasio lancar berturut-turut, yaitu 236,54%,
199,05%, 121,58% dan 124% dimana keempat angka rasio tersebut
menunjukkan kriteria yang sangat baik pada dua tahun periode sebelum
melakukan linkage program yaitu tahun 2011 dan 2012, hal ini
menunjukkan bahwa koperasi BMT UMJ mempunyai harta yang likuid
72
dalam membayar kewajiban-kewajiban jangka pendeknya. Sedangkan
rasio lancar pada dua tahun periode sesudah melakukan linkage program
yaitu 2013 dan 2014 menunjukkan kriteria yang kurang baik, hal ini
menunjukkan bahwa koperasi BMT UMJ memiliki kekurangan dalam
memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya setelah melakukan
linkage program dengan BSM.
b) Cash Ratio
Cash Ratio merupakan rasio yang membandingkan antara kas beserta
setara kas dengan hutang lancar. Dan pada kurun waktu empat tahun,
yaitu pada tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014 analisis Cash Rasio pada
koperasi BMT UMJ menghasilkan angka rasio berturut-turut sebesar
41,94%, 27,19%, 27,18%, dan 18, 74%. Sama halnya dengan dengan
hasil analisis diatas, analisis Cash Ratio juga menghasilkan angka yang
jauh dibawah standar, hal ini disebabkan karena pada analisis tersebut
tidak melibatkan akun piutang. Sedangkan koperasi BMT UMJ ini
bergerak dalam bidang simpan pinjam dimana sebagian besar aktivanya
diperoleh dari hasil perputaran pinjaman yang diberikan koperasi pada
nasabahnya. Analisis Cash Ratio ini menunjukkan bahwa kas dan setara
kas yang dimiliki koperasi BMT UMJ tidak cukup likuid dalam
membayar hutang lancarnya, keadaan ini sering disebut juga dengan
istilah illikiud.
73
Kas yang terlalu sedikit dapat memperlambat kegiatan koperasi dan
menghambat dalam memenuhi kewajiban-kewajibannya, untuk itu pihak
BMT senantiasa agar kas yang tersedia tetap banyak agar dapat
memenuhi kewajibannya dengan cara mengerahkan bagian marketing
untuk dapat menambah jumlah anggota yang masuk menjadi anggota
baru serta menambah himpunan dana yang dititipkan pada pihak BMT,
dengan begitu perputaran keuangan yang ada pada koperasi BMT UMJ
akan sedikit teratasi.
2) Solvabilitas
a) Rasio Total Hutang terhadap Total Aktiva (Total Debt To Total Assets
Ratio)
Koperasi BMT UMJ dalam kurun waktu empat tahun yaitu pada tahun
2011, 2012, 2013, 2014 menghasilkan angka rasio Total Hutang terhadap
Total Aktiva berturut-turut 39,34%, 46,27%, 77,34%, dan 77,24% dimana
keempat rasio tersebut menunjukkan kriteria baik pada dua tahun periode
sebelum melakukan linkage program. Sedangkan pada dua tahun periode
sesudahnya menunjukkan kriteria yang kurang baik, hal ini disebabkan
karena total asset tidak mampu memberikan kontribusi yang cukup
terhadap total hutang yang dimiliki BMT. Hasil ananlisis diatas
menunjukkan bahwa kinerja keuangan BMT UMJ setelah melakukan
74
linkage program masih kurang solvable dalam memenuhi kewajiban-
kewajibannya.
b) Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Modal Sendiri (Long Term Debt to
Equity Ratio)
Angka yang dihasilkan pada analisis rasio Hutang Jangka Panjang
terhadap Modal Sendiri pada tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014
menghasilkan angka rasio yang kurang baik, yaitu 85,53%, 69,47%,
77,61%, dan 72,32%. Hal tersebut menjelaskan bahwa modal sendiri yang
dimiliki BMT kurang baik dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya
atau bisa disebut juga dengan istilah insovabel.
3) Rentabilitas
a) Return Of Investment (Rentabilitas Ekonomi)
BMT UMJ pada kurun waktu 4 tahun yaitu tahun 2011, 2012, 2013, dan
2014 pada analisis rasio rentabilitas ekonomi (ROI) menghasilkan angka
rasio secara berturut-turut, yaitu 4,27% dengan kriteria cukup baik, 4,23%
dengan kriteria cukup baik, 5,45% dengan kriteria cukup baik, dan 5,79%
dengan kriteria cukup baik. Hal ini disebabkan karena BMT mampu
menggunakan aktivanya secara produktif sehingga mampu menghasilkan
SHU (Sisa Hasil Usaha) dengan baik, atau dengan kata lain BMT
menunjukkan rentabilitas ekonomi yang cukup baik atau cukup rentabel.
75
b) Return On Equity (Rentabilitas Modal Sendiri)
Analisis rentabilitas ekonomi (ROE) pada BMT UMJ pada tahun 2011,
2012, 2013, dan 2014 menghasilkan angka rasio berturut-turut, yaitu
25,34% dengan kriteria sangat baik, 21,10% dengan kriteria sangat baik,
29,60% dengan kriteria sangat baik, 33,21% dengan kriteria sangat baik.
Hasil analisis tersebut menunjukkan bahwa modal yang dimiliki BMT
UMJ cukup rentabel dalam menghasilkan Sisa Hasil Usaha yang maksimal.
76
BAB V
PENUTUP
A. KESIMPULAN
Berdasarkan uraian yang telah dibahas dan dijabarkan oleh penulis dalam
skripsi ini, maka penulis dapat mengambil kesimpulan, yaitu sebagai berikut:
1. Analisis likuiditas pada BMT UMJ dilihat berdasarkan angka-angka rasio
yang dihasilkan menunjukkan rasio lancar (current ratio) keuangan BMT
UMJ masih lebih baik ketika sebelum melakukan linkage program. Begitu
pula halnya dengan rasio kas (cash ratio) keuangan BMT UMJ menunjukkan
hasil yang tidak baik karena masih jauh di bawah standar yang telah
ditetapkan, sehingga BMT UMJ masih memiliki kekurangan dalam
memenuhi kewajiban-kewajiban jangka pendeknya atau dikenal dengan
istilah illikuid.
2. Analisis solvabilitas pada BMT UMJ menunjukkan bahwa keuangan BMT
juga masih kurang solvabel dalam memenuhi kewajiban-kewajiban utangnya.
3. Analisis rentabilitas menunjukkan bahwa koperasi BMT UMJ cukup rentabel
dalam menghasilkan SHU yang maksimal. Hal ini dilihat dari angka-angka
rasio yang dihasilkan telah sesuai dengan standar yang telah ditetapkan. Dari
perkembangan semua rasio keuangan tahun yang di analisis menggunakan
rasio likuiditas, solvabilitas dan rentabilitas, menggambarkan bahwa
sebenarnya kinerja keuangan BMT UMJ masih lebih baik sebelum
melakukan linkage program daripada setelah melakukan linkage program.
77
Hal ini dikarenakan terlalu besarnya dana investasi yang masuk ke BMT
UMJ dan kurang optimalnya BMT UMJ menggunakan dana tersebut
membuat kurang sehatnya kinerja keuangan BMT UMJ.
B. SARAN
1. Sehubungan dengan kerjasama antara Bank dengan LKM (BMT) dalam
upaya pemberdayaan usaha mikro kecil dan menengah, diharapkan lembaga
perbankan agar lebih memperhatikan usaha mikro dengan mengadakan
program sejenis dalam meningkatkan dan mensejahterakan usaha mikro.
2. Lembaga perbankan beserta LKM (BMT) diharapkan memiliki inovasi
produk dalam hal pembiayaan kepada usaha mikro.
3. Adanya pengawasan atau pendampingan dari Bank Syariah kepada LKM
(BMT) yang menjalin linkage program agar tidak mengambil langkah-
langkah yang membebani LKM (BMT) sehingga dapat menurunkan tingkat
laba.
4. Kepada BMT agar mengutamakan untuk memberikan dana pembiayaan yang
didapat ke sektor-sektor produktif ketimbang memberikan pinjaman untuk
yang sifatnya konsumtif.
5. Kepada BMT agar lebih mengoptimalkan pembiayaan yang didapat dari Bank
Syariah sehingga akan berdampak positif kepada BMT tersebut, dan akan
meningkatkan tingkat kesehatan BMT itu sendiri.
6. Kepada BMT agar lebih mempertimbangkan kembali apabila ingin
melakukan kerjasama dengan pihak lain dalam hal pendanaan, jika dirasa
78
modal sendiri masih mampu menghasilkan keuntungan (SHU) yang baik bagi
BMT, tidak harus BMT melakukan program kerjasama dengan pihak lain
dalam hal pendanaan, kecuali BMT ingin mengembangkan usahanya dan
sudah mempunyai strategi atau planning yang matang akan tetapi
membutuhkan dana, hal seperti ini disarankan BMT/LKM melakukan
kerjasama dengan pihak lain dalam hal pendanaan modal usahanya seperti
linkage program antara Bank dengan LKM (BMT).
79
DAFTAR PUSTAKA
A. Sumber-Sumber Tercetak
Al Quran Al Kariim
Al Hadits
A. Hassan. Tarjamah Bulughul Hajar Al-Asqalani. Bandung: CV. Penerbit
Diponegoro, 2006.
Amalia, Euis. Keadilan Distributif dalam Ekonomi Islam. Jakarta: PT. Raja Grafindo
Persada, 2009.
Amir. Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Penerbit Pers. Tesis Universitas
Negeri Makassar (Makassar, 2002), h. 12.
Aziz, M. Amin. Buku Saku Tata Cara Pendirian BMT. Jakarta: PKES, 2006.
Bank Indonesia. Generic Model Linkage Program (Antara BUS/UUD dan BPRS),
(t.t.: Bank Indonesia, t.th).
Company Profile BMT UMJ, h. 1.
Febryani, Anita dan Rahadian Zulfadin. Analisis Kinerja Keuangan Bank Devisa Dan
Bank Non Devisa Di Indonesia. Kajian Ekonomi dan Keuangan vol. 7 no. 4
(Jakarta: 2003), h. 27.
Forum Riset Perbankan Syariah Ke-4, 2011, Universitas Padjadjaran Bandung.
Harahap, Sofyan Syafri. “Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan.” Jakarta: PT. Raja
Grafindo Persada, 2004.
Kasmir. Pemasaran Bank. Jakarta: Kencana, 2005.
Maesaroh, Siti. “Efeketifitas Linkage Program Bank Syariah Mandiri Dalam
Penguatan Pembiayaan Lembaga Keuangan MIkro.” Skripsi S1 Fakultas
Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta,
2011.
80
Makhalul Ilmi. SM. Teori dan Praktek Lembaga Mikro Keuangan Syariah.
Yogyakarta: UII Press, 2002.
Maleong, Lexy J. Metode Penelitian Kualitatif, Bandung: Remaja Rosdakarya, 2007.
Mannan, Muhammad Abdul. Ekonomi Islam : Teori dan Praktek (Dasar-dasar
Ekonomi Islam). Penerjemah Potan Arif Harahap. Jakarta: PT. Intermasa, 1992.
Ridjin, Ketut. Pengantar Perbankan dan Lembaga Keuangan Bukan Bank. Jakarta:
PT Gramedia Pustaka Utama, 2000.
Rustiana, Siti Hamidah. “Gaya Kempemimpinan, Budaya Organisasi, dan Kinerja
Keuangan Bank Syariah di Indonesia.” Review of Islamic Economics, Finance,
and Banking. Vol. 1, No. 1 (April 2013): h. 134
Suyatno, Thomas, dkk. Kelembagaan Perbankan. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka
Utama, 2003.
S. Munawir. Analisa Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty, 2002.
Warsito, Herman. Pengantar Metodologi Penelitian : Buku Pedoman Mahasiswa.
Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama, 1993.
B. Sumber-Sumber Internet
Bank Indoensia, “Outlook Perbankan Syariah 2012”, Artikel diakses pada 5
November 2014 dari
http://www.bi.go.id/id/publikasi/lain/lainnya/Documents/a09a6dcb151c4916bc
6447ef2ec785fcoutlook_perbankan_syariah_2012.pdf
Bank Syariah Mandiri, “Linkage”, artikel ini diakses pada 15 Oktober 2014 dari
http//www.syariahmandiri.co.id/category/small-micro-business/fasilitas-
pembiayaan-smaal-business/linkage
Hidayat, Syarif. “Strategi Pemberdayaan BMT”, diakses pada 5 November 2014 dari
http://syarifhidayat1992.blogspot.com/2013/04/strategi-pemberdayaan-bmt-
dan.html
Hidayat, Tony. “Linkage Program Solusi Pembiayaan Bagi Hasil”, artikel ini diakses
pada 12 Januari 2014, dari http://islamicbank.multiply.com/journal
81
Muamalat Center Indonesia, “Memperebutkan sektor mikro”, Artikel ini diakses pada
5 November 2014 dari http://muamalatcenter.or.id/web/page/46/Bank-Syariah
Muthi, Rouf Ibnu. “Kebijakan dan Strategi Bank Indonesia dalam pengembangan
Bank Syariah”, Artikel ini diakses pada 6 November 2014 dari
http://roufibnumuthi.blogspot.com/2013/03/kebijakan-dan-strategi-bank-
indonesia.html
Rudjito, “Peran Lembaga Keuangan Mikro Dalam Otonomi Daerah Guna
menggerakkan Ekonomi Rakyat dan Menanggulangi Kemiskinan: Studi kasus:
Bank Rakyat Indonesia (BRI)”, artikel ini diakses pada 12 Januari 2014, dari
www.Indonesiaindonesia.com.
Sucipto, “Penilaian Kinerja Keuangan”, Jurnal Universitas Sumatera Utara, diakses
pada 18 Desember 2014, dari http://digilib.usu.ac.id/download/fe/akuntansi-
sucipto.pdf.
Neraca Kuangan
KSU BMT – UMJ
KETERANGAN 31 Des 2011 (saldo Rp)
31 Des 2012 (saldo Rp)
31 Des 2013 (saldo Rp)
31 Des 2014 (Saldo Rp)
AKTIVA
AKTIVA LANCAR
- Kas & Setara Kas 128.315.300,00 40.667.150,00 76.091.300,00 73.053499,99
- Penempatan Pada Bank Lain 69.818.055,62 134.399.138,68 188.572.729,31 111.388.560,37
- Deposito pada bank 0,00 0 90.000.000,00 100.000.000,00
- Penempatan di Kantin 10.387.100,00 0,00 0,00 0,00
- Penempatan pada BMT rekanan 1.951.655,70 1.321.655,70 608.227,70 608.227,70
- Piutang Murabahah 766.312.193,00 908.001.391,00 934.667.581,00 1.279.127.386,00
- Piutang lainnya 11.060.558,00 12.315.758,00 10.013.108,00 8.113.958,00
- Pembiayaan Mudhorabah 129.395.000,00 184.895.000,00 286.445.000,00 289.980.000,00
- Pembiayaan Musyarakah 0,00 0,00 0,00 20.000.000,00
Total Piutang & Pembiayaan 906.767.751,00 1.105.212.149,00 1.231.125.689,00 1.597.221.344,00
JUMLAH AKTIVA LANCAR 1.117.239.862,32 1.281.600.093,38 1.586.397.946,01 1.882.271.632,06
AKTIVA TETAP
- Kendaraan 10.350.000,00 10.350.000,00 10.350.000,00 10.350.000,00
- Gedung bangunan 11.657.500,00 11.657.500,00 11.657.500,00 11.657.500,00
- Inventaris kantor 0,00
- Perlengkapan kantor 22.505.000,00 30.205.000,00 36.845.000,00 42.787.000,00
- Peralatan kantor 11.447.000,00 111.485.000,00 12.635.000,00
Akumulasi Aktiva Tetap 44.512.500,00 63.659.500,00 70.337.500,00 77.429.500,00
- Penyusutan Aktiva Tetap (17.352.469,38) (18.205.759,38) (25.653.005,34) (33.899.830,39)
JUMLAH AKTIVA TETAP 27.160.030,62 45.453.740,62 44.684.494,66 43.529.669,61
AKTIVA LAIN-LAIN
Aset Lain-lain 63.682.550,33 62.798.250,33 79.235.250,00 95.795.250,33
Amortisasi (14.143.568,00) (26.991.754,00) (39.771.171,59) (64.195.599,38)
JUMLAH AKTIVA LAIN-LAIN 49.538.982,33 35.806.496,33 40.464.078,66 43.529.669,61
Al Qordh 6.563.547,00 28.479.017,50 15.503.143,00 7.426.67,00
JUMLAH AKTIVA 1.200.511.422,27 1.391.339.347,83 1.687.049.662,08 1.964.827.662,6
PASIVA
KEWAJIBAN LANCAR
- Premi Asuransi 1.113.936,00 0 0,00 200.000,00
- Tabungan Wadiah 38.017.583,00 52.363.000 72.098.000,00 98.161.000,00
- Dana Baitul Maal 449.835,10 548.731,82 856.933,89 5.555.404,86
- Hutang Lainnya 436.746.656,29 514.414.880,04
JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR 39.581.345,10 52.911.731,82 509.701.590,18 618.331.284,90
Investasi Tidak Terikat
- Tabungan Mudhorabah 259.741.154,81 396.843.102,48 553.612.961,08 651.290.715,30
- Deposito Mudhorabah 173.000.000,00 194.000.000 241.500.000,00 248.100.000,00
JUMLAH INVESTASI TDK TERIKAT 432.741.154,81 590.943.102,48 759.11.961,08 899.390.715,30
JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR 472.322.508,91 643.854.834,30 1.304.814.551,26 1.517.722.000,20
EKUITAS
- Simpanan Pokok Anggota 118.890.600,00 126.335.400 137.535.400,00 134.645.400,00
- Simpanan Wajib Anggota 49.350.000,00 62.850.000 73.500.000,00 94.500.000,00
- Modal Penyertaan Anggota 25.000.000,00 25.000.000 15.000.000,00 10.000.000,00
- Modal Lainnya 9.014.108,18 65.060.605 85.115.483,98 103.896.247,99
JUMLAH EKUITAS 202.254.708,18 279.246.005,39 311.150.883,98 343.041.647,99
- Laba Ditahan (22.683.411,33) (21.018.589,51) (21.018.589,61) (9.894.182,71)
- Total Awal Pasiva 1.581.177.656,46 1.332.400.151,48 1.594.946.845,63 1.850.869465,48
- Laba (Rugi) Tahun Berjalan 42.333.765,81 58.939.196,35 92.102.816,45 113.948.157,15
JUMLAH PASIVA 1.200.511.422,27 1.391.339.347,83 1.687.049.662,08 1.964.817.622,6
Pendapatan Operasional Utama
Pendapatan Murabahah & Ijarah 249.425.922,00 331.226.917,00 353.989.538,00 463.987.237,00
Pendapatan Mudharabah 35.072.600,00 3.475.000,00 56.555.000,00 50.549.400,00
Pendapatan Musyarakah 407.000,00 0,00 0,00 0,00
Pendapatan Operasional Lainnya 556.128,64 584.067,91 2.010.929,99 3.002.435,42
Jumlah Pendapatan Utama 285.461.650,64 335.285.984,91 412.555.462,99 517.539.072,42
Hak DPK atas Bagi Hasil 6.592.422,04 7.212.018,91 8.695.623,92 8.569.440,42
Laba Kotor 278.869.228,60 328.073.966,00 403.859.839,07 508.969.632,00
Pendapatan Operasional Lainnya
Pend Adm Pembiayaan 35.635.500,00 26.670.902,00 29.736.900,00 47.342.375,00
Pend Adm Tabungan 928.517,80 2.351.979,69 1.702.605,99 1.945.374,91
Pend Adm Deposito 72.000,00 780.000,00 147.000,00
Pend Adm Lainnya 10.000,00 100.000,00 90.000,00 849.000,00
Pendaptan Operasional Lainnya 3.891.460,00 4.225.300,00 9.137.700,00 4.386.143,00
Jumlah Pend Opr Lainnya 40.465.477,80 31.420.181,69 41.447.205,99 54.669.892,91
Jumlah Pendapatan Operasional 319.334.706,40 359.494.147,69 445.307.045,06 563.639.524,91
Beban Operasional
Biaya Bagi Hasil/Margin 98.374.372,65 85.899.053,12 79.955.694,01 88.521.472,11
Biaya Administrasi 3.514.757,13 2.829.917,15 3.016.051,69 4.296.461,51
Biaya Tenaga Kerja 116.623.800,00 144.163.400,00 186.354.900,00 220.295.300,00
Biaya Pemeliharaan 3.719.500,00 3.733.000,00 2.394.000,00 7.551.000,00
Biaya Operasional Lainnya 23.182.350,00 37.123.303,07 52.571.250,00 63.267.724,00
Biaya Penyusutan AT & Inventaris 14.978.564,80 13.701.476,00 19.226.663,88 33.671.252,51
Jumlah Beban Operasional 260.393.344,58 287.450.149,34 343.518.559,58 417.603.210,13
SISA SEMENTARA HASIL USAHA 58.941.361,82 72.043.998,35 101.788.485,48 146.036.314,78
BEBAB NON OPERASIONAL 58.941.361,82 72.043.998,35 101.788.485,58 146.036.314,78
SHU ATAU R/L BERJALAN 7.621.743,17 13.104.802,00 9.685.669,03 17.624.000,00
Zakat 0,00 - - 2.951.257,64
Pajak 0,00 - - 11.512.900,00
SHU Bersih 51.319.618,65 58.939.196,35 92.102.816,45 113.948.157,14
top related