penilaian bisnis perusahaan dengan menggunakan laporan...

PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN

DENGAN MENGGUNAKAN LAPORAN KEUANGAN

(STUDI KASUS PADA PT GARUDA INDONESIA (PERSERO) TBK)

SKRIPSI

Oleh

Stevani Fransy Gillis Kaparang

1100019973

Universitas Bina Nusantara

Jakarta

2011

i




SKRIPSI

Diajukan sebagai salah satu syarat untuk gelar sarjana pada

Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Jurusan Akuntansi Jenjang Pendidikan Strata 1

Oleh


1100019973

Universitas Bina Nusantara

Jakarta

2011

ii

TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI

Nama : Stevani Fransy Gillis Kaparang

NIM : 1100019973

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Jurusan : Akuntansi

Bidang Studi : Auditing

Judul Skripsi : PENILAIAN BISNIS PERUSAHAAN DENGAN MENGGUNAKAN

LAPORAN KEUANGAN (STUDI KASUS PADA PT GARUDA

INDONESIA (PERSERO) TBK)

Skripsi tersebut di atas disetujui dan diterima baik sebagai salah satu karya

ilmiah mahasiswa yang bersangkutan dalam memenuhi salah satu syarat untuk

mendapatkan gelar Sarjana pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis – Jurusan Akuntansi,

Universitas Bina Nusantara.

Jakarta, 23 Juli 2011

Mengetahui,

Ketua/Sekretaris Jurusan Dosen Pembimbing

(Yen Sun, S.E., M.Buss) (Gatot Soepriyanto, S.E., Ak., M.Buss (Acc))

vi




Abstrak

Tujuan penelitian adalah untuk melakukan penilaian bisnis terhadap PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk yaitu mengevaluasi kinerja bisnis dan kinerja keuangan dengan menggunakan laporan keuangan perusahaan. Metode penelitian yang digunakan adalah penelitian kepustakaan yaitu dengan mempelajari data-data yang relevan yang berasal dari berbagai literatur. Penulis menggunakan data sekunder yaitu berupa laporan keuangan selama tahun 2008-2010 yang diperoleh dari situs web Garuda Indonesia. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis strategi bisnis, analisis akuntansi, dan analisis keuangan.

Hasil penelitian ini adalah (i) strategi bisnis yang diterapkan perusahaan cukup baik, (ii) rasio likuiditas meningkat setiap tahun, (iii) rasio manajemen aset yang baik dan berada di atas rasio industri, (iv) leverage berada di atas rasio industri namun mengalami penurunan setiap tahun, (v) rasio profitabilitas yang baik dan sebagian besar berada di atas rasio industri, (vi) analisis Du Pont menunjukkan return on equity (ROE) terus mengalami penurunan setiap tahunnya sebagai akibat peningkatan total biaya dan penurunan total aset, serta (vii) arus kas masuk perusahaan yang berasal dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan digunakan untuk membiayai arus kas keluar. Sehingga dapat disimpulan bahwa Garuda Indonesia memiliki kinerja bisnis dan kinerja keuangan yang baik.

Kata kunci: penilaian bisnis, analisis strategi bisnis, analisis akuntansi, analisis keuangan, PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

vii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus karena atas

hikmat dan karunia-Nya maka penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi yang

berjudul “PENILAIAN BISNIS SUATU PERUSAHAAN DENGAN

MENGGUNAKAN LAPORAN KEUANGAN (STUDI KASUS PADA PT GARUDA

INDONESIA (PERSERO) TBK)”.

Penulis menyadari bahwa penyelesaian penulisan skripsi ini tidak lepas dari

pihak-pihak yang telah memberikan bimbingan dan bantuan baik moril maupun materiil

yang terlibat secara langsung maupun tidak langsung. Oleh sebab itu, pada kesempatan

ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada :

1. Bapak Prof. Dr. Ir. Harjanto Prabowo, MM., selaku Rektor Universitas Bina Nusantara,

2. Bapak Dr. Engkos Achmad Kuncoro, SE, MM., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Bina Nusantara,

3. Bapak Gatot Soepriyanto, S.E., Ak., M.Buss (Acc), selaku Ketua Jurusan Akuntansi

sekaligus dosen pembimbing yang telah meluangkan waktu dan memberikan pengarahan

serta bantuan yang sangat bermanfaat bagi penulis selama proses penyusunan skripsi ini,

4. Ibu Yen Sun, S.E., M.Buss, selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi,

5. Seluruh dosen Universitas Bina Nusantara yang telah memberikan bekal ilmu

pengetahuan bagi penulis,

6. Keluargaku tercinta, Papa (Alm), Mama, Kakak, terima kasih atas dukungan,

kepercayaan, dan doanya selama ini,

7. Pihak terdekat dan teman-teman yang telah memberikan motivasi selama penyusunan

skripsi ini.

viii

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak luput dari keterbatasan dan

kekurangan. Oleh sebab itu, penulis membutuhkan saran dan kritik untuk

penyempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis khususnya

serta bagi para pembaca pada umumnya.

Jakarta, 23 Juli 2011

Penulis,


ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL LUAR

HALAMAN JUDUL DALAM ........................................................................................ i

TANDA PERSETUJUAN SKRIPSI ............................................................................... ii

HALAMAN PERSETUJUAN HARD COVER ............................................................. iii

HALAMAN PERNYATAAN DEWAN PENGUJI ...................................................... iv

HALAMAN PEMBERIAN HAK CIPTA NON EKSLUSIF DARI MAHASISWA

KE UNIVERSITAS BINA NUSANTARA ..................................................................... v

ABSTRAK ..................................................................................................................... vi

KATA PENGANTAR ................................................................................................... vii

DAFTAR ISI .................................................................................................................. ix

DAFTAR TABEL ......................................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ................................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................................ xiv

BAB I PENDAHULUAN ........................................................................................... 1

I.1. Latar Belakang Penelitian .......................................................................... 1

I.2. Ruang Lingkup Penelitian .......................................................................... 3

I.3. Tujuan dan Manfaat Penelitian ................................................................... 3

I.4. Ringkasan Metodologi Penelitian .............................................................. 4

I.5. Sistematika Pembahasan ............................................................................ 5

x

BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................................ 7

II.1. Landasan Teori ......................................................................................... 7

II.1.1. Pengertian Akuntansi dan Laporan Keuangan ............................... 7

II.1.2. Tujuan Laporan Keuangan ............................................................. 9

II.1.3. Sifat Laporan Keuangan ................................................................ 9

II.1.4. Keterbatasan Laporan Keuangan .................................................. 10

II.2. Bentuk-bentuk Laporan Keuangan .......................................................... 11

II.2.1. Neraca ........................................................................................... 11

II.2.2. Laporan Laba Rugi ...................................................................... 13

II.2.3. Laporan Arus Kas ........................................................................ 16

II.2.4. Laporan Perubahan Ekuitas ......................................................... 16

II.2.5. Catatan atas Laporan Keuangan .................................................. 17

II.3. Analisis Laporan Keuangan .................................................................... 17

II.3.1. Analisis Strategi Bisnis ................................................................ 18

II.3.2. Analisis Akuntansi ...................................................................... 21

II.3.3. Analisis Keuangan ....................................................................... 23

BAB III. GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN ....................................................... 32

III.1. Objek Penelitian .................................................................................... 32

III.1.1. Sejarah Singkat Perusahaan ....................................................... 32

III.1.2. Visi, Misi, Tujuan, dan Nilai Perusahaan .................................. 36

III.1.3. Struktur Organisasi dan Informasi Perusahaan .......................... 38

III.1.4. Kondisi Bisnis Perusahaan ......................................................... 44

III.2. Desain Penelitian ................................................................................... 52

xi

III.2.1. Jenis dan Sumber Data ............................................................... 52

III.2.2. Metode Analisis Data ................................................................. 52

III.2.3. Metode Penyajian Data ............................................................... 52

BAB IV. PEMBAHASAN ............................................................................................. 53

IV.1. Analisis Strategi Bisnis .......................................................................... 53

IV.2. Analisis Akuntansi ................................................................................. 63

IV.3. Analisis Keuangan ................................................................................. 68

IV.3.1. Analisis Vertikal dan Horizontal ................................................ 69

IV.3.1. Analisis Rasio Keuangan ........................................................... 79

IV.3.2. Analisis Du Pont......................................................................... 98

IV.3.4. Analisis Sumber dan Penggunaan Kas ..................................... 104

IV.3.4. Analisis Kinerja PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk .............. 108

BAB V. SIMPULAN DAN SARAN ........................................................................... 124

V.1. Simpulan ............................................................................................... 124

V.2. Saran ...................................................................................................... 127

LAMPIRAN-LAMPIRAN

DAFTAR ACUAN

SURAT KETERANGAN PENELITIAN

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

xii

DAFTAR TABEL

Tabel II.1. Pola Arus Kas ............................................................................................... 30

Tabel IV.1. Tingkat Risiko Analisis Porter ................................................................... 63

Tabel IV.2. Masa Manfaat Aset Tetap .......................................................................... 67

Tabel IV.3. Perhitungan Rasio Lancar .......................................................................... 79

Tabel IV.4. Perhitungan Rasio Cepat ............................................................................ 82

Tabel IV.5. Perhitungan Perputaran Piutang ................................................................. 84

Tabel IV.6.Perhitungan Perputaran Total Aset .............................................................. 87

Tabel IV.7. Perhitungan Rasio Hutang ........................................................................... 88

Tabel IV.8. Perhitungan Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Ekuitas .................... 91

Tabel IV.9. Perhitungan Margin Laba Bersih ................................................................ 93

Tabel IV.10. Perhitungan Tingkat Pengembalian Total Aset ........................................ 95

Tabel IV.11. Perhitungan Tingkat Pengembalian Ekuitas Saham Biasa ....................... 97

Tabel IV.12. Pola Arus Kas ........................................................................................ 104

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar I.1. Bagan Analisis Porter ............................................................................... 20

Gambar II.2. Bagan Analisis Du Pont ........................................................................... 29

Gambar III.1. Struktur Organisasi Garuda Indonesia .................................................... 40

Gambar IV.1. Bagan Ringkasan Analisis Porter ............................................................ 62

Gambar IV.2. Rasio Lancar ........................................................................................... 80

Gambar IV.3. Rasio Cepat ............................................................................................. 82

Gambar IV.4. Perputaran Piutang .................................................................................. 85

Gambar IV.5. Perputaran Total Aset.............................................................................. 87

Gambar IV.6. Rasio Hutang ........................................................................................... 89

Gambar IV.7. Rasio Hutang Jangka Panjang terhadap Ekuitas ..................................... 91

Gambar IV.8. Margin Laba Bersih ................................................................................ 93

Gambar IV.9. Tingkat Pengembalian Total Aset ........................................................... 95

Gambar IV.10. Tingkat Pengembalian Ekuitas Saham Biasa ........................................ 97

Gambar IV.11. Bagan Du Pont Tahun 2008 .................................................................. 99

Gambar IV.12. Bagan Du Pont Tahun 2009 ................................................................ 100

Gambar IV.13. Bagan Du Pont Tahun 2010 ................................................................ 101

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Neraca Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ......................... L1

Lampiran 2. Laporan Laba Rugi Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ..... L2

Lampiran 3. Laporan Arus Kas Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk

(untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2008 dan 2009) ....................... L3

Lampiran 4. Laporan Arus Kas Konsolidasi PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk

(untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2009 dan 2010) ....................... L4

Lampiran 5. Perhitungan Rasio PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ........................... L5

Lampiran 6. Perhitungan Rasio Singapore Airlines ...................................................... L6

penilaian bisnis perusahaan dengan menggunakan laporan...

Documents