perbandingan risiko kebangkrutan bank umum...
TRANSCRIPT
PERBANDINGAN RISIKO KEBANGKRUTAN BANK UMUM SYARIAH
(STUDI PADA BANK UMUM SYARIAH DI ASIA)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi (S.E)
Oleh:
PUTRI ACEBELI
NIM. 11160850000023
JURUSAN PERBANKAN SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
2020 M/ 1441 H
ii
iii
iv
v
vi
Daftar Riwayat Hidup
Data Pribadi
Nama : Putri Acebeli
Tempat, tanggal lahir : Sungailiat, 02 Oktober 1997
Agama : Islam
Alamat Rumah : Jl KH Sulaiman Perum Villa Jati Mas No.52
Pangkalan Balai, Banyuasin III, Sumatra Selatan
Nomor Handphone : 081379142616
E-mail : [email protected]
Kebangsaan : Indonesia
Riwayat Pendidikan
2016-2020 : UIN Syarif Hidayatullah Jakarta (S1)
2014-2016 : SMA Daarul Qur‟an Putri Cikarang
2012-2014 : Ponpes As-Salam Al Islami
2006-2012 : SDN Percontohan Pangkalan Balai
Pengalaman Organisasi dan Kepanitiaan
2015-2016 : Ketua Osis SMA Daarul Qur‟an Putri Cikarang
2016-2017 : Anggota Divisi Riset dan Keilmuan LisenSi
2017-2018 : Global Volunteer Marketing Manager AIESEC UIN
Jakarta
2019- Sekarang : Ketua Divisi Kewirausahaan Genbi UIN Jakarta
Kemampuan Khusus
1. Micorsoft Office (Word, Excel dan PowerPoint)
2. Bahasa (Arab,Inggris)
3. Business Analyst
4. Bahasa Indonesia Untuk Penutur Asing
vii
COMPARISON OF RISK OF SHARIA COMMERCIAL BANKS
(A STUDY ON SHARIA COMMERCIAL BANKS IN ASIA)
ABSTRACT
This study is compare the risk of bankruptcy in Islamic Comercial Bank in Asia.
The sample used in this study is five Islamic Commercial Bank in five countries in
the Asian continent in 2014-2018. The method used in measuring bankruptcy rates
is the Altman z score bankruptcy analysis. Tests conducted in this study are the
normality test and the different test with the Kruskal-Wallis test followed by the
Mann Whitney Post Hoc Test. The results in this study indicate that the average z
score that measures the level of bankruptcy of Islamic Commercial Bank in Asia is
worth 6.6. Based on Kruskal Wallis Non parametric Test shows that there are
significant differences from the level of bankruptcy of Islamic Commercial Bank in
Asia with a value of ρ value 0.00 <Significance Value (α = 0.05).
Keywords: Bankruptcy, Altman z score, Islamic Commercial Bank
viii
PERBANDINGAN RISIKO KEBANGKRUTAN BANK UMUM
SYARIAH (STUDI PADA BANK UMUM SYARIAH DI ASIA)
ABSTRAK
Penelitian ini membandingkan risiko kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia.
Sampel yang digunakan dalam penelitian adalah lima Bank Umum Syariah di lima
negara yang ada di Benua Asia pada tahun 2014-2018. Metode yang digunakan
dalam pengukuran tingkat kebangkrutan adalah analisis tingkat kebangkrutan
Altman z score. Pengujian yang dilakukan dalam penelitian ini adalah Uji
Normalitas dan Uji Beda Kruskal-Wallis dilanjutkan dengan Uji Post Hoc Mann
Whitney. Hasil dalam penelitian ini menunjukan bahwa rata-rata nilai z score yang
mengukur tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia adalah senilai 6,6.
Berdasarkan Uji Non Parametrik Kruskal Wallis menunjukan bahwa terdapat
perbedaan yang signifikan dari tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia
dengan nilai ρ value 0,00 < Nilai Signifikansi (α = 0,05).
Kata Kunci: Kebangkrutan, Altman z score, Bank Umum Syariah
ix
Kata Pengantar
Assalamu’alaikumWarahmatullahiWabarakaatuh.
Alhamdulillahi Rabbil ‘Alamin, segala puji dan syukur kehadirat Allah
SWT, yang telah melimpahkan rahmat dan karunia -Nya sehingga peneliti dapat
menyelesaikan skripsi ini. Atas izin-Nya lah peneliti dapat menyelesaikan nya.
Shalawat dan salam semoga tercurahkan kepada Nabi Besar Muhammad SAW
beserta keluarga dan para sahabatnya.
Skripsi yang berjudul ‘’Perbandingan Risiko Kebangkrutan Bank Umum
Syariah: Studi Pada Bank Umum Syariah di Asia’’ ini peneliti ajukan untuk
memenuhi persyaratan guna meraih gelar Sarjana Ekonomi (S.E). Selama proses
penulisan dan penyusunan skripsi ini, penulis mendapat dukungan dari berbagai
pihak, baik berupa do‟a, arahan, motivasi dan bantuan serta bimbingan yang sangat
berarti dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih
kepada semua pihak yang telah membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tentunya tidak terlepas dari banyaknya
kekurangan, baik dari aspek kualitas maupun kuantitas dari bahan penelitian yang
dipaparkan. Semua itu tentunya didasari oleh keterbatasan yang dimiliki penulis.
Oleh sebab itu, penulis membutuhkan kritik dan saran yang membangun dari
segenap pembaca untuk penelitian lebih baik dikemudian hari.
Demikian skripsi ini penulis ajukan, semoga dapat bermanfaat bagi kita
semua dan dapat berkontribusi dalam perkembangan industri keuangan syariah di
Indonesia dan dunia. Atas perhatian pembaca, penulis mengucapkan terima kasih.
Wassalmu’alaikum Warahmatullaahi Wabarakatuh
Jakarta, 13 Maret 2020
Putri Acebeli
x
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ........................................................................................ ix
DAFTAR ISI ....................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ............................................................................................. xii
DAFTAR GRAFIK .......................................................................................... xiii
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ xiv
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN .................................................................................... 1
A. Latar Belakang ......................................................................................... 1
B. Identifikasi Masalah ............................................................................... 10
C. Batasan Masalah .................................................................................... 10
D. Rumusan Masalah .................................................................................. 11
E. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................................... 11
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................ 13
A. Teori Terkait Variabel Penelitian............................................................ 13
1. Financial Distress ...................................................................... 13
2. Keuangan Syariah ....................................................................... 16
3. Perbankan Syariah ...................................................................... 20
4. Risiko Kebangkrutan .................................................................. 26
B. Tinjauan Kajian Terdahulu ..................................................................... 34
C. Kerangka Pemikiran ............................................................................... 43
BAB III METODOLOGI PENELITIAN .......................................... 44
A. Populasi dan Sampel .............................................................................. 44
B. Tempat dan Waktu Penelitian ................................................................. 46
C. Sumber Data .......................................................................................... 46
xi
D. Teknik Pengumpulan Data ..................................................................... 46
E. Teknik Pengolahan Data ........................................................................ 47
1. Mengukur Tingkat Kebangkrutan ( Z-score) ............................... 47
2. Uji Normalitas ............................................................................ 50
3. Uji Kruskal-Wallis...................................................................... 51
4. Uji Uji Post Hoc Mann Whitney ................................................. 51
BAB IV TEMUAN PENELITIAN DAN PEMBAHASAN................................ 53
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................................ 53
B. Temuan Hasil Penelitian ........................................................................ 68
1. Statistik Deskriptif ...................................................................... 68
2. Hasil Analisis Kebangkrutan dengan Z Score .............................. 77
3. Uji Normalitas ............................................................................ 85
4. Hasil Uji Nonparametrik Kruskal-Wallis .................................... 87
5. Uji Post Menggunakan Uji Mann Whitney ................................. 87
C. Pembahasan ........................................................................................... 89
1. Kondisi rasio-rasio keuangan model Altman Z score pada Bank
Umum Syariah di Asia
2. Analisis Tingkat Kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia ..... 91
3. Analisis Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Umum Syariah di
Asia ............................................................................................ 92
D. KESIMPULAN ...................................................................................... 94
1. Kesimpulan ................................................................................ 94
2. Saran .......................................................................................... 95
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN-LAMPIRAN
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Skor Islamic Finance Country Index (IFCI) 2019 ...................................1
Tabel 1.2 Sepuluh negara dengan perkembangan pasar keuangan syariah terpesat..3
Tabel 1.3 Aset Keuangan Syariah Global Berdasarkan Kelompok Negara (Dalam
Miliar USD) ..........................................................................................................4
Tabel 1.4 Jumlah Penduduk Indonesia Menurut Agama (2010) ..............................5
Tabel 1.5 Kasus Kebangkrutan di Indonesia (2016-2018) ......................................7
Tabel 1.6 Daftar BPRS yang Telah dan Sedang Menjalani Proses Likuidasi
Sepanjang Tahun 2009-2019..................................................................................7
Tabel 2.1 Tinjauan Kajian Terdahulu ................................................................... 34
Tabel 3.1 Proses Pengambilan Sampel ................................................................. 45
Tabel 4.1 Total Aset Perbankan Syariah Berdasarkan Regional (Dalam Miliar
USD) ................................................................................................................... 54
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Variabel Bank Umum Syariah di Asia Periode 2014-
2018 (Dalam Ribu US Dollar) ............................................................................. 68
Tabel 4.4 Kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia dengan Z score ................. 77
Tabel 4.5 Uji Normalitas Tingkat Kebangkrutan .................................................. 85
Tabel 4.6 Hasil Uji Kruskal-Wallis ...................................................................... 87
Tabel 4.7 Uji Post Hoc Kebangkrutan dengan Mann-Whitney ............................. 88
Tabel 4.8 Rasio-Rasio Keuangan Bank Umum Syariah di Asia ............................ 89
xiii
DAFTAR GRAFIK
Grafik 1.1 Aset Industri Keuangan Syariah per Januari 2019 .................................2
Grafik 4.1 Pergerakan Modal Kerja Bank Umum Syariah di Asia Periode 2014-
2018 (Dalam Juta US Dollar) ............................................................................... 70
Grafik 4.2 Pergerakan Total Aset Bank Umum Syariah di Asia Periode 2014-2018
(Dalam Juta US Dollar) ....................................................................................... 71
Grafik 4.3 Pergerakan Laba Ditahan Bank Umum Syariah di Asia Periode 2014-
2018 (Dalam Juta US Dollar) ............................................................................... 72
Grafik 4.4 Pergerakan Earning Before Tax (EBT) Bank Umum Syariah di Asia
Periode 2014-2018 (Dalam Juta US Dollar) ......................................................... 73
Grafik 4.5 Nilai Buku Ekuitas Bank Umum Syariah di Asia Periode 2014-2018
(Dalam Juta US Dollar) ....................................................................................... 74
Grafik 4.6 Nilai Buku Total Liabilitas Bank Umum Syariah di Asia Periode 2014-
2018 (Dalam Juta US Dollar) ............................................................................... 75
Grafik 4.7 Tingkat Kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia 2014-2018 ......... 79
Grafik 4.8 Nilai Kebangkrutan Bank Syariah Mandiri 2014-2018 ........................ 80
Grafik 4.9 Nilai Kebangkrutan Bank Islam Brunei Darussalam 2014-2018 .......... 81
Grafik 4.10 Nilai Kebangkrutan Al Rajhi Bank 2014-2018 .................................. 82
Grafik 4.11 Nilai Kebangkrutan CIMB Islamic Berhad 2014-2018 ...................... 83
Grafik 4.12 Nilai Kebangkrutan Parsian Bank 2014-2018 .................................... 83
xiv
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ........................................................................ 43
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Data Sekunder Tingkat Kebangkrutan Sebelum Diolah
Lampiran 2 : Hasil Uji Post Hoc Tingkat Kebangkrutan
Lampiran 3 : Kurs Jual untuk mata uang Rupiah, Dollar Brunei, Riyal Saudi,
Ringgit, dan Rial terhadap US Dollar 22 Februari 2020
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Lembaga perbankan merupakan faktor penting dalam
perkembangan ekonomi. Oleh karena itu bank memegang peranan yang
sangat strategis dalam perekonomian (Sochih, 2009:82-83). Selain itu
perbankan juga memiliki peranan yang besar di era globalisasi ekonomi
dimana perbankan tidak bisa terlepas dari dunia bisnis (Hakim, 2012:23-
24).
Kinerja industri perbankan dapat menjadi salah satu indikator
pertumbuhan ekonomi suatu negara. Jika industri perbankan dalam kondisi
baik maka pertumbuhan ekonomi negara tersebut juga baik. Kinerja
perbankan dapat dianalisis melalui laporan keuangan yang mencerminkan
perkembangan bank dan industri perbankan (Ikatan Akuntan Indonesia,
2012).
Perkembangan industri keuangan syariah yang mana didalamnya
mencakup perbankan syariah mengalami peningkatan setiap tahunnya.
Tidak dapat dipungkiri bahwa Indonesia berhasil menempati peringkat satu
dunia dalam pengembangan keuangan syariah dengan skor 81,93.
Tabel 1.1 Skor Islamic Finance Country Index (IFCI) 2019
No Negara Index
1 Indonesia 81,93
2 Malaysia 81,05
3 Iran 79,03
4 Arab Saudi 60,65
5 Brunei Darussalam 49,99
Sumber : Islamic Finance Country Index 2019 (data diolah)
2
Berdasarkan laporan dari Global Islamic Finance Report 2019,
Indonesia berhasil naik lima peringkat dan menggeser Malaysia yang
menempati posisi tersebut dalam tiga tahun terakhir. Berdasarkan laporan
tersebut kenaikan peringkat Indonesia pada Islamic Finance Country Index
2019 disebabkan oleh adanya dukungan pemerintah dalam pengembangan
keuangan syariah dalam negeri seperti halnya pembentukan Komite
Nasional Keuangan Syariah (KNKS), menerbitkan regulasi terkait, dan
menerbitkan layanan berbasis syariah. Selain itu sektor swasta juga
berperan besar dalam hal ini. Misalnya, Bank Syariah Mandiri yang
berhasil menjadi pemain utama dalam memberikan layanan keuangan
syariah di Indonesia.
Pesatnya pertumbuhan perbankan syariah di Indonesia sejalan
dengan tingginya perkembangan aset industri keuangan syariah di
Indonesia. Tidak dapat dipungkiri perbankan syariah menempati posisi
kedua sebagai penyumbang terbesar aset industri keuangan syariah di
Indonesia.
Grafik 1.1 Aset Industri Keuangan Syariah Per Januari 2019
Sumber: Otoritas Jasa keuangan 2019 (data diolah)
Aset Industri Keuangan Syariah per Januari 2019
Sukuk Negara Perbankan Syariah
3
Berdasarkan Grafik 1.1 Aset industri keuangan syariah di Indonesia
didominasi oleh sektor sukuk negara yakni sebesar Rp652.29 triliun atau
setara dengan 50.4 persen. Di posisi kedua disusul oleh perbankan syariah
sebesar Rp479.17 triliun atau setara dengan 37.1 persen. Di posisi ketiga
asuransi syariah sebesar Rp43.12 triliun atau setara dengan 3.34 persen.
Dan di posisi terakhir reksa dana syariah senilai Rp37.7 triliun atau setara
dengan 2,89 persen.
Lebih jauh lagi perkembangan perbankan syariah tidak hanya terjadi
di Indonesia namun hal ini juga terjadi di beberapa negara di benua Asia
lainnya. Hal ini sejalan dengan laporan dari Islamic Finance Development
Report 2018 yang menunjukan terdapat sepuluh negara di kawasan Asia
yang memiliki perkembangan pasar keuangan syariah terpesat.
Tabel 1.2 Sepuluh Negara Dengan Perkembangan Pasar Keuangan
Syariah Terpesat
No Negara Poin
1 Malaysia 132
2 Bahrain 74
3 Uni Emirat Arab 71
4 Pakistan 59
5 Arab Saudi 56
6 Yordania 53
7 Oman 52
8 Kuwait 51
9 Brunei Darussalam 50
10 Indonesia 50
Sumber: Islamic Finance Development Report 2018 (data diolah)
Berdasarkan data dari Islamic Finance Development Report 2018
menunjukan Indonesia termasuk dalam salah satu negara dengan
pertumbuhan keuangan syariah terpesat di dunia. Indonesia cukup
4
memuaskan berada di posisi 50 dari 131 negara yang termasuk dalam
Islamic Finance Development Index 2018. Posisi pertama ditempati oleh
Malaysia dengan skor 132 dan disusul oleh Bahrain dengan nilai 74.
Sedangkan Uni Emirat Arab dan Pakistan berada di peringkat 3 dan 4
dengan skor masing masing 71 dan 59. Sementara itu Arab Saudi harus
puas berada di posisi 5 dengan nilai 56.
Dalam perkembangan keuangan syariah di dunia, wilayah Asia
sebagai salah satu wilayah yang memiliki populasi penduduk muslim
terbesar di dunia merupakan salah satu wilayah yang memberikan
kontribusi terbesar dalam keuangan syariah dunia.
Tabel 1.3 Aset Keuangan Syariah Global Berdasarkan Kelompok Negara
(Dalam Miliar USD)
Regional Perbankan
Syariah
Sukuk Investasi
Syariah
Kontribusi
Asuransi
Total
Asia 266,1 323,2 24,2 4,1 617,6
GCC 704,8 187,9 22,7 11,7 927,1
MENA
(Kecuali
GCC)
540,2 0,3 0,1 10,3 550,9
Afrika
(Kecuali
Afrika
Selatan)
13,2 2,5 2,5 0,01 17,2
Lainnya 47,1 16,5 16,5 - 76,7
Total 1.571,3 530,4 61,5 27,7 2,190
Sumber: Islamic Financial Services Industry Stability Report 2019
Berdasarkan Tabel 1.3 dapat dilihat bahwa Asia merupakan salah
satu wilayah pemberi kontribusi terbesar dalam keuangan syariah dunia.
Negara GCC memberikan kontribusi sebesar USD 927,1 untuk total aset
5
keuangan syariah dan USD 704,8 miliar untuk perbankan syariah.
Selanjutnya Middle East and North Africa (MENA) memberikan kontribusi
sebesar USD 550,9 miliar untuk total aset keuangan syariah dan USD 540,2
miliar untuk perbankan syariah. Kemudian Asia berhasil memberikan
kontribusi sebesar USD 617,6 miliar untuk total aset keuangan syariah dan
USD 266,1 miliar untuk perbankan syariah.
Indonesia merupakan salah satu negara yang memiliki jumlah
penduduk muslim terbesar di dunia namun menurut data dari Otoritas Jasa
Keuangan (OJK) Indonesia hal ini tidak diiringi dengan perkembangan
market share perbankan syariah di Indonesia yang hanya menyentuh angka
6,01 persen pada bulan Oktober tahun 2019.
Tabel 1.4 Jumlah dan Persentase Penduduk Indonesia Menurut Agama
Tahun 2010
No Agama Jumlah Penduduk Persentase
1 Islam 207.176.162 87,18
2 Kristen 16.528.513 6,96
3 Katolik 6.907.873 2,91
4 Hindu 4.012.116 1,69
5 Budha 1.703.254 0,72
6 Kong hu cu 117.091 0,05
7 Lainnya 299.617 0,13
8 Tidak terjawab 139.582 0,06
9 Tidak Ditanyakan 757.118 0,32
Jumlah 237.641.326 100
Sumber : Badan Pusat Statistik Indonesia
Berdasarkan Tabel 1.4 mayoritas penduduk Indonesia beragama
Islam dengan total 207,17 juta jiwa atau setara dengan 87,18 persen dari
total penduduk yang mencapai 237,64 juta jiwa pada tahun 2010.
Sementara itu, penduduk Indonesia yang beragama Kristen (Nasrani) pada
6
2010 sebanyak 16,58 juta jiwa (6,96 persen) dan merupakan yang terbanyak
kedua. Selanjutnya jumlah penduduk beragama Katolik mencapai 6,9 juta
jiwa dengan persentase sebesar 2,91 persen dari total penduduk.
Dalam perbankan syariah terdapat beberapa indikator yang
mencerminkan tingkat kesehatan dari bank itu sendiri. Salah satu dari
indikator tersebut adalah melalui penilaian pada seberapa tinggi tingkat
kebangkrutan suatu bank. Kebangkrutan adalah kesulitan keuangan sangat
parah sehingga perusahaan tidak mampu menjalankan kegiatan operasinya.
Kebangkrutan diartikan sebagai ketidakmampuan perusahaan untuk
membayar kewajiban keuangannya pada saat jatuh tempo yang
menyebabkan kebangkrutan atau kesulitan keuangan likuiditas yang
menjadi awal kebangkrutan. Masalah kebangkrutan pada suatu perusahaan
termasuk bagi bank umum syariah merupakan sebuah risiko yang tidak
dapat dihindarkan, namun risiko ini dapat diminimalisasi atau dicegah
(Rudianto, 2013:56-57).
Ancaman kebangkrutan adalah hal yang tidak dapat dihindari dari
setiap industri perbankan untuk itulah diperlukan suatu indikator yang
mampu mengukur seberapa tinggi risiko kebangkrutan pada suatu bank.
Kejadian di tahun 1998 ketika krisis keuangan terjadi merupakan sejarah
yang tidak akan pernah terlupakan dalam dunia perbankan. Walaupun pada
masa itu perbankan syariah berhasil membuktikan eksistensinya dengan
mampu bertahan ditengah gejolak perekonomian namun bank syariah
sebagai lembaga keuangan tetaplah harus waspada terhadap berbagai risiko
dan ancaman yang bisa terjadi baik dari internal maupun eksternal.
Berdasarkan data dari Global Bankruptcy Report 2019 di Indonesia
sudah terjadi berbagai kasus kebangkrutan dalam kurun waktu tiga tahun
dimulai dari tahun 2016 hingga tahun 2018 yang menerpa berbagai
perusahaan maupun lembaga keuangan di Indonesia dengan jumlah
tertinggi terjadi pada tahun 2017 dimana terdapat 810 perusahaan yang
menyatakan kebangkrutannya.
7
Tabel 1.5 Kasus Kebangkrutan di Indonesia (2016-2018)
Year Number of Companies Declared Bankruptcy
2016 620
2017 810
2018 610
Source : Global Bankruptcy Report 2019 (data diolah)
Berdasarkan laporan dari Lembaga Penjamin Simpanan (LPS)
mengumumkan bahwa sebanyak delapan Badan Pembiayaan Rakyat
Syariah (BPRS) dari total 100 BPRS dan BPR yang terdaftar dalam LPS,
telah dan sedang menjalani proses likuidasi sepanjang tahun 2009 hingga
tahun 2019.
Tabel 1.6 Daftar BPRS yang Telah dan Sedang Menjalani Proses
Likuidasi Sepanjang Tahun 2009-2019
No Nama Bank Wilayah Tanggal CIU Posisi
1 PT BPRS
Babussalam
Garut, Jawa
Barat
01 Mei 2009 Selesai
Likuidasi
2 PT BPRS Syarif
Hidayatullah
Cirebon,
Jawa Barat
29 Juli 2011 Selesai
Likuidasi
3 PT BPRS Hidayah
Jakarta
Cengkareng,
Jakarta Barat
19 Juni 2011 Selesai
Likuidasi
4 PT BPRS Al Hidayah Pasuruan,
Jawa Timur
25 April 2016 Selesai
Lukuidasi
5 PT BPRS Shadiq
Amanah
Jawa Barat 1 September
2016
Selesai
Likuidasi
6 PT BPRS Jabal Tsur Jawa Timur 21 Januari
2019
Proses
Likuidasi
7 PT BPRS Safir
Bengkulu
Bengkulu 30 Januari
2019
Proses
Likuidasi
8
8 PT BPRS Muamalat
Yotefa
Papua 15 Mei 2019 Proses
Likuidasi
Sumber : Lembaga Penjamin Simpanan
Berdasarkan Tabel 1.5 dapat diketahui bahwa di Indonesia telah
terjadi delapan kasus kebangkrutan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah
(BPRS) dari tahun 2009 hingga Mei 2019. Sebanyak Lima BPRS telah
dilikuidasi dan sebanyak tiga BPRS yang terdiri dari PT BPRS Jabal Tsur,
PT BPRS Safir Bengkulu, dan BPRS Muamalat Yotefa masih dalam proses
likuidasi.
Kasus fenomenal lainnya adalah jatuhnya Barings Bank yang telah
berusia 23 tahun karena kelalaiannya mengelola risiko operasional.
Kejatuhan Barings Bank tersebut terjadi karena fraud yang dilakukan oleh
salah seorang karyawan yang dianggap memiliki kecerdasaan dalam
mengelola dana nasabah sehingga pihak bank memberikan wewenang
terlampau besar kepada karyawan yang memberikan kemudahan untuk
melakukan berbagai manipulasi transaksi. Akibatnya, Barings Bank harus
dijual hanya dalam kurun waktu 3 tahun kepada Bank ING (Belanda) hanya
seharga satu poundesterling per lembar saham (Wahyudi, 2013: 88-90)
Selain itu, kebangkrutan Ihlas Finance di Turki pada tahun 2000
karena gejolak nilai tukar dengan volatilitas berlebihan, membuktikan
bahwa bank syariah tetaplah sebuah business agreement yang tetaplah
rentan jika dihadapkan pada situasi krisis. Lebih dari itu industri perbankan
syariah di Indonesia tidak boleh menutup mata atas berbagai risiko yang
mungkin saja terjadi pada perbankan syariah Untuk itu diperlukan analisis
yang komprehensif untuk mengetahui lebih jauh seperti apa perbandingan
risiko kebangkrutan pada Bank Umum Syariah di Indonesia maupun Bank
Umum Syariah lainnya di Asia.
Menurut Nunung (2017:21) dalam penelitian nya tentang prediksi
kebangkrutan dengan model Altman z score pada Bank Umum Syariah di
Indonesia periode 2013-2015 mengatakan bahwa Bank Syariah Mandiri,
9
BNI Syariah dan BRI Syariah memiliki nilai z score sebesar 2,90. Ini
menunjukan bahwa bank-bank tersebut berada dalam posisi jauh dari risiko
kebangkrutan meskipun tidak menutup kemungkinan nilai tersebut akan
semakin menurun jika diiringi dengan kinerja bank yang kurang maksimal.
Menurut Gamayuni (2009:4-5) terdapat berbagai model analisis
dalam memprediksikan kebangkrutan suatu perusahaan yang terdiri dari
Altman z score model, Springate’s Model, Datastream’s model, Fulmer
Model, CA score, Ohlson Model, Neural Network model, TR model, dan
Zmijewski Model. Penelitan ini menggunakan model Altman Z-Score yang
dikemukakan oleh Edward I. Altman pada tahun 1968. Model analisis ini
menggunakan rasio-rasio tertentu sebagai model prediksi dengan
menggunakan teknik Multiple Discriminant Analysis (Altman, 2000:7-8)
Menurut penelitian yang dilakukan oleh Kusdiana (2014:85-94)
yang menganalisis model CAMEL dan Altman z score dalam memprediksi
kebangkrutan Bank Umum di Indonesia menunjukan model Altman z score
menunjukan ketepatan prediksi yang lebih tinggi dalam memprediksi
kebangkrutan Bank Umum di Indonesia. Hasil penelitian ini menjadi dasar
peneliti memilih model Altman z score sebagai analisa prediksi
kebangkrutan dalam penelitian ini.
Penelitian terkait Perbandingan Risiko Kebangkrutan Bank Umum
Syariah di Asia ini perlu dikaji lagi jauh lagi. Mengingat perbankan
termasuk didalamnya perbankan syariah merupakan urat nadi dari
perekonomian suatu negara. Selain itu semakin berkembanganya industri
keuangan syariah global yang diiringi dengan semakin tidak menentunya
gejolak perekonomian dunia mendorong perbankan syariah untuk menjaga
eksistensinya dari ancaman risiko kebangkrutan yang mungkin saja terjadi
Berdasarkan uraian di atas, maka peneliti tertarik untuk melakukan
penelitian yang berjudul ‘’ Perbandingan Risiko Kebangkrutan Bank
Umum Syariah : Studi Pada Bank Umum Syariah di Asia’’
10
B. Identifikasi Masalah
Dari beberapa uraian yang dikemukakan pada latar belakang, maka
dapat diidentifikasi masalah-masalah sebagai berikut :
1. Wilayah Asia hanya berada pada posisi kedua dalam kontribusi aset
keuangan syariah global membuat kinerja perbankan syariah di Asia
perlu dievaluasi.
2. Kinerja keuangan syariah di Indonesia yang masih berada pada
peringkat sepuluh dunia.
3. Kurangnya pangsa pasar perbankan syariah di Indonesia
dibandingkan negara lain yang memiliki populasi penduduk muslim
lebih sedikit.
4. Adanya beberapa kasus kebangkrutan yang terjadi pada perbankan
syariah di dunia sehingga pengukuran tingkat kebangkrutan pada
perbankan syariah perlu dilakukan.
5. Adanya delapan kasus kebangkrutan pada Bank Pembiayaan Rakyat
Syariah (BPRS) di Indonesia sepanjang tahun 2009 hingga tahun
2019.
C. Batasan Masalah
Pembatasan masalah diperlukan untuk menghindari perluasan topik
pada penelitian ini. Penelitian ini dibatasai pada :
1. Objek Penelitian ini adalah Bank Umum Syariah di Asia yang
negaranya termasuk dalam peringkat lima besar pengembangan
keuangan syariah terbaik berdasarkan Skor Islamic Finance Index
2019 yaitu, Indonesia, Iran, Malaysia, Arab Saudi dan Brunei
Darussalam.
2. Bank Umum Syariah di Asia yang menjadi objek penelitian ini
adalah bank dengan Top 5 aset tertinggi di masing-masing negara.
11
3. Bank Umum Syariah yang menjadi objek penelitian ini adalah Bank
Syariah Mandiri, CIMB Islamic Berhad, Bank Islam Brunei
Darussalam (BIBD), Al Rajhi Bank, dan Parsian Bank.
4. Penelitian ini menggunakan model Altman z score dalam
memprediksi tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia.
5. Rentang Waktu Penelitian ini adalah tahun 2014-2018.
D. Rumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang yang telah dijelaskan di atas, maka
rumusan masalah pada penelitian ini adalah:
1. Bagaimana kondisi rasio-rasio keuangan model Altman Z score
pada Bank Umum Syariah di Asia?
2. Bagaimana tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia?
3. Apakah terdapat perbedaan tingkat kebangkrutan Bank Umum
Syariah di Asia?
E. Tujuan dan Manfaat Penelitian
1. Tujuan
Berdasarkan rumusan masalah yang telah dijelaskan, maka
penelitian ini bertujuan untuk :
a) Untuk mengetahui perbandingan kondisi rasio-rasio keuangan
model Altman Z score pada Bank Umum Syariah di Asia.
b) Untuk mengetahui tingkat kebangkrutan di Bank Umum Syariah
di Asia.
c) Untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan tingkat
kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia.
2. Manfaat
Manfaat dari penelitian yang dapat berguna bagi berbagai
pihak adalah sebagai berikut.
12
a. Bagi Praktisi
1) Perbankan
Penelitian ini dapat menjadi sumber referensi bagi
lembaga perbankan dalam membuat berbagai kebijakan
ekonomi terutama dalam sektor perbankan. Disamping
itu penelitian ini diharapkan dapat memberikan
pengetahuan baru kepada lembaga perbankan untuk
semakin meningkatkan kinerja keuangannya agar
terbebas dari berbagai macam risiko termasuk risiko
kebangkrutan yang mungkin saja terjadi.
2) Pemerintah
Penelitian ini dapat menjadi salah satu referensi
pemerintah dalam membuat kebijakan perbankan
kedepannya terutama dalam penanganan risiko
kebangkrutan.
b. Bagi Akademisi
Penelitian ini dapat memberikan andil dalam pengembangan
kemajuan ilmu pengetahuan kedepannya dan juga dapat
menjadi referensi untuk penelitian berikutnya.
c. Bagi Peneliti
Penelitian ini tentunya dapat menambah khazanah
pengetahuan peneliti dan dapat mengembangkan ilmu
pengetahuan yang didapat selama masa perkuliahan.
13
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
A. Teori Terkait Variabel Penelitian
1. Financial Distress
a. Pengertian Financial Distress
Financial distress adalah suatu situasi dimana arus kas operasi
perusahaan tidak memadai untuk memenuhi kewajiban-kewajiban
lancar (seperti hutang dagang dan beban bunga) dan perusahaan
terpaksa melakukan tindakan perbaikan. Financial distress merupakan
masalah likuditas yang sangat parah yang tidak dapat dipecahkan tanpa
perubahan ukuran dari operasi atau struktur perusahaan. Financial
distress adalah kondisi dimana keuangan perusahaan dalam keadaan
kritis atau tidak sehat. Financial distress terjadi sebelum kebangkrutan
dan terjadi saat perusahaan mengalami kerugian beberapa tahun.
Laporan keuangan dapat dijadikan dasar untuk mengukur kondisi
financial distress suatu perusahaan melalui analisis laporan keuangan
dengan menggunakan rasio-rasio keuangan yang ada (Hapsari,
2012:103)
Financial Distress adalah suatu konsep luas yang terdiri dari
beberapa situasi dimana suatu perusahaan mengalami masalah kesulitan
keuangan. Istilah umum untuk menggambarkan situasi tersebut adalah
kebangkrutan, kegagalan, ketidakmampuan melunasi hutang,
default/perusahaan yang melanggar peraturan dengan kreditor dan
dapat dikenakan hukuman (Nariman, 2016:142). Menurut Rodoni dan
Ali (2010:65-67) apabila ditinjau dari kondisi keuangan ada tiga
keadaan yang menyebabkan financial distress yaitu adanya faktor
ketidakcukupan modal atau kekurangan modal, besarnya beban utang
dan bunga, dan menderita kerugian.
14
Suatu perusahaan dapat dikategorikan sedang mengalami financial
distress dimana jika perusahaan tersebut memiliki kinerja yang
menunjukan laba operasinya negatif, laba bersih negatif, nilai buku
ekuitas negatif, dan perusahaan yang melakukan merger (Brahmana,
2017:8-9). Selain itu fenomena lain yang menunjukan financial distress
adalah banyaknya perusahaan yang cenderung mengalami kesulitan
likuiditas, dimana ditunjukkan dengan semakin turunnya kemampuan
perusahaan dalam memenuhi kewajibannya kepada kreditur (Hanifah,
2013:29).
b. Indikator Financial Distress
Perusahaan yang mengalami financial distress dapat diketahui dari
beberapa faktor yang menandainya sebagai berikut; (Dwijayanti,
2010:199)
Financial Distress terjadi dalam suatu perusahaan jika terdapat
pemberhentian tenaga kerja atau menghilangkan pembayaran
dividen.
Menggunakan Interest Coverage Ratio untuk mendefiniskan
kondisi financial distress.
Menyatakan bahwa financial distress terjadi jika arus kas
masuk lebih rendah dari arus kas keluar.
Jika Perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban yang
tercantum didalam laporan keuangannya.
Menurunya Profitabilitas perusahaan.
Arus kas lebih kecil daripada utang jangka panjang saat ini.
Jika laba bersih operasi perusahaan adalah negatif.
Jika perusahaan menghentikan operasianya atas wewenang
pemerintah dan perusahaan tersebut dipersyaratkan melakukan
perencanaan restrukturisasai.
15
Perusahaan mengalami pelanggaran teknis dalam hutang dan
diprediksikan perusahaan tersebut mengalami kebangkrutan
pada periode yang akan datang.
c. Penyebab Financial Distress
Terdapat tiga alasan utama mengapa perusahaan dapat mengalami
financial distress yang berujung kebangkrutan (Dwijayanti, 2010:198)
Neoclasiccal Model
Financial Distress dan kebangkrutan terjadi jika alokasi sumber
daya di dalam perusahaan tidak tepat. Manajemen yang kurang
bisa mengalokasikan sumber daya (aset) yang ada di perusahaan
untuk kegiatan operasional perusahaan.
Financial Model
Pencampuran aset sudah benar tetapi struktur keuangan salah
dengan liquidity constraints. Hal ini berarti bahwa walaupun
perusahaan dapat bertahan hidup dalam jangka panjang tapi ia
harus bangkrut juga dalam jangka pendek.
Corporate Governance Model
Menururt model ini, kebangkrutan mempunyai campuran aset
dan struktur keuangan yang benar tetapi dikelola dengan buruk.
Ketidakefisienan ini mendorong perusahaan menjadi out of the
market sebagai konskeuensi dari masalah dalam tata kelola
perusahaan yang tak terpecahkan.
d. Dampak dan Solusi Financial Distress
Kondisi financial distress merupakan kondisi yang tidak diinginkan
oleh pihak manapun. Ketika manajemen perusahaan mengumumkan bahwa
mereka mengalami financial distress maka perekonomian terutama pasar
modal akan langsung berakasi. Jika terjadi financial distress maka investor
maupun kreditor akan cenderung berhati-hati dalam melakukan investasi
atau memberikan pinjaman pada perusahaan tersebut. Stakeholder akan
cenderung bereaksi negatif terhadap kondisi ini. Maka manajemen
16
perusahaan harus segera mengambil tindakan untuk mengatasi financial
distress dan mencegah kebangkrutan yang lebih besar.
Kondisi financial distress tentunya memberikan dampak yang buruk
bagi perusahaan karena berkurangnya kepercayaan investor dan kreditor
serta pihak eksternal lainnya. Oleh karena ini manajemen harus segera
mengambil tindakan untuk mengatasi financial distress tersebut.
Perusahaan yang mengalamai financial distress biasanya memiliki arus kas
negatif sehingga mereka tidak bisa membayar kewajiban pada saat jatuh
tempo. Terdapat dua solusi jika perusahaan mengalami arus kas negatif
(Pustylnick, 2012: 85), yaitu :
1) Restukturisasi Utang
Manajemen bisa melakukan restrukturisasi utang yaitu dengan
meminta perpanjangan waktu dari kreditor untuk pelunasan utang
hingga perusahaan memiliki kas yang cukup untuk melunasi hutang
tersebut.
2) Perubahan dalam Manajemen
Jika memang diperlukan perusahaan mungkin harus melakukan
penggantian manajemen dengan orang yang lebih berkompeten.
Dengan begitu mungkin saja kepercayaan stakeholder bisa kembali
pada perusahaan. Hal ini untuk menghindari larinya investor
potensial pada kondisi financial distress.
2. Keuangan Syariah
a. Pengertian Keuangan Syariah
Keuangan syariah merupakan salah satu sistem keuangan yang
diterapkan dengan mengacu pada prinsip islam dan dasar hukum Islam
sebagai pedomannya. Hal ini tidak hanya berlaku pada sistemnya saja,
tetapi juga bagi para lembaga penyelenggara keuangan serta produk-
produk yang ditawarkan (Prudential.co.id diakses pada 12 Januari
2020).
17
b. Sistem Pengelolaan Keuangan Syariah
Seperti yang dijelaskan sebelumnya bahwa mengelola keuangan
syariah sebenarnya berdasar pada prinsip-prinsip Islam. Hal ini
disebabkan oleh ajaran islam yang memang mengenal konsep untuk
memelihara kekayaan agar dapat dimiliki oleh semua manusia secara
baik dan adil. Tidak hanya itu, pengelolaan keuangan syariah juga harus
bermanfaat bagi banyak orang. Secara khusus, prinsip yang diterapkan
dalam sistem keuangan seperti ini yakni mengharapkan ridha Allah
SWT, bebas dari bunga karena hal tersebut dilarang dalam Al Qur‟an
serta menerapkan prinsip bagi hasil (Prudential.co.id diakses pada 12
Januari 2020).
Sementara itu untuk mengatur keuangan syariah terdiri dari tiga
garis besar yaitu pendapatan dana, prinsip investasi, dan penggunaan
dana. Pendapatan dana harus memperhatikan beberapa hal seperti
Mudharabah, Salam, Murabahah, Istishna, Musyarakah, dan Ijarah.
Prinsip Investasi menekankan sistem bahwa fungsi uang sebagai alat
tukar bukan sebagai barang dagangan atau komoditi yang bisa
diperjualbelikan begitu saja. Prosesnya pun harus melalui lembaga
keuangan bank syariah. Penggunaan dana dianjurkan untuk
menggunakan dana dengan tujuan yang jelas dan tidak boleh melanggar
syariat islam, seperti memenuhi kebutuhan hidup, menunaikan
kewajiban zakat, wakaf, infaq dan sedekah (Prudential.co.id diakses
pada 12 Januari 2020).
c. Pengelolaan Keuangan Syariah
Pengelolaan keuangan syariah harus berdasarkan prinsip-prinsip islam
yakni :
1) Mengharap Ridha Allah
Dalam mengelola keuangan syariah selain didasarkan pada
tujuan yang jelas juga mencapai ridha Allah SWT sehingga
18
langkah-langkah yang diambil benar-benar berdasarkan petunjuk
dari Allah SWT dan Nabi Muhammad SAW.
2) Terbebas dari Riba atau Bunga
Riba menurut pengertian bahasa berarti tambahan (az-ziyadah),
berkembang (an-numuw), meningkat (al-irtifa’), dan membesar
(al-uluw). Dengan kata lain riba adalah penambahan,
perkembangan, peningkatan dan pembesaran atas pinjaman
pokok yang diterima pemberi pinjaman dari peminjam sebagai
imbalan karena menangguhkan atau berpisah dari sebagian
modalnya selama periode waktu tertentu.
3) Tidak ada investasi yang haram.
4) Sektor-sektor yang dibiayai adalah halal hukumnya.
5) Pembiayaan nya menerapkan prinsip profit sharing (bagi hasil)
baik untung maupun rugi, ijarah (sewa), rahn (gadai), bai’ (jual
beli) dan sebagainya.
d. Prinsip-prinsip Keuangan Syariah
1) Kebebasan Bertransaksi
Kebebasan ini harus didasari dengan prinsip suka sama suka dan
tidak ada yang dizalami dengan didasari dengan akad yang sah
dan tidak boleh pada produk yang diharamkan. Asas suka sama
suka dalam kegiatan perniagaan dan bisnis sangat penting untuk
diperhatikan. Tidak ada pula unsur paksaan yang dapat
menimbulkan kerugian di masing-masing pihak.
2) Bebas dari Maghrib (maysir yaitu judi atau spekulatif yang
berfungsi untuk mengurangi konflik dalam sistem keuangan,
gharar yaitu penipuan atau ketidakjelasan dan riba adalah
pengambilan tambahan dengan cara yang bathil).
3) Bebas dari upaya mengendalikan, merekayasa dan memanipuasi
harga.
19
4) Semua orang berhak mendapatkan informasi yang berimbang,
memadai dan akurat agar terbebas dari ketidaktahuan
bertransaksi.
5) Pihak-pihak yang bertransaksi harus mempertimbangkan
kepentingan pihak ketiga yang mungkin dapat terganggu, oleh
karenanya pihak ketiga diberikan hak atau pilihan.
6) Transaksi didasarkan atas kerjasama yang saling
menguntungkan dan solidaritas. Serta harus ada kepastian
kontrak dan manfaat untuk kedua belah pihak.
7) Setiap transaksi dilaksanakan dalam rangka memajukan
kemashalatan manusia.
8) Mengimplementasikan zakat sebagai dasar distribusi pendapatan
dan kesejahteraan yang merata (Sumitra, 2017:112).
e. Karakteristik Keuangan Syariah
Menurut Umar Chapra (2000:166) karakteristik dari Keuangan Syariah
terdiri dari:
1) Kesejahteraan ekonomi yang diperluas dengan kesempatan.
2) Keadilan sosio ekonomi dan distribusi kekayaan dan pendapatan
yang merata.
3) Stabilitas nilai mata uang sebagai alat tukar yang dapat
diandalkan, standar yang adil bagi pembayaran cicilan dan alat
penyimpanan yang stabil.
4) Mobilisasi dan investasi tabungan untuk pembangunan
perekonomian dalam suatu cara yang adil sehingga
pengembalian keuntungan dapat dijamin bagi semua pihak yang
bersangkutan.
f. Instrumen Keuangan Syariah
Dalam sistem keuangan konvensional fungsi keuangan didasarkan
pada tingkat suku bunga. Sedangkan keuangan syariah memiliki misi
20
untuk mewujudkan sistem keuangan yang berlandaskan keadilan,
kemanfaatan, kebersamaan, kejujuran, kebenaran, keseimbangan,
transparansi, anti eksploitasi, dan anti kezaliman. (Syinta,2018:77).
Menurut Andri (2017:58) terdapat beberapa instrumen dalam keuangan
Syariah, diantaranya adalah :
1) Instrumen keuangan yang memelihara keadilan yang dapat
menciptakan suasana yang memungkinkan alokasi dan distribusi
sumber daya yang sesuai dengan ajaran islam.
2) Mekanisme harga yang dapat meningkatkan efisiensi dalam
pemanfaatan sumber daya.
3) Intermediasi keuangan yang didasari oleh prinsip bagi hasil dan
risiko.
3. Perbankan Syariah
a. Bank Syariah
Kata bank berasal dari kata banque dalam bahasa Prancis, dari kata
„’banco‘’ dalam bahasa Italia yang berarti peti/lemari atau bangku. Kata
peti atau lemari menyiratkan fungsi sebagai tempat menyimpan benda-
benda berharga seperti peti emas, peti berlian, peti uang dan sebagainya.
Dalam Al Qur‟an istilah bank tidak disebutkan secara eksplisit. Tetapi jika
yang dimaksud adalah sesuatu yang memiliki unsur-unsur seperti struktur,
manajemen, fungsi, hak dan kewajiban maka semua itu disebutkan dengan
jelas, seperti zakat, sadaqah, ghanimah (rampasan perang), bai’(jual beli),
dayn (utang dagang), maal (harta) dan sebagainya yang memiliki fungsi
yang dilaksanakan oleh peran tertentu dalam kegiatan ekonomi (Arifin,
2013:89).
Berdasarkan Undang-undang Perbankan Syariah Indonesia No.21
tahun 2008, disebutkan bahwa bank terdiri atas dua jenis, yaitu bank
konvensional dan bank syariah. Bank Konvensional adalah bank yang
menjalankan kegiatan usahanya secara konvensional yang terdiri atas Bank
Umum Konvensional dan Bank Perkreditan Rakyat. Adapun Bank Syariah
21
adalah bank yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip
syariah yang terdiri atas Bank Umum Syariah (BUS) dan Bank Pembiayaan
Rakyat Syariah (BPRS) (dahulu disebut dengan nama Bank Perkreditan
Rakyat Syariah) (Yaya, 2014:89).
Menurut Undang-undang Perbankan Nomor 10 Tahun 1998 yang
dimaksud dengan bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari
masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya ke masyarakat
dalam bentuk kredit atau bentuk lainnya dalama rangka meningkatkan taraf
hidup rakyat banyak (Ismail, 2009:44-45).
Pengertian Bank menururt PSAK nomor 31 dalam Standar Akutansi
Keuangan adalah bank merupakan suatau lembaga yang berperan sebagai
perantara keuangan antara pihak-pihak yang memiliki kelebihan dana dan
pihak pihak yang memerlukan dana serta sebagai lembaga yang berfungsi
memperlancar lalu lintas pemabayaran.
Berdasarkan pasal 4 UU Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan
Syariah, disebutkan bahwa bank syariah wajib menjalankan fungsi
menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat. Bank syariah juga dapat
menjalankan fungsi sosial dalam bentuk lembaga baitul maal yaitu
menerima dana yang berasal dari zakat, infak, sedekah, hibah, dan atau
dana sosial lainnya (antara lain denda terhadap nasabah atau ta’zir) dan
menyalurkannya kepada organisasai pengelola zakat. Selain itu bank
syariah juga dapat menghimpun dana sosial yang berasal dari wakaf uang
dan menyalurkannya kepada pengelola wakaf (nazhir) sesuai dengan
kehendak pemberi wakaf (wakif) (Yaya, 2014:78).
Fungsi dan peran bank syariah yang diantaranya tercantum dalam
pembukaan standar akutansi yang dikeluarkan oleh AAOIFI (Acounting
and Auditing Organization for Islamic Financial Institution), sebagai
berikut: (Tim Pengembangan Perbankan Syariah INI, 2014).
22
1. Manajer Investasi, bank syariah dapat mengelola investasi dana
nasabah.
2. Investor, bank syariah dapat menginvestasikan dana yang
dimiliknya maupun dana nasabah yang dipercayakan kepadanya.
3. Penyedia jasa keuangan dan lalu lintas pembayaran, bank syariah
dapat melakukan kegiatan jasa layanan perbankan sebagaimana
lazimnya.
4. Pelaksanaan kegiatan sosial, sebagai ciri yang melekat pada entitas
keuangan syariah, bank islam juga memiliki kewajiban untuk
mengeluarkan dan mengelola (menghimpun, mengadministrasikan,
mendistribusikan) zakat serta dana dana sosial lainnya.
b. Tujuan Bank Syariah
1. Mengarahkan kegiatan ekonomi umat untuk bermuamalat secara
islami, khususnya muamalat yang berkaitan dengan perbankan agar
terhindar dari praktik-praktik riba atau jenis-jenis usaha atau
perdagangan lain yang mengandung unsur gharar. Selain dilarang
dalam islam, jenis usaha tersebut telah menimbulkan dampak
negatif terhadap kehidupan ekonomi rakyat. Oleh karena itu,
masyarakat harus selalu diedukasi untuk menjauhkan diri dari
kegiatan muamalat yang bertentangan dengan syariat.
2. Untuk menciptakan suatu keadilan di bidang ekonomi dengan
meratakan pendapatan melalui kegiatan investasi agar tidak terjadi
kesenjangan yang lebar antara pemilik modal dan pihak yang
membutuhkan dana.
3. Untuk meningkatkan kualitas hidup umat dengan membuka peluang
berusaha yang lebih besar, terutama kelompok miskin yang
diarahkan pada kegiatan usaha yang produktif menuju terciptanya
kemandirian usaha.
4. Untuk menanggulangi masalah kemiskinan, yang pada umumnya
merupakan program utama dari negara-negara yang sedang
23
berkembang. Upaya bank syariah dalam mengentaskan kemiskinan
berupa pembinaan nasabah yang lebih menonjolkan sifat
kebersamaan dari siklus usaha yang lengkap, seperti program
pembinaan pengusaha produsen, pembinaan pedagang perantara,
program pembinaan konsumen, program pengembangan modal
kerja, dan program pengembangan usaha bersama.
5. Untuk menjaga stabilitas ekonomi dan moneter. Aktivitas bank
syariah akan mampu menghindari pemanasan ekonomi diakibatkan
adanya inflasi, menghindari persaingan yang tidak sehat antar
lembaga keuangan. Hal ini hanya dapat dilakukan jika perbankan
syariah memprioritaskan sektor rill dalam kegiatan bisnisnya.
6. Untuk menyelamatkan kebergantungan umat islam terhadap bank
konvesnional yang masih menerapkan sistem bunga (Sumitra,
2017:101-102).
c. Prinsip-prinsip dasar Perbankan Syariah
Dalam UU No.21 Tahun 2008 tentang bank syariah mengatur tata
kelola Perbankan Syariah diantaranya adalah; (1) Bank Syariah dan UUS
wajib menerapkan tata kelola yang baik yang mencakup prinsip
transparansi, akuntabilitas, pertanggung jawaban, profesional, dan
kewajaran dalam menjalankan kegiatan usahanya, (2) Bank Syariah dan
UUS wajib menyusun prosedur internal mengenai pelaksanaan prinsip
prinsip tata kelola perbankan yang baik dan (3) Ketentuan lebih lanjut
mengenai tata kelola yang baik diatur dengan Peraturan Bank Indonesia
(Ikit, 2010:56).
Prinsip-prinsip Good Corporate Governance (GCG) dalam
peraturan Bank Indonesia Nomor 11/13/PBI/2009 Tentang Pelaksanaan
Good Corporate Governance Bagi Bank Umum Syariah dan Unit Usaha
Syariah dan Surat Edaran Bank Indonesia (BI) Nomor 12/13/DPbs tanggal
30 April 2010 diantaranya adalah:
24
1. Prisnip keterbukaan (Transparency) Transparasni mengandung
unsur pengungkapan (disclosure) dan penyajian informasi secara
tepat waktu, memadai, jelas, akurat, tanggung jawab dan dapat
diperbandingkan serta mudah diakses oleh pemangku kepentingan
masyarakat. Dalam menerapkan prinsip transaparansi bank syariah
harus menyediakan informasi yang material dan relevan dengan cara
yang mudah diakses dan dipahami oleh pihak-pihak yang
berkepentingan sehingga dapat membantu dalam memilih dan
mengambil keputusan. Pihak-pihak berkepentingan diantaranya
internal dan eksternal seperti Dewan Pengawas Syariah, Komisaris,
Direksi, Manajemen bank syariah. Sedangkan pihak eksternal dari
investor, calon investor, kreditur, masyarakat, pemerintah dan
lainnya. Prinsip keterbukaan yang diterapkan oleh bank syariah
tidak mengurangi ketentuan UU terhadap kerahasian bank untuk
menjaga kepercayaan masyarakat.
2. Prinsip Akuntabilitas (Accountability) artinya menjelaskan fungsi
dan pelaksanaan pertanggungjawaban organisasai bank sehingga
pengelolaanya berjalan secara efektif. Bank Syariah harus
menetapkan tanggung jawab yang jelas dari setiap kompenen
organisasi, selaras dengan visi, misi, sasaran usaha, dan strategi.
Setiap komponen organisasai mempunyai kompetensi sesuai dengan
tanggung jawab masing-masing. Bank harus memiliki ukuran
kinerja dari semua jajarannya berdasarkan ukuran yang disepakati
secara konsisten, sesuai dengan nilai perusahaan (corporate value),
sasaran usaha, strategi bank, serta memiliki reward and punishment
system. Dalam menerapkan prinsip akuntabilitas, bank syariah
sebagai lembaga dan pejabat yang memiliki kewenangan harus
dapat mempertanggungjawakan kinerjanya secara transparan dan
akuntabel. Untuk itu, bank syariah harus dikelola secara sehat,
terukur, dan profesional dengan memperhatikan kepentingan
pemegang saham, nasabah, dan pemangku kepentingan lain.
25
3. Prinsip Pertanggungjawaban (responsibility) artinya adalah
kesesuaian pengelolaan bank dengan peraturan perundang-undangan
yang berlaku dan prinsip-prinsip pengelolaan bank yang sehat.
4. Prinsip Profesional (Professional) yaitu memiliki kompetensi,
mampu bertindak objektif dan bebas dari pengaruh atau tekanan dari
pihak manapun (independen) serta memiliki komitmen yang tinggi
untuk mengembangkan bank syariah. Profesional mengandung
unsur kemandirian dari donasi pihak lain dan berlaku objektif dalam
melaksanakan tugas dan kewajibannya. Dalam hubungan dengan
penerapan prinsip profesional, bank syariah harus dikelola secara
independen agar masing-masing organ perusahaan beserta seluruh
jajaran dibawahnya tidak boleh saling mendominasi dan tidak dapat
diintervensi oleh pihak manapun yang dapat mempengaruhi
obyektivitas dan profesionalisme dalam melaksanakan tugas dan
tanggungjawabnya.
5. Prinsip Kewajaran (Fairness) artinya keadilan dan kesetaraan dalam
memenuhi hak-hak stakeholders berdasarkan perjanjian dan
peraturan perundang-undangan yang berlaku.
d. Sumber Hukum Perbankan Syariah
Perbankan Syariah sebagai salah satu sistem perbankan nasional
memerlukan berbagai sarana pendukung agar dapat memberikan kontribusi
yang maksimal bagi pengembangan ekonomi nasional. Tuntutan atas
pengaturan perbankan syariah semakin meningkat dengan
mempertimbangkan volume dan pertumbuhan usaha bank syariah yang
begitu pesat. Salah satu sarana pendukung penting yaitu adanya pengaturan
yang memadai dan sesuai dengan karakteristiknya. Terkait hal tersebut,
maka pengaturan tersendiri bagi bank syariah merupakan hal mendesak
untuk dilakukan untuk menjamin terpenuhinya prinsip-prinsip syariah
(Jundiani, 2009:114-115).
26
Berdasarkan uraian diatas disimpulkan bahwasanya untuk
menentukan keabsahan suatu transaksi perbankan berdasarkan prinsip
syariah tolak ukurnya mengacu pada beberapa sumber-sumber hukum yang
terdiri dari :
1. Undang-Undang No.7 Tahun 1992 tentang perbankan sebagaimana
telah diubah dengan Undang-undang No.10 Tahun 1998.
2. Undang-undang No 21 tahun 2008 tentang Perbankan Syariah.
3. Ketentuan perundang-undangan khususnya KUH Perdata tentang
perikatan dan undang-undang No.8 tahun 1999 tentang
perlindungan konsumen.
4. Peraturan-peraturan Bank Indonesia tentang perbankan syariah.
5. Fatwa-fatwa Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesaia
(Fatwa DSN-MUI) sebagaimana fatwa tersebut dikeluarkan
berdasarkan Al Qur‟an dan as-sunnah/al-hadits sebagai sumber
hukum islam.
6. Fatwa-fatwa berbagai mazhab tentang transaksi keuangan syariah
sepanjang belum ditentukan dalam fatwa Dewan Syariah Nasional
Majelis Ulama Indonesia.
7. Putusan-putusan Pengadilan Agama Indonesia dan putusan-putusan
Badan Syariah Nasional (BASYARNAS) Majelis Ulama Indonesia.
8. Berbagai pandangan/doktrin dari para ilmuwan hukum mengenai
aspek aspek hukum berbagai produk finansial syariah (Sjahdeini,
2014:78).
3 . Risiko Kebangkrutan
a. Pengertian Risiko Dalam Perbankan
Sebagai lembaga intermediary dan seiring dengan situasi
lingkungan eksternal dan internal perbankan yang mengalami
perkembangan pesat, bank syariah akan selalu berhadapan dengan
berbagai jenis risiko dengan kompleksitas yang beragam dan melekat
pada bidang usahanya. Risiko dalam konteks perbankan merupakan
27
suatu kejadaian potensial, baik yang dapat diperkirakan (anticipated)
maupun yang tidak dapat diperkirakan (unaticipated) yang dapat
berdampak negatif terhadap pendapatan dan permodalan bank. Risiko-
risiko tersebut tidak dapat dihindari tetapi dapat dikelola dan
dikendalikan. Oleh karena itu, sebagaimana lembaga perbankan pada
umunya bank syariah juga memerlukan serangkaian prosedur dan
metodologi yang dapat digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur,
memantau, dan mengendalikan risiko yang timbul dari kegiatan usaha
atau yang biasa disebut dengan manajemen risiko (Karim, 2014:88).
Risiko merupakan suatu peristiwa yang memiliki potensi efek
negatif yang muncul dari suatu tindakan baik yang sedang dilakukan
pada masa sekarang maupun di masa mendatang (Susilo, 2015:45).
Risiko dibedakan menjadi dua yaitu risiko internal dan eksternal. Risiko
internal adalah risiko yang berasal dari dalam perusahaan itu sendiri
seperti kelalaian, human error, korupsi, kesalahan kerja, kesalahan
manajemen. Sedangkan risiko eksternal merupakan risiko yang berasal
dari luar perusahaan, seperti risiko pencurian, penipuan, bencana alam
dan kondisi makro yang tidak stabil (Suganda, 2015:56).
Menurut Surat Al Hasyr Ayat 18 risiko merupakan sebuah
sunatullah, sehingga manusia tidak dapat menghindar dari risiko. Usaha
yang dapat dilakukan manusia dalam menghadapi risiko adalah
memprediksi dan mengukur terjadinya risiko yang akan dihadapi
sebagai upaya untuk mengurangi risiko tersebut. Agama Islam
menjelaskan bahwa seluruh apa yang terjadi di muka bumi ini sudah di
atur Allah SWT baik itu kematian, rizki, jodoh, kecelakaan serta takdir
Allah. Manusia hanya diberikan kesempatan oleh Allah untuk
melakukan ikhtiar dan doa. Ikhtiar yang dilakukan adalah dengan
melakukan perencanaan dan usaha yang dilakukan dalam menghadapi
peristiwa di masa yang akan datang.
Kebangkrutan adalah suatu peristiwa kegagalan atau
ketidaksanggupan yang dialami perusahaan dalam memenuhi kewajiban
28
kepada debitur karena perusahaan mengalami ketidakcukupan dana
untuk menjalankan usahanya sehingga tujuan tidak tercapai (Amilia dan
Syntia, 2018:73). Sebelum terjadi adanya kebangkrutan yang dialami
oleh perusahaan, salah satunya adalah terjadinya penurunan kinerja
keuangan. Istilah kebangkrutan dapat disamakan dengan istilah
financial distress (Autecheva dalam Laila, 2017:8).
Perbankan syariah adalah lembaga investasi dan perbankan yang
beroperasi sesuai prinsip-prinsip syariah. Sumber dana yang didapat
harus sesuai dengan syariah dan alokasi investasi yang dilakukan
bertujuan untuk menumbuhkan ekonomi dan sosial masyarakat. Zamir
Iqbal dan Abbas Mirakhor (2013:89) melihat risiko yang dihadapi
perbankan Islam dikelompokkan menjadi empat klasifikasi. Meliputi
pertama, risiko keuangan (financial) yang mempunyai dampak langsung
pada aset liablilitas sebuah bank. Risiko finansial ini sendiri dibedakan
menjadi tiga bagian meliputi risiko kredit, risiko pasar, dan risiko
investasi equitas (khusus untuk pembiayaan non bank). Kedua, risiko
bisnis, yaitu terkait dengan persaingan bank dan prospek dari
keberhasilan bank dalam perubahan pasar. Risiko bisnis meliputi risiko
tingkat pengembalian dan risiko penarikan. Ketiga, risiko treasury
meliputi risiko yang bersumber dari manajemen sumber daya finansial
institusi dalam term manajemen kas, manajemen ekuitas, manajemen
likuiditas jangka pendek dan manajemen aset liabilitas (MAL).
Keempat, risiko pemerintah yang meliputi risiko operasional, risiko
transparansi, risiko syariah, dan risiko reputasi.
b. Pengertian Kebangkrutan
Kebangkrutan diartikan sebagai ketidakmampuan perusahaan
untuk membayar kewajiban keuangannya pada saat jatuh tempo yang
menyebabkan kebangkrutan atau kesulitan likuiditas yang mungkin
sebagai awal kebangkrutan. Suatu perusahaan dianggap mengalami
kebangkrutan atau kegagalan keuangan karena tingkat pengembalian
29
yang diperoleh perusahaan lebih kecil dari total biaya yang harus
dikeluarkannya dalam jangka panjang. Kesulitan keuangan yang
terus menerus dihadapi perusahaan karena biaya yang dikeluarkan
lebih besar dari pendapatannya akan mengancam kelangsungan usaha
perusahaan dalam jangka panjang. Akumulasi kesulitan mengelola
keuangan dalam jangka panjang akan mengakibatkan nilai aset yang
lebih kecil dibandingkan dengan kewajiban totalnya (Rudianto,
2013:44)
c. Faktor-Faktor Kebangkrutan
Faktor-faktor kebangkrutan antara lain sebagai berikut : (Munawwir,
2010:34-35)
1. Kondisi internal perusahaan adalah terlalu besarnya kredit yang
diberikan kepada debitur/langganan, manajemen yang tidak efisien
meliputi hasil penjualan yang tidak memadai, kesalahan dalam
menetapkan harga jual, pengelolaan utang piutang yang kurang
memadai, struktur biaya (produksi, administrasi, pemasaran dan
finansial) yang tinggi, tingkat investasi dalam aset tetap dan
persediaan yang melampaui batas (overinvestment), kekurangan
modal kerja, ketidakseimbangan dalam struktur permodalan, aset
tidak diasuransikan atau asuransi dengan jumlah
pertanggungjawaban yang tidak cukup untuk menutupi
kemungkinan rugi yang terjadi, sistem dan prosedur akuntansi yang
kurang memadai.
2. Kondisi eksternal yang bersifat umum. Faktor politik, ekonomi,
sosial, dan budaya serta tingkat campur tangan pemerintah dimana
perusahaan tersebut berada. Disamping itu penggunaan teknologi
yang keliru akan mengakibatkan kerugian dan akhirnya
mengakibatkan bangkrutnya perusahaan dan faktor eksternal yang
bersifat khusus adalah faktor-faktor luar yang berhubungan
langsung dengan perusahaan antara lain faktor pelanggan
30
(perubahan selera atau kejenuhan konsumen yang tidak terdeteksi
oleh perusahaan mengakibatkan menurunnya penjualan dan
akhirnya merugikan perusahaan, pemasok dan faktor pesaing.
d. Indikator Kebangkrutan
Menururt Syafrida (2015:17) ada beberapa hal yang dapat
dijadikan alasan untuk menyatakan bahwa perusahaan tersebut
berada dalam kondisi kesulitan keuangan. Antara lain sebagai
berikut:
1. Terjadinya penurunan aset. Hal ini ditandai dengan semakin
rendahnya nilai total aset pada neraca, jika dilihat dari
pengukuran rasio aktivitas maka nilai perputaran aset yang
semakin rendah, demikian pula dengan perputaran piutang dan
perputaran persediaan yang semakin rendah pula.
2. Penurunan penjualan menunjukan bahwa tidak terjadi
pertumbuhan usaha, semakin rendahnya produktivitas berarti
bahwa ada permasalahan yang besar didalam penetapan strategi
penjualan. Apakah berkaitan dengan penurunan volume
penjualan maupun harga, kemampuan memasarkan, produk
yang kurang diminati, dan lain-lain.
3. Perolehan laba dan profitabilitas yang semakin rendah. Ada dual
hal penting yang dapat memicu penurunan laba yakni
pendapatan dan beban, biasanya disebabkan karena biaya
meningkat. Walaupun terjadi peningkatan pendapatan tetapi
apabila peningkatan beban tinggi maka tidak akan terjadi
peningkatan laba. Hal tersebut akan terungkap dalam rasio
profitabilitas, sebagai alat ukur kemampuan menghasilkan laba.
Jika laba menurun biasanya akan diikuti dengan penurunan rasio
profitabilitas pula.
4. Berkurangnya modal kerja. Modal kerja sebagai bagian penting
dalam kegiatan operasional perusahaan, modal kerja
31
mencerminkan kemampuan perusahaan mengelola
pembiayaan perusahaan, dengan pendanaan yang dimiliki maka
diharapkan produktivitas perusahaan berjalan dengan lancar.
Semakin tinggi modal kerja maka diharapkan produktivitas
meningkat sehingga profitabilitas juga semakin tinggi.
e. Masalah Dalam Kebangkrutan
Menurut Brigham dan Gapenski (2008:2-3), dalam Safitra,
Kertahadi, dan Handayani (2013). Kebangkrutan dapat diartikan
dalam beberapa cara tergantung masalah yang dihadapi perusahaan
diantaranya adalah :
1. Kegagalan Ekonomi (Economic Failure)
Kegagalan ekonomi mengindikasikan bahwa pendapatan
perusahaan tidak mampu menutupi biaya totalnya, termasuk
biaya modal. Perusahaan yang mengalami kegagalan ekonomi
dapat terus beroperasi selama pemilik perusahaan bersedia
mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih rendah.
2. Kegagalan Usaha (Business Failure)
Istilah kegagalan usaha digunakan untuk mengelompokkan
kegiatan bisnis yang telah menghentikan operasinya kemudian
berakibat kerugian pada kreditur. Namun, tidak semua
perusahaan yang menutup usahanya dianggap gagal.
3. Insolvensi Teknis (Technical Insolvency)
Perusahaan dianggap mengalami insolvensi teknis jika tidak
mampu membayar kewajiban jangka pendek pada saat jatuh
tempo. Insolvensi teknis mengindikasikan tingkat likuiditas yang
sangat rendah dan mungkin hanya bersifat sementara. Perusahaan
juga dimungkinkan untuk meningkatkan jumlah kas dan
membayar kewajibannya sehingga masih tetap dapat bertahan.
Inslovensi dalam kebangkrutan (Insolvency in Bankruptcy) hal ini
terjadi ketika kewajiban total perusahaan melebihi nilai total
32
aktivanya. Kondisi ini jauh lebih serius dari insolvensi teknis dan
cenderung mengarah kepada likuidasi.
4. Kebangkrutan Secara Resmi (Legal Bankruptcy)
Meskipun istilah bangkrut diperuntukkan bagi perusahaan yang
mengalami kegagalan usaha, perusahaan tidak akan secara resmi
dinyatakan bangkrut kecuali perusahaan mengalami
kebangkrutan berdasarkan kriteria yang dibuat oleh Federal
Bankruptcy Act (Undang-undang Kebangkrutan) dan telah
dinyatakan bangkrut oleh pengadilan.
f. Manfaat Informasi Kebangkrutan
Menururt Hanafi dan Halim (2009:57) informasi
kebangkrutan dapat bermanfaat bagai beberapa pihak yang
membutuhan diantaranya adalah :
1. Pemberi Pinjaman
Informasi kebangkrutan dapat bermanfaat untuk mengambil
keputusan siapa yang akan diberi pinjaman dan kemudian
bermanfaat untuk memonitor kebijakan pinjaman yang diberikan.
2. Investor
Investor saham atau obligasi yang dikeluarkan suatu perusahaan
tentunya akan sangat berkepentingan melihat adanya
kemungkinana bangkrut atau tidaknya suatu perusahaan yang
menjual surat berharga tersebut. Investor yang menganut strategi
aktif akan mengembangkan model prediksi kebangkrutan untuk
melihat tanda-tanda kebangkrutan seawal mungkin dan kemudian
mengantisipasi kemungkinan tersebut.
3. Pihak Pemerintah
Pada beberapa sektor usaha, lembaga pemerintah mempunyai
tanggung jawab untuk mengawasi jalannya suatu usaha (misal
sektor perbankan). Selain itu pemerintah juga memiliki badan-
badan usaha (BUMN) yang harus selalu diawasi. Lembaga
33
pemerintah mempunyai kepentingan untuk melihat tanda-tanda
kebangkrutan lebih awal supaya tindakan-tindakan yang perlu
bisa dilakukan lebih awal.
4. Akuntan
Akuntan mempunyai kepentingan terhadap informasi
kelangsungan suatu usaha karena akuntan akan menilai
kemampuan going concern suatu perusahaan.
5. Manajemen
Kebangkrutan berarti munculnya biaya-biaya yang berkaitan
dengan kebangkrutan dan biaya-biaya ini terbilang cukup besar.
Suatu penelitian menunjukan biaya kebangkrutan bisa mencapai
11-17 persen dari nilai perusahaan. Contoh biaya kebangkrutan
yang langsung adalah biaya akuntan dan biaya penasihat hukum.
Sedangkan contoh biaya kebangkrutan yang tidak langsung
adalah hilangnya kesempatan penjualan dan keuntungan karena
beberapa hal seperti pembatasan yang mungkin diberlakukan oleh
pengadilan. Apabila manajemen bisa memprediksi kebangkrutan
ini lebih awal, maka tindakan-tindakan penghematan dapat
dilakukan, misal dengan melakukan merger atau restrukturisasi
keuangan sehingga biaya kebangkrutan bisa dihindari.
34
C. Tinjauan Kajian Terdahulu
Beberapa penelitian terdahulu yang berkaitan dengan tema
penelitian ini yang penulis cantumkan sebagai bahan pembanding adalah
sebagai berikut :
Tabel 2.1 Tinjauan Kajian Terdahulu
No Judul Penulis Hasil Persamaan Perbedaan
1 Analisa
perbandingan
resiko
kebangkrutan
pada bank
syariah
devisa dan
non devisa
dengan
menggunaka
n metode
Altman z
score periode
2010-2014
Hilman
Abrori
(2015)
Dari
penelitian
tersebut
berdasarkan
perhitungan
tingkat resiko
kebangkrutan
yang
dilakukan
pada BUSN
devisa dari
tahun 2010
sampai tahun
2014 dapat
disimpukan
bahwa tidak
ada bank
yang
diprediksi
akan
bangkrut.
Nilai z score
dari keempat
bank diatas
nilai cut off
Seluruh populasi
penelitian diambil
sebagai sampel
penelitian
Menggunakan
metode
pengumpulan data
melalui studi
dokumentasi dan
studi pustaka
Menggunakan
analisis
diskriminan
Menggunakan
populasi 4
bank Syariah
devisa dan 6
bank Syariah
non devisa
Laporan
keungan
periode 2010-
2012
35
risiko tinggi
bangkrut
yaitu 1,88.
Walaupun
begitu
cenderung
terjadi
penurunan Z
score dari
tahun
ketahun yang
mengindikasi
kan
bertambahny
a resiko
kebangkrutan
. Rata rata z
score BUSN
devisa pada
2010 adalah
4,467,
kemudian
turun menjadi
4,384 pada
tahun 2011
dan turun lagi
sebesar
10,68% pada
tahun 2012
menjadi
4.367
36
2 Pengaruh
kinerja
keuangan
terhadap
risiko Bank
Umum
Syariah di
Indonesia
(Metode
Altman z
score
Modifikasi)
Luluk
Afiqoh
dan
Nisful
Laila
(2018)
Berdasarkan
hasil
penelitian
tersebut
menunjukan
bahwa
kinerja
keuangan
yang dikur
melaului
variabel
adequacy
ratio,
financing to
deposit
ratio,leverag
e, bank size,
loan to asset
ratio dan
return on
asset
berpengaruh
signifikan
secara
simultan
terhadap
resiko
kebangkrutan
. Sedangkan
secara parsial
variabel
Menggunakan
model analisis
altman z score
Variabel
Independen
Capital
Adequacy
Ratio (CAR),
Financing To
Deposit Ratio
(FDR), Rasio
Leverage,Ban
k Size dan
Loan To aset
ratio dan
Return On
Assets
(ROA).
Variabel
dependen nya
adalah Risiko
Kebangkurtan
di Bank
Umum
Syariah di
Indonesia.
Periode yang
digunakan
pun rentang
waktu 2011-
2017
37
capital
adequacy
ratio,
fianncing to
deposit ratio,
bank size
berpengaruh
negatif
signifikan
serta return
on asset
berepengaruh
positif tidak
signifikan
terhadap nilai
Altman z
score sebagai
pengukur
risiko
kebangkrutan
pada bank
umum
syariah di
Indonesia.
3 Studi
komparasi
efisiensi
kualitas aset
dan stabilitas
pada Bank
Elsa
dan
Wiwik
Utamai
(2015)
Berdasarkan
penelitian ini
diketahui
bahwa
terdapat
perbedaan
Keduanya sama
sama
menggunakan
Bank Mandiri
syariah sebagai
objek penelitian
Perbandingan
efisiensi,kuali
tas aset dan
stabilitas pada
perbankan
syariah dan
38
Umum
Syariah dan
Bank Umum
Konvensional
di Indonesia
periode
2010-2014
pada efisiensi
Bank Umum
Syariah dan
Bank Umum
Konvensional
dimana hasil
penelitian ini
membuktikan
bahwa Bank
Umum
Konvensional
lebih efisien
dibandingkan
Bank Umum
Syariah serta
tidak terdapat
perbedaan
stabilitas
Bank Umum
Syariah serta
Bank Umum
konvesional
di Indonesia
periode
2010-2014.
Akan tetapi
terdapat
kecendrunga
n bahwa
Bank Umum
Syariah lebih
konvensional
di Indonesia
-Periode
penelitian
2010-2014
Menggunakan
teknik
statistik uji
beda dua rata-
rata
(Independent
sample t-test)
-Variabel
independen
efisiensi,kuali
tas aset dan
stabilitas
39
stabil
dibandingkan
Bank Umum
Konvensional
4 Prediksi
kebangkrutan
dengan
Model
Altman Z
score pada
Bank Umum
Syariah di
Indonesia
periode 2013-
2015
Nunung
Elhayat
i (2017)
Dalam
penelitian ini
dikatakan
bahwa
selama
periode 2013-
2015 BNI
Syariah,
Bank Syariah
Mandiri dan
BRI Syraiah
mempunyai
nilai Z score
lebih dari
2,90.
Berdasarkan
klasifikasi
pada model
Altman z
score lebih
dari 2,90
menunjukan
bahwa bank
tersebut
berada dalam
kondisi yang
tidak
Sama sama
menggunakan
data sekundar
yakni laporan
keuangan dari
Bank-bank yang
menjadi objek
penelitian
Periode
penelitian
hanya 3 tahun
yakni dari
tahun 2013-
2015
Populasi
dalam
penelitian ini
adalah 12
Bank Syariah
yang terdapat
di Indonesia
Menggunakan
Metode
Purposive
sampling
40
bangkrut.
5 Financial
Stability of
Islamic
Banks;
Empirical
Evidence
Akem
Kolawo
le
Adedun
tan dkk
(2016)
Perbankan
Syariah di
Malaysia
secara
fianansial
cenderung
stabil dan
mampu
bertahan dari
berbagai
tekanan
keuangan
Pengukuran
stabilitas
menggunakan
metode Altman z
score
Sampel yang
diambil
adalah 16
Bank Syariah
di Malaysia
periode 2008-
2012
6 Financial
Distress and
Bank Failure‟
Lesson From
Closure Ihlas
Finans in
Turkey
Salman
Syed
Ali
(2006)
Kebangkruta
n ihlas finans
di Turkey
disebabkan
oleh risiko
operasional
dalam
internal
lembaga itu
sendiri
Terdapat
beberapa
persamaaan
dalam rasio rasio
keuangan yang
menjadi
pengukuran
seperti halnya
capital adeqauacy
Ration dan
Working capital
to total assets
Tidak
menggunakan
metode
altman z
score dalam
analisa
kebangkrutan
nya.
7 Analisis
kebangkrutan
resiko
keuangan
Bank Umum
Dyah
Praptiw
i (2014)
Berdasarkan
penelitian ini
diketahui
bahwa terjadi
kebangkrutan
Menngunakan
data sekunder dari
laporan keuangan
bank
Penelitian ini
menggunakan
variable sales
to to total
assets sebagai
41
Konvensional
dan Bank
Umum
Syariah‟‟
resiko
keuangan
Bank Umum
Konvensional
dan Bank
Umum
Syariah. Ini
dibuktikan Z
score untuk
Bank Umum
Konvensional
lebih kecil
atau sama
dengan 1,81
(z score
≤1,81) dan Z
score untuk
Bank Umum
Konvesnional
lebih kecil
atau sama
dengan 1,81
(z score ≤
1,81). Jadi
hipotesa yang
menyatakan
bank umum
syariah tidak
terdapat
resiko
kebangkrutan
bagian dari
variable
independent
nya.
Membanding
kan resiko
kebangkrutan
bank umum
Syariah dan
konvensional
di Indonesia
Terdapat 6
populasi
sampel yang
terdiri dari 3
bank umum
Syariah dan 3
bank umum
42
tidak terbukti
kebenarannya
.
Sumber : Diolah dari berbagai referensi
43
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran
PERBANDINGAN RISIKO KEBANGKRUTAN BANK UMUM SYARIAH
LAPORAN KEUANGAN BANK UMUM SYARIAH DI ASIA
TAHUN 2014-2018
Laporan Keuangan Bank Umum Syariah di
Indonesia
Laporan Keuangan Bank Umum Syariah di
Benua Asia Lainnya
Rasio Keuangan
1. Working Capital to Total Assets
2. Retained Earning to Total Assets
3. Earning Before Interest and Taxes
to Total Assets
4. Book Value of Equity to Book Value
of Total Liabilities
Rasio Keuangan
1. Working Capital to Total Assets
2. Retained Earning to Total Assets
3. Earning Before Interest and Taxes
to Total Assets
4. Book Value of Equity to Book
Value of Total Liabilities
Membandingkan tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Indonesia dan beberapa
negara di Asia dari hasil analisis rasio keuangan
Hasil dan Pembahasan
Z - score
Uji Normalitas
Uji Hipotesis Uji Beda
One Sample t-test Uji Binomial Uji ANOVA Uji Kruskal- Wallis
Kesimpulan dan Saran
44
BAB III
METODE PENELITIAN
A. Populasi dan Sampel
Populasi adalah seluruh data yang menjadi perhatian kita dalam
suatu ruang lingkup dan waktu yang kita tentukan (Margono, 2014:98).
Populasi dalam penelitian ini adalah lima Bank Umum Syariah yang
terdapat di Asia.
Sampel adalah bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki
oleh populasi tersebut. Pengukuran sampel merupakan suatu langkah untuk
menentukan besarnya sampel yang diambil dalam melaksanakan penelitian
suatu objek (Sugiyono, 2016:75-76). Teknik pemilihan sampel dalam
penelitian ini adalah teknik purposive sampling yang merupakan teknik
pengambilan sampel sumber data dengan pertimbangan tertentu (Sugiyono,
2016:87). Pertimbangan dalam penentuan sampel dalam penelitian ini
adalah adalah sebagai berikut.
1. Bank Umum Syariah (BUS) di Asia yang negaranya termasuk
dalam peringkat lima besar dalam pengembangan keuangan syariah
menurut Islamic Finance Country Index (IFCI) 2019 terdapat di
Indonesia, Malaysia, Iran, Arab Saudi dan Brunei Darussalam.
2. Bank Umum Syariah dengan peringkat Top 5 berdasarkan total aset
terbesar di masing-masing negara per Desember 2018.
3. Bank Umum Syariah yang mempublikasikan Laporan Keuangan di
website resmi masing-masing selama periode penelitian.
4. Data keuangan di masing-masing Bank Umum Syariah memiliki
data yang sesuai dengan variabel penelitian.
Berdasarkan pertimbangan tersebut diatas maka proses
pengambilan sampel dapat dilihat dalam tabel berikut :
45
Tabel 3.1 Proses Pengambilan Sampel
No Keterangan Jumlah Observasi
1 Bank Umum Syariah (BUS) di Asia yang
negaranya termasuk dalam peringkat 5 besar
dalam pengembangan keuangan syariah
menurut Islamic Finance Country Index
(IFCI) 2019 terdapat di Indonesia, Malaysia,
Iran, Arab Saudi dan Brunei Darussalam.
5 Bank Syariah
2 BUS dengan peringkat Top 5 berdasarkan
total aset terbesar di masing-masing negara
per Desember 2018.
5 Bank Syariah
3 BUS yang mempublikasikan Laporan
Keuangan di website resmi dan selama
periode penelitian.
25 Laporan Tahunan (5
Bank Syariah x 5
Tahun)
4 Data keuangan di masing-masing BUS
memiliki data yang sesuai dengan variabel
penelitian.
25 Laporan
Dari tabel tersebut, dapat diperoleh sampel yakni data keuangan
Bank Umum Syariah dengan Top 5 berdasarkan total aset yaitu sebagai
berikut :
No Nama Negara Nama Bank Umum Syariah
1 Indonesia Bank Syariah Mandiri
2 Malaysia CIMB Islamic Berhad
3 Arab Saudi Al-Rajhi Bank
4 Iran Parsian Bank
5 Brunei Darussalam Bank Islam Brunei Darussalam
46
B. Tempat dan Waktu Penelitian
Objek dari penelitian ini adalah lima bank di lima negara di Asia
meliputi Indonesia, Malaysia, Iran, Arab Saudi dan Brunei Darussalam.
Bank Syariah yang diteliti berjumlah lima bank dengan satu bank di
Indonesia dan empat bank di negara lainnya. Penelitian ini dilakukan dalam
kurun waktu tahun 2014-2018.
C. Sumber Data
Sumber data dalam penelitian ini adalah data sekunder yang
diperoleh dari laporan keuangan bank yang menjadi objek dari penelitian
ini. Laporan keuangan tersebut diperoleh dari website resmi bank yang
bersangkutan. Data Sekunder adalah data yang telah dikumpulkan untuk
maksud selain menyelesaikan masalah yang sedang dihadapi (Sugiyono,
2010:56).
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif bersifat komparatif
menggunakan data panel. Data Panel adalah gabungan dari data time series
dan cross section. Data panel memiliki struktur data yang observasinya
meliputi unit sektor dan unit waktu sehingga heterogenitas dalam data panel
tidak dapat dihindari baik antar sektor maupun antar waktu (Sugiyono,
2010:29-30).
D. Teknik Pengumpulan Data
1. Field Research
Penelitian ini menggunakan data panel yang diperoleh dari website
resmi masing-masing bank syariah di lima negara di Asia dalam kurun
waktu 2014-2018.
2. Library Research
Pengumpulan data diperoleh dari beberapa sumber dan literatur seperti
buku, jurnal ilmiah, artikel dan sebagainya yang memiliki hubungan
dengan penelitian ini.
47
3. Internet Research
Penelitian ini juga menggunakan data dan informasi yang terpercaya
yang diperoleh dari internet untuk menunjang informasi dalam
penelitian ini.
E. Teknik Pengolahan Data
1. Mengukur Tingkat Kebangkrutan ( Z-score)
Teknik pengolahan data adalah cara mengolah data menjadi
informasi sehingga karakteristik atau sifat-sifatnya dapat dengan mudah
dipahami dan bermanfaat untuk menjawab masalah-masalah yang berkaitan
dengan kegiatan penelitian, baik berkaitan dengan deskripsi data maupun
induksi atau menarik kesimpulan tentang karakteristik populasi (parameter)
berdasarkan data yang diperoleh dari sampel (Arikunto, 2010:88)
Pengolahan data adalah proses mencari dan menyusun secara
sistematis data yang diperoleh dari hasil observasi, wawancara, catatan
lapangan, dan dokumentasi, dengan cara mengorganisasikan data ke dalam
kategori, menjabarkan ke dalam unit-unit, melakukan sintesa, menyusun ke
dalam pola, memilih mana yang penting dan yang akan dipelajari, dan
membuat kesimpulan sehingga mudah dipahami oleh diri sendiri maupun
oleh orang lain (Sugiyono, 2014:110)
Sejumlah studi telah dilakukan untuk mengetahui kegunaan analisis
rasio keuangan dalam memprediksi kegagalan atau kebangkrutan usaha.
Salah satu studi tentang prediksi ini adalah Multiple Discriminant Analysis
yang telah dilakukan oleh Altman. Penelitian yang dilakukan oleh Edward
I. Altman yaitu mencari kesamaan rasio keuangan yang biasa dipakai untuk
memprediksi kebangkrutan untuk semua negara studinya.
Analisis Kebangkrutan Z score adalah suatu alat yang digunakan
untuk meramalkan tingkat kebangkrutan suatu perusahaan dengan
menghitung nilai dari beberapa rasio lalu kemudian dimasukkan dalam
suatu persamaan diskriminan. Altman telah mengkombinasikan beberapa
48
rasio menjadi model prediksi dengan teknik statistik yaitu analisis
diskriminan yang digunakan untuk memprediksi terjadinya kebangkrutan
perusahaan dengan istilah Z-Score.
Z-Score merupakan score yang ditentukan dari hitungan standar
yang akan menunjukkan tingkat kemungkinan kebangkrutan perusahaan.
Formula Z-Score untuk memprediksi kebangkrutan dari Altman merupakan
sebuah multivariate formula yang digunakan untuk mengukur kesehatan
finansial dari sebuah perusahaan. Altman menemukan lima jenis rasio
keuangan yang dapat dikombinasikan untuk melihat perbedaan antara
perusahaan yang bangkrut dan yang tidak bangkrut (Hanafi, 2010:23).
Altman Z-Score ditentukan dengan menggunakan rumus sebagai
berikut: Z-Score = (Altman, 1968:594) Keterangan : = Modal kerja
terhadap Total Aktiva (Working Capital to Total Assets) = Laba ditahan
terhadap Total Aktiva (Retained Earnings to Total Assets) = Pendapatan
sebelum Pajak dan Bunga terhadap Total Aktiva (Earnings Before Interest
and Taxes to Total Assets) = Nilai buku ekuitas terhadap nilai buku total
liabilitas (Book Value of Equity to Book Value of Total Liability) (Hanafi,
2010:17).
Dalam model tersebut perusahaan yang mempunyai skor Z > 2,99
diklasifikasikan sebagai perusahaan sehat, sedangkan perusahaan yang
mempunyai skor Z < 1,81 diklasifikasikan sebagai perusahaan potensial
bangkrut. Selanjutnya skor antara 1,81 sampai 2,99 diklasifikasikan sebagai
perusahaan pada grey area atau daerah kelabu dengan nilai “cut-off “ untuk
indeks ini adalah 2,675 (Muslich, 2010:37).
Teknik pengolahan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah
analisis diskriminan yang mana ini merupakan sebuah persamaan yang
menunjukan kombinasi linear dari berbagai variabel independen.
D = b0+b1X+B2x2+B3x3+…+ BKxK
D : Skor Diskriminan
B : Koefisien diskriminan atau bobot varaiabel
X : Predictor atau variabel independen
49
Analisis diskriminan yang digunakan dalam penelitian ini adalah
analisis diskriminan model Altman Z score yang dirumuskan oleh Altman
dengan rumus sebagai berikut.
Z = 6, 56 X1+3,26 X2+6,72X3+1,05X4
1. X1: Working Capital to Total Asset
Adalah perbandingan antara modal kerja bersih dengan total aktiva
yang dimiliki oleh perbankan. Variabel ini digunakan untuk
mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban
jangka pendek yang dimiliki perusahaan.
2. X2: Retained Earning to Total Assets
Adalah perbandingan antara saldo laba dengan total aktiva yang
dimiliki perusahan. Variabel ini digunakan untuk mendeteksi
kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan yang
ditinjau dari kemampuan perusahaan dalam mendapatkan laba
dibandingkan dengan kecepatan earning assets.
3. X3 Earning Before Interest and Taxes to Total Assets
Adalah perbandingan antara laba sebelum biaya bunga dan pajak
dengan total aktiva yang dimiliki perusahaan. Variabel ini digunkan
untuk mengukur kemampuan modal yang diinvestasikan dalam
keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan bagi semua
investor termasuk pemegang obligasi dan saham.
4. X4: Book Value of Equity to Book Value of Total Liability
Adalah perbandingan antara nilai buku dari ekuitas dengan nilai
total buku hutang.
Pendekatan dalam penelitian ini adalah pendekatan kuantitatif
dengan hasil pengukuran perhitungan Z-score. Data berupa laporan
keuangan yang berasal dari situs resmi bank bersangkutan diolah secara
manual untuk mendapatkan nilai dari variabel X1, X2 X3 dan X4. Setelah
50
mendapatkan nilai variabel X1, X2 X3, X4, selanjutnya nilai variabel
tersebut dimasukkan pada model analisis diskriminan prediksi perusahaan
non-manufacturing dari Altman dengan bantuan perangkat lunak komputer
Microsoft Excel untuk mendapatkan nilai Z-Score. Kemudian nilai dari Z
score tersebut dibandingkan dengan ketentuan yang sudah berlaku yaitu:
a. Bila Z < 1,88 maka termasuk perusahaan bangkrut/ tidak sehat.
b. Bila 1,88< Z < 2,99 maka termasuk grey area (kondisi kritis rawan).
c. Bila Z > 2,99 maka termasuk perusahaan sehat.
Dari hasil diatas dapat diketahui bank-bank yang diprediksi akan
mengalami kebangkrutan dan yang tidak akan mengalami kebangkrutan.
Langkah selanjutnya adalah menghitung rata-rata nilai Z-score dari
kelompok bank umum syariah di Indonesia maupun dari bank syariah di
Asia untuk kemudian dibandingkan keduanya untuk mengetahui mana
kelompok bank yang memiliki risiko kebangkrutan yang lebih besar.
2. Uji Normalitas
Uji normalitas adalah pengujian data untuk melihat apakah nilai
residual terdistribusi normal atau tidak (Imam Ghazali, 2011:90). Data yang
berdistribusi normal akan memperkecil kemungkinan terjadinya bias.
Dalam penelitian ini untuk mengetahui kenormalan distribusi data
menggunakan Kolmogrov-Smirnov Test melalui program SPSS 21 for
windows.
Apabila nilai Asymp. Sig. Suatu variabel lebih besar dari level of
significant 5% (> 0,050) maka variabel tersebut terdistribusi normal,
sedangkan jika nilai Asymp. Sig. Suatu variabel lebih kecil dari level of
significant 5% (< 0,050) maka variabel tersebut tidak terdistribusi dengan
normal.
51
3. Uji Kruskal Wallis
Uji Kruskal Wallis adalah salah satu peralatan statistika
nonparametrik dalam kelompok prosedur untuk sampel independen. Uji
Kruskal Wallis adalah uji yang digunakan untuk mempelajari perbedaan
rata-rata lebih dari dua kelompok. Sebagaimana uji nonparametrik lainnya
Uji Kruskal Wallis tidak memerlukan asumsi normal dan homogen pada
distribusi induknya. Uji Kruskal Wallis digunakan ketika kita ingin
membandingkan dua variabel yang diukur dari sampel yang tidak sama
(bebas) dimana kelompok yang diperbandingkan lebih dari dua (Junaidi,
2010:105)
Rumus Pengujian Uji Kruskal Wallis adalah:
Di mana
N : Jumlah Sampel
Ri : Jumlah Peringkat pada kelompok i
Ni : Jumlah sampel pada kelompok i
N = ∑ni : banyaknya seluruh kasus
k : banyaknya sampel
∑ki=1 :menunjukkan penjumlahan seluruh k sampel
(kolom-kolom) mendekati distribusi Chi square dengan db = k-
1 untuk ukuran ukuran sampel sebesar n yang cukup besar
4. Uji Post Hoc Mann Whitney
Uji Post Hoc merupakan pengujian lanjutan setelah dilakukan uji
beda. Uji Post Hoc dilakukan apabila terdapat perbedaan yang signifikan
diantara variabel independen. Apabila data berdistribusi normal uji Post
Hoc yang dilakukan adalah Uji Posy Hoc Anova. Namun apabila data tidak
berdistribusi normal maka pengujian yang dilakukan Uji Nonparametrik
52
yakni menggunakan Mann Whitney U-Test. Mann Whitney U Test
merupakan pengujian untuk mengetahui apakah ada perbedaan nyata antara
rata-rata dua populasi yang distribusinya sama melalui dua sampel
independen yang diambil dari kedua populasi. Uji Mann Whitney
melakukan pengujian pada dua sampel independen (Two Independent
Sample Test) dengan bentuk data ordinal. Asumsi dalam Uji Mann Whitney
adalah sebagai berikut :
1. Skala data variabel terikat adalah ordinal, interval, atau rasio.
Apabila skala interval atau rasio, asumsi normalitas tidak terpenuhi
(Normalitas dapat diketahui setelah uji normalitas).
2. Data berasal dari dua kelompok.
3. Variabel independen satu dengan yang lainnya, artinya data berasal
dari kelompok yang berbeda atau tidak berpasangan.
4. Varians kedua kelompok sama atau homogen.
53
BAB IV
TEMUAN PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Objek Penelitian
Dalam perkembangan keuangan syariah dunia perbankan syariah
merupakan sektor terbesar dalam industri keuangan Islam yang mana
perbankan syariah mampu memberikan kontribusi sebesar 71 persen atau
setara dengan USD 1,72 triliun dari total aset industri (Global Islamic
Finance Market Report, 2019:44). Perkembangan aset keuangan syariah di
dunia juga mengalami peningkatan sebesar 8,05 persen menjadi USD 1.656
miliar selama tahun 2018 (The Banker, 2019:23). Dalam industri perbankan
syariah global menururt laporan Islamic Financial Services Industry
Stability Report (2019:13) perbankan syariah mampu memberikan
kontribusi sebesar 71,7 persen dari total komposisi sektoral dari Global IFSI
2019. Hal ini melampaui kontribusi sukuk, takaful, dan keuangan syariah
yang masing masing memberikan kontribusi sebesar 24,2 persen, 1,3
persen, dan 2,8 persen.
Sementara itu di kawasan Asia pertumbuhan perbankan dan
keuangan syariah berjalan dengan sangat cepat. Dimana benua Asia
merupakan bagian penting dari ekonomi global serta sistem keuangan
syariah dunia. Aset perbankan dan keuangan syariah di Asia juga lebih
besar dibandingkan dengan Eropa dan Amerika Utara dimana motor
utamanya adalah Malaysia yang memegang lebih dari 10 persen dari aset
perbankan syariah global (Salaam Gateway, 2018:17). Lebih jauh lagi
menurut The Banker (2019:35) aset keuangan syariah di kawasan Asia
meningkat sebesar 14,7 persen menjadi USD 341,1 miliar pada tahun 2019
dan kawasan Asia juga memberikan kontribusi sebesar 16,9 persen dalam
perkembangan industri keuangan syariah dunia (IFSB, 2019:114).
Disamping itu kawasan Asia berhasil menduduki peringkat ketiga dalam
daftar sepuluh wilayah dengan pertumbuhan aset tercepat melampaui USD
500 juta per tahun. Hal tersebut dapat dilihat pada gambar berikut ini
54
Tabel 4.1 Total Aset Perbankan Syariah berdasarkan regional (Dalam
Miliar USD)
No Region 2018 2019
1 GCC 800 821
2 Non-GCC MENA 420 425
3 Asia 300 341
4 Sub Saharan Afrika 5 10
Sumber : The Banker’s Top Islamic Financial Institution 2019 (Data
diolah)
Berdasarkan Tabel 4.1 total aset perbankan syariah terbesar di dunia
berada pada kelompok wilayah GCC sebesar USD 821 miliar. Selanjutnya
diikuti oleh Non-GCC MENA dengan total aset USD 425 miliar dan Asia
berada pada posisi ketiga dengan total USD 341 miliar. Pertumbuhan yang
meningkat di kawasan Asia dimana didalamnya mencakup Indonesia dan
negara di kawasan Asia lainnya menjadi pertanda baik bahwa akan ada
perkembangan yang baik pada sektor ini dimasa yang akan datang.
Perkembangan perbankan syariah di Asia adalah sebagai berikut :
1. Indonesia
Perkembangan bank syariah di Indonesia tidak bisa lepas dari
sejarah terbentuknya Islamic Development Bank (IDB) yang didirikan oleh
OKI sebagai Organisasi Konferensi Islam pada tahun 1975 yang
memberikan perkembangan berkaitan dengan perbankan dan keuangan
islam. IDB juga membantu dalam mendirikan bank-bank islam di berbagai
negara serta membangun institusi untuk penelitian, penulisan dan pelatihan
di bidang perbankan dan keuangan (Nugroho, 2015:45). Bank syariah di
Indonesia sendiri sebenarnya telah mendapatkan dasar legitimasi yang kuat
dengan ketentuan deregulasi sektor perbankan pada tahun 1983. Hal ini
karena sejak saat itu diberikan keleluasaan penentuan tingkat suku bunga
hingga nol persen (peniadaan bunga sekaligus). Akan tetapi kesempatan ini
belum bisa dimanfaatkan karena tidak diperkenankan untuk membuka
55
lapangan baru. Kondisi ini berlangsung hingga pemerintah mengeluarkan
Paket Kebijakan Oktober (Pakto) 1988 yang memperkenankan berdirinya
bank-bank baru (Umam, 2013:104).
Bank Muamalat Indonesia (BMI) merupakan bank syariah pertama
yang berdiri pada tahun 1991, berdirinya bank ini diprakarsai oleh Majelis
Ulama Indonesia (MUI) dan pemerintah serta dukungan dari Ikatan
Cendikiawan Muslim Indonesia (ICMI) dan beberapa pengusaha muslim.
Akte pendiriannya ditandatangani pada tanggal 1 Novemeber 1991. Pada
saat itu terkumpul komitmen pembelian saham sebanyak Rp84 miliar
(Antonio, 2010:79).
Menurut data statistik Perbankan Syariah yang dikeluarkan oleh
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Indonesia pada April 2018, saat ini terdapat
13 Bank Umum Syariah (BUS), 21 Unit Usaha Syariah (UUS) dan 168
Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (BPRS) dengan total aset BUS dan UUS
sebesar Rp 423.944 miliar.
a. Bank Syariah Mandiri
PT Bank Syariah Mandiri secara resmi mulai beroperasi sejak Senin
tanggal 25 Rajab 1420 H atau tanggal 1 November 1999. PT Bank
Syariah Mandiri hadir dan tampil dengan harmonisasi idealisme usaha
dengan nilai-nilai spiritual. Bank Syariah Mandiri tumbuh sebagai bank
yang mampu memadukan keduanya, yang melandasi kegiatan
operasionalnya. Harmonisasi idealisme usaha dan nilai-nilai spiritual
inilah yang menjadi salah satu keunggulan Mandiri Syariah dalam
kiprahnya di perbankan Indonesia. Per Desember 2018 Mandiri Syariah
memiliki 765 kantor layanan di seluruh Indonesia, dengan akses lebih
dari 219.642 jaringan ATM (www.syariahmandiri.co.id).
Kehadiran BSM sejak tahun 1999, sesungguhnya merupakan
hikmah sekaligus berkah pasca krisis ekonomi dan moneter 1997-1998.
Sebagaimana diketahui, krisis ekonomi dan moneter sejak Juli 1997,
yang disusul dengan krisis multi-dimensi termasuk di panggung politik
56
nasional, telah menimbulkan beragam dampak negatif yang sangat
hebat terhadap seluruh sendi kehidupan masyarakat, tidak terkecuali
dunia usaha. Dalam kondisi tersebut, industri perbankan nasional yang
didominasi oleh bank-bank konvensional mengalami krisis luar biasa.
Pemerintah akhirnya mengambil tindakan dengan merestrukturisasi dan
merekapitalisasi sebagian bank-bank di Indonesia.
Pada saat bersamaan, pemerintah melakukan penggabungan
(merger) empat bank (Bank Dagang Negara, Bank Bumi Daya, Bank
Exim, dan Bapindo) menjadi satu bank baru bernama PT Bank Mandiri
(Persero) pada tanggal 31 Juli 1999. Kebijakan penggabungan tersebut
juga menempatkan dan menetapkan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.
sebagai pemilik mayoritas baru BSB.
Sebagai tindak lanjut dari keputusan merger, Bank Mandiri
melakukan konsolidasi serta membentuk Tim Pengembangan
Perbankan Syariah. Pembentukan tim ini bertujuan untuk
mengembangkan layanan perbankan syariah di kelompok perusahaan
Bank Mandiri, sebagai respon atas diberlakukannya UU No. 10 tahun
1998, yang memberi peluang bank umum untuk melayani transaksi
syariah (dual banking system).
Tim Pengembangan Perbankan Syariah memandang bahwa
pemberlakuan UU tersebut merupakan momentum yang tepat untuk
melakukan konversi PT Bank Susila Bakti dari bank konvensional
menjadi bank syariah. Oleh karenanya, Tim Pengembangan Perbankan
Syariah segera mempersiapkan sistem dan infrastrukturnya, sehingga
kegiatan usaha BSB berubah dari bank konvensional menjadi bank yang
beroperasi berdasarkan prinsip syariah dengan nama PT Bank Syariah
Mandiri sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris: Sutjipto, SH, No.
23 tanggal 8 September 1999. Perubahan kegiatan usaha BSB menjadi
bank umum syariah dikukuhkan oleh Gubernur Bank Indonesia melalui
SK Gubernur BI No. 1/24/ KEP.BI/1999, 25 Oktober 1999.
Selanjutnya, melalui Surat Keputusan Deputi Gubernur Senior Bank
57
Indonesia No. 1/1/KEP.DGS/ 1999, BI menyetujui perubahan nama
menjadi PT Bank Syariah Mandiri. Menyusul pengukuhan dan
pengakuan legal tersebut, PT Bank Syariah Mandiri secara resmi mulai
beroperasi sejak Senin tanggal 25 Rajab 1420 H atau tanggal 1
November 1999 (www.syariahmandiri.co.id).
2. Malaysia
Sistem keuangan islam pertama kali diperkenalkan di Malaysia pada
tahun 1963 dimulai dengan didirikannya Plimirage Board atau yang dikenal
dengan Lembaga Tabung Haji. Namun Lembaga tabung haji bukanlah bank
sehingga karena itu setelah didirkannya lembaga tabung haji tersebut timbul
gerakan di Malaysia yang dipengaruhi oleh gerakan kebangkitan dari para
intelektualnya di era 1970-an untuk pendirian bank islam di
Malaysia.Terdapat banyak seruan yang dikemukakan oleh berbagai orang,
beberapa kelompok dan badan-badan pemerintah agar di Malaysia didirikan
bank islam dalam rangka memenuhi kebutuhan kaum Muslim di Malaysia
(Haron dan Azmi, 2009:218).
Dalam rangka untuk membuka jalan bagi pendirian bank islam,
telah diundangkan The Islamic Banking Acat 1983 yang berlaku mulai
tanggal 7 April 1983. Undang-undang ini menegaskan aturan-aturan yang
wajib dipatuhi oleh bank-bank islam yang akan beroperasi di Malaysia dan
kewenangan Bank Negara Malaysia dalam mengawasi dan mengatur bank-
bank islam di Malaysia. Pada saat yang sama, pemerintah malaysia juga
mengeluarkan Government Investment Act 1983 yang memberikan
wewenang kepada pemerintah Malaysia untuk menerbitkan Government
Investment Cerficates berbasis prinsip syariah (Haron dan Azmi, 2009:218).
Bank Islam pertama yang beroperasi di Malaysia adalah Bank Islam
Malaysia Berhad (BIMB) yang didirkan pada tanggal 1 Maret 1983 di
bawah Companies Act 1965 dan mulai beroperasi tanggal 1 Juli 1983. Anak
perusahaan BIMB terdiri atas Syarikat Al Ijarah Sendirian Berhad
(perusahaan leasing), Syarikat Al Wakalah Nominees Sendirian Berhad
58
(yang menawarkan jasa-jasa nominess) dan Syarikat Takaful Malaysia
Sendirian Berhad yang kegiatan utamanya adalah menawarkan
perlindungan asuransi umum (general insurance) dan asuransi keluarga
(Haron dan Azmi, 2009:219).
Pada tanggal 1 Oktober 1999, status monopoli yang dinikmati
BIMB berakhir ketika pemerintah Malaysia menyetujui pendirian Bank
Islam kedua yaitu Bank Muamalat Malaysia Berhad. Bank Islam kedua
yang sepenuhnya melaksanakan kegiatannya berdasarkan prinsip syariah ini
didirkan sebagai hasil merger antara Bank Bumiputera Malaysia Berhad
dan Bank of Commerce (M) Berhad. Dalam pengaturan merger tersebut
aset Bank dari Bank Bumiputera berhad , Bank of Commerce (M) Berhad,
dan BBMB Kewangan Berhad digabungkan kepada Bank Muamalat
Malaysia Berhad. Bank Islam kedua ini memulai kegiatannya dengan 40
cabang dan 1.000 pegawai (Haron dan Azmi, 2009:219).
Sejalan dengan keinginan untuk memperkuat perkembangan sistem
perbankan syariah di Malaysia, pada tanggal 1 Mei 1997 Bank Negara
Malaysia mendirikan The National Shariah Advisory Council on Islamic
Banking and Takaful (NSAC). NSAC terdiri dari 10 anggota, termasuk satu
anggota internasional. Berbagai keputusan dibuat oleh dewan ini termasuk
memperbolehkan kompensasi untuk dibebankan kepada peminjam yang
gagal melunasi pembiayaan, memperbolehkan pengacara wanita dan
pengacara non muslim untuk bersaksi mengenai dokumen keuangan, dan
membolehkan jaminan kedua (second guarantee). Penggunaan istilah
perbankan bebas bunga (interest free banking) diganti dengan istilah
perbankan islam (islamic banking).
Saat ini terdapat 17 lembaga perbankan islam (9 unit usaha syariah
dari kelompok perbankan domestik, dua bank islam, enam bank islam
asing), dua international islamic banking, dan 16 bank islam yang
menjalankan usahanya melalui window oleh bank komersial, bank investasi
dan lembaga pembiayaan pembangunan (development financial institution).
Terdapat 40 produk keuangan islam yang ditawarkan bank-bank di
59
Malaysia dengan menggunakan konsep seperti mudarabah, musyarakah,
murabahah ,bai’bithamam ajil (bai’muajjal), ijarah, qardh ul-hasan,
istishna, dan ijarah thaumma al-bai’ .
Di Malaysia pangsa pasar perbankan syariah dibandingkan industri
perbankan adalah 12,3% dengan nilai RM147 miliar. Target resmi dari
pangsa pasar perbankan islam ditetapkan sebesar 20% pada tahun 2010.
Pada saat ini terdapat 18 Bank Islam dan 9 takaful beroperasi di Malaysia.
Para pemain di Bank Islam meliputi 2 bank islam dalam negri, 9 perusahaan
anak yang melakukan kegiatan berdasarkan syariah, 3 bank islam milik
asing, dan 4 unit usaha syariah. Ada sebanyak 100 produk keuangan islam
(meliputi sisi aset maupun liability) yang pada saat ini ditawarkan bank
bank islam dengan menggunakan konsep islam seperti mudarabah,
musyarakah, bai’bithaman ajil (deffered payment scale), ijarah, qard,
istishna, dan ijarah thaumma bai’ (leasing and subsequent purchase)
(Haron dan Azmi, 2009:220).
b. CIMB Islamic Berhad
CIMB Islamic adalah waralaba layanan perbankan dan keuangan
Islam global dari CIMB Group. CIMB menawarkan solusi keuangan
Syariah yang inovatif dan komprehensif dalam perbankan investasi,
perbankan konsumen, manajemen aset, perbankan swasta, dan manajemen
kekayaan. CIMB berkantor pusat di Kuala Lumpur, Malaysia dan
menawarkan perbankan konsumen, perbankan grosir, produk dan layanan
manajemen aset yang mematuhi prinsip-prinsip Syariah. CIMB adalah
bagian dari grup perbankan terbesar kelima di ASEAN, dengan lebih dari
39.000 staf di 15 negara di seluruh ASEAN, Asia dan sekitarnya. Hal ini
memungkinkan CIMB untuk menyediakan berbagai macam produk dan
layanan kepada pelanggan komersial, perusahaan, dan institusi di seluruh
ASEAN, Timur Tengah, Asia Selatan, Asia Utara, dan pusat keuangan
internasional utama. Produk dan operasi CIMB dikelola dengan kepatuhan
ketat pada prinsip-prinsip Syariah di bawah bimbingan Komite Syariah
60
Syariah CIMB, yang terdiri dari para cendekiawan Islam terkemuka dunia
(www.cimbislamic.com).
CIMB Islamic diluncurkan oleh Tan Sri Dato 'Seri Dr Zeti Akthar
Aziz, Gubernur Bank Negara Malaysia pada tanggal 2 Juni 2003. CIMB
Islamic bergabung dengan Commerce Tijari Bank pada 6 Juni 2005. Grup
CIMB memulai latihan rebranding dan CIMB Islamic dinamai ulang dan
meluncurkan logo barunya berwarna hijau. Pada tahun yang sama, jendela
CIMB Islamic dimulai di Singapura. CIMB bermitra dengan Principal
Financial Group (PFG) untuk membangun usaha patungan dalam
pengelolaan dana syariah. Berbasis di Kuala Lumpur, CIMB-Principal
Islamic Asset Management adalah unit manajemen dana Syariah global
PFG yang memanfaatkan kredensial kuat CIMB Islamic untuk
memanfaatkan selera institusional global yang berkembang untuk investasi
yang sesuai dengan Syariah. Di Indonesia, Niaga Syariah dan Lippo Salam
bergabung menjadi CIMB Niaga Syariah (www.cimbislamic.com).
3. Arab Saudi
Arab Saudi adalah salah satu pasar terbesar perbankan dan keuangan
syariah dunia dengan kontribusi sebesar USD 1,6 triliun dari total aset
keuangan syariah dunia (Republika, 2013). Sejarah perkembangan
perbankan syariah di Arab Saudi diawali dari anggapan para ekonom di
Arab Saudi yang mengatakan bahwa tanpa mendirikan bank islam mungkin
cita-cita untuk menghilangkan bunga dari sistem perbankan hanya akan
menjadi keinginan belaka dalam dataran teori. Maka Kerajaan Arab Saudi
pada tahun 1383 H mengeluarkan kebijakan melarang sistem bunga, dan
berdasarkan piagam Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA) Bank
Central Arab Saudi secara eksplisit melarang SAMA untuk menerima
maupun membayar bunga.
Dalam keputusan itu dinyatakan bahwa „‟SAMA‟‟ tidak akan
membayar dan menerima bunga tetapi hanya akan memberi beberapa biaya,
ongkos pelayanan diberikan kepada masyarakat dan pemerintahan supaya
61
mengganti biaya yang dikeluarkan. Meskipun dengan toleransi yang telah
dilakukan SAMA, bank-bank niaga di Arab Saudi kecuali Al-Rajihin,
perilaku transaksi mereka tetap berdasarkan bunga bank. Namun pinjaman
uang oleh bank-bank niaga di Arab Saudi dengan sistem bunga, sebenarnya
mereduksi keuangan secara islam. Ciri tersebut menyebabkan orang-orang
muslim di Arab Saudi dan negara-negara muslim lainnya menahan uang
mereka untuk tidak menabung di bank niaga sebab adanya riba (bunga)
yang dilarang oleh syariah islam (Saaed, 2014:23).
Perbankan syariah memiliki potensi besar di Arab Saudi. Meskipun
bank syariah telah berkembang baru-baru ini di dunia tetapi kemajuan di
Arab Saudi sangat luar biasa. Tetapi jika kita mempertimbangkan
profitabilitas bank-bank Islam dalam bahasa Arab Saudi, itu juga besar.
Diharapkan dalam beberapa tahun setiap bank di Arab Saudi akan menjadi
perbankan yang sepenuhnya Islami. Untuk itulah para ekonom Saudi
sedang mengembangkan model ekonomi yang diadopsi oleh Malaysia dan
Uni Emirat Arab. Karena kedua negara ini telah menjadi pasar keuangan
Islam terbesar di dunia.
Meskipun Arab Saudi memiliki keunggulan kompetitif untuk
mengembangkan sistem keuangan Islam karena hukum Islamnya dan
peraturan serta lisensi mudah untuk pendirian bank syariah. Namun masih
ada kekurangan tenaga ahli dan Institusi Pendidikan Islam, dimana
kementerian pendidikan tinggi harus mengambil langkah-langkah yang
tepat untuk didirikan semakin banyak lembaga khusus keuangan Islam
(Fayaz dan Salim, 2015:117).
c. Al Rajhi Bank
Didirikan pada tahun 1957, Al Rajhi Bank adalah salah satu bank
Islam terbesar di dunia dengan total aset SR 368,2 miliar (US $ 98 miliar),
modal disetor SR 16,25 miliar (US $ 4,33 miliar) dan basis karyawan lebih
dari 9.600 rekanan. Dengan lebih dari 60 tahun pengalaman dalam kegiatan
perbankan dan perdagangan, berbagai perusahaan individu dengan nama Al
62
Rajhi digabung ke dalam payung 'perusahaan perdagangan dan pertukaran
Al Rajhi' pada tahun 1978 dan pada tahun 1988 bank tersebut didirikan
sebagai Saudi perusahaan holding saham. Berakar dalam pada prinsip-
prinsip perbankan Islam, kelompok perbankan yang patuh Syariah sangat
berperan dalam menjembatani kesenjangan antara tuntutan keuangan
modern dan nilai-nilai intrinsik, sementara memelopori berbagai standar
dan pengembangan industri (www.alrajhi.com.sa).
Dengan basis yang didirikan di Riyadh, Arab Saudi, Al Rajhi Bank
memiliki banyak jaringan lebih dari 545 cabang, lebih dari 142 cabang
khusus wanita, lebih dari 5.190 ATM, 106.080 terminal POS dipasang
dengan pedagang dan basis pelanggan terbesar dari bank mana pun di
Kerajaan, di samping 232 pusat pengiriman uang di seluruh kerajaan.
Cabang pria pertama dibuka di Aldirah pada tahun 1957, dengan cabang
wanita pertama dibuka di AlShmaisi pada tahun 1979
(www.alrajhi.com.sa).
Kegiatan perbankan dan komersial Bank Al Rajhi dimulai lebih dari
lima puluh tahun yang lalu. Pada tahun 1398H sesuai dengan 1978G,
masing-masing institusi digabung dengan nama Al Rajhi Exchange and
Trade Company. Pada 1407H sesuai dengan 1987G, perusahaan berubah
menjadi Perusahaan Saham Gabungan di bawah keputusan kerajaan no.
(59) tanggal 3/11 / 1407H dan Perbankan Al-Rajhi dan Investasi
Perusahaan Gabungan Saudi diumumkan berdasarkan resolusi menteri no.
(1398) tanggal 5/4 / 1409H (www.alrajhi.com.sa).
Bank Rajhi dianggap sebagai salah satu perusahaan perbankan
saham gabungan utama dan perusahaan investasi dengan 100% modal
Saudi yang diprakarsai oleh SR 750 juta, kemudian berlipat ganda menjadi
SR 1500 juta dan hibah saham dan berpisah ke SR 2.250 juta terjadi.
Ibukota berlipat ganda lagi untuk mencapai 4.500 juta SR dan juga hibah
dan pembagian hingga SR 6.750 juta terjadi. Ibukota dua kali lipat untuk
ketiga kalinya mencapai SR 13.500 juta. Dan pada 2008, modal
ditingkatkan menjadi SR 15 miliar. Selama tahun 2014, modal bank
63
meningkat menjadi SR 16,25 miliar. Bank dijalankan oleh organisasi
manajemen yang mencakup Kantor Pusat di Riyadh dan enam Departemen
Regional yang didistribusikan di wilayah berikut: Barat, Tengah, Timur,
Qassim, Salam, Al Madina , Utara dan Selatan. Bank memiliki jaringan
cabang terbesar di Kerajaan (dengan lebih dari 570 cabang, 233 pusat
pengiriman uang di samping 152 cabang wanita), jaringan ATM terbesar
(dengan lebih dari 4.794) dan POS didistribusikan ke pedagang di lebih dari
74.612 perangkat (www.alrajhi.com.sa).
4. Brunei Darussalam
Brunei menganut dual banking system, yaitu beroperasinya secara
paralel bank-bank konvensional dan bank-bank islam. Dari keseluruhan
jumlah bank di Brunei Darussalam hanya Islamic Bank of Brunei (IBB) dan
Tabung Amanah Islam Brunei (TAIB) yang menawarkan jasa-jasa
perbankan islam (Ebrahim dan Tan, 2010:49). Perbankan Islam di Brunei
dimulai tahun 1992 dengan didirikannya Perbedaan Tabung Amanah Islam
Brunei (TAIB). Bank islam yang kedua adalah Islamic Bank of Brunei
(IBB) yang didirikan pada tahun 1993. TAIB adalah suatu lembaga milik
pemerintah yang tujuan utamanya adalah menawarkan jasa-jasa keuangan
islam dan meningkatkan status sosio-ekonomi dari penduduk Brunei.
Islamic Bank of Brunei (IBB) didirikan pada tahun 1993 menggantikan
International Bank of Brunei. IBB Melaksanakan kegiatan tabungan dan
keuangan berdasarkan hukum islam. Bank-bank di Brunei melakukan
kegatannya berdasarkan Banking Act dan Finance Companies Act di bawah
Kementrian Keuangan. Brunei tidak memiliki Bank Sentral. Fungsi-fungsi
pemantauan dan supervisi langsung dilakukan di bawah Kementrian
Keuangan yang terdiri atas Brunei Currency Board, Department of
Financial Services, dan Brunei investment Agency.
Untuk memperkuat lembaga keuangan islam di Brunei, dua bank
Islam di Brunei yaitu Islamic Bank of Brunei Bhd (IBB) dan Islamic
Development Brunei Bhd (IDBB), pada tanggal 3 Juli 2006 telah bergabung
64
(merged) menjadi Bank Islam yang terbesar di negara itu. Hasil
penggabungan dari dua bank tersebut dikenal sebagai Bank Islam Brunei
Darussalam Bhd (BIBD). Total aset dari kedua bank itu hampir senilai
BND770 juta pada 1993 menjadi BND5 miliar pada januari 2006. Pada
masa yang sama dana simpanan telah meningkat secara drastis menjadi
BND3 miliar sedangkan pembiayaan meningkat menjadi BND4,5 miliar
pada januari 2009 (Haron dan Azmi, 2009:93).
d. Bank Islam Brunei Darussalam (BIBD)
BIBD bank terbesar Brunei dan lembaga keuangan Islam unggulan,
dibentuk pada tahun 2005 melalui merger Bank Islam Brunei dan Bank
Pembangunan Islam Brunei. Ini adalah lembaga keuangan yang diakui
secara internasional yang diatur oleh praktik terbaik global di bawah
bimbingan tim manajemen yang berpengalaman. BIBD berkomitmen untuk
memenuhi kebutuhan pelanggan kami dari semua lapisan masyarakat
melalui inovasi layanan, produk dan teknologi yang berkelanjutan. Sebagai
bank Islam andalan Brunei dan penyedia layanan keuangan terbesar,
dengan sekitar 900 karyawan dan aset senilai B $ 9,5 miliar yang dikelola,
kami dengan bangga melayani lebih dari 200.000 pelanggan. Pelanggan
kami yang berharga termasuk klien ritel, perusahaan, dan internasional
(www.bibd.com).
Berkantor pusat di Bandar Seri Begawan, kami memiliki enam belas
cabang di lokasi strategis di empat distrik Brunei dan jaringan ATM
terbesar di negara ini, melayani lebih dari seperempat populasi Brunei.
Berkat kehadiran BIBD di seluruh negeri, kami memiliki pusat kontak
terbesar di Brunei bersama dengan kemampuan obrolan seluler digital, dan
menawarkan kenyamanan bagi pelanggan kami melalui solusi seperti
internet dan mobile banking. BIBD adalah satu-satunya bank di Brunei
yang melayani semua segmen dalam pasar perbankan ritel. Dengan fokus
yang kuat pada inovasi dan keunggulan, kami telah secara konsisten diakui
untuk layanan pelanggan kami yang berdedikasi dan kemampuan untuk
65
memberikan nilai kepada semua pemangku kepentingan kami. Melalui
kerja keras, usaha, dan komitmen yang berkelanjutan dari karyawan kami,
kami dapat memberikan layanan yang lancar dan inovatif kepada pelanggan
kami, dan memastikan bahwa pengalaman perbankan mereka bersama kami
adalah unik dan terbaik di kelasnya (www.bibd.com).
Sejak dimulainya perjalanan transformatif kami, BIBD telah
membuat langkah besar dalam pengembangan kapabilitasnya, yang
mencakup peningkatan dalam keseluruhan penyampaian layanan dan desain
cabang yang menggambarkan kanvas visual Islam di Brunei Darussalam.
Identitas yang berbeda ini membedakan BIBD dari lembaga keuangan
lainnya di Brunei Darussalam, sambil menetapkan tolok ukur layanan yang
benar-benar “Bruneian di Hati”. Penggabungan semua upaya ini
menempatkan BIBD dalam posisi yang lebih kuat untuk memenuhi aspirasi
dan maju di arena lokal dan internasional (www.bibd.com).
5. Iran
Seperti halnya Pakistan, Iran juga mengubah seluruh sistem
keuangan nya menjadi sistem perbankan islam. Sejarah sistem perbankan
islam di Iran dimulai sesaat setelah revolusi Islam di negara tersebut pada
tahun 1979, langkah pertama yang diambil oleh penguasa baru adalah
mengambil alih semua bank komersial di Iran. Menurut Mehdi Barzagen
Perdana Mentri Iran saat itu, proses pengambilalihan tidak dapat
dihindarkan karena bank-bank tersebut tidak menghasilkan keuntungan dan
memperlihatkan tanda-tanda tidak sehat. Hal tersebut diambil untuk
melindungi hak-hak dan kekayaan negara dan untuk kemajuan ekonomi
negara. Sebagai hasil pengambilalihan dan re-organisasi bank-bank
tersebut, sistem perbankan diwakili oleh hanya enam bank komersial dan
tiga bank khusus. Sebagai tambahan pemerintah mendirikan 22 bank
provinsi (provincial banks) (Haron dan Azmi, 2009:210).
Sistem perbankan islam di Iran dilaksanakan secara bertahap,
pelaksanaanya memakan waktu enam tahun agar sistem tersebut dapat
66
terlaksana secara penuh. Beberapa faktor penyebab keterlambatan
penerapan sistem tersebut adalah proses nasionalisasi sistem perbankan,
situasi politik yang tidak menentu, pembekuan aset-aset negara di luar
negeri, depresi ekonomi, dan perang. Langkah pertama yang diambil
setelah sistem perbankan islam adalah memperkenalkan biaya jasa (service
charge) ke dalam sistem perbankan pada tahun 1981 untuk menggantikan
sistem riba. Melalui sistem ini bank menetapkan 4% biaya jasa atas
pemberian pinjaman.
Untuk Simpanan, pada sisi lain nasabah penyimpanan diberikan
keuntungan minimum yang berjaminan (guaranteed minimum profit). Pada
saat yang sama peraturan perundang-undangan yang komprehensif untuk
pengislamisasian seluruh sistem perbankan telah disusun oleh sebuah
komite yang terdiri atas bankir, para akademisi, usahawan, dan ulama. Dan
pada akhirnya komite tersebut mengajukan usulan peraturan perundang-
undangan kepada the revolution council. Undang-undang tersebut
diundangkan pada Agustus 1983 sebagai the law for usury free banking
(Haron dan Azmi, 2009:211).
e. Parsian Bank
Parsian Bank didirikan pada September 2001. Izin operasi
perbankan dikeluarkan oleh Bank Sentral Republik Islam Iran dan Bank
memulai operasinya pada Januari 2002 dengan membuka empat cabang di
Teheran. Pada bulan Oktober 2004, Parsian Bank terdaftar di Bursa Efek
Teheran sebagai perusahaan yang terdaftar di 401 dan saham Bank
diperdagangkan untuk pertama kalinya pada 1.2 Desember 2004. Kegiatan-
kegiatan Parsian Bank sesuai dengan anggaran dasarnya meliputi semua
operasi perbankan, aktivitas komersial dan layanan yang diotorisasi untuk
semua bank, berdasarkan pada peraturan dan ketentuan terkait. Kantor pusat
Bank berlokasi di No.4, Zarafshan St., Farahzadi Blvd., Shahrak Ghods,
Tehran, Iran.
67
Didirikan pada tahun 2001, Parsian Bank (PB) adalah dianggap
sebagai salah satu yang paling sukses di Iran bank swasta. Pada Oktober
2004, PB terdaftar pada Bursa Efek Teheran (TSE). Terlepas dari itu umur
yang relatif singkat, PB telah berhasil merambah Iran yang semakin
kompetitif pasar perbankan. Menurut Anggaran Dasarnya Asosiasi, Parsian
Bank bergerak di bidang perbankan dan perdagangan, transaksi, dan
layanan diizinkan oleh hukum dan peraturan perbankan. Hari ini dengan
14% pangsa pasar (di pasar perbankan swasta), Parsian Bank memegang
peringkat kedua Iran 18 bank swasta yang ada.
Misi Parsian Bank adalah untuk menciptakan nilai berkelanjutan
untuk penerima manfaat dan memberikan kontribusi positif menuju
pembangunan ekonomi Iran dengan mengadopsi model bisnis yang inovatif
dan penawaran layanan keuangan terintegrasi. Visi Parsian Bank adalah
menjadi pilihan terbaik bagi pelanggan di seluruh Iran dengan memberikan
kualitas tinggi dan produk dan layanan profesional.
68
B. Temuan Hasil Penelitian
1. Statistik Deskriptif
Sebelum menghitung tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di
Asia, hal pertama yang perlu dilakukan adalah menghitung variabel yang
digunakan. Variabel yang digunakan untuk menghitung tingkat
kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia pada penelitian ini adalah modal
kerja, total aset, laba ditahan, earning before tax (EBT), nilai buku ekuitas,
dan nilai buku total liabilitas. Hasil analisis statistik deskriptif variabel yang
digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif Variabel Bank Umum Syariah di Asia
Periode 2014-2018 (Dalam Ribu US Dollar)
Variabel Mean Max Min Std.Dev
Modal
Kerja
115.459.830.412 86.293.402.537 10.149.940 60.033.475.27
Total Aset 146.759.388.071 97.304.148.166 4.859.318.301 72.027.190,62
Laba
Ditahan
3.524.361.017 3.707.312.058 39.219.975 2.066.985,68
EBT 2.806.260.473 2.732.218.493 7.984.847 1.594.640,9
Nilai buku
ekuitas
13.514.491.231 20.975.934.760 358.374.460 10.439.032,1
Nilai buku
total
liabilitas
97.524.245.576 70.862.098.273 604.670.701 50.067.255,14
Sumber : Website resmi masing-masing bank syariah dan data diolah
peneliti berdasarkan kurs USD dollar 22 Februari 2020
Berdasarkan Tabel 4.2 nilai standar deviasi yang digunakan dalam
penelitian ini cukup tinggi. Hal ini menunjukan nilai variabel-variabel dari
Bank Umum Syariah di Asia periode 2014-2018 bervariasi. Untuk modal
69
kerja nilai rata ratanya adalah 115.459.830.412 dan untuk nilai tertingginya
86.293.402.537 dan nilai terendah sebesar 10.149.940. Untuk variabel total
aset nilai rata-ratanya adalah 146.759.388.071 dengan nilai tertinggi sebesar
97.304.148.166 dan terendah nya adalah 4.859.318.301. Kemudian untuk
variabel laba ditahan memiliki nilai rata rata sebesar 3.524.361.017 dengan
nilai tertinggi dan terendah masing masing 3.707.312.058 dan 39.219.975.
Selanjutnya untuk variabel earnings before tax (EBT) nilai rata-rata
nya adalah 2.806.260.473 dengan nilai tertinggi 2.732.218.493 dan terendah
7.984.847. Sementara itu untuk nilai buku ekuitas nilai rata ratanya adalah
sebesar 13.514.491.231 dengan nilai tertinggi dan terendah masing masing
sebesar 20.975.934.760 dan 358.374.460. Kemudian nilai buku total
liabilitas memiliki nilai rata rata sebesar 97.524.245.576 dengan nilai
tertinggi sebesar 70.862.098.273 dan terendah 604.670.701.
Berdasarkan penjelasan diatas dapat diketahui bahwa, variasi nilai
modal kerja, laba ditahan, earning before tax (EBT), nilai buku ekuitas,
nilai buku total liabilitas, dan total aset pada Bank Umum Syariah di Asia
periode 2014-2018 cukup bervariasi. Hal ini dibuktikan dari tingginya nilai
standar deviasi dari masing-masing variabel. Disamping itu hal ini juga
dapat dilihat dari rentang nilai minimum dan maksimum masing-masing
variabel yang memiliki jarak yang cukup jauh. Variasi ini disebabkan oleh
perbedaan nilai mata uang yang berbeda dari masing-masing negara
meskipun telah disamakan dengan kurs mata uang Dolar Amerika.
Sedangkan untuk nilai rata-rata dari masing-masing variabel
menunjukan nilai yang masih wajar dimana tidak terdapat perbedaan dan
rentang yang siginifkan dari masing-masing variabel yang ada. Selanjutnya
berikut adalah deskripsi dari masing-masing variabel yang digunakan dalam
penelitian ini.
70
a. Modal Kerja
Grafik 4.1 Pergerakan Total Aset Bank Umum Syariah di Asia
Periode 2014-2018 (Dalam Juta US Dollar)
Sumber : Website resmi masing-masing bank syariah, data
diolah peneliti dengan kurs US Dollar 22 Februari 2020
Keterangan :
BSM : Bank Syariah Mandiri
BIBD : Bank Islam Brunei Darussalam
CIMB IB : CIMB Islamic Berhad
Berdasarkan Grafik 4.1 dapat dilihat bahwa pergerakan
modal kerja Bank Umum Syariah di Asia cenderung mengalami
fluktuatif setiap tahunnya. Modal Kerja tertinggi berada pada Al
Rajhi Bank yakni pada tahun 2017. Kemudian untuk modal kerja
terendah adalah pada Parsian Bank pada tahun 2016. Selanjutnya
untuk rata-rata tertinggi ditempati oleh Al Rajhi Bank dengan selisih
yang cukup jauh dengan keempat bank lainnya. Sementara itu satu
dari keempat bank tersebut yakni Parsian Bank memiliki selisih
yang cukup besar dengan ketiga bank tersebut.
Pada penjelasan diatas menjelaskan bahwa semakin besar
nya modal kerja pada suatu bank maka akan semakin
memungkinkan perbankan syariah beroperasi secara ekonomis dan
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
2014 2015 2016 2017 2018
BSM BIBD Al Rajhi CIMB IB Parsian
71
terhindar dari kesulitan keuangan dan risiko kebangkrutan begitupun
sebaliknya. Namun tingginya modal kerja pada perbankan syariah
harus diimbangi juga dengan pengelolaan yang baik agar terhindar
dari berkumpulnya dana yang besar namun tidak diiringi dengan
penggunaan yang produktif serta menimbulkan pemborosan dan
operasi perbankan syariah.
b. Total Aset
Grafik 4.2 Pergerakan Total Aset Bank Umum Syariah di Asia
Periode 2014-2018 (Dalam Juta US Dollar)
Sumber : Website resmi masing-masing bank syariah, data diolah
peneliti dengan kurs US Dollar 22 Februari 2020
Berdasarkan Grafik 4.2 dapat dilihat bahwa pergerakan total
aset Bank Umum Syariah di Asia cenderung meningkat setiap
tahunnya. Total aset perbankan syariah tertinggi ada pada Al Rajhi
bank tahun 2018. Sedangkan total aset terendah berada pada Bank
Syariah Mandiri tahun 2014. Kemudian untuk rata-rata tertinggi
ditempati oleh Al Rajhi Bank. Selisih antara total aset Al Rajhi
dengan keempat bank lainnya terbilang cukup jauh, namun selisih
total aset antara keempat bank tersebut tidak terlalu terpaut jauh.
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
120000000
2014 2015 2016 2017 2018
BSM BIBD Al Rajhi CIMB IB Parsian
72
Total aset memiliki hubungan erat dengan Total Asset
Turnover yang mengindikasikan bahwa semakin tinggi perputaran
aset maka mengindikasikan semakin baik perbankan syariah
mengelola asetnya, sebaliknya semakin rendah perputaran total aset
mengindikasikan bahwa perbankan syariah kurang dapat
mengoptimalkan asetnya.
c. Laba Ditahan
Grafik 4.3 Pergerakan Laba Ditahan Bank Umum Syariah di Asia
Periode 2014-2018 (Dalam Juta US Dollar)
Sumber : Website resmi masing-masing bank syariah, data diolah
peneliti dengan kurs US Dollar 22 Februari 2020
Berdasarkan Grafik 4.3 pergerakan laba ditahan Bank
Umum Syariah di Asia cukup variatif. Laba ditahan tertinggi adalah
pada Al Rajhi Bank pada tahun 2017. Dan laba ditahan terendah
berada pada Bank Islam Brunei Darussalam pada tahun 2014.
Kemudian untuk rata-rata laba ditahan tertinggi ditempati Al Rajhi
bank dengan selisih yang tidak terlalu jauh dengan keempat bank
lainnya. Sedangkan selisih laba ditahan antara keempat bank
tersebut juga tidak terlalu jauh. Dari grafik tersebut dapat diketahui
bahwa laba ditahan Bank Umum Syariah di Asia cenderung
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
2014 2015 2016 2017 2018
BSM BIBD Al Rajhi CIMB IB Parsian
73
fluktuatif dengan kenaikan dan penurunan yang tidak terlalu
signifikan.
Berdasarkan penjelasan diatas perbedaan laba ditahan
dikarenakan perbedaan tahun berdiri nya Bank Umum Syariah di
masing-masing negara. Semakin lama suatu bank syariah berdiri
dengan nilai profitabilitas yang selalu positif maka akan semakin
tinggi pula laba ditahan yang dimiliki oleh bank syariah. Dimana
nilai keuntungan yang tinggi akan berdampak positif pada besarnya
laba ditahan yang didapat bank syariah untuk setaip tahunnya
d. Earning Before Tax (EBT)
Grafik 4.4 Pergerakan Earning Before Tax (EBT) Bank Umum
Syariah di Asia Periode 2014-2018 (Dalam Juta US Dollar)
Sumber : Website resmi masing-masing bank syariah, data diolah
peneliti dengan kurs US Dollar 22 Februari 2020
Berdasarkan Grafik 4.4 peregerakan earning before tax
(EBT) Bank Umum Syariah di Asia cenderung meningkat setiap
tahunnya. Earning Before Tax (EBT) tertinggi berada pada Al Rajhi
Bank pada tahun 2018. Sedangkan Earning Before Tax (EBT)
terendah berada pada Bank Syariah Mandiri pada tahun 2014. Rata-
rata nilai Earning Before Tax (EBT) tertinggi berada pada Al Rajhi
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
2014 2015 2016 2017 2018
BSM BIBD Al Rajhi CIMB IB Parsian
74
Bank dengan selisih yang cukup jauh dengan keempat bank lainnya.
Sedangkan selisih antara Earning Before Tax (EBT) keempat bank
tersebut tidak cukup jauh dengan fluktuatif yang cukup beragam.
Dari grafik tersebut dapat diketahui bahwa pergerakan Earning
Before Tax (EBT) masing-masing Bank Umum Syariah di Asia
cukup fluktuatif
Berdasarkan penjelasan tersebut diatas perbedaan jumlah
Earning Before Tax (EBT) di masing-masing Bank Umum Syariah
berbeda karena kebijakan pembayaran pajak perbankan di setiap
negara juga berbeda. Semakin tinggi Earning Before Tax (EBT)
Bank UmuM Syariah mengindikasikan semakin besar nya
pendapatan yang diterima Bank Umum Syariah tersebut.
e. Nilai Buku Ekuitas
Grafik 4.5 Nilai Buku Ekuitas Bank Umum Syariah di Asia Periode
2014-2018 (Dalam Juta US Dollar)
Sumber : Website resmi masing-masing bank syariah, data diolah
peneliti dengan kurs US Dollar 22 Februari 2020
Berdasarkan Grafik 4.5 terlihat bahwa pergerakan nilai buku
ekuitas Bank Umum Syariah di Asia cukup fluktuatif terutama pada
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
2014 2015 2016 2017 2018
BSM BIBD Al Rajhi CIMB IB Parsian
75
Al Rajhi Bank, CIMB Malaysia Berhad, dan Parsian Bank.
Sementara itu untuk Bank Syariah Mandiri dan Bank Islam Brunei
Darussalam terlihat mengalami peningkatan setiap tahunnya. Nilai
buku ekuitas tertinggi berada pada Al Rajhi Bank pada tahun 2017.
Sedangkan nilai buku ekuitas terendah berada pada Bank Syariah
Mandiri pada tahun 2014. Rata-rata nilai ekuitas tertinggi ditempati
Al Rajhi Bank dengan selisih yang cukup signifikan dengan
keempat bank lainnya. Sedangkan selisih nilai buku ekuitas antara
keempat bank tidak terlalu menunjukan nilai yang signifikan.
Perbankan syariah akan cenderung berusaha untuk
mengoptimalkan ekuitas nya demi mencapai fleksibilitas dan
kondisi keuangan yang lebih sehat dan stabil. Semakin tinggi
ekuitas suatu perbankan syariah berarti semakin terhindar perbankan
syariah dari risiko kebangkrutan. Ekuitas memiliki hubungan yang
berkebalikan dengan total aset dimana semakin tinggi total aset
maka nilai rasio ekuitas akan semakin rendah dan semakin rendah
total aset maka semakin rendah pula nilai rasio ekuitas perbankan
syariah.
f. Nilai Buku Total Liabilitas
Grafik 4.6 Nilai Buku Total Liabilitas Bank Umum Syariah di Asia
Periode 2014-2018 (Dalam Juta US Dollar)
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
60000000
70000000
80000000
2014 2015 2016 2017 2018
BSM BIBD Al Rajhi CIMB IB Parsian
76
Sumber : Website resmi masing-masing bank syariah, data diolah
peneliti dengan kurs US Dollar 22 Februari 2020
Berdasarkan Grafik 4.6 terlihat bahwa pergerakan nilai buku
total liabilitas Bank Umum Syariah di Asia cenderung fluktuatif
terutama pada Al Rajhi Bank, CIMB dan Parsian Bank. Namun di
beberapa bank seperti Bank Syariah Mandiri dan Bank Islam Brunei
Darussalam mengalami kenaikan dari tahun ke tahun. Nilai buku
total liabilitas tertinggi berada pada Al Rajhi Bank pada tahun 2014
dan terendah ada pada Bank Syariah Mandiri di tahun 2014. Rata-
rata nilai buku ekuitas tertinggi berada pada Al Rajhi Bank dengan
selisih yang cukup signifikan dengan keempat bank lainnya.
Total liabilitas berhubungan dengan Debt do Equity Ratio
(DER). Semakin tinggi DER menunjukan komposisi total liabilitas
yang semakin besar dibandingkan dengan total modal sendiri,
sehingga hal ini akan berdampak pada semakin besar nya beban
hutang yang harus dibayarkan perbankan syariah. Besarnya jumlah
beban yang harus dibayarkan maka secara langsung dapat
mengurangi jumlah laba yang diperoleh perbankan syariah.
Perbedaan nilai ekuitas pada perbankan syariah disebabkan
perbedaan nilai ekuitas yang diperoleh masing-masing perbankan
syariah di masing-masing negara.
77
2. Hasil Analisis Kebangkrutan dengan Z-Score
Analisis kebangkrutan dalam penelitian ini menggunakan
metode Altman Z score modifikasi yang dirumuskan oleh Altman dan
menggunakan beberapa variabel yaitu working capital, total assets,
retained earnings, earning before tax, book value of equity, dan book
value of total liabilities dengan rumus sebagi berikut.
Z = 6, 56 X1+3,26X2+6,72X3+1,05X4
Perhitungan ini dilakukan menggunakan Software Ms. Excel.
Hasil dari tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia adalah
sebagai berikut.
Tabel 4.4 Kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia dengan Z
score
Bank 2014 2015 2016 2017 2018 Rata-Rata
BSM 6,58 6,55 6,64 6,40 6,57 6,55
BIBD 6,36 6,39 6,49 6,34 6,12 6,34
Al Rajhi 6,62 6,47 6,53 6,85 8,95 7,08
CIMB 5,67 6,06 5,96 5,35 5,54 5,72
Parsian 4,72 4,19 4,73 4,67 5,42 4,75
Rata-Rata 5,3 5,9 6,7 5,9 6,5 6,6
Sumber; Data Diolah Peneliti
Berdasarkan Tabel 4.4 terlihat bahwa seluruh Bank Umum
Syariah di Asia yang menjadi objek penelitian ini memiliki risiko
tingkat kebangkrutan yang kecil dibuktikan dengan perolehan nilai z
score yang tergolong dalam bank yang sehat. Rata-rata tingkat
kebangkrutan tertinggi pada perbankan syariah di Asia ada pada Al
Rajhi Bank dengan nilai rata-rata 7,08 dan terendah adalah pada
Parsian Bank dengan nilai rata-rata 4,75. Selanjutnya berdasarkan
78
tahun nilai kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia terendah adalah
pada tahun 2014 dengan nilai 5,3 dan tertinggi adalah pada tahun 2016
dengan nilai 6,7. Sementara itu untuk rata-rata nilai kebangkrutan Bank
Umum Syariah di Asia adalah senilai 6,6.
Nilai tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia yang
melebihi dari 1,88 berdasarkan standar kebangkrutan model Altman Z
score membuktikan bahwa Bank Umum Syariah di Asia memiliki nilai
ketahanan yang baik dari risiko kebangkrutan. Nilai tertinggi berada
pada Al Rajhi Bank yang mana merupakan salah satu Bank Umum
Syariah terbesar di dunia dan memiliki aset tertinggi ini mampu
bertahan dari ancaman risiko kebangkrutan.
Sedangkan nilai terendah ditempati oleh Parsian Bank yang
berasal dari Iran. Rendahnya nilai kebangkrutan di Parsian Bank ini
disebabkan gejolak perekonomian negara tersebut yang tidak menentu
dan berpengaruh terhadap risiko kebangkrutan perbankan syariah di
negara tersebut. Di Indonesia sendiri Bank Syariah Mandiri (BSM)
yang mana merupakan salah satu Bank Syariah dengan total asset
terbesar di Indonesia berhasil membuktikan ketangguhannya dengan
perolehan rata-rata nilai risiko tingkat kebangkrutan yakni sebesar 6,55.
Hal ini menunjukan bahwasanya Bank Syariah Mandiri memiliki
kemampuan yang baik dan terbebas dari berbagai indikasi kesulitan
keuangan dan peluang risiko kebangkrutan dimasa yang akan datang.
Berikut adalah grafik tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di
Asia.
79
Grafik 4.7 Tingkat Kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia
Tahun 2014-2018
Sumber; Data Diolah Peneliti
Berdasarkan Grafik 4.7 terlihat bahwa tingkat kebangkrutan
Bank Umum Syariah di Asia cukup bervariasi. Nilai z score tertinggi
berada pada Al Rajhi Bank lalu diikuti oleh Bank Syariah Mandiri
(BSM), Bank Islam Brunei Darussalam (BIBD), CIMB Malaysia
Berhad, dan Parsian Bank. Rendahnya nilai kebangkrutan pada Parsian
Bank jika dibandingkan Bank Umum Syariah lainnya disebabkan
gejolak perekonomian di negara Iran yang tidak menentu sehingga
berpengaruh terhadap perkembangan Perbankan Syariah di Iran. Dari
grafik tersebut mengindikasikan bahwa secara keseluruhan tingkat
kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia berada dalam kategori tidak
bangkrut karena berhasil melampaui standar kebangkrutan dari Altman
Z score. Untuk lebih jelasnya berikut diuraikan nilai z score dari
masing-masing Bank Umum Syariah di Asia.
BSM BIBD Al Rajhi CIMB Parsian
2014 6,59 6,37 6,62 5,67 4,72
2015 6,56 6,4 6,48 6,06 4,2
2016 6,64 6,5 6,54 5,97 4,73
2017 6,41 6,34 6,86 5,35 4,67
2018 6,57 6,13 8,95 5,55 5,42
0123456789
10
2014 2015 2016 2017 2018
80
a. Bank Syariah Mandiri (BSM)
Berikut adalah hasil olah data tingkat kebangkrutan dengan
Analisa z score pada Bank Syariah Mandiri.
Grafik 4.8 Nilai Kebangkrutan Bank Syariah Mandiri Tahun 2014-
2018
Sumber; Data Diolah Peneliti
Berdasarkan Grafik 4.8 terlihat bahwa nilai kebangkrutan
Bank Syariah Mandiri cukup fluktuatif selama lima tahun periode
penelitian. Pada tahun 2017 nilai kebangkrutan menyentuh level
terendah yaitu 6,40. Kemudian mengalami peningkatan kembali di
tahun 2018 menjadi 6,57. Nilai z score tertinggi berada pada tahun
2016 yakni sebesar 6,64.
Berdasarkan penjelasan diatas dapat diketahui bahwa Bank
Syariah Mandiri masuk dalam kategori bank yang tidak terancam
dengan kebangkrutan dan tergolong bank yang sehat dikarenakan
nilai kebangkrutan yang berada ditas 2,99. Hal ini menunjukan Bank
Syariah Mandiri memiliki ketahanan yang kuat dari ancaman resiko
kebangkrutan.
6,25
6,3
6,35
6,4
6,45
6,5
6,55
6,6
6,65
6,7
2014 2015 2016 2017 2018
81
b. Bank Islam Brunei Darussalam (BIBD)
Berikut adalah hasil olah data tingkat kebangkrutan dengan
Analisa z score pada Bank Islam Brunei Darussalam (BIBD).
Grafik 4.9 Nilai Kebangkrutan Bank Islam Brunei Darussalam
Tahun 2014-2018
Sumber; Data Diolah Peneliti
Berdasarkan Grafik 4.9 dapat diketahui bahwa nilai
kebangkrutan Bank Islam Brunei Darussalam (BIBD) mengalami
fluktuatif yang cukup signifikan setiap tahunnya. Pada tahun 2018
nilai kebangkrutan mengalami penurunan yang cukup signifikan
dari tahun-tahun sebelumnya yakni sebesar 6,13. Hal ini cukup jauh
jika dibandingkan nilai kebangkrutan tahun 2017 dan 2018 yang
masing-masing sebesar 6,34 dan 6,49. Namun pada tahun 2014 dan
2015 nilai kebangkrutan tidak mengalami perbedaan yang cukup
signifikan. Perbedaan nilai kebangkrutan Bank Islam Brunei
Darussalam (BIBD) dari tahun ketahun disebabkan oleh Bunei
Darussalam telah meningkatkan komitmenya untuk mereformasi
pasar keuangan nya dalam beberapa tahun terakhir hal ini berimbas
5,9
6
6,1
6,2
6,3
6,4
6,5
6,6
2014 2015 2016 2017 2018
82
pada semakin baiknya kualitas Bank Islam Brunei Darussalam dan
berhasil meraup pangsa pasar sekitar 75 persen dari total aset
perbankan syariah di Brunei Darussalam.
c. Al Rajhi Bank
Berikut adalah hasil olah data tingkat kebangkrutan dengan
Analisa z score pada Al Rajhi Bank.
Grafik 4.10 Nilai Kebangkrutan Al Rajhi Bank Tahun 2014-
2018
Sumber: Data Diolah Peneliti
Berdasarkan Grafik 4.10 terlihat bahwa nilai kebangkrutan
Al Rajhi Bank mengalami fluktuatif yang tidak signifikan setiap
tahunnya. Pada tahun 2018 nilai kebangkrutan berhasil mencapai
nilai tertinggi yakni sebesar 8,95. Dibandingkan tahun-tahun
sebelumnya tidak terdapat perbedaan yang cukup signfikan dengan
nilai kebangkrutan terendah yakni pada tahun 2015 yakni sebesar
6,48. Namun secara keseluruhan Al Rajhi Bank termasuk dalam
kategori bank yang sehat dengan skor z score yang berhasil
melampaui 2,99. Hal ini menunjukan bahwasanya Al Rajhi Bank
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2014 2015 2016 2017 2018
83
memiliki ketahanan yang baik dan bebas dari ancaman resiko
kebangkrutan dimasa yang akan datang.
Berdasarkan data tersebut tingginya nilai kebangkrutan Al
Rajhi Bank dikarenakan besarnya aset yang dimiliki oleh Al Rajhi
bank. Tingginya aset Al rajhi dipengaruhi oleh tingginya harga
minyak dunia mengingat Arab Saudi adalah salah satu negara
penghasil minyak bumi terbesar di dunia. Selain itu dominasi Arab
saudi sebesar 33 persen dalam pasar perbankan syariah global juga
turut memberikan kontribusi dalam perkembangan Al Rajhi Bank
dalam industri keuangan syariah dunia.
d. CIMB Malaysia Berhad
Berikut adalah hasil olah data tingkat kebangkrutan dengan
Analisa z score pada CIMB Malaysia Berhad.
Grafik 4.11 Nilai Kebangkrutan Al Rajhi Bank Tahun 2014-
2018
Sumber; Data Diolah Peneliti
4,8
5
5,2
5,4
5,6
5,8
6
6,2
2014 2015 2016 2017 2018
84
Berdasarkan Grafik 4.11 terlihat bahwa nilai kebangkrutan
CIMB Malaysia Berhad mengalami fluktuatif setiap tahunnya. Pada
tahun 2017 mengalami penurunan yakni sebesar 5,35. Kemudian
mengalami peningkatan kembali pada tahun 2018 menjadi 5,55. Di
tahun 2015 dan 2016 adalah tahun dengan nilai kebangkrutan
tertinggi yakni sebesar 6,06 dan 5,97.
Dalam penjelasan tersebut diatas mengindikasikan bahwa
CIMB Malaysia Berhad tergolong dalam bank yang sehat dan
memiliki ketahanan yang baik dari ancaman resiko kebangkrutan
dibuktikan dengan nilai z score yang melampaui 2,99 selama
periode penelitian.
e. Parsian Bank
Berikut adalah hasil olah data tingkat kebangkrutan dengan
Analisa z score pada CIMB Malaysia Berhad.
Grafik 4.12 Nilai Kebangkrutan Al Rajhi Bank Tahun 2014-2018
Sumber; Data Diolah Peneliti
Berdasarkan Grafik 4.12 terlihat bahwa nilai kebangkrutan
Parsian Bank mengalami fluktuatif yang cukup beragam setiap
0
1
2
3
4
5
6
2014 2015 2016 2017 2018
85
tahunnya. Penurunan terjadi pada tahun 2015 dan 2017 dengan nilai
masing-masing sebesar 4,20 dan 4,67. Kemudian untuk nilai
kebangkrutan tertinggi berada pada tahun 2018 yakni sebesar 5,42.
Selanjutnya di tahun 2014 dan 2016 tidak terdapat perbedaan yang
cukup signifikan dari keduanya yakni masing-masing sebesar 4,72
dan 4,73.
Dalam penjelasan tersebut diatas mengindikasikan bahwa
Parsian Bank termasuk dalam kategori bank yang sehat. Meskipun
jika dibandingkan keempat bank lainnya nilai kebangkrutan Parsian
Bank jauh lebih rendah dikarenakan rendahnya nilai total asset
secara keseluruhan dari Parsian Bank. Gejolak perekonomian yang
tidak menentu di Iran turut memberikan andil dalam perkembangan
perbankan syariah di negara itu.
3. Uji Normalitas
a. Tingkat Kebangkrutan
Setelah diketahui nilai tingkat kebangkrutan dari masing-masing
bank maka selanjutnya dilakukan uji normalitas untuk menentukan
metode apa yang akan digunakan dalam uji beda. Berikut adalah
hasil Uji Normalitas Shapiro Wilk menggunakan software SPSS 23.
Tabel 4.5 Uji Normalitas Tingkat Kebangkrutan
Tests of Normality
Bank Umum
Syariah
Kolmogorov
Smirnov*
Shapiro-Wik
Stat df Sig Stat df Sig
X1 BSM
BIBD
Al Rajhi
CIMB IB
Parsian
,325
,319
,443
,192
,290
5
5
5
5
5
,091
,106
,002
,200*
,195
,877
,884
,651
,959
,908
5
5
5
5
5
,296
,326
,003
,799
,457
86
X2 BSM
BIBD
Al Rajhi
CIMB IB
Parsian
,372
,367
,224
,473
,281
5
5
5
5
5
,022
,026
,200*
,001
,200*
,828
,684
,912
,552
,821
5
5
5
5
5
,135
,006
,482
,000
,118
X3 BSM
BIBD
Al Rajhi
CIMB IB
Parsian
,345
,246
,229
,473
,273
5
5
5
5
5
,053
,200*
,200*
,001
,200*
,863
,956
,867
,552
,862
5
5
5
5
5
,238
,777
,254
,000
,236
X4 BSM
BIBD
Al Rajhi
CIMB IB
Parsian
,360
,243
,415
,431
,362
5
5
5
5
5
,033
,200*
,005
,003
,031
,767
,894
,636
,697
,699
5
5
5
5
5
,042
,377
,002
,009
,009
Z BSM
BIBD
Al Rajhi
CIMB IB
Parsian
,328
,277
,384
,202
,316
5
5
5
5
5
,084
,200*
0,15
,200*
,114
,863
,918
,680
.949
,897
5
5
5
5
5
,237
,516
,006
,728
,396
*This is lower bound of the true significance
a Lilliefors Significance Correction
Sumber : Data Diolah Peneliti dengan SPSS 23
Berdasarakan Tabel 4.5 menunjukan bahwa masih terdapat
nilai signifikansi Kolmogoroc Smirnov ataupun Shapiro Wilk <
Nilai Signifikansi (α = 0,05). Nilai Signifikansi Kolmogorov
Smirnov yang kurang dari 0,05 meliputi BSM, BIBD, Al Rajhi,
CIMB IB , dan Parsian. Sedangkan untuk nilai signifikas Shapiro
Wilk yang kurang dari 0,05 adalah BSM, BIBD, Al Rajhi, CIMB
IB, dan Parsian. Maka data tersebut diatas tidak berdistribusi
87
normal. Oleh karena itu uji beda yang digunakan adalah Uji
Nonparametrik Kruskal Wallis.
4. Hasil Uji Beda Non Parametrik Kruskal-Wallis
a. Tingkat Kebangkrutan
Uji beda yang digunakan adalah Uji Beda Nonparametrik Kruskal-
Wallis karena setalah dilakukan uji normalitas data tidak
berdistribusi normal. Uji Kruskal-Wallis ini digunakan untuk
membandingkan lebih dari dua sampel perbankan syariah di Asia.
Tabel 4.6 Hasil Uji Kruskal-Wallis
Group X1 Group X2 Group X3 Group X4 Group Z
Chi-Square
df
Asymp. Sig
10,143
3
,017
16,825
3
,001
17,947
3
,000
11,800
3
,008
15,389
3
,002
a. Kruskal Wallis Test
b. Grouping Variable : Bank_Syariah
Sumber : Data Diolah Peneliti dengan SPSS 23
Berdasarkan Tabel 4.6 menunjukan bahwa nilai ρ value =
0,00 < Nilai Signifikansi (α = 0,05). Maka terdapat perbedaan yang
signifikan dari tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia.
5. Uji Post Hoc menggunakan Uji Mann Whitney
Uji Post Hoc adalah uji lanjutan dari uji beda jika terdapat
perbedaan yang siginfikan antar variabel. Uji beda lanjutan yang
digunakan dalam penelitian ini adalah Uji Mann Whitney U-Test. Dalam
Penelitian ini terdapat lima sampel bank, maka dari itu Uji Mann
Whitney yang digunakan berjumlah sepuluh pengujian.
a. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Syariah Mandiri dengan
Bank Islam Brunei Darussalam.
88
b. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Syariah Mandiri dengan Al
Rajhi Bank.
c. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Syariah Mandiri dan CIMB
Islamic Berhad.
d. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Syariah Mandiri dan Parsian
Bank.
e. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Islam Brunei Darussalam
dengan Al Rajhi Bank.
f. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Islam Brunei Darussalam
dengan CIMB Islamic Berhad.
g. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Islam Brunei Darussalam
dengan Parsian Bank.
h. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Al Rajhi Bank dengan CIMB
Islamic Berhad.
i. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Al Rajhi Bank dengan Parsian
Bank.
j. Perbedaan Tingkat Kebangkrutan CIMB Islamic Berhad dan Parsian
Bank.
Tabel 4.7 Uji Post Hoc Kebangkrutan dengan Mann Whitney
Bank Syariah Sig Keterangan
BSM X BIBD 0,016 Berbeda
BSM X Al Rajhi 0,465 Tidak Berbeda
BSM X CIMB IB 0,009 Berbeda
BSM X Parsian 0,009 Berbeda
BIBD X Al Rajhi 0,016 Berbeda
BIBD X CIMB IB 0,009 Berbeda
BIBD X Parsian 0,009 Berbeda
Al Rajhi X CIMB IB 0,009 Berbeda
Al rajhi X Parsian 0,009 Berbeda
CIMB IB X Parsian 0,016 Berbeda
Sumber : Data Diolah Peneliti dengan SPSS 22 dan Ms. Excel
89
Keterangan :
BSM : Bank Syariah Mandiri
BIBD : Bank Islam Brunei Darussalam
CIMB IB : CIMB Islamic Berhad
Berdasarkan Tabel 4.7 diketahui bahwa sembilan dari sepuluh uji
yang dilakukan memperoleh hasil nilai signifikansi/ ρ Value < 0,05 yang
berarti terdapat perbedaan yang signifikan diantara kedua sampel. Namun
satu dari sepuluh uji yang dilakukan diperoleh hasil nilai signifikansi/ ρ
Value > 0,05 yang berarti tidak terdapat perbedaan yang signifikan diantara
kedua sampel, yang mana ini terdapat pada uji yang dilakukan pada Bank
Syariah Mandiri (BSM) dan Al Rajhi. Maka dari itu secara keseluruhan
dapat diketahui bahwa terdapat perbedaan yang signifikan diantara tingkat
kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia.
90
C. Pembahasan
1. Kondisi rasio-rasio keuangan model Altman Z score pada Bank
Umum Syariah di Asia
Kondisi rasio-rasio keuangan pada Bank Umum Syariah di
Asia mengalami kenaikan dan penurunan setiap tahunnya. Rasio-
rasio keuangan tersebut terdiri dari modal kerja, laba ditahan,
Earning Before Tax (EBT), nilai buku ekuitas, nilai buku total
liabilitas, dan total aset. Berikut ada kondisi rasio-rasio keuangan
model Altman z score pada Bank Umum Syariah di Asia periode
2014-2018
Tabel 4.8 Rasio-Rasio Keuangan Bank Umum Syariah di Asia
(dalam juta USD)
Bank Rasio Keuangan Tahun
2014 2015 2016 2017 2018
BSM Modal Kerja
Laba Ditahan
EBT
Nilai buku ekuitas
Nilai buku liabilitas
Total aset
4.284
250
7
358
604
4.859
4.494
235
27
407
717
5.108
5.110
258
31
463
815
5.722
5.523
249
34
530
912
6.381
6.294
329
59
583
1.050
7.138
BIBD Modal Kerja
Laba Ditahan
EBT
Nilai buku ekuitas
Nilai buku liabilitas
Total aset
4.790
39
77
800
4.390
5.191
4.636
42
88
830
4.207
5.037
6.088
49
101
89-
5.558
6.449
6.076
56
136
716
5.873
6.589
6.173
73
120
777
6.153
6.931
Al Rajhi Modal Kerja
Laba Ditahan
EBT
78.264
1.287
1.822
79.482
2.310
1.898
85.388
3.261
2.162
86.293
3.707
2.421
83.439
3.398
2.732
91
Nilai buku ekuitas
Nilai buku liabilitas
Total aset
11.168
70.862
82.030
2.324
62.464
84.139
4.236
58.883
90.561
20.975
61.740
91.469
6.114
2.122
97.304
CIMB IB Modal Kerja
Laba Ditahan
EBT
Nilai buku ekuitas
Nilai buku liabilitas
Total aset
9.697
92
124
759
11.039
11.562
11.606
95
128
853
12.058
12.910
13.934
128
171
982
14.790
15.722
56.710
861
1.059
7.502
65.493
72.996
18.944
196
244
1.304
21.771
23.076
Parsian Modal Kerja
Laba Ditahan
EBT
Nilai buku ekuitas
Nilai buku liabilitas
Total aset
12
24
362
1.140
17.365
18.648
12
15
348
992
18.733
19.726
10
14
63
1.175
2.905
15.557
11
81
99
840
16.020
16.861
17
75
21
839
20.772
21.611
Berdasarkan Tabel 4.8 dapat diketahui bahwa rasio-rasio
keuangan Bank Umum Syariah di Asia memiliki perbedaan yang
cukup signifikan. Modal kerja tertinggi terdapat pada Al Rajhi
sebesar 86.293 juta USD pada tahun 2017. Selanjutnya Laba ditahan
tertinggi juga berada pada Al Rajhi pada tahun 2017 sebesar 3.707
juta USD. Secara keseluruhan berdasarkan rasio keuangan Al Rajhi
bank memiliki jumlah terbesar di masing-masing rasio keuangan,
hal ini tentunya sebanding dengan total aset yang dimiliki Al Rajhi
yang memiliki jumlah yang lebih besar dibandingkan empat Bank
Umum Syariah lainnya. Kemudian untuk rasio keuangan terkecil
secara keseluruhan berada pada Parsian Bank dengan total aset
terbesar berada pada tahun 2018 sebesar 21.611 juta USD.
Rendahnya total aset yang dimiliki Parsian Bank tentunya
berpengaruh terhadap rendahnya rasio-rasio keuangan lainnya.
92
2. Analisis Tingkat Kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia
Pengukuran tingkat kebangkrutan lima Bank Umum Syariah
di Asia menggunakan metode Altman z score pada Bank Syariah
Mandiri (BSM), Bank Islam Brunei Darussalam (BIBD), Al Rajhi
Bank, CIMB Islamic Berhad dan Parsian Bank. Berdasarkan hasil
dari tingkat kebangkrutan menururt metode Altman z score yang
digunakan menunjukan bahwa rata-rata nilai kebangkrutan tertinggi
berada pada Al Rajhi Bank dengan nilai 7,08 sedangkan rata-rata
nilai kebangkrutan terendah berada pada Parsian Bank dengan nilai
4,75. Tingginya nilai kebangkrutan pada Al Rajhi Bank disebabkan
karena tingginya total aset yang dimiliki oleh Al Rajhi Bank diiringi
dengan perolahan keuntungan yang tinggi setiap tahunnya.
Sedangkan untuk Parsian Bank rendahnya nilai kebangkrutan pada
Parsian Bank dikarenakan gejolak perekonomian yang tidak
menentu dalam beberapa tahun terakhir sehingga berimbas pada
pertumbuhan perbankan syariah di negara itu.
Berdasarkan tahun nilai kebangkrutan tertinggi berada pada
tahun 2018 dengan nilai 8,95 sedangkan untuk nilai kebangkrutan
terendah ada pada tahun 2015 dengan nilai 4,2. Tingginya nilai
kebangkrutan pada tahun 2018 disebabkan karena pada tahun
tersebut hampir seluruh perbankan syariah yang menjadi objek
dalam penelitian ini memperleh keuntungan tertinggi di bandingkan
empat tahun sebelumnya. Sedangkan nilai terendah pada tahun 2015
disebabkan karena Parsian Bank terpukul dari kondisi perekonomian
Iran atas sanksi yang diberikan Amerika Serikat kepada Iran selama
tahun 2012 hingga 2015 sehingga membuat PDB Iran hanya bisa
mencapai 1,4 persen saja di tahun tersebut. Sementara itu, rata-rata
tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia adalah 6,09 dan
menurut Uji Nonparametrik Kruskal-Wallis bahwa terdapat
perbedaan yang signifikan dari tingkat kebangkrutan Bank Umum
Syariah di Asia.
93
Beberapa penelitian terdahulu yang dilakukan oleh Salman
Syed Ali (2006:71) yang menyatakan bahwa kebangkrutan Ihlas
Finance di Turkey disebabkan oleh risiko operasional dalam internal
lembaga itu sendiri. Selain itu penelitian oleh Nunung Elhayati
(2017:123) menyatakan bahwa bahwa selama periode 2013-2015
BNI Syariah, Bank Syariah Mandiri dan BRI Syraiah mempunyai
nilai Z score lebih dari 2,90, kemudian berdasarkan klasifikasi pada
model Altman z score lebih dari 2,90 menunjukan bahwa bank
tersebut berada dalam kondisi yang tidak bangkrut.
3. Analisis Perbedaan Tingkat Kebangkrutan Bank Umum
Syariah di Asia
Perbedaan tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di
Asia peneliti menggunakan Uji beda Kruskal-Wallis terhadap lima
bank syariah di lima negara yang berada dalam Benua Asia.
Berdasarkan Uji Kruskal Wallis menyatakan bahwa terdapat
perbedaan yang signifikan dari tingkat kebangkrutan Bank Umum
Syariah di Asia. Perbedaan yang signifikan ini disebabkan
perbedaan nilai yang cukup jauh antara nilai kebangkrutan tertinggi
dan terendah nya. Dimana Al Rajhi Bank yang memiliki tingkat
kebangkrutan tertinggi memiliki nilai rata-rata 7,09 sedangkan
Parsian Bank sebagai bank dengan tingkat kebangkrutan terendah
memiliki nilai rata-rata sebesar 4,75.
Berdasarkan Uji Post Hoc Mann Whitney diketahui bahwa
satu dari sepuluh uji yang dilakukan diperoleh hasil nilai
signifikansi/ ρ Value > 0,05 yang berarti tidak terdapat perbedaan
yang signifikan diantara kedua sampel, yang mana ini terdapat pada
uji yang dilakukan pada BSM dan Al Rajhi. Maka dari itu secara
keseluruhan dapat diketahui bahwa terdapat perbedaan yang
signifikan diantara tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di
Asia.
94
BAB V
KESIMPULAN
A. Kesimpulan
Berdasarkan hasil penelitian dalam menganalisis tingkat kebangkrutan
dan perbedaan rasio-rasio keuangan perbankan syariah di Asia menggunakan
metode Altman z score diperoleh beberapa kesimpulan sebagai berikut:
1. Kondisi rasio-rasio keuangan model Altman z score pada Bank
Umum Syariah di Asia secara keseluruhan memiliki perbedaan yang
signifikan. Rasio-rasio keuangan tertinggi berada pada Al Rajhi
Bank dengan pencapaian total aset terbesar pada tahun 2017 sebesar
86.293 juta USD. Sedangkan rasio-rasio keuangan terkecil berada
pada Parsian Bank dengan total aset sebesar 21.611 juta USD pada
tahun 2018.
2. Pengukuran tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia
menggunakan metode Altman Z Score diperoleh bahwa rata-rata
nilai kebangkrutan tertinggi berada pada Al Rajhi Bank dengan nilai
7,09 dan rata-rata nilai kebangkrutan terendah berada pada Parsian
Bank dengan nilai 4,75. Rata-rata tingkat kebangkrutan perbankan
syariah di Asia adalah sebesar 6,6.
3. Berdasarkan hasil analisis statistik menggunakan Uji Kruskal-Wallis
diketahui bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara tingkat
kebangkrutan Bank Umum Syariah di Asia. Sedangkan berdasarkan
Uji Post Hoc Mann Whitney diketahui bahwa sembilan dari sepuluh
uji yang dilakukan memperoleh hasil nilai signifikansi/ ρ Value <
0,05 yang berarti terdapat perbedaan yang signifikan diantara kedua
sampel. Namun satu dari sepuluh uji yang dilakukan diperoleh hasil
nilai signifikansi/ ρ Value > 0,05 yang berarti tidak terdapat
perbedaan yang signifikan diantara kedua sampel, yang mana ini
terdapat pada uji yang dilakukan pada BSM dan Al Rajhi. Maka dari
itu secara keseluruhan dapat diketahui bahwa terdapat perbedaan
95
yang signifikan diantara tingkat kebangkrutan Bank Umum Syariah
di Asia.
B. Saran
Berdasarkan hasil penelitian dan kesimpulan yang telah dipaparkan
diatas, saran yang diberikan peneliti adalah senagai berikut :
1. Bagi Praktisi
1. Perbankan Syariah
a. Bagi Praktisi Perbankan Syariah diharapkan dapat
mempertahankan tingkat kebangkrutan perbankan syariah
melalaui kerjasama dalam peningkatan kinerja perbankan
syariah sehingga terhindar dari berbagai ancaman risiko
kebangkrutan baik dari internal maupun eksternal perbankan
syariah itu sendiri.
b. Praktisi perbankan syariah harus mampu lebih berinovasi
mengingat semakin ketatnya persaingan industri keuangan di
dunia maupun di Indonesia. Hal ini tentunya akan semakin
meningkatkan minat nasabah untuk menjadikan perbankan
syariah sebagai mediator dalam keuangan nasabah.
c. Praktisi perbankan syariah sebaiknya mampu menangkap
lebih banyak peluang dari kondisi perekonomian dunia yang
terkadang tidak menentu, sehingga nantinya perbankan
syariah mampu menjadi solusi andal dalam permasalahan
keuangan dunia mengingat sudah banyaknya bukti bahwa
perbankan syariah mampu bertahan ditengah guncangan
ketidakpastian ekonomi dunia.
d. Praktisi perbankan syariah juga seharusnya mengambil andil
dalam penyediaan SDM yang berkualitas bagi industri
perbankan syariah untuk memperoleh bibit-bibit unggul
demi kemajuan perbankan syariah di masa mendatang.
96
2. Pemerintah
1) Diharapkan pemerintah sebagai pemangku kebijakan
tertinggi di suatu negara dapat memberikan
dukungan penuh terhadap pertumbuhan perbankan
syariah di suatu negara terlebih dengan negara-
negara yang memiliki minoritas penduduk muslim.
Dukungan pemerintah dapat berupa pemberian
kemudahan dalam aturan pendirian perbankan
syariah di suatu negara serta memberikan payung
hukum yang jelas terhadap industri keuangan syariah.
2) Pemerintah juga diharapakan dapat turut
berkontribusi dalam pengenalan perbankan syariah
ke masyarakat untuk semakin menarik minat
masyarakat dalam industri keuangan syariah
2. Bagi Akademisi
Bagi peneliti selanjutnya alangkah baiknya dapat melakukan
penelitian dengan metode yang berbeda misalnya dapat
menggunakan metode zmijewski. Selain itu objek penelitian pun
dapat diperluas dan lebih spesifik mislanya pada lingkup perbankan
syariah di Asia Selatan dan sebagainya. Selain itu tahun periode
penelitian juga dapat diperpanjang dimulai dari rentang lima tahun
keatas agar penelitian yang dihasilkan dapat lebih komprehensif.
3. Bagi Masyarakat Umum
Bagi masyarakat alangkah baiknya turut berkontribusi dalam
penelitian selanjutnya dengan memberikan sumbangshih pemikiran
dari semua kalangan untuk kemajuan penelitian lebih lanjut di masa
mendatang.
97
DAFTAR PUSTAKA
Buku
Abbas, Zamir Iqbal. (2010). Pengantar Keuangan Islam Teori dan Praktik. Jakarta :
Kencana
Altman, Edward I. (2000). Predicting Financial, Distress of Companies Revisiting
The Z Score and Zeta Models, New York University, Stern School of
Business.
Ahmad, Rodoni dan Herni, Ali. (2010). Manajemen Keuangan, Jakarta: Mitra
Wacana Media.
A. Karim Adiwarman. (2014). Bank Islam (Analisis Fiqih dan Keuangan). Jakarta:
PT Raja Grafindo
Antonio, M.S. (2010). Bank Syariah: Dari Teori ke Parktek. Jakarta: Gema Insani
Press
Arifin, Z. (2013). Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah. Jakarta: Alfabet
Arikunto, S. (2010). Prosedur Penelitian Suatu Pendekatan Praktik. Jakarta :
Rineka Cipta
Badoren. Faisal (2015). Etika Bisnis Dalam Islam. Jakarta: Prenadamedia Group
Chapra, M. Umar. (2000). Islam dan Tantangan Ekonomi, Jakarta: Gema Insani
Press
Ghozali, Imam. (2011). Ekonomitrika Teori, Konsep, dan Aplikasi dengan SPSS
17. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Hakim, Lukman (2012). Prinsip-Prinsip Ekonomi Islam, Yogyakarta: Erlangga
Hanafi, Mahmud M. (2010). Manajemen Keuangan : Cetakan Kelima. Yogyakarta:
BPFE
Hani, Syafrida. (2014). Teknik Analisa Laporan Keuangan. Medan: In Media
Hasan, N.I. (2010). Perbankan Syariah (Sebuah Pengantar). Jakarta: Referensi
Heri Sudarsono. (2012). Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Yogyakarta:
Ekonisian
Hery. (2009). Akuntansi Keuangan Menengah. Jakarta: Bumi Aksara
98
Ihsan, Dwi Nur‟aini. (2013). Analisis Laporan Keuangan Syariah. Tangerang
Selatan: UIN Press
Ikit. (2010). Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta: Gaya Media
Ismail. (2009). Perbankan Syariah. Bandung: Rajawali Press
Jundiani. (2009). Pengaturan Hukum Perbankan Syariah di Indonesia. Malang:
UIN Malang Press
Karim, A. (2010). Bank Islam: Analisis Fiqih dan Keuangan. Jakarta: Rajawali
Press
Khaerul Umam, S.M. (2013). Manajemen Perbankan Syariah. Bandung : Pustaka
Setia
Margono. (2014). Metode Penelitian Pendidikan. Jakarta : Rineka Cipta
Munawwir, S. (2010). Analisis Laporan Keuangan Edisi Keempat. Cetakan kelima
belas. Yogyakarta: Liberty
Muslich, Mansur. (2010). Text Book Writing. Jakarta: Ar-Ruz Media
Nurhasanah. (2016). Praktikum Statistika 2 Untuk Ekonomi dan Bisnis. Jakarta :
Salemba empat
Pusat Pengkajian dan Pengembangan Ekonomi Islam (P3EI) (2008). Ekonomi
Islam. Jakarta: PT Rajagrafindo Persada
Rianto, Nur dan Yuke Rahmawati (2018). Manajemen Risiko Perbankan Syariah.
Bandung: CV Pustaka Setia
Rudianto. (2013). Akuntansi Manajemen Informasi untuk Pengambilan Keputusan
Strategis. Jakarta: Erlangga
Sjahdeini, S.R. (2014). Perbankan Syariah: produk-produk dan aspek-aspek
Hukumnya. Yogyakarta: Kencana
Soemitra, A. (2017). Bank dan Lembaga Keuangan Syariah: Edisi Kedua.Jakarta:
Prenada Media
Suganda,A.D. (2015). Mengurangi Tingkat Risiko Dengan Manajemen Islami.
Jurnal Ekonomi Islam.Vol. 6
Sugiyono. (2014). Metode Penelitian Manajemen. Bandung: Alfabeta
Sugiyono. (2015). Statistik Untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta
Utomo, A.P. (2014). Dua Dekade Ekonomi Syariah Menuju Kiblat Ekonomi Islam
99
Jakarta: Gresss Publishing
Wahyudi, Iman dkk. (2013). Manajemen Risiko Bank Islam. Jakarta: Salemba
Empat
Yaya, Rizal. (2014). Akutansi Perbankan Syariah. Jakarta: Salemba empat
Jurnal Ilmiah
Akem Kolawole Odeduntan, A. A. (2016). Financial Stability of Islamic Banks; Empirical
Evidence. Journal of Islamic Banking and Finance, 39-46.
Ali, S. S. (2007). Financial Distress and Bank Failure: Lesson from closure of Ihlas Finans
in Turkey. Islamic Economic Studies, 10-12.
Arif Hidayat, M (2014). Prediksi Financial Distress Perusahaan Manufaktur di Indonesia.
Diponegoro Journal of Accounting, 2-3
Brahmana, R. (2017). Identifying Financial Distress Condition in Indonesia Manufacture
Industry, Journal of Accounting, 5-51
Dwijayanti, P.F. (2010). Penyebab, Dampak dan Prediksi dari Financia Distress serta
Solusi untu mengatasi Financial Distress, Jurnal Akuntansi Kontemporer, 194-203.
Elhayati,N (2017). Prediksi Kebangkrutan Dengan Model Altman Z score Pada Bank
Umum Syariah di Indonesia Periode 2013-2015, Departemen of Islamic
Economics, 1-26
Fadilla. (2019). Analisis Kebangkrutan Pada Bank Syariah Mandiri Periode 2014-2017.
Jurnal Islamic Banking, 23-34.
Gallai, M. A. (2015). Islamic Bank and Financial stability: An empirical analyisi of the
gulf country. International Journal of Business and Commerce, 64-87.
Gamayuni, Rindu Rika. (2009). Berbagai Alternatif Model Prediksi Kebangkrutan. Jurnal
Akuntansi dan Keuangan, Vol 14 No.I
Hantono. (2018). Memprediksi Financial Distress Dengan Menggunakan Altman z score,
grover score,zmijewski score (studi kasus pada perusahaan perbankan). Jurnal
Riset Akutansi Going Concern, 168-180.
Hanifah, O. (2013). Pengaruh Struktur Corporate Governance dan Financial Indicators
Terhadap Kondisi Financial Distress, Jurnal Maksi Undip, 25-53
100
Hapsari, E. I. (2012). Kekuatan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Kondisi Financial
Distress Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Dinamika Manajemen, 102-103
Kartika, D. N. (2015). Potensi Kebangkrutan Pada Sektor Perbankan Syariah Untuk
Menghadapi Perubahan Lingkungan Bisnis. Etikonomi, 113-146.
Kusdiana, Yayu. (2014). Analisis Model CAMEL dan Altman's Z score Dalam
Memprediksi Kebangkrutan Bank Umum di Indonesia. Jurnal Tepak Manajemen
Bisnis, 85-94
Luluk Afiqoh, N. L. (2018). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Resiko Kebangkrutan
Bank Umum Syariah di Indonesia (Metode Altman z score modifikasi). Jurnal
Ekonomi dan Bisnis Islam, 7-9.
Nariman, A. (2016). Analisis Prediksi Kebangkrutan Dan Harga Saham Pada Perusahaan
Pertambangan Batu Bara,Jurnal Fakultas Bisnis UKDW, 141-155
Pustylnick, I. (2012). Restructing The Financial Characteristics of Projects in Financial
Distress, Global Journal of Business Research, Vol VI No 2.
Rahmadini, A.A. (2016). Analisis Kesesuaian Prediksi Kebangkrutan Model Altman Z
score Fulmer dan Springate terhadap Opini Auditor Pada Perusahaan Delisting 2015
Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 145-146.
Saaed, Rashid, et.al, 2014. Impact of ServiceQuality on Customer Loyalty in Islamic
Banking Sector of Pakistan: A Mediating Role of Customer Satisfication, Journal
Basic and Applied Scientific Research. Vol 4, No 2.
Supriyanto, T. (2015). Konsep Rate of Profit dan Stabilitas Ekonomi Perbankan Syariah .
Etikonomi, 175-204.
Sochih,Moh. (2009). Analisis Tingkat Kesehatan Bank Ditinjau Dari CAMEL Untuk
Mengukur Keberhasilan Manajemen Pada BPRS Margirizki, Banguntapan,
Bantu,Yogyakarta (Studi Kasus Pada PT BPRS Margi Rizki Bahagia),
Jurnal Pendidikan Akuntansi Indonesia, 82-95
Syinta, Noer. (2018). Faktor Internal dan Eksternal yang Mempengaruhi Potensi
Kebangkrutan Bank Umum Syariah di Indonesia (Metode Altman Z Score
Modifikasi)
Dokumen Pemerintahan
Bank Indonesia. (2019). Laporan Keuangan Tahunan Bank Indonesia 2019. Dokumen
diakses pada 20 Februari 2020 melalui www.bi.go.id
101
Bank Indonesia. (2019). Ringkasan Eksekutif Masa Depan Keuangan Syariah di Indonesia
diakses pada 2 Maret 2020 melalui www.bi.go.id
Bank Indonsiea. (2019). Peraturan Bank Indonesia 2013. Dokumen diakses pada 14 Maret
2020 melalui www.bi.go.id
Lembaga Penjamin Simpanan (LPS). (2019). Analisis Stabilitas dan Sistem Perbankan
Triwulan I 2019. Jakarta
Otoritas Jasa Keuangan (2019). Statistik Perbankan Syariah 2019. Dokumen diakses pada
5 maret 2020 melalui www.ojk.go.id
Dokumen Website
Global Islamic Finance Report. (2019). Global Islamic Financial Report 2019.
Dokumen diakses pada 25 Februari 2020 melalui www.gifr.net
ICD-Thompson Reuters. Islamic Financial Development Report 2019. Thompson Reuters
Dokumen diakses pada 12 Maret 2020
Global Religious Futures. (2019). Global Religious Futures 2019. Dokumen diakses pada
21 Maret 2020 melalui www.globalreligiousfutures.org
Global Bankrupcity Report. (2019). Global Bankrupcity Report 2019. Dokumen diakses
pada 15 Maret 2020 melalui www.dnb.com
Islamic Financial Services Board. (2018). Islamic Financial Services Industry Stability
Report 2018. Dokumen diakses pada 17 Februari 2020 melalui www.ifsb.org
Islamic Finance Country Index. (2019). Islamic Finance Country Index 2019. Dokumen
diakses pada 17 Februari 2020 melalui www.gifr.net
The Banker. (2019). Unrivalled Coverage of Global Finance and Banking 2019. Dokumen
diakses pada 15 Maret 2020 melalui www.thebanker.com
State of The Global Islamic Economy Report. (2018). Salaam Gateway State of The
Global Islamic Economy Report 2018. Dokume diakses pada 25 Maret 2020
melalui www.salaamgateway.com
102
Website
https://www.alrajhibank.com.sa/en diakses pada 02 Februari 2020
https://www.bi.go.id/id/Default.aspx diakses pada 23 Maret 2020
http://www.bibd.com.bn/personal/ diakses pada 02 Maret 2020
https://www.cimbislamic.com/en/home.html diakses pada 10 Maret
https://katadata.co.id/berita/2019/10/17/100 diakses pada 20 februari 2020
https://www.mandirisyariah.co.id/ diakses pada 08 Februari 2020
https://www.msn.com/id-id/ diakses pada 22 Maret 2020
https://www.parsian-bank.ir/ diakses pada 05 Januari 2020
https://www.prudential.co.id/ diakses pada 10 Februari 2020
103
LAMPIRAN-LAMPIRAN
Daftar Lampiran :
1) Data Sekunder Tingkat Kebangkrutan sebelum diolah
2) Hasil Uji Post Hoc Tingkat Kebangkrutan
3) Kurs Jual untuk mata uang Rupiah, Dollar Brunei,
Riyal Saudi, Ringgit, dan Rial terhadap US Dollar 22
Februari 2020
104
Lampiran 1 : Data Sekunder Tingkat Kebangkrutan Sbeleum diolah (USD)
Bank
Syariah
Tahun Total Aset Modal
Kerja
Saldo
Laba
EBT Ekuitas Liabilitas
BSM 2014 4.859.318 4.284.904 250.085 7.984 358.374 604.670
2015 5.108.103 4.494.463 235.371 27.157 407.517 717.402
2016 5.722.356 5.110.861 258.993 31.576 463.992 815.398
2017 6.381.709 5.523.244 249.459 34.117 530.919 982.208
2018 7.138.534 6.294.409 329.432 59.213 583.559 1.050.897
BIBD 2014 5.191.584 4.790.117 39.219 77.186 800.818 4.390.765
2015 5.037.910 4.636.397 42.345 88.899 830.478 4.207.432
2016 6.449.428 6.088.288 49,369 101.502 890.493 5.558.934
2017 6.589.676 6.076.269 56.575 136.191 716.589 5.873.087
2018 6.931.044 6.173.474 73.503 120.482 777.429 6.153.615
AlRajhi 2014 82.030.949 78.264.811 1.287.319 1.822.367 11.168.851 70.862.098
2015 84.139.119 79.482.278 2.310.296 1.898.877 2.324.573 62.464.075
2016 90.561.704 85.388.823 3.261.923 2.162.528 4.236.620 58.883.115
2017 91.469.345 86.293.402 3.707.312 2.421.914 20.975.934 61.740.033
2018 97.304.148 83.439.136 3.398.231 2.732.218 6.114.570 2.122.391
CIMB 2014 11.562.384 9.967.022 92.606 124.503 759.907 11.039.102
2015 12.910.052 11.606.652 95.600 128.123 853.389 12.059.190
2016 15.772.171 13.934.709 128.550 171.427 982.142 14.790.029
2017 72.996.628 56.710.536 861.621 1.059.061 7.502.994 65.493.633
2018 23.076.963 18.944.855 196.527 244.552 1.304.748 21.771.741
Parsian 2014 18.648 12.849 24.773 362.329 1.140.767 17.565
2015 19.726 12.088 15.226 348.306 992.669 18.733
2016 15.557 10.149 14.098 63.299 1.175.252 2.905
2017 16.861 11.730 81.021 99.489 840.688 16.020
2018 21.611 17.671 75.856 21.465 839.172 20.772
105
Lampiran 2 : Hasil Uji Post Hoc Tingkat Kebangkrutan
BSM dengan BIBD BSM dengan Al Rajhi
Mann-Whitney U 9.000
Wilcoxon W 24.000
Z -,731
Asymp.Sig (2-tailed) ,465
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,548b
BSM dengan CIMB IB BSM dengan Parsian
Mann-Whitney U ,000
Wilcoxon W 15,000
Z -2,611
Asymp.Sig (2-tailed) ,009
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,008b
BIBD dengan Al Rajhi BIBD dengan CIMB IB
Mann-Whitney U ,000
Wilcoxon W 15,000
Z -2,611
Asymp.Sig (2-tailed) ,009
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,009b
BIBD dengan Parsian Al Rajhi dengan CIMB IB
Mann-Whitney U ,000
Wilcoxon W 15,000
Z -2,611
Asymp.Sig (2-tailed) ,009
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,008b
Al Rajhi dengan Parsian CIMB IB dengan Parsian
Mann-Whitney U 1,000
Wilcoxon W 16,000
Z -2,402
Asymp.Sig (2-tailed) ,016
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,016b
Mann-Whitney U 1.000
Wilcoxon W 16.000
Z -2.402
Asymp.Sig (2-tailed) ,016
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,016b
Mann-Whitney U ,000
Wilcoxon W 15,000
Z -2,611
Asymp.Sig (2-tailed) ,009
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,009b
Mann-Whitney U 1,000
Wilcoxon W 16,000
Z -2,402
Asymp.Sig (2-tailed) ,016
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,016b
Mann-Whitney U ,000
Wilcoxon W 15,000
Z -2,611
Asymp.Sig (2-tailed) ,009
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,008b
Mann-Whitney U ,000
Wilcoxon W 15,000
Z -2,611
Asymp.Sig (2-tailed) ,009
Exact Sig. {2*(1-tailed Sig.)} ,008b
106
Lampiran 3 : Kurs Jual untuk mata uang Rupiah, Dollar Brunei, Riyal Saudi,
Ringgit, dan Rial terhadap US Dollar 22 Februari 2020
Negara Kurs Jual
Indonesia 13.804
Brunei Darussalam 1,41
Arab Saudi 3,76
Malaysia 4,34
Iran 42.105