analisis rasio keuangan dengan menggunakan …tunggal prakarsa tbk, pt holcim indonesia tbk, and pt...

i

ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN SISTEM DU

PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA KEUANGAN

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG

TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015

Diajukan oleh :

EKO SETYO UTOMO

2013 11 275

PROGAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

TAHUN 2017

ii



PADA PAERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN YANG


Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat

untuk menyelesaikan jenjang pendidikan

Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muria Kudus

Diajukan Oleh :

EKO SETYO UTOMO

2013-11-275

PROGAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI


TAHUN 2017

iii





Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi

Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

Kudus

Kudus, 2017

Mengetahui,

Ketua ProgDi Pembimbing I

Agung Subno, SE., M.Si Dr. Mamik Indaryani, MS

NIDN: 0520017602 NIDN : 0628045901

Mengetahui,

Dekan Pembimbing II

Dr. H. Mochamad Edris, Drs., MM Iwan Suroso, SE.,MM

NIDN : 0618066201 NIDN : 0603067701

iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO

Jika engkau di waktu sore, maka janganlah engkau menunggu pagi dan jika engkau

di waktu pagi, maka janganlah menunggu sore dan pergunakanlah waktu sehatmu

sebelum kamu sakit dan waktu hidupmu sebelum kamu mati (HR. Bukhari)

PERSEMBAHAN:

1. Bapak dan ibu tercinta yang telah memberikan

do’a, dorongan, perhatian dan semangat kepadaku

2. Adikku tercinta

3. Seseorang yang menyemangatiku

4. Sahabat-sahabatku yang selalu menemaniku dan

menyemangatiku

5. Teman-temanku yang selalu menyemangati

6. Almamater Universitas Muria Kudus yang selalu

aku banggakan

v

KATA PENGANTAR

Alhamdulillahirobbil’alamin. Puji syukur terucap mendalam kepada Allah

SWT atas berkah Ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang

berjudul “ANALISIS RASIO KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN

SISTEM DU PONT SEBAGAI DASAR UNTUK MENGUKUR KINERJA

KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR SEMEN

YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2013-2015” dengan baik. Skripsi ini

disusun untuk memenuhi salah satu syarat untuk menyelesaikan progam studi Starata

Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus.

Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih dan penghargaan

kepada semua pihak yang mendukung dan membantu penulis dalam penyusunan

skripsi ini, terima kasih kepada :

1. Bapak Dr. Mochamad Edris, Drs., MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi

Universitas Muria Kudus yang telah memberi izin untuk melakukan

penelitian dalam penulisan skripsi ini.

2. Ibu Dr. Mamik Indaryani, MS selaku Dosen pembimbing I yang telah

memberikan pengarahan, membimbing, dan mengoreksi dalam

penyelesaikan skripsi ini.

3. Bapak Iwan Suroso, SE., MM selaku Dosen pembimbing II yang telah

memberikan pengarahan, membimbing, dan mengoreksi dalam

penyelesaikan skripsi ini.

vi

4. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang

telah memberikan banyak ilmu kepada penulis.

5. Kepada orang tuaku, Bapak Supari dan Ibu Sri Patmini yang telah

memberikan semangat, nasehat, dukungan secara moral dan materiil.

Adikku Sherly dan Zaky yang kusayangi, Sahabat-sahabatku dan teman-

temanku tersayang, penulis mengucapakn terima kasih karena selalu

memberikan semangat, mendoakan serta kebersamaannya dalam suka

duka selama ini.

6. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan semuanya satu persatu, terima

kasih atas keikut sertaanya dalam penyusunan skripsi ini.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan, oleh

karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun untuk

memeperbaiki dan menyempurnakan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat

memberikan manfaat bagi para pembacanya. Amiin.

Kudus, 2017

Penulis

Eko Setyo Utomo

2013 11 275

vii





EKO SETYO UTOMO

201311275

Pembimbing : 1. Dr. Mamik Indaryani, MS

2. Iwan Suroso, SE., MM


FAKULTAS EKONOMI PROGAM STUDI MANAJEMEN

ABSTRAK

Penilaian kinerja keuangan merupakan kegiatan yang sangat penting untuk

dilakukan perusahan. Salah satu metode yang digunakan untuk mengukur kinerja

keuangan adalah dengan menggunakan pendekatan Du Pont System. Du Pont System

merupakan analisis yang memperlihatkan hubungan antara NPM, perputaran aktiva,

dan ROI untuk menentukan ROE perusahaan. Penelitian ini menggunakan jenis

penelitian deskriptif dengan menggunakan metode dokumentasi dari data skunder.

Tujuan dari penelitian ini untuk mengetahui kinrja keuangan PT Indocement Tunggal

Prakasa Tbk, PT Holcim Indonesia Tbk, dan PT Semen Indonesia (Persero) Tbk

periode 2013-2015 dengan menggunakan metode Du Pont System.

Hasil dari pembahasan menunjukkan bahwa PT Indocement Tunggal Prakasa

Tbk menghasilkan laba bersih tertinggi dari perusahaan semen lainnya dengan rata-

rata prosentase 25,88%, dan pengembalian investasi tertinggi dengan rata-rata

17,55% meski prosentasinya masih dibawah standart rata-rata industri. PT Semen

Indonesia (Persero) Tbk menghasilkan TATO tertinggi dibandingkan perusahaan

semen lainnya dimana tingkat efisiensi perputaran aktiva perusahaan dalam

menghasilkan volume penjualan sebesar 0,75 kali dan ROE tertinggi dengan rata-rata

21,91% berada dibawah standar rata-rata industri. Hal ini lebih baik dibandingkan

dengan perusahaan semen lainnya meski perputaran aktiva dan penerimaan hasil

investasi bagi pemegang saham yang kurang baik.

Kata Kunci : Laporan keuangan, Du Pont System, Kinerja Keuangan

viii

“ RATIO ANALYSIS USING THE DU PONT SYSTEM AS A BASIS FOR

MEASURING FINANCIAL PERFORMANCE AT CEMENT

MANUFACTURING COMPANIES LISTED IN BEI YEAR 2013-2015”

EKO SETYO UTOMO

201311275

Supervisor : 1. Dr. Mamik Indaryani, MS

2. Iwan Suroso, SE., MM

UNIVERSITY MURIA KUDUS

ECONOMIC FACULTY OF MANAJEMENT STUDIES PROGAM

ABSTRACT

Evaluation of financial performance is a very important activity for the

company. One method used to measure financial performance is to use the Du Pont

System approach. Du Pont System is an analysis showing the relationship between

NPM, asset turnover, and ROI to determine the company's ROE. This research uses

descriptive research type using documentation method from secondary data. The

purpose of this research is to know the financial performance of PT Indocement

Tunggal Prakarsa Tbk, PT Holcim Indonesia Tbk, and PT Semen Indonesia

(Persero) Tbk period 2013-2015 using Du Pont System.

The results of the discussion show that PT Indocement Tunggal Prakarsa

generates the highest net profit from other cement companies with an average

percentage of 25.88%, and the highest return on investment with an average of

17.55% even though the percentage is still below the industry average standard. PT

Semen Indonesia (Persero Tbk) produces the highest TATO compared to other

cement companies where the level of efficiency of asset turnover of the company in

generating sales volume of 0.75 times and the highest ROE with an average of

21.91% is below the industry average. This is better compared to other cement

companies despite asset turnover and poor returns on investment for shareholders.

Keywords: Financial Statement, Du Pont System, Financial Performance

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL .............................................................................. i

HALAMAN PENGESAHAN ............................................................... ii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ......................................................... iii

KATA PENGANTAR ............................................................................ iv

ABSTRAK ............................................................................................ vi

DAFTAR ISI .......................................................................................... viii

DAFTAR TABEL .................................................................................. xiii

DAFTAR GAMBAR .................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN

1.1. Latar Belakang .................................................................. 1

1.2. Ruang Lingkup ................................................................. 5

1.3. Rumusan Masalah ............................................................. 5

1.4. Tujuan Penelitian .............................................................. 6

1.5. Manfaat Penelitian ............................................................ 6

x

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1. Laporan Keuangan ..................................................................... 7

2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ........................................... 7

2.1.2. Tujuan Laporan Keuangan ................................................. 8

2.1.3. Jenis-jenis Laporan Keuangan ........................................... 10

2.2. Analisis Laporan Keuangan ....................................................... 11

2.2.1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ............................. 11

2.2.2. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ................................... 11

2.3. Analisis Rasio Keuangan ........................................................... 13

2.3.1. Pengertian Analisis Rasio Keuangan ................................. 13

2.3.2. Tujuan Analisis Rasio Keuangan ....................................... 14

2.3.3. Metode Perbandingan Analisis Rasio Keuangan ............... 14

2.3.4. Pihak yang berkepentingan terhadap rasio keuangan ........ 14

2.3.5. Jemis-jenis Rasio Keuangan .............................................. 15

2.4. Kinerja Keuangan ...................................................................... 18

2.4.1. Pengertian Kinerja Keuangan ............................................ 18

2.4.2. Tujuan Kinerja Keuangan .................................................. 18

xi

2.5. Analisis Du Pont ........................................................................ 19

2.5.1. Pengertian Du Pont System ............................................... 19

2.5.2. Kelebihan Du Pont System ................................................ 20

2.8. Tinjauan Penelitian Terdahulu ................................................... 20

2.9. Kerangka Pemikiran Teoritis ..................................................... 24

BAB III METODE PENELITIAN

3.1. Rancangan Penelitian ................................................................. 27

3.2. Variabel Penelitian dan Definisi Penelitian ............................... 27

3.2.1. Jenis Variabel Penelitian .................................................... 27

3.2.2. Definisi Operasional Variabel ............................................ 28

3.3. Jenis dan Sumber Data ............................................................... 29

3.3.1. Jenis data ............................................................................ 29

3.3.2. Sumber data ........................................................................ 30

3.4. Populasi dan Sampel .................................................................. 30

3.4.1. Populasi .............................................................................. 30

3.4.2. Sampel ................................................................................ 31

3.5. Pengumpulan data ...................................................................... 32

xii

3.6. Pengolahan Data ......................................................................... 32

3.6.1. Editing ................................................................................. 32

3.6.2. Tabullating ........................................................................... 32

3.7. Analisis Data .............................................................................. 33

3.7.1. Analisis Deskriptif .............................................................. 33

3.7.2. Analisis Kuantitatif ............................................................. 33

3.8. Kriteria Rata-rata Standar Industri ............................................. 35

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ........................................... 36

4.2. Penyajian Data ............................................................................ 39

4.3. Analisis Data ............................................................................... 42

4.3.1. Analisis Net Profit Margin .................................................. 42

4.3.2. Analisis Total Asset Turnover ............................................ 43

4.3.3. Analisis Returrn On Investment ......................................... 44

4.3.4. Analisis Return On Equity .................................................. 45

4.4. Pembahasan ................................................................................ 48

4.4.1. Analisis PT Indocement Tunggal Prakasa Tbk ................... 48

xiii

4.4.2. Analisis PT Holcim Indonesia Tbk ..................................... 49

4.4.3. Analisis PT Semen Indonesia (Persero) Tbk ...................... 50

BAB V PENUTUP

5.1. Kesimpulan ................................................................................ 58

5.2. Saran .......................................................................................... 59

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................... 60

LAMPIRAN .......................................................................................... 62

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

3.1. Daftar populasi perusahaan semen .................................................. 31

3.2. Daftar sampel perusahaan semen .................................................... 32

3.3. Kriteria standar rata-rata industri .................................................... 35

4.1. Laporan keuangan PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk

2013-2015 ....................................................................................... 40

4.2. Laporan keuangan PT Holcim Indonesia Tbk 2013-2015 .............. 40

4.3. Laporan keuangan PT Semen Indonesia Tbk 2013-3015 ............... 41

4.4. Perhitungan Net Profit Margin ........................................................ 42

4.5. Perhitungan Total Asset Turnover .................................................. 43

4.6. Perhitungan Return On Investment ................................................. 44

4.7. Perhitungan Faktor Pengali Equitas ............................................... 45

4.8. Perhitungan Return On Equity ........................................................ 46

4.9. Perhitungan Du Pont ....................................................................... 47

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

2.1. Kerangka Pikir ................................................................................ 25

4.1. Kerangka hasil analisis Du Pont PT Indocement Tunggal

Prakasa Tbk ..................................................................................... 51

4.2. Kerangka hasil analisis Du Pont PT Holcim Indonesia Tbk .......... 53

4.3. Kerangka hasil analisis Du Pont PT Semen Indonesia Tbk ............ 55

analisis rasio keuangan dengan menggunakan …tunggal prakarsa tbk, pt holcim indonesia tbk, and pt...

Documents