06. tata kelola perusahaan corporate ... trias sentosa, tbk. 2 laporan tahunan | annual report -...

l Laba Usaha Konsolidasi Consolidated Income from Operations l Beban Keuangan Konsolidasi Consolidated Finance Costs l Laba Tahun Berjalan Konsolidasi Consolidated Income for The Year l Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan Konsolidasi Total Comprehensive income for The Year l Total Aset dan Total Ekuitas Konsolidasi Consolidated Total Assets and Total Equity l Likuiditas Liquidity l Solvabilitas Solvability l Imbal Hasil Investasi Return On Investment l Imbal Hasil Ekuitas Return On Equity l Arus Kas Cash Flow - Aktivitas Operasi Operational Activities - Aktivitas Investasi Investing Activities - Aktivitas Pendanaan Financing Activities - Akhir Tahun Year End l Pemasaran Marketing l Prospek Usaha Perseroan The Company’s Prospect l Sumber Daya Manusia Human Resources

06. TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE 07. RESIKO USAHA RISK FACTOR 08. TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSBILITY SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS STATEMENT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

01. KETERANGAN UMUM TENTANG PERSEROAN GENERAL DESCRIPTION OF THE COMPANY l Riwayat Singkat Perusahaan Brief History of The Company l Produk Perseroan The Company’s Products l Struktur Organisasi Organization Structure l Dewan Komisaris Board of Commissioners l Dewan Direksi Board of Directors l Komposisi Pemegang Saham Composition of Shareholders l Kronologis Pencatatan Saham Chronological Record of Share l Peredaran Saham Share Transactions l Dividen Tunai Cash Dividend l Profesi Penunjang Pasar Modal Professionals to Support The Capital Market l Nama dan Alamat Perusahaan The Company Name and Address

02. IKTHISAR KEUANGAN POKOK FINANCIAL HIGHLIGHTS

03. LAPORAN DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS’ REPORTS

04. LAPORAN DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS’ REPORTS

05. PEMBAHASAN DAN ANALISA MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS l Penjualan Neto Konsolidasi Consolidated Net Sales l Perkembangan Penjualan Sales Growth l Beban Pokok Penjualan Konsolidasi Consolidated Cost of Goods Sold l Laba Bruto Konsolidasi Consolidated Gross Profit l Beban Penjualan dan Distribusi Konsolidasi Consolidated Selling and Distribution Expenses l Beban Umum dan Administrasi Konsolidasi Consolidated General and Administrative Expenses l Beban Operasi Lain Konsolidasi Consolidated Other Operating Expenses l Pendapatan Operasi Lain Konsolidasi Consolidated Other Operating Income

02

06

07

08

09

10

12

13

13

15

15

16

18

20

24

24

25

25

25

25

26

26

26

26

26

26

26

27

27

28

28

28

28

28

28

28

30

30

30

30

34

48

50

52

55

LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT - 2013PT TRIAS SENTOSA, Tbk. 2

RIWAYAT SINGKAT PERUSAHAAN

PT Trias Sentosa, Tbk. didirikan pada tanggal 23 November 1979 dan memulai kegiatan operasi komersial pada tahun 1986 dengan kapasitas produksi BOPP Film sebesar 4.500 Ton/tahun.

Pada tahun 1989, Perseroan menyelesaikan perluasan BOPP film lini II dengan kapasitas 7.500 Ton/tahun.

Dalam bulan Juli 1990, Perseroan menawarkan 3 juta saham kepada masyarakat, dan pada bulan November 1992, Perseroan mengeluarkan saham bonus yang berasal dari agio saham sebanyak 32 juta lembar saham, sehingga modal yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 48 juta saham.

Pada bulan November 1993, pemegang saham kembali menyetujui penambahan modal yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 96 juta saham melalui Penawaran Umum Terbatas.

Dalam tahun 1993, Perseroan telah menyelesaikan perluasan proyek BOPP film lini III dengan kapasitas 12.000 Ton per tahun, dan dalam tahun 1995, proyek Polyester film dengan kapasitas 12.000 Ton telah berhasil diselesaikan.

Pada tahun 1995, Perseroan berhasil memperoleh Sertifikasi dalam Sistem Manajemen Kualitas ISO 9002 dari Lloyd Register Quality Assurance. Sertifikasi tersebut terus menerus diperbaharui, dimana Perseroan saat ini menyandang versi terkini yaitu ISO 9001:2008.

Pada bulan November 1996, Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 dan mengeluarkan saham bonus yang berasal dari agio saham sebanyak 96 juta lembar saham, sehingga modal yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 288 juta lembar saham.

Dalam tahun 1996, Perseroan telah menyelesaikan perluasan Proyek BOPP film lini IV dengan kapasitas 16.000 Ton/tahun.

Pada bulan Mei 2000, Perusahaan membagikan dividen saham sebanyak 144 juta lembar saham baru yang berasal dari saldo laba dan melakukan pemecahan nilai nominal per saham dari Rp500 menjadi Rp100, sehingga modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi 2,16 milyar lembar saham.

BRIEF HISTORY OF THE COMPANY

PT Trias Sentosa, Tbk. was established on November 23, 1979 and started commercial operation in 1986 with total capacity of 4,500 Tons of BOPP Film per annum.

In 1989, the Company completed expansion of its second line BOPP film with capacity of 7,500 Tons per annum.

On July 1990, the Company offered 3 million shares to the public, and on November 1992, issued bonus shares from additional paid-in capital of 32,000,000 shares, which increased total paid in capital to be 48,000,000 shares.

In November 1993, the stockholders approved the increase of paid-in capital to 96,000,000 shares through Rights Issue.

In 1993, the Company completed its expansion of the third BOPP film line with capacity of 12,000 Tons per annum, and in 1995, Polyester film project with total capacity of 12,000 Tons were completed.

In the year 1995, the Company successfully achieved Quality Management System ISO 9002 Certification from Lloyd Register Quality Assurance. The Certificate is continuously updated, and the Company currently holds the most updated ISO 9001:2008 version. In November 1996, the Company split its shares nominal value from Rp 1,000 to Rp 500 per share (stock split) and issued bonus shares from the additional paid-in capital of 96 million shares,which increased paid-in capital to be 288 million shares.

In 1996, the Company completed its expansion of the Fourth BOPP film line with total capacity of 16,000 Tons per annum.

In May 2000, the Company distributed stock dividends of 144 million new shares from retained earnings and changed its shares’ nominal value from Rp500 to Rp100 per share (stock split), which increased issued and fully paid capital to 2.16 billion shares.

01

LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT - 2013 PT TRIAS SENTOSA, Tbk.3

In November 2003, the stockholders meeting approved the increase in paid-in capital to 2,808,000,000 shares through Right Issue.

In November 2003, the company acquired asset of BOPP Film project from third party with total capacity of 10,000 MT per annum.

In 2005, the Company completed its expansion of second Polyester Film II project with total capacity of 20,000 Tons per annum.

In July 2007 the Company acquired 100% shares of Tianjin Sunshine Plastic Co. Ltd., Tianjin, China which has BOPP Film capacity of 15.000 MT/ year through its 100% owned subsidiary company Astria Packaging, Pte. Ltd., in Singapore.

In December 2011, the Company achieved ISO 22000 Food Safety Management System Certification from LRQA, for Food Flexible Packaging Films. The Company becomes the first BOPP, BOPET and Converted Film manfacturer in Indonesia with ISO 22000:2005 Certification.

The Company has completed its expansion project of BOPP Line VI by quarter 4 of 2013. The Company is currently one of the largest BOPP Film and Polyester Film producer in Indonesia.

Pada bulan November 2003, Rapat Umum Pemegang saham kembali menyetujui penambahan modal yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 2,808 milyar lembar saham melalui Penawaran Umum Terbatas.

Pada bulan November 2003, perseroan melakukan akuisisi aset proyek BOPP Film dari pihak ketiga dengan kapasitas 10.000 MT/tahun.

Dalam tahun 2005, Perseroan telah menyelesaikan perluasan proyek Polyester Film II dengan kapasitas 20.000 Ton/tahun.

Pada bulan Juli 2007 Perseroan melakukan akuisisi 100% saham Tianjin Sunshine Plastic Co., Ltd. di Tianjin, China yang memiliki kapasitas BOPP Film sebesar 15.000 MT/tahun melalui Astria Packaging Pte. Ltd., anak perusahaan di Singapura yang 100% sahamnya dimiliki oleh perseroan.

Pada bulan Desember 2011, Perseroan berhasil memperoleh Sertifikasi ISO 22000 Sistem Manajemen Keamanan Pangan untuk Produk Film Kemasan Makanan dari LRQA. Perseroan berhasil menjadi produsen BOPP, BOPET dan Converted Film pertama di Indonesia yang meraih sertifikasi ISO 22000:2005.

Perseroan telah menyelesaikan proyek perluasan BOPP lini ke VI dengan kapasitas 30.000 MT/tahun pada kwartal 4 tahun 2013. Perseroan saat ini merupakan salah satu produsen BOPP Film dan Polyester Film terbesar di Indonesia.


VISI | VISION

MENJADI PERUSAHAAN YANG PALING INOVATIF DAN DISUKAI SEBAGAI BUSINESS PARTNER DENGAN BRAND PRODUK YANG DIKENAL SECARA GLOBAL.

To be the most innovative and preferred business partner ofFlexible Packaging Film with a globally recognized brand.

MISI | MISSION

Merealisasikan pertumbuhan perusahaan dan memberikan shareholder return di atas rata-rata industri.

To deliver the growth plan and superior shareholder return in industry.


BIAXIALLY ORIENTED POLYPROPYLENE (BOPP) PRODUCT RANGE

BIAXIALLY ORIENTED POLYESTER (BOPET) PRODUCT RANGE

JENIS PRODUK | GRADE

JENIS PRODUK | GRADE

Printing & Lamination

Overwrap

Anti-fog

Matte

Pearlized

White Opaque

Label

Metallized

Coated (PVDC & Acrylic)

Thermal Film

Printing & Lamination

Heat Sealable

Metallized

Coated (PVDC )

Matte

Thermal Film

Food Packaging

Tobacco and Box Overwrap

Anti-fog Bag for vegetables, fresh fruits, and salad

Paper look Packaging & Paper Lamination

Ice cream, candy, soap packaging

Food Packaging

Clear, White and Metallized Label

Food Packaging

Food Packaging

Paper Lamination

Food Packaging

Food Packaging

High Barrier Packaging and Electronics

High barrier food packaging

Paper look Packaging

Paper Lamination

PENGGUNAAN | APPLICATIONS

PENGGUNAAN | APPLICATIONS

PRODUK PERSEROAN

Produk Utama dari Perseroan adalah BOPP film dan Polyester film yang digunakan secara luas sebagai bahan kemasan untuk bermacam-macam barang. Jenis dan aplikasi penggunaan BOPP film dan Polyester Film antara lain adalah sebagai berikut :

THE COMPANY’S PRODUCTS

The Company’s products are BOPP film and Polyester film, which are widely used for various flexible packaging applications. Types and application of BOPP film and Polyester film among others are :


ADVISORY

QUALITYASSURANCE &

ENVIRONMENT

SAFETY

CORPORATESECRETARY

CORPORATEGOVERNANCE

CORPORATEPLANNING

STRUKTUR ORGANISASI ORGANIZATION STRUCTURE

BOARD OF DIRECTORS

BUSINESSDEVELOPMENT

R & D

PRODUCTDEVELOPMENT

MARKETING

MANUFACTURING

BOPP

HRD

ACCOUNTING& TAXATION

INT SALESAREA I

BOPET

IT

TREASURY INT SALESAREA II

CONVERTING

LOGISTIC

MIS INT SALESAREA III

ENGINEERING

PURCHASING

INVESTORRELATION

MAINTENANCE GS

MFG SUPPORT

PPIC

PROJECT

BUSINESSSUPPORT

FINANCE &ADMINISTRATION

DOMESTICSALES

BOARD OF COMMISSIONERS


Lulus dari McGill University Montreal, Kanada jurusan Electrical Engineering pada tahun 1977. Warga Negara Indonesia, usia 59 tahun. Pada tahun 1978 bergabung dengan PT Panggung Electronic Industries, lalu menjabat sebagai Direktur Utama sejak tahun 1983 hingga 1997. Bergabung dengan Perseroan sebagai Direktur pada tahun 1985 dan sejak tahun 1991 menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan. Pada Mei 2008, menjabat sebagai Presiden Komisaris.

Graduated from McGill University Montreal, Canada, Department of Electrical Engineering, class of 1977. Indonesian Citizen, 59 years old. In 1978 he joined PT Panggung Electronics Industries and starting 1983 until 1997 became the President Director. Since 1985 he joined the Company as a Director and became the President Director since 1991. In May 2008, he joined the Board of Commissioners, as President.

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

PT Trias Sentosa, Tbk. dikelola oleh tim manajemen yang terdiri dari individu yang berdedikasi dan memiliki keahlian teknis serta naluri bisnis yang kuat. Memiliki pengalaman yang luas dalam industri kemasan film, tim manajemen bertanggung jawab untuk memimpin perusahaan dalam menyediakan pelayanan yang lebih baik di seluruh dunia.

PT Trias Sentosa, Tbk. is managed by a team of dedicated individuals who has strong business acumen and technical expertise. Having an extensive experience in the flexible packaging film industry, the management team is responsible for leading the Company to better serve customers around the world.

Usia 65 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Ekonomi lulusan Universitas Indonesia tahun 1980. Mulai tahun 1974 sampai tahun 1979 bekerja di Kantor Akuntan Drs. Santoso Harsokusumo (Representative Arthur Young). Mulai tahun 1980 sampai sekarang bekerja sebagai General Manager pada PT Rejo Sari Bumi dan mulai tahun 1990 bergabung dengan Perseroan sebagai Komisaris.

65 years old, Indonesian Citizen, Graduate of Economics from the University of Indonesia in 1980. From 1974 to 1979, worked at Drs. Santoso Harsokusumo (Representative of Arthur Young) Accounting Firm. Since 1980 worked as the General Manager of PT Rejo Sari Bumi and in 1990 he joined the Company as a Commissioner.

Usia 57 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Administrasi Bisnis lulusan Universitas Andrews, Michigan, USA tahun 1982. Jabatan yang pernah dijabat di luar Perseroan adalah mulai tahun 1994 sampai tahun 2000 bekerja sebagai Presiden Direktur di PT Asia Kapitalindo Securities, tahun 2000 sampai sekarang bekerja sebagai advisor di PT Sucorinvest Central Gani dan mulai tahun 2003 bergabung dengan Perseroan sebagai Komisaris.

57 years old, Indonesian Citizen, Graduate of Business Administration from the University of Andrews, Michigan, USA in 1982. Positions he held outside the Company are: President Director of PT Asia Kapitalindo Securities from 1994 to 2000 and Advisor of PT Sucorinvest Central Gani since 2000. In 2003 he joined the Company as a Commissioner.

Kindarto KoharKomisaris Utama | President Commissioners

Johanes SusiloKomisaris | Commissioners

Dahryl IrxanKomisaris | Commissioners


Usia 58 tahun, Warga Negara Indonesia, lulus Sarjana Teknik Kimia ITB tahun 1979. Bergabung dengan PT Unilever Indonesia Tbk tahun 1980 – 2007, dan menempati beberapa jabatan senior di bagian Pengembangan Produk dan Kemasan, Pabrik Personal Product, Pengembangan Skin Business, Pembelian dan Pengembangan Supply Chain. Bergabung dengan PT Trias Sentosa Tbk mulai Januari 2008, dan menjabat sebagai Presiden Direktur mulai Mei 2008.

58 years old, Indonesian Citizen, Chemical Engineering graduate from Institut Teknologi Bandung in 1979. Joined PT Unilever Indonesia Tbk from 1980 to 2007, and in charge of several senior management positions in Personal Product Development, Personal Product Factory, Skin Care Business Development, Purchasing, and Supply Chain Development. Joined PT Trias Sentosa Tbk in January 2008 and became President Director since May 2008.

Usia 47 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Teknik Mesin lulusan Institut Teknologi Sepuluh Nopember (ITS) Surabaya tahun 1988. Mulai tahun 1988 bergabung dengan Perseroan dan beberapa jabatan yang pernah diduduki adalah Customer Service, Production Planning, Electronic Data Processing, dan BOPP Manager. Terakhir menjabat sebagai General Manager Manufacturing dan mulai tahun 2011 menjabat sebagai Direktur.

47 years old, Indonesian Citizen, a Mechanical Engineer graduated from 10th of November Institute of Technology (ITS) Surabaya, in 1988. Joined the Company in 1988, with several key positions as Customer Service, Production Planning, Electronic Data Processing and BOPP Manager. Latest position was General Manager Manufacturing and appointed as Director since 2011.

Usia 52 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Ekonomi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Surabaya, tahun 1985. Sejak tahun 1985 sampai tahun 1988 bekerja pada PT. Panggung Electronic Industries. Mulai tahun 1988 bergabung dengan Perseroan, beberapa jabatan yang pernah diduduki adalah Sales Manager dan General Manager Sales Domestic, dan diangkat sebagai Direktur mulai tahun 2011.

52 years old, Indonesian Citizen, Bachelor of Economics graduated from the Faculty of Economics of Surabaya University in 1985. He worked at PT Panggung Electronic Industries from 1985 to 1988. In 1988 he joined the Company, holding several key positions of Sales Manager, and General Manager Sales Domestic, and appointed as Director since 2011.

Usia 56 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya, tahun 1981. Sejak tahun 1980 sampai tahun 1990 bekerja pada Kantor Akuntan Drs. Utomo & Co, terakhir menjabat sebagai Kepala Cabang mulai tahun 1987. Mulai tahun 1990 bergabung dengan Perseroan dan mulai tahun 1991 menjabat sebagai Direktur.

56 years old, Indonesian Citizen, an Accountant, graduated from the Faculty of Economics of Airlangga University in 1981. From 1980 to 1990 he worked at Drs. Utomo and Co, with last position as a Branch Manager since 1987. In 1990 he joined the Company and since 1991 appointed as Director.

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

Santoso HandojoDirektur | Director

Silvester TerisnoDirektur | Director

Jamin TjandraDirektur | Director

Sugeng KurniawanDirektur Utama | President Director


PEMEGANG SAHAMSHAREHOLDERS

PT K&L Capital

PT Adilaksa Manunggal

PT Rejo Sari Bumi

l Jamin Tjandra

l Dahryl Irxan

l Santoso Handojo

l Johanes Susilo

Masyarakat dan Koperasi Public and Cooperatives

Total Modal SahamTotal Capital Stock

801.555.000

502.784.665

372.499.660

37.337.059

3.644.550

1.000.000

4.500

1.089.174.566

2.808.000.000

80.155.500.000

50.278.466.500

37.249.966.000

3.733.705.900

364.455.000

100.000.000

450.000

108.917.456.600

280.800.000.000

28,55%

17,91%

13,27%

1,33%

0,13%

0,04%

0,00%

38,77%

100,00%

JUMLAH SAHAM DITEMPATKAN DAN

DISETOR PENUHNUMBER OF

SHARES ISSUED AND FULLY PAID

TOTALAMOUNT

PERSENTASE KEPEMILIKANPERCENTAGE

OF OWNERSHIP

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM

Rincian Pemegang Saham Perusahaan dan Kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut :

COMPOSITION OF SHAREHOLDERS

The Company’s Shareholders and their respective share ownership as of December 31, 2013 is as follows :

STRUKTUR KEPEMILIKAN

SAHAMPT TRIAS SENTOSA, Tbk.

PT ADILAKSA MANUNGGAL

17,91%PT REDJO SARI BUMI

13,27%

KOMISARIS & DIREKSI

1,50%

PT K&L CAPITAL

28,55%

MASYARAKAT & KOPERASI

38,77%


KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM | CHRONOLOGICAL RECORD OF SHARE

KETERANGAN DESCRIPTION

NILAINOMINAL

TOTAL SAHAMTOTAL SHARES

TANGGALPENCATATAN

DATE

NAMA BURSASTOCK

EXCHANGE NAME

Penawaran Umum Perdana IPO (Initial Public Offering)

Pembagian Saham BonusIssued Bonus Share

Pencatatan Seluruh Saham (Company Listing) atas saham yang belum dicatatkan dan saham bonus Entire Stock Record (Company Listing) upon Unrecorded Stock and Bonus Stock

Penawaran Umum Terbatas Right Issue

Penurunan nilai nominal | (Stock Split)

Pembagian Saham Bonus II Issued Bonus Share II

Pembagian Dividen Saham I Stock Dividend Issue I

Penurunan nilai nominal | (Stock Split)

Penawaran Umum Terbatas II Right Issue II

1.000

1.000

1.000

1.000

500

500

500

100

100

3.000.000

6.390.000

6.610.000dan

32.000.000

48.000.000

192.000.000

96.000.000

144.000.000

2.160.000.000

648.000.000

2 Juli 1990

15 Desember 1992dan 5 Maret 199311 Februari 1993

7 Juli 1993

12 Juli 1993

22 Nopember 1993

16 Desember 1996

16 Desember 1996

29 Agustus 2000

9 Oktober 2000

22 Desember 2003

BES & BEJ

BEJBES

BEJ

BES

BES & BEJ

BES & BEJ

BES & BEJ

BES & BEJ

BES & BEJ

BES & BEJ


HARGATERTINGGIHIGHEST

PRICE

HARGATERENDAH

LOWEST PRICE

TGL. PEMBAYARANDATE OF PAYMENT

PEREDARANVOLUME

DIVIDEN PER SAHAMDIVIDEND PER SHARE

NILAIAMOUNT

TOTAL DIVIDENAMOUNT OF DIVIDEND

Tahun 2013Year 2013

Tahun 2012Year 2012

Triwulan I | 1st quarter

Triwulan II | 2nd quarter

Triwulan III | 3rd quarter

Triwulan IV | 4th quarter

Triwulan I | 1st quarter

Triwulan II | 2nd quarter

Triwulan III | 3rd quarter

Triwulan IV | 4th quarter

380

375

325

300

445

435

390

345

2009

2010

2011

2012

2013

310

290

220

250

390

285

300

280

5

10

15

20

10

31,979,000

32,398,500

23,651,000

2,624,500

85.482.000

152.610.500

39.064.500

30.348.000

14.040.000.000

28.080.000.000

42.120.000.000

56.160.000.000

28.080.000.000

11,102,525,000

11,405,637,500

6,924,160,000

701,280,000

35.789.120.000

60.839.117.500

13.436.150.000

9.442.805.000

PEREDARAN SAHAM

Peredaran dan harga saham perseroan yang diperdagangkan untuk setiap masa triwulan dalam tahun 2013 dan 2012 pada Bursa Efek Jakarta adalah sbb :

DIVIDEN TUNAI

Sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham, jumlah kas dividen yang dibayarkan dari laba tahun buku 5 tahun terakhir adalah sebagai berikut :

SHARE TRANSACTION

Share price and volume of transactions for every quarter in 2013 and 2012 on the Jakarta Stock Exchange are as follows :

CASH DIVIDEND

Based on the Annual Meeting of the Shareholders, the amount of Cash Dividend paid from net profit of the last 5 years are as follows :

Perseroan mempunyai kebijakan untuk mengusulkan pembayaran dividen sebesar 25% untuk laba bersih sampai dengan Rp 10 milyar, 30% untuk laba bersih antara Rp 10 milyar - Rp 30 milyar dan 35% untuk laba bersih diatas Rp 30 milyar.

The Company’s policy is to propose dividend payment of 25% for net income up to Rp 10 billion, 30% for net income between Rp 10 billion to Rp 30 billion and 35% for net income above Rp 30 billion.


NAMA DAN ALAMAT PERUSAHAANTHE COMPANY NAME AND ADDRESS

PT TRIAS SENTOSA Tbk.

KANTOR PUSAT - PABRIK KRIAN HEAD OFFICE - KRIAN PLANTJl. Raya Krian Km 26, Desa Keboharan,Sidoarjo, Jawa TimurTelp : +62 (31) 8975825Fax : +62 (31) 8972998Website : www.trias-sentosa.com

PABRIK WARUWARU PLANT Jl. Raya Waru 1B, Waru, Sidoarjo, Jawa TimurTelp : +62 (31) 8533125Fax : +62 (31) 8534116

PABRIK DI TIANJIN, CHINA CHINA SALES OFFICE AND PLANTTianjin Sunshine Plastics Co., Ltd.No. 9, Xinghua Road, Tianjin XiqingEconomic Development Area Tianjin, P.R. ChinaTelp : +86 (22) 2397 1442Sales Inquiry : +86 (22) 2397 6800Fax : +86 (22) 2397 6900

KANTOR PERWAKILAN AMERIKA SERIKATUSA SALES REPRESENTATIVEAstria Packaging Enterprise, Inc.744 Cornerstone LaneBryn Mawr, PennsylvaniaUSA 19010Telp : +1 (610) 279 1751Fax : +1 (610) 279 1754Email : [email protected]

Terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya).

Listed at the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange).

2 Juli 1990 July 2, 1990

PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL PROFESSIONALS TO SUPPORT THE CAPITAL MARKET

AKUNTAN PUBLIKPUBLIC ACCOUNTANT

Purwantono, Suherman & SurjaPlaza BRI 9th floorJl. Basuki Rahmat 122Surabaya 60271 - Indonesia

PERUSAHAAN PENILAIAPPRAISAL COMPANY

Kantor Jasa Penilai PublikWiratno Achmanan Armansyah & RekanGedung Fuyinto Sentra Mampang Lantai 4Jl. Mampang Prapatan Raya No. 28Mampang PrapatanJakarta Selatan - Indonesia

BIRO ADMINISTRASI EFEKSTOCK ADMINISTRATION BUREAU

PT SIRCA DATAPRO PERDANAJl. Johar No. 18, MentengJakarta 10340 – Indonesia

Perseroan telah diaudit oleh kantor akuntan Purwantono, Suherman & Surja selama 3 periode.

The Company has been audited by Public Accountant Purwantono, Suherman & Surja for 3 periods.


02

DALAM JUTAAN RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAININ MILLION RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED 2013

Total Trias (Konsolidasian) | Consolidated

Laporan Laba Rugi Komprehensif | Statements of Comprehensive Income

Penjualan Neto | Net Sales

Laba Bruto | Gross Profit

Laba Usaha | Operating Profit

Laba Tahun Berjalan | Profit for the Year

Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan | Total Comprehensive Income for the Year

EBITDA

Laporan Posisi Keuangan | Statements of Financial Position

Total Aset Lancar | Total Current Assets

Total Aset Tidak Lancar | Total Non-Current Assets

Total Aset | Total Assets

Total Liabilitas Jangka Pendek | Total Current Liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang | Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas | Total Liabilities

Total Ekuitas | Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas | Total Liabilities and Equity

Analisa Rasio dan Informasi Lain | Ratio Analysis and Other Information

Rasio Laba Neto terhadap Jumlah Aset | Net Income to Total Assets Ratio (%)

Rasio Laba Neto terhadap Ekuitas | Net Income to Total Equity Ratio (%)

Marjin Laba Bruto | Gross Profit Margin (%)

Marjin Laba Usaha | Income from Operations Margin (%)

Rasio Lancar | Current Ratio (%)

Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset | Total Liabilities to Total Assets Ratio (%)

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas | Total Liabilities to Total Equity Ratio (%)

Modal Kerja Bersih | Net Working Capital

Rasio Liabilitas Bersih terhadap Ekuitas | Net Liabilities to Equity Ratio (%)

Tingkat Kolektabilitas Piutang (bulan) | Account Receivable Turnover (month)

Jumlah Saham yang beredar (dlm jutaan) | Number of Shares Outstanding (in millions)

Laba Neto per Saham Dasar | Basic Earnings Per Share (Rp)*)

Nilai Aset Bersih per Saham Dasar | Net Asset Value Per Share (Rp 1.00)*)

Dividen Tunai per Saham Dasar | Cash Dividends Per Share (Rp 1.00)*)

2.033.149

236.054

97.052

32.966

384.765

221.463

1.194.457

2.066.462

3.260.919

1.045.073

506.169

1.551.242

1.709.677

3.260.919

1,0

1,9

11,6

4,8

114,3

47,6

90,7

149.383

90,7

2,85

2.808

12

609

10


1.571.511

265.548

162.715

143.882

143.882

326.344

565.405

1.356.255

1.921.660

508.853

268.078

776.931

1.144.729

1.921.660

7,5

12,6

16,9

10,4

111,1

40,4

67,9

56.552

67,9

2.808

51

408

5

2012 2011 2010 2009

1.949.153

217.137

97.665

61.453

112.201

216.358

838.465

1.349.664

2.188.129

643.330

191.807

835.137

1.352.992

2.188.129

2,8

4,5

11,1

5,0

130,3

38,2

61,7

195.135

61,7

2,12

2.808

22

482

20

2.025.867

288.124

192.532

145.226

151.994

296.390

824.544

1.254.099

2.078.643

588.895

192.796

781.692

1.296.951

2.078.643

7,0

11,2

14,2

9,5

140,0

37,6

60,3

235.648

60,3

2.808

52

462

15

1.745.511

295.833

190.341

136.727

136.727

293.342

719.326

1.246.564

1.965.891

583.992

180.782

764.774

1.201.117

1.965.891

7,0

11,4

16,9

10,9

123,2

38,9

63,7

135.334

63,7

2.808

49

428

10

*) Laba Neto per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dalam tahun yang bersangkutan.

*) Basic earning per share is computed by dividing the net income for the year by the weighted-average number of shares outstanding during the year.


03

Kepada segenap Pemangku Kepentingan, Pemegang Saham dan Masyarakat.

Kami mengucap syukur atas rahmat Tuhan serta berterima kasih kepada seluruh jajaran manajemen dan karyawan PT Trias Sentosa Tbk atas semua prestasi dan pencapaian yang telah dihasilkan oleh Perseroan selama tahun 2013.

Kami mendukung langkah Dewan Direksi, seluruh jajaran Manajemen beserta seluruh Karyawan yang telah merealisasikan kerjasama tim yang baik, dimana Perseroan telah berhasil menyelesaikan proyek peningkatan kapasitas produksi BOPP, dengan menambahkan BOPP Lini VI. Investasi strategis ini merupakan langkah dan keputusan yang tepat dari Perseroan, sejalan dengan peningkatan volume permintaan dan berdasarkan pertimbangan utilisasi lini produksi yang telah terpasang. BOPP Lini VI telah siap beroperasi secara komersial pada awal tahun 2014.

Sepanjang tahun kami senantiasa mengikuti perkembangan Perseroan, dan bisa kami sampaikan bahwa perkembangan industri kemasan film fleksibel selama tahun 2013 masih diwarnai dengan persaingan ketat yang terjadi baik di tingkat global, kawasan regional Asia yakni India, China, maupun di dalam negeri Indonesia. Selain itu, kinerja Perseroan juga tidak dapat dilepaskan dari faktor melemahnya mata uang Rupiah terhadap mata uang asing selama tahun 2013. Walaupun tidak berdampak terhadap pencapaian Penjualan dan beban operasional Perseroan, hal ini telah mengakibatkan terjadinya catatan kerugian kurs mata uang asing yang cukup signifikan.

Berkat strategi yang tepat dari Dewan Direksi beserta seluruh jajarannya dan kerjasama seluruh pemangku kepentingan, Perseroan telah berhasil melalui tahun 2013 dengan baik. Dewan Komisaris sangat menghargai upaya Dewan Direksi beserta seluruh jajarannya dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, sehingga pada tahun 2013 Perseroan telah berhasil mencatat Penjualan sebesar Rp 2,033 trilyun, yaitu mencapai pertumbuhan sebesar 4,3% dibandingkan catatan Penjualan tahun 2012. Perseroan juga mencetak peningkatan Laba Bruto sebesar 8,7% menjadi Rp 236 milyar dibandingkan pencapaian tahun 2012 sebesar Rp 217 milyar.

Keberhasilan Perseroan dalam mencatat peningkatan Penjualan maupun Laba Bruto sejalan dengan strategi untuk mempertahankan daya saing produk Perseroan di tengah ketatnya persaingan industri kemasan fleksibel. Peningkatan daya saing Perseroan dicapai dengan selalu berusaha memaksimalkan kontribusi dari produk inovatif yang memiliki nilai-tambah yang tinggi. Selain itu, Perseroan telah berhasil menerapkan program efisiensi di berbagai bidang dengan baik namun tetap memperhatikan kualitas produk dan tingkat keandalan masing-masing unit produksi. Semua

To the Stakeholders, Shareholders and Community.

We give thanks for the grace of God and convey our gratitude to the whole management team and employee of PT Trias Sentosa Tbk for all the accomplished achievements of the Company for the year 2013.

We fully support the Company’s Board of Directors, the Management team and the entire employee who have displayed excellent teamwork performance, which led to the completion of the Company’s Project to increase BOPP production capacity, by installing BOPP line VI. This strategic investment was a smart move and prudent decision from the Company, inline with the requirement to meet increasing volume demand, considering the current capacity had already reached its optimum utilization rate. BOPP Line VI is ready for commercial production in early 2014.

During the year we continuously reviewed and supervised the development of the Company, hereby we could recognize that the development of Flexible packaging film industry within 2013 is still influenced with fierce competition which not only happened on a global level, but also regionally in Asia (India and China), as well as local competition from Indonesia. On top of that, the Company’s performance was also significantly influenced by the depreciation of Indonesian Rupiah against all other currencies during year 2013. Although this brought minimal impact on Net Sales achievement and to the Company’s operational expenses, it has caused a considerable loss on foreign exchange record.

With the proper strategy and execution from the Board of Directors and Management team and complemented by the cooperation from all Stakeholders, the Company has accomplished year 2013 considerably well. The Board of Commissioners hereby express great appreciation to the Board of Directors and all employees for all their operational efforts, which led the Company to achieve Net Sales Revenue of Rp 2.033 trillion, which experienced growth of 4.3% compared to 2012 achievements. The Company also recorded increase of 8.7% for the Gross Profit of Rp 236 billion compared to 2012 gross profit achievement of Rp 217 billion.

The Company’s growth achievements in Net Sales and Gross Profit are inline with the Company’s strategy to maintain the competitiveness of the Company’s products to face the challenge of tougher flexible film industry competition. To increase competitiveness, the Company always seek more ways to maximize the contribution of value-added and innovative products. The Company has also successfully implemented efficiency programs in various fields properly, without losing its focus on product quality and reliability level of each production units. All of the above are strategic steps to


Sidoarjo, March 18, 2014Untuk dan atas nama Dewan Komisaris | For and on behalf of the Board of Commissioner’s

Kindarto KoharKomisaris Utama | President Commissioner

Johanes SusiloKomisaris | Commissioner

Dahryl IrxanKomisaris | Commissioner

hal di atas merupakan langkah strategis untuk mendukung kinerja Perseroan dalam mewujudkan pencapaian target dan pertumbuhan jangka panjang yang berkesinambungan.

Catatan Laba Tahun Berjalan untuk tahun 2013 sebesar Rp 32,966 milyar lebih rendah dibandingkan pencapaian tahun 2012, yakni mengalami penurunan sebesar 46%. Catatan ini tidak dapat dilepaskan dari faktor melemahnya mata uang Rupiah terhadap mata uang asing selama tahun 2013, yang telah berpengaruh signifikan terhadap catatan Laporan Laba Rugi dari Perseroan.

Kami telah menelaah secara cermat anggaran dan rencana usaha jangka menengah dari Perseroan yang disusun oleh Dewan Direksi. Perhatian khusus diberikan terutama pada tindakan-tindakan yang menurut anggaran dasar perseroan memerlukan persetujuan Komisaris. Dengan mempertimbangkan kondisi perekonomian Indonesia, regional dan dunia, kami berkeyakinan bahwa perkembangan dan pertumbuhan Perseroan akan bisa tercapai secara berkesinambungan di masa mendatang.

Dalam menciptakan tata kelola perusahaan yang baik, Dewan Komisaris juga telah bekerja sama dengan Komite Audit yang berada di bawah pengawasan langsung Dewan Komisaris. Selanjutnya, bekerja sama dengan Internal Auditor perusahaan dalam menjalankan tugas-tugasnya untuk memastikan tercapainya prinsip tata kelola perusahaan yang baik menyangkut tanggung jawab, transparansi dan akuntabilitas.

Dewan Komisaris juga menyampaikan apresiasi terhadap pelaksanaan program tanggung jawab sosial Perseroan terkait dengan kerjasama dengan Universitas, bantuan kesejahteraan dan kesehatan kepada masyarakat sekitar, serta pemanfaatan bantuan pemadam kebakaran dari perusahaan.

Di samping berbagai pencapaian yang baik di area ini, Perseroan memahami bahwa upaya terus menerus masih dibutuhkan untuk menegakkan kepatuhan dengan standar tertinggi. Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa seluruh pencapaian ini merupakan hasil kerjasama dari seluruh pihak terkait dan pemangku kepentingan. Kami berharap kerjasama ini dapat dipertahankan bahkan ditingkatkan lagi oleh seluruh pemangku kepentingan pada tahun 2014 serta tahun-tahun mendatang lainnya.

reinforce the Company’s capability in order to achieve business targets and sustainable long-term growth objective.

The achievement in Profit for the year 2013 at the amount of Rp 32.966 billion is lower compared to Profit for the year of 2012, which is a decrease of 46%. This achievement could not be separated from the depreciation of Rupiah against other major currencies during year 2013, which has a significant influence towards the Company’s Statement of Income.

We have also carefully reviewed the Company’s targets and mid-term business-plan prepared by the Board of Directors. Special attention was given to those actions that need approval from the Board of Commissioners in accordance with the Company’s article of association. Considering the current economic situation of Indonesia as well as regional and global economic conditions, we are confident that the Company’s future growth and development targets would be achievable.

In its efforts to implement good Corporate Governance, the Board of Commissioners has worked together with the Audit Committee which is under direct supervision of the Board of Commissioners. Moreover, to work together with the Company’s Internal Auditor to ensure the enforcement of good corporate governance principles that includes responsibility, transparency, and accountability are well achieved.

The Board of Commissioners would like to express appreciation for the implementation of Company CSR programs in educational support programs, welfare support to the community surrounding, and the utilization of the Company’s fire brigade.

The Company appreciates current achievements in these areas, however we fully understand the Company requires continuous efforts to ensure compliance at the highest standard. The Company completely aware that its achievements will be the result of synergy and cooperation of all related parties and stakeholders. We look forward to sustain and improve the solid cooperation of all stakeholders in 2014 and beyond.


04

Kepada Pemegang Saham yang terhormat, segenap Pemangku Kepentingan dan Masyarakat,

Pertama, marilah kita panjatkan puji syukur kepada Tuhan atas rahmat pimpinan dan anugerah-Nya sehingga PT Trias Sentosa Tbk dapat mencapai kinerja yang menggembirakan pada tahun 2013.

Pencapaian Perseroan banyak didukung oleh kondisi perekonomian nasional yang kondusif dan keberhasilan Perseroan dalam menyelesaikan proyek penambahan kapasitas produksi BOPP Lini VI. Proyek ini telah masuk dalam tahap finalisasi pada kuartal 4 tahun 2013, dan siap untuk beroperasi secara komersial pada tahun 2014. Dengan demikian, Laporan Kinerja Perseroan tahun 2013 masih mengusung tema yang sama yakni Investasi untuk Masa Depan.

Keputusan strategis Perseroan untuk melakukan Investasi BOPP Lini VI sangat penting untuk semakin memperkuat daya saing Perseroan dalam mewujudkan pencapaian target dan pertumbuhan yang berkesinambungan sesuai dengan Visi dan Misi Perseroan.

Perkembangan industri kemasan fleksibel selama tahun 2013 masih diwarnai dengan persaingan ketat dari sesama industri kemasan film fleksibel, baik di tingkat global, kawasan regional Asia yakni India, China, maupun di dalam negeri Indonesia.

Kinerja Perseroan tahun 2013 juga ditandai dengan jelas oleh terjadinya pelemahan mata uang Rupiah terhadap mata uang asing. Walaupun tidak berdampak terhadap pencapaian Penjualan dan beban operasional Perseroan, hal ini telah mengakibatkan terjadinya kerugian kurs mata uang asing yang cukup signifikan. Selain itu, melemahnya mata uang Rupiah terhadap mata uang asing juga berakibat pada kenaikan dalam perhitungan beban pajak tangguhan. Kedua hal di atas memiliki pengaruh cukup signifikan pada pencapaian Laba Bersih Perseroan.

Pendapatan Perseroan pada tahun 2013 mengalami peningkatan sebesar 4,3% dibandingkan tahun 2012, yakni menjadi Rp 2.033,149 milyar. Pencapaian ini banyak didukung oleh pertumbuhan pasar domestik yang cukup baik selama tahun 2013.

Laba Bruto tahun 2013 mencapai Rp 236 milyar, yakni mencatat pertumbuhan sebesar 8,7% dibandingkan

To the respected Shareholders, to all Stakeholders, and to the Community,

Firstly, we would like to offer our thanksgiving to the Lord for His guidance and grace that PT Trias Sentosa Tbk is able to complete and achieve a delightful result for the year 2013.

The Company’s Performance is predominantly supported by the conducive national economic environment and Company’s success to accomplish the additional capacity of BOPP Line VI. The investment project has entered commisioning stage within 4th quarter of 2013 and is ready for commercial production for the year 2014. Therefore, the Company’s Annual Report still maintain the same theme of Investing for the Future.

The Company’s strategic decision to invest in BOPP Line VI plays a very important role to strengthen the Company’s ability to compete and to fulfill future targets and to achieve growth inline with the Vision and Mission of the Company.

The development of Flexible packaging film industry within 2013 is still predominantly affected by the fierce competition in the market, not only in the global level, but also regionally in Asia (India and China), as well as local competitors from Indonesia.

The Company’s performance for year 2013 has also been affected by the depreciation of Indonesian Rupiah against all other currencies. Although it has the least impact on Net Sales achievement, neither on the Company’s operational expenses, the currency depreciation has caused a significant loss on foreign exchange. On top of that, the exchange rate difference has also subsequently caused a negative impact on deferred tax calculation. Both have a significant influence in the Company’s record of Profit for the year 2013.

The Company’s Net Sales during the year 2013 experience growth of 4.3% compared to 2012 achievements, achieving Rp 2,033.149 billion. This achievement is supported mainly from favorable growth of the domestic market during year 2013.

Gross Profit for year 2013 achieved Rp 236 billion, which recorded 8.7% growth compared to gross profit of year


2012. The Company’s 2013 Gross Profit margin of 11.6% also increased compared to year 2012 gross margin achievement of 11.1%. These growth achievements in Net Sales, Gross Profit and Gross margins are inline with the Company’s target to maintain the competitiveness of the Company’s products in the midst of tougher global competition during 2013.

Operating Income for 2013 is recorded at 94.658 billion, which is a decrease of 3.1% compared to previous year’s achievement. The decline was predominantly caused by significant loss in foreign exchange of Rp 23.110 billion in 2013, as recorded in Other Operating Expenses. The loss in foreign exchange was consequently the result of the Rupiah depreciation against other currencies.

Profit for the Year ended 31 December 2013 was recorded at Rp 32.966 billion. This achievement decreased by 46% compared to Profit for the year 2012. The decrease is caused by the deferred tax expense for year ended 31 December 2013.

laba bruto tahun 2012. Marjin Laba Bruto Perseroan tahun 2013 sebesar 11,6% juga mengalami peningkatan dibandingkan pencapaian tahun 2012 yaitu 11,1%. Pencapaian dari Penjualan, Laba Bruto dan Marjin Laba Bruto Perseroan ini sesuai dengan target yang ditetapkan yaitu mempertahankan daya saing dari produk Perseroan di tengah ketatnya persaingan industri kemasan fleksibel selama tahun 2013.

Laba Usaha untuk tahun 2013 tercatat sebesar Rp 94,658 milyar, menurun sebesar 3,1% dibandingkan Laba Usaha tahun sebelumnya. Penurunan laba usaha ini diakibatkan oleh rugi kurs mata uang asing sebesar Rp 23,110 Milyar pada tahun 2013, yang dicatat dalam Beban Operasi Lain. Rugi kurs yang terjadi merupakan akibat dari melemahnya mata uang Rupiah terhadap mata uang asing lainnya.

Laba Tahun Berjalan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 tercatat sebesar Rp 32,966 milyar. Pencapaian ini mengalami penurunan sebesar 46% dibandingkan Laba Tahun Berjalan untuk tahun 2012. Hal ini banyak disebabkan oleh adanya beban pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

PENDAPATAN PERSEROAN PADA TAHUN 2013 MENGALAMI

PENINGKATAN SEBESAR 4,3% DIBANDINGKAN TAHUN 2012, YAKNI

MENJADI RP 2.033,149 MILYAR. PENCAPAIAN INI BANYAK DIDUKUNG OLEH

PERTUMBUHAN PASAR DOMESTIK YANG CUKUP BAIK SELAMA TAHUN 2013.

The Company’s Net Sales during the year 2013 experience growth of 4.3% compared to 2012 achievements, achieving Rp 2,033.149 billion. This achievement is supported mainly from favorable growth of the local market during year 2013.


Total Aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 3,260 trilyun atau naik sebesar 49% dibandingkan tahun 2012. Kenaikan total aset tersebut terutama disebabkan karena peningkatan aset tetap sebesar Rp 725,046 milyar atau 57%. Selain itu, tingkat persediaan dari Perseroan juga meningkat sebesar 46,7% menjadi Rp 558,872 milyar. Kenaikan pada aset tetap maupun persediaan masih berhubungan erat dengan investasi Perseroan dalam memulai pengoperasian BOPP Lini VI yang baru.

Total Liabilitas pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp 1,551 trilyun atau naik sebesar 85,7% dibandingkan total liabilitas pada akhir tahun 2012. Kenaikan ini disebabkan oleh kenaikan liabilitas jangka pendek maupun jangka panjang, sebagai sarana pembiayaan dari investasi proyek Perseroan dalam BOPP Lini VI.

Ekuitas bersih untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 1,709 trilyun atau naik sebesar 26,4% dibandingkan jumlah ekuitas pada tahun 2012. Kenaikan ini disebabkan oleh Laba tahun berjalan dan Selisih kurs dari penjabaran laporan keuangan.

Total Asset of the Company at 31 December 2013 was at Rp 3.260 trillion or experienced 49% increase compared to the year 2012. The total assets increase was due to increase in Fixed assets of Rp 725.046 billion or 57%. On top of that, the Inventory levels of the Company also increased by 46.7% to be at Rp 558.872 billion. The growth in fixed assets as well as increase in Inventory are both closely related to the Company’s new investment project of BOPP Line VI.

The Total Liabilities at year ended 31st December 2013 was at Rp 1.551 trillion or experienced a rise of 85.7% compared to total liabilities by year end 2012. The increase was due to rise in both short-term and long-term liabilities, which are both utilized to finance the Company’s project of BOPP Line VI.

Total Net Equity for the year ending December 31st, 2013 was at Rp 1.709 trillion or grew by 26.4% compared to the total equity of year 2012. The increase is predominantly caused by Profit for the year and exchange rate difference due to translation of financial statements.






Sidoarjo, March 18, 2014Untuk dan atas nama Dewan Direksi | For and on behalf of the Board of Director’s

Di samping pencapaian kinerja di atas, Perseroan juga senantiasa menjalankan program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang berkelanjutan untuk kesejahteraan masyarakat dan komunitas sekitar yaitu dengan aktif berkontribusi dalam dunia akademis dengan menjalin kerjasama bersama universitas baik dalam maupun luar negeri, untuk memberi kesempatan bagi mahasiswa agar lebih mengenal perkembangan industri kemasan. Perseroan juga senantiasa menyediakan pelayanan kesehatan, bantuan sembako dan kegiatan donor darah berkelanjutan. Tim Pemadam Kebakaran dari Perseroan juga berpartisipasi memberikan bantuan pemadamanan kebakaran kepada industri maupun masyarakat sekitar.

Perseroan juga secara berkesinambungan terus berupaya melakukan perbaikan dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik. Transparansi adalah salah satu faktor penting, baik ke pihak internal antara lain karyawan dan pemasok, maupun pihak eksternal seperti pemegang saham, pelaku pasar modal, media massa serta pemangku kepentingan lainnya. Selama tahun 2013, Direksi telah melaksanakan semua masukan dan saran dari Dewan Komisaris dan Komite Audit.

Industri kemasan fleksibel memiliki prospek usaha yang cerah, karena tingginya pertumbuhan permintaan kemasan fleksibel dalam berbagai industri : baik dalam industri makanan dan minuman, maupun industri produk konsumen lainnya. Perkembangan produk yang ditopang oleh Inovasi dan kemajuan teknologi masih akan terus menjadi motor utama dalam pertumbuhan industri kemasan fleksibel. Menatap ke depan, Dewan Direksi optimistis bahwa Perseroan dapat menghasilkan kinerja yang lebih cemerlang sesuai dengan tujuan yang ditetapkan dalam Visi dan Misi Perseroan.

Dalam kesempatan ini, Dewan Direksi Perseroan menyampaikan penghargaan dan terima kasih sebesar-besarnya atas dukungan dan kepercayaan dari Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Komite Audit, segenap Karyawan dan seluruh Pemangku Kepentingan atas segala kepercayaan dan dukungan yang telah diberikan. Selama ini Perseroan selalu didukung oleh sumber daya manusia yang berkomitmen dan bekerja sama sebagai tim untuk memberikan produk dan layanan terbaik kepada pelanggan.

Kami berharap bahwa pada masa mendatang kerja sama dan sinergi yang telah tercipta dapat lebih ditingkatkan lagi untuk meningkatkan optimalisasi produksi dan peningkatan kualitas yang berkesinambungan, pengembangan inovasi produk yang mempunyai nilai tambah, efisiensi biaya dan penurunan faktor risiko usaha serta peningkatan tata kelola perseroan yang baik.

On top of business performance achievements, the Company continues to carry out Corporate Social Responsibility (CSR) programs for the welfare of surrounding people and communities by actively participating in educational support programs by collaborating with universities (local as well as global) to provide opportunities for students to enrich their knowledge of the packaging industry. The company also continues in promoting community health care, endowment of basic necessities and providing regular blood donations to Red Cross. The Company’s Fire Brigade also contributed in putting off fire incidents experienced by other factory and also in the surrounding.

The Company also continuously improves its operation to achieve good corporate governance. Transparency is one of the important factor, not only internally for employee and suppliers, but also for external parties such as shareholders, capital market operators, the mass media and other stakeholders. The Board of Directors has implemented all valuable inputs and suggestions from the Board of Commissioners and Audit Committee during the year 2013.

The flexible film industry has a bright prospect ahead, due to the continuously increasing growth of flexible packaging demand from various industries: not only from food and beverage industry, but also from other fast-moving consumer goods industry. Product development which is supported by innovation and advanced technology will still be the main contributor for the growth within flexible packaging industry. Moving forward, the Board of Directors is optimistic the Company will be able to thrive and deliver stronger performance, inline with the Company’s Vision and Mission.

The Board of Directors would like to take best use of this opportunity to deliver our appreciation and express our whole-hearted gratitude to all of the Shareholders, Board of Commissioners, Audit Committee, all of the employees and the entire Stakeholders for all their trust and support. The Company has highly committed people working as a team to provide the best product and service to the Customers.

We sincerely hope the cooperation and synergy would be maintained and improved in the future to increase production optimization and continuous quality enhancements, for innovation developments of value added products, to improve cost efficiency and minimize the business risks, and also to improve good corporate governance.


05

Oleh karena itu, Perseroan terus-menerus melakukan upaya strategis dalam berbagai aspek untuk meningkatkan kemampuan, mempertahankan ketangguhan dan menjaga keunggulan Perseroan secara berkesinambungan dalam persaingan industri kemasan film fleksibel di Indonesia, regional maupun secara global.

Berikut adalah tinjauan singkat hasil kinerja operasional konsolidasi dan posisi keuangan Perseroan pada tahun 2013 dengan perbandingan tahun 2012.

PENJUALAN NETO KONSOLIDASI

Penjualan neto konsolidasi Perseroaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 2,033 trilyun, naik sebesar 4,3% atau Rp 83,996 milyar dibandingkan dengan tahun 2012 sebesar Rp 1,949 trilyun. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh pertumbuhan pada pencapaian penjualan pasar domestik.

Realisasi penjualan ekspor pada tahun 2013 mengalami penurunan sebesar 0,74% dari Rp 831,259 milyar pada tahun 2012 menjadi Rp 825,119 milyar pada tahun 2013. Sedangkan penjualan domestik mengalami peningkatan sebesar 8,06% dari Rp 1,117 trilyun pada tahun 2012 menjadi Rp 1,208 trilyun pada tahun 2013.

Therefore, the Company continues to make strategic steps in all aspects to increase the Company’s capability, further strengthen the Company’s resilience and to maintain a sustainable leading edge in the local, regional as well as global competition of flexible packaging film industry.

The followings are brief overview on the Company’s consolidated operational performance and financial position in year 2013 compared to previous year 2012.

CONSOLIDATED NET SALES

The Company’s consolidated Net Sales for the year ended December 31, 2013 was at Rp 2.033 trillion, increased by 4.3% or Rp 83.996 billion compared to the Net Sales of 2012 of Rp 1.949 trillion. The increase was due to growth in domestic sales achievement.

Export sales achievement for the year 2013 recorded a decline of 0,74% from Rp 831.259 billion in 2012 to Rp 825.119 billion in 2013. While domestic sales experienced an increase of 8.06% from Rp 1.117 trillion in 2012 to Rp 1.208 trillion in 2013.

KONDISI PEREKONOMIAN GLOBAL DAN PERKEMBANGAN SITUASI

PERSAINGAN USAHA DALAM INDUSTRI KEMASAN FILM FLEKSIBEL YANG

SEMAKIN KOMPETITIF MENUNTUT PERSEROAN UNTUK SENANTIASA

MEMILIKI SEMANGAT DALAM MEMPERTAJAM DAYA SAING DAN NILAI

TAMBAH SETIAP PRODUKNYA MELALUI USAHA-USAHA OPTIMALISASI

PRODUKTIVITAS, PENINGKATAN KUALITAS DAN PENGEMBANGAN INOVASI.

Global macro-economic situations and the highly competitive business development within the flexible film packaging industry requires the Company to have a winning spirit to continuously sharpen its competitive edge and increase the value of its products through productivity optimization, quality enhancement and innovation development.


BEBAN POKOK PENJUALAN KONSOLIDASI

Beban pokok penjualan konsolidasi terdiri dari pemakaian bahan baku, upah langsung dan beban pabrikasi. Pemakaian bahan baku terutama terdiri dari resin polypropylene dan polyester. Beban fabrikasi terutama terdiri dari beban penyusutan, beban energi, beban reparasi dan pemeliharaan serta beban packing. Beban pokok penjualan mengalami kenaikan sebesar 3,8% dibandingkan tahun lalu terutama karena sejalan dengan kenaikan penjualan.

LABA BRUTO KONSOLIDASI

Laba bruto konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 mencapai Rp 236,054 milyar atau mengalami kenaikan 8,7% dibandingkan laba bruto konsolidasi tahun 2012. Kenaikan laba bruto ini terutama disebabkan karena efisiensi usaha yang berhasil dilakukan untuk menekan harga pokok penjualan selama tahun 2013.

BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI KONSOLIDASI

Beban penjualan dan distribusi terutama terdiri atas beban pengangkutan, gaji dan beban penjualan lainnya. Beban ini mengalami kenaikan sebesar 2,1% dibanding dengan tahun 2012, terutama disebabkan kenaikan gaji karyawan dan beban biaya promosi.

CONSOLIDATED COST OF GOODS SOLD

Consolidated cost of goods sold consists of raw materials used and indirect material, overhead cost, labour costs and other cost. Raw material used mainly consists of polypropylene resin and polyester chips. Overhead costs mainly consist of energy costs, repair and maintenance, depreciation and packing costs. Cost of goods sold increased by 3.8% compared to previous year, in line with the increase of net sales.

CONSOLIDATED GROSS PROFIT

Consolidated Gross Profit for the year ended December 31, 2013 amounted to Rp 236.054 billion or a increase of 8.7% compared to 2012 record. The increase in gross profit was due to efficiency and cost saving programs during year 2013 to reduce the cost of goods sold.

CONSOLIDATED SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES Selling and distribution expenses mainly consist of freight expenses, salaries and other selling expenses. Consolidated selling expenses increased by 2.1% compared to 2012, mainly due to increase in employee’s salary and promotional expenses.

2.100.000

1.800.000

1.500.000

1.200.000

900.000

600.000

300.000

Lokal | Domestic Ekspor | Export

Perkembangan Penjualan | Sales Growth

KETERANGAN | DESCRIPTION

Lokal | Domestik

Ekspor | Export

Jumlah | Total

1.208.030

825.119

2.033.149

1.117.894

831.259

1.949.153

971.577

599.934

1.571.511

1.045.693

699.818

1.745.511

1.086.380

939.487

2.025.867

20092010201120122013

20092010201120122013

SALES GROWTH

The sales growth for the last 5 years are as follows:

PERKEMBANGAN PENJUALAN

Perkembangan penjualan selama 5 tahun adalah:

2.025.867

1.949.153

2.033.149

1.571.511

1.745.511

Dalam Jutaan RupiahIn Million Rupiah

Dalam Jutaan Rupiah | In Million Rupiah


BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI KONSOLIDASI

Beban umum dan administrasi terutama terdiri dari gaji, penyusutan, cadangan kesejahteraan karyawan, beban bank, perbaikan dan pemeliharaan, perjalanan dinas, jasa professional serta beban umum dan administrasi lainnya. Beban ini mengalami kenaikan sebesar 1,9% dibandingkan tahun 2012.

BEBAN OPERASI LAIN KONSOLIDASI Beban operasi lain pada tahun 2013 mengalami kenaikan sebesar Rp 16,7 milyar dibandingkan tahun 2012. Kenaikan ini terutama disebabkan karena rugi kurs mata uang asing. PENDAPATAN OPERASI LAIN KONSOLIDASI Pada tahun 2013, pendapatan operasi lain mengalami penurunan sebesar 8,9% dibandingkan tahun 2012. Penurunan ini terutama disebabkan karena Perseroan mengalami penurunan pada laba dari penjualan barang rusak. LABA USAHA KONSOLIDASI Laba usaha konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 mengalami penurunan sebesar 0,6%. Penurunan laba usaha konsolidasi ini terutama disebabkan oleh kenaikan beban kerugian kurs mata uang asing pada beban operasi lain selama tahun 2013.

BEBAN KEUANGAN KONSOLIDASI Beban keuangan konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013 mengalami kenaikan sebesar 44,3%. Kenaikan beban keuangan ini terutama disebabkan oleh kenaikan beban bunga sejalan dengan kenaikan hutang Bank. LABA TAHUN BERJALAN KONSOLIDASI Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013, Perseroan mencatat Laba Tahun Berjalan sebesar Rp 32,966 milyar yakni mengalami penurunan sebesar 46,4% dibandingkan tahun 2012. Hal ini terutama disebabkan oleh adanya beban pajak tangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN KONSOLIDASI Perseroan mencatat Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan sebesar Rp 384,764 milyar pada tahun 2013, naik sebesar Rp 272,563 milyar dibandingkan tahun sebelumnya yang mencatat Laba Komprehensif sebesar Rp 112,201 milyar. Hal ini terutama disebabkan oleh kenaikan selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan.

CONSOLIDATED GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES General and administrative expenses mainly consist of salaries, depreciation, provision for employee benefits, bank charges, repair and maintenance, travelling expenses, professional fee and other administrative expenses. The expenses experienced increase by 1.9% compared to 2012.

CONSOLIDATED OTHER OPERATING EXPENSES Other operating expenses in 2013 increased by Rp 16.7 billion compared to year 2012. The increase was mainly due to loss on foreign exchange.

CONSOLIDATED OTHER OPERATING INCOME In year ended 2013, Other Operating income decreased by 8.9% compared to 2012. The decrease in other operating income was mainly due to lower sales value of obsolete material.

CONSOLIDATED OPERATING PROFIT The consolidated income from operations for the year ended 31 December 2013 experienced a decline of 0.6%. The decline was mainly due to the increased loss on foreign exchange within other operating expenses during year 2013.

CONSOLIDATED FINANCE COSTS The consolidated finance costs for the year ended 31 December 2013 experienced an increase of 44.3%. The increase was mainly due to the increase in interest expense inline with the increase in Bank borrowing.

CONSOLIDATED PROFIT FOR THE YEAR In 2013, the Company recorded consolidated income for the year of Rp 32.966 billion, which is a decrease by 46.4% compared to 2012 record. The decrease is predominantly caused by the deferred tax expense for year ended 31 December 2013.

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

The company recorded Total Comprehensive Income for the Year Rp 384.764 billion during the year 2013, which is an increase of Rp 272.563 billion compared to previous year’s Comprehensive Income of Rp 112.201 billion. This was caused by the increase in exchange rate difference due to translation of financial statements.


3.500.000

3.000.000

2.500.000

2.000.000

1.500.000

1.000.000

500.000

150.000

120.000

90.000

60.000

30.000

Laba Tahun Berjalan | Profit for The Year

Total Aset | Total Assets



TOTAL ASET DAN TOTAL EKUITAS KONSOLIDASI

Pada tanggal 31 Desember 2013 Jumlah Aset Konsolidasi Perseroan adalah sebesar Rp 3,260 trilyun yaitu naik sebesar 49% dibandingkan tahun sebelumnya. Kenaikan tersebut terutama disebabkan karena adanya kenaikan aset tetap yaitu investasi BOPP Lini VI.

Jumlah Ekuitas pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 1,709 trilyun naik 26,4% dibanding tahun sebelumnya. Hal ini disebabkan oleh saldo laba dan selisih kurs dari penjabaran laporan keuangan.

CONSOLIDATED TOTAL ASSETS AND TOTAL EqUITY

As of December 31. 2013, Total Assets of the Company amounted Rp 3.260 trillion which is an increase of 49% higher compared to previous year. The increase was mainly due to increase in fixed asset, which is the investment in BOPP Line VI.

As of December 31, 2013, Total Equity amounted to Rp 1.709 trillion increased by 26.4% compared to year 2012. This was on account of the retained earnings and exchange rate difference due to translation of financial statements.

LIKUIDITAS

Likuiditas adalah kemampuan perseroan untuk memenuhi kewajiban lancar yang tercermin dalam rasio aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek Perseroan. Tingkat likuiditas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 114,3% dan 130,3%. Penurunan likuiditas ini terutama disebabkan adanya kenaikan liabilitas jangka pendek lebih besar dari kenaikan aset lancar.

LIqUIDITY

Liquidity is the Company’s ability to fulfill its current liabilities, which is reflected by the Company’s current ratio. The Company’s level of liquidity as of December 31, 2013 and 2012 was 114.3% and 130.3% respectively. The decrease in liquidity was mainly due to increase in current liabilities was higher compared to increase in current asset.

2009

2009

2010

2010

2011

2011

2012

2012

2013

2013

61.463

32.966

145.226

2.188.129

3.260.919

2.078.643

1.965.890

1.921.660

136.727

143.882


SOLVABILITAS

Solvabilitas adalah kemampuan perseroan untuk memenuhi seluruh kewajiban, yang dihitung dari rasio jumlah seluruh liabilitas perseroan terhadap jumlah aset dan terhadap ekuitas. Rasio seluruh liabilitas terhadap jumlah aset pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar 47,6% dan 38,2% sedangkan Rasio seluruh liabilitas terhadap ekuitas perseroan pada tanggal-tanggal tersebut masing-masing adalah sebesar 90,7% dan 61,7%. Penurunan tingkat solvabilitas ini terutama disebabkan adanya peningkatan persentase total liabilitas yang lebih besar daripada kenaikan total aset dan ekuitas.

IMBAL HASIL INVESTASI

Imbal Hasil Investasi adalah kemampuan aset produktif perseroan untuk menghasilkan Laba Tahun Berjalan, yang dihitung dari Laba Neto dibagi dengan Jumlah Aset Perusahaan. Imbal Hasil Investasi Perseroan pada tahun 2013 adalah sebesar 1,0% yang mengalami penurunan bila dibandingkan imbal hasil investasi pada tahun 2012 yaitu sebesar 2,8%. Hal ini disebabkan karena penurunan Laba Neto pada tahun 2013.

IMBAL HASIL EKUITAS

Imbal hasil ekuitas adalah kemampuan perseroan dalam menghasilkan laba neto, yang dihitung dari laba neto dibagi dengan ekuitas. Imbal hasil Ekuitas Perseroan pada tahun 2013 adalah sebesar 2,7% sedangkan pada tahun 2012 adalah sebesar 4,5%. Penurunan dari Imbal Hasil Ekuitas untuk tahun 2013 ini disebabkan oleh penurunan Laba Tahun Berjalan.

ARUS KAS

• AKTIVITAS OPERASI

Perseroan membukukan kenaikan arus kas Tahun Berjalan dari aktivitas operasi, dari Rp 76,504 milyar pada tahun 2012 menjadi Rp 135,467 milyar di tahun 2013 terutama disebabkan oleh adanya penurunan pembayaran kas kepada pemasok.

• AKTIVITAS INVESTASI

Kas yang digunakan dalam aktivitas investasi meningkat dari Rp 136,998 milyar pada tahun 2012 menjadi Rp 204,867 milyar pada tahun 2013. Hal ini disebabkan meningkatnya pembelian aset tetap.

• AKTIVITAS PENDANAAN

Pada tahun 2012, Perseroan mencatat Rp 47,836 milyar sebagai Kas Neto yang digunakan dalam aktivitas pendanaan. Sedangkan untuk tahun 2013, Perseroan memiliki catatan Rp 64,125 milyar sebagai Kas Neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan. Kenaikan ini disebabkan oleh penurunan pembayaran deviden.

SOLVABILITY

Solvability is the Company’s ability to accomplish all of its liabilities, which is measured by the debt to assets ratio and debt to equity ratio. The Debt to Assets ratio of the Company as of December 31, 2013 and 2012 was 47.6% and 38.2%, respectively. While the Debt to Equity Ratio in 2013 and 2012 was 90.7% and 61.7% respectively. The decrease in solvability was mainly due to increase in total liabilities is greater than the increase in total assets and equity.

RETURN ON INVESTMENT

Return on Investment is the Company’s productive assets ability to generate Profit for the year, which is measured by dividing the Profit for the year to total assets of the Company. The Company’s Return on Investment in 2013 was 1.0%, which is lower compared to Return on Investment in 2012 amounted at 2.8%. The lower record in 2013 was due to decrease in Profit for the year.

RETURN ON EqUITY

Return on Equity is the Company’s ability to generate Profit for the year, which is calculated from Profit for the year to total equity. The Company’s Return on Equity was 2.7% in 2013 and 4.5% in 2012, respectively. The decrease of Return on Equity in 2013 was due to the decrease in Profit for the year.

CASH FLOW

• OPERATIONAL ACTIVITIES

Net cash flows from operating activities increased from Rp 76.504 billion in 2012 to Rp 135.467 billion in 2013 mainly due to the decrease of cash paid to suppliers.

• INVESTING ACTIVITIES

Cash used in investing activities increased from Rp 136.998 billion in 2012 to Rp 204.867 billion in 2013. This was due to increases in acquisition of fixed asset.

• FINANCING ACTIVITIES

During 2012, the Company recorded Rp 47.836 billion as Cash used in financing activities. While the record in year 2013 shows that the Company has a net inflow of Rp 64.125 billion as Cash provided by financing activities. The increase was due to decline in payments of dividends.


• AKHIR TAHUN

Pada akhir tahun 2013, perseroan memiliki ketersediaan kas dan bank sebesar Rp 46,831 milyar, meningkat dibandingkan posisi akhir tahun 2012 yang tercatat sebesar Rp 44,289 milyar.

PEMASARAN

Perseroan memasarkan hasil produksinya langsung kepada konsumen sektor industri yang meliputi antara lain: industri rokok, percetakan, perusahaan laminasi, produsen bumbu penyedap makanan, perusahaan pelapis metal dan pita perekat serta industri makanan lainnya.

Perseroan mengekspor produknya antara lain ke negara Amerika Serikat, Jepang, Australia, Cina, Malaysia, Korea Selatan, Eropa, Bangladesh, Pakistan, Vietnam dan Timur Tengah.

Salah satu strategi Perseroan adalah untuk terus meningkatkan volume ekspor terutama produk yang mempunyai nilai tambah tinggi.

PROSPEK USAHA PERSEROAN

Perseroan secara berkelanjutan senantiasa meningkatkan produktivitas dan efisiensi operasional atas produk yang memiliki nilai tambah lebih tinggi untuk menghadapi persaingan global.

Di samping hal di atas, produk Perseroan banyak digunakan oleh industri rokok, industri makanan dan industri barang-barang konsumen yang relatif lebih stabil dan terus meningkatkan permintaannya secara berkesinambungan serta mengembangkan produk-produk baru, seperti label dan material non-food packaging lainnya. Perseroan telah memiliki jaringan pemasaran dan kualitas produk yang baik dan mampu untuk bersaing di pasaran global.

Didukung oleh tim manajemen yang handal, perseroan optimis untuk terus berkembang dan meningkatkan nilai pemegang saham.

SUMBER DAYA MANUSIA

Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa perkembangan Perseroan akan tercapai apabila didukung oleh staff dan manajemen yang berpengalaman dan cakap.

Oleh karenanya, sumber daya manusia merupakan aset utama Perseroan yang selalu dikembangkan melalui penyempurnaan organisasi, mengikutsertakan karyawan pada berbagai lokakarya dan pelatihan, serta memberikan kesejahteraan karyawan yang baik.

Dengan jumlah karyawan sebanyak 993 (data konsolidasi per 31 Desember 2013), tantangan terbesar bagi departemen Sumber Daya Manusia adalah optimalisasi dan efisiensi organisasi. Terjadinya hubungan harmonis antara perseroan dan karyawan adalah suatu hal yang mutlak dimiliki. Departemen Sumber Daya Manusia senantiasa berupaya untuk mengembangkan terciptanya hubungan

• YEAR END

The Company closed the year with available cash on hand and in banks of Rp 46.831 billion, which is an increase compared to the closing balance of cash on hand and in banks for year 2012 of Rp 44.289 billion.

MARKETING

The Company markets its products directly to the industrial sector consisting of, among others: cigarette industries, printing, laminating, MSG, metallizing, adhesive tape and other food industries.

The Company exports its products among others to USA, Japan, Australia, China, Malaysia, South Korea, Europe, Bangladesh, Pakistan, Vietnam and Middle East.

One of the Company’s strategies is to continuously increase its export volume especially for high value added products.

THE COMPANY’S PROSPECT

The Company continuously increase operational productivity and efficiency on high margin products to cope with the global competition.

In addition to the above, the Company’s products are mainly used by cigarette, food and fast-moving-consumer-goods industries which demands’ are relatively stable and keep increasing. The company continuously develops new products such as labels and other materials for non-food packaging. The Company has already established marketing networks for export markets and prime quality products that are able to compete in the global market.

Supported by the strong management team, the Company is optimistic to grow and enhance shareholder’s value.

HUMAN RESOURCES

The Company fully realized that its growth will be achieved through supportive, experienced and capable management and staff.

Accordingly, human resource is the main assets of the Company which should always be developed through the improvement of organizational capability, providing employees the opportunities to attend seminars and training programs, and provide appropriate welfare to employee.

With a total of 993 employees (consolidated data per 31 December 2013), the major challenge for HRD is how to achieve organizational efficiency and optimization. The achievement of positive and harmonious relationship between the company and its employees is a basic prerequisite. The HR Department continues to strive in order to achieve positive working relationship with


kerja yang baik dengan organisasi karyawan dan memastikan perseroan mematuhi ketentuan ketenagakerjaan yang berlaku.

Melihat perkembangan pesat dalam bidang teknologi dan kemampuan manusia dalam memanajemen perubahan yang membutuhkan proses pembelajaran berkesinambungan demi peningkatan kapabilitas dan kompetensi dari seluruh karyawan, Perseroan mengadakan program training secara internal serta mengirimkan karyawan potensial ke seminar dan program training yang diadakan oleh pihak ketiga.

PELATIHAN

Pengembangan kompetensi karyawan/Pelatihan telah dilaksanakan melalui berbagai program selama tahun 2013 sebagai berikut:

a. Pelatihan Tim pemadam kebakaran (Fire Guard)

b. Pelatihan Operation Management untuk karyawan Produksi

employees and to ensure that the company complies with prevailing human resource regulations.

Recognizing that the accelerating rate of technological change and people’s change management skills needs continuous learning process to improve the capability and competence of all employees, the Company conduct regular in-house training programs and also send potential employees to seminars and training programs held by external parties.

TRAINING

Employee competency development / Training has been implemented in 2013 through numerous programs as follows:

a. Fire Guard Team Training

b. Operation Management Training for Production Staffs


JENJANG PENDIDIKAN LEVEL OF EDUCATION

JUMLAH KARYAWAN | NUMBER OF EMPLOYEES(ORANG | PEOPLE)

Sekolah Menengah | High School

Diploma-3 | Diploma-3

Sarjana | University

JUMLAH | TOTAL

746

80

167

993

c. Pelatihan dan pengembangan aspek Safety

d. Pelatihan Sistem Maintenance Mesin dan Perlengkapan terkait lainnya

e. Pelatihan Modul SAP : • Sales&Distribution • ManajemenKualitas • FinancialAccounting • MaterialManagement • ProductionPlanning • PlantMaintenance

f. Pelatihan Seminar IFRS

g. Pelatihan SMK3

h. Pelatihan Persiapan Masa Pensiun

Jumlah karyawan Perseroan (tidak termasuk anggota Dewan Komisaris dan anggota Dewan Direksi) berdasarkan tingkat pendidikan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut :

c. Safety Aspect Training and Development

d. Machine Maintenance and Other Related Equipment Systems Training

e. SAP Module Training : • Sales&Distribution • QualityManagement • FinancialAccounting • MaterialManagement • ProductionPlanning • PlantMaintenance

f. IFRS Seminar Training

g. SMK3 Training

h. Retirement Preparation Training

The number of employee (excluding Board of Commissioners and Board of Directors) based on educational level at 31 December 2013 is as follows :

746Sekolah Menengah Atas | High School

80Diploma 3 | Diploma 3

167Sarjana | University


06

PT Trias Sentosa Tbk adalah perusahaan nasional yg bergerak di Industri Kemasan Film Fleksibel, dengan jangkauan pasar internasional.

Tata kelola perusahaan yang baik merupakan bagian yang penting bagi Perseroan, dimana bisnis yang berkesinambungan perlu dilandaskan pada Prinsip GCG (Good Corporate Governance) sebagai pondasi utama. Prinsip GCG ini perlu dimengerti oleh semua karyawan dan menjadi dasar dalam setiap tindakan maupun pemikiran proses bisnis.

Prinsip transparansi didasarkan pada perlunya menghindari benturan kepentingan dan informasi orang dalam antara Perseroan dan Dewan Komisaris, Direksi, Pemegang Saham dan afiliasinya serta para eksekutif dan karyawan. Prinsip transparansi ini mengandung unsur keterbukaan terhadap karyawan maupun para pemangku kepentingan lainnya, termasuk masyarakat umum. Perseroan percaya bahwa tata kelola yang baik dapat menyeimbangkan beragam kebutuhan para pemangku kepentingan yang berbeda, selain itu juga memiliki pengaruh signifikan untuk keberhasilan usaha yang berkelanjutan dalam jangka panjang.

Pokok-pokok Kode Etik Prinsip GCG ini disusun berdasarkan Kode Etika Bisnis yg berlaku pada umumnya, dan tidak hanya berlaku bagi semua karyawan Trias, namun juga bagi segenap pelanggan, kontraktor, pemasok, rekan bisnis dan seluruh pemangku kepentingan yang terkait dengan PT Trias Sentosa Tbk. Apabila ada hal-hal yang masih belum tercakup, maka diharapkan terjadi diskusi positif yang secara terbuka dapat mendorong terciptanya jiwa GCG dalam area tersebut.

PRINSIP GCG DAN POKOK-POKOK KODE ETIK

Kode Etik Perusahaan tertuang dalam Prinsip GCG yang memuat 12 poin utama :

•Standar Perilaku•Hak Asasi Manusia•Lingkungan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja•Keamanan Produk•Informasi Rahasia dan Kekayaan Intelektual•Catatan dan Pembukuan•Konflik atas Kepentingan

PT Trias Sentosa Tbk is a Flexible Packaging Film Manufacturerwithaworldwidesales&distributionnetwork.

Good Corporate Governance is an important element of the Company, where a sustainable business needs to have Good Corporate Governance as its main foundation. These GCG principles will need to be understood by all of the management and employee, which serve as the base of their business actions and underlying principles.

Transparency principle is based upon the need to ensure that there are no conflicts of interest and insider information between the Company and its commissioners, directors, shareholders and their affiliated parties. This transparency principle has consistently contains openness toward employees as well as other stakeholders, including the public. The Company believes that corporate governance not only balances the various needs of different stakeholders, but also positively influence the effort to build successful and sustainable businesses over the long term.

These GCG Principles and Code of Ethics are set based on generally accepted business ethics, which will apply not only to Trias employees, but also to our customers, contractors, suppliers, business partners and all stakeholders which has a business process relationship with Trias Sentosa. In the event of any doubtful areas, it is encouraged to have a positive and open discussion which will then create and promote the spirit of GCG within the particular aspect.

GCG PRINCIPLES AND CODE OF ETHICS

The Company’s Ethic Codes are set out in the following 12 main points:

•Basic Principles •Human Rights at the Workplace •Safety, Health and Environment within Trias •Product Safety •Confidential Information and Intellectual Property •Accounting and Financial Documentations •Conflict of Interest


•Kompetisi•Tanggung Jawab kepada Media, Pemegang Saham dan

Masyarakat•Hubungan dengan Pemerintah•Aktivitas Kemasyarakatan•Pemantauan dan Pelaporan

STANDAR PERILAKU

Prinsip Kode Etik GCG ini adalah pelaksanaan kegiatan usaha Trias Sentosa dengan dasar kejujuran, integritas, keterbukaan, penghormatan hak asasi manusia dan patuh terhadap undang-undang serta peraturan yang berlaku. Trias Sentosa menempatkan pengembangan inovasi, kreativitas, serta peningkatan produktivitas secara kontinu, sebagai dasar bagi pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan.

Trias Sentosa menghargai usaha dan sikap kerja yang menjunjung tinggi standar perilaku di atas.

HAK ASASI MANUSIA DI TEMPAT KERJA

Dalam menjalankan usaha, Trias Sentosa menjunjung tinggi dan menjalankan azas tanpa diskriminasi, menghormati hak asasi manusia dan kebebasan individu. Rasa hormat adalah dasar dari tempat kerja yang harmonis, dimana hak dari semua karyawan ditegakkan, harga diri diakui, bebas dari ancaman, diskriminasi atau paksaan dalam segala jenis dan bentuk apapun.

Trias Sentosa akan terus berusaha memposisikan dirinya secara jujur sesuai dengan hukum dan peraturan yang berlaku, serta mengakui hak karyawan untuk berorganisasi secara hukum dan bernegosiasi secara kolektif.

LINGKUNGAN, KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA

Trias Sentosa berkomitmen secara penuh untuk melakukan pengelolaan lingkungan dengan baik dan mengutamakan kesehatan serta keselamatan kerja bagi karyawan maupun masyarakat sekitar dimana Trias Sentosa beroperasi sesuai dengan aturan yang berlaku.

Usaha-usaha tersebut akan secara aktif disebarluaskan kepada karyawan, rekan bisnis dan masyarakat sekitar.

KEAMANAN DAN KESINAMBUNGAN PRODUK

Trias Sentosa berkomitmen untuk memproduksi produk film yang sesuai dengan standar regulasi keamanan secara nasional maupun internasional dan dan memproduksi produk secara berkesinambungan terkait dengan pemakaian bahan baku, bahan penolong dan konsumsi energi.

INFORMASI RAHASIA DAN KEKAYAAN INTELEKTUAL

Informasi rahasia termasuk antara lain: informasi teknis tentang produk maupun proses; daftar pemasok maupun harga beli; data biaya; harga jual; strategi pemasaran maupun pelayanan; laporan keuangan yang tidak dipublikasi untuk umum; dan informasi yang berhubungan dengan rencana strategis (divestasi, merger maupun akuisisi).

•Business Competition •Responsibility to the Shareholders, Media and Public

•Responsibility to Government •Non-Business Related Activities •Monitoring and Reporting

BASIC PRINCIPLES

The basic principles for our Good Corporate Governance is Business practice based on honesty, integrity, openness, high respect towards human rights and abiding to current laws and regulations. Trias Sentosa believes in innovation development, creativity, and continuous productivity improvement as the fundamentals to achieve sustainable business growth.

Trias Sentosa appreciates hardwork and motivated effort which uphholds the above mentioned Basic Principles.

HUMAN RIGHTS AT THE WORKPLACE

In running our business, Trias Sentosa upholds the principles of no discrimination and practices to honor human rights and freedom. We believe that respect is the foundation for a harmonious workplace, where the rights of all employees are preserved, acknowledgement of self-dignity, free from any kinds of threats.

Trias Sentosa will continuously find its position to be abiding the current laws and regulations, ackowledging employeeís rights to be involved in organisation and collective negotiation.

SAFETY, HEALTHY AND ENVIRONMENTALLY FRIENDLY BUSINESS PROCESS

Trias Sentosa is fully committed towards the management of environmentally friendly operations and promoting the safety and health aspects of our employees and surrounding community where Trias Sentosa is located, according to the current laws and regulations.

Our actions and efforts will be actively carried out to our employees, business partner and surrounding community.

PRODUCT SAFETY AND SUSTAINABILITY

Trias Sentosa is fully committed to produce flexible packaging film that meets with the national as well as international standard regulation of product safety and to sustainably produce our product in relation to raw material, supporting material, as well as energy consumption.

CONFIDENTIAL INFORMATION AND INTELLECTUAL PROPERTY

Confidential Information includes Technical information on products and/or process ; list of suppliers; purchase price; cost/expenses data; sales price; marketing and service strategy; unpublished financial reports; and strategic information related to divestiture, merger or acquisition plans.


Kekayaan intelektual termasuk: hak paten, hak cipta, merek dagang, rahasia dagang. Kekayaan intelektual memiliki hak yang dilindungi oleh hukum.

Jenis informasi dan tingkat kerahasian diatur secara detail dalam Modul Information Security.

CATATAN DAN PEMBUKUAN

Semua transaksi keuangan harus dicatat dengan baik di dalam pembukuan sesuai dengan Peraturan Standar Akuntasi Keuangan yang berlaku, dan prosedur akuntansi harus dilengkapi dengan kontrol internal yang sesuai.

Catatan pembukuan harus dapat menguraikan secara akurat dan harus mencerminkan sifat dasar transaksi.

Semua pembukuan dan catatan dari perusahaan harus dapat ditunjukkan pada saat dilaksanakan audit internal maupun eksternal.

KONFLIK-ATAS KEPENTINGAN

Suatu konflik-atas-kepentingan dapat timbul bila seseorang mempunyai kepentingan pribadi (baik secara langsung maupun tidak langsung) di dalam pengambilan suatu keputusan. Keputusan tersebut seharusnya diambil secara objektif, tanpa keraguraguan dan demi kepentingan terbaik bagi Trias Sentosa dan segenap pemangku kepentingan, termasuk pemegang saham minoritas.

Semua karyawan Trias Sentosa tidak boleh mencari keuntungan untuk diri sendiri, keluarga atau orang lain melalui penyalahgunaan jabatan.

Akal sehat dan keputusan bijaksana harus digunakan untuk menghindari segala bentuk ketidakjujuran atau konflik-atas-kepentingan. Permintaan atau penawaran hadiah yang bisa ditafsirkan sebagai suap harus segera ditolak dan dilaporkan kepada pihak manajemen.

KOMPETISI

Trias Sentosa menjalankan bisnis dan melakukan upaya pengembangan dengan cara-cara yang sehat sesuai dengan undang-undang persaingan usaha yang berlaku.

Trias Sentosa meyakini semangat kejujuran dan keterbukaan dalam persaingan bisnis.

TANGGUNG JAWAB KEPADA PEMEGANG SAHAM, MEDIA dan MASYARAKAT

Pemberian informasi kepada pemegang saham akan dilakukan sesuai dengan prinsipprinsip tata kelola perusahaan yang baik dan mengikuti peraturan yang berlaku. Prinsip-prinsip tersebut meliputi informasi diberikan secara tepat waktu, terbuka, teratur dan dapat diandalkan mengenai kegiatan, situasi keuangan dan prestasi perusahaan kepada semua pemegang saham, termasuk pemegang saham minoritas.

Intellectual properties include: copyrights, brands, and confidential trade agreements. All rights reserved within the local and international laws and regulations.

Types of information, accesibility and disclosure protocols are arranged within the companyís Information Security module.

ACCOUNTING AND FINANCIAL DOCUMENTATIONS

All financial transactions must be carefully recorded according to the accurate and Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) and needs to be suported with the apropriate supporting documents for internal control.

Accounting records must be able to show the traceability and nature of the transactions.

All of the companyís accounting records will need to be produced in an appropriate manner, in the event of internal and/or external audit process.

CONFLICT OF INTEREST

Conflict of Interest will occur when someone has his/her own personal interest (either directly or indirectly) which influences a decision making process. Business decisions should be taken in an obejective manner without any doubts and for the best interest of PT Trias Sentosa and its stakeholders, including minority shareholders including minority shareholders.

In the workplace, no employee should abuse his/her position and authority to seek for his/her own personal interest (or for his/her family and/or party).

In order to eliminate all types of dishonesty and conflict of interest, one should always use an objective approach. Bribery related gifts and offers must be declined and reported to the management.

BUSINESS COMPETITION

Trias Sentosa performs its business and expansions according to the healthy and sound regulations of business competition.

Trias Sentosa believes in the spirit of honesty and openness in facing business competitions.

RESPONSIBILITY TO THE SHAREHOLDERS, MEDIA AND PUBLIC

Information disclosure for all Shareholders including minority shareholders, are conducted based on Good Corporate Governance principles, which include timeliness, openness, reliable and well organized information on the current financial performance and achievements of the company; according to the current laws and regulations.


Komunikasi dengan pihak luar, seperti dengan media/surat kabar dan investor, adalah penting untuk disampaikan sesuai dengan prinsip dimana disebutkan di atas.

HUBUNGAN DENGAN PEMERINTAH

Trias Sentosa dalam menjalankan kegiatan usahanya selalu menjaga hubungan baik dengan pemerintahan, baik dalam skala daerah, nasional maupun internasional.

Dengan itikad baik, Trias Sentosa akan bekerja sama melalui penyediaan maupun akses informasi bagi pemerintah, dengan tetap memegang prinsip kehati-hatian dan kerahasiaan.

AKTIVITAS KEMASYARAKATAN

Trias Sentosa tidak mengijinkan karyawan Trias (permanen dan nonpermanen) untuk melakukan kegiatan kemasyarakatan yang tidak berhubungan dengan bisnis Trias, di dalam ruang lingkup hperusahaan.

Trias Sentosa juga dengan tegas menyatakan bersikap netral dan tidak memberikan dukungan kepada kegiatan kemasyarakatan di luar kegiatan bisnis (kegiatan sosial, budaya maupun politik).

PEMANTAUAN DAN PELAPORAN

Trias Sentosa memiliki kewajiban hukum untuk melaporkan pelanggaran kepada pihak yang berwajib.

Setiap karyawan yang gagal mematuhi Kode Etika GCG ini, atau berusaha untuk menyembunyikan informasi di dalam investigasi mengenai kemungkinan adanya investigasi mengenai kemungkinan adanya pelanggaran, memiliki resiko untuk menerima tindakan indisipliner termasuk resiko pemutusan hubungan kerja. Konsultan atau pemasok yang gagal mematuhi Kode Etika, memiliki resiko pemutusan hubungan kerja.

Informasi yang masuk menyangkut pelaporan akan pelanggaran Kode Etik akan dirahasiakan dan dihargai oleh manajemen.

MEKANISME PELAPORAN PELANGGARAN (WHISTLE BLOWING)

Mekanisme pelaporan tindak pelanggaran di Perseroan bisa dimanfaatkan oleh setiap karyawan untuk melaporkan terjadinya tindak pelanggaran atau dugaan pelanggaran terhadap Prinsip Tata Kelola Perusahaan yg dianut oleh Perseroan.

Karyawan dapat melaporkan tindak pelanggaran kepada:•GM Business Support, atau •Atasan langsung, atau•Depertemen Internal Audit

Setiap informasi yang masuk menyangkut pelaporan akan dugaan pelanggaran terhadap Prinsip Tata Kelola Perusahaan akan dirahasiakan dan dihargai oleh Manajemen.

External communication with the media and potential investors will also be executed according to the above mentiones principles.

RESPONSIBILITY TO GOVERNMENT

Trias Sentosa will always maintain good relationship with the government in performing the business process, in a local, national and international level.

Trias Sentosa will always cooperate with the government in providing information or giving access to the government, with the underlying principles of prudence and confidentiality.

NON-BUSINESS RELATED ACTIVITIES

Trias Sentosa prohibits all employee (permanent or outsourcing) to perform any non-business-related activities within the workplace.

Trias Sentosa takes a neutral position and does not provide any support to certain public activities outside Trias business scope (social, cultural as well as political activities).

MONITORING AND REPORTING

Trias Sentosa has the lawful responsibility to report all types of crime to the authorities.

All employees who fail to obey any of these GCG ethics code or tries to conceal information from an on-going investigation, faces the risk of receiving indiscplinary actions, which could go as far as dismissal. Suppliers or contractors who fail to follow the GCG principles, face a risk of suspension in business relationship.

Any whistle blower who provides report/information related to GCG Ethics will be kept secret and appreciated by the management.

WHISTLE-BLOWING MECHANISM

Every employee may use the Company’s whistle-blowing mechanism to report violation acts or suspected violations against Company Governance Principles held by the Company.

Employee may report a violation to:•Business Support General Manager, or •Immediate superior, or•Internal Audit Department

The management will appreciate and keep confidential every incoming information on the report of suspected violations against the Company’s Governance Principles.


Dewan Direksi akan menindaklanjuti dengan menugaskan Dept.Business Support untuk melakukan investigasi terhadap laporan yang telah diterima.

BUDAYA PERUSAHAAN

Perseroan mencapai Target Pertumbuhan Bisnis melalui Inovasi, Peningkatan Daya Saing, Perluasan Pasar, Menang Bersama-sama Pelanggan dalam hal Kualitas, Pelayanan, dan Ketepatan Waktu, dengan cara Peningkatan Pemberdayaan Karyawan. Trias Sentosa menempatkan pengembangan inovasi, kreativitas, serta peningkatan produktivitas secara kontinu, sebagai dasar bagi pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan

SOSIALISASI DAN UPAYA PENEGAKAN KODE ETIK

Dalam berbagai kesempatan, Dewan Direksi dan Tim Manajemen melakukan sosialisasi Kode Etik kepada karyawan. Perseroan juga menerbitkan Buletin internal sebagai salah satu Media untuk menyampaikan penegakan kebijakan yang diambil oleh Perseroan.

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Dewan Komisaris dan Direksi memiliki tanggung jawab dalam melaksanakan GCG di perseroan. Keduanya harus memastikan kepatuhan Perseroan terhadap peraturan pemerintah dan standar yang berlaku.

DEWAN KOMISARIS

Dewan Komisaris bertugas mengawasi pengelolaan Perseroan yang dijalankan oleh Direksi dan memberi nasehat kepada Direksi yang bermanfaat bagi Perseroan.Pada tahun 2012 Dewan Komisaris telah mengadakan rapat sebanyak dua kali, dimana seluruh anggota Dewan Komisaris hadir dalam rapat tersebut. Komposisi Anggota Dewan Komisaris Perseroan telah memenuhi ketentuan Perundang-undangan dan Peraturan Bursa. Jumlah anggota Dewan Komisaris pada saat ini berjumlah 3 (tiga) orang, di mana terdapat 1 (satu) Komisaris dari pihak di luar Pemegang Saham, yaitu Johanes Susilo sebagai Komisaris Independen. Hal ini dimaksudkan untuk menjaga independensi fungsi pengawasan oleh Dewan Komisaris.

TUGAS DAN FUNGSI DEWAN KOMISARIS

•Melaksanakan fungsi pengawasan terhadap kinerja manajemen Peseroan, khususnya tugas-tugas Dewan Direksi, baik secara kolektif maupun secara individual.

•Melakukan koordinasi dan komunikasi yang baik dan teratur bersama Dewan Direksi, yaitu dengan mengadakan pertemuan rutin untuk membahas hal-hal yang membutuhkan perhatian Dewan Komisaris, khususnya yang terkait dengan pencapaian kinerja dan efisiensi usaha.

The Board of Directors will follow up the information by assigning the Department of Business Support to investigate the incoming report.

CORPORATE CULTURE PRINCIPLES

The Company achieves Business Growth Target through Innovation, Competitiveness Enhancement, Market Expansion, and Winning Together with Customers in Quality, Service, and Punctuality, by Enhancing Employee Empowerment. Trias Sentosa positions innovation development, creativity, and continuous productivity enhancement as the basis of sustainable business growth.

SOCIALIZATION AND CODE OF CONDUCT ESTABLISHMENT

On several occasions, the Board of Directors and Management Team socialize the Code of Conduct to employees. The Company also publishes internal bulletin as one of the media to deliver and reinforce the Company’s policy.

THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

The Board of Commissioners (BOC) and the Board of Directors (BOD) are responsible for implementation of GCG at the company. They must ensure that the company complies with all current standard and government regulation.

BOARD OF COMMISSIONERS

The BOC task is to supervise the BOD, who controls the management of the Company, and to advise the BOD as required for the benefit of the Company. In 2012 the BOC has met on 2 occasions, where all of the BOC members are present in those meetings. The current composition of BOC has satisfied the requirements stipulated by laws and regulations of the Stock Exchange. The BOC currently has 3 (three) members, where 1 (one) Commissioner is not affiliated with any of the shareholders, namely Johanes Susilo, who serves as Independent Commissioner. This policy is implemented in order to maintain the independence of the supervisory role of the Board of Commissioners.

THE FUNCTIONS AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF COMMISSIONERS ARE AS FOLLOWS

•To perform supervisory function towards the Company’s performance, focusing on the Board of Director’s scope of responsibilites, on an individual as well as on a collective basis.

•To establish a regular communication and coordination with the Board of Directors, by holding routine meetings to discuss events which require BOC’s attention, especially focused on performance achievements and efficiency efforts.


•Menerima dan mempelajari laporan kinerja Dewan Direksi dengan seksama, serta memberikan saran dan masukan yang solutif demi kemajuan dan peningkatan kinerja Perseroan.

REMUNERASI DEWAN KOMISARIS

Gaji dan kompensasi kesejahteraan lainnya untuk Dewan Komisaris Perseroan adalah sebesar Rp 1.303.960.000 dan Rp 1.300.000.000 masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012.

DEWAN DIREKSI

Dewan Direksi bertanggung jawab dalam menjalankan pengelolaan Perseroan untuk mencapai tujuan dan sasaran yang sudah ditetapkan. Dewan Direksi Perseoran berjumlah 4 (empat) orang anggota Direksi, yang diangkat sejak 20 April 2011 dengan periode masa jabatan selama 3 (tiga) tahun. Komposisi Anggota Dewan Direksi telah memenuhi ketentuan Perundang-undangan dan Peraturan Bursa untuk memiliki 1 (satu) Direktur Independen. Pada saat ini Perseroan memiliki 2 (dua) Anggota Dewan Direksi dari pihak di luar Pemegang Saham, yaitu Sugeng Kurniawan dan Silvester Terisno, sebagai Direktur Independen. Hal ini dimaksudkan untuk menjamin tidak terjadi adanya konflik kepentingan, sekaligus menjaga kepentingan pemegang saham minoritas dalam eksekutif Perseroan. Para anggota Direksi telah mengadakan rapat sebanyak 50 kali selama tahun 2013 untuk mengevaluasi kinerja operasional dan keuangan serta untuk mengambil keputusan yang memerlukan persetujuan Direksi.

TUGAS DAN FUNGSI DEWAN DIREKSI

•Memimpin Perseroan dengan menetapkan Tujuan serta penyusunan Kebijakan Strategis dalam rangka pencapaian sasaran sesuai Visi dan Misi Perseroan.

•Menyusun dan menetapkan Budget/Target tahunan, Target Jangka Menengah maupun Panjang dari Perseroan.

•Melakukan seleksi, menetapkan dan memberikan pemberdayaan terhadap Tim Manajemen, serta melaksanakan supervisi terhadap seluruh kinerja tim manajemen dan karyawan.

•Optimasi keseluruhan sumber daya Perseroan demi pencapaian Sasaran.

•Menyampaikan Laporan Pertanggungjawaban Kinerja Perseroan kepada pemegang saham dan pemangku kepentingan.

RUANG LINGKUP PEKERJAAN DAN TANGGUNG JAWAB MASING-MASING DIREKSI:

Presiden Direktur

a. Mengendalikan implementasi strategi bisnis serta melakukan integrasi rencana dan kebijakan yang telah dirumuskan oleh Dewan Direksi, sebagai upaya pencapaian target pertumbuhan.

•To receive and evaluate carefully each report of the BOD, to further provide advice and inputs which will serve as solution for the growth and enhancement of the Company’s performance.

REMUNERATION OF COMMISSIONERS

Total salary and other beneficial remuneration of the Company’s Board of Commissioners amounted to Rp1,303,960,000 and Rp1,300,000,000 for each of the year 2013 and 2012.

BOARD OF DIRECTORS

The BOD is responsible for management of the company in order to achieve set goals and objectives. The Company’s BOD consist of 4 (four) members, which was appointed since 20 April 2011 with the duration of 3 (three) years per period. The composition of BOD has satisfied the requirements stipulated by laws and regulations of the Stock Exchange to have minimum of 1 (one) Independent Director. The BOD currently has 2 (two) members not affiliated with any of the shareholders, namely Sugeng Kurniawan and Silvester Terisno, as Independent Directors. This policy is implemented in order to ensure no conflict of interest, also to take care of the interest of minority Shareholders within the Company’s executive Board. The BOD met on 50 occasion during 2013 to review operational and financial performance and to make decisions on matters requiring approval at the level of the BOD.

THE FUNCTIONS AND RESPONSIBILITIES OF THE BOARD OF DIRECTORS ARE AS FOLLOWS

•Leading the Company by establishing the Objectives and organizing Strategic Policy in order to achieve goals in accordance with the Company’s Vision and Mission.

•Constituting and establishing annual Budget/Target, Mid-Term Target, as well as Long-Term Target of the Company.

•Selecting, appointing, and empowering the Management Team and supervising the entire performance of management team and employees.

•Optimizing the Company’s overall resources to achieve the Goal.

•Delivering the Company’s Performance Report to shareholders and stakeholders.

DIRECTORS’ SCOPE OF WORK AND RESPONSIBILITY:

President Director

a. Controlling business strategy implementations and integrating plans and policies formulated by the Board of Directors as an effort to achieve growth objectives.


b. Performing coordinations on decision-making for issues related to policies and strategy establishment, infrastructure planning, and risk controls.

c. Appointing and dismissing Management Team on certain positions in accordance with career management regulations stipulated by the Company.

Finance Director

a. Managing and controlling the Company’s financial functions, i.e. related to cash-flow availability, compliance to overall prevailing law and regulations, and risk management control within the Company and its Subsidiaries.

b. Optimizing the application of resources to achieve the Company’s objectives.

c. Periodically reporting the Company’s performance, in accordance with the prevailing regulation for public companies.

Sales Director

a. Carrying out coordination as the means to gain the Company’s Sales target achievement.

b. Managing customer and product portfolio evaluation.

c. Coordinating with government representatives, association, Department of Trade and Industry, and other Corporate Affairs functions.

Manufacturing Director

a. Optimizing and increasing the reliability of all supply chain lines by performing strategic coordination for:

• Rawmaterialsupplyandresourcesavailability,

• Continuation of optimum and efficient productionprocesses,

• Simultaneous and continuous quality managementintegration

b. Implementing continuous improvements of production efficiency program.

REMUNERATION OF DIRECTORS

Total salary and other beneficial remuneration of the Company’s Board of Directors amounted to Rp 3,275,421,845 and Rp 3,045,500,000 for each of the year 2013 and 2012.

DIRECTORS’ COMPETENCE DEVELOPMENT PROGRAM

To enhance competence, leadership capability, and professionalism, members of the Board of Directors are expected to carry out continuous learning and follow appropriate training and education programs:

•Leadership Development Program

b. Melakukan koordinasi untuk pengambilan keputusan hal-hal yang terkait dengan penetapan kebijakan dan strategi, perencanaan infrastruktur dan pengendalian risiko.

c. Mengangkat dan memberhentikan Tim Manajemen pada posisi tertentu sesuai dengan ketentuan manajemen karir yang ditetapkan Perseroan.

Direktur Keuangan

a. Mengelola dan mengendalikan fungsi-fungsi keuangan Perusahaan, yaitu dalam kaitan ketersediaan cashflow, patuh terhadap seluruh ketentuan hukum dan regulasi yang berlaku, serta pengelolaan manajemen resiko, di dalam lingkup Perseroan dan Entitas Anak.

b. Optimasi penggunaan sumber daya untuk mencapai sasaran Perusahaan.

c. Melaporkan kinerja Perusahaan secara periodik, sesuai dengan ketentuan yang berlaku bagi perusahaan publik.

Direktur Penjualan

a. Melaksanakan koordinasi sebagai upaya pencapaian target Penjualan Perseroan.

b. Pengelolaan customer management dan evaluasi product portfolio.

c. Melakukan koordinasi dengan pihak pemerintahan, Asosiasi, Kadin serta fungsi Corporate Affairs lainnya.

Direktur Manufaktur

a. Optimasi serta peningkatan keandalan seluruh lini rantai pasokan dengan melaksanakan koordinasi strategis untuk:• Ketersediaan pasokan bahan mentah dan sumber

daya,• Keberlangsunganproses produksi yangoptimal dan

efisien, serta• Integrasimanajemenkualitasyangberkesinambungan

dan berkelanjutan.

b. Melaksanakan peningkatan program efisiensi produksi berkelanjutan.

REMUNERASI DEWAN DIREKSI

Gaji dan kompensasi kesejahteraan lainnya untuk Dewan Direksi Perseroan adalah sebesar Rp 3.275.421.845 dan Rp 3.045.500.000 masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012.

PROGRAM PENGEMBANGAN KOMPETENSI DIREKSI

Untuk peningkatan kompetensi, kemampuan memimpin serta profesionalisme, anggota Dewan Direksi diharapkan untuk melakukan pembelajaran secara berkesinambungan serta mengikuti program pelatihan dan pendidikan yang sesuai:•Leadership Development Program


•Packaging Seminar and Conference

KOMITE AUDIT DAN SEKRETARIS PERUSAHAAN

UNIT AUDIT INTERNAL

Internal Audit Perseroan dikepalai oleh Yuli Kurniawati.

Warga Negara Indonesia, Sarjana Ekonomi Akuntansi, lulusan Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN, Yogyakarta tahun 1997. Bergabung dengan PT Trias Sentosa, Tbk sebagai Manajer Internal Audit pada bulan Februari 2012.

Berkarir sejak tahun 1997 di PT Central Pertiwi Bahari (Charoen Pokpan Group). Bergabung dengan PT Unilever Indonesia mulai tahun 2001 sampai dengan Januari 2012. Beberapa posisi yang pernah dijabat, sebagai berikut: Factory Accounting, Regional Sourcing Finance dan Supply Chain Finance.

Internal Audit diangkat dan ditunjuk oleh Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris, dan melaporkan tugasnya langsung kepada Presiden Direktur

KUALIFIKASI/SERTIFIKASI SEBAGAI AUDIT INTERNAL

Dalam rangka meningkatkan tenaga auditor yang memiliki kompetensi yang memadai maka Perusahaan berupaya untuk mengikutsertakan pelatihan dan pembelajaran baik secara internal maupun eksternal.

POSISI INTERNAL AUDIT

Internal Audit merupakan unit independen yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Struktur dan kedudukan audit internal telah jelas di dalam Tabel Struktur Organisasi, yaitu Dept. Internal Audit melapor kepada Presiden Direktur dalam hal penugasan dan tanggung jawabnya.

TUGAS DAN TANGGUNG JAWAB INTERNAL AUDIT SESUAI PIAGAM (CHARTER):

Tugas dan tanggung jawab Internal audit di dalam rangka mendukung Perseroan untuk merealisasikan tujuannya, adalah:

•Memberikan jaminan dengan melakukan pengawasan terutama menyangkut efisiensi usaha dan kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur perusahaan.

•Melakukan pengujian dan evaluasi secara periodik terhadap kinerja operasional untuk memastikan perseroan berjalan sesuai dengan kebijakan serta tidak ada penyimpangan terhadap arah dan tujuan perseroan.

•Membantu perseroan dalam melaksanakan pengendalian internal yang efektif, yaitu dengan melakukan pengawasan dan pemeriksaan secara kontinyu berdasar evaluasi tingkat resiko, serta mendorong upaya perbaikan melalui rekomendasi dan layanan internal yang bersifat independen dan obyektif.

•Packaging Seminar and Conference

AUDIT COMMITTEE AND CORPORATE SECRETARY

INTERNAL AUDIT UNIT

Yuli Kurniawati is the head of the Company’s Internal Audit Unit.

An Indonesian citizen. Yuli graduated from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi YKPN, Yogyakarta, in 1997 as Bachelor of Accountancy. She joined PT. Trias Sentosa, Tbk as Internal Audit Manager on February 2012.

She started her career at PT. Central Pertiwi Bahari (Charoen Pokpan Group) in 1997. From 2001 up to January 2012, she worked at PT. Unilever Indonesia. Throughout her career, Yuli had been positioned in Factory Accounting, Regional Sourcing Finance, and Supply Chain Finance.

She was promoted and appointed as Internal Auditor by the Directors, as consented by the Board of Commissioners. Her duty is to directly report to President Director.

QUALIFICATION/CERTIFICATION OF INTERNAL AUDITOR

In order to improve the number of competent auditors, the Company takes effort in integrating both internal and external training and coaching.

INTERNAL AUDIT POSITION

Internal Audit is an independent unit directly responsible to report to President Director. Internal Audit’s structure and position is clearly mapped out in the Organization’s Structure Table, which describes that the Department of Internal Audit directly reports its tasks and duties to President Director.

THE INTERNAL AUDIT’S TASKS AND DUTIES AS STATED IN THE CHARTER:

Internal Audit Unit’s tasks and duties in supporting the Company to achieve its goals are:

•Giving guarantee by implementing supervision, specifically concerning business efficiency and compliance to the Company’s policy and procedures.

•Periodically performing tests and evaluations on operational performance to ensure the Company runs in accordance with the policy, without straying from the Company’s direction and objective.

•Assisting the Company in implementing effective internal controls, i.e. by carrying out continuous surveillance and examinations based on levels of risk, as well as encouraging corrective efforts through independent and objective internal recommendations and services.


SHORT DESCRIPTION ON INTERNAL AUDIT’S TASK IMPLEMENTATION DURING YEAR 2013

The Internal Audit supports efficient internal control system implementation, quality management, the establishment of company governance principles, and operational evaluation. In 2013, Internal Audit has carried out several major audits, including:

•Business Risk Assesment•Audit on surveillance system and procurement processes

•Audit on supply surveillance system•Audit on spare part supply and usage•Cross-function audit to test conformity to ISO certification

•Review on target achievements and KPI in several divisions/departments

•Audit on cash control system and payment in general, and review on information security system

The report of the result of overall audits has been delivered to President Director and related Board of Directors for future improvement actions.

AUDIT COMMITTEE

Audit committee has been formed and maintained to monitor, review and present suggestions for improvements in effectiveness of implementation of GCG within the Company. This committee is charged with providing advice to the BOC to enable its members to improve oversight responsibilities and to ensure complete compliance with prevailing regulation including those set by the Capital markets Authority. The Audit Committee (the ”Committee”) is a committee appointed by the Board of Commissioners (BOC) and is responsible to the BOC. The committee consist entirely of independent parties with the Chairman of the Committee being an Independent Commissioner. The Board of Directors (BOD), Internal Auditors and the External Auditors attend Committee meetings upon request. The Committee’s primary function is to assist the BOC in fulfilling its responsibilities for effective supervision. In carrying out its responsibilities, the committee relies on the information provided by the BOD, Management, Internal Auditors, External auditors. The Committee’s role is to oversee the adequacy of the overall internal control functions and the adequacy of Internal and External Audit activities. In carrying out its supervision function, the Committee :

• Reviews financial statements and reports to be issued to external parties;

• Review accounting policies to ensure they are in compliance with current law, regulations and accounting standards; and

• Review the reports of the Internal Auditors.

The Committee independently examines the quality of information received and discussed with management and the External Auditors the conformity of the financial

URAIAN SINGKAT PELAKSANAAN TUGAS INTERNAL AUDIT SELAMA TAHUN 2013

Internal Audit mendukung pelaksanaan sistem pengendalian internal yang efisien, manajemen kualitas, penegakan prinsip tata kelola perusahaan dan evaluasi operasional, maka selama tahun 20123 Internal Audit telah melaksanakan beberapa major audits, diantaranya:

•Evaluasi terhadap Resiko Bisnis•Audit atas sistem pengawasan dan proses pengadaan

barang •Audit terhadap sistem pengawasan persediaan•Audit atas persediaan dan pemakaian sparepart•Cross function audit untuk menguji kesesuaian terhadap

sertifikasi ISO •Review atas pencapaian target dan KPI di beberapa

bagian/departemen.•Audit terhadap sistem kontrol cash dan pembayaran

secara umum, serta review terhadap system keamanan informasi

Laporan hasil temuan dari keseluruhan audit tersebut telah disampaikan kepada Presiden Direktur dan Dewan Direksi terkait, untuk langkah tindakan perbaikan selanjutnya.

KOMITE AUDIT

Guna memonitor, mengevaluasi dan memberi masukan demi meningkatkan efektifitas pelaksanaan GCG di perseroan, telah dibentuk Komite Audit. Komite Audit ini bertanggung jawab dalam memberikan nasihat kepada Dewan Komisaris yang memungkinkan para anggotanya untuk dapat meningkatkan fungsi pengawasannya dan memastikan kepatuhan terhadap peraturan yang sebagian di antaranya ditetapkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. Komite Audit adalah komite yang dibentuk oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Seluruh anggota komite merupakan pihak-pihak independent dengan Ketua Komite merangkap Komisaris Independen. Direksi, Auditor Internal dan Auditor Eksternal akan mengadakan pertemuan dengan komite ini, jika dirasa perlu. Fungsi Utama Komite ini adalah membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasan yang efektif. Komite mengandalkan informasi yang diterima dari Direksi, Manajemen, Auditor Internal, Auditor Eksternal.

Peran Komite di sini adalah mengawasi pelaksanaan fungsi-fungsi pengawasan internal secara keseluruhan dan pelaksanaan aktifitas Audit Internal maupun eksternal, tugas pengawasan Komite adalah sebagai berikut :

• Memeriksa laporan keuangan yang akan diterbitkan kepada pihak eksternal;

• Memeriksa kebijakan akuntansi untuk menjamin terpenuhinya kepatuhan hukum, aturan dan standard akuntansi yang berlaku; serta

• Memeriksa laporan Auditor Internal.

Secara Independent, Komite memeriksa kualitas informasi yang diterima dan mendiskusikannya dengan pihak Manajemen dan Auditor Eksternal mengenai kesesuaian


laporan keuangan dengan standard akuntansi, peraturan dan persyaratan pelaporan serta kebijakan akuntansi yang diterapkan. Komite ini juga memeriksa cakupan audit dan rencana dari Auditor Internal maupun Eksternal.

Pada tahun 2013, Komite mengadakan rapat formal setiap kuartal dan menyelenggarakan beberapa rapat khusus atau rapat informal yang fokus pada pembahasan masalah-masalah tertentu. Secara rata-rata, Komite ini menyelenggarakan rapat sekitar enam kali dalam satu tahun. Komite menyatakan kepuasannya atas ketersediaan seluruh informasi yang dibutuhkan dari konsolidasi laporan keuangan yang telah di audit untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2013.

SUSUNAN ANGGOTA KOMITE AUDIT DAN SEKRETARIS PERUSAHAAN ADALAH SEBAGAI BERIKUT :

KOMITE AUDIT

JOHANES SUSILOKetua | Chairman

Usia 57 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Administrasi Bisnis lulusan Universitas Andrews, Michigan, USA tahun 1982. Jabatan yang pernah dijabat di luar Perseroan adalah mulai tahun 1994 sampai tahun 2000 bekerja sebagai Presiden Direktur di PT Asia Kapitalindo Securities, tahun 2000 sampai sekarang bekerja sebagai advisor di PT Sucorinvest Central Gani dan mulai tahun 2003 bergabung dengan Perseroan sebagai Komisaris.

HENDRO LUHURAnggota | Member

Usia 48 tahun, Warga negara Indonesia, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya. Sejak tahun 1990 sampai tahun 1997 bekerja di Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) Surabaya, terakhir menjabat sebagai manajer. Sejak tahun 1997 hingga sekarang berkarir sebagai praktisi di perusahaan manufaktur dan sebagai akademisi di sebuah Universitas di Surabaya. Menjadi anggota komite audit perseroan sejak tahun 2002.

BING HARTONO POERNOMOSIDIAnggota | Member

Usia 55 tahun, Warga negara Indonesia, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya tahun 1984. Sejak tahun 1984 sampai tahun 1995 bekerja di Kantor Akuntan Publik Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen & Co) Surabaya, terakhir menjabat sebagai Kepala Cabang. Sejak tahun 1996 sampai tahun 1999 menjabat sebagai Direktur Utama PT Jaya Pari Steel Tbk, Tahun 2000 sampai dengan tahun 2006 menjabat sebagai Office Managing Partner Prasetio, Sarwoko & Sanjaya, Ernst & Young Surabaya. Menjadi anggota komite audit perseroan sejak tahun 2007. Sepanjang tahun 2013, Komite Audit telah melakukan kegiatan yang meliputi antara lain, menelaah atas informasi keuangan yang dikeluarkan perseroaan serta mengadakan pertemuan rutin dengan auditor internal dan direksi

statements with accounting standards, statutory reporting, other mandatory reporting requirements and the quality of the accounting policies applied. The Committee reviews the scope of the audit and the audit plan of the External Auditors and the Internal Auditors. In 2013, the Audit Committee met formally every quarter and held a number of special or informal meetings to focus on specific issues. On average the Committee meets about 6 times a year. The Committee is satisfied that the audited consolidated financial statement for the year ended 31 December 2013 fully disclose all required information.

COMPOSITION OF AUDIT COMMITTEE AND CORPORATE SECRETARY ARE AS FOLLOWS :

AUDIT COMMITTEE

57 years old, Indonesian Citizen, Graduate of Business Administration from the University of Andrews, Michigan, USA in 1982. Positions he held outside the Company are: President Director of PT Asia Kapitalindo Securities from 1994 to 2000 and Advisor of PT Sucorinvest Central Gani since 2000. In 2003 he joined the Company as a Commissioner.

48 years old, Indonesian citizen, graduated from the Faculty of Economics, Airlangga University in 1990. He started working at Public Accountant Prasetio Utomo &Co (Arthur Andersen&Co) Surabaya up to 1997.Hehasworked as one of the a practitioner at manufacturing company and academician at one universities since 1997 until now. He has become a member of Audit Committee since 2002.

55 years old, Indonesian citizen, graduated from the Faculty of Economics, Airlangga University in 1984. From 1984 to 1995 he worked at Public Accountant Prasetio Utomo &Co (ArthurAndersen&Co)Surabaya,with lastpositionas Branch Manager. From 1996 to 1999 he worked at PT Jaya Pari Steel Tbk as a President Director. From 2000 to 2006 he worked at Public Accountant Prasetio, Sarwoko & Sanjaya, Ernst & Young Surabaya, as Office ManagingPartner. He has become a member of Audit Committee since 2007. Throughout 2013 the Company Audit Committee has executed the activities, among others, review the finance information that was issued by the Company, and held routine meeting with the internal auditor and Directors to


untuk menelaah temuannya dalam rangka peningkatan pengawasan internal. Komite Audit juga telah menelaah independensi dan obyektivitas serta kecukupan pemeriksaan yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Purwantono, Suherman & Surja atas audit Laporan Keuangan per 31 Desember 2013 dan kemudian mendiskusikannya dengan manajemen.

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sekretaris perusahaan bertanggung jawab untuk membantu Perseroan dalam menjalankan tata kelola perusahaan yang baik dan memastikan kepatuhan Perseroan terhadap aspek pengungkapan dan penyampaian informasi maupun terhadap peraturan bursa, pasar modal dan perundang-undangan yang berlaku. Selain itu, sekretaris perusahaan juga bertugas untuk mengelola hubungan dengan publik dan mengkoordinasikan kegiatan Komisaris dan Direksi baik secara internal maupun eksternal.

Anggota Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut :

JAMIN TJANDRA

Usia 56 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga Surabaya, tahun 1981. Sejak tahun 1980 sampai tahun 1990 bekerja pada Kantor Akuntan Drs. Utomo & Co, terakhir menjabat sebagai Kepala Cabang mulai tahun 1987. Mulai tahun 1990 bergabung dengan Perseroan dan mulai tahun 1991 menjabat sebagai Direktur.

WIRIYANTO

Usia 56 tahun, Warga Negara Indonesia, Sarjana Akuntansi lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Putra Bangsa Surabaya, tahun 1986. Sejak tahun 1985 sampai tahun 1990 bekerja pada Kantor Akuntan Drs. Utomo & Co, terakhir menjabat sebagai senior auditor. Mulai tahun 1990 bergabung dengan Perseroan sebagai Manager Management Information System.

discuss its findings to enhance the internal control.

The Audit Committee also reviewed the independency, objectivity and sufficiency of investigation which was conducted by Purwantono, Suherman & Surja, publicaccountant on the Company’s Report as of December 31, 2013.

CORPORATE SECRETARY

The Corporate Secretary is responsible to assist the Company in the implementation of Good Corporate Governance Principle and ensuring that the Company follow the aspect of transparency, and report any information as well as comply with the rule of the Capital Markets and prevailing laws and regulations. In addition, the Corporate Secretary also manages public relation and coordinates both commissioners and directors activities internally as well as externally.

The members of Corporate Secretary consist of :

56 years old, Indonesian Citizen, an Accountant, graduated from the Faculty of Economics of Airlangga University in 1981. From 1980 to 1990 he worked at Drs. Utomo and Co, with last position as a Branch Manager since 1987. In 1990 he joined the Company and since 1991 appointed as Director. 56 years old, Indonesian Citizen, an Accountant, graduating from the Faculty of Economics of Putra Bangsa University in 1986. From 1986 to 1990 he worked at Drs. Utomo and Co, with last position as a senior auditor. In 1990 he joined the Company as the Management Information System Manager.

Untuk memperoleh informasi mengenai perseroan, para pemegang saham atau masyarakat dapat menghubungi pada jam kerja kepada :

To get information about the company, the shareholders/public please contact during working hours to :

JAMIN TJANDRA

atau | or

WIRIYANTOKantor Pusat | Head office :

Jl. Raya Krian Km 26, Desa Keboharan, Telp. 62-31 8975825Sidoarjo - Jawa Timur


07

Perseroan telah berhasil mengidentifikasikan sejumlah resiko utama yang dapat mempengaruhi bisnis perseroan secara signifikan sebagai berikut :

FLUKTUASI MATA UANG ASING

Situasi ekonomi yang tidak pasti, kurs Rupiah yang berfluktuasi terhadap Dollar Amerika dan mata uang asing lainnya akan menyebabkan masalah besar bagi Perseroan, karena sebagian besar hutang Perseroan dalam mata uang asing yang digunakan untuk mengimport bahan baku, mesin dan suku cadang. Untuk mengurangi resiko ini, Perseroan terus berupaya meningkatkan volume ekspor dan sebagian besar penjualan baik ekspor maupun domestik dilakukan dalam mata uang dollar Amerika sehingga secara alamiah sudah mengalami lindung nilai.

The Company has identified the following major risk which may significantly affect the business :

FOREIGN CURRENCY FLUCTUATION

The uncertain economic situation, the Rupiah fluctuation against US$ and other foreign currencies will cause a significant problem for the Company as majority of the company’s debts are in foreign currency, which are used to import machines, spare parts and raw materials.

To reduce the risk, the Company will continuously increases the export volume and majority of sales both domestic and exports are invoiced in US dollar, so that the Company naturally hedges its foreign currency liability.


BAHAN BAKU

Bahan baku utama yang dibutuhkan dibeli dari domestik dan juga diimpor dari berbagai negara, antara lain Thailand, Jepang, Singapura dan Korea. Sesuai dengan sifat dari industrinya yang mempunyai tingkat kepekaan yang tinggi, sehingga bahan baku yang dibeli harus berkualitas tinggi agar tidak mengganggu proses produksi. Risiko tidak tersedianya bahan baku tersebut bagi Perseroan sangatlah kecil, mengingat bahan baku tersebut tersedia luas di berbagai negara, serta sudah diproduksi di dalam negeri. Di samping itu, dengan pengalaman yang telah dimiliki dan tenaga ahli yang tersedia, pengawasan mutu bahan baku dapat diatasi Perseroan, sehingga tingkat risiko kerusakan akibat rendahnya kualitas bahan baku dapat diatasi dan risiko kerusakan produksi yang mungkin disebabkan dapat dihindari.

PERSAINGAN

Di pasar internasional dan domestik tingkat persaingan penjualan produk kemasan film cukup tinggi dan melibatkan banyak produsen di seluruh dunia. Beberapa pesaing memiliki lokasi yang dekat dengan pasar utama dunia, sehingga hal tersebut merupakan kelebihan dari pesaing. Namun demikian Perseroan telah memiliki skala ekonomi/kapasitas produksi yang besar, jaringan pelanggan yang luas, baik domestik maupun ekspor serta terus berupaya meningkatkan kualitas produk serta efisiensi produksi. Dengan demikian Perseroan yakin akan dapat mempertahankan usahanya dalam situasi persaingan yang semakin ketat.

RAW MATERIAL

The main raw materials are purchased from domestic producer and also imported from many countries, such as Thailand, Japan, Singapore and Korea. Since film industry is a highly sensitive one, it needs high quality of raw material to make a smooth production process. The risk of scarcity of raw material for the Company is very small, since such material is available widely in many countries and also already produced by domestic producers. Besides, with the experience of the Company and the expertise of its staffs who are specialized in the quality control aspects of raw material, inferior raw material can be eliminated and the risk of production defects due to such material can be avoided.

COMPETITION

The International and Domestic Flexible Packaging market are highly competitive, and some players have an advantage of being closer to market or to the source of materials. Nevertheless, the Company already has economy of scale/large production capacity, a wide customer network both domestic and export markets and continuously tries to make efforts to produce value added products to increase quality and production efficiency. Hence the Company is confident to be able to maintain the current business growth in any competitive situation.


08

SEBAGAI PERWUJUDAN ATAS KOMITMEN KAMI UNTUK MEMACU PENINGKATAN KESEJAHTERAAN MASYARAKAT, PT TRIAS SENTOSA, TBK. MENDUKUNG DAN MENERAPKAN PROGRAM YANG BERTUJUAN UNTUK MEMBERIKAN MANFAAT KEPADA LINGKUNGAN SEKITAR MAUPUN MASYARAKAT UMUM.

As a manifestation of our commitment to accelerate the improvement of community welfare, PT Trias Sentosa, Tbk. supports and implements a series of programs that are aimed to deliver benefits to the surrounding neighborhood as well as general public.

FASILITAS PEMADAM KEBAKARAN

Tim pemadam kebakaran perusahaan terlatih dalam merespon segala bahaya kebakaran dan memberi pertolongan kepada korban dengan sesegera mungkin.

Dengan cara berpartisipasi dan memberi kontribusi aktif dalam berbagai program tersebut, PT Trias Sentosa, Tbk. pun telah memberi arti terhadap peningkatan kemajuan lingkungan sekitar.

KESEHATAN

Perusahaan menyadari pentingnya layanan kesehatan untuk kesejahteraan masyarakat. Beberapa upaya berkelanjutan yang dilakukan oleh perusahaan diantaranya adalah kegiatan donor darah rutin untuk disumbangkan kepada Palang Merah dan pemeriksaan gratis bagi warga lingkungan sekitar. Melalui berbagai upaya ini, kami berharap dapat memberikan kontribusi yang berarti bagi peningkatan kualitas hidup masyarakat.

WAWASAN BISNIS DAN DUKUNGAN PENDIDIKAN

PT Trias Sentosa Tbk mendukung kemajuan pendidikan dengan memberikan kesempatan magang kepada para mahasiswa yang berprestasi sebagai bentuk pengenalan terhadap dunia usaha yang sesungguhnya. Pada kesempatan tertentu, kami mengirim para tenaga ahli atas permintaan

FIRE BRIGADE SUPPORT

In the unfortunate events of fire, the Company’s fire brigade teams are trained to promptly respond and actively provide immediate aids to the victims

With participating and actively contributing in these programs, the Company presence has helped the development of surrounding neighborhood

HEALTH CARE

The Company realizes the utmost importance of health care services for the public’s wellbeing. Some of it’s continuous efforts to promote health care include regular blood donations to the Red Cross and free medical check-ups for the residents of the surrounding community. Through these efforts, we hope to ultimately contribute in the improvement of the community’s living quality.

SHARING OF BUSINESS KNOWLEDGE AND EDUCATIONAL SUPPORT

PT Trias Sentosa Tbk takes on a vigorous role in supporting education by giving internship opportunities to promising University students as a mean to introduce them to the real business world. On multiple occasions, our very own selected experts are asked by universities


pihak universitas untuk memberi kuliah dan berbagi ilmu serta pengalaman kerja kepada para mahasiswa. Hal ini diharapkan dapat membantu perkembangan pengetahuan dan pembelajaran.

AKSI SOLIDARITAS

Perusahaan terlibat dalam berbagai kegiatan sosial sebagai bentuk perwujudan budaya peduli dan berbagi dengan sesama. Sikap tanggap darurat terwujud dalam pengiriman bantuan untuk korban bencana alam tepat waktu. Disamping itu, perusahaan kerap kali menyalurkan kebutuhan pokok terhadap warga kurang mampu di lingkungan sekitar.

to present lectures as well as share their best practices and valuable working experiences to students in the hope of promoting knowledge and learning.

SOLIDARITY ACTIONS

To encourage a caring and giving culture, the Company involves itself in various social activities. Emergency response in the form of endowment is extended in timely manner to the victims of natual disaster. Basic necessities are also frequently distributed to the less fortunate in the community surrounding in the Company.


HEAD OFFICE / KRIAN PLANT :Desa Keboharan, Km 26 Krian,Sidoarjo IndonesiaPhone : (62-31) 8975825, Fax : (62-31) 8972998WARU PLANT :Jl. Raya Waru 1B, Waru, Sidoarjo - IndonesiaPhone : (62-31) 8533125, Fax : (62-31) 8534116

JAKARTA OFFICE :Menara Ravindo15 FloorJl. Kebon Sirih Kav. 75Jakarta 10340 - IndonesiaPhone : (021) 3902551Fax : (021) 3902552

th

SURAT PERNYATAAN DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2013 PT TRIAS SENTOSA, Tbk.

BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS’ STATEMENT REGARDING THE RESPONSIBILITY FOR

ANNUAL REPORT FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2013 PT TRIAS SENTOSA, Tbk.

1. Nama Alamat Kantor Alamat Domisili Telepon Jabatan 2. Nama Alamat Kantor Alamat Domisili Telepon Jabatan 3. Nama Alamat Kantor Alamat Domisili Telepon Jabatan 4. Nama Alamat Kantor Alamat Domisili Telepon Jabatan

5. Nama Alamat Kantor Alamat Domisili Telepon Jabatan



Kindarto Kohar Desa Keboharan KM.26 Krian Sidoarjo Jl.Puncak Permai 2/ 15- 17, Surabaya

031-8975825 Komisaris Utama | President Commisioner

Dahryl Irxan Desa Keboharan KM.26 Krian Sidoarjo

Jl.Bona Indah A-VI No.4 Jakarta 031-8975825

Komisaris | Commissioner

Johanes Susilo Desa Keboharan KM.26 Krian Sidoarjo

Jl.Purwakarta No.3 Jakarta 031-8975825

Komisaris | Commissioner

Sugeng Kurniawan Desa Keboharan KM.26 Krian Sidoarjo

Jl.Dharmahusada Indah Tengah 4/8, Surabaya 031-8975825

Direktur Utama | President Director

Jamin Tjandra Desa Keboharan KM.26 Krian Sidoarjo

Jl.Diponegoro 50, Surabaya 031-8975825

Direktur | Director

Santoso Handojo Desa Keboharan KM.26 Krian Sidoarjo Jl. Janur Elok Raya PB 20/12, Jakarta

031-8975825 Direktur | Director

Silvester Terisno Desa Keboharan KM.26 Krian Sidoarjo

Jl. Diamond Hill DR3/21 Citraland, Surabaya 031-8975825

Direktur | Director

Name Office Address

Domicile as state Telephone

Position

Name Office Address


Position

Name Office Address


Position

Name Office Address


Position

Name Office Address


Position

Name Office Address


Position

Name Office Address


Position




th

Menyatakan bahwa1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian

laporan tahunan perusahaan.2. Kami bertanggung jawab atas kebenaran isi dalam

laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. | We certify the accuracy of this statement.

Sidoarjo 18 Maret 2014 | March 18, 2014

Declare that :1. We are responsible for the preparation and presentation

of the company’s annual report.2. We are responsible for the accuracy of the content of

the company’s annual report

Kindarto KoharKomisaris Utama | President Commissioner

Johanes SusiloKomisaris | Commissioner

Dahryl IrxanKomisaris | Commissioner






PT TRIAS SENTOSA, Tbk.dan Entitas Anaknya | and Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013 danuntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta

laporan auditor independen

Consolidated financial statements as of December 31, 2013 andfor the year then ended with independent auditors’ report


SURAT PERNYATAAN DIREKSITENTANG TANGGUNGJAWAB ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANPT TRIAS SENTOSA TBK (“PERUSAHAAN”) DAN ENTITAS ANAKNYA

TANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

Kami yang bertanda tangan di bawah ini:

1. Nama Alamat kantor Alamat domisili Telepon Jabatan

2. Nama Alamat kantor Alamat domisili Telepon Jabatan

Menyatakan bahwa:

1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak;

2. Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak telah disusun dan disajikan berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak telah dimuat secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material;

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian intern dalam Perusahaan dan Entitas Anak;

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

DIRECTORS’ STATEMENT ON THE RESPONSIBILITY FOR

THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSPT TRIAS SENTOSA TBK (THE “COMPANY”) AND ITS SUBSIDIARIES

AS OF DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

We, the undersigned:

Name Office address Domicile as stated Telephone Position

Name Office address Domicile as stated Telephone Position

Declare that:

We are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statement of the Company and Subsidiaries;The consolidated financial statement of the Company and its Subsidiaries have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting StandardsAll information in the consolidated financial statement of the Company and its Subsidiaries have been completely and properly disclosed;The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries do not contain false material information or facts, nor do they omit material information or facts;We are responsible for the internal control system of the Company and Subsidiaries;

Thus this statement is made truthfully.

Sidoarjo, 18 Maret 2014 | March 18, 2014Atas nama dan mewakili Direksi | For and on behalf of the Board of Directors

Sugeng Kurniawan Desa Keboharan KM. 26 Krian Sidoarjo

Jl. Dharmahusada Indah Tengah 4/8, Surabaya 031-8975825

Direktur Utama | President Director

Jamin Tjandra Desa Keboharan KM. 26 Krian Sidoarjo

Jl. Diponegoro 50, Surabaya 031-8975825

Direktur | Director

Sugeng Kurniawan Direktur Utama | President Director

Jamin Tjandra Direktur | Director

1.

2.

a. 3.

b.

4.



th


The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT TRIAS SENTOSA TBKDAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2013 DANUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL TERSEBUTBESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT TRIAS SENTOSA TBKAND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2013 AND

FOR THE YEAR THEN ENDEDWITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Halaman | Page

Laporan Auditor Independen

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

Independent Auditors’ Report

Consolidated Statement of Financial Position

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changes in Equity

Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to the Consolidated Financial Statements

60-62

63

64

65-66

67-139

The original report included herein is in Indonesian language.

Laporan Auditor Independen Laporan No. RPC-233/PSS-Sby/2014 Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Trias Sentosa Tbk

Independent Auditors' Report Report No. RPC-233/PSS-Sby/2014 The Shareholders, Board of Commissioners and Directors PT Trias Sentosa Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Trias Sentosa Tbk dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013, serta laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Trias Sentosa Tbk and its subsidiaries, which comprise the consolidated statement of financial position as of December 31, 2013, and the consolidated statements of comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan Management’s responsibility for the financial statements Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair presentation of such consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on such consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such consolidated financial statements are free from material misstatement.

Plaza BRI 5th FloorJl. Basuki Rachmat 122Surabaya 60271, Indonesia

Building a betterworking world

Purwantono, Suherman & SurjaRegistered Public Accountants KMK No. 450/KM.1/2010A member firm of Ernst & Young Global Limited

Tel : +62 31 532 5577Fax : +62 31 532 7700ey.com/id

The original report included herein is in Indonesian language.

Laporan Auditor Independen (lanjutan) Laporan No. RPC-233/PSS-Sby/2014 (lanjutan)

Independent Auditors' Report (continued) Report No. RPC-233/PSS-Sby/2014 (continued)

Tanggung jawab auditor (lanjutan) Auditors’ responsibility (continued) Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opini Opinion Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Trias Sentosa Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2013, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Trias Sentosa Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2013, and their consolidated financial performance and cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Purwantono, Suherman & Surja

Indrajuwana Komala Widjaja Registrasi Akuntan Publik No. AP.0696/Public Accountant Registration No. AP.0696

18 Maret 2014/March 18, 2014

Building a betterworking world



Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken

as a whole.

1

PT TRIAS SENTOSA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TRIAS SENTOSA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

FINANCIAL POSITION As of December 31, 2013

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2013 Catatan/

Notes 2012

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan bank 46.831.446.939 2c,2e,

2g,4,30,32 44.289.307.964 Cash on hand and in banks Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga, setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp1.596.366.514 pada 31 Desember 2013 dan Rp1.437.133.439 pada 31 Desember 2012 460.951.389.488

2c,2e, 5,30,32 332.574.480.613

Third parties, net of allowance for

impairment losses of Rp1,596,366,514 at

December 31, 2013 and Rp1,437,133,439 at December 31, 2012

Pihak berelasi 14.715.485.823 2c,2d,

2e,6,30,32 6.335.020.809 Related party

Piutang lain-lain 168.266.002 2c,2e,

7,30,32 283.637.438 Other receivables Persediaan, neto 558.872.700.036 2c,2h,8,13 380.896.442.780 Inventories, net Pajak dibayar dimuka 57.566.579.980 2c,17a 4.232.572.249 Prepaid tax Tagihan pajak 38.679.170.428 2c,17h 41.901.065.228 Claims for tax refund Aset lancar lainnya 16.672.070.318 2c,2i,9 27.952.708.277 Other current assets

TOTAL ASET LANCAR 1.194.457.109.014 838.465.235.358

TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset tetap, setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesar Rp2.312.193.495.081 pada 31 Desember 2013 dan Rp1.721.754.516.211 pada 31 Desember 2012 1.991.932.354.350

2c,2f, 2j,2k,2l,

10,13,18,19 1.266.886.998.455

Fixed assets, net of accumulated depreciation

of Rp2,312,193,495,081 at December 31, 2013

and Rp1,721,754,516,211 at December 31, 2012

Taksiran tagihan pajak 34.493.363.650 2c,2o,17h 13.041.745.299 Estimated claims for tax

refund Uang muka 36.817.078.544 2c,11 66.711.942.355 Advance payments Aset tidak lancar lainnya 3.219.599.634 2c,2e,12,30 3.023.117.652 Other non-current assets

TOTAL ASET TIDAK LANCAR 2.066.462.396.178 1.349.663.803.761

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 3.260.919.505.192 2.188.129.039.119 TOTAL ASSETS




secara keseluruhan.


as a whole.

2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2013

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TRIAS SENTOSA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2013 Catatan/

Notes 2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank jangka

pendek 576.219.657.222 2c,2e,

13,30,32 372.584.902.993 Short-term bank loans Utang Accounts payable

Usaha 373.067.811.147 2c,2e,

14,30,32 208.965.232.453 Trade

Lain-lain 6.195.493.828 2c,2e,

15,30,32 24.269.820.839 Other

Beban akrual 24.820.728.146 2c,2e,

16,29a,30,32 17.413.920.977 Accrued expenses Utang pajak 6.254.470.237 2c,17b 4.452.119.398 Taxes payable Uang muka pelanggan 293.072.524 2c 410.751.965 Advance from customers Bagian liabilitas jangka

panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of long- term liabilities

Pinjaman bank jangka panjang 48.419.714.510

2c,2e, 18,30,32 - Long-term bank loans

Utang sewa pembiayaan 9.802.737.652 2c,2e,2j,

2k,19,30,32 15.233.101.155 Obligations under finance

lease

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 1.045.073.685.266 643.329.849.780

TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas pajak tangguhan, neto 226.932.400.767 2c,2o,17g 149.632.400.260 Deferred tax liabilities, net

Liabilitas jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Long-term liabilities, net of current maturities

Pinjaman bank jangka panjang 242.098.572.306

2c,2e, 18,30,32 - Long-term bank loans

Utang sewa pembiayaan - 2c,2e,2j, 2k,19,30 7.816.856.541

Obligations under finance lease

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 36.112.695.683 2c,2n,20 32.460.051.085

Long-term employee benefits liability

Laba ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa-balik 1.025.010.796 2c,10 1.897.422.065

Deferred gain on sale and leaseback transaction

TOTAL LIABILITAS JANGKA PANJANG 506.168.679.552 191.806.729.951

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES

TOTAL LIABILITAS (dipindahkan) 1.551.242.364.818 835.136.579.731

TOTAL LIABILITIES (carried forward)




secara keseluruhan.


as a whole.

3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2013


PT TRIAS SENTOSA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2013 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2013 Catatan/

Notes 2012

TOTAL LIABILITAS (pindahan) 1.551.242.364.818 835.136.579.731

TOTAL LIABILITIES (brought forward)

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal

Rp100 per saham Capital stock - Rp100 par

value per share Modal dasar -

3.000.000.000 saham Authorized -

3,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan

disetor penuh - 2.808.000.000 saham 280.800.000.000 2c,21 280.800.000.000

Issued and fully paid - 2,808,000,000 shares

Tambahan modal disetor 79.881.910.211 2c,22 79.881.910.211 Additional paid-in capital Selisih kurs karena

penjabaran laporan keuangan 413.794.129.197 2c 61.995.000.570

Exchange rate difference due to translation of financial statements

Saldo laba Retained earnings

Cadangan umum 3.000.000.000 21 2.000.000.000 Appropriated for general

reserve Belum ditentukan

penggunaannya 932.201.100.966 928.315.548.607 Unappropriated

TOTAL EKUITAS 1.709.677.140.374 1.352.992.459.388 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 3.260.919.505.192 2.188.129.039.119

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




secara keseluruhan.


as a whole.

4


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013


PT TRIAS SENTOSA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF

COMPREHENSIVE INCOME For the year ended December 31, 2013


2013 Catatan/

Notes 2012

PENJUALAN NETO 2.033.149.367.039 2c,2d,

2m,6,23 1.949.153.201.410 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 1.797.095.357.917 2c,2m,

24,29a,29b 1.732.016.565.807 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 236.054.009.122 217.136.635.603 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan distribusi (61.596.872.671) 2c,2m,25 (60.318.812.509) Selling and distribution

expenses

Beban umum dan administrasi (55.013.044.272) 2c,2m,25 (53.971.090.947) General and administrative

expenses Beban operasi lain (27.120.375.056) 2c,2m,25 (10.373.397.707) Other operating expenses Pendapatan operasi lain 4.728.429.196 2c,2m,25 5.191.956.359 Other operating income

LABA USAHA 97.052.146.319 97.665.290.799 OPERATING PROFIT Pendapatan keuangan 25.495.425 2c,2m,26 75.752.838 Finance income

Beban keuangan (24.523.864.571) 2c,2m,

13,18,19,27 (16.992.079.566) Finance costs

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN 72.553.777.173 80.748.964.071

PROFIT BEFORE INCOME TAX BENEFIT

(EXPENSE) MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

Kini (6.379.993.014) 2c,2o,17c (25.871.873.500) Current Tangguhan (33.208.231.800) 2c,2o,17e 6.575.968.184 Deferred

TOTAL BEBAN PAJAK PENGHASILAN (39.588.224.814) (19.295.905.316)

TOTAL INCOME TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 32.965.552.359 61.453.058.755 PROFIT FOR THE YEAR

Pendapatan komprehensif lain - selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 469.065.504.836 2c 67.664.191.805

Other comprehensive income - exchange rate difference

due to translation of financial statements

Pajak tangguhan terkait (117.266.376.209) (16.916.047.951) Related deferred tax

Pendapatan komprehensif lain, setelah pajak 351.799.128.627 50.748.143.854

Other comprehensive income, net of tax

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 384.764.680.986 112.201.202.609

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

LABA PER SAHAM DASAR 12 2q 22

BASIC EARNINGS PER SHARE

LAPORAN TAHUNAN | ANNUAL REPORT - 2013PT TRIAS SENTOSA, Tbk. 64Th

e or

igin

al c

onso

lidat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

ts in

clud

ed h

erei

n

are

in In

done

sian

lang

uage

.

Cat

atan

ata

s la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

ian

terla

mpi

r mer

upak

an b

agia

n ya

ng ti

dak

terp

isah

kan

dari

lapo

ran

keua

ngan

kon

solid

asia

n se

cara

kes

elur

uhan

.

The

acco

mpa

nyin

g no

tes

to th

e co

nsol

idat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

ts fo

rm a

n in

tegr

al p

art o

f the

se

cons

olid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

take

n as

a w

hole

.

5

PT T

RIA

S SE

NTO

SA T

BK

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

NYA

LA

POR

AN

PER

UB

AH

AN

EK

UITA

S KO

NSO

LID

ASI

AN

U

ntuk

tahu

n ya

ng b

erak

hir p

ada

tang

gal

31 D

esem

ber 2

013

(Dis

ajik

an d

alam

Rup

iah,

kec

uali

diny

atak

an la

in)

PT

TR

IAS

SEN

TOSA

TB

K A

ND

ITS

SUB

SID

IAR

IES

CO

NSO

LID

ATE

D S

TATE

MEN

T O

F C

HA

NG

ES IN

EQ

UIT

Y Fo

r the

yea

r end

ed

Dec

embe

r 31,

201

3 (E

xpre

ssed

in R

upia

h, u

nles

s ot

herw

ise

stat

ed)

Selis

ih k

urs

kare

na

penj

abar

an

lapo

ran

keua

ngan

/ Sa

ldo

laba

/Ret

aine

d ea

rnin

gs

Mod

al

Ex

chan

ge r

ate

di

tem

patk

an

di

ffere

nce

Cad

anga

n

dan

dise

tor

penu

h/

Tam

baha

n m

odal

dis

etor

/ du

e to

tr

ansl

atio

n of

um

um/

App

ropr

iate

d B

elum

dite

ntuk

an

C

atat

an/

Issu

ed a

nd fu

lly

Add

ition

al p

aid-

fin

anci

al

for

gene

ral

peng

guna

anny

a/

Tota

l eku

itas/

N

otes

pa

id c

apita

l in

cap

ital

stat

emen

ts

rese

rve

Una

ppro

pria

ted

Tota

l equ

ity

Sald

o pe

r 1

Janu

ari 2

012

28

0.80

0.00

0.00

0 79

.881

.910

.211

11

.246

.856

.716

1.

000.

000.

000

924.

022.

489.

852

1.29

6.95

1.25

6.77

9 B

alan

ce a

s of

Jan

uary

1, 2

012

Tota

l lab

a ko

mpr

ehen

sif t

ahun

ber

jala

n

- -

50.7

48.1

43.8

54

- 61

.453

.058

.755

11

2.20

1.20

2.60

9 To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

for t

he y

ear

Div

iden

tuna

i 28

-

- -

- (5

6.16

0.00

0.00

0)

(56.

160.

000.

000)

C

ash

divi

dend

s Pe

mbe

ntuk

an c

adan

gan

umum

21

-

- -

1.00

0.00

0.00

0 (1

.000

.000

.000

) -

App

ropr

iatio

n fo

r gen

eral

rese

rve

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 201

2

280.

800.

000.

000

79.8

81.9

10.2

11

61.9

95.0

00.5

70

2.00

0.00

0.00

0 92

8.31

5.54

8.60

7 1.

352.

992.

459.

388

Bal

ance

as

of D

ecem

ber

31, 2

012

Tota

l lab

a ko

mpr

ehen

sif t

ahun

ber

jala

n

- -

351.

799.

128.

627

- 32

.965

.552

.359

38

4.76

4.68

0.98

6 To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

for t

he y

ear

Div

iden

tuna

i 28

-

- -

- (2

8.08

0.00

0.00

0)

(28.

080.

000.

000)

C

ash

divi

dend

s Pe

mbe

ntuk

an c

adan

gan

umum

21

-

- -

1.00

0.00

0.00

0 (1

.000

.000

.000

) -

App

ropr

iatio

n fo

r gen

eral

rese

rve

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 201

3

280.

800.

000.

000

79.8

81.9

10.2

11

413.

794.

129.

197

3.00

0.00

0.00

0 93

2.20

1.10

0.96

6 1.

709.

677.

140.

374

Bal

ance

as

of D

ecem

ber

31, 2

013




secara keseluruhan.


as a whole.

6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2013 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT TRIAS SENTOSA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For the year ended December 31, 2013


2013 Catatan/

Notes 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 1.974.237.419.028 1.976.678.277.926 Cash received from customers Pembayaran kas kepada: Cash paid to:

Pemasok (1.680.821.348.806) (1.776.806.192.488) Suppliers Karyawan (110.084.656.395) (87.478.194.093) Employees

Kas yang diperoleh dari operasi 183.331.413.827 112.393.891.345

Cash generated from operations

Penerimaan dari penghasilan bunga 25.495.425 75.752.838 Receipts of interest income

Penerimaan tagihan pajak 7.429.169.587 5.920.498.172 Receipts of claims for tax

refund Pembayaran untuk: Payments for:

Beban keuangan (26.614.531.887) (16.750.790.537) Finance costs Pajak penghasilan (28.704.607.737) (25.135.383.755) Income taxes

Kas neto diperoleh dari aktivitas operasi 135.466.939.215 76.503.968.063

Net cash provided by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (179.198.297.570) (102.416.156.637) Acquisitions of fixed assets Pembayaran uang muka

pembelian aset tetap (25.868.907.681) (35.011.131.975) Payments in advance for

purchase of fixed assets

Hasil penjualan aset tetap 200.382.182 10 429.262.727 Proceeds from sales of fixed

assets

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi (204.866.823.069) (136.998.025.885)

Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran dividen (29.569.530.957) (55.902.643.125) Payments of dividends Pembayaran utang sewa

pembiayaan (16.682.973.831) (13.479.566.590) Payments of finance lease

obligations Penambahan pinjaman bank

jangka pendek 110.377.064.294 117.218.215.677 Additions in short-term bank

loans

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan 64.124.559.506 47.836.005.962

Net cash provided by financing activities

PENURUNAN NETO KAS DAN BANK (dipindahkan) (5.275.324.348) (12.658.051.860)

NET DECREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

(carried forward)




secara keseluruhan.


as a whole.

7

PT TRIAS SENTOSA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013


PT TRIAS SENTOSA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

(continued) For the year ended December 31, 2013


2013 Catatan/

Notes 2012

PENURUNAN NETO KAS DAN BANK (pindahan) (5.275.324.348) (12.658.051.860)

NET DECREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

(brought forward)

Pengaruh perubahan kurs terhadap kas dan bank serta selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan, neto 7.817.463.323 795.007.605

Net effect of changes in exchange rate on cash on

hand and in banks and exchange rate difference

due to translation of financial statements, net

KAS DAN BANK AWAL TAHUN 44.289.307.964 56.152.352.219

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF

YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 46.831.446.939 4 44.289.307.964

CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR




CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut


PT TRIAS SENTOSA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2013 and

for the year then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum Perusahaan a. The Company’s establishment and general

information PT Trias Sentosa Tbk (“Perusahaan”) didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6/1968 berdasarkan akta yang dibuat di hadapan Notaris Drs. Gde Ngurah Rai, S.H. No. 37 tanggal 23 November 1979. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. Y.A.5/2/16 tanggal 2 Januari 1980 serta diumumkan dalam Berita Negara No. 55, Tambahan No. 872 tanggal 9 Juli 1982. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta yang dibuat di hadapan Notaris Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H. No. 70 tanggal 20 Juni 2008 mengenai penyesuaian dengan UU No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan terbatas. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-64738 AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 17 September 2008 dan telah diumumkan di Tambahan Berita Negara R.I. No. 41 tanggal 22 Mei 2009.

PT Trias Sentosa Tbk (the “Company”) was established under the Domestic Capital Investment Law No. 6/1968 based on Notarial Deed No. 37 of Drs. Gde Ngurah Rai, S.H., dated November 23, 1979. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/2/16 dated January 2, 1980 and was published in the State Gazette No. 55, Supplement No. 872 dated July 9, 1982. The Company’s Articles of Association has been amended from time to time, the last by Notarial Deed No. 70 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., dated June 20, 2008, concerning certain amendments to comply with the Corporate Law No. 40 Year 2007. The amendment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decision Letter No. AHU 64738 AH.01.02. Year 2008 dated September 17, 2008 and has been published in the State Gazette of R.I. No. 41 dated May 22, 2009.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain bergerak dalam bidang industri dan perdagangan polypropylene dan polyester film. Perusahaan dan pabriknya berlokasi di Jl. Raya Waru 1B, Waru, Sidoarjo dan Desa Keboharan Km. 26, Krian, Sidoarjo, Jawa Timur.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company comprises, among others, the manufacture and trading of polypropylene and polyester films. The Company and its plants are located at Jl. Raya Waru 1B, Waru, Sidoarjo and Desa Keboharan Km. 26, Krian, Sidoarjo, East Java.

Perusahaan memulai operasi komersialnya pada tahun 1986.

The Company started commercial operations in 1986.

b. Entitas anak yang dikonsolidasi b. Consolidated subsidiaries

Entitas anak yang dikonsolidasi dan persentase kepemilikan adalah sebagai berikut:

The consolidated subsidiaries and the percentage of equity held are as follows:

Entitas anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Jenis usaha/ Nature of business

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

Tahun operasi/

Year commencing of operation

Total aset sebelum eliminasi (dalam jutaan rupiah)/

Total assets before elimination (in millions of Rupiah)

2013 2012

Astria Packaging Pte. Ltd. Singapura/ Singapore

Investasi, perdagangan umum, importir, eksportir, distributor, dll/ Investment, trading, importer, eksporter, distributor, etc

100% 2007 105.159 81.787

Tianjin Sunshine Plastics Co., Ltd.

Tianjin, Cina/ Tianjin, China

Industri dan perdagangan Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) films/Manufacturing and selling of Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) films

100% 1995 276.797 226.150










9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Entitas anak yang dikonsolidasi (lanjutan) b. Consolidated subsidiaries (continued)

Pada tanggal 1 Maret 2007, Perusahaan mendirikan Astria Packaging Pte. Ltd. di Singapura. Pada tanggal 1 Juli 2007, Astria Packaging Pte. Ltd. membeli 100% kepemilikan saham Tianjin Sunshine Plastics Co., Ltd. dari pihak ketiga.

On March 1, 2007, the Company established a subsidiary located in Singapore namely Astria Packaging Pte. Ltd. On July 1, 2007, Astria Packaging Pte. Ltd. bought 100% of ownership Tianjin Sunshine Plastics Co., Ltd. from a third party.

Saat ini, Astria Packaging Pte. Ltd. tidak mempunyai aktivitas selain investasi di Tianjin Sunshine Plastics Co., Ltd.

Currently, Astria Packaging Pte. Ltd. has no activity other than its investment in Tianjin Sunshine Plastics Co., Ltd.

c. Karyawan, dewan komisaris dan direksi c. Employees, board of commissioners and

directors Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 susunan dewan komisaris, direksi dan komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the composition of the Company’s board of commissioners, directors and audit committee are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Kindarto Kohar President Commissioner Komisaris Dahryl Irxan Commissioner Komisaris Independen Johanes Susilo Independent Commissioner Direksi Directors Direktur Utama Sugeng Kurniawan President Director Direktur Jamin Tjandra Director Direktur Santoso Handojo Director Direktur Silvester Terisno Director Komite Audit Audit Committee Ketua Johanes Susilo Chairman Anggota Hendro Luhur Member Anggota Bing Hartono Poernomosidi Member Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan memiliki masing-masing 993 dan 970 orang karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2013 and 2012, the Company had a total of 993 and 970 employees, respectively (unaudited).

Gaji dan kompensasi kesejahteraan jangka pendek lainnya untuk komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebesar Rp4.579.381.845 dan Rp4.345.500.000 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

Salaries and other short-term compensation benefits incurred for the Company’s commissioners and directors amounted to Rp4,579,381,845 and Rp4,345,500,000 in 2013 and 2012, respectively.

Gaji dan kompensasi kesejahteraan jangka pendek lainnya untuk manajemen kunci Perusahaan adalah sebesar Rp9.283.329.462 dan Rp8.913.635.310 masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

Salaries and other short-term compensation benefits incurred for the Company’s key management amounted to Rp9,283,329,462 and Rp8,913,635,310 in 2013 and 2012, respectively.










10


d. Penawaran umum efek Perusahaan dan

tindakan Perusahaan yang mempengaruhi efek yang diterbitkan

d. The Company’s public offering and listing activities which affect capital stock issued

Pada tahun 1990, Perusahaan menawarkan 3.000.000 saham biasa kepada masyarakat melalui penawaran umum perdana saham sehingga jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 16.000.000 saham. Tanggal efektif penawaran saham perdana Perusahaan tersebut adalah tanggal 22 Mei 1990.

In 1990, the Company offered 3,000,000 common shares to the public through initial public offering, which increased total issued and fully paid capital to 16,000,000 shares. The effective date of the initial public offering was May 22, 1990.

Pada bulan November 1992, Perusahaan mengeluarkan saham bonus sebanyak 32.000.000 saham yang berasal dari tambahan modal disetor, sehingga modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi 48.000.000 saham biasa.

In November 1992, the Company issued bonus shares of 32,000,000 shares from additional paid-in capital, which increased issued and fully paid capital to 48,000,000 common shares.

Pada tanggal 1 November 1993, para pemegang saham menyetujui penambahan modal ditempatkan dan disetor penuh sebanyak 48.000.000 saham biasa melalui Penawaran Umum Terbatas I, sehingga jumlah saham beredar menjadi 96.000.000 saham biasa.

On November 1, 1993, the shareholders approved the additional issued and fully paid capital of 48,000,000 common shares, which increased issued and fully paid capital to 96,000,000 common shares, through limited public offering I.

Pada bulan November 1996, Perusahaan merubah nilai nominal per saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 (stock split) dan mengeluarkan saham bonus yang berasal dari tambahan modal disetor sebanyak 96.000.000 saham, sehingga modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi 288.000.000 saham biasa.

In November 1996, the Company changed its shares’ nominal value from Rp1,000 to Rp500 per share (stock split) and issued bonus shares of 96,000,000 shares from the additional paid-in capital, which increased issued and fully paid capital to 288,000,000 common shares.

Pada bulan Mei 2000, Perusahaan membagikan dividen saham sebanyak 144.000.000 saham baru yang berasal dari saldo laba dan merubah nilai nominal per saham dari Rp500 menjadi Rp100 (stock split), sehingga modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi 2.160.000.000 saham biasa.

In May 2000, the Company distributed stock dividends of 144,000,000 new shares from retained earnings and changed its shares’ nominal value from Rp500 to Rp100 per share (stock split), which increased issued and fully paid capital to 2,160,000,000 common shares.

Pada tanggal 12 November 2003, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas II dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 648.000.000 saham baru sehingga jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 2.808.000.000 saham biasa.

On November 12, 2003, the Company conducted a Limited Offering II with preemptive rights of 648,000,000 new shares, which increased issued and fully paid capital to 2,808,000,000 common shares.

Seluruh saham biasa Perusahaan sebanyak 2.808.000.000 saham telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s common shares of 2,808,000,000 shares were listed on the Indonesia Stock Exchanges.










11


e. Tanggal penyelesaian laporan keuangan

konsolidasian e. Completion date of the consolidated

financial statements Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 18 Maret 2014.

The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were authorized for issue on March 18, 2014.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten dan Perusahaan Publik yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which consists of the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations No. VIII.G.7 regarding Financial Statement Presentation and Disclosures for Issuers and Public Companies issued by the Financial Service Authority (OJK) (formerly Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK)).

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except as disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash on hand and in banks classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional Perusahaan adalah Dolar AS. Entitas anak Perusahaan menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksi serta saldo-saldo laporan keuangannya dalam mata uang fungsional tersebut. Mata uang penyajian yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rp).

The functional currency of the Company is the US Dollar. Each of the Company’s subsidiaries determines its own functional currency and measures its transactions and financial statement balances in their respective functional currency. The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp).










12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued) b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1b, yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and subsidiaries mentioned in Note 1b, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Semua transaksi dan saldo akun yang signifikan antar perusahaan yang dikonsolidasi (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

KNP atau Kepentingan Nonpengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI or Non-Controlling Interest represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (“KNP”) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the Non-Controlling Interest (“NCI”) even if that results in a deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan:

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. In case of loss of control over a subsidiary, the Company:

menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the subsidiary; menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; derecognizes the carrying amount of any

NCI;










13



POLICIES (continued) b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

menghentikan pengakuan akumulasi

selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

recognizes the fair value of the consideration received;

mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

recognizes the fair value of any investment retained;

mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian sebagai laba rugi; dan

recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

c. Transaksi dan penjabaran laporan

keuangan dalam mata uang asing c. Foreign currency transactions and

translation Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah.

The books of accounts of the Company are maintained in Indonesian Rupiah.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang selain Rupiah dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang selain Rupiah disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi tahun yang bersangkutan.

Transactions during the year involving currencies other than Indonesian Rupiah are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in currencies other than Indonesian Rupiah are adjusted to reflect the exchange rates prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada setiap akhir periode pelaporan, pembukuan Perusahaan yang diselenggarakan dalam Rupiah, dijabarkan ke dalam Dolar AS (mata uang fungsionalnya) dengan menggunakan prosedur sebagai berikut:

At the end of each reporting period, the books of accounts of the Company which are maintained in Indonesian Rupiah, are remeasured to US Dollar (its functional currency) using the following procedures:

(a) pos moneter mata uang asing dijabarkan

menggunakan kurs penutup; (a) foreign currency monetary items are

translated using the closing rate; (b) pos non-moneter yang diukur dalam biaya

historis dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal transaksi; dan

(b) non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rate at the date of the transaction; and

(c) pos non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan.

(c) non-monetary items that are measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value was determined.










14



POLICIES (continued) c. Transaksi dan penjabaran laporan

keuangan dalam mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency transactions and

translation (continued) Akun-akun yang telah dijabarkan sebagaimana disebutkan dalam paragraf sebelumnya kemudian dijabarkan ke dalam Rupiah yang merupakan mata uang penyajian, dengan menggunakan prosedur sebagai berikut:

The remeasured accounts mentioned in the preceding paragraph are then translated into Indonesian Rupiah, being the presentation currency, using the following procedures:

(a) aset dan liabilitas untuk setiap laporan

posisi keuangan yang disajikan (termasuk komparatif) dijabarkan menggunakan kurs penutup pada tanggal laporan posisi keuangan tersebut;

(a) assets and liabilities for each statement of financial position presented (i.e. including comparatives) are translated at the closing rate at the date of such statement of financial position;

(b) penghasilan dan beban untuk setiap laporan laba rugi komprehensif (termasuk komparatif) dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal transaksi; dan

(b) income and expenses for each statement of comprehensive income presented (i.e. including comparatives) are translated at exchange rates at the dates of the transactions; and

(c) semua selisih kurs yang dihasilkan diakui dalam pendapatan komprehensif lain pada akun Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan.

(c) all resulting exchange rate differences are recognized in other comprehensive income under Exchange Rate Difference due to Translation of Financial Statements account.

Pembukuan entitas anak diselenggarakan dalam mata uang Dolar AS (US$) untuk Astria Packaging Pte. Ltd. dan mata uang Renminbi Cina (RMB) untuk Tianjin Sunshine Plastics Co., Ltd., yang mana merupakan mata uang fungsional entitas.

The book of accounts of Astria Packaging Pte. Ltd. are maintained in US Dollar (US$) while the books of accounts of Tianjin Sunshine Plastics Co., Ltd., are maintained in Chinese Renminbi (RMB), which are also the functional currency of the entities.

Transaksi dalam mata uang asing (mata uang selain mata uang fungsional) dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies (currencies other than the functional currency) are recorded in functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to functional currency using the prevailing rates of exchange as of the date of the consolidated statements of financial position. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.










15



POLICIES (continued) c. Transaksi dan penjabaran laporan

keuangan dalam mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency transactions and

translation (continued) Untuk tujuan konsolidasi, akun-akun entitas anak tersebut dijabarkan ke dalam Dolar AS dengan menggunakan mekanisme berikut:

For consolidation purposes, the accounts of those subsidiaries are translated into US Dollar using the following mechanism:

Aset dan liabilitas dijabarkan dengan

menggunakan kurs pada tanggal pelaporan;

Assets and liabilities are translated using exchange rate at reporting date;

Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata periode berjalan;

Revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the period;

Akun ekuitas dijabarkan dengan menggunakan kurs historis; dan

Equity accounts are translated at historical rates; and

Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada akun “Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Any resulting foreign exchange is presented as “Exchange Rate Difference Due to Translation of Financial Statements” and is shown as part of equity in the consolidated statement of financial position.

Kurs konversi yang digunakan mengacu pada kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal-tanggal pelaporan tersebut, adalah sebagai berikut:

The conversion rates refer to the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia on those reporting dates, are as follows:

2013 2012

GBP, Poundsterling Inggris 20.097 15.579 GBP, British Poundsterling EUR, Euro Eropa 16.821 12.810 EUR, European Euro US$, Dolar AS 12.189 9.670 US$, US Dollar AUD, Dolar Australia 10.876 10.025 AUD, Australian Dollar SGD, Dolar Singapura 9.628 7.907 SGD, Singapore Dollar RMB, Renminbi Cina 1.999 1.537 RMB, Chinese Renminbi HKD, Dolar Hong Kong 1.572 1.247 HKD, Hong Kong Dollar THB, Baht Thailand 371 316 THB, Thai Baht JP¥, Yen Jepang 116 112 JP¥, Japanese Yen KRW, Won Korea 12 9 KRW, Korean Won

d. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi d. Transactions with related parties Perusahaan dan entitas anak memiliki transaksi dengan pihak berelasi sebagaimana yang didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and subsidiaries have transactions with related parties as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.










16



POLICIES (continued) e. Instrumen keuangan e. Financial instruments

(i) Aset keuangan (i) Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap akhir tahun buku.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity investments, or (iv) available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each financial year-end.

Semua aset keuangan Perusahaan dan entitas anak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Pinjaman yang diberikan dan piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

All the Company and subsidiaries’ financial assets are classified as loans and receivables. Loans and receivables are recognized initially at fair value plus directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak mencakup kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain dan aset tidak lancar lainnya tertentu.

The Company and subsidiaries’ financial assets include cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables and certain other non-current assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya.

The subsequent measurement of a financial asset depends on its classification.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (“SBE”). Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate (“EIR”) method. Gains and losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.










17



POLICIES (continued) e. Instrumen keuangan (lanjutan) e. Financial instruments (continued)

(i) Aset keuangan (lanjutan) (i) Financial assets (continued)

Penurunan nilai Impairment Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company and subsidiaries assess at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.










18





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued) Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan entitas anak pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan dan entitas anak menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka mereka memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company and subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, they include the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assess them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.










19





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued) Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan cadangan terkait, dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa depan yang realistik dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Perusahaan dan entitas anak. Jika, pada tahun berikutnya, jumlah taksiran kerugian penurunan nilai bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka pemulihan tersebut diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and subsidiaries. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Penghentian pengakuan Derecognition Suatu aset keuangan (atau mana yang berlaku, bagian dari suatu aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Perusahaan dan entitas anak telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”; dan baik (a) Perusahaan dan entitas anak telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Perusahaan dan entitas anak secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and subsidiaries have transferred their rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.










20





Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued) Apabila Perusahaan dan entitas anak mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Perusahaan dan entitas anak mengevaluasi sejauh mana Perusahaan dan entitas anak memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Perusahaan dan entitas anak tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka suatu aset keuangan baru diakui oleh Perusahaan dan entitas anak sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

Where the Company and subsidiaries have transferred their rights to receive cash flows from a financial asset or have entered into a pass-through arrangement, they evaluate if and to what extent they have retained the risks and rewards of ownership. When they have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset but have transferred control of the financial asset, a new financial asset is recognized to the extent of the Company and subsidiaries’ continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan nilai maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan entitas anak.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and subsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan entitas anak juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan entitas anak yang ditahan.

In that case, the Company and subsidiaries also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and subsidiaries has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui sebagai laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.










21




(ii) Liabilitas keuangan (ii) Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition Liabilitas keuangan dapat dikategorikan sebagai (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, atau (iii) derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai.

Financial liabilities are classified as (i) financial liabilities at fair value through profit or loss, (ii) financial liabilities at amortized cost, or as (iii) derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate.

Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The Company and subsidiaries determine the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak mencakup pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual, pinjaman bank jangka panjang dan utang sewa pembiayaan.

The Company and subsidiaries’s financial liabilities include short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, long-term bank loans and obligations under finance lease.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

Liabilitas keuangan yang diukur

pada biaya perolehan diamortisasi Financial liabilities at amortized

cost Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal laporan posisi keuangan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman sebagai bagian dalam liabilitas lancar.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the EIR method. At statement of financial position dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within current liabilities section.

Laba atau rugi diakui dalam laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode SBE.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the EIR method amortization process.










22




(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan) (ii) Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan Derecognition Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghapusan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

(iii) Saling hapus instrumen keuangan (iii) Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

(iv) Nilai wajar instrumen keuangan (iv) Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi, jika ada, ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga penawaran atau permintaan (bid or ask prices) di pasar pada penutupan pasar pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian.

The fair values of financial instruments that are actively traded in organized financial markets, if any, are determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques.










23




(iv) Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) (iv) Fair value of financial instruments

(continued) Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

Such techniques may include using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis; or other valuation models.

(v) Biaya perolehan diamortisasi dari

instrumen keuangan (v) Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan komisi yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

f. Penurunan nilai aset non-keuangan f. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan entitas anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian secara tahunan penurunan nilai aset diperlukan (untuk goodwill dan aset takberwujud dengan umur yang tidak terbatas atau aset takberwujud yang belum tersedia untuk dipakai), maka Perusahaan dan entitas anak membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and subsidiaries assess at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required (i.e. goodwill and intangible assets with indefinite useful life or intangible asset not yet available for use), the Company and subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.










24



POLICIES (continued) f. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) f. Impairment of non-financial assets

(continued) Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan entitas anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.










25



POLICIES (continued) f. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) f. Impairment of non-financial assets

(continued) Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tanggal 31 Desember) dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap unit penghasil kas (“UPK”) (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada tahun berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each cash generating unit (“CGU”) (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future years.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan potensial atas nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets as of December 31, 2013.










26



POLICIES (continued) g. Kas dan bank g. Cash on hand and in banks

Kas dan bank terdiri dari kas dan bank yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash on hand and in banks consist of cash on hand and in banks which are unrestricted and not pledged as collateral.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method) dan meliputi biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lainnya yang terjadi hingga persediaan berada dalam kondisi dan tempat yang siap untuk dijual atau dipakai. Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan. Penyisihan atas persediaan usang atau penurunan nilai persediaan, jika ada, ditetapkan berdasarkan hasil penelaahan secara berkala terhadap nilai pasar, kondisi fisik dan tingkat perputaran persediaan untuk menurunkan nilai persediaan ke nilai realisasi netonya.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method and cost may comprise of purchase, conversion and other costs incurred in bringing the inventory to its present location and condition, depends on the type of inventories. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated cost of completion and the estimated cost necessary to make the sale. Provision for obsolete inventories or decline in value of inventories, if any, is provided based on the review of the market value, physical condition and turnover of the inventories to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

i. Biaya dibayar dimuka i. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi selama masa manfaat.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai maksud manajemen. Biaya perolehan tersebut juga termasuk estimasi awal atas biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan pemulihan lokasi dan biaya untuk mengganti komponen dari aset tetap pada saat penggantian, bila kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any additional costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Such cost also includes initial estimation of the costs of dismantling and removing the item and restoring the sites and the cost of replacing part of such fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.










27



POLICIES (continued) j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai, jika ada.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses, if any.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) selama taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana 20 Buildings and installation Mesin dan peralatan 10 – 25 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 5 Furniture, fixtures and office equipment Alat pengangkutan 4 Transportation equipment

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan hukum hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan hukum hak atas tanah diakui sebagai bagian dari akun “Aset Takberwujud” pada laporan posisi keuangan dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and not amortized. Legal cost of land rights when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights were recognized as part of “Intangible Assets” account in the statements of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Jumlah tercatat aset tetap direviu atas penurunan nilai jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.










28



POLICIES (continued) j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi, antara lain, biaya konstruksi, upah, biaya pinjaman, dan biaya sehubungan dengan penyelesaian aset. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Constructions in progress are stated at cost, which includes, among others, construction costs, direct labor, borrowing costs and overhead related to the construction of the assets. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use. Assets under construction are not depreciated as these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Perusahaan dan entitas anak manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company and subsidiaries, and is depreciated over the remaining useful life of the related asset, if any.

k. Sewa k. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.










29



POLICIES (continued) k. Sewa (lanjutan) k. Leases (continued)

Sewa pembiayaan - sebagai lessee Finance lease - as a lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sejak awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung pada laba rugi.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased asset or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to profit or loss.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewa pembiayaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewa pembiayaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewa pembiayaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

If there is a reasonable certainty that the lessee will obtain ownership by the end of the lease term, then, the leased assets are depreciated over their estimated useful lives. If not, then the capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term. Gain or loss on a sale and finance leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as a lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current year operations using the straight-line method over the lease term.










30



POLICIES (continued) l. Kapitalisasi biaya pinjaman l. Capitalization of borrowing costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung oleh Perusahaan dan entitas anak sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction and production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related assets. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing charges that the Company and subsidiaries incurs in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya, dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets are completed for their intended use.

m. Pengakuan pendapatan dan beban m. Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan entitas anak dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan pajak pertambahan nilai (PPN).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Company and subsidiaries and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value-added taxes (VAT).

(i) Penjualan Barang (i) Sale of Goods

Perusahaan dan entitas anak mengakui penjualan lokal pada saat penyerahan barang kepada pelanggan, sedangkan penjualan ekspor pada saat barang dikapalkan (FOB Shipping Point), dimana risiko dan manfaat signifikan telah dipindahkan kepada pembeli.

The Company and subsidiaries recognize local sales when the goods are delivered to the customers while export sales are recognized when the goods are shipped (FOB Shipping Point), where the significant risks and rewards have been transferred to the buyer.










31



POLICIES (continued) m. Pengakuan pendapatan dan beban

(lanjutan) m. Revenue and expense recognition

(continued) (ii) Pendapatan/Beban Bunga (ii) Interest Income/Expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan suku bunga efektif, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the effective interest rate, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accrual basis.

n. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang n. Long-term employee benefits liability

Perusahaan memberikan imbalan pasti pascakerja untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

The Company provides defined post-employment benefits to their employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada awal periode pelaporan diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalannya telah menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit method. The accumulated unrecognized actuarial gains or losses that exceed 10% of the present value of the defined benefit obligations at the beginning of the reporting period is recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line method over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains or losses and unrecognized past service cost.










32



POLICIES (continued) o. Perpajakan o. Taxation

Penyesuaian atas pajak penghasilan kini dan tangguhan tahun sebelumnya (tidak termasuk bunga dan penalti yang disajikan sebagai bagian dari pendapatan atau beban operasi lain) disajikan sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The adjustments in respect of current and deferred income tax of the previous years (exclusive of interests and penalties, which are presented as part of other operating income or expenses) are presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of comprehensive income.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No.81/2007 tentang Penurunan Tarif Pajak Penghasilan untuk Perusahaan Terbuka, terhitung efektif tanggal 1 Januari 2008, penurunan tarif pajak sebesar 5% diberikan kepada perusahaan publik yang terdaftar dan bertransaksi di Bursa Efek Indonesia yang memenuhi kondisi berikut:

In accordance with Government Regulation No.81/2007 regarding Reduced Tax Rate for Listed Companies, effective January 1, 2008, a reduction in the tax rate by 5% is available for companies listed and traded on the Indonesian Stock Exchange that satisfy the following conditions:

Paling sedikit 40% saham yang beredar

dipegang oleh pemegang saham publik yang terdiri dari paling sedikit oleh 300 pihak;

At least 40% of the outstanding shares are held by public comprising of at least 300 shareholders;

Masing-masing pemegang saham memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang beredar;

Each shareholder holding less than 5% of the outstanding shares;

Dua kondisi di atas harus dipenuhi paling singkat dalam kurun waktu 6 bulan yakni 183 hari dalam waktu satu tahun pajak.

The two conditions above must be maintained for at least 6 months i.e. 183 days within 1 fiscal year.

Insentif pengurangan tarif pajak 5% di atas hanya berlaku pada tahun dimana semua kondisi terpenuhi.

The 5% tax rate reduction incentive above is applicable only in the year where all the conditions are satisfied.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui dengan metode liabilitas atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas, kecuali perbedaan yang dikenakan pajak final. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized using liability method for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases, except those differences that are subject to final tax. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences while deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.










33



POLICIES (continued) o. Perpajakan (lanjutan) o. Taxation (continued)

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada periode berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rate are charged to current period, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus di laporan keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statements of financial position, except if these are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak ("SKP") diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian periode berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax principal and penalty imposed through a Tax Assessment Letter (“SKP”) shall be recognized as income or expense in the current period of the consolidated statement of comprehensive income, unless further settlement is submitted. The amounts of tax principal and penalty imposed through SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

p. Informasi segmen p. Segment information

Sesuai struktur organisasi dan manajemen serta sistem pelaporan internal, informasi keuangan atas pelaporan segmen operasi disajikan berdasarkan segmen geografis dari kegiatan usaha Perusahaan dan entitas anak di berbagai wilayah geografis yang berbeda. Sedangkan untuk pelaporan segmen operasi berdasarkan produk yang dihasilkan tidak ada dikarenakan Perusahaan dan entitas anak tidak membedakan komponen berdasarkan risiko dan imbalan yang berbeda dari kegiatan usaha manufaktur dan perdagangan plastik kemasan.

In accordance with the organizational and management structure and internal reporting system, the reporting format of financial information on operating segment reporting is presented based on geographical segments, presenting the Company and subsidiaries’ business activities at various different geographical areas. While, there is no operating segment reporting based on the product because the Company and subsidiaries does not distinguish components with different risks and returns for its business or activities which is only manufacturing and trading of plastic packaging material.










34



POLICIES (continued) p. Informasi segmen (lanjutan) p. Segment information (continued)

Segmen geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

A geographical segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments.

q. Laba per saham dasar q. Basic earnings per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar dalam tahun yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun 2013 dan 2012 adalah sebesar 2.808.000.000 saham.

Basic earnings per share is computed by dividing income for the year by the weighted-average number of shares outstanding during the year. The weighted-average number of shares outstanding in 2013 and 2012 totaled 2,808,000,000 shares.

r. Provisi r. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan dan entitas anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewaijban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company and subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus kas keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi tidak diakui.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. It it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.










35



POLICIES (continued) s. Standar yang diterbitkan tetapi belum efektif s. Standard issued but not yet effective

Standar yang diterbitkan tetapi baru akan efektif pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015:

Standard issued but will be effective on or after January 1, 2015:

PSAK No. 1 (2013): Penyajian Laporan

Keuangan, mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Pendapatan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

PSAK No. 1 (2013): Presentation of Financial Statements, changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK No. 4 (2013): Laporan Keuangan Tersendiri, hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65.

PSAK No. 4 (2013): Separate Financial Statements, prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in PSAK No. 65.

PSAK No. 24 (2013): Imbalan Kerja, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

PSAK No. 24 (2013): Employee Benefits, among other, removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simplify the clarifications and disclosures.

PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, menggantikan porsi PSAK No. 4 (2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements, replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

PSAK No. 68: Fair Value Measurement, provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Perusahaan dan entitas anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Company and subsidiaries are presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements.










36

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

AKUNTANSI SIGNIFIKAN 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional dari setiap entitas adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan biaya dari masing-masing entitas. Penentuan mata uang fungsional bisa membutuhkan pertimbangan karena berbagai kompleksitas, antara lain, suatu entitas dapat bertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalam aktivitas usahanya sehari-hari.

The functional currency of each entity is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies are the currencies that influence the revenues and costs of each respective entity. The detemination of functional currency may require judgment due to various complexity, among others, the entity may transact in more than one currency in its daily business activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities Perusahaan dan entitas anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak seperti diungkapkan pada Catatan 2e.

The Company and subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2e.










37


AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan) 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Cadangan Kerugian Penurunan Nilai atas Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses on Trade Receivables

Perusahaan dan entitas anak mengevaluasi akun tertentu dimana diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan entitas anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan entitas anak. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai. Penjelasan lebih jauh diungkapkan dalam Catatan 5.

The Company and subsidiaries evaluate specific accounts where they have information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and subsidiaries use judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and subsidiaries expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses. Further details are shown in Note 5.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan yang digunakan saat ini, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi yang berada diluar kendali Perusahaan dan entitas anak tersebut. Perubahan-perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments, may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.










38



ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan entitas anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan entitas anak yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan dan entitas anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan entitas anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 20.

The determination of the Company and subsidiaries’ obligations and cost for pension and long-term employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company and subsidiaries’ assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company and subsidiaries believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company and subsidiaries’ actual results or significant changes in the Company and subsidiaries’ assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 20.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 25 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan entitas anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 25 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 10.










39



ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Instrumen Keuangan Financial Instruments Perusahaan dan entitas anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan dan entitas anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan dan entitas anak. Nilai tercatat dari aset dan liabilitas keuangan pada nilai wajar diungkapkan dalam Catatan 30.

The Company and subsidiaries carry certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company and subsidiaries utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Company and subsidiaries profit or loss. The carrying amounts of financial assets and liabilities carried at fair values are disclosed in Note 30.

Pajak Penghasilan Income Tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 17.

Deferred tax assets are recognized for all unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 17.










40



ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Provision for Decline in Market Value and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 8.

Provision for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 8.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or a CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Proyeksi arus kas tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan pencatatan kerugian penurunan nilai pada tanggal-tanggal pelaporan.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The future cash flow projection does not include restructuring activities that not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes. The management believes that no impairment loss is required at reporting dates.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS 2013 2012

Kas 1.014.197.628 853.680.137 Cash on hand Bank 45.817.249.311 43.435.627.827 Cash in banks

Total kas dan bank 46.831.446.939 44.289.307.964 Total cash on hand and in

banks










41

4. KAS DAN BANK (lanjutan) 4. CASH ON HAND AND IN BANKS (continued)

Rincian kas dan bank berdasarkan jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of cash on hand and in banks based on currencies are as follows:

2013 2012

Kas Cash on hand Dalam Rupiah 95.478.017 97.094.950 In Rupiah Dalam mata uang asing 918.719.611 756.585.187 In foreign currencies

Total kas 1.014.197.628 853.680.137 Total cash on hand

Bank Cash in banks Dalam Rupiah: In Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk 598.716.488 1.965.046.031 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 302.054.877 135.267.736 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon

Indonesia Tbk 68.165.398

68.388.801 PT Bank Danamon Indonesia

Tbk PT Bank ANZ Indonesia 55.184.966 46.389.833 PT Bank ANZ Indonesia The Royal Bank of Scotland 18.088.232 18.860.286 The Royal Bank of Scotland Deutsche Bank AG,

Indonesia 4.833.913

- Deutsche Bank AG,

Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk -

951.830.683 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk

1.047.043.874 3.185.783.370

Dalam mata uang asing: In foreign currencies: The Royal Bank of Scotland 13.266.233.226 4.242.109.651 The Royal Bank of Scotland Standard Chartered Bank 10.913.208.086 12.584.716.178 Standard Chartered Bank Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Tianjin 8.022.643.376

6.229.525.476 Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Tianjin Citibank, Tianjin 5.351.150.109 31 Citibank, Tianjin Bank of China, Tianjin 2.853.666.496 2.412.594.209 Bank of China, Tianjin PT Bank ANZ Indonesia 2.290.785.911 7.102.059.459 PT Bank ANZ Indonesia Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Jakarta 982.985.684

1.042.619.013 Bank of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Jakarta PT Bank CIMB Niaga Tbk 721.248.849 1.658.814.718 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon

Indonesia Tbk 180.237.037

329.380.024 PT Bank Danamon Indonesia

Tbk Standard Chartered Bank,

Singapura 102.168.319

157.377.992 Standard Chartered Bank,

Singapore Bank of China Xiqing

District, Tianjin 49.966.381

65.154.680 Bank of China Xiqing District,

Tianjin PT Bank UOB Indonesia 18.503.633 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 17.408.330 14.390.894 PT Bank Central Asia Tbk Harbin Bank, Tianjin - 4.411.102.132 Harbin Bank, Tianjin

44.770.205.437 40.249.844.457

Total bank 45.817.249.311 43.435.627.827 Total cash in banks

Total kas dan bank 46.831.446.939 44.289.307.964 Total cash on hand and in

banks










42

4. KAS DAN BANK (lanjutan) 4. CASH ON HAND AND IN BANKS (continued)

Rincian kas dan bank berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of cash on hand and in banks based on currencies are as follows:

2013 2012

Mata Uang/ Currencies

Ekuivalen Rupiah/ Rupiah

Equivalent Mata Uang/ Currencies


Equivalent

Rupiah 1.142.521.890 1.142.521.891 3.282.878.320 3.282.878.320 Indonesian Rupiah Dolar AS 1.544.078 18.820.768.467 2.104.714 20.352.585.431 US Dollar Euro Eropa 651.656 10.961.796.342 70.553 903.779.561 European Euro Renminbi Cina 4.087.113 8.171.017.836 4.507.143 6.929.552.000 Chinese Renminbi Yen Jepang 66.556.223 7.731.756.570 114.489.000 12.819.154.104 Japanese Yen Baht Thailand 5.123 1.900.326 - - Thai Baht Poundsterling Inggris 37 743.575 37 576.418 British Poundsterling Dolar Hong Kong 383 601.257 48 60.346 Hong Kong Dollar Dolar Singapura 33 317.724 89 703.734 Singapore Dollar Won Korea 1.988 22.951 1.999 18.050 Korean Won

46.831.446.939 44.289.307.964

Seluruh saldo bank pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah di pihak ketiga.

All cash in banks as of December 31, 2013 and 2012 were on third parties.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES 2013 2012

Pihak ketiga Third parties Lokal Domestic Dalam Rupiah 62.294.320.349 35.914.301.058 In Rupiah Dalam mata uang asing 257.660.162.805 171.452.102.418 In foreign currencies

319.954.483.154 207.366.403.476 Ekspor Export Dalam mata uang asing 142.593.272.848 126.645.210.576 In foreign currencies

462.547.756.002 334.011.614.052 Dikurangi cadangan

kerugian penurunan nilai (1.596.366.514) (1.437.133.439)

Less allowance for impairment losses

460.951.389.488 332.574.480.613 Pihak berelasi (Catatan 6) 14.715.485.823 6.335.020.809 Related party (Note 6)

Total piutang usaha 475.666.875.311 338.909.501.422 Total trade receivables










43

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Analisis umur piutang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

The aging analysis on trade receivables based on invoice dates is as follows:

2013 2012

Pihak ketiga: Third parties: Belum jatuh tempo 287.817.185.779 201.934.732.457 Not due Jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 108.988.275.041 92.348.551.165 1 - 30 days 31 - 60 hari 45.095.030.925 25.325.807.187 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 20.647.264.257 14.402.523.243 Over 60 days

462.547.756.002 334.011.614.052 Dikurangi cadangan

kerugian penurunan nilai

(1.596.366.514) (1.437.133.439)

Less allowance for impairment losses

460.951.389.488 332.574.480.613

Pihak berelasi: Related party: Belum jatuh tempo 14.715.485.823 6.335.020.809 Not due

Total piutang usaha 475.666.875.311 338.909.501.422 Total trade receivables

Rincian saldo piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on currencies are as follows:

2013 2012



Equivalent



Equivalent

Rupiah 76.979.937.920 76.979.937.919 42.219.454.068 42.219.454.068 Indonesian Rupiah Dolar AS 31.836.217 388.051.644.905 28.559.971 276.130.971.408 US Dollar Euro Eropa 290.692 4.889.849.751 436.738 5.594.558.145 European Euro Renminbi Cina 2.433.952 4.865.993.495 2.151.651 3.308.077.731 Chinese Renminbi Yen Jepang 7.570.443 879.449.241 104.106.264 11.656.440.070 Japanese Yen

475.666.875.311 338.909.501.422

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairment losses are as follows:

2013 2012

Saldo awal (1.437.133.439) (1.437.133.439) Beginning balance Selisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan (159.233.075)

- Exchange rate difference due to

translation of financial statements

Saldo akhir (1.596.366.514) (1.437.133.439) Ending balance










44

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Berdasarkan penelaahan atas status piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari piutang tak tertagih.

Based on the review of the status of the individual receivable at the end of the year, the management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover any possible losses on uncollectible accounts.

Berdasarkan fakta, piutang usaha Perusahaan dan entitas anak meliputi sejumlah besar pelanggan yang beranekaragam dan tidak terdapat konsentrasi risiko kredit signifikan.

In view of the fact that the Company and subsidiaries’ trade receivables relate to a large number of diversified customers and there is no significant concentration of credit risk.

Piutang usaha tidak dijaminkan. Trade receivables are not pledged as collateral.

6. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

6. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi usaha dengan pihak-pihak berelasi. Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The Company and subsidiaries, in the course of business, have trade transactions with related parties. The nature of the relationships with related parties is as follows:

Pihak-pihak berelasi/Related parties Sifat hubungan/Nature

PT Gudang Garam Tbk Salah satu pemegang saham akhir Perusahaan adalah pemegang saham pihak berelasi tersebut./ An ultimate shareholder of the Company is the shareholder of this related party.

PT Panggung Electric Citrabuana Komisaris utama Perusahaan adalah komisaris

utama dan pemegang saham pihak berelasi tersebut./ The president commissioner of the Company is the president commissioner and shareholder of this related party.

Penjualan Sales 2013 2012

PT Gudang Garam Tbk 84.879.293.432 53.238.493.939 PT Gudang Garam Tbk PT Panggung Electric

Citrabuana - 3.203.671 PT Panggung Electric

Citrabuana

Total 84.879.293.432 53.241.697.610 Total

Penjualan kepada pihak berelasi tersebut masing-masing merupakan 4,17% dan 2,73% dari jumlah penjualan neto tahun 2013 dan 2012 (Catatan 23).

The sales to related parties are 4.17% and 2.73% of total net sales in 2013 and 2012, respectively (Note 23).

Piutang usaha (Catatan 5) Trade receivables (Note 5) 2013 2012

Dalam Rupiah In Rupiah PT Gudang Garam Tbk 14.715.485.823 6.335.020.809 PT Gudang Garam Tbk










45

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

2013 2012

PT Agip Lubrindo 6.396.960 12.917.220 PT Agip Lubrindo Lain-lain 161.869.042 270.720.218 Others

Total piutang lain-lain 168.266.002 283.637.438 Total other receivables

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang lain-lain dapat ditagih sehingga Perusahaan dan entitas anak tidak membentuk cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that all such other receivables are collectible, thus no allowance for impairment losses has been provided.

8. PERSEDIAAN, NETO 8. INVENTORIES, NET 2013 2012

Barang jadi 210.901.547.180 116.374.191.904 Finished goods Bahan baku 214.018.774.575 156.763.806.835 Raw materials Bahan pembantu dan suku

cadang 117.289.500.423 103.590.628.948 Indirect materials and spare parts Barang dalam proses 21.409.123.618 7.905.638.225 Work-in-process

563.618.945.796 384.634.265.912 Penyisihan penurunan nilai (4.746.245.760) (3.737.823.132) Provision for decline in value

Persediaan, neto 558.872.700.036 380.896.442.780 Inventories, net

Perubahan penyisihan penurunan nilai persediaan adalah sebagai berikut:

The movements in the provision for decline in value of inventories are as follows:

2013 2012

Saldo awal 3.737.823.132 3.971.312.086 Beginning balance Penambahan - 126.071.720 Additions Pemulihan - (626.076.390) Reversals

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 1.008.422.628

266.515.716

Exchange rate difference due to translation of financial

statements

Saldo akhir 4.746.245.760 3.737.823.132 Ending balance

Pemulihan penyisihan penurunan nilai persediaan pada tahun 2012 disebabkan karena persediaan tersebut telah dipakai dalam operasi.

The reversal of provision for decline in value of inventories in 2012 are due to those inventories have been used in operation.

Berdasarkan penelaahan atas kondisi dan tingkat perputaran persediaan, manajemen Perusahaan dan entitas anak berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penurunan nilai.

Based on the review of the condition and turnover of the inventory items, the Company and subsidiaries’ management believes that the provision for decline in value of inventories is adequate to cover any possible losses from decrease in value.

Persediaan dijaminkan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek kepada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 13).

Inventories are pledged as collateral of short-term bank loan to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (Note 13).










46

8. PERSEDIAAN, NETO (lanjutan) 8. INVENTORIES, NET (continued)

Persediaan diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis dengan nilai pertanggungan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar US$25.000.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Inventories are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies as of December 31, 2013 and 2012 amounting to US$25,000,000 each, which in management’s opinion, is adequate to cover any possible losses arising from such risks.

9. ASET LANCAR LAINNYA 9. OTHER CURRENT ASSETS Aset lancar lainnya terdiri dari: Other current assets consist of: 2013 2012

Uang muka pembelian persediaan 15.059.539.069

23.212.004.710 Advance for purchase of inventory

Lain-lain 1.612.531.249 4.740.703.567 Others

Total aset lancar lainnya 16.672.070.318 27.952.708.277 Total other current assets

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

31 Desember 2013/December 31, 2013

Saldo awal/ Beginning

balance Penambahan/

Additions Pengurangan/

Deductions Reklasifikasi/

Reclassifications

Selisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan/ Exchange rate

difference due to translation of

financial statements

Saldo akhir/ Ending balance

Nilai tercatat Carrying value Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 92.501.262.889 - - - 24.096.244.180 116.597.507.069 Land Bangunan dan prasarana 193.979.230.341 415.836.720 - 6.582.611.257 51.608.183.290 252.585.861.608 Buildings and installation Mesin dan peralatan 2.447.945.543.122 248.875.994 - 16.804.207.808 640.305.995.373 3.105.304.622.297 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 98.285.255.614 2.585.973.380 (776.574.781) 9.908.248.220 27.406.692.224 137.409.594.657 Furniture, fixtures and office equipment Alat pengangkutan 12.891.822.710 4.124.916.146 (694.727.559) - 3.886.294.231 20.208.305.528 Transportation equipment

2.845.603.114.676 7.375.602.240 (1.471.302.340) 33.295.067.285 747.303.409.298 3.632.105.891.159 Aset sewa pembiayaan Finance lease assets Mesin dan perlatan 96.215.348.496 - - - 25.063.750.038 121.279.098.534 Machinery and equipment

2.941.818.463.172 7.375.602.240 (1.471.302.340) 33.295.067.285 772.367.159.336 3.753.384.989.693 Aset dalam penyelesaian Construction in-progress Bangunan dan prasarana 25.050.617.823 34.344.993.465 - (6.552.890.566) 10.803.732.102 63.646.452.824 Buildings and installation Mesin dan peralatan 17.884.381.862 417.541.720.334 - (16.810.122.032) 66.344.850.904 484.960.831.068 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 3.888.051.809 7.533.910.178 - (9.932.054.687) 643.668.546 2.133.575.846 Furniture, fixtures and office equipment

46.823.051.494 459.420.623.977 - (33.295.067.285) 77.792.251.552 550.740.859.738

2.988.641.514.666 466.796.226.217 (1.471.302.340) - 850.159.410.888 4.304.125.849.431

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 100.162.248.033 9.620.820.898 - - 27.572.870.115 137.355.939.046 Buildings and installation Mesin dan peralatan 1.529.949.199.651 98.357.624.398 - - 413.686.766.415 2.041.993.590.464 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 77.763.345.285 8.560.046.681 (695.431.405) - 21.467.698.071 107.095.658.632 Furniture, fixtures and office equipment Alat pengangkutan 8.371.449.009 2.562.722.705 (694.727.559) - 2.468.279.275 12.707.723.430 Transportation equipment

1.716.246.241.978 119.101.214.682 (1.390.158.964) - 465.195.613.876 2.299.152.911.572

Aset sewa pembiayaan Finance lease assets Mesin dan peralatan 5.508.274.233 5.284.033.747 - - 2.248.275.529 13.040.583.509 Machinery and equipment

1.721.754.516.211 124.385.248.429 (1.390.158.964) - 467.443.889.405 2.312.193.495.081

Nilai buku 1.266.886.998.455 1.991.932.354.350 Net book value










47

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

31 Desember 2012/December 31, 2012

Saldo awal/ Beginning

balance Penambahan/

Additions Pengurangan/

Deductions Reklasifikasi/

Reclassifications

Selisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan/ Exchange rate

difference due to translation of

financial statements

Saldo akhir/ Ending balance

Nilai tercatat Carrying value Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 86.742.652.727 - - - 5.758.610.162 92.501.262.889 Land Bangunan dan prasarana 152.467.491.163 5.701.054.499 - 23.200.191.452 12.610.493.227 193.979.230.341 Buildings and installation Mesin dan peralatan 2.221.463.093.598 59.367.074.957 (2.750.000.000) 9.169.168.600 160.696.205.967 2.447.945.543.122 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 87.060.885.314 4.646.695.495 (8.250.000) 141.778.377 6.444.146.428 98.285.255.614 Furniture, fixtures and office equipment Alat pengangkutan 11.261.122.824 2.049.000.000 (836.980.000) - 418.679.886 12.891.822.710 Transportation equipment

2.558.995.245.626 71.763.824.951 (3.595.230.000) 32.511.138.429 185.928.135.670 2.845.603.114.676 Aset sewa pembiayaan Finance lease assets Mesin dan perlatan 90.225.520.183 - - - 5.989.828.313 96.215.348.496 Machinery and equipment

2.649.220.765.809 71.763.824.951 (3.595.230.000) 32.511.138.429 191.917.963.983 2.941.818.463.172 Aset dalam penyelesaian Construction in-progress Bangunan dan prasarana 5.717.754.312 23.367.801.823 - (23.170.591.803) 19.135.653.491 25.050.617.823 Buildings and installation Mesin dan peralatan 5.329.000.719 20.209.942.310 - (7.729.690.317) 75.129.150 17.884.381.862 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 353.558.055 3.777.984.829 - (1.610.856.309) 1.367.365.234 3.888.051.809 Furniture, fixtures and office equipment

11.400.313.086 47.355.728.962 - (32.511.138.429) 20.578.147.875 46.823.051.494

2.660.621.078.895 119.119.553.913 (3.595.230.000) - 212.496.111.858 2.988.641.514.666

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 84.535.822.635 9.409.942.361 - - 6.216.483.037 100.162.248.033 Buildings and installation Mesin dan peralatan 1.328.400.041.886 96.177.674.138 (2.141.164.454) - 107.512.648.081 1.529.949.199.651 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 65.855.733.706 7.225.081.787 (8.250.000) - 4.690.779.792 77.763.345.285 Furniture, fixtures and office equipment Alat pengangkutan 7.537.415.281 1.404.148.546 (729.063.334) - 158.948.516 8.371.449.009 Transportation equipment

1.486.329.013.508 114.216.846.832 (2.878.477.788) - 118.578.859.426 1.716.246.241.978

Aset sewa pembiayaan Finance lease assets Mesin dan peralatan 701.616.460 4.399.855.654 - - 406.802.119 5.508.274.233 Machinery and equipment

1.487.030.629.968 118.616.702.486 (2.878.477.788) - 118.985.661.545 1.721.754.516.211

Nilai buku 1.173.590.448.927 1.266.886.998.455 Net book value

Aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 termasuk aset tetap entitas anak dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp12.715.600.770 dan Rp11.068.463.471.

The fixed assets as of December 31, 2013 and 2012 included fixed assets of subsidiaries, with a net book value of Rp12,715,600,770 and Rp11,068,463,471, respectively.

Pada tanggal 7 Oktober 2011, Perusahaan mengadakan transaksi penjualan dan sewa-balik mesin dan peralatan yang dimiliki dengan PT Mitra Pinasthika Mustika Finance (Catatan 19). Nilai buku atas mesin dan peralatan yang dijual dan disewa-balik adalah sebesar US$9.613.508, sedangkan nilai kini dari pembayaran sewa pembiayaan adalah sebesar US$9.949.881 yang dicatat sebagai aset sewa pembiayaan. Laba atas transaksi penjualan dan sewa-balik mesin dan peralatan sebesar US$336.373 ditangguhkan dan diamortisasi selama periode sewa. Saldo dari laba yang ditangguhkan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar US$84.093 (setara dengan Rp1.025.010.796) dan US$196.217 (setara dengan Rp1.897.422.065) dicatat sebagai “Laba Ditangguhkan atas Transaksi Jual dan Sewa-Balik” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

In October 7, 2011, the Company entered into a sale and leaseback transaction with PT Mitra Pinasthika Mustika Finance for its machinery and equipment (Note 19). The book value of machinery and equipment sold and leaseback was US$9,613,508, while the present value from the capital lease payment amounting to US$9,949,881 which was recorded as fixed assets under finance lease. Gain from the sale and leaseback transaction of machinery and equpiment amounting to US$336,373 was deferred and amortized over the lease period. The balance of deferred gain as at December 31, 2013 and 2012 amounting to US$84,093 (equivalent to Rp1,025,010,796) and US$196,217 (equivalent to Rp1,897,422,065), respectively, was recorded as “Deferred Gain on Sale and Leaseback Transaction” on consolidated statements of financial position.










48


Penyusutan yang dibebankan pada tahun 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp124.385.248.429 dan Rp118.616.702.486 yang dibebankan sebagai berikut:

The depreciation expense in 2013 and 2012 amounted to Rp124,385,248,429 and Rp118,616,702,486, respectively, which were charged to the following:

2013 2012

Beban pokok penjualan - beban pabrikasi (Catatan 24) 115.407.409.542 112.651.282.721

Cost of goods sold - factory overhead (Note 24)

Beban umum dan administrasi (Catatan 25) 8.435.884.846 5.656.569.610

General and administrative expenses (Note 25)

Beban penjualan 541.954.041 308.850.155 Selling expenses

Total 124.385.248.429 118.616.702.486 Total

Aset dalam penyelesaian Construction in-progress Pada tanggal 31 December 2013, aset dalam penyelesaian terutama merupakan bangunan, mesin dan peralatan kantor yang persentase penyelesaian berkisar dari 96%-98% (31 Desember 2012: 84%-85%).

As of December 31, 2013, the construction in progress mainly represents building, machinery and office equipment which the completion percentages range from 96%-98% (December 31, 2012: 84%-85%).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset dalam penyelesaian - mesin dan peralatan pada tahun 2013 adalah sebesar Rp3.425.209.883 (Catatan 18).

The borrowing costs capitalized to contruction in-progress - machinery and equipment during 2013 amounting to Rp3,425,209,883 (Note 18).

Rincian laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gain on disposal of fixed assets are as follows:

2013 2012

Hasil penjualan aset tetap 200.382.182 429.262.727 Proceeds from sales of fixed assets Nilai buku 81.143.376 716.752.212 Net book value

Laba (rugi) neto 119.238.806 (287.489.485) Net gain (loss) Amortisasi laba ditangguhkan

atas transaksi jual dan sewa-balik (Catatan 25) 872.408.804

898.620.021

Amortization of deferred gain on sale and leaseback

transaction (Note 25)

Total 991.647.610 611.130.536 Total










49


Tanah tertentu masih atas nama pemilik lama. Namun demikian manajemen berpendapat bahwa pengalihan ke atas nama Perusahaan tidak akan mempunyai implikasi hukum karena telah didukung oleh dokumen pembelian yang memadai. Pada tanggal 31 Desember 2013, tanah yang sudah atas nama Perusahaan merupakan hak guna bangunan (HGB) yang akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2023 sampai dengan 2027. Manajemen berkeyakinan bahwa sertifikat hak atas tanah dapat diperpanjang pada saat berakhirnya.

Certain land is still under the name of the previous owner. However, the management believes that the transfer of ownership title of this land to the Company will not have any legal implications since the purchases of land are adequately supported by proper documents. As of December 31, 2013, land which are under the name of the Company represent the Building Rights Title (Hak Guna Bangunan) which will expire in certain dates from 2023 to 2027. The management believes that the landright certificates can be extended upon expiration.

Tanah, bangunan dan prasarana, serta mesin dan peralatan tertentu Perusahaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank kepada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Standard Chartered Bank dan UniCredit Bank AG (Catatan 13 dan 18).

Certain land, buildings and installation, and machinery and equipment of the Company are pledged as collateral to bank loans to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Standard Chartered Bank and UniCredit Bank AG (Notes 13 and 18).

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in the value of fixed assets of the Company and subsidiaries as of December 31, 2013 and 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013, nilai perolehan aset tetap Perusahaan yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp65.160.086.965 yang terutama terdiri atas bangunan dan prasarana, perabot dan peralatan kantor dan alat pengangkutan.

As of December 31, 2013, the costs of the Company’s fixed assets that have been fully depreciated but still being utilized were amounting to Rp65,160,086,965, which mainly consist of buildings and installation, furniture, fixtures and office equipment and transportation equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2013, nilai wajar aset tetap Perusahaan adalah sekitar sebesar Rp2.506.325.026.217.

As of December 31, 2013, the fair values of the Company’s fixed assets approximately amounted to Rp2,506,325,026,217.

Aset tetap, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lain berdasarkan suatu paket polis dengan nilai pertanggungan sebesar US$371.000.000 dan Rp9.337.400.000 pada tanggal 31 Desember 2013 dan US$176.000.000 dan Rp7.438.550.000 pada tanggal 31 Desember 2012, dimana manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Fixed assets, except for land, are covered by insurance against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to US$371,000,000 and Rp9,337,400,000 as of December 31, 2013 and US$176,000,000 and Rp7,438,550,000 as of December 31, 2012, which in management’s opinion, is adequate to cover any possible losses arising from such risks.










50

11. UANG MUKA 11. ADVANCE PAYMENTS

2013 2012

Uang muka pembelian aset tetap 36.677.377.368

66.601.112.068

Advance for purchase of fixed assets

Lain-lain 139.701.176 110.830.287 Others

Total uang muka 36.817.078.544 66.711.942.355 Total advance payments

12. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 12. OTHER NON-CURRENT ASSETS 2013 2012

Uang jaminan PLN 1.721.008.059 1.332.862.000 Refundable deposit on PLN Lain-lain 1.498.591.575 1.690.255.652 Others

Total aset tidak lancar lainnya 3.219.599.634

3.023.117.652 Total other non-current assets

13. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 13. SHORT-TERM BANK LOANS 2013 2012

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Surabaya (US$17.917.148 dan Rp216.527.346 pada tahun 2013 dan US$12.188.915 pada tahun 2012) 218.608.640.296

117.866.812.111

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk, Surabaya

(US$17,917,148 and Rp216,527,346 in 2013

and US$12,188,915 in 2012)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk, Jakarta (US$10.000.000 pada tahun 2013 dan 2012) 121.890.000.000

96.700.000.000

PT Bank Danamon Indonesia Tbk, Jakarta (US$10,000,000 in 2013

and 2012) Bank of Tokyo Mitsubishi,

Jakarta (US$9.975.000 pada tahun 2013 dan US$9.976.308 pada tahun 2012) 121.585.275.000

96.470.900.000

Bank of Tokyo Mitsubishi, Jakarta (US$9,975,000

in 2013 and US$9,976,308 in 2012)

Standard Chartered Bank, Jakarta 47.202.339.327

41.547.190.882

Standard Chartered Bank, Jakarta

Deutsche Bank AG, Indonesia (US$3.850.472) 46.933.402.599

-

Deutsche Bank AG, Indonesia (US$3,850,472)

PT Bank ANZ Indonesia, Jakarta 20.000.000.000

20.000.000.000 PT Bank ANZ Indonesia,Jakarta

Total pinjaman bank jangka pendek 576.219.657.222

372.584.902.993 Total short-term bank loans

Pinjaman ini dibebani bunga tahunan berkisar antara 3,25% sampai 6,00% pada tahun 2013, 3,35% sampai 5,00% pada tahun 2012 untuk pinjaman dalam Dolar AS dan 10,25% sampai 10,75% pada tahun 2013 dan 8,80% sampai 10,50% pada tahun 2012 untuk pinjaman dalam Rupiah.

These loans bear annual interest rates ranging from 3.25% to 6.00% in 2013, 3.35% to 5.00% in 2012 for US Dollar loans and from 10.25% to 10.75% in 2013 and 8.80% to 10.50% in 2012 for Indonesian Rupiah loans.










51

13. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Berdasarkan perjanjian fasilitas tanggal 12 April 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek dari Deutsche Bank AG. Fasilitas tersebut terdiri dari, antara lain, fasilitas L/C dengan nilai maksimum US$10.000.000 dan fasilitas cerukan dengan nilai maksimum US$5.000.000. Periode ketersediaan akan berakhir pada 30 April 2014. Tidak ada jaminan yang diberikan untuk fasilitas ini.

Based on facility agreement dated April 12, 2013, the Company obtained short term loan facilites from Deutsche Bank AG. The facilities consist of, among other, L/C facility with maximum amount of US$10,000,000 and overdraft facility with maximum amount of US$5,000,000. The availability period will be ended on April 30, 2014. There is no collateral given for this facility.

Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 31 Maret 2010, yang terakhir diubah tanggal 31 Maret 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dengan nilai maksimum US$10.000.000 dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. Periode ketersediaan dari fasilitas akan berakhir pada 31 Maret 2014. Tidak ada jaminan yang diberikan untuk fasilitas kredit ini.

Based on credit agreement dated March 31, 2010, which was lastly amended on March 31, 2013, the Company obtained working capital credit facility with maximum amount of US$10,000,000 from The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. The availability period of the facility will be ended on March 31, 2014. There is no collateral given for this facility.

Sejak tahun 2007, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk, berupa fasilitas Open Account Financing yang diperbarui dengan perubahan perjanjian pada tahun 2012 dengan batas maksimum kredit sebesar US$10.000.000. Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2013 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 Juni 2014.

Since 2007, the Company has an Open Account Financing from PT Bank Danamon Indonesia Tbk, with facility amount which was amended in 2012 to become, at by maximum credit amount of US$10,000,000. This facility was due on June 30, 2013 and has been extended up to June 30, 2014.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tertanggal 27 Maret 2012, yang terakhir diubah tanggal 30 April 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank ANZ Indonesia berupa fasilitas revolving loan sejumlah Rp20.000.000.000 dan fasilitas perdagangan sejumlah US$10.000.000. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 28 Februari 2014. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perjanjian masih dalam proses perpanjangan.

Based on Credit Agreement dated March 27, 2012, which was lastly amended on April 30, 2013 the Company obtained loan facility from PT Bank ANZ Indonesia consist of revolving loan facility amounted Rp20,000,000,000 and multi option trade facility amounted US$10,000,000. This facility will be due on February 28, 2014. Up to the completion date of the consolidated financial statements, the agreement is still being rolled over.

Fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk terdiri dari fasilitas kredit impor dan kredit modal kerja, dengan batas maksimum masing-masing sebesar US$23.100.000 dan Rp6.500.000.000. Pinjaman ini dijamin dengan transfer fidusia atas persediaan, tanah, bangunan dan prasarana dan mesin dan peralatan tertentu milik Perusahaan (Catatan 8 dan 10). Fasilitas ini jatuh tempo pada tanggal 21 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perjanjian masih dalam proses perpanjangan.

The credit facilities obtained from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk consist of import credit facility and working capital facility, which have maximum limits of US$23,100,000 and Rp6,500,000,000, respectively. These facilities are collateralized by the fiduciary transfer of the Company’s certain inventories, land, buildings and installation, and machinery and equipment (Notes 8 and 10). These facilities was due on October 21, 2013. Up to the completion date of the consolidated financial statements, the agreement is still being rolled over.










52

13. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 13. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Berdasarkan perjanjian kredit fasilitas bank tanggal 17 April 1996, yang terakhir diubah tanggal 13 Januari 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari Standard Chartered Bank. Fasilitas tersebut terdiri dari, antara lain, fasilitas L/C impor tersedia dalam berbagai mata uang sejumlah US$25.000.000 dan fasilitas cerukan tersedia dalam US$ dan IDR sejumlah US$5.000.000. Periode ketersediaan dari fasilitas akan berakhir pada 31 Oktober 2014. Fasilitas cerukan dijamin dengan perjanjian fidusia terhadap mesin senilai US$5.400.000 (Catatan 10).

Based on banking facilities credit agreement dated April 17, 1996, which was lastly amended on January 13, 2014, the Company obtained loan facilites from Standard Chartered Bank. The facilities consist of, among other, import L/C facility available in multiple currencies amounted to US$25,000,000 and overdraft facility available in US$ and IDR amounted to US$5,000,000. The availability period of the facility will be ended on October 31, 2014. Overdraft facility is collateralized by fiducia agreement over machineries up to US$5,400,000 (Note 10).

Perjanjian antara Perusahaan dengan pihak pemberi pinjaman tersebut di atas memuat beberapa pembatasan antara lain mengharuskan Perusahaan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu, memperoleh persetujuan dari pemberi pinjaman dalam hal melakukan merger, akuisisi, mengubah anggaran dasar, mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak lain, mengubah porsi kepemilikan saham, atau menjaminkan harta kekayaan Perusahaan kepada pihak lain dan membagikan dividen saham. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Perusahaan memenuhi ketentuan yang disyaratkan tersebut di atas.

The agreements with the above Company’s lenders include certain restrictive covenants including, among others, the requirement for the Company to comply with certain financial ratios, obtain the consent of the lenders relating to merger, acquisition, changing the Company’s articles of association, acting as guarantor to other parties, changing the share ownership portion, obtaining new loan/credit facilities from other banks or financial institutions, or pledging its assets to other parties and distributing share dividends. As of December 31, 2013 and 2012, the aforesaid required has been fulfilled by the Company.

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES 2013 2012

Pembelian impor 299.878.672.080 172.060.688.357 Import purchases Pembelian lokal 73.189.139.067 36.904.544.096 Domestic purchases

Total utang usaha 373.067.811.147 208.965.232.453 Total trade payables

Rincian umur utang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

The aging analysis on trade payables based on invoice dates is as follows:

2013 2012

Belum jatuh tempo 352.362.599.431 197.597.246.755 Not due Jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 16.349.602.647 1.552.004.004 1 - 30 days 31 - 60 hari 946.519.643 155.030.488 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 3.409.089.426 9.660.951.206 Over 60 days

Total utang usaha 373.067.811.147 208.965.232.453 Total trade payables










53

14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian saldo utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of outstanding trade payables based on currencies are as follows:

2013 2012



Equivalent



Equivalent

Rupiah 24.780.128.800 24.780.128.800 9.265.141.557 9.265.141.557 Indonesian Rupiah Dolar AS 27.934.732 340.496.444.870 20.071.982 194.094.505.167 US Dollar Euro Eropa 207.492 3.490.316.415 287.062 3.671.969.166 European Euro Renminbi Cina 1.306.952 2.613.266.592 326.040 501.273.781 Chinese Renminbi Yen Jepang 8.519.036 989.656.421 4.779.657 545.473.089 Japanese Yen Dolar Singapura 71.779 691.089.831 111.846 884.456.826 Singapore Dollar Poundsterling Inggris 344 6.908.218 - - British Poundsterling Franc Swiss - - 228 2.412.867 Swiss Franc

373.067.811.147 208.965.232.453

Seluruh utang usaha pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah kepada pihak ketiga.

All trade payables as of December 31, 2013 and 2012 were due to third parties.

Utang usaha tidak dijamin dan tidak dikenakan bunga.

Trade payables are unsecured and non-interest bearing.

15. UTANG LAIN-LAIN 15. OTHER PAYABLES 2013 2012

Utang pembelian aset tetap 2.613.197.282 21.636.128.323 Fixed assets purchase payable Utang dividen 1.145.859.124 979.893.712 Dividend payable Lain-lain 2.436.437.422 1.653.798.804 Others

Total utang lain-lain 6.195.493.828 24.269.820.839 Total other payables

16. BEBAN AKRUAL 16. ACCRUED EXPENSES 2013 2012

Listrik, air dan gas 15.324.817.834 11.224.240.154 Electricity, water and gas Bunga (US$10.317,

EUR124.860 dan Rp89.225.000 pada tahun 2013 dan US$60.166 dan Rp33.346.042 pada tahun 2012) (Catatan 13, 18 dan 19) 2.315.251.449

615.799.098

Interest (US$10,317, EUR124,860 and Rp89,225,000

in 2013 and US$60,166 and Rp33,346,042 in 2012) (Notes 13, 18 and 19)

Gaji 551.919.626 635.294.661 Salary Lain-lain 6.628.739.237 4.938.587.064 Others

Total beban akrual 24.820.728.146 17.413.920.977 Total accrued expenses










54

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid tax

Pajak dibayar dimuka merupakan pajak pertambahan nilai masukan, neto.

Prepaid tax represents value added tax - input, net.

b. Utang pajak b. Taxes payable

2013 2012

Perusahaan Company Pajak Penghasilan: Income tax: Pasal 4 ayat 2 29.214.767 372.410.078 Article 4(2) Pasal 21 4.950.948.976 2.936.037.603 Article 21 Pasal 23 61.290.969 48.201.593 Article 23 Pasal 26 24.016.774 - Article 26

Entitas Anak Subsidiaries Pajak pertambahan nilai (PPN) 973.510.887

972.297.499 Value added tax (VAT)

Utang pajak lainnya, neto 215.487.864 123.172.625 Other taxes payable, net

Total utang pajak 6.254.470.237 4.452.119.398 Total taxes payable

c. Beban (manfaat) pajak penghasilan c. Income tax expense (benefit)

Beban (manfaat) pajak penghasilan terdiri dari: Income tax expense (benefit) consists of: 2013 2012

Kini (Catatan 17d) 6.737.615.000 19.789.380.600 Current (Note 17d) Penyesuaian atas pajak

kini yang berasal dari periode lalu (Catatan 17h) 504.007.800

6.082.492.900

Adjustments in respect of current Income tax of previous year

(Note 17h) Selisih kurs karena

penjabaran laporan keuangan (861.629.786)

-


statements

6.379.993.014 25.871.873.500 Tangguhan (Catatan 17e) 33.208.231.800 (6.575.968.184) Deferred (Note 17e)

Beban pajak penghasilan, neto 39.588.224.814

19.295.905.316

Income tax expense, net










55

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)

d. Beban pajak kini d. Current tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between profit before income tax expense and estimated taxable income is as follows:

2013 2012

Laba sebelum beban pajak penghasilan 4.237.790.892

70.609.620.901

Profit before income tax expense

Beda temporer Temporary differences Beban imbalan kerja

karyawan, neto 3.652.644.598

5.913.202.786 Employee benefits expenses, net Penyusutan 30.391.857.655 27.127.921.991 Depreciation Penyisihan kerugian

penurunan nilai 159.233.070

- Allowance for impairment losses Sewa pembiayaan (8.777.186.567) (7.062.870.071) Finance lease Rugi ditangguhkan dan

amortisasi rugi ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa-balik, neto 325.618.032

325.618.020

Deferred loss and amortization of deferred loss on sale-and-

leaseback transactions, net Beda tetap Permanent differences

Penghasilan bunga yang pajaknya bersifat final (25.330.968)

(53.852.103)

Interest income already subjected to final tax

Rugi (laba) entitas anak 802.388.347 (5.145.569.073) Loss (profit) of the subsidiaries Lain-lain 2.921.060.236 7.232.830.984 Others

Taksiran penghasilan kena pajak 33.688.075.295

98.946.903.435

Estimated taxable income

Perhitungan beban pajak kini dan lebih bayar pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The computation of current tax expense and overpayment of income tax is as follows:

2013 2012

Taksiran penghasilan kena pajak 33.688.075.295

98.946.903.435 Estimated taxable income

Beban pajak kini: Current tax expense: 20% (neto dari insentif

pajak 5%) 6.737.615.000

19.789.380.600 20% (net of 5% tax insentive)

Pajak penghasilan dibayar dimuka

Prepayment of income tax

Pasal 22 33.760.109.000 24.275.862.000 Article 22 Pasal 23 6.735.808 300.000 Article 23 Pasal 25 - 2.977.352.442 Article 25

33.766.844.808 27.253.514.442

Lebih bayar pajak penghasilan badan (Catatan 17h) 27.029.229.808

7.464.133.842

Overpayment of corporate income tax

(Note 17h)










56


d. Beban pajak kini (lanjutan) d. Current tax expense (continued)

Perhitungan pajak penghasilan badan tahun 2013 di atas sesuai dengan yang akan dilaporkan Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) kepada Kantor Pajak. Kewajiban perpajakan dihitung berdasarkan pembukuan Rupiah.

The above calculation of corporate income tax in 2013 conforms with the amounts that will be reported by the Company to the Tax Office in its Annual Tax Return (SPT). Tax liabilities are computed based on Rupiah book-keeping.

Perusahaan memanfaatkan insentif tarif pajak tertinggi dari 25% menjadi 20% sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 238/PMK.03/2008 tanggal 30 Desember 2008 tentang penurunan tarif bagi wajib pajak dalam negeri yang berbentuk Perseroan Terbuka yang telah memenuhi kriteria yang ditentukan.

The Company utilized the reduced tax rate incentive from 25% to be 20% based on the Regulation of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. 238/PMK.03/2008 dated December 30, 2008 regarding the tariff reduction for domestic tax payers in the form of public companies, which has met the determined criteria set out by the regulation referred to above.

e. Manfaat (beban) pajak tangguhan e. Deferred tax benefit (expense)

Manfaat (beban) pajak tangguhan, neto untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Deferred tax benefit (expense), net for the years ended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012

Aktiva tetap (16.398.878.006) 6.781.980.501 Fixed assets Persediaan (12.576.333.440) - Inventory Sewa pembiayaan (2.849.775.779) (1.765.717.518) Finance lease Imbalan kerja (1.040.559.981) 1.478.300.696 Employee benefits Rugi (laba) ditangguhkan

dan amortisasi rugi (laba) ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa-balik, neto (296.082.109)

81.404.505

Deferred loss (gain) and amortization of deferred loss (gain) on sale-and-

leaseback transactions, net Penyisihan penurunan nilai

persediaan (46.602.485)

- Provision for decline in value of

inventory

Manfaat (beban) pajak tangguhan, neto (33.208.231.800)

6.575.968.184

Deferred tax benefit (expense), net










57


f. Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak

penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dengan beban pajak penghasilan, neto adalah sebagai berikut:

f. Reconciliation between profit before income tax expense, multiplied by the applicable tax rate and the income tax expense, net are as follows:

2013 2012

Laba sebelum beban pajak penghasilan 72.553.777.173

80.748.964.071 Profit before income tax expense

Taksiran pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku (18.138.444.293)

(20.187.241.018) Estimated income tax at applicable

tax rate Pengaruh pajak atas beda

tetap (924.529.404)

(508.352.452) Tax effect on permanent differences Insentif pajak sesuai

dengan PMK No. 238/ PMK.03/2008 1.684.403.750

4.947.345.150 Tax incentive in accordance with

PMK No. 238/PMK.03/2008 Selisih kurs karena

penjabaran laporan keuangan (21.705.647.067)

2.534.835.904


statements

(39.084.217.014) (13.213.412.416) Pajak penghasilan badan

2007, 2008 dan 2011 (Catatan 17c dan 17h) (504.007.800)

(6.082.492.900)

Corporate income tax 2007, 2008 and 2011 (Notes 17c

and 17h)

Beban pajak penghasilan badan, neto (39.588.224.814)

(19.295.905.316)

Corporate income tax expense, net

g. Aset (liabilitas) pajak tangguhan g. Deferred tax assets (liabilities)

2013 2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Imbalan kerja karyawan 9.028.172.898 8.115.015.650 Employee benefits Penyisihan penurunan

nilai persediaan 903.143.955

716.498.650 Provision for decline in value of

inventory Cadangan kerugian

penurunan nilai 399.092.238

359.279.180 Allowance for impairment

losses Laba ditangguhkan atas

transaksi jual dan sewa-balik 256.249.347

474.352.180 Deferred gain on sale-and-

leaseback transaction

10.586.658.438 9.665.145.660

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities Aset tetap (198.397.403.262) (142.383.265.420) Fixed assets Sewa pembiayaan (24.608.944.983) (16.914.280.500) Finance lease Persediaan (14.512.710.960) - Inventory

(237.519.059.205) (159.297.545.920)

Liabilitas pajak tangguhan, neto (226.932.400.767)

(149.632.400.260) Deferred tax liabilities, net










58


h. Tagihan pajak dan taksiran tagihan pajak h. Claims for tax refund and estimated claims

for tax refund 2013 2012

Lebih bayar pajak penghasilan badan - Pasal 29

Overpayment of corporate

income tax - Article 29 2013 (Catatan 17d) 27.029.229.808 - 2013 (Note 17d) 2012 (Catatan 17d) 7.464.133.842 7.464.133.842 2012 (Note 17d) 2011 - 4.726.712.982 2011

Keberatan atas Surat Ketetapan Pajak tahun buku 2008

Objection on Tax Decision

Letter for fiscal year 2008 PPN Luar Negeri - 850.898.475 Foreign VAT

Total taksiran tagihan pajak 34.493.363.650

13.041.745.299

Total estimated claims for tax refund

Pada bulan Desember 2012, Perusahaan mengajukan restitusi atas lebih bayar PPN sebesar Rp38.679.170.428, yang disajikan sebagai bagian dari “Tagihan Pajak” pada laporan posisi keuangan. Berdasarkan pemberitahuan hasil pemeriksaan tanggal 17 Februari 2014, jumlah lebih bayar PPN yang disetujui sebesar Rp38.665.958.339. Sisa tagihan pajak yang tidak tertagih sebesar Rp13.212.089 dibebankan di tahun 2014.

On December 2012, the Company filed a restitution on VAT overpayment amounted to Rp38,679,170,428, which was presented as part of “Claims for Tax Refund” in the statement of financial position. Based on the tax assessment results dated February 17, 2014, the approved VAT overpayment amounting to Rp38,665,958,339. The remaining of uncollectible claim for tax refund amounting to Rp13,212,089 is charged in 2014.

Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak dari Direktorat Jenderal Pajak (DJP), tanggal 25 April 2013, untuk tahun pajak 2011, Perusahaan memiliki kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan sebesar Rp4.222.705.182. Di lain pihak Perusahaan juga mempunyai kurang bayar pajak pasal 4 (2) sebesar Rp18.909.177 (pokok dan bunga) dan kurang bayar PPN sebesar Rp822.659.405. Lebih bayar neto Perusahaan sebesar Rp3.381.136.600 telah diterima pada tanggal 5 Juni 2013. Atas seluruh sisa taksiran tagihan pajak tahun 2011 yang tidak tertagih dan kurang bayar pajak yang disebutkan di atas masing-masing sebesar Rp504.007.800 dibebankan sebagai “Beban Pajak Penghasilan” dan sebesar Rp841.568.582 dibebankan sebagai “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif.

Based on the decision letter of the Directorate General of Taxation (DGT), dated April 25, 2013, for fiscal tax year of 2011, the Company has overpayment of corporate income tax amounting to Rp4,222,705,182. On the other hand the Company also has underpayment of tax article 4 (2) amounting to Rp18,909,177 (principal and interest) and underpayment of VAT amounting to Rp822,659,405. The net overpayment of the Company amounted to Rp3,381,136,600 had been received on June 5 2013. All remaining uncollectible estimated claims for tax refund for 2011 and above mentioned underpayments was charged to “Income Tax Expense” amounting to Rp504,007,800 and “Other Operating Expenses” amounting to Rp841,568,582, respectively, in the statement of comprehensive income.










59


h. Tagihan pajak dan taksiran tagihan pajak

(lanjutan) h. Claims for tax refund and estimated claims for

tax refund (continued) Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak dari DJP, tanggal 27 Juli 2009, untuk tahun pajak 2007, Perusahaan memiliki kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan sebesar Rp937.750.653. Di lain pihak Perusahaan juga mempunyai kurang bayar pajak pasal 26 sebesar Rp3.904.190.860 (pokok dan bunga), kurang bayar pajak pasal 23 sebesar Rp1.461.494.405 (pokok dan bunga), kurang bayar PPN luar negeri sebesar Rp968.965.181 (pokok dan bunga), kurang bayar pajak pasal 4 (2) sebesar Rp2.152.800 (pokok dan bunga), kurang bayar PPN sebesar Rp3.013.083.638 dan kurang bayar pajak pasal 21 sebesar Rp1.014.300.000. Sehingga kurang bayar neto Perusahaan sebesar Rp9.426.436.231 dan telah dibayar pada tanggal 27 Agustus, 25 September dan 22 Oktober 2009. Atas Surat Ketetapan Pajak tersebut, Perusahaan telah mengajukan surat keberatan pada tahun 2009 dan telah menerima surat penolakan dari DJP pada tahun 2010, akan tetapi Perusahaan telah mengajukan banding dengan surat keberatan pada tahun yang sama.

Based on the decision letter of the DGT, dated July 27, 2009, for fiscal tax year of 2007, the Company has overpayment of corporate income tax amounting to Rp937,750,653. On the other hand the Company also has underpayment of tax article 26 amounting to Rp3,904,190,860 (principal and interest), underpayment of tax article 23 amounting to Rp1,461,494,405 (principal and interest), underpayment of foreign VAT amounting to Rp968,965,181 (principal and interest), under payment of tax article 4 (2) amounting to Rp2,152,800 (principal and interest), underpayment of VAT amounting to Rp3,013,083,638 and underpayment of tax article 21 amounting to Rp1,014,300,000. Therefore, the net underpayment of the Company, after offsetting the corporate income tax overpayment referred to above, amounted to Rp9,426,436,231, which had been paid on August 27, September 25 and October 22, 2009. Based on the Tax Decision Letter, the Company filed objection letters in 2009 and the Company has received Declining Letter from DGT in 2010, but the Company has filed appeal letters in the same year.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak yang diterima Perusahaan selama tahun 2012 untuk tahun pajak 2007, Perusahaan memiliki kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan sebesar Rp2.539.904.853, kurang bayar pajak penghasilan pasal 26, 23 dan 21 masing-masing sebesar Rp2.024.604.868, Rp320.687.683 dan nihil dan kurang bayar PPN luar negeri sebesar Rp881.918.658. Perusahaan telah menerima pengembalian sebesar Rp5.838.101.040. Atas seluruh sisa taksiran tagihan pajak tahun 2007 yang tidak tertagih dibebankan sebagai “Beban Operasi Lain” sebesar Rp6.361.949.203 dan “Beban Pajak Penghasilan” sebesar Rp4.662.141.200 pada laporan laba rugi komprehensif tahun 2012.

Based on Tax Court decisions which were received by the Company during 2012 for fiscal year of 2007, the Company has overpayment of corporate income tax amounted to Rp2,539,904,853, underpayments of income tax art 26, 23 and 21 amounted to Rp2,024,604,868, Rp320,687,683 and nil, respectively, and underpayment of foreign VAT amounting to Rp881,918,658. The Company has received a refund amounted to Rp5,838,101,040. All remaining uncollectible estimated claims for tax refund for 2007 was charged as “Other Operating Expenses” amounting to Rp6,361,949,203 and “Income Tax Expense” amounting to Rp4,662,141,200 in the 2012 statement of comprehensive income.










60


h. Tagihan pajak dan taksiran tagihan pajak

(lanjutan) h. Claims for tax refund and estimated claims for

tax refund (continued) Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak dari DJP tanggal 28 Februari 2011 dan 3 Maret 2011, Perusahaan menerima pengembalian pajak pertambahan nilai tahun 2008 sebesar Rp128.412.230 pada tanggal 11 April 2011. Sedangkan atas sisa pajak pertambahan nilai tahun 2008 sebesar Rp1.132.015.512 Perusahaan telah mengajukan banding. Disamping itu Perusahaan telah mengajukan keberatan atas sisa pajak badan tahun 2008 sebesar Rp4.642.246.500 dengan surat tertanggal 14 Juli 2010.

Based on the decision letter of the DGT, dated February 28, 2011 and March 3, 2011, the Company has received refund of VAT of 2008 amounting to Rp128,412,230 on April 11, 2011. While the residual value added tax of 2008 amounting to Rp1,132,015,512, the Company has filed appeal letters. Beside, the Company is has filed appeal letters on the remaining corporate tax of 2008 amounting to Rp4,642,246,500 dated July 14, 2010.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak yang diterima Perusahaan selama tahun 2012 untuk tahun pajak 2008, Perusahaan memiliki kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan sebesar Rp12.783.590.802 dan kurang bayar PPN periode tertentu sebesar nihil. Perusahaan telah menerima pengembalian PPN sebesar Rp82.397.132. Pengembalian atas pajak penghasilan badan sebesar Rp3.221.894.800 dicatat sebagai bagian dari “Tagihan Pajak” pada laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2012 dan telah diterima pada tahun 2013. Atas seluruh sisa taksiran tagihan pajak tahun 2008 yang tidak tertagih, kecuali PPN luar negeri yang belum diputus, dibebankan sebagai “Beban Operasi Lain” sebesar Rp77.912.546 dan “Beban Pajak Penghasilan” Rp1.420.351.700 pada laporan laba rugi komprehensif.

Based on Tax Court decisions which were received by the Company during 2012 for fiscal year of 2008, the Company has overpayment of corporate income tax amounted to Rp12,783,590,802 and underpayment of certain periods VAT of nil. The Company has received VAT refund amounted to Rp82,397,132. Refund on corporate income tax amounting to Rp3,221,894,800 is recorded as part of “Claims for Tax Refund” in the statement of financial position as of December 31, 2012 and has been received in 2013. All remaining uncollectible estimated claims for tax refund for 2008, except for foreign VAT which has not been decided, was charged as “Other Operating Expenses” amounting to Rp77,912,546 and “Income Tax Expenses” amounting to Rp1,420,351,700 in the statement of comprehensive income.

Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak No.Put. 44015/PP/M.XI/16/2013 yang diterima Perusahaan tanggal 12 April 2013 atas PPN luar negeri tahun 2008, Pengadilan Pajak menolak permohonan banding Perusahaan sebesar Rp850.898.475 yang dibebankan sebagai “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif tahun 2013.

Based on Tax Court decisions No.Put. 44015/PP/M.XI/16/2013 which were received by the Company on April 12, 2013, for foreign VAT of 2008, the Tax Court rejected the Company’s appeal amounting to Rp850,898,475 which was charged as “Other Operating Expenses” in the 2013 statement of comprehensive income.

Utang pajak penghasilan dihitung oleh wajib pajak sendiri. Pihak fiskus dapat memeriksa utang pajak dalam jangka waktu 5 tahun sejak Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) dilaporkan ke kantor pajak.

The Company submits tax returns on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within 5 years from the date when the tax return was filed to the tax office.










61

18. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG 18. LONG-TERM BANK LOANS

2013 2012

UniCredit Bank AG, Munich, Republik Federasi Jerman (EUR17.270.725) 290.518.286.816

-

UniCredit Bank AG, Munich, Federal Republic of Germany

(EUR17,270,725) Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun (EUR2.878.454) 48.419.714.510

- Less current maturities

(EUR2,878,454)

Bagian jangka panjang 242.098.572.306 - Long-term portion

Pada tanggal 2 Mei 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UniCredit Bank AG, Munich, Republik Federasi Jerman sebesar EUR2.887.000. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai mesin dan peralatan Perusahaan (Catatan 10) berdasarkan kontrak ekspor antara Perusahaan dan Kampf Schneid- und Wickeltechnik GmbH & Co. KG, Wiehl, Jerman tanggal 7 Oktober 2011. Penarikan pinjaman dilakukan selama tahun 2013 sebesar EUR2.768.692. Cicilan pembayaran kembali akan dilakukan setiap enam bulan mulai tanggal 30 Mei 2014 sampai dengan 29 November 2019.

On May 2, 2012, the Company obtained term-loan facility from UniCredit Bank AG, Munich, Federal Republic of Germany amounting to EUR2,887,000. This loan is used to finance the Company’s machineries and equipment (Note 10) based on export contract between the Company and Kampf Schneid- und Wickeltechnik GmbH & Co. KG, Wiehl, Germany dated October 7, 2011. Disbursements were done during 2013 amounting to EUR2,768,692. The repayment installment is done semi-annually starting on May 30, 2014 up to November 29, 2019.

Pada tanggal 9 Maret 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UniCredit Bank AG, Munich, Republik Federasi Jerman sebesar EUR15.273.450. Pinjaman ini digunakan untuk membiayai mesin dan peralatan Perusahaan (Catatan 10) berdasarkan kontrak ekspor antara Perusahaan dan Bruckner Maschinenbau GmbH & Co. KG, Jerman tanggal 6 Juni 2011. Penarikan pinjaman dilakukan selama tahun 2013 sebesar EUR14.502.033. Cicilan pembayaran kembali akan dilakukan setiap enam bulan mulai tanggal 28 Maret 2014 sampai dengan 30 September 2019.

On March 9, 2012, the Company obtained term loan facility from UniCredit Bank AG, Munich, Federal Republic of Germany amounting to EUR15,273,450. This loan is used to finance the Company’s machineries and equipments (Note 10) based on export contract between the Company and Bruckner Maschinenbau GmbH & Co. KG, Germany dated June 6, 2011. Disbursements were done during 2013 amounted to EUR14,502,033. The repayment installment shall be repaid semi-annually starting on March 28, 2014 up to September 30, 2019.

Kedua pinjaman ini dijamin dengan mesin dan peralatan serta pendapatan asuransi. Pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar EURIBOR enam bulanan +1,5% (Catatan 10).

These two types of loan were collateralized by machinery and equipment and insurance proceeds. These loans bear annual interest at 6-month-EURIBOR +1.5% (Note 10).

Perjanjian antara Perusahaan dengan pihak pemberi pinjaman tersebut di atas memuat beberapa pembatasan antara lain, mengharuskan Perusahaan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu, memberitahu semua perubahan kontrak ekspor dan memperoleh persetujuan dari pemberi pinjaman dalam hal melakukan merger dan akuisisi. Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan memenuhi ketentuan yang disyaratkan tersebut di atas.

The agreements with the above Company’s lenders include certain restrictive covenants including, among others, the requirement for the Company to comply with certain financial ratios, inform amendments of the export contract and obtain the consent of the lenders relating to merger and acquisition. As of December 31, 2013, the Company has fulfilled the above requirements.










62

19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. OBLIGATIONS UNDER FINANCE LEASE

Pada tahun 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan PT Mitra Pinasthika Mustika Finance atas mesin yang dijual dan disewa kembali untuk jangka waktu 3 tahun (Catatan 10). Pada tanggal yang sama hutang sewa pembiayaan ini digadaikan oleh PT Mitra Pinasthika Mustika Finance kepada PT Bank ANZ Indonesia.

In 2011, the Company entered into finance lease agreement with PT Mitra Pinasthika Mustika Finance covering machineries sale and leaseback for a period of 3 years (Note 10). On the same date, the lease payable was assigned by PT Mitra Pinasthika Mustika Finance to PT Bank ANZ Indonesia.

Nilai tunai pembayaran sewa pembiayaan minimum yang akan datang berdasarkan perjanjian sewa pembiayaan tersebut adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments required under the lease agreements are as follows:

2013 2012

PT Mitra Pinasthika Mustika Finance

PT Mitra Pinasthika Mustika Finance

2014 (US$804.228 pada tahun 2013 dan US$808.362 pada tahun 2012) 9.802.737.652

7.816.856.541

2014 (US$804,228 in 2013 and US$808,362

in 2012) 2013 (US$1.575.295) - 15.233.101.155 2013 (US$1,575,295)

Total utang sewa pembiayaan 9.802.737.652 23.049.957.696 Total obligations under finance lease Dikurangi bagian yang jatuh

tempo dalam waktu satu tahun 9.802.737.652

15.233.101.155 Less current maturities

Bagian jangka panjang - 7.816.856.541 Long-term portion

Utang sewa pembiayaan ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,17% - 5,20% pada tahun 2013 dan 3,75% - 4,86% pada tahun 2012.

These obligations under finance lease bear annual interest rates of 5.17% - 5.20% in 2013 and 3.75% - 4.86% % in 2012.

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG

20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Perusahaan menerapkan manfaat imbalan kerja untuk karyawan yang mencapai usia pensiun berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai.

The Company provides benefits for its employees who achieve the retirement age based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja neto yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang ditentukan oleh PT Sienco Aktuarindo Utama, aktuaris independen, berdasarkan laporannya yang masing-masing bertanggal 26 Februari 2014 dan 8 Februari 2013.

The following tables summarize the components of net employee benefits expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income and amounts recognized in the statements of financial position for the long-term employee benefits liability as of December 31, 2013 and 2012, as determined by PT Sienco Aktuarindo Utama, an independent actuary, in its reports dated February 26, 2014 and February 8, 2013, respectively.

Beban imbalan kerja karyawan diakui sebagai “Beban Umum dan Administrasi - Penyisihan Kesejahteraan Karyawan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 25).

Employee benefits expense are recognized in “General and Administrative Expenses - Provision for Employee Benefits” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 25).










63

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA

PANJANG (lanjutan) 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

(continued) 2013 2012

Beban jasa kini 2.612.672.930 3.599.689.952 Current service cost Beban bunga 2.913.861.614 2.803.797.506 Interest cost Amortisasi biaya jasa lalu

yang belum menjadi hak 228.749.358 228.749.358 Amortization of unvested past

service cost Kerugian (keuntungan)

aktuarial yang diakui (241.065.536) 491.080.993 Recognition of actuarial loss

(gain)

Total beban imbalan kerja karyawan 5.514.218.366 7.123.317.809

Total employee benefits expense

2013 2012

Nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan 39.582.152.680

49.123.522.045

Present value of employee benefits obligation

Kerugian aktuarial yang belum diakui (2.616.758.031)

(15.582.022.636) Unrecognized actuarial loss

Biaya jasa lalu yang belum diakui - belum menjadi hak (852.698.966)

(1.081.448.324)

Unrecognized past service cost - unvested

Total liabilitas imbalan kerja jangka panjang 36.112.695.683

32.460.051.085

Total long-term employee benefits liabilities

Analisis liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The analysis of the long-term employee benefits liability is as follows:

2013 2012

Saldo awal tahun 32.460.051.085 26.546.848.299 Balance at beginning of year Penambahan pada tahun

berjalan 5.514.218.366

7.123.317.809 Addition during the year Realisasi pada tahun

berjalan (2.710.597.733)

(1.210.115.023) Realization during the year Selisih kurs karena

penjabaran laporan keuangan 849.023.965

-


statements

Saldo akhir tahun 36.112.695.683 32.460.051.085 Balance at end of year

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Movement in present value of employee benefits obligation are as follows:

2013 2012

Saldo awal tahun 49.123.522.045 40.659.307.602 Balance at beginning of year Biaya jasa kini 2.612.672.930 3.599.689.952 Current service cost Biaya bunga 2.913.861.614 2.803.797.506 Interest cost Pembayaran manfaat (2.710.597.733) (1.210.115.023) Benefits paid Kerugian (keuntungan)

aktuarial neto (12.357.306.176)

3.270.842.008 Net actuarial losses (gain)

Saldo akhir tahun 39.582.152.680 49.123.522.045 Balance at end of year










64

20. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA

PANJANG (lanjutan) 20. LONG-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

(continued) Mutasi program pensiun yang tidak didanai adalah sebagai berikut:

Movement in the unfunded pension plan are as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas imbalan kerja manfaat pasti 39.582.152.680 49.123.522.045 40.659.307.602 25.450.196.994 20.297.639.866

Present value of defined employee benefits obligations

Penyesuaian liabilitas program 360.112.997 (1.273.740.011) 3.325.184.363 (1.688.546.955) (291.416.970)

Experience adjustments on plan liabilities

Asumsi-asumsi dasar yang digunakan untuk menentukan liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining the long-term employee benefits liability are as follows:

Usia pensiun : 55 tahun/55 years : Retirement age Tingkat kenaikan gaji tahunan : 8% : Annual rate of increase in salary Tingkat diskonto : 9% pada tahun 2013 dan

6,10% pada tahun 2012/ 9% in 2013 and 6.10% in 2012

: Discount rate

Tingkat kematian : TMI 2011 : Mortality rate Tingkat kecacatan : 1% dari tingkat kematian/

1% of mortality rate : Disability rate

Tingkat pengunduran diri : 1% pada usia 20 tahun dan berkurang secara linier menjadi 0% pada usia

55 tahun/ 1% at age 20 and reducing linearly to 0%

at age 55

: Turnover rate

Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas pokok imbalan kerja jangka panjang yang diakui pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 memadai untuk memenuhi ketentuan Undang-undang tersebut diatas.

The management believes that the recognized long-term employee benefits principal liability is adequate to meet the requirements of the Law as of December 31, 2013 and 2012.

Analisa sensitivitas untuk risiko tingkat diskonto Sensitivity analysis for discount rate risk Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkat diskonto meningkat sebesar satu persen dan semua variabel lainnya konstan, maka liabilitas imbalan kerja jangka panjang lebih rendah sebesar Rp322.224.629, sedangkan jika tingkat diskonto menurun satu persen, maka liabilitas lebih tinggi sebesar Rp354.047.095.

As of December 31, 2013, if the discount rate is higher one percent with all other variables held constant, the long-term employee benefits liability would have decreased by Rp322,224,629, while if the discount rate is lower one percent, the liability would have increased by Rp354,047,095.










65

21. MODAL SAHAM 21. CAPITAL STOCK

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their respective share ownership as of December 31, 2013 is as follows:

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/ Percentage

of ownership

Jumlah/ Amount Shareholders

PT K and L Capital 801.555.000 28,54% 80.155.500.000 PT K and L Capital PT Adilaksa Manunggal 502.784.665 17,90% 50.278.466.500 PT Adilaksa Manunggal PT Rejo Sari Bumi 372.499.660 13,27% 37.249.966.000 PT Rejo Sari Bumi Jamin Tjandra 37.337.059 1,33% 3.733.705.900 Jamin Tjandra Dahryl Irxan 3.644.550 0,13% 364.455.000 Dahryl Irxan Santoso Handjojo 1.000.000 0,04% 100.000.000 Santoso Handjojo Johanes Susilo 4.500 0,00% 450.000 Johanes Susilo Masyarakat dan koperasi 1.089.174.566 38,79% 108.917.456.600 Public and cooperatives

Total modal saham 2.808.000.000 100,00% 280.800.000.000 Total capital stock

Rincian pemegang saham Perusahaan dan kepemilikannya pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their respective share ownership as of December 31, 2012 is as follows:

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares issued and fully paid

Persentase kepemilikan/ Percentage

of ownership

Jumlah/ Amount Shareholders

PT K and L Capital 819.244.000 29,18% 81.924.400.000 PT K and L Capital PT Adilaksa Manunggal 502.784.665 17,91% 50.278.466.500 PT Adilaksa Manunggal PT Rejo Sari Bumi 372.499.660 13,27% 37.249.966.000 PT Rejo Sari Bumi Jamin Tjandra 37.323.309 1,33% 3.732.330.900 Jamin Tjandra Kindarto Kohar 11.590.000 0,41% 1.159.000.000 Kindarto Kohar Dahryl Irxan 3.644.550 0,13% 364.455.000 Dahryl Irxan Santoso Handjojo 1.000.000 0,03% 100.000.000 Santoso Handjojo Masyarakat dan koperasi 1.059.913.816 37,74% 105.991.381.600 Public and cooperatives

Total modal saham 2.808.000.000 100,00% 280.800.000.000 Total capital stock

Pengelolaan modal Capital management Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk menyisihkan dan memelihara sampai dengan 20% dari modal ditempatkan dan disetor ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

The Company is also required by the Limited Liability Company Law No. 40, Year 2007 effective August 16, 2007 to allocate to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and paid capital.










66

21. MODAL SAHAM (lanjutan) 21. CAPITAL STOCK (continued)

Pengelolaan modal (lanjutan) Capital management (continued) Berdasarkan akta risalah rapat yang dibuat notaris Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn. No. 3 dalam rapat umum tahunan tanggal 1 Mei 2013, para pemegang saham menyetujui menyisihkan Rp1 milyar untuk cadangan umum.

The Company’s shareholders, in their annual general meeting held on May 1, 2013 which was covered by Notarial Deed No. 3 of Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn., approved to allocate Rp1 billion as appropriated for general reserve.

Berdasarkan akta risalah rapat yang dibuat notaris Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn. No. 12 dalam rapat umum tahunan tanggal 12 April 2012, para pemegang saham menyetujui menyisihkan Rp1 milyar untuk cadangan umum.

The Company’s shareholders, in their annual general meeting held on April 12, 2012 which was covered by Notarial Deed No. 12 of Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn., approved to allocate Rp1 billion as appropriated for general reserve.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses selama periode penyajian.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.

Kebijakan Perusahaan adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company’s policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

22. TAMBAHAN MODAL DISETOR 22. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 terdiri dari:

Additional paid-in capital as of December 31, 2013 and 2012 consists of:

Jumlah/ Amount

Agio saham 80.680.000.000 Additional paid-in capital Biaya emisi efek ekuitas (798.089.789) Stock issuance cost

Tambahan modal disetor, neto 79.881.910.211 Additional paid-in capital, net

Agio saham berasal dari penawaran perdana yang dilakukan pada tahun 1990, penerbitan dividen saham pada tahun 2000 dan penawaran umum terbatas II pada tahun 2003, masing-masing sebesar Rp400.000.000, Rp25.200.000.000 dan Rp55.080.000.000.

Additional paid-in capital resulted from the initial public offering in 1990, issuance of share dividends in 2000 and Limited Public Offering II in 2003, amounting to Rp400,000,000, Rp25,200,000,000 and Rp55,080,000,000, respectively.

Biaya emisi efek ekuitas berasal dari penawaran umum terbatas II pada tahun 2003.

Stock issuance cost resulted from the Limited Public Offering II in 2003.










67

23. PENJUALAN NETO 23. NET SALES

2013 2012

Lokal 1.209.291.316.543 1.120.162.296.787 Domestic Ekspor 825.125.473.003 831.377.008.023 Export

2.034.416.789.546 1.951.539.304.810 Dikurangi retur dan potongan

penjualan (1.267.422.507) (2.386.103.400) Less sales returns and discounts

Total penjualan neto 2.033.149.367.039 1.949.153.201.410 Total net sales

Perusahaan tidak melakukan penjualan kepada satu pihak manapun yang melebihi 10% dari jumlah penjualan neto.

The Company has no sales to a single customer which exceeded 10% of total net sales.

24. BEBAN POKOK PENJUALAN 24. COST OF GOODS SOLD 2013 2012

Pemakaian bahan baku 1.464.847.695.327 1.313.902.863.300 Raw materials used Upah langsung 25.108.643.555 20.454.806.819 Direct labor Beban pabrikasi (Catatan 10) 417.001.860.928 354.819.516.059 Factory overhead (Note 10)

Total beban produksi 1.906.958.199.810 1.689.177.186.178 Total manufacturing cost Persediaan barang dalam

proses Work-in-process Awal tahun 7.681.169.065 9.920.423.646 At beginning of year Akhir tahun (21.409.123.618) (7.681.169.065) At end of year

Beban pokok produksi 1.893.230.245.257 1.691.416.440.759 Cost of goods manufactured Persediaan barang jadi Finished goods

Awal tahun 114.766.659.840 155.366.784.888 At beginning of year Akhir tahun (210.901.547.180) (114.766.659.840) At end of year

Beban pokok penjualan 1.797.095.357.917 1.732.016.565.807 Cost of goods sold

Perusahaan melakukan pembelian yang melebihi 10% dari jumlah penjualan neto kepada pemasok pada tahun 2013 dan 2012 sebagai berikut:

In 2013 and 2012, the Company has purchases, which exceeded 10% of total net sales to suppliers as follows:

2013 2012

Jumlah/ Amount

Persentase dari penjualan

neto/ Percentage to

net sales Jumlah/ Amount

Persentase dari penjualan

neto/ Percentage to

net sales

The Polyolefin Co., Ltd., Singapura 356.715.625.403 17% 298.852.906.545 15%

The Polyolefin Co., Ltd., Singapore

Beta Photon Limited 201.685.203.177 10% - - Beta Photon Limited

Total 558.400.828.580 298.852.906.545 Total










68

25. BEBAN (PENDAPATAN) OPERASI 25. OPERATING EXPENSES (INCOME)

Rincian beban penjualan dan distribusi adalah sebagai berikut:

The details of selling and distribution expenses are as follows:

2013 2012

Pengangkutan 43.800.910.129 45.565.248.872 Freight Gaji, upah dan

kesejahteraan karyawan 7.424.739.723 7.284.554.947 Salaries, wages and employees’

benefits Klaim 2.141.724.530 1.809.264.096 Claim Promosi 1.263.060.921 903.229.845 Promotion Perjalanan 849.688.863 806.419.733 Travelling Lain-lain 6.116.748.505 3.950.095.016 Miscellaneous

Total beban penjualan dan distribusi 61.596.872.671 60.318.812.509

Total selling and distribution expenses

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses are as follows:

2013 2012

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 21.634.715.109 21.748.989.247

Salaries, wages and employees’ benefits

Penyusutan (Catatan 10) 8.435.884.846 5.656.569.610 Depreciation (Note 10) Penyisihan kesejahteraan

karyawan (Catatan 20) 5.514.218.366 7.123.317.809 Provision for employee benefits

(Note 20) Perjalanan 2.227.227.478 1.681.462.788 Travelling Keamanan 2.002.604.380 1.449.661.470 Security Listrik dan air 1.414.619.886 1.761.140.188 Electricity and water Jasa profesional 1.313.183.898 2.498.660.926 Professional fee Perbaikan dan pemeliharaan 1.120.178.556 2.709.300.706 Repair and maintenance Lisensi 1.011.856.674 577.604.328 License Hadiah, sumbangan dan

hiburan 854.306.809 1.341.307.993 Gift, donation and

entertainment Telepon dan teleks 825.796.156 809.948.865 Telephone and telex Lain-lain 8.658.452.114 6.613.127.017 Others

Total beban umum dan administrasi 55.013.044.272 53.971.090.947

Total general and administrative expenses

Rincian beban operasi lain adalah sebagai berikut: The details of other operating expenses are as

follows: 2013 2012

Rugi kurs mata uang asing 23.110.134.765 2.902.533.418 Loss on foreign exchange Biaya pajak 1.641.292.307 6.440.861.749 Tax expense Rugi penjualan aset tetap - 287.489.485 Loss on sale of fixed assets Lain-lain 2.368.947.984 742.513.055 Others

Total beban operasi lain 27.120.375.056 10.373.397.707 Total other operating expenses










69

25. BEBAN (PENDAPATAN) OPERASI (lanjutan) 25. OPERATING EXPENSES (INCOME) (continued)

Rincian pendapatan operasi lain adalah sebagai berikut:

The details of other operating income are as follows:

2013 2012

Laba penjualan barang rusak (3.736.781.586) (4.293.336.338) Gain on sale of obsolete

materials Amortisasi laba

ditangguhkan dari transaksi jual dan sewa-balik (Catatan 10) (872.408.804) (898.620.021)

Amortization of deferred gain from sale and lease-back

transaction (Note 10) Laba penjualan aset tetap (119.238.806) - Gain on sale of fixed assets

Total pendapatan operasi lain (4.728.429.196) (5.191.956.359) Total other operating income

26. PENDAPATAN KEUANGAN 26. FINANCE INCOME Pendapatan keuangan adalah pendapatan bunga dari bank.

The finance income is interest income from the banks.

27. BEBAN KEUANGAN 27. FINANCE COSTS Beban keuangan adalah bunga dan beban lainnya sehubungan dengan pinjaman Perusahaan.

Finance costs is interest and other costs that occur in connection with the borrowing of funds.

28. DIVIDEN TUNAI 28. CASH DIVIDENDS Berdasarkan akta risalah rapat yang dibuat notaris Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn. No. 3 dalam rapat umum tahunan tanggal 1 Mei 2013, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai dari laba neto tahun 2012 sebesar Rp28.080.000.000 atau Rp10 per lembar saham.

The Company’s shareholders, in their annual general meeting held on May 1, 2013 which was covered by Notarial Deed No. 3 of Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn., approved the distribution of cash dividends from 2012 net income amounting to Rp28,080,000,000 or Rp10 per share.

Berdasarkan akta risalah rapat yang dibuat notaris Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn. No. 12 dalam rapat umum tahunan tanggal 12 April 2012, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai dari laba neto tahun 2011 sebesar Rp56.160.000.000 atau Rp20 per lembar saham.

The Company’s shareholders, in their annual general meeting held on April 12, 2012 which was covered by Notarial Deed No. 12 of Siti Nurul Yuliami, S.H., M.Kn., approved the distribution of cash dividends from 2011 net income amounting to Rp56,160,000,000 or Rp20 per share.










70

29. PERJANJIAN DAN KOMITMEN 29. AGREEMENT AND COMMITMENTS

a. Pada tanggal 19 Februari 2001, Perusahaan

mengadakan perjanjian lisensi dengan Rexam Speciality Food Packaging Limited, Inggris (“RSFPL”) selama 4 tahun, dimana RSFPL setuju untuk memberikan lisensi untuk memproduksi produk di Indonesia dengan menggunakan peralatan yang dibeli dan bantuan teknis dari RSFPL dan melakukan penjualan produk tersebut di daerah penjualan yang disepakati. Sebagai kompensasi, Perusahaan setuju untuk membayar lisensi dan royalti dengan persentase tertentu.

a. On February 19, 2001, the Company entered into a license agreement with Rexam Speciality Food Packaging Limited, England (“RSFPL”) for 4 years, whereby RSFPL agreed to provide the Company the license to manufacture products in Indonesia using the equipments bought and technical assistance from RSFPL and sell the products in the agreed areas. As compensation, the Company agreed to pay RSFPL a certain percentage of license and royalty fees.

Pada tanggal 5 Agustus 2002, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan RSFPL dan Amcor Flexibles UK Limited, Inggris (Amcor), dimana sejak tanggal 31 Maret 2002, Amcor mengambil alih hak dan liabilitas RSFPL terhadap Perusahaan. Royalti yang dibebankan adalah sebesar Rp836.523.372 pada tahun 2013 dan Rp609.520.582 pada tahun 2012, dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 24). Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, royalti yang masih harus dibayar, disajikan sebagai bagian dari “Beban Akrual” (Catatan 16).

On August 5, 2002, the Company entered into agreement with RSFPL and Amcor Flexibles UK Limited, England (Amcor), whereby since March 31, 2002, Amcor shall have the benefit of and perform all the obligations of RSFPL. The royalty fees charged to expenses amounted to Rp836,523,372 in 2013 and Rp609,520,582 in 2012, and are presented as part of “Cost of Goods Sold” (Note 24). As of December 31, 2013 and 2012, the accrued royalty fees are presented as part of “Accrued Expenses” (Note 16).

Perjanjian dengan Amcor yang berakhir pada tanggal 1 April 2013 telah diperpanjang untuk jangka waktu 12 bulan.

The agreement with Amcor which was ended on April 1, 2013 has been extended for 12 months.

b. Pada tanggal 10 Desember 2003, Perusahaan

mengadakan perjanjian lisensi dengan SKC Co., Ltd., Korea Selatan (“SKC”), yang efektif belaku mulai tanggal 14 Januari 2004, dimana SKC setuju untuk memberikan lisensi kepada Perusahaan untuk memproduksi dan menjual produk chemically coated polyester film menggunakan teknologi SKC di daerah penjualan yang disepakati. Sebagai kompensasi, Perusahaan setuju untuk membayar lisensi dan royalti dengan persentase tertentu.

b. On December 10, 2003, the Company entered into a license agreement with SKC Co., Ltd., South Korea (“SKC”), which effective from January 14, 2004, whereby SKC agreed to provide the Company the license to manufacture and sell chemically coated polyester film products with SKC’s technology in the agreed areas. As compensation, the Company agreed to pay SKC a certain percentage of license and royalty fees.

Royalti yang dibebankan adalah sebesar Rp390.795.874 pada tahun 2013 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 24).

The royalty fees charged to expense amounted to Rp390,795,874 in 2013 and is presented as part of “Cost of Goods Sold” (Note 24).

Perjanjian tersebut secara otomatis diperbaharui, kecuali ada pemberitahuan dari salah satu pihak untuk menghentikan perjanjian.

The agreement is automatically renewable, unless there is a notice from either party to end the agreement.










71

29. PERJANJIAN DAN KOMITMEN (lanjutan) 29. AGREEMENT AND COMMITMENTS (continued)

c. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit tanpa

komitmen dari The Royal Bank of Scotland yang terdiri dari fasilitas L/C, fasilitas Post-Import Finance against L/C dan fasilitas Pre-shipment Export Financing dengan nilai maksimum masing-masing sejumlah US$6.000.000, US$3.000.000 dan US$1.000.000. Fasilitas ini dijamin dengan transfer fidusia atas mesin tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2013, fasilitas ini tidak sedang digunakan oleh Perusahaan.

c. The Company obtained uncommitted credit facility from The Royal Bank of Scotland which consists of L/C facility, Post-Import Finance against L/C facility and Pre-shipment Export Financing facility with maximum amount of US$6,000,000, US$3,000,000 and US$1,000,000, respectively. These facilities are collateralized by the fiduciary transfer of certain machineries. As of December 31, 2013, this facility was not used by the Company.

30. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 30. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Company and subsidiaries’ financial instruments as of December 31, 2013 and 2012.

2013 2012

Nilai tercatat/

Carrying value Nilai wajar/ Fair value

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan bank 46.831.446.939 46.831.446.939 44.289.307.964 44.289.307.964 Cash on hand and in banks Piutang usaha 475.666.875.311 475.666.875.311 338.909.501.422 338.909.501.422 Trade receivables Piutang lain-lain 168.266.002 168.266.002 283.637.438 283.637.438 Other receivables Aset tidak lancar lainnya 1.749.999.596 1.749.999.596 1.627.834.985 1.627.834.985 Other non-current assets

Total 524.416.587.848 524.416.587.848 385.110.281.809 385.110.281.809 Total

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 576.219.657.222 576.219.657.222 372.584.902.993 372.584.902.993 Short-term bank loans Utang usaha 373.067.811.147 373.067.811.147 208.965.232.453 208.965.232.453 Trade payables Utang lain-lain 6.195.493.828 6.195.493.828 24.269.820.839 24.269.820.839 Other payables Beban akrual 24.820.728.146 24.820.728.146 17.413.920.977 17.413.920.977 Accrued expenses Bagian liabilitas jangka

panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 58.222.452.162 58.222.452.162 15.233.101.155 15.233.101.155

Current maturities of long-term liabilities

Liabilitas jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 242.098.572.306 242.098.572.306 7.816.856.541 7.816.856.541

Long-term liabilitas, net of current maturities

Total 1.280.624.714.811 1.280.624.714.811 646.283.834.958 646.283.834.958 Total

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.










72

30. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN

(lanjutan) 30. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

(continued) Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Financial instruments presented in the statements of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured.

Nilai wajar untuk kas dan bank, piutang usaha, piutang lain-lain, pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain dan beban akrual mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Jumlah tercatat dari liabilitas jangka panjang dengan suku bunga mengambang mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala.

The fair value of cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables, short-term bank loans, trade payables, other payables and accrued expenses approximate their carrying values due to their short-term nature. The carrying values of long-term liabilities with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

31. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Instrumen keuangan utama Perusahaan dan entitas anak terdiri dari liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi yang dikenakan bunga dan kas dan bank. Tujuan utama dari instrumen keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk kegiatan operasional Perusahaan dan entitas anak. Perusahaan dan entitas anak mempunyai aset dan liabilitas keuangan yang lain seperti piutang usaha dan utang usaha, yang langsung muncul dari kegiatan usahanya.

The Company and subsidiaries’ principal financial instruments comprise of interest-bearing financial liabilities at amortized cost and cash on hand and in banks. The main purpose of these financial instruments is to raise funds for the Company and subsidiaries’ operations. The Company and subsidiaries’ has various other financial assets and liabilities such as trade receivables and trade payables, which arise directly from its operations.

Telah menjadi kebijakan Perusahaan dan entitas anak bahwa tidak akan ada perdagangan dalam instrumen keuangan yang akan dilakukan.

It is and has been the Company and subsidiaries’ policy that no trading in financial instruments shall be undertaken.

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan dan entitas anak adalah risiko tingkat suku bunga, risiko pasar (termasuk risiko mata uang dan risiko harga komoditas), risiko kredit dan risiko likuiditas. Penelaahan direktur dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Company and subsidiaries’ financial instruments are interest rate risk, market risk (including currency risk and commodity price risk), credit risk and liquidity risk. The directors review and approve policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:










73

31. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

KEUANGAN (lanjutan) 31. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES (continued) a. Risiko tingkat suku bunga a. Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga Perusahaan dan entitas anak terutama timbul dari pinjaman untuk tujuan modal kerja dan investasi. Pinjaman pada berbagai tingkat suku bunga variabel menunjukkan Perusahaan dan entitas anak kepada nilai wajar risiko tingkat suku bunga.

The Company and subsidiaries’ interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Company and subsidiaries’ to fair value interest rate risk.

Analisis sensitivitas untuk risiko tingkat suku bunga

Sensitivity analyisis for interest rate risk

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sebesar Rp2.840.060.946 lebih rendah/tinggi, terutama sebagai akibat kenaikan/penurunan biaya bunga atas pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As of December 31, 2013, had the interest rate of the loans been 50 basis points higher/lower with all other variables held constant, profit before income tax expense for the year then ended would have been Rp2,840,060,946 lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest expense on loans with floating interest rates.

Untuk modal kerja dan utang dan pinjaman investasi, Perusahaan berusaha dengan mengurangi risiko tingkat suku bunganya dengan cara mengalihkan kepada pelanggannya.

For working capital and investment loans and borrowings, the Company’s may seek to mitigate its interest rate risk by passing it on to its customers.

b. Risiko mata uang asing b. Foreign currency risk

Mata uang penyajian Perusahaan dan entitas anak adalah Rupiah. Perusahaan dan entitas anak dapat menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing karena pinjaman, penjualan ekspor dan biaya beberapa pembelian utamanya dalam mata uang Dolar AS atau harga yang secara signifikan dipengaruhi oleh tolak ukur perubahan harganya dalam mata uang asing (terutama Dolar AS) seperti yang dikutip dari pasar internasional. Apabila penjualan dan pembelian Perusahaan dan entitas anak dalam mata uang selain Rupiah tidak seimbang dalam hal kuantum dan/atau pemilihan waktu, Perusahaan dan entitas anak harus menghadapi risiko mata uang asing.

The Company and subsidiaries’ presentation currency is the Indonesian Rupiah. The Company and subsidiaries face foreign exchange risk as its borrowings, export sales and the costs of certain key purchases are either denominated in the US Dollar or whose price is significantly influenced by their benchmark price movements in foreign currencies (mainly US Dollar) as quoted in the international markets. To the extent that the sales and purchases of the Company and subsidiaries are denominated in currencies other than Indonesian Rupiah are not evenly matched in terms of quantum and/or timing, the Company and subsidiaries have exposure to foreign currency risk.










74



AND POLICIES (continued) b. Risiko mata uang asing (lanjutan) b. Foreign currency risk (continued)

Perusahaan dan entitas anak tidak mempunyai kebijakan lindung nilai yang formal untuk laju pertukaran mata uang asing. Bagaimanapun, terkait dengan hal-hal yang telah didiskusikan pada paragraf di atas, fluktuasi dalam nilai tukar Rupiah dan Dolar AS menghasilkan lindung nilai natural untuk laju nilai tukar Perusahaan dan entitas anak.

The Company and subsidiaries do not have any formal hedging policy for foreign exchange exposure. However, in relation to the matters discussed in the preceding paragraph, the fluctuations in the exchange rates between the Indonesian Rupiah and US Dollar provide some degree of natural hedge for the Company and subsidiaries’ foreign exchange exposure.

Analisis sensitivitas untuk risiko nilai mata uang asing

Sensitivity analysis for foreign currency risk

Pada tanggal 31 Desember 2013, jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing meningkat/menurun sebanyak 10% dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sebesar Rp72 miliar lebih tinggi/rendah, terutama sebagai akibat keuntungan/kerugian translasi piutang usaha, pinjaman bank jangka pendek, utang usaha dan pinjaman bank jangka panjang.

As of December 31, 2013, had the exchange rate of the Rupiah against the foreign currency appreciated/depreciated by 10% with all other variables held constant, profit before income tax expense for the year then ended would have been Rp72 billion higher/lower, mainly as a result of foreign exchange gains/losses on the translation of trade receivables, short-term bank loans, trade payables and long-term bank loans.

c. Risiko kredit c. Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Perusahaan dan entitas anak berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan. Untuk meringankan resiko ini, ada kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dibuat kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan terbukti mempunyai sejarah kredit yang baik. Ini merupakan kebijakan Perusahaan dan entitas anak dimana semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualan ekspor, Perusahaan dan entitas anak memerlukan pembayaran pada saat adanya dokumen kepemilikan. Untuk penjualan dalam negeri, Perusahaan dan entitas anak memberikan jangka waktu kredit sampai dengan 45 hari dari faktur yang diterbitkan. Sebagai tambahan, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Company and subsidiaries are exposed to credit risk arising from the credit granted to its customers. To mitigate this risk, it has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track record or good credit history. It is the Company and subsidiaries’ policy that all customers who wish to trade on credit are subject to credit verification procedures. For export sales, the Company and subsidiaries require cash against the presentation of documents of title. For domestic sales, the Company and subsidiaries may grant its customers credit terms up to 45 days from the issuance of invoice. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Company and subsidiaries’ exposure to bad debts.










75



AND POLICIES (continued) c. Risiko kredit (lanjutan) c. Credit risk (continued)

Ketika pelanggan tidak mampu melakukan pembayaran dalam jangka waktu yang telah diberikan, Perusahaan dan entitas anak akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Perusahaan dan entitas anak akan menindaklanjuti melalui jalur hukum. Tergantung pada penilaian Perusahaan dan entitas anak, cadangan khusus mungkin dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih. Untuk meringankan resiko kredit, Perusahaan dan entitas anak akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan sebagai akibat gagal bayar.

When a customer fails to make payment within the credit term granted, the Company and subsidiaries will contact the customer to act on the overdue receivables. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Company and subsidiaries will proceed to commence legal proceedings. Depending on the Company and subsidiaries’ assessment, specific allowance may be made if the receivable is deemed uncollectible. To mitigate credit risk, the Company and subsidiaries will cease the supply of all products to the customer in the event of late payment and/or default.

Perusahaan dan entitas anak tidak berkonsentrasi pada risiko kredit karena piutang usaha berasal dari jumlah pelanggan utama yang banyak.

The Company and subsidiaries have no concentration of credit risk as its trade receivables relate to a large number of ultimate customers.

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Perusahaan dan entitas anak mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan mengelola utang yang jatuh tempo dengan mengatur kas yang cukup dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah fasilitas kredit berkomitmen yang cukup.

The Company and subsidiaries manage its liquidity profile to be able to finance its capital expenditure and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Perusahaan dan entitas anak secara regular mengevaluasi proyeksi arus kas dan terus menerus menilai kondisi pada pasar keuangan untuk kesempatan mengejar inisiatif penggalangan dana. Inisiatif-inisiatif ini termasuk utang bank dan pinjaman dan isu pasar modal.

The Company and subsidiaries regularly evaluate its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and borrowings and equity market issues.










76



AND POLICIES (continued) e. Risiko harga komoditas e. Commodity price risk

Perusahaan dan entitas anak terkena dampak risiko harga komoditas terutama diakibatkan oleh pembelian bahan baku utama seperti polypropylene dan polyester resin. Harga bahan baku tersebut dipengaruhi oleh fluktuasi harga minyak bumi serta tingkat permintaan dan persediaan di pasar.

The Company and subsidiaries exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of the major raw materials such as polypropylene and polyester. The prices of these raw materials are directly affected by petroleum price fluctuations and the level of demand and supply in the market.

Kebijakan Perusahaan dan entitas anak untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga adalah dengan mengawasi tingkat optimal persediaan bahan baku utama untuk produksi yang berkelanjutan. Selain itu, Perusahaan dan entitas anak juga berusaha mengurangi resiko tersebut dengan cara mengalihkan kenaikan harga kepada pelanggannya.

The Company and subsidiaries’ policy is to minimize the risks arising from the price fluctuations by maintaining the optimum inventory level of major raw materials for a continuous production. In addition, the Company and subsidiaries may seek to mitigate its risks by passing on the price increases to its customers.

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan entitas anak dalam berbagai mata uang asing adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013, the Company and subsidiaries’ monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are as follows:

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent

Aset

Assets Kas dan bank US$ 1.544.078 18.820.768.467 Cash on hand and in banks

EUR 651.656 10.961.796.342

RMB 4.087.113 8.171.017.836

JP¥ 66.556.223 7.731.756.570

THB 5.123 1.900.326

GBP 37 743.575

HKD 383 601.257

SGD 33 317.724

KRW 1.988 22.951 Piutang usaha US$ 31.836.217 388.051.644.905 Trade receivables

EUR 290.692 4.889.849.751

RMB 2.433.952 4.865.993.495

JP¥ 7.570.443 879.449.241

Piutang lain-lain US$ 13.280 161.869.042 Other receivables

Total aset

444.537.731.482 Total assets










77

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM

MATA UANG ASING (lanjutan) 32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES

DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent

Liabilitas

Liabilities Pinjaman bank jangka

pendek US$ 41.742.620

508.800.790.548 Short-term bank loans Utang usaha US$ 27.934.732 340.496.444.870 Trade payables

EUR 207.492 3.490.316.415

RMB 1.306.952 2.613.266.592

JP¥ 8.519.036 989.656.421

SGD 71.779 691.089.831

GBP 344 6.908.218

Utang lain-lain RMB 1.071.363 2.141.884.560 Other payables

EUR 90.347 1.519.765.799

US$ 23.480 286.194.377

JP¥ 654.000 75.974.395

SGD 2.169 20.887.047 Beban akrual US$ 309.777 3.775.876.569 Accrued expenses

EUR 130.750 2.199.405.518

RMB 5.764 11.525.027 Bagian liabilitas jangka

panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of long-term liabilities

Pinjaman bank jangka

panjang EUR 2.878.454

48.419.714.510 Long-term bank loans

Utang sewa pembiayaan US$ 804.228

9.802.737.652 Obligations under finance

lease Liabilitas jangka panjang,

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun - Pinjaman bank jangka panjang EUR 14.392.271

242.098.572.306

Long-term liabilities, net of current maturities - Long-term

bank loans

Total liabilitas

1.167.441.010.654 Total liabilities

Liabilitas, neto

722.903.279.172 Liabilities, net

Pada tanggal 18 Maret 2014, nilai tukar mata uang asing adalah Rp11.282 untuk US$1, Rp18.774 untuk GBP1, Rp15.719 untuk EUR1, Rp12.925 untuk CHF1, Rp8.925 untuk SGD1, Rp1.839 untuk RMB1, Rp1.453 untuk HKD1, Rp351 untuk THB1, Rp111 untuk JP¥1 dan Rp11 untuk KRW1. Bila nilai tukar mata uang asing ini dipakai untuk menyetarakan liabilitas neto Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2013, liabilitas neto Perusahaan dan entitas anak akan berkurang sekitar Rp51 miliar.

As of March 18, 2014, the rates of foreign exchange were Rp11,282 to US$1, Rp18,774 to GBP1, Rp15,719 to EUR1, Rp12,925 to CHF1, Rp8,925 to SGD1, Rp1,839 to RMB1, Rp1,453 to HKD1, Rp351 to THB1, Rp111 to JP¥1 and Rp11 to KRW1. If these rates were used to translate the Company and subsidiaries’ net liabilities as of December 31, 2013, the net liabilities will decrease by approximately Rp51 billion.










78

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION

Segmen Geografis Geographical Segments

31 Des. 2013/Dec. 31, 2013

Wilayah Indonesia/

Indonesia area Wilayah China/

China area Total

Penjualan neto 1.810.790.648.683 222.358.718.356 2.033.149.367.039 Net sales

Beban pokok penjualan (1.596.994.370.989) (200.100.986.928) (1.797.095.357.917) Cost of goods sold Beban usaha (116.145.393.245) (22.856.469.558) (139.001.862.803) Operating expenses

Laba usaha 97.650.884.449 (598.738.130) 97.052.146.319 Operating profit

Aset 3.161.741.592.669 99.177.912.523 3.260.919.505.192 Assets

Liabilitas 1.541.940.934.352 9.301.430.466 1.551.242.364.818 Liabilities

Informasi segmen lainnya Other segment information Biaya perolehan aset tetap 466.228.449.157 567.777.060 466.796.226.217 Capital expenditures

Penyusutan Depreciation Penyusutan aset tetap 112.066.086.049 12.319.162.380 124.385.248.429 Depreciation of fixed assets

31 Des. 2012/Dec. 31, 2012

Wilayah Indonesia/

Indonesia area Wilayah China/

China area Total

Penjualan neto 1.734.025.166.747 215.128.034.663 1.949.153.201.410 Net sales

Beban pokok penjualan (1.541.801.789.569) (190.214.776.238) (1.732.016.565.807) Cost of goods sold Beban usaha (99.882.339.214) (19.589.005.590) (119.471.344.804) Operating expenses

Laba usaha 92.341.037.964 5.324.252.835 97.665.290.799 Operating profit

Aset 2.106.493.927.086 81.635.112.033 2.188.129.039.119 Assets

Liabilitas 824.023.054.415 11.113.525.316 835.136.579.731 Liabilities

Informasi segmen lainnya Other segment information Biaya perolehan aset tetap 118.642.941.313 476.612.600 119.119.553.913 Capital expenditures

Penyusutan Depreciation Penyusutan aset tetap 109.107.512.386 9.509.190.100 118.616.702.486 Depreciation of fixed assets










79

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)

Segmen Geografis (lanjutan) Geographical Segments (continued) Penjualan berdasarkan pasar Sales by market Informasi berikut menunjukkan distribusi dari penjualan konsolidasian Perusahaan dan entitas anak berdasarkan pasar geografis, tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:

The following information shows the distribution of consolidated sales of the Company and subsidiaries by geographical market, regardless of where the goods were produced:

2013 2012

Indonesia 1.208.030.564.254 1.117.894.320.200 Indonesia Tianjin, Cina 222.358.718.356 215.128.034.663 Tianjin,China Amerika Serikat 161.294.815.861 171.376.082.335 USA Jepang 85.923.274.556 83.386.497.052 Japan Australia 56.229.605.311 46.996.032.729 Australia Korea Selatan 44.619.890.757 35.327.044.877 South Korea Vietnam 36.012.483.753 57.904.908.436 Vietnam Malaysia 33.211.565.483 45.318.469.564 Malaysia Bangladesh 27.193.445.801 29.213.903.847 Bangladesh Spanyol 26.360.848.354 19.746.816.225 Spain Republik Rakyat Cina 21.266.692.445 20.090.230.008 People Republic of China Filipina 16.799.058.680 19.723.821.981 Philippines Taiwan 15.150.780.214 15.167.981.657 Taiwan Thailand 14.516.803.363 24.470.928.992 Thailand Singapura 12.036.681.307 7.195.317.367 Singapore Jerman 11.072.344.486 2.761.195.295 Germany Inggris 8.238.714.272 5.599.676.183 United Kingdom Arab 6.718.689.500 673.867.566 Arab Meksiko 4.346.074.266 4.343.765.742 Mexico Sri Lanka 4.278.101.182 4.282.924.365 Sri Lanka Italia 3.762.103.508 5.671.879.876 Italy Lain-lain 13.728.111.330 16.879.502.450 Others

Total 2.033.149.367.039 1.949.153.201.410 Total










80

34. AKTIVITAS NON-KAS 34. NON-CASH ACTIVITIES

Aktivitas non-kas yang mendukung laporan arus kas konsolidasian pada setiap tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

Non-cash activities supporting the consolidated cash flows at each reporting dates are as follows:

2013 2012

Penambahan aset tetap melalui:

Acquisitions of fixed assets through:

Penambahan pinjaman bank jangka panjang 238.627.346.970 -

Incurrence of long-term bank loans

Reklasifikasi uang muka 66.834.517.786 16.703.397.276 Reclassification from

advances

Kapitalisasi biaya pinjaman 3.425.209.883 - Capitalization of borrowing

costs Penambahan utang 2.264.528.003 - Incurrence of payables


Halaman ini sengaja dikosongkan | This page is intentionally blank

Head Office / Krian Plant :Desa Keboharan Km 26Krian - Sidoarjo, 61262 IndonesiaPhone : +62 (31) 897 5825Fax : +62 (31) 897 2998

Waru Plant :Jl. Raya Waru 1B, WaruSidoarjo, 61256 IndonesiaPhone : +62 (31) 853 3125Fax : +62 (31) 853 4116

Jakarta Office :Menara Ravindo, 15thFloorJl. Kebon Sirih Kav. 75 Jakarta Pusat, 10340 IndonesiaPhone : +62 (21) 390 2551Fax : +62 (21) 390 2552

China Plant :Tianjin, ChinaNo. 9, Xinghua Road, Tianjin XiqingEconomic Development Area Tianjin, P.R. ChinaPhone : 86-22 2397 8367Fax : 86-22 2397 6900

Kantor Perwakilan Amerika SerikatUsa Sales RepresentativeAstria Packaging Enterprise, Inc.744 Cornerstone LaneBryn Mawr, PennsylvaniaUSA 19010Phone : +1 (610) 279 1751Fax : +1 (610) 279 1754Email : [email protected]

www.trias-sentosa.com

LAPORAN TAHUNAN l 2013 l ANNUAL REPORT

06. tata kelola perusahaan corporate ... trias sentosa, tbk. 2 laporan tahunan | annual report -...

Documents