daily highlight...2019/02/12 · kebutuhan pembangunan proyek untuk pengembangan rest area jalan...

370.04

MNC 36

-1.45 (-0.39%)

Volume (million share) 14,064

Value (billion Rp) 7,798

Market Cap. 7,380

Average PE 15.4

Average PBV 2.6

Today Trade

DAILY HIGHLIGHT MNC Sekuritas Research Retail Division

Tuesday, February 12 2019

Real GDP (YoY) 5.18

Inflation rate (YoY) 2.82

BI 7-days repo rate 6.0

Indonesia Economy

LPS rate 7.00

Last (%) Prev (%)

5.17

3.13

6.0

6.75

JCI -0.41

Dow Jones -0.21

S&P 500 +0.07

Global Indexes

FTSE 100 +1.21

Index d/d (%) YTD (%)

+4.85

+7.40

+8.10

+6.89

Nikkei 0.00 +1.59

Last

6,495

25,053

2,709

19,586

20,333

6,495.00

IHSG

-26.66 (-0.41%)

Crude Oil (USD/ barrel)

-0.59

Coal (USD/ton) -0.51

Gold (USD/oz) -0.64

Commodities

Nickel (USD/ton) -0.64

Commodity d/d (%) YTD (%)

+15.42

-5.24

+2.14

+16.84

CPO (RM/Mton) +0.23 +9.53

Tin (US/Ton) -0.12 +7.96

Last

52.41

96.7

1,306

12,490

2,195

21,025

FX

Currency d/d (%) YTD (%)

USD/IDR -0.52 +2.45

EUR/USD +0.42 +1.67

GBP/USD +0.69 -0.79

USD/JPY -0.59 -0.63

Last

14,038

1.13

1.29

110.38

Di tengah ketidakpastian perselisihan dagang antara US-China, bursa saham di developed economies ditutup variatif. Jika tidak ada kesepakatan secepat-nya, Pemerintah US telah mengancam untuk menggandakan tarif pada impor Cina senilai USD 200 miliar. Namun, cadev China berlanjut meningkat dalam tiga bulan berturut-turut, dapat menjadi katalis positif bagi bursa saham di developing economies. Setelah 3-hari melemah, IHSG berpotensi reversal menguat dengan supp-resist: 6,444-6,538 dan kami merekomendasikan sa-ham-saham, seperti: RALS, TLKM, BNII, ACES, dan MARK.

MNCS Update

Ketidakpastian perselisihan dagang antara US-China masih membayangi in-vestor portofolio. Wall Street kembali ditutup variatif. Dow melemah 0.27% sementara S&P500 menguat tipis +0.07%. Ditambah, harga minyak mentah WTI berlanjut melemah 0.59%, seiring dengan peningkatan pada rigs US. Di samping itu, bursa saham Eropa reversal menguat. FTSE100 dan DAX masing-masing menguat 0.66 dan 0.95%. Investor portofolio masih khawatir akibat 1) Pemerintah AS batal bertemu dengan Pemerintah China untuk diskusi perselisihan dagang; 2) Brexit ber-pengaruh negatif terhadap aktivitas ekonomi Eropa secara menyeluruh. Selain itu, CAD Indonesia pada 4Q18 yang melebar lebih tinggi dibandingkan dengan kuartal sebelumnya seiring dengan penurunan pada Cadev. Hal terse-but dapat menyebabkan nilai rupiah terdepresiasi. Di samping itu, investor portofolio wait and see data pertumbuhan real GDP dan balance of trade UK. Akibatnya, pada perdagangan 11Jan, bursa saham domestik melemah di ten-gah bursa saham emerging market economies bergerak variatif. IHSG melemah 0.41% ke 6,495, tertekan oleh penurunan pada sektor: miscellaneous (-1.65%); mining (-1.53%); dan basic industry (-1.22%). Saham-saham yang menjadi lagging movers, seperti: UNVR, ASII, HMSP, CPIN, dan BBCA. Investor portofolio asing berlanjut membukukan net sell IDR 132.9 miliar, mengikuti net sell pada akhir pekan lalu.

Global Market

www.mncsekuritas.id MNC Sekuritas 1-500-899 [email protected]

Grafik 1. JCI VS Cummulative Annual of Net Buy (Sell) Foreign

Source: Bloomberg and MNCS

Corporate News

www.mncsekuritas.id MN Sekuritas 1-500-899 [email protected]

PT Bank Tabungan Negara (BBTN). Perseroan membukujan laba senilai Rp 3,20 triliun pada 2018 atau meningkat 5.96% dibandingkan laba 2017 senilai Rp 3,02 triliun. Pertumbuhan laba pada 2018 didorong oleh pertumbuhan kredit perseroan yang pada 2018, BBTN ber-hasil menyalurkan Rp 237,75 triliun atau tumbuh 19,48% (yoy) dibandingkan penyaluran kredit pada 2017 senilai Rp 198,99 triliun. Semen-tara itu tahun 2019 perseroan menargetkan target pertumbuhan kredit dan DPK di kisaran 12%-15%. Selain itu, rasio kredit macet alias non performing loan (NPL) juga berupaya ditekan di level 1,9%-2,1%.

PT Adhi Karya (ADHI). Perseroan membukukan kontrak baru Rp891,8 miliar pada Januari 2019 atau 2,54% dari target total nilai yang dibi-dik tahun ini. Salah satu proyek yang didapatkan yakni perolehan 30% porsi dari PLTA Asahan JO Shimizu dengan nilai Rp808,4 miliar. Pada 2019, Manajemen ADHI membidik kontrak baru sekitar Rp35 triliun. Realisasi itu tumbuh sekitar 50,21% dari target Rp23,3 triliun yang dibi-dik tahun lalu.

PT PP (PTPP). Perseroan mengumumkan kesepakatan pembentukan usaha patungan dengan beberapa perusahaan untuk memenuhi kebutuhan pembangunan proyek untuk pengembangan Rest Area Jalan Tol Batang Semarang. Dalam usaha patungan tersebut, kontribusi PTPP mencapai 32,5% atau sekitar Rp 20,61 miliar, diikuti PT Jasamarga Properti 20% atau RP 12,58 miliar, WSKT sebanyak 20% atau sekitar Rp 12,68 miliar. Selanjutnya, kontribusi PT PP Properti yakni 10% atau Rp 6,34 miliar, PT Perkebunan 10% atau Rp 6,34 miliar dan PT RNI sebanyak 7,5% atau setara Rp 4,76 miliar. Perseroan juga membentuk joint venture yang akan menggarap proyek perkeretapian umum Makassar—Parepare bersama PT Bumi Karsa, PT China Communications Construction Engineering Indonesia, dan PT Iroda Mitra telah melakukan penyertaan saham dalam suatu perusahaan patungan bernama PT Celebes Railway Indonesia. Nilai investasi Makassar Pare-Pare Rp1,005 triliun. Adapun, modal dasar usaha patungan senilai Rp200 miliar dan modal yang telah ditempatkan dan disetor senilai Rp50 miliar. PTPP mendapat kepemilikan 45% saham dari modal ditempatkan dan modal disetor atau setara dengan Rp22,5 miliar. Selain itu, konsorsium akan beranggotakan tiga perusahaan lainnya dengan porsi kepemilikan saham Bumi Karsa 22,5%, China Communications Con-struction Engineering Indonesia 22,5%, dan Iroda Mitra 10%.

PT Adaro Energy (ADRO). Perseroan mencetak produksi batu bara pada 2018 sebesar 54,04 juta ton sepanjang 2018. Volume tersebut meningkat 4,34% dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang sebesar 51,79 juta ton. Perseroan tahun 2019 akan memproduksi batu bara pada kisaran 54 juta—56 juta ton dengan belanja modal sebesar US$450 juta—US$600 juta. Pada tahun ini, perseroan membidik EBITDA operasional sebesar US$1 miliar—US$1,2 miliar.

Economic News Ekonomi Inggris tumbuh 1.3% yoy pada 4Q18. Ekonomi Inggris meningkat 1.3% yoy pada 4Q18, turun dari revisi 1.6% pada periode sebelumnya dan sedikit di bawah ekspektasi pasar 1.4%. Mempertimbangkan 2018 tahun penuh, PDB Inggris meningkat sebesar 1.4%, terlemah sejak 2009. (Trading Economics) Cadev China naik USD 15.2 miliar pada Jan19. Cadangan devisa China naik sebesar USD 15.2 miliar menjadi USD 3.09 triliun pada Jan19, naik dari USD 3.07 triliun pada Des18 dan di atas market consensus (USD 3.08 triliun). Ini adalah kenaikan ketiga bulan berturut-turut dan yuan naik 2.6% terhadap USD pada Jan19. Nilai cadangan emas naik menjadi USD 79.32 miliar pada akhir Jan19, dari USD 76.33 miliar pada akhir Des18. (Trading Economics) Trade deficit Inggris turun pada Des18. Trade deficit Inggris turun menjadi GBP 0.32 miliar pada Des18 dari GBP 0.36 miliar yang direvisi naik pada bulan sebelumnya. Impor turun 1.6% menjadi GBP 55.85 miliar dan ekspor turun lebih lambat 1% menjadi GBP 52.62 miliar. (Trading Economics) Pemerintah AS akan melakukan pembicaraan dengan Pemerintah China pada pekan ini. Pemerintahan Trump mengatakan presiden AS masih ingin bertemu dengan Xi Jinping China dalam upaya untuk mengakhiri perang dagang, sebuah tanda optimisme ketika para ne-gosiator dari dua negara ekonomi terbesar dunia memulai putaran pembicaraan terakhir mereka minggu ini. Ketidakpastian apakah para pemimpin akan bertemu untuk menyelesaikan suatu perjanjian telah menimbulkan kekhawatiran bahwa negosiasi sedang goyah ketika tenggat waktu 1 Maret semakin dekat. Jika tidak ada kesepakatan pada saat itu, Presiden Donald Trump telah mengancam untuk meng-gandakan tarif pada impor Cina senilai USD 200 miliar. (Bloomberg)


Support 2 Support 1 Resistance 1 Resistance 2

6,471 6,444 6,538 6,553

Price

6,512

IDX Composite 6,444- 6,538 SUMMARY: BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: NEUTRAL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk (RALS)

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk (TLKM)

Daily Recommendation


1,638 1,665 1,730 1,768

Price

1,703


3,820 3,860 3,940 3,980

Price

3,900

Jakarta Composite Index (JCI)

RALS 1665 - 1765 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): NEUTRAL MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): DISTRIBUTION

TLKM 3860 - 3980 TECHNICAL INDICA-TORS: NEUTRAL

RSI (14): BUY STOCH (9,6): BUY MACD(12,26): BUY VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-TION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS):ACCUMULATION



229 236 258 273

Price

251

BNII 236 - 274 TECHNICAL INDICATORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): OVERSOLD MACD(12,26): BUY VO: SELL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Ace Hardware Indonesia Tbk (ACES)

ACES 1755 - 1810 TECHNICAL INDICA-TORS: STRONG BUY

RSI (14): BUY STOCH (9,6): NEUTRAL MACD(12,26): BUY VO: SELL

BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-MULATED PERIODE (10 DAYS): DISTRIBU-T IO N N ET BU Y S EL L A S I N G : PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION

PT Mark Dynamics Indonesia Tbk (MARK)

MARK 422 - 432 TECHNICAL INDICATORS: STRONG SELL

RSI (14): OVERBOUGHT STOCH (9,6): SELL MACD(12,26): SELL VO: SELL BANDARMOLOGY: TOP 5 BROKER ACCU-

MULATED PERIODE (10 DAYS): ACCUMU-LATION NET BUY SELL ASING: PERIODE (10 DAYS): ACCUMULATION.


1,734 1,753 1,793 1,814

Price

1,774


419 422 428 431

Price

425

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (BNII)

MNC36 Stock Metrics

Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

FINANCIAL

BBCA 18.80 27.13 4.72 27538 27250 27125 27300 27475 27650 27825 Neutral

BBNI 15.01 11.25 1.56 9002 9950 8863 8975 9013 9125 9163 Spec BUY

BBRI 19.04 14.62 2.59 3877 4100 3820 3840 3880 3900 3940 Trading SELL

BBTN 15.10 8.60 1.21 2659 3000 2560 2600 2660 2700 2760 Trading SELL

BDMN 9.45 26.52 2.18 9152 8317 9100 9125 9150 9175 9200 Neutral

BJTM 15.77 8.91 1.43 746 682.5 731 743 746 758 761 Spec BUY

BMRI 14.10 14.22 1.96 7589 8466 7500 7575 7600 7675 7700 Spec BUY

BNGA 8.78 9.18 0.80 1246 1180 1198 1215 1248 1265 1298 Trading SELL

BTPN 8.78 11.34 1.30 3870 4500 3790 3840 3870 3920 3950 Spec BUY

PERDAGANGAN, JASA, DAN INVESTASI

ACES 25.09 32.13 8.00 1780 1770 1743 1770 1783 1810 1823 Spec BUY

MAPI 12.93 29.23 3.26 1020 1150 955 990 1015 1050 1075 Spec BUY

SCMA 34.24 18.55 5.78 1820 2225 1781 1793 1816 1828 1851 Trading SELL

UNTR 19.42 8.74 1.82 25407 39500 24788 25050 25438 25700 26088 Trading SELL

PROPERTY AND REAL ESTATE

PWON 20.26 14.24 2.69 667 740 643 650 663 670 683 Trading SELL

WSKT 34.25 5.02 1.51 1971 2155 1875 1900 1965 1990 2055 Trading SELL

CONSUMER

GGRM 19.39 19.25 3.63 81618 94900 80006 80363 81281 81638 82556 Trading SELL

ICBP 20.87 28.88 5.87 10497 10800 10363 10425 10513 10575 10663 Trading SELL

KAEF 13.89 45.50 6.27 2989 2310 2793 2855 2983 3045 3173 Trading SELL

KLBF 18.86 30.79 5.37 1596 1450 1581 1588 1596 1603 1611 Trading SELL

MYOR 24.38 33.90 7.76 2684 2800 2633 2655 2683 2705 2733 Trading SELL

SIDO 20.27 19.38 4.16 825 980 811 818 826 833 841 Trading SELL

UNVR 128.53 40.94 49.21 49362 45600 48181 48413 49106 49338 50031 Trading SELL

MISCELLANEOUS INDUSTRY

ASII 16.18 14.88 2.44 8051 9300 7888 7925 8038 8075 8188 Trading SELL

AGRICULTURE

SSMS 19.17 21.73 2.61 1183 1300 1163 1175 1183 1195 1203 Spec BUY

BASIC INDUSTRY

INKP 15.88 7.57 1.32 12586 15062.5 12125 12300 12525 12700 12925 Trading SELL

JPFA 15.43 17.56 3.58 2793 2777.5 2598 2685 2768 2855 2938 Spec BUY

SMGR 7.86 28.04 2.45 12458 13000 12238 12350 12488 12600 12738 Trading SELL


Ticker ROE 5YR

P/E P/BV VWAP TP Support 2 Support 1 Price Resist 1 Reseist 2 Recommendation

INFRASTRUCTURE

INDY 36.80 1.98 0.72 1984 2150 1878 1905 1978 2005 2078 Trading SELL

JSMR 15.56 17.40 2.23 4997 5600 4861 4898 4986 5023 5111 Trading SELL

PGAS 5.86 16.43 1.31 2502 2450 2458 2485 2508 2535 2558 Spec BUY

TLKM 23.13 21.10 4.30 3917 4350 3835 3890 3915 3970 3995 Spec BUY

COMPANY GROUP

BHIT -1.32 N/A 0.32 86 -- 80 82 85 87 90 --

BMTR 4.00 13.06 0.58 392 -- 353 362 385 394 417 --

MNCN 14.20 8.72 1.11 865 1060 824 833 859 868 894 --

BABP -29.54 N/A 0.79 50 -- 49 50 50 51 51 --

BCAP -4.39 N/A 1.25 159 -- 149 157 160 168 171 --

IATA -18.83 N/A 0.93 50 -- -- -- -- -- --

KPIG 10.70 7.54 0.79 132 -- 127 129 132 134 137 --

MSKY -16.21 N/A 5.07 1031 -- 975 1050 1075 1150 1175 --

MINING

ADRO 13.75 6.76 0.78 1273 1830 1220 1235 1270 1285 1320 Trading SELL

ANTM 2.46 21.43 1.23 996 1117.5 940 955 990 1005 1040 Trading SELL

ITMG 27.42 6.00 1.65 21309 28000 20388 20775 21388 21775 22388 Trading SELL

PTBA 38.75 7.76 3.05 4266 5000 4225 4240 4265 4280 4305 Trading SELL

Source: Bloomberg and MNCS


TOP TRADING VOLUME

Code (Mill Sh) %

TRAM 1,653 13.8

RIMO 1,455 12.2

MABA 1,083 9.1

BIPI 998 8.3

LEAD 950 7.9

TOP TRADING VALUE

Code (Bill.Rp) %

TLKM 406 5.9

TRAM 359 5.2

BBRI 337 4.9

ASII 326 4.8

BMRI 304 4.4

TOP LOSERS

Code Chg %

SOTS -60 -17.3

PNSE -130 -16.6

RELI -30 -12.0

IMJS -80 -9.5

MTSM -22 -9.2

TOP GAINERS

Code Chg %

LEAD +23 +34.3

DWGL +32 +34

MDIA +31 +25.4

ALDO +220 +25

KICI +50 +19.4

Trading Summary

Economic Calender

Date Country Event Actual Previous Consensus

02/12 Indonesia Property Price Index YoY Q4 3.31%

02/12 China FDI (YTD) YoY JAN 0.9%

02/12 US API Crude Oil Stock Change FEB/ 08 2.514M

IPO Schedule

Company Code IPO Price (IDR)

Issued Share (Mn)

Offering Start-End Listing

PT Nusantara Properti Internasional Tbk NATO 103 2.000 (25%) 15/01/2019 18/01/2019

PT Citra Putra Realty Tbk CLAY 180 520 (20.23%) 14/01/2019 18/01/2019

Dividend Schedule

Company Code Price Cum Date Ex Date Recording Date Payment Date

PT Adaro Energy Tbk ADRO USD 0.00235 27/12/2018 28/12/2018 02/01/2019 15/01/2019

Right Issue Schedule

Company Code Price Ratio Ex Date Recording Date Subscription Date

PT Alkindo Naratama ALDO 365 1:1 14/02/2019 15/02/2019 25/02/2019

PT Kirana Megatara Tbk KMTR 530 2000:13969 25/01/2019 28/01/2019 06/02/2019

Cum Date

13/02/2019

24/01/2019

Source: Trading Economics

Source: RTI

Source: RTI

Source: RTI

Source: IDX


MNC SEKURITAS RESEARCH TEAM

PT MNC Sekuritas MNC Financial Center Lt. 14 – 16

Jl. Kebon Sirih No. 21 - 27, Jakarta Pusat 10340 Telp : (021) 2980 3111 Fax : (021) 3983 6899

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Sekuritas. It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Sekuritas has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Sekuritas makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Sekuritas and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

Edwin J. Sebayang Head of Retail Research, Technical, Auto, Mining

[email protected] (021) 2980 3111 ext. 52233

Tomy Zulfikar Research Analyst


Khazar Srikandi Research Associate


Thendra Crisnanda Head of Institutional Research, Strategy


Victoria Venny Telco, Toll Road, Logistics, Consumer, Poultry


Rr. Nurulita Harwaningrum Banking, Auto, Plantation


M. Rudy Setiawan Research Associate, Construction


I Made Adi Saputra Head of Fixed Income Research [email protected]

(021) 2980 3111 ext. 52117

Krestanti Nugrahane Widhi Research Associate, Plantation, Consumer


Sukisnawati Puspitasari Research Associate, Cement, Mining


T. Herditya Wicaksana Technical Analyst


Ikhsan Hadi Santoso Junior Analyst of Fixed Income



daily highlight...2019/02/12 · kebutuhan pembangunan proyek untuk pengembangan rest area jalan...

Documents