Future Worth Analysis

Future worth analysis• Nilai ekuivalensi cash in dan cash out akan

ditarik pada posisi future pada suatu tingkat pengembalian minimum yang diinginkan (MARR)

• Dalam invetasi kita harus memaksimalkan laba. – Karena laba bersifat future, maka FWA cocok

dalam situasi keputusan invetasi modal.– Used mostly for financial planning

Future worth analysis

• Analisis kelayakan invetasi bisa mempunyai satu alternatif dan beberapa alternatif.

• Jika menghadapi satu alternatif maka pilih nilai FW (Future Worth) ≥0 maka alternatif itu layak diterima.

• jika menghadapi beragam atau lebih dari satu alternatif maka pilih nilai FW yang lebih besar.

Analisis FWA terhadap alternatif tunggal

• Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk membeli peralatan seharga Rp 30.000.000,. Dengan peralatan baru itu akan diperoleh penghematan sebesar Rp 1.000.000,- per tahun selama 8 tahun. Pada akhir tahun ke-8, peralatan itu memiliki nilai jual Rp 40.000.000,-.Apabila tingkat suku bunga 12% per tahun, dengan future worth analysis, apakah pembelian tanah tersebut menguntungkan?

Penyelesaian:

FWA = 40.000.000+1.000.000(F/A,12%,8) - 30.000.000 (F/P,12%,8)

FWA = 40.000.000+1.000.000(12,29968) - 30.000.000 (2,47596)

FWA = - 21.979.110

4 6 71 32 5

40 jt

30 jt

1 jt 1 jt 1 jt 1 jt 1 jt1 jt 1 jt

8

1 jt

keputusan

• FWA = - 21.979.110

• Oleh karena NPV yang diperoleh < 0, maka pembelian peralatan tersebut tidak menguntungkan.

Usia pakai semua alternatif sama dengan periode analisis

• Sebuah perusahaan akan membeli sebuah mesin untuk meningkatkan pendapatan tahunannya. Dua alternatif peralatan masak dengan usia pakai masing-masing 8 tahun ditawarkan kepada perusahaan:

• Dengan tingkat suku bunga 15% per tahun, tentukan mesin mana yang seharusnya dibeli.

Mesin Harga beli

(Rp.)

Keuntungan per

tahun (Rp.)

Nilai sisa di akhir usia

pakai (Rp.)

X 2.500.000 750.000 1.000.000

Y 3.500.000 900.000 1.500.000

• Mesin X :FWX = 750.000(F/A,15%,8) + 1.000.000 – 2.500.000 (F/P,15%,8)

FWX = 750.000(13,72682) + 1.000.000– 2.500.000 (3,05902)

FWX = 3647565• Mesin Y :

FWY = 900.000(F/A,15%,8) + 1.500.000– 3.500.000 F/P,15%,8)

FWY = 900.000(13,72682) + 1.500.000– 3.500.000 (3,05902)

FWY = 3147568• Maka, pilih mesin X, karena nilainya lebih besar

4 6 71 32 5

Nilai sisa

Harga beli

A A A A AA A

A = Keuntungan

8

A

Usia pakai alternatif berbeda dengan periode analisis

• Sebuah perusahaan akan membeli sebuah mesin untuk meningkatkan pendapatan tahunannya. Dua alternatif mesin ditawarkan kepada perusahaan:

• Dengan tingkat suku bunga 15% per tahun, tentukan mesin yang seharusnya dibeli.

MesinUsia pakai

(tahun)

Harga beli (Rp.)

Keuntungan per tahun (Rp.)

Nilai sisa pada akhir usia manfaat (Rp.)

X 8 2.500.000 750.000 1.000.000

Y 16 3.500.000 900.000 1.500.000

• Mesin X

• FWX = 750.000(F/A,15%,16) + 1.000.000(F/P,15%,8)* + 1.000.000 **+ 2.500.000(F/P,15%,8) – 2.500.000(F/P,15%,16)FWX = 750.000(55,71747) + 1.000.000 + 1.000.000(3,05902) – 2.500.000(9,35762)FWX = 14805463

4 6 71 32 5

1.000.000

2.500.000

A A A A AA A

A = 750.000

8

2.500.000

12 14 159 1110 13

A A A A AA A

16

1.000.000

A A

• Mesin Y

• FWY = 900.000 (F/A,15%,16) + 1.500.000– 3.500.000(F/P,15%,16)FWY = 900.000 (55,71747) + 1.500.000– 3.500.000 (9,35762)

FWY = 18894053

FW mesin Y lebih besar daripada FW mesin X maka dipilih mesin Y.

4 6 71 32 5

3.500.000

A A A A AA A

A = 900.000

8 12 14 159 1110 13

A A A A AA A

16

1.500.000

A A

Exercise

• Ron Jamison, a twenty-year-old college student, considers himself an average cigarette smoker, for he consumes about a carton a week. He wonders how much money he could accumulate by the time he reaches 65 if he quit smoking now and put his cigarette money into a savings account. Cigarettes cost $9 per carton. Ron expects that a savings account would earn 5% interest, compounded semi-annually. Compute Ron’s future worth at age 65.

Exercise

A $500,000 investment in a surface mount placement machine is being considered. Over a 10-year planning horizon, it is estimated the SMP machine will produce net annual savings of $92,500. At the end of 10 years, it is estimated the SMP machine will have a $50,000 salvage value. Based on a 10% MARR and future worth analysis, should the investment be made?

solution

FW = -$500K(F|P 10%,10) + $92.5K(F|A

10%,10) + $50K

= $227,341.40

=FV(10%,10,-92500,500000) +50000

= $227,340.55 excel formula