Analisis Portofolio Analisis Portofolio Bisnis FarmasiBisnis Farmasi

PendahuluanPendahuluan Suatu bentuk usaha selalu diharapkan agar dapat Suatu bentuk usaha selalu diharapkan agar dapat

bertahan, bahkan lebih berkembang dari waktu ke bertahan, bahkan lebih berkembang dari waktu ke waktu waktu

persoalan strategi verifikasi investasi persoalan strategi verifikasi investasi terhadap usaha perusahaan terhadap usaha perusahaan

Bentuk verifikasi investasi sering dikenal dengan Bentuk verifikasi investasi sering dikenal dengan bentuk portofoliobentuk portofolio

perusahaan dapat memilih komponen sesuai perusahaan dapat memilih komponen sesuai dengan keinginan dan analisis yang tepat dari dengan keinginan dan analisis yang tepat dari investor investor

Analisis portofolio adalah suatu alat yg digunakan Analisis portofolio adalah suatu alat yg digunakan oleh manajemen untuk mengenali dan oleh manajemen untuk mengenali dan mengevaluasi berbagai bisnis yg berbentuk mengevaluasi berbagai bisnis yg berbentuk perusahaan.perusahaan.

Langkah yang ditempuh:Langkah yang ditempuh:1.1. Mengidentifikasi bisnis kunci yg yg membentuk Mengidentifikasi bisnis kunci yg yg membentuk

perusahaan. Hal ini disebut Unit Bisnis Strategik perusahaan. Hal ini disebut Unit Bisnis Strategik (UBS). UBS adalah suatu unit perusahaan (UBS). UBS adalah suatu unit perusahaan dengan misi, sasaran terpisah serta dapat dengan misi, sasaran terpisah serta dapat direncanakan secara independen dari bisnis direncanakan secara independen dari bisnis milik perusahaan lain. Sebuah UBS dapat berupa milik perusahaan lain. Sebuah UBS dapat berupa sebuah devisi perusahaan, lini produk atau sebuah devisi perusahaan, lini produk atau kadang-kadang satu produk atau merek.kadang-kadang satu produk atau merek.

2. Manajemen menilai daya tarik berbagai 2. Manajemen menilai daya tarik berbagai UBS dan memutuskan berapa banyak UBS dan memutuskan berapa banyak dukungan yg dibutuhkan oleh masing-dukungan yg dibutuhkan oleh masing-masing UBSmasing UBS

3. Mempertimbangkan dan memutuskan 3. Mempertimbangkan dan memutuskan berapa banyak kontribusi yg harus berapa banyak kontribusi yg harus diberikan dan yg diterima oleh UBSdiberikan dan yg diterima oleh UBS

Langkah ?Langkah ?

>Strategi Bisnis Unit (SBU) >model analisis portofolio (BCG dan GE)

>tujuan, strategi dan anggaran yang diberikan pada

masing-masing SBU.

Model Boston Consulting Group (BCG)

BCG adalah sebuah konsultan manajemen terkemuka yang mengembangkan dan mempopulerkan matriks berdasarkan tingkat pertumbuhan pasar dan pangsa pasar relatif. Matriks digambarkan sebagai sumbu X (pangsa pasar relatif) dan sumbu Y (tingkat pertumbuhan pasar).

Tipe SBU ?Tipe SBU ?

Model BCG Model BCG

4 tipe SBU/4 tipe SBU/A. Tanda tanya

SBU dengan pangsa pasar rendah, tingkat pertumbuhan pasar tinggi.

Umumnya SBU dimulai dengan tanda tanya, karena perusahaan baru memasuki pasar dengan pertumbuhan tinggi, dimana telah terdapat pemimpin pasar.

Istilah tanda tanya adalah tepat karena perusahaan harus berfikir keras untuk menentukan apakah akan tetap mempertahankan usaha ini

Tanda tanya memerlukan dana yang besar, dukungan cukup untuk dapat mendominasi segmem pasar, mengambil alih pemimpin pasar atau ditinggalkan sama sekali.

Kesalahan yang dibuat perusahaan adalah menjalankan terlalu banyak unit usaha tanda tanya dan kurang menanamkan modal dalam masing – masing tanda tanya.

4 Tipe SBU ?4 Tipe SBU ?

B. Bintang

SBU dengan pangsa pasar tinggi, tingkat pertumbuhan pasar cepat.

perlu masukan dana sumber daya kontiyu untuk mempertahankan tingkat pertumbuhan yang tinggi.

Pada akhirnya pertumbuhan pasar ini akan melemah dan akan menjadi sapi perah, bila pertumbuhan pasar tahunan turun menjadi kurang 10 %, tetapi masih mempunyai pangsa pasar yang tinggi.

C. Sapi perah

SBU dengan pangsa pasar tinggi, tingkat pertumbuhan yang lambat.

volume penjualan tinggi dan biaya rendah, sehingga dana atau kas yang dihasilkan lebih besar daripada yang dibutuhkan.

Kelebihan dana untuk membiayai SBU yang lain. Salah satu kesalahan yang dibuat perusahaan adalah

menahan terlalu sedikit dana dalam sapi perah, sehingga melemahkan usaha itu, atau menahan dana terlalu banyak sehingga perusahaan gagal menanamkan dana yang cukup dalam usaha yang berpotensi untuk tumbuh.

D. Anjing

SBU dengan pangsa pasar rendah dan tingkat pertumbuhan yang rendah pula.

SBU ini mungkin menghasilkan dana yang cukup untuk mendukung diri sendiri, tetapi bukan merupakan sumber dana yang berarti bagi perusahaan.

Perusahaan perlu mempertimbangkan apakah SBU dalam kategori ini memang perlu dipertahankan dengan alasan yang kuat (misalnya ada harapan bahwa tingkat pertumbuhan pasar akan berubah atau adanya kemungkinan untuk menjadi pemimpin pasar).

Kesalahan yang dibuat perusahaan adalah menanamkan banyak dana dalam unit usaha anjing, dengan harapan memperbaiki, namun selalu gagal.

SBU ini seringkali sedang dalam proses memasuki pasar tertentu atau sedang tergusur dari situ. Posisi ini berada dibawah rata - rata.

Strategi ???Strategi ???1. Kembangkan

tujuannya adalah meningkatkan pangsa pasar SBU meskipun harus mengorbankan laba jangka pendek. Strategi ini cocok untuk tanda tanya yang pangsa pasarnya harus ditingkatkan agar menjadi bintang. Ex : investasi besar-besaran, kampanye promosi, subsidi penurunan harga.

2. Pertahankan tujuannya adalah mempertahankan pangsa pasar SBU. Tujuan ini cocok untuk sapi kas

yang kuat agar dapat mempertahankan arus kas yang positif. Pemimpin pasar berupaya

mempertahankan pangsa pasarnya, dan mempertahankan kesetiaan pelanggan.

3. Panentujuannya adalah meningkatkan pemasukan kas jangka pendek SBU dengan

mengabaikan akibat jangka panjangnya. cocok untuk sapi perah yang memiliki masa depan suram dan merupakan sumber arus kas. Strategi ini dapat juga diterapkan pada kategori tanda tanya dan anjing.

4. Lepas Tujuannya adalah menjual atau melikuidasi suatu usaha karena lebih baik digunakan ditempat lain. Strategi ini cocok untuk usaha kategori anjing dan tandatanya, yang menghambat laba perusahaan.

Perubahan yang mungkin dalam portofolio sepanjang waktu :

a. Dinamika produk rangkaian keberhasilan b. Dinamika produk rangkaian bencana

Model General ElectricModel General Electric (GE) (GE)

SBU tidak dapat ditentukan hanya dari posisinya dalam matriks pertumbuhan pangsa pasar, perlu model lain yang lebih baik General Electric.

menggunakan 2 dimensi dasar yaitu daya tarik pasar dan kekuatan usahanya. membantu rencana strategis untuk melihat lebih banyak faktor daripada yang ditunjukkan dalam model BCG, dua faktor BCG sudah tercakup dalam dua variabel utama model GE.

Faktor-faktor yang termasuk daya tarik pasar dan kekuatan usaha dicantumkan dalam tabel berikut:

DAYA TARIKDAYA TARIK

PASARPASAR

Ukuran pasar keseluruhanUkuran pasar keseluruhan

Tingkat pertumbuhan pasar tahunanTingkat pertumbuhan pasar tahunan

Marjin laba historisMarjin laba historis

Intensitas persainganIntensitas persaingan

Persyaratan teknologiPersyaratan teknologi

Kerentanan terhadap inflasiKerentanan terhadap inflasi

Kebutuhan energiKebutuhan energi

Pengaruh lungkunagnPengaruh lungkunagn

Sosial/politik/hukumSosial/politik/hukum

Bobot:Bobot:

0,200,20

0,200,20

0,150,15

0,150,15

0,150,15

0,050,05

0,050,05

0,050,05

pasti diterimapasti diterima

1,001,00

KEKUATANKEKUATAN

USAHAUSAHA

Pangsa pasarPangsa pasar

Pertumbuhan pangsa pasarPertumbuhan pangsa pasar

Kualitas produkKualitas produk

Reputasi merekReputasi merek

Jaringan distribusiJaringan distribusi

Efektivitas promosiEfektivitas promosi

Kapasitas produksiKapasitas produksi

Efesiensi produksiEfesiensi produksi

Biaya per unitBiaya per unit

Pasokan bahan bakuPasokan bahan baku

Kinerja R & DKinerja R & D

Staf manajerialStaf manajerial

0,100,10

0,150,15

0,100,10

0,100,10

0,050,05

0,050,05

0,050,05

0,050,05

0,150,15

0,050,05

0,100,10

0,050,05

1,001,00

Kekuatan Bisnis

AB

C

DE

F

Kuat Sedang Lemah

Tinggi

Sedang

Rendah

Investasi/Pengembangan

Lepas Panen/ lepas

1,00

2,33

3,67

3,67 2,33 1,00 5,00

5,00

Analisis Kasus

Perusahaan X yang bergerak dibidang kimia dan farmasi di Indonesia menggunakan teknik perencanaan portofolio sebagai alat untuk menunjang manajemen pada proses perencanaan strategi dan pengembangan usaha. Perusahaaan X membagi usahanya menjadi empat unit produksi yaitu produksi narkotika, obat generic, obat paten dan kosmetik.

Perusahaan X merupakan satu-satunya perusahaan di Indonesia yang memproduksi narkotika untuk mensuplai kebutuhan perusahaan farmasi. Untuk produk paracetamol pada unit obat generik, ternyata sudah banyak pesaing bahkan ada sebuah perusahaan asing di Indonesia yang mampu menguasai pasar nasional.

Unit produksi obat generic meliputi tablet narkotik dan tablet parasetamol. Unit produksi tablet narkotik dimana dengan produk bahan baku sendiri, sehingga biaya produksi rendah dan kepercayaan masyarakat yang tinggi terhadap produk ini dapat menghasilakn penjualan yang sangat menguntungkan. Sedangkan obat generic paracetamol sudah terlalu banyak saingan, pasarnya menjadi susah.

Unit produksi obat paten meliputi obat jerawat yang merupakan produk dengan inovasi baru dari bahan alami dengan harapan menarik konsumen. Penelitian dilakukan besar-besaran untuk meningkatkan kualitas produk dan ternyata minat masyarakat cukup besar.

Unit produk kosmetik meliputi bedak, cleansing milk, pelembab dan pemutih. Produk bedak sudah dikenal pasar sebagai produk berkualitas tinggi dengan harga memadai sehingga penjualan sangat tinggi karena pesaing tidak mampu mengubah maupun menurunkan minat pasar terhadap produk ini.

Produk pembersih dan pelembab merupakan produk baru yang masih dikembangkan. Masyarakat belum begitu mengenal produk ini, tetapi perusahaan masih terus melakukan penelitian guna meningkatkan kualitas dan menarik perhatian pasar.

Produk kosmetik berupa produk pemutih kulit menjadi tren dalam masyarakat terutama yang berasal dari bahan alam. Divisi R & D terus melakukan riset memformulasikan ekstrak bengkoang dalam sediaan krim. Hasil pengamatan menunjukkan bahwa minat pasar terus meningkat.

Perusahaan X mendistribusikan produknya dengan jasa angkutan karena ternyata biayanya lebih murah.

Analisis dengan Metode BCGAnalisis dengan Metode BCG

SBUSBU Data Data penjualan penjualan

(Juta (Juta dolar)dolar)

Jumlah Jumlah pesainpesain

gg

Penjualan 3 Penjualan 3 pesaing pesaing

tertinggi (juta tertinggi (juta dolar)dolar)

Tingkat pertumbuhan Tingkat pertumbuhan pasarpasar

labalaba

tablet tablet amoxicillinamoxicillin

bedak bedak

pemutihpemutih

obat jerawatobat jerawat

narkotiknarkotik

pelembabpelembab

pembersihpembersih

Tab. Tab. parasetamolparasetamol

sirup sirup parasetamolparasetamol

250250

160160

7575

150150

8080

3030

5050

1515

1818

55

44

88

66

  --

88

77

66

1010

50, 45, 4050, 45, 40

60, 25, 2060, 25, 20

50, 30, 2550, 30, 25

50, 30, 2050, 30, 20

- - 

40, 30, 2540, 30, 25

60, 60, 5560, 60, 55

70, 40, 3070, 40, 30

90, 45, 4090, 45, 40

8%8%

5%5%

16%16%

14%14%

2%2%

11%11%

15%15%

16%16%

7%7%

7575

4848

7.57.5

1515

2424

2.252.25

33

1.51.5

0.90.9

Analisis dengan Metode BCGAnalisis dengan Metode BCG

SBUSBU Data Data penjualan penjualan

(Juta (Juta dolar)dolar)

Jumlah Jumlah pesainpesain

gg

Penjualan 3 Penjualan 3 pesaing pesaing

tertinggi (juta tertinggi (juta dolar)dolar)

Pangsa Pangsa pasar pasar relatifrelatif

Tingkat Tingkat pertumbuhapertumbuha

n pasarn pasar

labalaba

tablet tablet amoxicillinamoxicillin

bedak bedak

pemutihpemutih

obat jerawatobat jerawat

narkotiknarkotik

pelembabpelembab

pembersihpembersih

Tab. Tab. parasetamolparasetamol

sirup sirup parasetamolparasetamol

250250

160160

7575

150150

8080

3030

5050

1515

1818

55

44

88

66

  --

88

77

66

1010

50, 45, 4050, 45, 40

60, 25, 2060, 25, 20

50, 30, 2550, 30, 25

50, 30, 2050, 30, 20

- - 

40, 30, 2540, 30, 25

60, 60, 5560, 60, 55

70, 40, 3070, 40, 30

90, 45, 4090, 45, 40

5x5x

2.66x2.66x

1.5x1.5x

3x3x

~x~x

0.75x0.75x

0.83x0.83x

0.2x0.2x

0.2x0.2x

8%8%

5%5%

16%16%

14%14%

2%2%

11%11%

15%15%

16%16%

7%7%

7575

4848

7.57.5

1515

2424

2.252.25

33

1.51.5

0.90.9

Analisis dengan Metode BCGAnalisis dengan Metode BCG

bedak

Sir.parasetamol

Obat jerawat

pemutih

Tab.amoksisilin

narkotik

Tab. parasetamol

pelembab

pembersih

Analisis Dengan Metode GEAnalisis Dengan Metode GE

DAYA TARIKDAYA TARIK

PASARPASAR

NARKOTIKA NARKOTIKA BEDAKBEDAK

bobotbobot peringkatperingkat nilainilai peringkatperingkat nilainilai

Ukuran Pasar KeseluruhanUkuran Pasar Keseluruhan

Tingkat Pertumbuhan Pasar TahunanTingkat Pertumbuhan Pasar Tahunan

Margin Laba HistorisMargin Laba Historis

Intensitas Persaingan Intensitas Persaingan

Persyaratan teknologiPersyaratan teknologi

Kerentanan terhadap InflasiKerentanan terhadap Inflasi

Kebutuhan EnergiKebutuhan Energi

Pengaruh LingkunganPengaruh Lingkungan

0.20.2

0.20.2

0.150.15

0.150.15

0.150.15

0.050.05

0.050.05

0.050.05

55

22

55

44

33

44

33

44

11

0.40.4

0.750.75

0.60.6

0.450.45

0.20.2

0.150.15

0.20.2

55

33

44

33

55

22

33

33

11

0.60.6

0.60.6

0.450.45

0.750.75

0.10.1

0.150.15

0.150.15

1.001.00 3.753.75 3.8 3.8

KEKUATAN USAHAKEKUATAN USAHA bobotbobot peringkatperingkat nilainilai peringkatperingkat nilainilai

Pangsa PasarPangsa Pasar

Pertumbuhan Pangsa PasarPertumbuhan Pangsa Pasar

Kualitas ProdukKualitas Produk

Reputasi MerekReputasi Merek

Jaringan DistribusiJaringan Distribusi

Efektifitas PromosiEfektifitas Promosi

Kapasitas ProduksiKapasitas Produksi

Efisiensi ProduksiEfisiensi Produksi

Biaya PerunitBiaya Perunit

Pasokan Bahan BakuPasokan Bahan Baku

Kinerja R & DKinerja R & D

Staf manajerialStaf manajerial

0.010.01

0.150.15

0.10.1

0.10.1

0.050.05

0.050.05

0.050.05

0.050.05

0.050.05

0.010.01

0.050.05

0.050.05

55

22

33

44

55

22

44

33

22

22

33

33

0.50.5

0.30.3

0.30.3

0.40.4

0.250.25

0.10.1

0.20.2

0.150.15

0.10.1

0.20.2

0.150.15

0.150.15

44

22

55

55

55

55

33

55

44

44

55

55

0.40.4

0.30.3

0.50.5

0.50.5

0.250.25

0.250.25

0.150.15

0.250.25

0.20.2

0.40.4

0.250.25

0.250.25

1.001.00 2.82.8 3.7 3.7

Kesimpulan Kasus :Kesimpulan Kasus :

dengan metode BCG :

v  SBU yang harus ditingkatkan adalah produk obat jerawat dan pemutih

v  SBU yang harus dipertahankan adalah produk narkotika, bedak dan tablet amoxicyllin

v  SBU yang dipanen dan dilepas adalah produk sirup parasetamol dan tablet parasetamol

dengan metode GE:Produk narkotika masuk ke sel daya tarik pasar tinggi, kekuatan bisnis sedang. Oleh karena itu perlu investasi untuk tumbuh.Produk bedak masuk ke sel daya tarik pasar tinggi dan kekuatan bisnis tinggi, sehingga perlu melindungi posisi.