embun pagi 2017-9-14 - miraeasset.co.id · perusahaan memproduksi produk dan layanan seperti tenaga...

Mangesti Diah Sulistiani +62-21-515-1140 [email protected]

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Embun PagiSeptember 14, 2017

[MIRAExplore] Sinar Mas Group in brief: The business pillars

Sinar Mas Group dibentuk pada tahun 1962 merupakan salah satu konglomerat Indonesia yang terdiversifikasi –yang pendirinya, Eka Tjipta Widjaja (Oei Ek Tjhong), dilaporkan oleh Bloomberg Billionaires Index memiliki total kekayaan bersih senilai USD 7.48 milyar (per 7 september 2017). Sinar Mas Group bergerak di bidang produk pulp & kertas, agribisnis/makanan, developer/real estate, jasa keuangan, telekomunikasi, serta energi/infrastruktur. Walaupun Sinar Mas terkena krisis keuangan Asia pada tahun 1997 sampai 1998, Sinar Mas masih dapat mengelola bisnisnya dan masih menonjol dalam perekonomian Indonesia setelah merestrukturisasi dan mentransformasikan bisnisnya. Eka Tjipta Widjaja memulai bisnisnya pada 1938 sebagai perusahaan trading kecil di Makassar, Indonesiayang bergerak di bidang perdagangan minyak kelapa sawit dan komoditas lainnya. Bisnisnya sendiri secara bertahap berkembang menjadi enam lini bisnis yang dikenal dengan nama Sinar Mas.

Six business pillars of Sinar Mas

Pilar bisnis yang pertama adalah Asia Pulp & Paper (APP) yang merupakan salah satu perusahaan pulp & paper terintegrasi terbesar di dunia. APP memproduksi dan mendistribusikan kertas printing dan kertas tulis, produk kemasan konsumen dan industri serta kertas handuk dan kertas tisu. Bisnis ini berada di bawah dua perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI), PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM) dan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP). Pilar bisnis yang kedua adalah agribisnis & makanan melalui Golden Agri-Resources Ltd (GAR), yang terdaftar di Bursa efek Singapura sejak 1999. Bisnis utamanya bergerak dalam bidang pemanenan dan pengolahan pohon kelapa sawit; pengolahan tandan buah segar(FFB) menjadi minyak sawit mentah (CPO) dan minyak inti kelapa sawit; pengilangan CPO menjadi produk yang memiliki nilai tambah seperti minyak goring, margarin dan mentega; serta merchandising produk sawit. Salah satu anak perusahaannya, PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk yang juga dikenal PT SMART Tbk tercatat di BEI (ticker: SMAR). Pilar bisnis ketiga adalah Sinar Mas Land (SML), property developer terdiversifikasi yang mengembangkan kawasan perumahan, properti industri, perkotaan, komersial, perhotelan, ritel maupun area rekreasi melalui Bumi Serpong Damai (BSDE) dan Duta Pertiwi (DUTI). SML juga terdaftar di Bursa Efek Singapura dan BEI. Jasa keuangan merupakan pilar bisnis keempat Sinar Mas melalui PT Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA). SMMA menyediakan layanan keuangan seperti asuransi jiwa & non-jiwa (Sinarmas MSIG Life & Asuransi Sinar Mas), perbankan (Bank Sinarmas), sekuritas, multifinance, dan lain-lain. Smartfren Telecom Tbk (FREN) adalah pilar bisnis kelima yang aktivitas utamanya termasuk penyediaan layanan telekomunikasi; produk dan layanan multimedia; perdagangan & distribusi produk & peralatan telekomunikasi. Smartfren Telecom mengoperasikan pusat layanannya yang bernama 'Galeri Smartfren' di seluruh Indonesia dan juga menyediakan produknya dengan merek sendiri bernama 'Fren'. Pilar bisnis terakhir Sinar Mas dikelola PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSSA) dan anak perusahaan –bergerak di bidang pembangkit tenaga & uap; perdagangan & pertambangan batubara; perdagangan kimia; dan multimedia. DSSA dan anak perusahaan memproduksi produk dan layanan seperti tenaga listrik, batubara, pupuk, pestisida, bahan kimia, layanan TV berbayar, layanan internet dan infrastruktur BTS.

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 5,845.7 -0.5 1.2 14.1

MSCI Indonesia 26.8 -1.0 1.6 9.9

MSCI EM 1,099.5 -0.3 4.6 24.5

HANG SENG 27,894.1 -0.3 2.6 20.6

KOSPI 2,360.2 0.2 1.1 18.0

FTSE 7,379.7 -0.3 0.6 10.9

DJIA 22,158.2 0.2 0.6 22.6

NASDAQ 6,460.2 0.1 1.8 24.8

Valuation

2017F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 17.2 2.6 18.6

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 4.50 -25 0 -75

3yr 6.02 -2 -59 -76

10yr 6.45 0 -46 -65

FX


USD/IDR 13,201.00 0.0 -1.1 0.2

USD/KRW 1,128.40 0.0 -1.0 0.8

USD/JPY 110.49 0.3 0.8 7.9

USD/CNY 6.54 0.1 -2.0 -2.2

Commodities


WTI 49.3 2.2 3.3 0.5

Gold 1,322.4 -0.7 3.1 0.0

Coal 100.3 0.6 4.7 43.0

Palm Oil 2,892.0 -1.1 3.3 -2.8

Rubber 142.5 0.0 6.1 16.4

Nickel 11,360.0 -5.3 8.7 15.4

Copper 6,553.0 -1.7 2.4 37.3

Tin 20,635.0 0.6 1.1 6.8

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

650

800

950

1,100

1,250

3,500

4,500

5,500

09/13 09/14 09/15 09/16 09/17

JCI MSCI EM(pt)

(pt)

September 14, 2017

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

September 14, 2017

3

Embun Pagi


Local flashes

TPIA: Usai rights issue, free float TPIA sebesar 9,06%. Seusai rights issue, jumlah saham TPIA yang beredar bertambah sebanyak 279,74 juta menjadi 3,57 miliar saham dengan komposisi saham publik (free float) sebesar 9,06%. Walhasil, TPIA telah memenuhi persyaratan free float minimal 7,5%. Likuiditas perdagangan saham akan meningkat dan memperluas akses TPIA ke pasar modal domestik maupun luar negeri.(Kontan) BBHI: Bank Harda pede rapor kinerja 2017 membaik. PT Bank Harda Internasional Tbk (Bank Harda) optimis kinerja pada semester 2 bisa membaik dibanding realisasi semester 1. Barlian Halim, Direktur Utama Bank Harda bilang sampai semester 1 2017 pertumbuhan kredit bank mencapai 10% secara tahunan atau year on year (yoy). "Kenaikan kredit sampai Juni 2017 disumbang oleh sektor perdagangan industri jasa dan konsumsi," (Kontan) BNLI: Begini strategi Bank Permata tingkatkan tabungan. PT Bank Permata Tbk mengaku akan terus meningkatkan dana murah yang berasal dari tabungan dan giro. Produk dana murah ini diyakini bisa menurunkan biaya dana bank. Bianto Surodjo, Direktur Konsumer Bank Permata bilang, bank sudah menyiapkan tiga strategi untuk memacu dana murah. "Pertama adalah berusaha memberikan produk terbaik ke nasabah," kata Bianto kepada KONTAN, Selasa (12/9). Salah satu produk andalan bank dalam pengumpulan tabungan adalah PermataBebas. Selain itu, bank berkode BNLI ini juga terus melakukan pengembangan channel elektronik atau echannel. Salah satu fitur andalan Permata adalah SmartCX yang ada di produk digital banking. Terakhir, Permata juga akan terus meningkatkan kualitas layanan. Sampai akhir 2017 Permata berusaha menjaga likuiditas diangka 85%-90%. (kontan) PTPP: PT PP tepis kabar pendanaan kering. Meski punya performa yang kinclong, saham-saham sektor konstruksi terus berguguran. Hari ini saja saham sektor konstruksi pelat merah kompak mencatatkan penurunan. PT PP Tbk (PTPP) mencatatkan penurunan sebesar 40 poin ke level 2.520. Bagi emiten konstruksiPTPP misalnya, proyek yang dikerjakan juga cukup besar dengan banyaknya kontrak yang sudah diterima. Hingga akhir Agustus saja, PTPP sudah mengantongi kontrak sebesar Rp 24,05 triliun. Meski demikian, PTPP meyakinkan bahwa pendanaan ekspansi emiten akan aman dengan menyesuaikan durasi proyek. (Kontan) BMRI: Begini strategi Bank Mandiri genjot bisnis KPR. PT Bank Mandiri Tbk sudah menyiapkan beberapa strategi untuk menggenjot bisnis kepemilikan rumah atau KPR. Rohan Hafas, Sekretaris Perusahaan Bank Mandiri bilang untuk mendorong bisnis KPR bank menyiapkan serangkaian program promosi murah dengan pilihan lokasi menarik."Misalnya program promosi suku bunga 6% fixed selama 1 tahun dan 6,75% fixed 2 tahun pada developer tertentu (Kontan) BIPI: Benakat Integra terbitkan MTN Rp 100 miliar. PT Benakat Integra Tbk (BIPI) akan menerbitkan medium term notes senilai Rp 100 miliar. "Rencananya akan kami rilis bulan ini," ujar Michael Wong, Direktur Utama BIPI . Tenor MTN tersebut selama setahun dan terbagi dalam tiga tranche. Tranche A memiliki kupon 12,75% per tahun. Sementara, Tranche B dan C masing-masing memiliki kupon 12% dan 11,5% per tahun. MTN BIPI dijamin dengan lahan seluas 7.138 meter persegi yang berlokasi di Nusa Dua, Bali. Nilai lahan tersebut sekitar Rp 107 miliar. Perolehan dana dari MTN itu akan digunakan untuk modal kerja. "Sebagian juga ada yang untuk pengembangan anak perusahaan kami di bidang migas dan batubara," (Kontan)

September 14, 2017

4

Embun Pagi


Technical analysis Tasrul +62-21-515-1140 [email protected] Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation

IHSG akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.

IHSG saat masih dalam pola uptrend jangka pendek relatif valid yang dimulai sejak 114 hari terakhir dengan r-squared = 0.8266 dan bergerak normal dalam rentang +/-1.36 std.deviasi dari centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 17.34 % atau sekitar 19 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG saat ini sebesar antara +0.37% / - 0.37 % atau +21.67 point / -21.67 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (Sept. 13, 2017) 5,845.7 (-0.5%)Trading range 5,834 - 5,878

Average index performance (%) 2.04 Target

Period 114 - Daily 5,856

r-squared 0.8266 - Weekly 5,888

Volatility (+/-, %) +0.37 / -0.37

- Monthly 5,952

Volatility (+/-, point) +21.67 / -21.67 Stop loss 5,834

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily trend – Uptrend


Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis softw are. http://w w w .amibroker.com

_____ 5,877.7

_____ 5,834.3

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 9/13/2017 Open: 5,860 High: 5,882 Low: 5,841 Close: 5,846 Chg. -0.5%Prev. Avg. Price: 5,856.1Volatility (+) : 0.0037Volatility (-) : -0.0037V-Ratio : 0.99

5,845.73 5,845.08 5,840.36 5,801.94 5,779.54

5,868.46

5,903.86 5,903.86

5,962.64

6,028.18

Apr May Jun Jul Aug Sep

^JKSE - Volume = 6,985,766,912.00, EMA(Volume,37) = 5,973,539,840.00

6,985,766,912

5,973,539,840

September 14, 2017

5

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas pergerakkan indeks turun masih terlihat. Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily terlihat kenaikkan indikator MFI optimized akan terbatas ,indikator W%R optimized, indikator RSI optimized dan indikator Stochastic optimized rawan koreksi lebih lanjut Pada Bollinger Band optimized harga coba bertahan di sekitar center line. Sementara itu pada Figure 3 pada periode weekly indikator MFI optimized sudah berada di support trend line dengan kecenderungan menguat, sementara itu indikator W%R optimized relatif akan menguji support trendline, RSI optimized dan stochastic %D mulai bergerak naik. Dengan demikian potensi koreksi mulai terlihat namun hanya bersifat sementara. Daily resistance di 5,856 dan daily support di 5,825. Cut loss level di 5,834.

Figure 2. Daily MFI optimized ,W%R optimized,RSI optimized , Stochastic %D optimized & Bollinger Band optimized



^JKSE - MFI Smoothed = 72.74 72.7352

^JKSE - Will%R Smoothed = -71.37

-71.3727

^JKSE - RSI Smoothed = 44.79

44.7869

^JKSE - Stochastic %D = 62.05, MA = 70.64

62.0477 70.6445

^JKSE - Daily 9/13/2017 Open 5860.49, Hi 5881.69, Lo 5840.92, Close 5845.73 (-0.5%) SMA Typical Price(Average,37) = 5,836.52, BBTop(Average,37,1.36) = 5,890.31, BBBot(Average,37,1.36) = 5,782.73

5,845.73 5,836.52

_____ 5,877.7

_____ 5,834.3

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 9/13/2017 Open: 5,860 High: 5,882 Low: 5,841 Close: 5,846 Chg. -0.5%Prev. Avg. Price: 5,856.1Volatility (+) : 0.0037Volatility (-) : -0.0037V-Ratio : 0.99 5,845.73

5,840.36

5,868.46

May 8 15 22 29 Jun 12 19 Jul 10 17 24 31Aug 7 14 21 28 Sep 11


6,985,766,912 5,973,539,840

September 14, 2017

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,W%R optimized,RSI optimized , Stochastic %D & Bollinger Band optimized


Untuk mampu naik lebih lanjut minimal indeks ini harus mampu bertahan diatas level 5,856

Terlihat pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal selama periode analisis adalah sekitar -0.35%, sementara saat ini di level -0.5%. Sementara itu pada pergerakkan weekly potensi koreksi normal rata-rata sekitar -0.92%, sementara saat ini di level +0.2% Dengan demikian potensi koreksi masih terlihat. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 4. Daily : 5,825 – 5,856 Figure 5. Weekly : 5,803 – 5,857 Figure 6. Monthly : 5,716 – 5,952

x

x





^JKSE - MFI Smoothed = 33.49

33.4942

^JKSE - Will%R Smoothed = -32.75

-32.7532

^JKSE - RSI Smoothed = 38.57

38.5663

^JKSE - Stochastic %D = 61.54, MA = 53.02

61.5433

53.0215

^JKSE - Weekly 9/13/2017 Open 5863.42, Hi 5884.15, Lo 5840.92, Close 5845.73 (-0.2%) SMA Typical Price(Average,13) = 5,822.05, BBTop(Average,13,1.74) = 5,897.06, BBBot(Average,13,1.74) = 5,747.05

5,845.73 5,822.05

Optimization Trading System - ©2010

_____ 5,916.2_____ 5,805.3

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 5,863 High: 5,884 Low: 5,841 Close: 5,846 Chg. -0.2%Prev. Avg. Price: 5,856.9Volatility (+) : 0.0101Volatility (-) : -0.0088V-Ratio : 1.15

6,082.79 5,955.67 5,845.73 5,828.55

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep


18,512,461,824 26,924,992,512


_____ 5,876.5

_____ 5,835.7

5,856.1

5,825.3

5,866.2

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 9/13/2017 Open: 5,860 High: 5,882Prev. Avg. Price: 5,856.1Volatility (+) : 0.0035Volatility (-) : -0.0035V-Ratio : 1.00

5,845.73

7 14 21 28 Sep 11

^JKSE - Volume = 6,985,766,912.00

6,985,766,912


_____ 5,918.1

_____ 5,803.3

5,856.9

5,830.1

5,887.5

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 5,863 High: Prev. Avg. Price: 5,856.9Volatility (+) : 0.0104Volatility (-) : -0.0092V-Ratio : 1.14

5,845.73

Jun 22Jul Aug 31Sep

^JKSE - Volume = 18,512,461,824.00

18,512,461,824


_____ 6,069.8

_____ 5,597.8

5,834.7

5,716.3

5,952.3

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 9/13/2017 Open: 5,858 High: Prev. Avg. Price: 5,834.7Volatility (+) : 0.0403Volatility (-) : -0.0406V-Ratio : 0.99

5,845.73

2016 2017

^JKSE - Volume = 46,977,572,864.00

46,977,572,864

September 14, 2017

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list Indo Tambangraya Megah (ITMG)-Weekly , Trading Buy

Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.914) selama 91 minggu terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.72 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 8.58 % (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara +3.45% / -3.79 % atau +1,054.58 rupiah / -733.37 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (Sept. 13, 2017) 19,350 (-1.5%) Trading range 18,750 - 20,600

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 9.31 Target

β (beta) 0.46 - Daily 19,700

Corelation 0.64 - Weekly 20,600

Period 91 - Monthly 21,425

r-squared 0.914 Stop loss 18,200

Volatility (+/-, %) +5.45/ -3.79

Volatility (+/-, Rp.) +1,054.58/-

733.37


Figure 7. Weekly trend – Uptrend



_____ 20,595.2

_____ 18,784.6

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Indo Tambangraya [ ITMG.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 19,650 High: 20,975 Low: 18,250 Close: 19,350 Chg. -1.5%Prev. Avg. Price: 19,525.0Volatility (+) : 0.0548Volatility (-) : -0.0379V-Ratio : 1.45

19,350 18,878.5 18,603.8 18,191.2 17,488.9

20,130.2

21,493.3 21,493.3

24,108

25,497.6

Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul

ITMG.JK - Volume = 6,672,300.00, EMA(Volume,23) = 7,535,721.50

6,672,300 7,535,722

September 14, 2017

8

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai tertahan.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir, koreksi indikator MFI optimized , indikator W%R optimized dan RSI optimized. Sementara itu harga pada indikator Bollinger Band optimized terlihat harga akan coba bertahan diatas center line. Daily resistance terdekat di 19,700 sebelum ke weekly resistance di 20,600. Daily support di 18,950 dan weekly support di 18,800.Cut loss level di 18,200.

Figure 8. Weekly, MFI optimized, W%R optimized, RSI optimized, Bollinger Band optimized



ITMG.JK - MFI Smoothed = 25.41

25.4139

ITMG.JK - Will%R Smoothed = -54.04

-54.0402

ITMG.JK - RSI Smoothed = 39.74

39.7361

ITMG.JK - Weekly 9/13/2017 Open 19650, Hi 20975, Lo 18250, Close 19350 (-1.5%) BBTop(Average,22,1.72) = 21,567.60, BBBot(Average,22,1.72) = 15,746.80, SMA Typical Price(Average,17) = 18,628.92

19,350 18,628.9

_____ 20,595.2_____ 18,784.6

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Indo Tambangraya [ ITMG.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 19,650 High: 20,975 Low: 18,250 Close: 19,350 Chg. -1.5%Prev. Avg. Price: 19,525.0Volatility (+) : 0.0548Volatility (-) : -0.0379V-Ratio : 1.45

19,350 18,603.8 18,191.2

20,044

Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul

ITMG.JK - Volume = 6,672,300.00, EMA(Volume,22) = 7,499,836.00

6,672,300 7,499,836

September 14, 2017

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga terkoreksi saat ini di -4.1% , normal koreksi sekitar -1.85 % . Sementara itu pada pergerakkan weekly harga tekoreksi sekitar -1.5%. Normal koreksi sekitar -3.79%. Dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.






_____ 19,707.2

_____ 18,967.9

19,325

Indo Tambangraya [ ITMG.JK ] - Daily - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 19,325.0Volatility (+) : 0.0198Volatility (-) : -0.0185V-Ratio : 1.07

19,350

7 14 21 28 Sep 11

ITMG.JK - Volume = 3,542,200.00 3,542,200


_____ 20,595.2

_____ 18,784.6

19,525

Indo Tambangraya [ ITMG.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 19,525.0Volatility (+) : 0.0548Volatility (-) : -0.0379V-Ratio : 1.45

19,350

Apr Jul

ITMG.JK - Volume = 6,672,300.00

6,672,300

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com

_____ 21,437.6

_____ 17,782.3

19,525

Indo Tambangraya [ ITMG.JK ] - Monthly - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 19,525.0Volatility (+) : 0.0980Volatility (-) : -0.0893V-Ratio : 1.10

19,350

2016 2017

ITMG.JK - Volume = 11,810,900.00

11,810,900

September 14, 2017

10

Embun Pagi


Bank Rakyat Indonesia (BBRI)-Weekly ,Buy on Weakness

Harga masih akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang masih relatif valid (r-squared = 0.923) selama 42 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.77 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan normal sekitar 7.72 % (sekitar 3 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara +2.5 % / -1.81 % atau + 372.50 rupiah / - 269.69 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (Sept. 13, 2017) 14,900 (-0.7%) Trading range 14,650 - 15,300


β (beta) 1.41 - Daily 15,050




Volatility (+/-, %) +2.5/ -1.81

Volatility (+/-, Rp.) +372.50 / -269.69


Figure 12. Weekly trend – Uptrend



_____ 15,289.9

_____ 14,647.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Bank Rakyat Indo [ BBRI.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 15,025 High: 15,050 Low: 14,800 Close: 14,900 Chg. -0.7%Prev. Avg. Price: 14,916.7Volatility (+) : 0.0250Volatility (-) : -0.0181V-Ratio : 1.39

14,900 14,723.8 14,591.6

14,900.5 14,936.7 15,631.3 15,631.3

16,362.2 16,538.8

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep

BBRI.JK - Volume = 45,038,100.00, EMA(Volume,12) = 75,004,272.00

45,038,100

75,004,272

September 14, 2017

11

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai terbatas.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized , indikator RSI optimized akan menguji support trendline dengan kecenderungan menguat. Sementara itu pada pada indikator Bollinger Band optimized harga akan coba bertahan diatas center line. Weekly resistance di 15,300 dengan catatan daily resistance dapat ditembus di 15,050. Sementara itu daily dan weekly support di 14,800 dan 14,650.Cut loss level di 14,600.

Figure 13. Weekly, MFI optimized , RSI optimized,& Bollinger Band optimized



BBRI.JK - MFI Smoothed = 18.59

18.5855

BBRI.JK - RSI Smoothed = 22.48

22.482

BBRI.JK - Weekly 9/13/2017 Open 15025, Hi 15050, Lo 14800, Close 14900 (-0.7%) BBTop(Average,12,1.77) = 15,281.54, BBBot(Average,12,1.77) = 14,630.96, SMA Typical Price(Average,12) = 14,956.25

14,900 14,956.3

_____ 15,289.9_____ 14,647.2

Bank Rakyat Indo [ BBRI.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 15,025 High: 15,050 Low: 14,800 Close: 14,900 Chg. -0.7%Prev. Avg. Price: 14,916.7Volatility (+) : 0.0250Volatility (-) : -0.0181V-Ratio : 1.39

14,900

Nov Dec 23 2016 Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep

BBRI.JK - Volume = 45,038,100.00, EMA(Volume,12) = 75,004,272.00

45,038,100 75,004,272

September 14, 2017

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut koreksi normal harga pada pergerakkan daily sekitar -0.72%, saat ini di level -0.2%. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -1.81% saat ini di level -0.7 %.Dengan demikian potensi koreksi mulai terbatas. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.


x





_____ 15,033.3

_____ 14,784.1

14,891.7

Bank Rakyat Indo [ BBRI.JK ] - Daily - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 14,891.7Volatility (+) : 0.0095Volatility (-) : -0.0072V-Ratio : 1.32

14,900

7 14 21 28 Sep 11

BBRI.JK - Volume = 8,576,700.00

8,576,700


_____ 15,289.9

_____ 14,647.2

14,916.7

Bank Rakyat Indo [ BBRI.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 14,916.7Volatility (+) : 0.0250Volatility (-) : -0.0181V-Ratio : 1.39

14,900

May Jun Jul Aug 31Sep

BBRI.JK - Volume = 45,038,100.00

45,038,100


_____ 16,194.8

_____ 13,879.4

14,916.7

14,398.05

15,555.8

Bank Rakyat Indo [ BBRI.JK ] - Monthly - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 14,916.7Volatility (+) : 0.0857Volatility (-) : -0.0695V-Ratio : 1.23

14,900

2016 2017

BBRI.JK - Volume = 104,881,008.00

104,881,008

September 14, 2017

13

Embun Pagi


Bank Danamon (BDMN) - Weekly, Buy on Weakness

Harga akan coba bertahan sekitar normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared = 0.89 selama 46 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.31 std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 19.18 % (sekitar 9 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini sebesar antara + 3.7 % / - 2.97 % atau + 192.40 rupiah / -154.44 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (Sept. 13, 2017) 5,200(-1.9%) Normal trading range 5,100 - 5,450


β (beta) 1.41 - Daily 5,325




Volatility (+/-, %) +3.7/ -2.97

Volatility (+/-, Rp.) +192.40/ - 154.44


Figure 17.Weekly Trend – Uptrend



_____ 5,444.0

_____ 5,093.8

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 5,350 High: 5,350 Low: 5,200 Close: 5,200 Chg. -1.9%Prev. Avg. Price: 5,250.0Volatility (+) : 0.0370Volatility (-) : -0.0297V-Ratio : 1.24

5,200 5,142.53 5,015.67

5,247.81

5,658.21 5,658.21

6,068.62

6,300.76

23 2016 Feb Mar 24Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun 22Jul Aug 31Sep

BDMN.JK - Volume = 2,802,600.00, EMA(Volume,21) = 11,645,213.00

2,802,600

11,645,213

September 14, 2017

14

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai terbatas.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi, koreksi indikator MFI optimized, indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized cenderung tertahan .Sementara pada indikator Bollinger Band optimized harga juga sudah berada sekitar center line. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi mulai terbatas. Perkiraan daily resistance di 5,325 sebelum ke weekly resistance di 5,450. Daily support di 5,150 dan weekly support di 5,100.Cut loss level di 5,100.

Figure 18. Weekly MFI optimized ,W%R optimized,RSI optimized & Bollinger Band optimized



BDMN.JK - MFI Smoothed = 6.07

6.06645

BDMN.JK - Will%R Smoothed = -76.75

-76.7535

BDMN.JK - RSI Smoothed = 30.93

30.9295

BDMN.JK - Weekly 9/13/2017 Open 5350, Hi 5350, Lo 5200, Close 5200 (-1.9%) BBTop(Close,21,1.31) = 5,495.91, BBBot(Close,21,1.31) = 4,805.52, SMA(Average,21) = 5,158.97

5,200 5,158.97

_____ 5,444.0_____ 5,093.8

Optimization Trading System - ©2010

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: 5,350 High: 5,350 Low: 5,200 Close: 5,200 Chg. -1.9%Prev. Avg. Price: 5,250.0Volatility (+) : 0.0370Volatility (-) : -0.0297V-Ratio : 1.24

5,200 5,142.53

Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul

BDMN.JK - Volume = 2,802,600.00, EMA(Volume,21) = 11,645,213.00

2,802,600 11,645,213

September 14, 2017

15

Embun Pagi


Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal maksimal/minimal dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.

Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1.62 %, saat ini di level -2.8 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -2.97 % saat ini di level -1.8%. Dengan demikan potensi koeksi mulai mulai terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 19. Daily : 5,150– 5,325 Figure 20. Weekly : 5,100 – 5,450 Figure 21. Monthly : 5,050 – 5,475




analyzed by : Tasrul, [email protected], +62-21- 5151140

Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.

Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.








_____ 5,322.4

_____ 5,165.0

5,250

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Daily - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 5,250.0Volatility (+) : 0.0138Volatility (-) : -0.0162V-Ratio : 0.85

5,200

7 14 21 28 Sep 11

BDMN.JK - Volume = 1,652,300.00

1,652,300


_____ 5,444.0

_____ 5,093.8

5,250

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Weekly - 9/13/2017 Open: Prev. Avg. Price: 5,250.0Volatility (+) : 0.0370Volatility (-) : -0.0297V-Ratio : 1.24

5,200

Jun 22Jul Aug 31Sep

BDMN.JK - Volume = 2,802,600.00

2,802,600

Created w ith AmiBroker - advanced charting and technical analysis sof tw are. http://w w w .amibroker.com

_____ 5,686.1

_____ 4,818.3

5,266.7

5,042.5

5,476.4

Bank Danamon Tbk [ BDMN.JK ] - Monthly - 9/13/2017 Prev. Avg. Price: 5,266.7Volatility (+) : 0.0796Volatility (-) : -0.0851V-Ratio : 0.94

5,200

2016 2017

BDMN.JK - Volume = 16,277,700.00

16,277,700

September 14, 2017

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Note: Relative to MSCI EM Index

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

Note: The latest figure for India are Sept 11th, 2017

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,100

13,200

13,300

13,400

13,500

13,600

13,700

13,800

5,600

5,700

5,800

5,900

6,000

6/14 7/12 8/9 9/6

(IDR)(pt) JCI (L) USD/IDR (R)

-0.5

0.4 0.8

13.6

-0.2 -0.5

-3.6

-10.6-12

-8

-4

0

4

8

12

16

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)(%, %p)(%, %p)

0

-286

-36

2966

-193-220

-448-391

10537

-526-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

100

200

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days(USDmn)(USDmn)(USDmn)(USDmn)

75

85

95

105

115

125

135

6/14 7/12 8/9 9/6

CPO WTI Coal(D-3M=100)(D-3M=100)

90

105

120

135

150

6/14 7/12 8/9 9/6

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

90

95

100

105

110

6/14 7/12 8/9 9/6

Silver Gold Platinum(D-3M=100)

September 14, 2017

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY16 FY17 FY16 FY17 FY16 FY17

Jakarta Composite Index JCI 5,846 6,463,648 -0.5 0.4 1.4 12.1 16.7 14.6 2.5 2.3 18.7 13.5

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 19,050 469,678 0.1 0.8 2.0 26.8 18.5 20.5 3.4 3.6 20.4 18.8

Bank Mandiri Persero BMRI 6,575 306,833 -0.4 1.5 -0.4 23.2 19.6 16.1 1.8 1.9 10.3 12.5

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 14,900 367,571 -0.2 0.3 -0.7 27.6 10.9 13.0 1.9 2.2 20.2 18.2

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,250 135,203 0.0 0.7 -0.3 28.9 9.1 10.2 1.2 1.4 13.9 14.3Bank Tabungan Negara Persero BBTN 3,060 32,405 1.3 -1.0 12.9 53.0 13.3 12.6 1.0 1.3 7.6 10.6

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,780 439,682 -1.3 3.3 12.2 -2.3 34.8 33.2 13.0 12.2 38.6 37.7

Gudang Garam GGRM 65,575 126,172 0.0 -1.7 -0.5 9.3 18.4 17.3 3.1 2.9 17.3 17.5

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,775 102,333 0.0 0.0 5.1 -6.9 27.8 26.3 5.7 5.2 21.8 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 8,575 75,292 -1.4 2.4 3.9 4.9 18.3 17.0 2.4 2.4 14.7 14.2

Kalbe Farma KLBF 1,720 80,625 -0.3 1.5 -0.3 1.5 30.9 32.2 6.0 6.0 20.6 19.6

Unilever Indonesia UNVR 51,200 390,656 1.2 1.2 7.8 14.4 46.3 53.0 62.9 70.8 134.1 144.2

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 15,300 29,448 2.2 3.9 2.0 -3.8 14.8 13.8 1.9 1.6 14.1 11.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,435 9,791 3.2 4.4 4.0 -3.7 20.0 12.4 1.6 1.2 7.9 9.9

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,515 14,430 1.0 0.0 1.7 -9.0 22.5 22.8 3.9 3.7 18.3 16.2

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 3,950 42,217 2.1 2.6 16.5 49.1 60.8 133.8 1.2 1.9 2.1 1.5

Jasa Marga JSMR 5,975 43,366 0.4 1.3 8.6 29.1 15.6 20.5 2.3 2.8 15.7 13.9

Perusahaan Gas Negara PGAS 1,730 41,938 0.6 -6.0 -19.5 -36.4 15.3 10.9 1.5 1.0 9.8 9.6

Tower Bersama Infrastructure TBIG 6,625 30,021 -2.6 4.3 -0.4 16.2 17.4 24.2 14.3 13.4 83.6 61.9

Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,690 472,752 -0.6 -0.4 0.2 16.3 20.3 19.8 4.7 4.8 24.3 25.3

Soechi Lines SOCI 264 1,864 -2.2 -2.2 -5.7 -35.3 8.2 4.0 0.6 N/A 7.4 8.9Garuda Indonesia GIAA 338 8,750 3.0 5.6 -0.6 -20.7 31.7 17.7 2.6 2.3 8.6 12.6

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 10,600 62,874 1.4 9.3 -0.7 7.6 12.0 19.4 1.9 2.1 16.3 10.5

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 2,700 44,275 -2.5 1.1 -1.1 -24.8 22.6 15.9 3.6 2.8 16.5 16.8

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 19,200 70,680 0.7 3.2 4.1 12.8 14.6 26.1 2.2 2.7 15.5 10.0

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,125 12,837 -1.3 -3.8 0.0 -24.2 7.7 8.2 1.9 1.3 28.6 16.7

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 19,350 21,864 -4.1 0.0 -3.0 84.3 10.4 7.6 1.5 1.6 15.0 21.8

Adaro Energy ADRO 1,715 54,856 -8.0 -9.3 -5.8 47.2 12.0 10.0 1.3 1.2 11.1 12.6

Aneka Tambang ANTM 670 16,101 -1.5 -5.0 -2.9 3.9 298.3 71.7 1.2 1.0 0.4 0.6

Vale Indonesia INCO 2,970 29,511 -1.7 -0.7 16.5 7.6 N/A 224.9 1.1 1.2 0.1 0.1

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 10,075 23,214 -17.2 -17.9 -24.2 5.8 13.1 7.0 2.5 1.7 20.5 26.6

TRADE

United Tractors UNTR 30,375 113,303 -3.9 0.2 2.6 74.1 15.8 16.1 1.9 2.6 12.7 16.1

AKR Corporindo AKRA 6,825 27,301 -1.1 -3.9 4.6 5.8 23.5 23.5 3.5 3.6 15.7 15.7

Global Mediacom BMTR 488 6,929 0.0 -2.0 -2.0 -43.9 41.8 N/A 0.9 N/A 2.0 N/A

Matahari Department Store LPPF 9,500 27,720 1.6 -5.9 -9.3 -47.8 21.9 13.4 23.8 10.2 136.4 87.2

Media Nusantara Citra MNCN 1,310 18,702 0.0 -5.1 -9.0 -32.5 17.7 11.7 2.7 1.8 15.4 16.4

Matahari Putra Prima MPPA 575 3,092 1.8 -2.5 4.5 -65.9 211.4 121.9 3.3 1.3 1.6 -1.3

Surya Citra Media SCMA 2,170 31,729 6.9 4.8 -7.7 -23.6 27.2 18.6 11.9 8.0 45.7 45.1

Siloam International Hospital SILO 10,100 13,136 1.0 -7.3 -0.5 -3.2 150.3 101.2 4.5 4.0 3.5 4.2

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,780 34,259 -0.3 -2.5 0.6 -14.0 18.8 12.8 1.6 1.4 9.1 11.7

Adhi Karya ADHI 2,020 7,193 1.3 3.1 -1.9 -21.1 23.6 12.4 1.4 1.2 5.9 9.3

Alam Sutera Realty ASRI 344 6,759 0.0 3.6 -1.1 -22.9 13.6 8.0 1.0 0.9 7.5 11.3

Ciputra Development CTRA 1,150 21,344 -0.4 2.2 2.7 -22.3 19.9 18.8 2.2 1.6 9.8 9.3

Lippo Karawaci LPKR 725 16,731 -4.0 0.7 -4.6 -30.0 18.6 15.9 0.9 0.8 5.0 5.5

Pembangunan Perumahan PTPP 2,520 15,624 -1.6 -3.8 -14.9 -37.6 23.1 11.4 2.4 1.4 14.4 12.9

Pakuwon Jati PWON 640 30,822 -2.3 -0.8 -0.8 5.8 16.3 16.0 3.1 2.9 21.0 19.0

Summarecon Agung SMRA 980 14,138 0.0 0.0 -7.1 -40.1 61.3 40.8 3.1 2.0 5.1 5.5

Wijaya Karya WIKA 1,855 16,639 -2.1 -2.1 -7.7 -30.4 14.4 13.2 1.8 1.3 12.9 10.5

Waskita Karya WSKT 1,850 25,112 -2.1 -11.9 -20.9 -25.4 17.3 10.0 3.1 1.6 16.6 17.8

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 7,900 319,820 0.0 1.0 1.6 -0.6 22.1 16.3 3.0 2.6 14.2 16.1

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

September 14, 2017

18

Embun Pagi


Sector performance

Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,798.5 1.1 RMBA IJ 450 16,381 12.50

Mining 1,454.3 -4.5 IIKP IJ 242 8,131 7.08

Basic-Industry 596.9 -0.3 SCMA IJ 2170 31,729 6.9

Miscellaneous Industry 1,333.8 0.0 BWPT IJ 264 8,323 6.45

Consumer Goods 2,520.9 0.0 MAPI IJ 7150 11,869 4.38

Property & Construction 496.1 -1.1 RALS IJ 955 6,777 3.2

Infrastructure 1,230.6 -0.5 LSIP IJ 1435 9,791 3.24

Finance 984.1 -0.2 GIAA IJ 338 8,750 3.05

Trade 901.1 -0.3 MLBI IJ 13800 29,077 2.22

Composite 5,845.7 -0.5 AALI IJ 15300 29,448 2.2 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

UNVR IJ 1.2 51,200 HMSP IJ -1.3 3,780

SCMA IJ 6.9 2,170 PTBA IJ -17.3 10,075

RMBA IJ 12.5 450 ADRO IJ -8.0 1,715

MABA IJ 12.2 2,110 UNTR IJ -3.9 30,375

SMGR IJ 1.4 10,600 TLKM IJ -0.6 4,690Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

12:01am USD 30-y Bond Auction 2.82|2.3

1:00am USD Federal Budget Balance -118.6B -42.9B

6:01am GBP RICS House Price Balance 0% 1%

6:15am AUD RBA Assist Gov Debelle Speaks

8:00am AUD MI Inflation Expectations 4.2%

8:30am AUD Employment Change 17.5K 27.9K

8:30am AUD Unemployment Rate 5.6% 5.6%

9:00am CNY Industrial Production y/y 6.6% 6.4%

9:00am CNY Fixed Asset Investment ytd/y 8.2% 8.3%

9:00am CNY Retail Sales y/y 10.5% 10.4%

11:30am JPY Revised Industrial Production m/m -0.8% -0.8%

1:45pm EUR French Final CPI m/m 0.5% 0.5%

2:30pm CHF Libor Rate -0.75% -0.75%

2:30pm CHF SNB Monetary Policy Assessment

14th-15th CNY M2 Money Supply y/y 9.1% 9.2%

14th-15th CNY New Loans 933B 826B

6:00pm GBP MPC Official Bank Rate Votes 2-0-7 2-0-6

6:00pm GBP Monetary Policy Summary

6:00pm GBP Official Bank Rate 0.25% 0.25%

6:00pm GBP Asset Purchase Facility 435B 435B

6:00pm GBP MPC Asset Purchase Facility Votes 0-0-9 0-0-8

7:30pm CAD NHPI m/m 0.3% 0.2%

7:30pm USD CPI m/m 0.3% 0.1%

7:30pm USD Core CPI m/m 0.2% 0.1%

7:30pm USD Unemployment Claims 303K 298K

9:30pm USD Natural Gas Storage 65B

10:30pm EUR German Buba President Weidmann Speaks

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

September 14, 2017

19

Embun Pagi


Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

embun pagi 2017-9-14 - miraeasset.co.id · perusahaan memproduksi produk dan layanan seperti tenaga...

Documents