ANALISIS PORTOFOLIO PEMBIAYAAN

PT. BANK MUAMALAT INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh

Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh :

CITRA DEWI MASSHINTA SARI

08630071

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2012

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr.Wb.

Puji syukur Alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat ALLAH SWT yang telah

melimpahkan Rahmat dan Hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan

skripsi ini dengan segenap kemampuan. Shalawat dan salam semoga senantiasa tercurahkan pada

junjungan Nabi besar kita Muhammad SAW, sebagai pembawa risalah Islamiyah untuk

keselamatan umat.

Penyusunan skripsi ini merupakan salah satu syarat yang harus ditempuh guna

menyelesaikan program pendidikan Sarjana Strata Satu (S1) Jurusan Ilmu Ekonomi Studi

Pembangunan program Keuangan dan Perbankan. Harapan dari penulisan skripsi ini yaitu

supaya dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang bersangkutan khusuunya insan akademik,

dimana tidak terlepas dari ketidaksempurnaan dalam penyusunan skripsi ini.

Atas Berkah dan petunjuk-Nya lah skripsi ini dapat terselesaikan, namun juga tidak

terlepas dari bantuan pihak lain yang selalu memberi Doa, bimbingan, serta motivasi. Untuk itu,

dalam kesempatan ini dengan segala hormat dan kerendahan hati saya selaku penulis

menghaturkan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya, kepada :

1. Dr. H. Muhajir Effendy, MAP, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Nazaruddin Malik, M. Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Malang.

3. Ida Nuraini, SE., M. Si, selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan

Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Dwi Susilowati, Dra., MM, selaku Dosen Wali yang telah memberikan bimbingan selama

menempuh perkuliahan hingga terselesaikannya skripsi ini.

5. Dr. Idah Zuhroh. MM , selaku Dosen Pembimbing I yang telah meluangkan waktu untuk

memberikan bimbingan selama mengerjakan skripsi hingga terselesaikannya skripsi ini.

6. Dra. Sudarti, M. Si, selaku Dosen Pembimbing II yang telah meluangkan waktu untuk

memberikan bimbingan selama penulis mengerjakan skripsi hingga terselesaikannya

skripsi ini.

7. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Malang, yang telah memberikan arahan dan ilmu bermanfaat

selama menempuh perkuliahan sehingga dapat menyelesaikan skripsi.

8. Ayahanda Mas’ud Alamin dan Ibunda Siti Djaenab tercinta yang telah membesarkan,

mendidik, dan memberikan kasih sayang, bimbingan, nasihat, dukungan, pengorbanan

yang tak terukur serta Doa yang tulus setiap saat.

9. Kakak-Kakakku Bachtiar, Fitaqwa dan Arief, serta seluruh keluarga besar yang selalu

memberikan Doa dan motivasi sehingga dapat terselesaikannya skripsi ini.

10. Seluruh teman-teman IESP kelas B angkatan 2008 yang selalu memberikan Doa,

semangat dan bantuan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.

11. Seluruh pihak yang tidak dapat di uraikan satu-persatu yang telah memberikan bantuan

serta dukungan terhadap penyusunan skripsi ini.

Semoga ALLAH SWT melimpahkan keberkahan dan balasan pahala atas segala jasa

dan kebaikan serta bantuan yang telah diberikan kepada penulis.

Billahi fi sabiilii-haq, fastabiqul – khoirot

Wassalamu’alaiakum Wr.Wb

Malang, 24 April 2012

Pemulis

DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR ……………………………………………………… i

DAFTAR ISI ………………………………………………………………… ii

DAFTAR TABEL…………………………………………………………… vii

DAFTAR GAMBAR………………………………………………………… viii

DAFTAR KURVA .......................................................................................... ix

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... x

BAB I : PENDAHULUAN …………………………………………………… 1

A. Latar Belakang ……………………………………………………… 2

B. Rumusan Masalah ………………………………………………….. 5

C. Batasan Masalah ……………………………………………………… 6

D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian …………………………………… 6

1. Tujuan Penelitian ……………………………………………….. 6

2. Kegunaan Penelitian …………………………………………… 7

BAB II : TINJAUAN PUSTAKA …………………………………………….. 8

A. Penelitian Terdahulu …………………………………………………. 8

B. Landasan Teori …………………………………………………….. 10

1. Perbedaan Kredit dan Pembiayaan ................................................... 11

2. Jenis Pembiayaan .............................................................................. 12

a. Mudharabah ................................................................................ 12

b. Murabahah ................................................................................. 15

3. Teori Portofolio ................................................................................ 16

a. Pengertian Portofolio .................................................................. 16

b. Penghindaran Risiko ................................................................... 18

c. Portofolio Optimal ...................................................................... 19

d. Portofolio Pembiayaan ................................................................. 20

4. Pendapatan Operasional ................................................................... 22

C. Hipotesa ................................................................................................. 23

BAB III : METODE PENELITIAN …………………………………………… 24

A. Lokasi Penelitian …………………………………………................ 24

B. Jenis Penelitian ……………………………………………………… 24

C. Jenis dan Sumber Data ………………………………......................... 24

D. Teknik Pengumpulan Data ………………………………………….. 25

E. Definisi Operasional Variabel ………………………………… ......... 25

F. Metode Teknik Analisis …………………………………………… 28

1. Penentuan tingkat pendapatan bank relatif terhadap pembiayaan

yang diberikan masing-masing skim............................................... 28

a. Perhiyungan pendapatan reelatif setiap periode untuk

setiap skim pembiayaan ........................................................... 28

b. Menghitung return yang diharapkan untuk

masing-masing skim pembiayaan.............................................. 28

2. Menghitung risiko relatif masing-masing skim pembiayaan.......... 29

3. Komposisi portofolio pembiayaan yang optimal .......................... 29

a. Menentukan return individu dan risiko

masing-masing skim pembiayaan ............................................. 30

b. Menentukan komposisi portofolio optimal (dengan

asumsi dana yang dapat sisalurkan ke dalam pembiayaan

adalah sebesar 100%)................................................................... 30

c. Perhitungan ekspetasi return dan risiko portofolio

masing-masing skim pembiayaan ........................................... 30

d. Penyusunan tabulasi pembiayaan E (RP) dan Σp .................. 30

e. Pembentukan kurva efisiensi SCT .......................................... 31

4. Menghitung kontribusi masing-masing skim pembiayaan atas pendapatan

operasional bank ..................................................... 31

1. Pengujian Asumsi Klasik ............................................... 32

a. Pengujian Multikolinearitas ............................................ 32

b. Pengujian Autokorelasi ................................................... 33

2. Uji Statistik ............................................................................ 35

a. Uji R ................................................................................. 35

b. Uji t (parsial) .................................................................. 35

c. Uji F (simultan) ................................................................ 36

BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN ………………………………………

A. Sekilas gambaran umum dan perkembangan PT. Bank

Muamalat Indonesia……………….......................................................... 37

B. Gambaran umum skim pembiayaan Bank Muamalat Indonesia.......... 40

C. Pembahasan .............................................................................................. 45

1. Penyajian Data Penelitian .................................................................... 45

2. Analisis Data ........................................................................................ 50

1) Penentuan return masing-masing skim pembiayaan ................ 50

a. Perhitungan pendapatan relatif setiap periode untuk

skim pembiayaan ............................................................... 50

b. Menghitung return yang diharapkan untuk masing-masing

skim pembiayaan .................................................................. 50

3. Komposisi portofolio yang optimal ..................................................... 55

a. Menentukan return individu dan risiko masing-masing

skim pembiayaan.............................................................................. 55

b. Menentukan komposisi portofolio optimal (dengan asumsi

dana yang dapat disalurkan ke dalam pembiayaan

adalah sebesar 100%)....................................................................... 55

c. Perhitungan ekspetasi return dan risiko portofolio untuk

masing-masing pembiayaan............................................................ 56

d. Penyusunan tabulasi pembiayaan E(RP) dan Σp ............................. 58

e. Pembentukan kurva efisiensi ............................................................ 63

4. Menghitung kontribusi masing-masing skim pembiayaan

atas pendapatan operasional bank ......................................................... 66

1. Pengujian Asumsi klasik .................................................................. 66

a. Pengujian Multikolinearitas ....................................................... 66

b. Pengujian Autokorelasi ............................................................... 67

2. Uji Statistik ...................................................................................... 67

a. Uji F (simultan) .......................................................................... 67

b. Uji t (parsial) .............................................................................. 70

3. Regresi Linier Berganda ................................................................. 73

BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN ……………………………………… 78

A. Kesimpulan.......................................................................................... 78

B. Saran ................................................................................................... 80

DAFTAR PUSTAKA ………………………………………………………… 82

LAMPIRAN ..........................................................................................................

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Nilai Pengukuran Autokorelasi ............................................. 34

Tabel 4.1 Komposisi Pembiayaan Yang Diberikan Bank Umum

Syariah Dan Unit Usaha Syariah .......................................... 44

Tabel 4.2 Jumlah Pendapatan Operasional BMI 2003-2011................. 45

Tabel 4.3 Perkembangan Pembiayaan BMI 2003-2011........................ 47

Tabel 4.4 Perkembangan Pembiayaan BMI 2003-2011 (olah data).... 48

Tabel 4.5 Jumlah Pendapatan Yang Diperoleh Dari Setiap Skim

Pembiayaan BMI 2003-2011................................................ 49

Tabel 4.6 Hasil Perhitungan Return Individual Masing-Masing Skim

Pembiayaan BMI (Kuartal) 2003-2011................................. 51

Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Return, Standar Deviasi dan Koefisien

Variasi.................................................................................. 53

Tabel 4.8 20 Kombinasi Komposisi Portofolio ................................... 55

Tabel 4.9 Ekspetasi Return Portofolio .................................................. 56

Tabel 4.10 Ekspetasi Risiko Portofolio .................................................. 57

Tabel 4.11 Hubungan Antara Return dan Risiko ................................... 58

Tabel 4.12 Perhitungan KVi......................................................... 60

Tabel 4.13 Perhitungan KVP ............................................................... 60

Tabel 4.14 Kombinasi Portofolio Optimal ........................................... 64

Tabel 4.15 Kombinasi Portofolio Tidak Optimal ................................. 64

Tabel 4.16 Signifikasi Secara Simultan .............................................. 69

Tabel 4.17 Signifikasi Secara Parsial .................................................... 70

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1 Pembiayaan Bagi Hasil Bank Muamalat Indonesia ............. 3

Gambar 2.1 Skema Pembiayaan Mudharabah .......................................... 13

Gambar 2.2 Skema Pembiayaan Murabahah ........................................... 15

Gambar 4.1 Komposisi Pembiayaan 2009-2010 BMI ............................. 41

DAFTAR KURVA

Kurva 4.1 Kurva Efisiensi Portofolio .................................................... 65

Kueva 4.2 Daerah Penerimaan dan Penolakkan Ho............................. 69

Kurva 4.3 Dearah Penerimaan dan Penolakan Ho (Skim Mudharabah) 71

Kurva 4.4 Daerah Penerimaan dan Penolakan Ho (Skim Murabahah).. 71

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Hasil Perhitungan Ekspetasi Return Portofolio

Lampiran 2 Hail Perhitungan Risiko Portofolio

Lampiran 3 Uji Multikolinearitas (Korelasi Parsial)

Lampiran 4 Uji Autokorelasi

Lampiran 5 Uji Signifikasi Secara Parsial)

Lampiran 6 Uji Regresi Linier

DAFTAR PUSTAKA

Abdullah , M, Faisal, 2005, Manajemen Perbankan Teknis Analisa Kinerja Keuangan Bank,

UMM Press, Malang.

Ahmad Rodoni dan Othman Young. 2002. Analisis Investasi dan Teori Portofolio. Raja

Grafindo Persada:Jakarta.

Asmira Suri, Datu, 2008, Pengaruh Penyaluran Kredit Terhadap Modal Bank (Studi Kasusu

Bank Permata cabang Malang Tahun 2002:1-2005:4). FE-Brawijaya

Ayu Saraswatie, 2006, Penerapan Analaisi Portofolio Dalam Pengambilan Keputusan

Investasi Pada Saham-Saham Peerbankan. FE- Universitas Muhammadiyah Malang.

Frank, J. 1999, Manajemen Investasi , Buku 1. Salemba Empat:Jakarta.

Halim, Abdul, 2003, Analisis Investasi: Edisi peryama, Salemba, Jakarta.

Husnan, Suad, 2003, Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas Edisi Ketiga, UPP

AMP YKPN, Yogyakarta.

Indonesia, Bank Muamalat, 2011, Laporan Tahunan 2009-2010 Bank Muamalat Indonesia,

Jakarta.

Jogiyanto, 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE: Yogyakarta.

Khoirul Huda, 2001. Analisis Portofolio Saham Pada Bursa Efek Jakarta, FE- UMM : Malang.

Kuncoro, 2003. Teknik Analisis Data. Erlangga, Jakarta

Lestari Wahyu, 2009. Analisis Portofolio Pembiayaan Terhadap Total Pendapatan

Operasional PT. Bank Syariah Mandiri. FE- Universitas Muhammadiyah Malang.

Machmud Amir dan Rukmana,2010. Bank Syariah Teori Kebijakan dan Studi Empiris di

Indonesia. Erlangga

Markowitz, Harry M, 1927. Teori Portofolio Pendekatan Investasi.

Muhammad Teguh, 2001. Metodologi Penelitian Ekonomi dan Aplikasi. Pt. Raja Grafindo

Persada:Jakarta.

Syafi’I Antonio, Muhammad, 2001, Bank Syariah Dari Terori ke Praktik, Gema Insano,

Jakarta.

Suri Asmira, 2008. Pengaruh Penyauran Kredit Terhadap Modal Bank (Studi Kasus Bank

Permata cabang Malang tahun 2002-2005). FE- Universitas Muhammadiyah Malang.

http://digilib.uin-suka.ac.id. Analisis Kinerja Keuangan Bank Indonesia TBK Tahun 2002-

2005. Diakses tanggal 2 februari2012

http://msi-uii.net. Permasalahan Bank Syariah. Diakses tanggal 5 februari 2012

http://www.muamalatbank.com. Laporan Keuangan Tahunan BMI. Diakses tanggal 6 maret

2012

http://ompen-wikidot.com Perkembangan Bank Syariah. Diakses tanggal 5 februari 2012

http://www.bi.go.id. Laporan Keuangan Publikasi Bank. Diakses tanggal 3 maret 2012

www.datacon.co.id ICN, 2009. Diakses tanggal 3 maret 2012

www.google.com My Thoughts, Ekonomi Syariah, e-books, akuntansi dll. BlogSpot;25.

Diakses tanggal 6 maret 2012

www.google.com. Pengertian Profitabilitas. Diakses tanggal 30 januari 2012

www.google.com. Pengertian Portofolio dan Pembiayaan. Diakses tanggal 30 januari 2012

www.google.com. Perkembangan Bank Muamalat Indonesia. Diakses tanggal 5 februari 2012

www.google.com. Ulasan Hasil Usaha Bagi Hasil Bank Muamalat Indonesia.Diakses tanggal

9 februari 2012