ANALISIS PORTOFOLIO PEMBIAYAAN
PT. BANK MUAMALAT INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
CITRA DEWI MASSHINTA SARI
08630071
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2012
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr.Wb.
Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat ALLAH SWT yang telah
melimpahkan Rahmat dan Hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan
skripsi ini dengan segenap kemampuan. Shalawat dan salam semoga senantiasa tercurahkan pada
junjungan Nabi besar kita Muhammad SAW, sebagai pembawa risalah Islamiyah untuk
keselamatan umat.
Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus ditempuh guna
menyelesaikan program pendidikan Sarjana Strata Satu (S1) Jurusan Ilmu Ekonomi Studi
Pembangunan program Keuangan dan Perbankan. Harapan dari penulisan skripsi ini yaitu
supaya dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang bersangkutan khusuunya insan akademik,
dimana tidak terlepas dari ketidaksempurnaan dalam penyusunan skripsi ini.
Atas Berkah dan petunjuk-Nya lah skripsi ini dapat terselesaikan, namun juga tidak
terlepas dari bantuan pihak lain yang selalu memberi Doa, bimbingan, serta motivasi. Untuk itu,
dalam kesempatan ini dengan segala hormat dan kerendahan hati saya selaku penulis
menghaturkan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya, kepada :
1. Dr. H. Muhajir Effendy, MAP, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dr. Nazaruddin Malik, M. Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Muhammadiyah Malang.
3. Ida Nuraini, SE., M. Si, selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan
Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Dwi Susilowati, Dra., MM, selaku Dosen Wali yang telah memberikan bimbingan selama
menempuh perkuliahan hingga terselesaikannya skripsi ini.
5. Dr. Idah Zuhroh. MM , selaku Dosen Pembimbing I yang telah meluangkan waktu untuk
memberikan bimbingan selama mengerjakan skripsi hingga terselesaikannya skripsi ini.
6. Dra. Sudarti, M. Si, selaku Dosen Pembimbing II yang telah meluangkan waktu untuk
memberikan bimbingan selama penulis mengerjakan skripsi hingga terselesaikannya
skripsi ini.
7. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang, yang telah memberikan arahan dan ilmu bermanfaat
selama menempuh perkuliahan sehingga dapat menyelesaikan skripsi.
8. Ayahanda Mas’ud Alamin dan Ibunda Siti Djaenab tercinta yang telah membesarkan,
mendidik, dan memberikan kasih sayang, bimbingan, nasihat, dukungan, pengorbanan
yang tak terukur serta Doa yang tulus setiap saat.
9. Kakak-Kakakku Bachtiar, Fitaqwa dan Arief, serta seluruh keluarga besar yang selalu
memberikan Doa dan motivasi sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini.
10. Seluruh teman-teman IESP kelas B angkatan 2008 yang selalu memberikan Doa,
semangat dan bantuan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
11. Seluruh pihak yang tidak dapat di uraikan satu-persatu yang telah memberikan bantuan
serta dukungan terhadap penyusunan skripsi ini.
Semoga ALLAH SWT melimpahkan keberkahan dan balasan pahala atas segala jasa
dan kebaikan serta bantuan yang telah diberikan kepada penulis.
Billahi fi sabiilii-haq, fastabiqul – khoirot
Wassalamu’alaiakum Wr.Wb
Malang, 24 April 2012
Pemulis
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ……………………………………………………… i
DAFTAR ISI ………………………………………………………………… ii
DAFTAR TABEL…………………………………………………………… vii
DAFTAR GAMBAR………………………………………………………… viii
DAFTAR KURVA .......................................................................................... ix
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... x
BAB I : PENDAHULUAN …………………………………………………… 1
A. Latar Belakang ……………………………………………………… 2
B. Rumusan Masalah ………………………………………………….. 5
C. Batasan Masalah ……………………………………………………… 6
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian …………………………………… 6
1. Tujuan Penelitian ……………………………………………….. 6
2. Kegunaan Penelitian …………………………………………… 7
BAB II : TINJAUAN PUSTAKA …………………………………………….. 8
A. Penelitian Terdahulu …………………………………………………. 8
B. Landasan Teori …………………………………………………….. 10
1. Perbedaan Kredit dan Pembiayaan ................................................... 11
2. Jenis Pembiayaan .............................................................................. 12
a. Mudharabah ................................................................................ 12
b. Murabahah ................................................................................. 15
3. Teori Portofolio ................................................................................ 16
a. Pengertian Portofolio .................................................................. 16
b. Penghindaran Risiko ................................................................... 18
c. Portofolio Optimal ...................................................................... 19
d. Portofolio Pembiayaan ................................................................. 20
4. Pendapatan Operasional ................................................................... 22
C. Hipotesa ................................................................................................. 23
BAB III : METODE PENELITIAN …………………………………………… 24
A. Lokasi Penelitian …………………………………………................ 24
B. Jenis Penelitian ……………………………………………………… 24
C. Jenis dan Sumber Data ………………………………......................... 24
D. Teknik Pengumpulan Data ………………………………………….. 25
E. Definisi Operasional Variabel ………………………………… ......... 25
F. Metode Teknik Analisis …………………………………………… 28
1. Penentuan tingkat pendapatan bank relatif terhadap pembiayaan
yang diberikan masing-masing skim............................................... 28
a. Perhiyungan pendapatan reelatif setiap periode untuk
setiap skim pembiayaan ........................................................... 28
b. Menghitung return yang diharapkan untuk
masing-masing skim pembiayaan.............................................. 28
2. Menghitung risiko relatif masing-masing skim pembiayaan.......... 29
3. Komposisi portofolio pembiayaan yang optimal .......................... 29
a. Menentukan return individu dan risiko
masing-masing skim pembiayaan ............................................. 30
b. Menentukan komposisi portofolio optimal (dengan
asumsi dana yang dapat sisalurkan ke dalam pembiayaan
adalah sebesar 100%)................................................................... 30
c. Perhitungan ekspetasi return dan risiko portofolio
masing-masing skim pembiayaan ........................................... 30
d. Penyusunan tabulasi pembiayaan E (RP) dan Σp .................. 30
e. Pembentukan kurva efisiensi SCT .......................................... 31
4. Menghitung kontribusi masing-masing skim pembiayaan atas pendapatan
operasional bank ..................................................... 31
1. Pengujian Asumsi Klasik ............................................... 32
a. Pengujian Multikolinearitas ............................................ 32
b. Pengujian Autokorelasi ................................................... 33
2. Uji Statistik ............................................................................ 35
a. Uji R ................................................................................. 35
b. Uji t (parsial) .................................................................. 35
c. Uji F (simultan) ................................................................ 36
BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN ………………………………………
A. Sekilas gambaran umum dan perkembangan PT. Bank
Muamalat Indonesia……………….......................................................... 37
B. Gambaran umum skim pembiayaan Bank Muamalat Indonesia.......... 40
C. Pembahasan .............................................................................................. 45
1. Penyajian Data Penelitian .................................................................... 45
2. Analisis Data ........................................................................................ 50
1) Penentuan return masing-masing skim pembiayaan ................ 50
a. Perhitungan pendapatan relatif setiap periode untuk
skim pembiayaan ............................................................... 50
b. Menghitung return yang diharapkan untuk masing-masing
skim pembiayaan .................................................................. 50
3. Komposisi portofolio yang optimal ..................................................... 55
a. Menentukan return individu dan risiko masing-masing
skim pembiayaan.............................................................................. 55
b. Menentukan komposisi portofolio optimal (dengan asumsi
dana yang dapat disalurkan ke dalam pembiayaan
adalah sebesar 100%)....................................................................... 55
c. Perhitungan ekspetasi return dan risiko portofolio untuk
masing-masing pembiayaan............................................................ 56
d. Penyusunan tabulasi pembiayaan E(RP) dan Σp ............................. 58
e. Pembentukan kurva efisiensi ............................................................ 63
4. Menghitung kontribusi masing-masing skim pembiayaan
atas pendapatan operasional bank ......................................................... 66
1. Pengujian Asumsi klasik .................................................................. 66
a. Pengujian Multikolinearitas ....................................................... 66
b. Pengujian Autokorelasi ............................................................... 67
2. Uji Statistik ...................................................................................... 67
a. Uji F (simultan) .......................................................................... 67
b. Uji t (parsial) .............................................................................. 70
3. Regresi Linier Berganda ................................................................. 73
BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN ……………………………………… 78
A. Kesimpulan.......................................................................................... 78
B. Saran ................................................................................................... 80
DAFTAR PUSTAKA ………………………………………………………… 82
LAMPIRAN ..........................................................................................................
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Nilai Pengukuran Autokorelasi ............................................. 34
Tabel 4.1 Komposisi Pembiayaan Yang Diberikan Bank Umum
Syariah Dan Unit Usaha Syariah .......................................... 44
Tabel 4.2 Jumlah Pendapatan Operasional BMI 2003-2011................. 45
Tabel 4.3 Perkembangan Pembiayaan BMI 2003-2011........................ 47
Tabel 4.4 Perkembangan Pembiayaan BMI 2003-2011 (olah data).... 48
Tabel 4.5 Jumlah Pendapatan Yang Diperoleh Dari Setiap Skim
Pembiayaan BMI 2003-2011................................................ 49
Tabel 4.6 Hasil Perhitungan Return Individual Masing-Masing Skim
Pembiayaan BMI (Kuartal) 2003-2011................................. 51
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Return, Standar Deviasi dan Koefisien
Variasi.................................................................................. 53
Tabel 4.8 20 Kombinasi Komposisi Portofolio ................................... 55
Tabel 4.9 Ekspetasi Return Portofolio .................................................. 56
Tabel 4.10 Ekspetasi Risiko Portofolio .................................................. 57
Tabel 4.11 Hubungan Antara Return dan Risiko ................................... 58
Tabel 4.12 Perhitungan KVi......................................................... 60
Tabel 4.13 Perhitungan KVP ............................................................... 60
Tabel 4.14 Kombinasi Portofolio Optimal ........................................... 64
Tabel 4.15 Kombinasi Portofolio Tidak Optimal ................................. 64
Tabel 4.16 Signifikasi Secara Simultan .............................................. 69
Tabel 4.17 Signifikasi Secara Parsial .................................................... 70
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Pembiayaan Bagi Hasil Bank Muamalat Indonesia ............. 3
Gambar 2.1 Skema Pembiayaan Mudharabah .......................................... 13
Gambar 2.2 Skema Pembiayaan Murabahah ........................................... 15
Gambar 4.1 Komposisi Pembiayaan 2009-2010 BMI ............................. 41
DAFTAR KURVA
Kurva 4.1 Kurva Efisiensi Portofolio .................................................... 65
Kueva 4.2 Daerah Penerimaan dan Penolakkan Ho............................. 69
Kurva 4.3 Dearah Penerimaan dan Penolakan Ho (Skim Mudharabah) 71
Kurva 4.4 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho (Skim Murabahah).. 71
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Hasil Perhitungan Ekspetasi Return Portofolio
Lampiran 2 Hail Perhitungan Risiko Portofolio
Lampiran 3 Uji Multikolinearitas (Korelasi Parsial)
Lampiran 4 Uji Autokorelasi
Lampiran 5 Uji Signifikasi Secara Parsial)
Lampiran 6 Uji Regresi Linier
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah , M, Faisal, 2005, Manajemen Perbankan Teknis Analisa Kinerja Keuangan Bank,
UMM Press, Malang.
Ahmad Rodoni dan Othman Young. 2002. Analisis Investasi dan Teori Portofolio. Raja
Grafindo Persada:Jakarta.
Asmira Suri, Datu, 2008, Pengaruh Penyaluran Kredit Terhadap Modal Bank (Studi Kasusu
Bank Permata cabang Malang Tahun 2002:1-2005:4). FE-Brawijaya
Ayu Saraswatie, 2006, Penerapan Analaisi Portofolio Dalam Pengambilan Keputusan
Investasi Pada Saham-Saham Peerbankan. FE- Universitas Muhammadiyah Malang.
Frank, J. 1999, Manajemen Investasi , Buku 1. Salemba Empat:Jakarta.
Halim, Abdul, 2003, Analisis Investasi: Edisi peryama, Salemba, Jakarta.
Husnan, Suad, 2003, Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas Edisi Ketiga, UPP
AMP YKPN, Yogyakarta.
Indonesia, Bank Muamalat, 2011, Laporan Tahunan 2009-2010 Bank Muamalat Indonesia,
Jakarta.
Jogiyanto, 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE: Yogyakarta.
Khoirul Huda, 2001. Analisis Portofolio Saham Pada Bursa Efek Jakarta, FE- UMM : Malang.
Kuncoro, 2003. Teknik Analisis Data. Erlangga, Jakarta
Lestari Wahyu, 2009. Analisis Portofolio Pembiayaan Terhadap Total Pendapatan
Operasional PT. Bank Syariah Mandiri. FE- Universitas Muhammadiyah Malang.
Machmud Amir dan Rukmana,2010. Bank Syariah Teori Kebijakan dan Studi Empiris di
Indonesia. Erlangga
Markowitz, Harry M, 1927. Teori Portofolio Pendekatan Investasi.
Muhammad Teguh, 2001. Metodologi Penelitian Ekonomi dan Aplikasi. Pt. Raja Grafindo
Persada:Jakarta.
Syafi’I Antonio, Muhammad, 2001, Bank Syariah Dari Terori ke Praktik, Gema Insano,
Jakarta.
Suri Asmira, 2008. Pengaruh Penyauran Kredit Terhadap Modal Bank (Studi Kasus Bank
Permata cabang Malang tahun 2002-2005). FE- Universitas Muhammadiyah Malang.
http://digilib.uin-suka.ac.id. Analisis Kinerja Keuangan Bank Indonesia TBK Tahun 2002-
2005. Diakses tanggal 2 februari2012
http://msi-uii.net. Permasalahan Bank Syariah. Diakses tanggal 5 februari 2012
http://www.muamalatbank.com. Laporan Keuangan Tahunan BMI. Diakses tanggal 6 maret
2012
http://ompen-wikidot.com Perkembangan Bank Syariah. Diakses tanggal 5 februari 2012
http://www.bi.go.id. Laporan Keuangan Publikasi Bank. Diakses tanggal 3 maret 2012
www.datacon.co.id ICN, 2009. Diakses tanggal 3 maret 2012
www.google.com My Thoughts, Ekonomi Syariah, e-books, akuntansi dll. BlogSpot;25.
Diakses tanggal 6 maret 2012
www.google.com. Pengertian Profitabilitas. Diakses tanggal 30 januari 2012
www.google.com. Pengertian Portofolio dan Pembiayaan. Diakses tanggal 30 januari 2012
www.google.com. Perkembangan Bank Muamalat Indonesia. Diakses tanggal 5 februari 2012
www.google.com. Ulasan Hasil Usaha Bagi Hasil Bank Muamalat Indonesia.Diakses tanggal
9 februari 2012