mekanisme transaksi overnight index swap (ois)...2. tenor: 1 minggu 3. bank a pay fixed ke bank c:...

Mekanisme Transaksi Overnight Index Swap (OIS)(Materi Sosialisasi & Edukasi ke Perbankan)

Oktober 2020

OUTLINE

1 Pendahuluan

2 Mekanisme Transaksi: Pre Trade

3 Mekanisme Unwind Transaksi OIS

Mekanisme Transaksi: Trade4

Mekanisme Transaksi: Post Trade5

Manajemen Resiko6

#1 Pendahuluan1. Perbandingan IRS dan OIS

2. Pelaku

3. Contoh dan manfaat transaksi

4

01

a. Interest Rate Swap (IRS) merupakan kontrak/perjanjian antara 2 (dua) pihak untuk mempertukarkan aliran suku bunga dalam rupiahsecara periodik selama masa kontrak atau di akhir masa kontrak berdasarkan suatu jumlah nosional (principal) tertentu.

b. Overnight Index Swap (OIS) merupakan transaksi IRS yang perhitungannya menggunakan basis bunga harian (daily compounding).

c. Transaksi IRS dan OIS merupakan transaksi derivatif yang bersifat standar (plain vanilla).

Bank

1. PBI No. 20/13/PBI/2018 tentangTransaksi Derivatif Suku BungaRupiah

2. PADG No. 21/13/PADG/2019 tentang Transaksi Derivatif SukuBunga Rupiah berupa TransaksiInterest Rate Swap

a. Bankb. Nasabah yang memenuhi

klasifikasi tertentuc. Pihak asing

1, 3, 6, 9, 12 bulan atau tenor lainnya. 1. Nominal transaksi minimal 1 miliar rupiah

2. Setelmen dilakukan denganmemperhitungkan selisihkewajiban pembayaran (netting)

DASAR HUKUM PELAKU TENOR MEKANISME

Pendahuluan

5

01 Perbandingan Transaksi IRS dan OIS

Aspek IRS OIS

Metode setelmen Selisih kewajiban pembayaran (netting)

TenorJangka panjang,

Umumnya >1 tahunJangka pendek,

umumnya 1 minggu – 1 tahun

Referensi floating rateQuarterly or semi-annual interest rate

(JIBOR)Overnight interest rate

(IndONIA)

Payment & calculation method

Periodically following the term of float rate; no compounding

Maturity +1; daily compounding

Transaksi IRS dan OIS sebagai transaksi derivatif suku bunga memiliki beberapa karakteristik antara lain sbb:

6

01 Pelaku

Nasabah adalah:• Perorangan (WNI) yang memiliki portofolio aset

berupa kas, giro, tabungan, dan/atau deposito

paling sedikit Rp5.000.000.000,00

• Badan hukum selain Bank yang berdomisili di

Indonesia dan memiliki NPWP, memiliki modal

paling sedikit Rp5.000.000.000,00 dan telah

melakukan kegiatan usaha paling sedikit 12 bulan

berturut-turut

BANKNASABAH PIHAK

ASING

Pihak Asing adalah:a. warga negara asing;

b. badan hukum asing atau lembaga asing

lainnya;

c. warga negara Indonesia yang memiliki status

penduduk tetap (permanent resident) negara

lain dan tidak berdomisili di Indonesia;

d. kantor bank umum berbadan hukum

Indonesia yang beroperasi di luar negeri; atau

e. kantor perusahaan di luar negeri dari

perusahaan yang berbadan hukum Indonesia.

BUKU 2

BUKU 3

BUKU 4

7

01

Lindung nilai kewajiban (liabilities) – Ekspektasi Suku Bunga Naik

Contoh & Manfaat Transaksi

Bank A merencanakan transaksi PUAB pinjam tenor overnight dengan Bank B dimana transaksi tsb akan dilakukan r/o selama 1 minggu1. Nominal Rp200 miliar2. Tenor: O/N selama 1 minggu3. Suku bunga: PUAB O/N

Bank A memiliki prediksi bahwa suku bungaPUAB akan cenderung meningkat selamaseminggu ke depan. Hal ini berpotensimeningkatkan biaya bunga.

Bank A memutuskan melakukan hedgingdengan transaksi OIS dengan Bank C sbb:1. Nominal Rp200 miliar2. Tenor: 1 minggu3. Bank A pay fixed ke Bank C: 4.30%4. Bank C pay float ke Bank A at IndONIA

1 2 3

BANK B BANK C

PUAB O/N, 200 M, 1 minggu

200 M + bunga

BANK A

A receive float at IndONIA

OIS

OIS

Nominal Rp200 M, 1 minggu

EKSPEKTASI

RATE

MENINGKAT

1

2

3

A pay fixed at 4.30%

8

01

Lindung nilai asset – Ekspektasi Suku Bunga Turun


PT. ABC memiliki SBN seri VR (Variable rate)dengan rincian sbb:

1. Nominal SBN Rp50 Milyar2. Jangka waktu 5 tahun3. Coupon rate: BI7DRR + 5 bps

PT ABC memiliki ekspektasi penurunan sukubunga selama satu tahun ke depan, sehinggaada risiko besar kupon yang diterima akanturun.

PT. ABC melakukan transaksi OIS denganBank A dengan rincian sbb:1. Nominal Rp50 miliar2. Tenor: 1 tahun3. PT. ABC pay float ke Bank A at

IndONIA4. Bank A pay fixed ke PT. ABC at 6,25%

1 2 3

BANK A

EKSPEKTASI

RATE

MENURUN

PT. ABC

PT. ABC pay floating rate

at IndONIA

PT. ABC receive fixed

at 6,25%

OIS

OIS

Nominal Rp50 M, 1 tahun

1

2

3

SBN VR, Rp50 M, 5 tahun

9

01

Lindung nilai asset – Ekspektasi Suku Bunga Naik


Bank A memiliki SBN seri FR (Fixed rate) dengan tenor 5 tahun.

Bank A memiliki ekspektasi peningkatan sukubunga selama 6 bulan ke depan. Hal inimemunculkan kebutuhan untuk maksimalisasiprofit

Bank A melakukan hedging melaluitransaksi OIS dengan Bank B, dimana Bank A pay-fix

1 2 3

BANK B

Bank A pay-fix

Bank A receive float

OIS

OIS

OIS 6 bulan

13

SBN FR, 5 tahun

BANK A

EKSPEKTASI

RATE

MENINGKAT

2

10

01

Lindung nilai atas strategi gapping di pasar PUAB


1. Bank A memenuhi kebutuhan likuiditas utk selama 1 bulan ke depan denganmelakukan PUAB O/N terus menerusselama 1 bulan dengan berbagai bank.

2. Bank A yakin akan selalu adacounterparty utk transaksi PUAB O/N

Bank A memiliki eksposur risiko suku bungaatas IndONIA karena melakukan PUAB O/N terus menerus

Bank A melakukan OIS dengan Bank B, dimana Bank A pay-fixed.

1 2 3

BANK B

PUAB O/N

BANK A A receive float at IndONIA

OIS

OIS

A pay fixed

BANK X

PUAB 1 bulan

11

01

Lindung nilai cost of fund di trading desk.


Bank A menggunakan konsep FTP (Funds Transfer Pricing) dan menetapkan bahwa cost of fund di trading desk mengacu ke IndONIA.

Trading desk Bank A memiliki eksposur risikosuku bunga dan muncul kebutuhan untukhedging suku bunga.

Bank A melakukan transaksi OIS denganBank B, dimana Bank A akan pay-fixed.

1 2 3

BANK BBANK A

A receive float at IndONIA

OIS

OIS

A pay fixed

Cost-of-fund at IndONIA

12

01

Arbitrage di pasar PUAB


• Bank A membutuhkan likuiditas utk tenor 3 bulan. Akibat risiko kredit yang tinggi, rate PUAB 3 bulan tentu akan jauh lebih tinggi dibandingkan rate IndONIA.

• Bank tidak memilih roll-over PUAB O/N terus menerus selama 3 bulan krn adarisiko likuiditas dimana belum tentu akanselalu ada bank yang meminjamkan.

• Bank A memutuskan untuk meminjamdana melalui PUAB dengan tenor 3 bulan

• Sementara untuk menurunkan cost-of-fund, Bank A juga melakukan OIS tenor 3 bulan dengan Bank C, dimana Bank A pay-float IndONIA

Bank A melakukan transaksi sbb:• Nominal Rp200 miliar• Tenor: 3 bulan• PUAB dgn Bank B pada rate 3,82%• OIS dgn Bank C: pay-float, receive-fix

3,50%

1 2 3

BANK B BANK C

PUAB: 200 M, 3 bulan

200 M + 3,82%

BANK A

A receive fixed at 3,50%

OIS

OIS

Nominal Rp200 M, 3 bulan

A pay float at IndONIA

Mekanisme Operasional Transaksi

#2 Mekanisme Operasional: Pre Trade1. Penentuan Indikasi Harga2. Kuotasi

16

02 Pre Trade: Penentuan Indikasi Harga

Langkah penentuan harga

2

3

5

4

Estimasi rate IndONIA

Hitung OIS fixed rate

Tentukan spread

Harga kuotasi

1

Hitung PV floating leg

Theoretically,

Dibutuhkan estimasi rate IndONIA selama periode

transaksi

Fixed rate ini ygditransaksikan dandigunakan sebagai

kuotasi harga

17


1. Misal bank bermaksud melakukan pricing atas transaksi OIS tenor 7 hari dengan periode 8-15 Juli 2020

2. Estimasi rate IndONIA dilakukan oleh bank dan dapat menggunakan model yang dimiliki bank masing-masing, misalmenggunakan, historical data, moving average, binomial model, dsb.

3. Dari estimasi yang dilakukan, misal didapatkan hasil proyeksi IndONIA sebagai berikut:

IndONIA rate estimation

8-Jul 9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 13-Jul

Tue Wed

3.95065%

Wed Thu Fri Sat Sun Mon

14-Jul 15-Jul

3.40620% 3.65019% 3.77022% 3.80484%

Estimasi rate IndONIA1

18


Column Description:A : DateB : Day, rate on Friday is being used for Sat and MonC : Number of days in period D : IndONIA rate (based on bank’s own estimation)

E : Discount factor =1

1+ 𝐼𝑛𝑑𝑂𝑁𝐼𝐴 𝑟𝑎𝑡𝑒 𝐷 ∗ ൗ𝐷𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝐶

360

F : Floating leg discount factor is derived from multiplication of all discount factor

𝐷𝐹1 𝐷𝐹2 𝐷𝐹3 𝐷𝐹4 𝐷𝐹5

Discount factor from floating leg is equal to multiplication of all discount factor


Tue Wed

3.95065%


14-Jul 15-Jul

3.40620% 3.65019% 3.77022% 3.80484%

2 Hitung PV floating leg

Actual/360

Date Day Day Count IndONIA RateIndONIA Rate

Discount Factor

(A) (B) (C) (D) (E)

7/8/2020 Wed 1 3.40620% 0.9999053922848

7/9/2020 Thu 1 3.65019% 0.9998986161131

7/10/2020 Fri 3 3.95065% 0.9996708875174

7/13/2020 Mon 1 3.77022% 0.9998952826335

7/14/2020 Tue 1 3.80484% 0.9998943211692

7

Floating Leg Discount

Factor (F)0.9992646953347

Total Day Count

Day count convention

Day count convention: Act/360

MARKET CONVENTION


Value of fixed leg = value of floating leg

OIS fixed rate =1−𝑓𝑙𝑜𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑙𝑒𝑔 𝑑𝑖𝑠𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟

𝑓𝑙𝑜𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑙𝑒𝑔 𝑑𝑖𝑠𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝑓𝑎𝑐𝑡𝑜𝑟∗ ൗ𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 360

PV from fixed rate should be the same as PV from floating leg. By using that principle, OIS fixed rate can be calculated

From previous calculation we have:Floating leg discount factor = 0.9992646953347…Total day count = 7

Thus, O𝐈𝐒 𝐟𝐢𝐱𝐞𝐝 𝐫𝐚𝐭𝐞 ≈ 3.78%


Tue Wed

3.95065%


14-Jul 15-Jul

3.40620% 3.65019% 3.77022% 3.80484%

3 Hitung OIS fixed rate

19

20


Spread ditentukan oleh masing-masing bank sebagaibagian dari strategi dan view ke depan.

Fixed rate yang digunakan untuk kuotasi merupakan OIS fixed rate ± spread

Bid (pay fix) = OIS fixed rate – spreadAsk (receive fix)= OIS fixed rate + spread

Misal bank menetapkan spread 10 bps atas OIS fixed rate

Dari langkah sebelumnya didapatkan theoretical swap rate ≈ 3.78% maka dengan spread 10 bps, bank akan memberikan kuotasi 3.68 / 3.88

54 Tentukan spread Harga kuotasi

21

02

Submit

Pre Trade: Kuotasi

Kuotasi dapat disampaikan via:1. Pialang pasar uang / broker2. Bloomberg

Submit Kuotasi via BloombergBank dapat submit kuotasi harga di Bloomberg melalui interface file excel yang ada pada Desktop Contributions Application.

Download di https://www.bloomberg.com/professional/support/software-updates/ atau menghubungi Bloomberg HELP Desk untuk bantuan set-up

• Kuotasi menggunakan 2 angka desimal• Tidak diperbolehkan melakukan kuotasi

‘choice’ (i.e. harus ada bid-ask spread)• Kuotasi berbasis valuasi TOM (T+1) (TBD)

MARKET CONVENTION

Posisi Bid Ask

Quoting bank Paying fix Receiving fix

Asking bank Receiving fix Paying fix

https://www.bloomberg.com/professional/support/software-updates/

22

02

Melihat kuotasi lain

Pre Trade: Kuotasi

Kuotasi harga dapat dilihat pada Bloomberg

Ticker: OTC IDR MM Kuotasi dari bank dan PPU dapat dipilih melalui dropdown menuCMPN: Composit

23

02

Asking & Giving

Pre Trade: Kuotasi

Asking quotation Giving quotation

“hihi, need live price for OIS IDR 1W for 200 bio. both legs”

“3.80/3.90”

Quoting standard: tenor – side – rate – amountContoh:• 3M offer at 3.90% for IDR 50 bio• 1M bid at 3.85% for IDR 100 bio• 6M 3.80/3.90% for IDR 50 bio

#3 Mekanisme Unwind Transaksi OIS

06 Unwind Transaksi OIS

25

Nasabah A

Unwind Transaksi 2 Februari 2020

BELI OIS Rp500 miliar @ 4,15% tenor 2 Bulan

Unwind Transaksi :

• Apabila Nasabah A memiliki perubahan view, serta telah dilakukan penilaian oleh Bank atas rekam jejak nasabah, makaNasabah A dapat melakukan Unwind Transaksi dengan cara melakukan transaksi kebalikannya, dengan jatuh tempo(settlement date) yang sama.

• Penilaian kewajaran dilakukan melalui rekam jejak nasabah melalui identifikasi, verifikasi, dan pemantauan transaksi sesuaiprofil risiko dan pola transaksi nasabah

Settlement Date2 Maret 2020

Trade Date2 Januari 2020

JUAL OIS Rp500 miliar @ 4,15% tenor 1 Bulan

#4 Mekanisme Operasional: Trade1. Dealing

2. Konfirmasi

3. Pelaporan Transaksi

27

03 Trade: Dealing

KOMUNIKASITICKET

TRANSAKSISISTEM INTERNAL

BANKPEMBUKUAN

Komunikasi menggunakan Bloomberg atau RMDS hingga deal transaksi

Komunikasi ini juga termasuk konfirmasi transaksi yang dilakukan oleh trader

Jika ticket belum dapat ter-generate secara otomatis, maka trader perlu create ticket secara manual.

Ticket dapat dibuat secara manual via SWXT di Bloomberg atau menggunakan RMDS

Ticket yang sudah di-createkemudian masuk ke sistem internal bank

Transaksi OIS bersifat off-balance sheet hingga nanti setelmen dana dilakukan di akhir periode

28

03 Trade: Konfirmasi

All transactions must be confirmed by traders as soon as possible or not later than two hours of the transaction being executed and for this confirmation to be matched. Confirmation between back-office can be done before end of day.

MARKET CONVENTION

Contoh konfirmasi antar back officeTrader confirmation

To Confirm Today Dealing OIS IDR IDR 100 Bio Pay fixed At 3.68 Rec IndONIA at end maturiy Val Date 8 July 2020 – End Date 15 July 2020My IDR To BI-RTGS acc. …Modified Following Next Business Day JKTThanks For Deal.. Bibi..

29

03 Trade: Pelaporan Transaksi

IRS Interest Rate Swap,termasuk OIS

IRS termasuk OIS dilaporkan di LHBU Form 207 – Transaksi CCS & IRS.

Untuk OIS dilaporkan sbb:• Jenis Transaksi = IRS• Mata Uang Dasar (MUD) = IDR

• Acuan Float = • Tenor Acuan Float = • Fixed Rate =

• Mata Uang Lawan (MUL) = IDR• Acuan Float = Lainnya• Tenor Acuan Float = Overnight• Fixed Rate =

• Jenis Dokumen = Lainnya• Keterangan Jenis Dokumen = Overnight Index Swap

Kolom No. Referensi Transaksi Terakhir, Tanggal Transaksi Terakhir, Jenis TransaksiTerakhir, Tujuan Netting, dan Volume Netting dikosongkan

LHBU207

Contoh laporan LHBUStatus Pembeli 110 - Bank di dalam negeri

Golongan Pembeli Perusahaan

Nama Pembeli Bank B

NPWP Pembeli

Negara Pembeli ID - Indonesia

Status Penjual 110 - Bank di dalam negeri

Golongan Penjual Perusahaan

Nama Penjual Bank A

Negara Penjual ID - Indonesia

Tipe Suku Bunga MUD Fixed

Acuan Float MUD 00 - Fixed Rate

Tenor Acuan Float MUD -

Premium Acuan Float MUD 0

Nilai Fixed Rate MUD (%) 3.68

Tipe Suku Bunga MUL Fixed

Acuan Float MUL 99 - Lainnya

Tenor Acuan FLoat MUL ONT - Overnight

Premium Acuan Float MUL 0

Nilai Fixed Rate MUL (%) 0

Volume Eqv USD 6786.56

Tanggal Valuta 08/07/2020

Jatuh Tempo 15/07/2020

Jangka Waktu 7 Hari

Jam Transaksi 14:56

Tujuan

26 - transaksi antarbank

dalam rangka cover posisi

nasabah kepada Bank di

dalam negeri.

Jenis Dokumen999 - dengan underlying

lainnya

Keterangan Jenis Dokumen Overnight Index Swap

Transaksi Jual/Beli dengan Pihak

AsingTidak dengan pihak asing

30


Transaksi derivatif suku bunga rupiah juga termasuk dalamperhitungan LHBU Form 206 – Rekapitulasi Transaksi Derivatif.

Form ini hanya disampaikan oleh Bank Devisa.

LHBU206

IRSOIS FRA IRO IRF

Derivatifsukubunga Rplainnya

RekapitulasiTransaksi

Derivatifnon sukubunga Rp

31


Sampai dengan pelaporan online LHBU mengakomodir Bank Non Devisa:

1. Bank Non Devisa wajib menyampaikan laporan transaksi derivatifsuku bunga rupiah dalam LHBU Form 203 dan 207 dengan format Excel (template terlampir) melalui menu daftar pesan LHBU padahari transaksi, baik bank sebagai pelaku maupun perantara transaksi.

2. Bank Non Devisa tidak perlu menyampaikan form header apabilatidak ada transaksi pada hari tersebut.

3. Tidak dilakukan matching apabila transaksi derivatif suku bungarupiah melibatkan Bank Non Devisa sebagai pelapor.

Form 203 dan 207,format Excel,

melalui daftar pesan LHBU

Tidak dilakukan matching

Tidak perlu lapor form headerjika tidak ada transaksi

N/A

32


Pada pelaporan BI-ANTASENA yang akan menggantikan LHBU, transaksiOIS dilaporkan sebagai transaksi spot dan derivatif dan pada kolom

“Kontrak” memilih OIS dengan sandi F0306020102 untuk“Derivatif Lainnya - Derivatif Suku Bunga - Overnight Index Swap (OIS)”

Penerbitan PBI Nomor 21/9/PBI/2019

tentang Laporan Bank Umum Terintegrasi

#5 Mekanisme Operasional: Post Trade1. Fixing dan Setelmen

34

05 Post Trade: Setelmen

MARKET CONVENTION

IndONIA and Compound Floating Rates (CFR) based on 5 decimals

The bank will contact the counterparty not later than EOD of

the Maturity Date to confirm the amount to be remitted by either

party. When dealing with non-bank customer, bank shall act as

calculating agent.

Interest payment amount done on netting in IDR and in 0 decimals

Settlement done at 1 Business Day after Maturity Date

35


A pay fix to Bat 3.68%

A receive float from Bat IndONIA

Trade date

Value dateT+1

Maturity date Backfilling rate IndONIA 14 Mar utk kalkulasi cashflow float leg

dan perhitungan setelmen dana

Meneruskan contoh sebelumnya, Bank A melakukan transaksi OIS Rp100 miliar tenor 1 minggu (8-15 Jul) dengan Bank B, dimanaBank A membayar membayar suku bunga tetap (pay fixed) kepada Bank B dengan rate 3.68% dan Bank A menerima suku bungamengambang (receive float) dari Bank B sesuai dengan IndONIA.

Setelmen danaMD+1

Tue Thu

16-Jul7-Jul 8-Jul 9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 13-Jul

Tue WedWed Thu Fri Sat Sun Mon

14-Jul 15-Jul

36



A receive float from BIndONIA

Pada tanggal 15 Juli 2020, dilakukan perhitungan setelmen dana berdasarkan rate IndONIA yang dipublish Bank Indonesia.

14-Jul 15-Jul

3.86220% 3.88019% 3.87465% 3.76862% 3.74884%

9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 13-Jul

Wed Thu Fri Sat Sun Mon Tue Wed

8-JulColumn Description:A : DateB : Day, rate on Friday is being used for Sat and MonC : Number of days in period D : IndONIA rate published by Bank Indonesia

E : Compounding factor = 1 + 𝐼𝑛𝑑𝑂𝑁𝐼𝐴 𝑟𝑎𝑡𝑒(𝐷) ∗ ൗ𝑑𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 𝐶 360

F : Multiplication of all compounding factor

G : Compounding Floating Rate = 𝑀𝐶𝐹 𝐹 −1

ൗ𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑦 𝑐𝑜𝑢𝑛𝑡 360(rounded to 5 decimals)

H : Fixed rate amount = notional * fixed rate * (total day count)/360I : Floating rate amount = notional * CFR (G) * (total day count)/360J : Cash settlement = netting between floating and fixed leg

Notional/Principal (P) 100,000,000,000

Day count convention Actual/360

Date Day Day Count IndONIA Rate Compounding Factor

(A) (B) (C) (D) (E)

7/8/2020 Wed 1 3.86220% 1.0001072833333

7/9/2020 Thu 1 3.88019% 1.0001077830556

7/10/2020 Fri 3 3.87465% 1.0003228875000

7/13/2020 Mon 1 3.76862% 1.0001046838889

7/14/2020 Tue 1 3.74884% 1.0001041344444

7

MCF (F) 1.0007469764901

CFR (G) 3.84159%

71,555,556

74,697,583

3,142,028

MCF: Multiplication of Compounding Factor

CFR: Compounding Floating Rates

B pays a net payment to A (J)

A pays fixed to B at rate 3.68% (H)

B pays float to A at IndONIA rate (I)

Total Day Count

#6 Manajemen Risiko1. Risiko pasar2. Mark-to-market

38

04

Risiko Suku Bunga

Manajemen Risiko

Transaksi OIS termasuk instrumen keuangan yang digolongkan dalam Trading Book yang terekspos risiko suku bunga. Hal ini akan mempengaruhi perhitungan beban modal.

Metode perhitungan risiko suku bunga (baik risiko spesifik maupun risiko umum) mengacu ke SE OJK No. 38/SEOJK.03/2016

SE OJK Nomor 38/SEOJK.03/2016

tentang Pedoman Penggunaan Metode Standar dalamPerhitungan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank

Umum dengan Memperhitungkan Risiko Pasar

POJK Nomor 10/POJK.03/2016

tentang Kewajiban Penyediaan Modal Minimum Bank Umum

39

04

Mark-to-market

Manajemen Risiko

Bank A melakukan transaksi OIS Rp100 miliar tenor 1 minggu (8-15 Jul 2020) dengan Bank B, dimana Bank A membayar suku bungatetap (pay-fixed) kepada Bank B dengan rate 3.68%. Berapa nilai MTM Bank A di tanggal 13 Juli 2020?


MTM?

IndONIA rate published by BI

• MTM dihitung dengan menghitung net present value atas selisih cash outflow dan cash inflow

• Bank A pay-fixed berarti:a. Cash outflow = fixed-legb. Cash inflow = floating legc. NPV = NPV floating leg – NPV fixed leg

Mon Tue Wed

8-Jul 9-Jul 10-Jul 11-Jul 12-Jul 13-Jul 14-Jul 15-Jul

Wed Thu Fri Sat Sun

3.86220% 3.88019% 3.87465%

mekanisme transaksi overnight index swap (ois)...2. tenor: 1 minggu 3. bank a pay fixed ke bank c:...

Documents