1

PERENCANAAN DANPENGENDALIAN KEUANGAN

2

Perencanaan dan Pengendalian KeuanganPerencanaan KeuanganManajemen perusahaan selalu memandang ke depan, makaperusahaan akan selalu terlibat dalam perencana-an jangkapanjang dan juga beroperasi dengan efisien pada saatsekarang. Hal ini khususnya semakin penting karenalingkupnya mencakup internasional dan perekonomian duniasemakin terkait.Perencanaan keuangan merupakan aspek penting darioperasi perusahaan dan sumber penghasilan danmengendalikan kegiatan perusahaan untuk mencapi tujuan.Berhubung dengan penyusunan proyek, penjualan, laba danaktiva yang didasarkan pada berbagai strategi produksi danpemasaran, kemudian memutuskan cara memenuhikebutuhan keuangan yang diramalkan.

3

Ada 2 hal penting dalam perencanaan keuangan.a. Perencanaan uang tunai (Cash Planning), persiapan menyususn anggaran kas perusahaan (Cash Budget)b. Perencaan laba (Proifit Planning), perencanaan laba perusahaanyang dibuat dalam laporan keuangan proforma. (Financial Statement proforma).

Pengendalian keuanganBerlangsung pada tahap pada tahap implementasi yaitu menyangkut umpan balik dan proses penyesuaian yang diperlukan:

1. Untuk menjamin bahwa rencana terlaksana.2. Untuk merubah rencana yang ada sebagai tanggapan baru terhadap berbagai perusahaan dalam lingkungan operasi.

4

Anggaran (Budget)Adalah proyeksi data keuangan yang diperbandingkan denganpelaksana-annya yang sesungguhnya. Gunanya untuk mendeteksiadanya perbedaan-perbedaan serta alasannya, dan mela-kukantindakan koreksi, serta mengadakan tindakan perbaikan / penyesuaianjika diperlukan.

Laporan Proforma KeuanganAdalah proyeksi laporan keuangan pada masa yang akan datang yangterdiri dari neraca dan laporan rugi laba suatu perusahaan.

Dapat dilakukan dengan cara:a. Untuk menyusun laporan laba rugi proforma dapat dilakukan dengan metode persentase dari penjualan dan faktor-faktor lainnya.b. Untuk menyusun neraca proforma dapat dengan “metode pendekatan pertimbangan” yaitu mengestimasi nilai perkiraan yang pasti dan yang lainnya dikalkulasi.

5

Metode Persentase PenjualanAdakah suatu metode peramalan kebutuhankeuangan dengan meng-hitung berbagai pos neraca(dana spontan) sebagai persentase penjual-an danmengalikan persentase ter-sebut dengan penjualanyang diharap-kan pada masa mendatang sehingganeraca proforma dapat disusun.

Analisis dana eksternal yang dibutuhkan perusahaan.1. Diperhitungkan hanya dana spontan dalam neraca.2. Menentukan berapa dana dari luar (External FundNeeded = EFN atau AFN)

6

( ) ( )

I)TRL

TRA(

g(TR1)1)gTR1(1TR1g)(TR1)(1ΔTR

b.c(TR2)ΔTRTRLΔTR

TRA

d)(1MS/S)ΔS*(L/S)ΔS*(ΔEFNAFN 1

=−

=−+=−+=

−−=

−−−==

Keterangan : Δ/TR = harta bertambah secara spontan sesuai pemdapatan.L/TR = kewajiban bertambah dengan spontan dari pendapatanΔTR = perubahan dalam pendapatan/penjualanc = marjin labab = retensi labaTR2 = proyeksi pendapatan untuk tahun ituG = laju pertumbhan

7

Contoh:Data Telecom atas laporan keuangan

Neraca per 31 Desember 20XX(Ribuan US$)

Kas 10 Hutang usaha 50Piutang 85 Tax/Gaji 25 Persediaan 100 Bonds 70Harta Tetap(net) 150 Saham biasa 100

Laba Ditahan 100Total Harta 345 Ttl hutang/Equiti 345

8

Penjualan tahun ini $ 500.000, batas kapasitasmarjin setelah pajak 4%. Dan meraih laba $20.000 setelah pajak, dividen dibayar $ 10.000.Berapa banyak EFN jika penjualandirencanakan tahun 2005 sebesar $ 800.000,dengan metode % penjualan.Jawab:Dihitung % dengan memperhatikan“spontaneously generated finance” yaitu danayang dibutuhkan secara otomatis transaksiusaha rutin, yaitu:

9

Neraca Neraca proforma

Penjualan $500.000 Penjualan $800.000Harta % Dalam Ribuan US$Kas 2 % Kas $ 16 Piutang 17 Piutang 136Persediaan 20 Persediaan 160Harta tetap 30 Harta tetap 240

69% Ttl.Harta $ 552

Kewajiban % Dalam Ribuan US$ .Htg dagang 10% Htg dagang 80Tax/gaji 5% Pajak/gaji 40Bond notapplicableNA Bond 70 Sahambiasa NA. Shm biasa 100Laba ditahan NA Laba ditahan 116

15% EFN 146 Ttl hutang/Ekuiti 552

EFN= (0,69-0,15)(800.000-500.000) - 0,5 (0,04) (800.000)= 0,54(300.000) - 0,02(800.000)= $ 146.000

10

Kalau tahun 2005 penjualan naik 3% atau $ 515.000,maja EFN hasil negative sebesar ( $ 2,200),yaituperusahaan tidak membutuhkanEFN.Merencanakan penambahan dividen. Perludiperhatikan bahwa tingkat sales adalah ( 1 + g ) TR1.

Maka dapat dihitung persentase kenaikan penjualanyang haruskan di biayai dari luar (Percenatge of ExternalFund Required = PEFR)

I = (A/TR –L/TR)

( ) ⎟⎟⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛ +−=+−=

gg1cbIb g1

gcIPEFR

11

Analisis Break Even Point.a. Suatu tehnik analis untuk memperlajari hubungan antarabiaya tetap, biaya variabel, volume penjualan dan laba.b. Suatu metode untuk menentukan titik dimana penjualan akanmenutup biaya tetap dan biaya variabel sehingga perusahaantidak menderita laba dan maupun rugi

1. Biaya Operasi Tetap-Penyususutan atas pabrik dan peralatannya-Sewa-Gaji eksekutif-Gaji staf eksekutif-Beban umum kantor-Asuransi-Biaya overhead pabrik tetap-Dan lainnya

12

2. Biaya Operasi Variabel -Upah tenaga kerja pabrik-Bahan-Biaya overhead pabrik variabel-Komisi penjualan-Dan lainnya Titik Impas (Break Even Point), “Single Product.”Adalah volume penjualan (Q) pada saat biaya total biaya sama dengan total pendapatan, dan laba sama nol.

Empat Rumus Break Even Point (Single product)1. Volume penjualan (Q) titik impas

V)(PF Q(BE)

Q.VF P.QTC S

−=

+=

=

13

SalesVC1

FC SBE−

=

VPdiinginkan yangLabaF SBE

−

+=

2. Jumlah dalam Rupiah/Dollar titik impas

3. Volume (Q) kalau perusahaan mengharapkan laba

4. Volume (Q) dengan laba yang diinginkan laba dan perhitunganpajak

VPpajak tingkat1

diinginkan yangLabaF SBE

−−

+=

14

Analisis titik impas untuk KasBeberapa biaya tetap tidak semuanya pengeluaran tunaitetapi ada non tunai (penyusutan). Untuk menghitung titikimpas kas, penyusutan harus dikeluarkan dari biaya tetapatau hanya biaya pengeluaran tunai saja.

V-P atau Ckas nPengeluara-F Q*Kas Impas Titik

)pv-(1CRRatio onContributi

CRkas non nPengeluaraFTR

==

==

−=

15

Grafik Titik Impas Kas :

Q

BEP Cash

Biaya Tetap

BEP

Biaya TotalPendapatan

Penyusutan

Penyusutan

Pendapatandan Biaya

Pengeluarankas tetap

0

16

Analisis Titik Impas dan keputusan menutup usaha perusahaan(Shut Down Point)Pada titik impas tidak ada laba dan tidak selalu perusahaan ditutup padakondisi BEP karena perusahaan masih mendapatkan sisa uang. Biayayang timbul pada suatu periode adalah biaya tunai (memerlukanpengeluaran uang = out of pocket cost) dan biaya yang tidakmemerlukan pengeluaran uang (sunk cost atau penyusutan).Shut Down Cost (SDC) adalah beban tetap yang harus dibayar olehperusahaan walaupun perusahaan tidak melakukan aktivitas. Perusahaanyang tidak ada kegiatannya seperti pabarik harus membayar gaji saptam,asuransi gedung,abonemen listrik, air dan lainnya. Shut Down Point(SDP) adalah jumlah satuan barang yang harus dijual agar dapatmenutup biaya tunai. SDP grafiknya hamper sama dengan cash breakevent point.SDP = F / contirbution margin per unit.Dapat dikatakan bahwa penutupan usaha dapat dilakukan pada saat titikimpas kas terus menerus yaitu pada saat jumlah penjualan dengan biayatunai atau pada saat titik impas kas. Grafik titik impas kas dapat dipakaisebagai gambaran SDP dalam Q dan rupiah/dolar.

17

Break Even Point untuk Multi Produk atau Jasa.Adalah teknik analisis untuk mempelajari hubungan antaraharga, biaya tetap, biaya variabel, proporsi terhadap totalpenjualan dan kontri-busi tertimbang atas beberapa produkyang dihasilkan suatu perusahaan.Contohnya perusahaan restoran, hotel, biro perjalananwisata dan lainnya.

Perlu diperhatikan dengan seksama bahwa BEPMulti Produk hanya dapat dihitung dalam bentukRp/Dollar dan tidak dapat dihitung dalambentuk unit/satuan (Q)

18

⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛⎟⎠

⎞⎜⎝

⎛=

W1P1V11-

FProduct Multi BE Rumus

Dimana :F = Biaya Tetap per periode.

V1 = Biaya Variabel per unit(salah satu jenis produk).P1 = Harga per unit.(salah satu jenis poruk)W1 = Persentase produk produk 1 terhadap total rupiah penjualan.(( 1 – V1 /P1 /) W1 ) = Kontribusi tertimbang.

19

Contoh :Hotel ABC menyewakan kamar, juga membuka restouran, kolam renang, lapangan tenis dan diskotik dengan data sbb:

Jenis jasa Harga ($) Biaya Variabel ($) Perkiraan unityang dijualKamar 50 40 80Restoran 10 6 160Kolam ranang 5 2 200Lapangan tenis 10 5 100Diskotik 5 3 500

20

Biaya tetap perbulannya = $ 40.000.Untuk menhitung Break Even Multi produknya dihitung sbb:

1 2 3 4 5 6 7 …8……Jenis jasa Harga V.Cost V/P 1-V/P Forc.Sales Prop Sales ((1-Vp)W)

$ $ (5 x 7)

Kamar 50 40 0,8 0,2 4.000 0,396 0.0792Restoran 10 6 0.6 0,4 1.600 0,158 0.0632K.Renang 5 2 0,4 0,6 1.000 0,099 0.0594Lap. Tenis 10 5 0,5 0,5 1.000 0,099 0,0495Diskotik 5 3 0,6 0,4 2.500 0,248 0,0992

---------- -- --------10.100 0, 3505===== =====

BEP/ bulan = $ 40.000 / 0,3501 = $ 114.123.BEP/Tahun = (12 x $40.000 ) / 0,3505 = $ 1.369.473.

BEP Multi Product (Barang)(Tugas)PT. Maras Coy mempunyai dua produk yaitu A dan B. Produk A diproduksi 40 unit, produk B =60 unit. Harga produk A dijual $1.000, biaya variable $ 750/unit. Produk B dijual dengan harga $ 2000/unit dan variable costnya $1.000 unit. Biaya tetap pertahun adalah $ 42.000.Diminta BEP I dan II unit dan $!, Grafik. BEP. Berapa laba maksiumum ?

21

BEP Single Product dan BEP Product Mix ini dapat dilihat pada Multi Media - Animasi

22

Leverage OperasiMenunjukkan seberapa besar biaya tetap digunakan dalam operasi perusahaan.

Derajat Leverarage Operasi Adalah rasio dari perubahan persen-tase EBIT terhadap perubahan persentase unit terjual/ pendapatan total

Pengendalian pada perusahaan multidivision.• Pengendalian berdasarkan tingkat pengembalian aktiva (Return on Asset =

ROA).Adalah penggunaan sistem analisis Du Pont untuk pengendalian divisonalpada perusahaan multidivision.

• Faktor yang perlu dipertimbangkan dalam nilai prestasi berdasarkan ROA.

1. Penyusutan2. Nilai buku aktiva3. Penetapan harga transfer4. Periode waktu5. Keadaan industri

23

Anggaran Kas (Cash Budget).Adalah suatu skedul yang menyajikan arus kas (penerimaan danpengeluaran dan kas bersih) untuk suatu perusahaan selama periodetertentu.

Penyusunan anggaran kas. Dalam penyusunan anggaran kas,penyusutan tidak dimasukkan karena bukan beban tunai, meskipunmempengaruhi pajak yang dibayar.

Contoh Cash BudgetPT.Sumber Jaya dengan rencana penjualan sbb:Bulan Penjualan Jumlah Penjualan ( 000)Januari 2005 $ 2.000Februari 4.000Maret 3.000April 2.000

Syarat pembayaran 4/20 dan Net/30. Dari yang terjual diatas 40% diterimadalam waktu 20 hari sesudah penjualan dan 50% dalam waktu sesudah20 hari hari bulan yang sama, sisanya pada bulan berikutnya.

24

Penerimaan lainnya dan pengeluaran sbb:a.Penerimaan Januari $ 50, Februari $ 100 dan

bulan April $100.b.Pembelian bahan mentah. Januari $900 Februari $2.800

Maret $ 1.100 dan April $.1.000c. Depresiasi $ 80 per/bulan. Dan upah/gaji

setiap bulan sebesar $ 450.d. Pembayaran lainnya bulan Januari $ 100, Februari $400,

Maret $ 250 dan April $ 250. bulan Mei $ 105.e. Perusahaan membeli mesin baru seharga $4.000

bulan Januari dibayar 40% bulan Januari dan 40% Februarisisanya dibayar bulan berikutnya sampai lunas.

f. Cash balance minimal sebesar $ 250.g. Saldo kas awal Januari $ 1.500h. Pinjaman Bank dapat dilakukan dengan kelipatan $500 dan

dicicil setiap bulan selama 3 bulan, bunga 12% / tahun

25

Diminta:a. Susunlah Receivable Collection Budget dari Januari sampai dengan

April 2005b. Susunlah Cash Budget bulan Januari s/d April 2005.

Jawab:a. Penerimaaan Piutang

Bulan Januari 0,4x 2.000= $ 800Diskon 4%x$ 800 32

768Yang tidak ada potongan 0,5x 2.000 1.000Jumlah penerimaan Piutang bulan Januari 1.768

b.Penerimaan Piutang Bulang Februari.Piutang Januari =10% x $2.000 200Dari Februari, dapat diskon 0,4x $ 4.000 = 1.600Diskon 4% x 1600 64

1.536Yang tidak dapat diskon 0,5x 4.000 2.000

Jumlah penerimaan Piutang Februari 3.736

26

c.Penerimaan piutang bln Maret.Piutang Febuari 10%x $.4.000 400Dari penjualan Maret dgn diskon 0,4 x 3.000 1200

Diskon 4%x 1.200 481.152

Tidak ada diskon 0,5x 3.000 1.500Jumlah penerimaan Maret 3.052

d.Penrimaan Piutang bln April.Piutang dari bln Maret 10%x$ 3.000 300Piutang April dgn diskon 0,4x2000 = 800Diskon 4% x 800 32

768Dapat potongan 0,5 x$2.000 1.000Jumlah penerimaan bulan April 2.068

27

Skedul Pengumpulan Piutang

Bulan Januari sampai Bulan Apri l 2005Bulan Januari Februari Maret AprilJanuari 1.768 200 -- --Febuari -- 3.536 400 --Maret -- -- 2.652 300April -- -- 1.768

Jumlah 1.768 3.736 3.052 2.068

28

Cash Budget dari Januari s/d April 2005 (000)Keterangan Januari Februari Maret AprilSaldo awal 1.500 268 354 291Penerimaan:Piutang 1.768 3.736 3.052 2.068Lain-lain 50 100 - 100Ttl.Penerimaan 1.818 3.836 3.052 2.168Ttl.Kas tersedia 3,318 4.104 3.406 2.459Pengeluaran:Beli bahan 900 2.800 1.100 1.000Upah/gaji 450 450 450 450 Beli mesin 1.600 1 600 800 ----Lain-lain 100 400 250 250Ttl.Pengeluaran 3.050 5.250 2.600 1.670 Minimum Cash 250 250 250 250 Surplus(Defisit) 18 (1.396) 556 539Kredit Bank -- 1.500 -- --Bayar bunga -- -- 15 10Cicilan kredit -- 500 500Saldo akhir 268 354 291 279

29