ppt manajemen investasi

8/9/2019 ppt manajemen investasi

1/49


2/49

Topik Bahasan

Pengertian & Tujuan Investasi

Jenis-Jenis Investasi Klasifikasi Investasi

Strategi Investasi

2


3/49


4/49

4

Mengapa perlu investasi?

1. Adanya tujuan keuangan yang ingin dicapai

Membeli Rumah

Menyiapkan Pendidikan Anak

2. Tingginya biaya hidup saat ini3. Naiknya biaya hidup dari tahun ke tahun

4. Keadaan perekonomian tidak akan selalu baik

5. Fisik manusia tidak selalu sehat

6. Menyiapkan Pensiun

7. Menyiapkan Dana untuk Diwariskan

8. Banyaknya alternatif produk keuangan


5/49

5

Faktor Yang Mempengaruhi PilihanInvestasi

1. Usia

2. Profil risiko / sikap terhadap resiko

Risk Seeker

Risk Moderate

Risk Averter 3. Pajak

4. Likuiditas atau keamanan

5. Situasi ekonomi internasional

6. Situasi ekonomi nasional

7. Situasi Industri

8. Sains dan Teknologi

9. Siklus dan Tren


6/49

6

Jenis-Jenis Risiko Investasi

1. Risiko likuiditas (marketabi l i ty / l iquidi ty ) Apakah investasi yang kita pilih dapat dijual dengan cepat?

2. Risiko investasi (investment risk)

berhubungan dengan kemungkinan memperoleh hasil investasi yangrendah atau malah minus terhadap produk tanpa risiko (risk free asset)

“Don’t put all your eggs in one basket”

3. Risiko gagal/ wanprestasi (default)

Risiko yang disebabkan peminjam/penerbit instrumen investasi tidakmampu memenuhi kewajiban pembayaran sesuai dengan yang

dijanjikan/ disepakati pada waktunya.(Risiko yang membuat suatu investasi tidak ada harganya lagi)

4. Risiko Kredit (Credit)

berkaitan dengan kredibilitas dalam pelunasan utang. Risiko kredittinggi berarti stabilitas keuangan investasi tsb menurun


7/49

7

5. Risiko pajak (tax)

berkaitan dengan kewajiban perpajakan yang timbul dari aktivitasinvestasi yang dilakukan.

6. Risiko inflasi (Inf lat ion )

berkaitan dengan adanya potensi penurunan riil nilai pokok investasidan hasil investasi di masa depan.

7. Risiko Bunga (interest r ate)

berkaitan dengan tingkat suku bunga (Suku bunga menurun :tabungan dan deposito turun; suku bunga naik : harga obligasi turun)

8. Risiko Mata Uang (currency)

berkaitan dengan nilai mata uang negara lain dalam hubungannya

dengan mata uang dalam negeri (Indonesia)

9. Risiko politik (pol i t ic)

berkaitan dengan kondisi politik suatu negara (misalnyapemberontakan, kerusuhan, dll)


8/49

8

10.Risiko pasar (market)

berkaitan dengan mekanisme pasar dimana investasi kita berada.Mis. jika permintaan atas US$ tinggi, maka nilai US$ akan meningkat

11.Risiko karena suatu hal (event) berkaitan dengan keadaan yang tidak dapat diperkirakan sebelumnyadari sudut pandang ekonomi. Contohnya peledakan bom di BEJsecara langsung mempengaruhi pasar saham. Atau contoh lain,adanya penemuan yang mengubah standar regulasi suatu produk

12.Risiko Investasi dibayar lebih cepat (prepayment) risiko yang dihadapi investor dalam kemungkinan mendapatkanpengembalian pokok investasi lebih awal dari jangka jatuh tempo,sehingga nilai yang diterima lebih rendah

13.Risiko Investasi dibayar lebih lambat

Risiko dimana investasi dikembalikan/dibayar lebih lama dari jangkawaktu yang ditetapkan sebelumnya

14.Risiko kesempatan (oppor tuni ty)

Risiko yang terjadi ketika kita menginvestasikan uang pada satu jenisinvestasi dan kehilangan kesempatan untuk menginvestasikannyapada jenis investasi lainnya.


9/49

JENIS RISIKO

RISIKO NON SISTEMATIK (Unsystematic Risk)

Diversifiable Risk

- Risiko Bisnis (Business Risk)

- Risiko Finansial (Financial Risk )

- Risiko Likuiditas (Liquidity Risk)- Risiko cidera janji (default risk)

- Risiko Negara (Country Risk)

RISIKO SISTEMATIK (Systematic Risk)

Non Diversifiable Risk

- Risiko Tingkat Suku Bunga (Interest Rate Risk)

- Risiko Nilai Tukar Mata Uang (Exchange Risk)

- Risiko Pasar (Market Risk)

- Risiko Inflasi (Inflation Risk) 9


10/49

Time Frame Investment

Time Investment Goals Trade-Off

Less than 2Years

Easy access to investmentModerate yieldsSteady IncomeStable Prices

Low returnVulnerable to inflation

2 – 5 years Moderately high YieldsSteady IncomeNarrow Price movement

Less safetyLower returnSome vulnerability toinflation

6 – 10 years Moderately High return

Predictable price movement

Less safety

Lower return> 10 years High long term return

Potential for appreciationReturn that outpace inflation

Price volatilityMay have limitedliquidity andmarketablityPatience requires

10


11/49

11

Bila kita melakukan investasi, ada dua

pilihan:

melakukan investasi secara periodik,

melakukan investasi sekali saja.


12/49

12

Investasi Secara Periodik

Melakukan investasi secara rutin. (setahun sekali,enam bulan sekali, sebulan sekali, dsb)

Sangat ampuh untuk mengejar target dana yangbesar kelak.

Tidak perlu memiliki jumlah dana yang besar padasaat ini, tapi cukup menyisihkan sebagian kecilpenghasilan untuk diinvestasikan ke dalam sebuahproduk investasi.


13/49

13

Investasi Secara Periodik (2)

Berinvestasi secara periodik sama seperti seorangtukang bangunan yang sedang membuat dinding,hanya bedanya, dengan berinvestasi, akan diperolehbunga. Sementara tukang bangunan tsb, tidakmendapatkan 'bunga'. Yang ia lakukan hanyalah seperti

menabung ke dalam celengan secara rutin.

“Sedikit-sedikit lama-lamamenjadi bukit”


14/49

14

Investasi Sekali Saja (Lump Sum)

Cukup memasukkan uang sekali saja ke dalamsebuah produk investasi. Misalnya, deposito, diendapkan selama sepuluh tahun.

Setiap tahun, akan diperoleh bunga yang bisaditambahkan ke uang pokok. Kemudian didepositokan lagisehingga bunganya makin lama makin besar. Tapi, selamaitu kita tidak pernah menyentuhnya, sampai selamasepuluh tahun. Setelah sepuluh tahun, kita akan memiliki

dana dalam jumlah yang besar.


15/49

15

Investasi Sekali Saja (Lump Sum)

Berinvestasi secara lump sum ibarat naik ke sebuahgunung bersalju. Dari atas, kita ambil sekumpulansalju lalu membentuknya menjadi sebuah bola.

Setelah itu, kita lepaskan bola salju itu dari atas,untuk digelindingkan ke bawah. Apa yang terjadi?

Bola salju itu makin lama akan makin besar. Danpertumbuhan bola salju itu persis seperti deret ukur:

1, 2, 4, 8, 16, 32, 64, 128, 256, 512, 1024, 2048, 4096, danseterusnya.


16/49

16

Jenis-jenis Investasi1. Investasi pada aktiva riil (real asset)

investasi pada aktiva yang bisa terlihat dan dapat diukurdengan jelas, misalnya membeli tanah, rumah, emas, dsb risikonya relatif lebih kecil karena aktivanya riil, tetapi tingkat

pengembaliannya juga relatif lebih kecil daripada aktivakeuangan

2. Investasi pada aktiva keuangan (financial asset) Dilakukan pada aktiva bersifat keuangan seperti deposito,

saham, obligasi, dan derivatif dari saham Risikonya umumnya lebih tinggi dari investasi riil karena

investor hanya akan mendapatkan surat bukti misalnyasertifikat reksadana atau pencatatan sebagai pemegang

saham Diperdagangkan pada dua kategori berdasarkan lamanya

masa berlaku instrumen : Instrumen aktiva keuangan yang kurang dari 1 tahun

diperdagangkan di Pasar Uang, misalnya Sertifikat BankIndonesia (SBI), NCD, Commercial Paper

Instrumen yang bersifat jangka panjang diperdagangkan di pasarmodal seperti obligasi, saham, derivatif saham, dan reksadana


17/49

A. INVESTASI ASET NYATA

Emas, Berlian

Properti

17


18/49

18

1. Emas

Merupakan komoditas yang sangat diminatimasyarakat termasuk di Indonesia

Contoh pergerakan harga emas : November 1996 : Rp 28 ribu/gram,

Juli 1998 : Rp 140 ribu/gram Meningkat 400 % !

April 2008, hampir mencapai Rp 300 ribu/gram

Harga emas dipengaruhi oleh harga minyak duniadan nilai tukar US$

A.1. Emas (1)


19/49

19

Kelebihan Emas:1. Tingkat investasinya sangat likuid, setara dengan uang tunai2. Hasil penjualan lebih tinggi daripada aset-aset lain

Kekurangan Emas:1. Harga emas di Indonesia sering berpatokan pada kurs nilai tukar

US$ harga emas bisa naik turun

2. Perhiasan emas yang nilai artistiknya cukup tinggi, justruberpotensi mengalami kerugian (karena ketika menjual kembali,ongkos pembuatan tidak dihitung)

3. Rentan dicuri orang, baik di rumah, jalan/ dimana saja

A.1. Emas (2)


20/49

20

Tips berinvestasi pada emas :

Beli emas dengan kadar yang tinggi, seperti 22karat atau 24 karat

Beli emas jenis batangan atau koin yangdikeluarkan oleh produsen pencetak emas diIndonesia yang disertai sertifikat. Carilah yangsatuan gramnya kecil, misalnya 10gr, 20gr, dst

Jika membeli emas dalam bentuk perhiasan,

belilah yang modelnya sederhana yang biayapembuatannnya tidak tinggi.

A.1. Emas (3)


21/49

21

Berlian

Nilai berlian dilihat dari beberapa sisi : Pengolahan barang mentah yang bagus (hampir tanpa

cacat/flawless) Dilihat dari warna permata tersebut Sertifikat dari Gemologist Institute of America (GIA) dapat

membantu mengklasifikasi batu-batu tersebut Desain yang menarik

desain yang menarik dipadu cutting dan polesan akhir yang baik

akan menghasilkan permata yang berkilau, memantulkancahaya yang unik, dan menampilkan citra yang amhal Prinsip 4 C : carat, clarity, color, dan cutting

A.2. Berlian


22/49

22

A.3. Properti

Tanah

Cek status tanah

Cek fisik ke lokasi tanah secara berkala

Cek rancangan tata kota di sekitar tanah

Hunian

Perumahan (rumah tinggal biasa, town-house,apartemen)

Perkantoran/ruang usaha (kios, ruko/rukan, ruang kantor) Sewaan

Kos

Kantor bersama


23/49

B. KLASIFIKASI INVESTASI ASET KEUANGAN

Instrumen Pasar Uang

Surat Berharga Pasar Modal dengan

Pendapatan Tetap (Obligasi) Efek yang Bersifat Ekuitas (Saham)

Derivatif

Reksadana

23


24/49

24

Istilah Umum Dalam Investasi Sekuritas

EfekEfek adalah surat berharga atau security, bentuknyabermacam macam dari surat pengakuan hutang, suratberharga komersial, saham, obligasi,dll

Bursa Efek

Pasar tempat bertransaksi efek

Emiten (issuer)Emiten ialah pihak yang melakukan penawaran umum,ketika sahamnya dicatatkan di bursa efek, emiten itukemudian menjadi perusahaan publik (pubiccorporation)


25/49

25

IPO ( initial Public Offering)IPO adalah kegiatan penawaran efek yang dilakukanoleh emiten untuk menjual efek pada masyarakat.

Perusahaan efek (Security company)Pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagaipenjamin emisi efek, perantara pedagang efek, ataumanajer investasi.

Perantara pedagang efek ( security broker)Security broker adalah perantara bagi investor untukmelakukan kegiatan jual beli efek, baik untukkepentingan sendiri maupun pihak lain.


26/49

26

Manajer investasi ( Investment manager) Adalah orang yang mengelola portofolio efek untuk nasabah ,atau mengelola porofolio investasi kolektif untuk sekelompoknasabah.

Kustodian (custodian)Pihak yang memberikan jasa penitipan efek dan harta lain yangberkaitan dengan efek. Lembaga ini juga menerima jasa laintermasuk menerima dividen, bunga dan hak-hak lainmenyelesaikan transaksi efek.

Anggota bursa efek ( stock exchange member)Perantara pedagang efek yang telah memiliki izin usaha daribadan pengawas pasar modal (BAPEPAM)


27/49

B.1. INSTRUMEN PASAR UANG

Sertifikat Bank Indonesia (SBI)

Jangka waktu 1, 2, 3, 6 dan 12 bulan

Negotiable Certificate of Deposit (NCD)

Jangka waktu 1 sampai 12 bulan

Commercial Paper (CP)

Jangka pendek dan jatuh tempo sampai dengan 270 hari

Repurchase Agreements (Repo)

Perjanjian kontrak dua pihak

Medium Term Note (MTN)

Jangka waktu 1 smpai 5 tahun

27


28/49

B. 2.SURAT BERHARGA PASAR MODALDENGAN PENDAPATAN TETAP (OBLIGASI)

Karakteristik:

Jangka waktu jatuh tempo lebih dari 12 bulan

Membayar bunga tetap (coupon rate) secaraberkala (3 bulan, 6 bulan atau 1 tahun sekali)selama masa berlaku,

Pada saat jatuh tempo investor menerima nilai pari/ nilai nominal dari obligasi beserta bunga/kuponterakhirnya.

28


29/49

B.3. EFEK YANG BERSIFAT EKUITAS(SAHAM)

Keuntungan investasi pada saham:

Kenaikan harga saham (Capital Gain), karena:

- kondisi ekonomi global dan domestik yang membaik

- Meningkatnya kinerja perusahaan

Dividen

Ada 2 jenis Saham: Saham Biasa (Common Stock )

Saham Preferen (Preferred Stock )

29


30/49

B.4. DERIVATIF

“ Kontrak yang menyatakan klaim legal terhadap

nilai turunan dari efek (aset) utama, yang belumdimiliki”

Ada dua jenis derivatif penting:

Opsi (Options)

- Call Option

- Put Option

Futures (Kontrak Berjangka)

30


31/49

B.4.1. DERIVATIF - OPSI

Pengertian:

Kontrak yang memberikan hak (bukan kewajiban)kepada pemegang kontrak untuk membeli (call

option) atau menjual ( put option) suatu aset tertentudengan harga tertentu (strike price/exercise price)dalam jangka waktu tertentu.

Waran adalah salah satu bentuk call option, dimanaasetnya berbentuk saham yang diterbitkan olehperusahaan.

31


32/49

B.4.2. DERIVATIF - FUTURES

Pengertian:

Kontrak berjangka antara dua pihak yang menyetujui

untuk melakukan transaksi jual/beli atas suatu aset

(komoditas pertanian, finansial) dengan hargatertentu pada suatu waktu tertentu di masa datang.

Pihak pembeli disebut pemegang long position sedangkan

pihak penjual disebut short position.

Futures dilakukan untuk melakukan hedging (lindung nilai)

atau pengurangan risiko.

32


33/49

B.5. REKSADANA

Reksadana Pasar Uang (RDPU)100% investasi pada efek pasar uang

Reksadana Pendapatan Tetap (RDPT)

80% investasi pada efek bersifat hutang jangkapanjang (obligasi)

Reksadana Saham (RDS)80% investasi pada efek bersifat ekuitas (saham)

Reksadana Campuran (RDC)Kombinasi investasi pada saham, obligasi danpasar uang.

33


34/49

34

Diversifikasi

Diversifikasi adalah sebuah strategi investasidengan menempatkan dana dalam berbagaiinstrumen investasi dengan tingkat risiko danpotensi keuntungan yang berbeda, atau strategi ini

biasa disebut dengan alokasi aset (assetallocation). Alokasi aset ini lebih fokus terhadappenempatan dana di berbagai instrumen investasi.

Diversifikasi bertujuan untuk mengurangi tingkat

risiko dan tetap memberikan potensi tingkatkeuntungan yang cukup

Portofolio


35/49

35

Sebagai contoh, bila Anda memiliki dana sebesar Rp250 juta dan menempatkan seluruh dana dalam instrumendeposito yang memberikan bunga sebesar 7%, selama 25tahun, maka dana tersebut akan berkembang menjadi

sekitar Rp1,35 miliar.

NAMUN jika Anda membagi dana sebesar Rp250 jutatersebut dalam 5 bagian seperti berikut ini:


36/49

36

1. Rp50 juta pertama untuk membeli undian. Seperti orang lain,yang juga membeli undian, Anda kehilangan semua danatersebut. Setelah 25 tahun, dana sebesar Rp50 juta menjadi “nol”.

2. Bagian kedua, menempatkan Rp50 juta di bawah bantal. Setelah25 tahun, nilainya tetap Rp50 juta.

3. Bagian ketiga, Anda membuka tabungan dengan bunga sebesar

5% sebesar Rp50 juta. Setelah 25 tahun dana tersebutberkembang menjadi sekitar Rp169 juta.4. Bagian keempat, Anda menempatkan Rp50 juta di deposito

dengan tingkat suku bunga 7%, di mana akan bertumbuh menjadiRp271 juta setelah 25 tahun.

5. Di bagian terakhir, Anda menempatkan Rp50 juta sisanya di

saham, dan memberikan tingkat keuntungan sebesar 14%selama 25 tahun, sehingga dana tersebut berkembang menjadiRp1,32 miliar.

6. Jadi total dana yang ditempatkn pada 5 alternatif investasimenjadi sekitar Rp1,81 miliar.


37/49

37

Penempatan kedua memberikan dana lebihsebesar sekitar Rp460 juta dibandingkan bilamenempatkan semua dana di deposito

(walau pada bagian pertama kehilangan semua

investasi dan tidak berkembang pada bagian

kedua, dan mengambil risiko pada bagian kelima

dengan menginvestasikan di saham)


38/49

38

Satu Portofolio vs. Banyak Portofolio

Setiap keluarga pasti memiliki banyak tujuan berbeda,dari membeli rumah sampai menyiapkan biayapendidikan untuk anak-anak Apakah perlu memiliki portofolio investasi untukmasing-masing prioritas tujuan?

Dengan memiliki banyak portofolio, yang ditujukan untukprioritas tujuan yang berbeda, risiko dapat diminimalisir,namun dapat memakan banyak waktu untukmengorganisasikannya dan meninjau serta merevisinyabila dibutuhkan.


39/49

39

Dua hal yang perlu dipertimbangkan dalam memiliki banyakportofolio : Biaya. Memiliki setiap instrumen investasi pasti

mengandung biaya, baik fee manajemen, biayapembelian, penjualan dan pengalihan untuk reksadana

dan biaya transaksi untuk jual beli saham. Waktu. Bila kita secara aktif mengikuti perkembangan

portofolio kita, maka sangat mungkin akan menghabiskan10 jam sebulan (atau lebih) untuk menganalisa apa yangkita miliki

Penting untuk diperhatikan :

Tetap menempatkan dana untuk tujuan jangka pendek dalaminstrumen investasi jangka pendek dan alokasi dana untukprioritas tujuan jangka panjang dalam instrumen jangkapanjang.


40/49

40

ALTERNATIF STRATEGI INVESTASI

1. Buy and hold strategy

membeli beberapa alternatif sarana investasi dan tetapmemegangnya untuk jangka waktu yang lama.

2. Market Timing

yaitu dengan membeli di harga terendah danmenjualnya di harga tertinggi.3. Dollar cost averaging

Strategi ini disarankan dalam mencapai tujuan yangdiinginkan dengan keterbatasan penghasilan

bulanan Merupakan investasi secara sistematik dan

berkesinambungan dalam jangka panjang4. Buying on margin


41/49

41

Contoh transaksi pola margin.

Misalkan Anda memiliki dana sebesar Rp.100 juta untukdiinvestasikan. Anda membuka account di sebuah perusahaansekuritas, dan mengijinkan Anda untuk bertransaksi dengan polamargin. Anda ingin membeli saham dengan total investasi sebesarRp.150 juta. Anda menginvestasikan Rp.100 juta yang Anda milikidan sisa Rp.50 juta dibantu oleh perusahaan dengan pola margin

(kredit). (Tentunya dengan bunga) Setelah pembelian maka Anda mendapatkan investasi dalam saham

ABC dengan nilai sebesar Rp.150 juta. Diasumsikan bahwa nilai saham Anda naik menjadi dua kali lipat,

menjadi Rp.300 juta. Dari total investasi tersebut, maka : Investasi Anda = Rp.100 juta

Pembelian margin (hutang) = Rp.50 jutaTotal Investasi = Rp.150 jutaBila nilai investasi naik dua kali lipat = Rp.300 jutaInvestasi bagian Anda = Rp.250 juta (dikurangi lagi dengan bungapinjaman)


42/49

42

Jika diasumsikan bahwa pasar dalam keadaan menurun, dan nilaiinvestasi Anda turun 60% dari investasi awal atau Rp.60 juta.Berapa nilai investasi yang Anda miliki sekarang?

Investasi Anda = Rp.100 jutaPembelian margin (hutang) = Rp.50 juta

Total Investasi = Rp.150 jutaBila nilai investasi turun 60%, maka nilai investasi = Rp.60 juta(40% dari 150 juta), sehingga investasi bagian Anda tinggalRp.10 juta (belum dikurangi bunga pinjaman)

Dari contoh di atas, bahwa berinvestasi dengan margin sangat

menguntungkan bila pasar dalam keadaan naik, tapi begitu pasarturun, kerugian Anda akan meningkat.

Ult ti “I t ” A


43/49

43

Ultraconservative “Investors” AreReally Just “Savers”

People that invest very conservatively

They do not get ahead financially over the long termbecause taxes and inflation offset most of their

interest earnings

Should You Take an Active or


44/49

44

Should You Take an Active orPassive Investing Approach

Active Investor – carefully studies the economy,market trends, and investment alternatives.

Buys individual stocks

Passive Investor – does not actively engage intrading of securities or spend large amounts oftime monitoring his or her investments.

Buys mutual funds


45/49

45

Matriks Taktik Investasi(berdasarkan usia dan profil risiko)

Usia

(Thn)

Profil Risiko Risiko Yield Taktik

25-45 Spekulatif /

Agressive(Risk Seeker )

Tinggi > 50% Beli saham yang

sedang tumbuh

45-65 Moderat Sedang 20-30% -Portofolio-Saham

>65 Konservatif(Risk Averter)

Rendah 15-20% -Beli reksadana

-Beli obligasi-Beli sahamdengan dividentinggi

What Is Your Investment


46/49

46

What Is Your InvestmentPhilosophy?

Conservative?

Moderate?

Aggressive?

RCRE Investment Risk Tolerance Quiz available online at:

www.rce.rutgers.edu/money/riskquiz/


47/49

Copyright ©Houghton MifflinCompany. All rights reserved. 10 - 47

Kuesioner Profil Risiko

Dengan menjawab pertanyaan-pertanyaan pada

kuesioner yang dibagikan, akan didapatkan gambaranseberapa besar risiko yang dapat Anda tanggung.

Jangan berpikir terlalu lama. Tidak ada jawaban yang

benar atau salah. Apabila tidak ada jawaban yang

tepat, pilih salah satu jawaban yang paling mendekati.


48/49

Copyright ©Houghton MifflinCompany. All rights reserved. 10 - 48

Arti Skor AndaSkor Keterangan

20-24 Anda investor tipe agresif. Anda berani mengambil risikolebih tinggi untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi

15-19 Anda investor tipe berkembang. Anda berani mengambil

risiko tinggi untuk mendapatkan hasil yang tinggi

10-14

Anda investor tipe seimbang. Anda berani mengambilrisiko. Anda lebih menyukai investasi yang berimbang yangdapat memberikan hasil secara reguler. Anda merasanyaman mengambil risiko untuk hasil yang lebih

5-9 Anda tipe investor konservatif. Anda tidak suka mengambilrisiko dan selalu ingin melindungi nilai pokok investasi Anda

0-4 Anda tipe investor sangat konservatif. Anda menghindaririsiko dan tidak ingin kehilangan uang Anda sama sekali.


49/49

END

ppt manajemen investasi

Documents