PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN STRUKTUR

MODAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA

PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI

BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Disusun Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Program Studi Manajemen

Oleh :

Oleh :

DELAFRIDA WINERIN PRADISA

NIM : 2015210856

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2019

ii

iii

iv

v

MOTTO

“Man Jadda WaJada”

“Man Shabara Zhafira”

“Man Saara Ala Darbi Washala”

vi

PERSEMBAHAN

Puji syukur kepada Allah SWT atas segala rahmat dan hidayah-Nya yang telah

memberikan kekuatan, kesehatan, dan kesabaran untukku dalam menyelesaikan

skripsi ini. Terima kasih atas nikmat yang Engkau berikan hingga aku sampai di

titik ini. Sholawat serta salam selalu tercurahkan untuk Nabi Muhammad SAW.

Makhluk Allah yang paling sempurna, banyak hal yang dapat diteladani dari

Beliau.

Terimakasih kepada kedua orang tuaku Ayah “Eko” dan Ibu “Diah Sari”, yang

selalu mendoakan dan memberikan motivasi setiap saat. Terimakasih telah

mendidik dan membimbingku hingga aku menjadi seperti ini. Terima kasih atas

kasih sayang kalian yang mengalir tanpa henti. Tetap sehat agar bisa menemaniku

hingga sukses kelak.

Terima kasih untuk adekku Thea dan mbakku Bella yang selalu mensupportku

sekaligus teman berantem dalam segala hal, terima kasih juga mas iparku Oyak

dan kedua ponakanku yang menik-menik Ayra dan Gavin untuk keusilan yang

selalu menghibur dan mengundang tawa.

Linda Purnama Sari, S.E, M.Si. selaku dosen pembimbing skripsi. Terima kasih

telah membimbingku dengan sabar hingga skripsi ini dapat terselesaikan. Terima

kasih juga untuk wejangan wejangannya bunda.

Rohmat Fuad Armansyah S.E., M.Si selaku dosen wali. Terimakasih sudah mau

membimbingku selama 3,5 tahun ini dengan penuh kasih sayang. Terimakasih

selalu menyempatkan waktu bertemu meskipun hanya satu semester sekali ya pak

untuk mengambil KHS hehe...

Terimakasih untuk “Goes to rabi” (Nabila, Chitra, Nazila, Mustika, Ristia, Sifa,

dan Merisa) tercinta yang selama semester satu sampe sekarang bisa 3,5 tahun

akhirnya lulus bareng rek. Terimakasih sudah saling memotivasi satu sama lain.

Terimakasih jadi sudah menjadi sahabat main, curhat, makan, bahkan debat hal

penting maupun enggak. Kita memang pernah bertengkar dan berpisah tetapi kita

rujuk kembali dan tidak akan berpisah lagi. I Love You rek, kudu sukses bareng

yo!!

Terimakasih “Mantu idaman mertua” (Smara dan Nurul) meskipun jarang banget

ketemu karena kesibukan masing masing tapi komunikasi tetep jalan terus by

phone ya. Terimakasih sudah menjadi sahabat bahkan saudara yang apa adanya

bukan ada apanya, selalu saling mendukung satu sama lain, mengingatkanku

ketika salah, dan selalu ada dikala susah maupun senang.

vii

Terima kasih untuk ukm Bulu Tangkis. Terimakasih buat kalian semua yang

sudah berbagi ilmu organisasi, berbagi tenaga buat cari sponsor maupun

narasumber bareng, berbagi pikiran, berbagi pengalaman, berbagi canda tawa dan

keceriaan serta menghabiskan waktu bersama.

Terima kasih untuk Leony, Jingga, Fatrin, Ilmi, Aida, Rizaldy, Dian, Retta, Gaby,

Meidy dan mbak Peb sudah membantuku dalam mengerjakan skripsi ini sampai

selesai dan selalu mensupport satu sama lain.

Terima kasih juga untuk mas sudah membantu dalam menyelesaikan skripsi ini.

Terima kasih sudah mendewasakanku, selalu mensupport apapun itu yang baik,

tempat curhat terbaik, dan sudah merubahku menjadi lebih baik lagi.

-Delafrida Winerin Pradisa-

viii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT karena atas limpahan rahmat-Nya saya

dapat menyelesaikan Skripsi dengan judul “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas,

Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan

Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia” dengan baik dan tepat waktu.

Penulisan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan dan bantuan berbagai pihak.

Penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. Yudi Sutarso., SE., M.Si selaku Ketua STIE Perbanas

Surabaya.

2. Bapak Burhanudin, SE., M.Si., Ph.D selaku Ketua Program Studi Sarjana

Manajemen periode 2018-2022.

3. Ibu Dr. Muazaroh, S.E., MT selaku Ketua Program Studi Sarjana

Manajemen periode 2014-2018.

4. Ibu Linda Purnama Sari, S.E, M.Si selaku Dosen Pembimbing yang telah

memberikan arahan dan masukan dalam pengerjaan skripsi.

5. Bapak Rohmat Fuad Armansyah SE., M.Si selaku Dosen Wali yang telah

memberikan arahan dan nasihat sehingga bisa menyelesaikan proses

perkuliahan dengan lancar.

6. Bapak Dr. Lutfi, S.E., M.Fin dan ibu Dr. Dra.Ec. Rr. Iramani, M.Si selaku

dosen penguji.

7. Seluruh dosen STIE Perbanas Surabaya yang telah memberikan ilmu yang

bermanfaat.

ix

8. Seluruh pihak kampus STIE Perbanas Surabaya yang membantu secara

langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan skripsi.

Skripsi ini masih banyak mengandung kesalahan dan kekeliruan. Oleh karna

itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat konstruktif untuk adanya

skripsi yang lebih baik. Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat bagi

seluruh pihak.

Surabaya, 2 April 2019

Penulis

x

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL………………………………………………………………. i

HALAMAN SIAP DIUJI………………………………………………….……....ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI…………………………………………..iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI…………………………………………. iv

HALAMAN MOTTO ……..………………………………………………….…..v

HALAMAN PERSEMBAHAN…………………….…………………………….vi

KATA PENGANTAR………………………………………………………….. viii

DAFTAR ISI…………………………………………………………………........ x

DAFTAR TABEL……………………………………………………………….. xii

DAFTAR GAMBAR…………………………………………………………… xiii

DAFTAR LAMPIRAN……………………………………………………….… xiv

ABSTRCT……………………………………………………………………........xv

ABSTRAK…………………………………………………………………….... xvi

BAB I PENDAHULUAN………………………...………………………………. 1

1.1 Latar Belakang Masalah…………………………..……………………… 1

1.2 Rumusan Masalah………………………………………..……………... 5

1.3 Tujuan Penelitian……………………………………………………..…... 5

1.4 Manfaat Penelitian……………………………………..…………………. 6

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi…………………...………………………...7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA…………………………………..………………8

2.1 Penelitian Terdahulu……………………..……………………………...... 8

2.2 Landasan Teori………………………………………………...………... 17

2.3 Kerangka Pemikiran………………………………………..…………... 30

2.4 Hipotesis Penelitian……………………………………………………... 30

BAB III METODE PENELITIAN………………………………………………. 31

3.1 Rancangan Penelitian………………………………………………..….. 31

3.2 Batasan Penelitian…………………………………..…………………... 31

3.3 Identifikasi Variabel…………………………………………..………… 32

3.4 Definisi Operasional Dan Pengukuran Variabel………………………... 32

3.5 Populasi, Sampel, Dan Teknik Pengambilan Sampel……………..……. 34

3.6 Data Dan Metode Pengumpulan Data…………………………..………. 35

3.7 Teknik Analisis Data……………………………………….…………… 35

xi

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA….... 42

4.1 Gambaran Subyek Penelitian…………………………………...………..42

4.2 Analisis Data…………………………………………………..………... 43

4.3 Pembahasan…………………………………………………..…………. 52

BAB V PENUTUP……………………………………………..………………... 57

5.1 Kesimpulan…………………………………………………..………….. 57

5.2 Keterbatasan Penelitian……………………………………..…………... 58

5.3 Saran………………………………………………………..…………… 58

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 : Persamaan dan Perbedaan dengan Penelitian Terdahulu 15

Tabel 4.1 : Sampel Penelitian 43

Tabel 4.2 : Hasil Analisis Deskriptif 44

Tabel 4.3 : Hasil Analisis Regresi 47

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 30

Gambar 3.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji F 37

Gambar 3.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Sisi Kanan 38

Gambar 3.3 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Dua Sisi 40

Gambar 4.1 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji F 50

Gambar 4.2 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Sisi Kanan 50

Gambar 4.3 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Dua Sisi 51

Gambar 4.4 : Daerah Penerimaan dan Penolakan H0 Uji t Dua Sisi 52

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Nama dan Kode Perusahaan Sampel

Lampiran 2 : Perhitungan ROA

Lampiran 3 : Perhitungan Current Ratio

Lampiran 4 : Perhitungan DER

Lampiran 5 : Perhitungan PBV

Lampiran 6 : Deskripsi Data Penelitian

xv

THE EFFECTS OF PROFITABILITY, LIQUIDITY, AND CAPITAL

STRUCTURE ON FIRM VALUE OF THE MANUFACTURING

COMPANIES LISTED IN THE INDONESIAN

STOCK EXCHANGE

Delafrida Winerin Pradisa

STIE Perbanas Surabaya

Email : 2015210856@students.perbanas.ac.id

ABSTRACT

This research aimed to examine the effect of profitability, liquidity, and

capital structure on firm value of the manufacturing companies listed on the

Indonesian Stock Exchange. The population of this research is manufacturing

companies listed on the Indonesian Stock Exchange during 2015-2017, with 132

samples selected by using purposive sampling. The data analysis technique used is

multiple linier regression with the application instrument of SPSS (Statistical

Product and Service Solutions). The result of data can be conclude that : 1)

Profitability significant positive effect on firm value, 2) Liquidity significant

negative effect on firm value, 3) Capital Structure significant positive effect on

firm value.

Keywords : profitability, liquidity, capital structure, firm value

xvi

PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN STRUKTUR

MODAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA

PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI

BURSA EFEK INDONESIA

Delafrida Winerin Pradisa

STIE Perbanas Surabaya

Email : 2015210856@students.perbanas.ac.id

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Profitabilitas, Likuiditas,

dan Struktur Modal terhadap nilai perusahaan manufaktur di Bursa Efek

Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2015-2017, dengan 132 sampel

yang dipilih menggunakan purposive sampling. Teknik analisis data yang

digunakan adalah analisis linier berganda dengan alat bantu aplikasi SPSS

(Statistical Product and Service Solutions). Hasil analisis data menunjukkan

bahwa: 1) Profitabilitas berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan,

2) Likuiditas berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan, 3) Struktur

modal berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan.

Kata Kunci : Profitabilitas, Likuiditas, Struktur Modal, Nilai Perusahaan