teori portofolio dan analisis investasi

11

Jogiyanto Hartono

Teori Portofolio dan Analisis Investasi

22 Jogiyanto HMJogiyanto HM

SASARAN PEMBELAJARAN TPAI

Setelah menyelesaikan matakuliah ini, diharapkan mahasiswa-mahasiswa akan:

memahami konsep dari investasi; memahami bagaimana pasar modal

berkerja; mampu menganalisis baik secara

fundamental maupun secara teknikal sekuritas untuk keputusan pengambilan keputusan investasi;

memahami konsep-konsep portofolio dan mampu membuat dan mengelola portofolio optimal;

memahami konsep turunan (derivatives); mampu menggunakan perangkat lunak

sebagai alat bantu pengambilan keputusan investasi.

Kognitif:

- Pemahaman

- Penerapan

- Analisis

- Sintesis

- Evaluasi

Kognitif:

- Pemahaman

- Penerapan

- Analisis

- Sintesis

- Evaluasi


MATERI KULIAH TPAI

Ke Materi Penyaji

1 Overview

2 Understanding Investment (Bab 1)Artikel#1: Why do Companies Go Public? An Empirical AnalysisProyek#1: Kumpulkan data harga saham penutupan harian selama satu tahiun. Hitung return mereka. Laporkan statistik deskriptif return saham (mean, standard deviation dan skewness) dan normalitasnya.

3 Security Markets (Bab 2,3)Artikel#2: A Note On Underwriter Competition and IPOProyek#2: Kumpulkan data IPO setahun terakhir dan hitung nilai return awalnya.

4 Common Stock Valuation and Analysis (Bab 4,5)Artikel#3: The Accuracy of Earnings Forecast in IPO Prospectuses on the Kuala Lumpur Stock ExchangeProyek#3: Dapatkan data laporan keuangan. Hitung rasio-rasio keuangan yang penting.

5 Return and Risk for individual asset (Bab 7)Artikel#4: How to pick stockProyek#4: Kelompokkan saham dalam growth dan value stocks. Bandingkan kinerja return mereka.

6 Return and Risk for Portfolio (Bab 8)Artikel#5: Efficient? Chaotic? What’s the New FinanceProyek#5: Hitung Returns, Risiko dan CV untuk semua saham di BEI..

7 Portfolio Selection (Bab 9).Artikel#6:Portfolio Optimization in PracticeProyek#6: Secara random buatlah portfolio mulai berisi 1 saham, ditambah dengan sebuah saham sampai berisi 20 saham. Hitung risiko portfolionya untuk masing-masing portofolio berisi dengan 1, 2, 3, sampai 20 saham dan plot.

MID-TERM EXAM


Ke Materi Penyaji

8 Single Index Model (Bab 10)Artikel#7: Modern Portfolio Optimization: A Practical Approach Using an Excel Solver Single-Index ModelProyek#7: Buat portofolio optimal menggunakan model Markowitz dengan Excell Solver.

9 Beta (Bab 11) dan beta koreksi (Bab 12)Artikel#8:Investment Volatility: A Critique of Standard Beta Estimation and a Simple Way ForwardProyek#8: Buat sebuah portofolio optimal menggunakan SIM..

10 CAPM (Bab. 14)Artikel#9: The CAPM is Wanted, Dead or AliveProyek#9: Hitung Beta beberapa saham dan beta koreksi 1 lead, 1 lag menggunakan metode Fowler and Rorke.

11 Market Effiency (Bab 15, 16, 17)Artikel#10:: Catastrophic Events, Contagion, and Stock Market Efficiency: The Case of the Space Shuttle ChallengerProyek#10: Plot semua saham di BEJ dengan garis pasar sekuritas

12 Bond (Bab 6)Proyek#11: Hitung return tidak normal selama 1 minggu di sekitar peledakan bom Bali.

13 Option and Future (Bab 13)Proyek#12: Hitung durasi beberapa obligasi. Hitung harga obligasi baru akibat perubahan suku bunga. Bandingkan harga sensivitas ini dengan harga pasar sesungguhnya.

14 Portfolio Management and Evaluation (Ch. 18)Artikel#11: Market Timing and Mutual Fund PerformanceProyek#13: Hitung kinerja reksadana Indonesia.

FINAL EXAM


PENDEKATAN METODA PEMBELAJARAN

- Problem based learning- Project based learning- Experiental learning- Case based learning


Teknik Pembelajaran Pusatan Mahasiswa

in-class writing assignments using technology to promote active learning in the classroom small-group discussion (misalnya menggunakan teknik Think-Pair-

Share) to debates, Student presentations. Role playing Simulations case studies. Problem assignment. Project assignment. Magang (internships) Studi-studi lapangan (field studies) Kunjungan-kunjungan bisnis di luar negeri (foreign business trips) Pengalaman-pengalaman online (online (internet) experiences) Penugasan-penugasan pembelajaran-pelayanan (service-learning

assignments) Membayangi profesional-profesional (shadowing of professionals)


JENIS MATAKULIAH

Jenis dari matakuliah menentukan pilihan dari teknik dan metode pembelajarannya.

Misalnya matakuliah matematika, statistika, etika, audit, sistem teknologi informasi, pemasaran, teori portofolio dan investasi dapat menggunakan teknik dan metode pembelajaran yang berbeda sehingga harus dipilih yang paling tepat.


Project-based learning

Project-based learning (PBL) sering juga disebut dengan "PjBL" adalah proyek kelas yang menggunakan teknologi untuk menyelesaikan isu-isu dan pertanyaan-pertanyaan yang relevan yang diberikan dalam bentuk proyek kelas. Mahasiswa-mahasiswa diharapkan menggunakan teknologi untuk membantu mereka menginvestigasi, berkerja sama, menganalisis, mensitesis dan mempresentasikan hasil pembelajarannya.


Pembelajaran dengan pengalaman (experiential learning)

menempatkan mahasiswa pada permasalahan secara langsung

Pembelajaran dengan pengalaman

(experiential learning) mendorong mahasiswa untuk belajar sesuatu

dari pengalaman-pengalaman setengah

terstruktur.

Pembelajaran dengan Pengalaman


Metode Kasus

Metode kasus adalah pengajaran dengan menggunakan kasus-kasus dunia nyata untuk dibawa ke dalam ruang kelas. Leenders dan Erskine (1978: 14) mendefinisikan metode kasus sebagai berikut ini.

“a method of instruction in which students and

instructors participate in direct discussion of business cases or problems. These cases, usually prepared in written form and derived from actual experience of business executives, are read, studied and discussed by students among themselves, and they constitute the basis for class discussion under the direction of the instructor. The case method, therefore, includes both a special type of instructional material and the special techniques of using that material in the intsructional process.”


MANFAAT SCL

1.Memungkinkan mahasiswa memahami teori (to know) tetapi juga dapat melakukan tindakan (to act).

2.Memungkinkan mahasiswa belajar pengalaman dari tangan pertama (first hand experience).

3.Memungkinkan mentransfer managerial wisdom ke dalam ruang kelas.

4.Memungkinkan mahasiswa mengembangkan sense of judgement mereka.

5.Memungkinkan untuk memahami praktek bisnis sesungguhnya dengan cara yang efisien.

6.Memungkinkan meningkatkan kemampuan komunikasi mahasiswa dengan cara mendorong mahasiswa untuk mengemukakan pendapatnya secara demokratis.

7.Melatih mahasiswa untuk berpikir secara konstruktif (Gragg, 1940).

8.Mendorong mahasiswa mempunyai kemampuan sintesa dan evaluasi (Ainsworth dan Plumlee, 1993; Hassall et al. 1998).


METODA PEMBELAJARAN TPAI

Metoda pembelajaran yang digunakan di program MAKSI adalah SCL (student centered learning). Di matakuliah ini, metoda SCL yang digunakan adalah berbasis pada proyek-proyek (project-based). Beberapa proyek berkaitan dengan kegiatan-kegiatan investasi di pasar modal akan ditugaskan kepada mahasiswa dan mahasiswa wajib mempresentasikan di kelas hasil dari penyelesaian proyek-proyeknya untuk didiskusikan dengan peserta yang lainnya. Disamping proyek-proyek yang ditugaskan, untuk mendapatkan pengetahuan yang lebih luas dan konsep yang mendalam serta kemampuan untuk memanfaatkan hasi dari riset, maka mahasiswa-mahasiwa juga akan ditugaskan untuk mendiskusikan beberapa artikel empiris dan popular.

SCL:

Problem based learning

Project based learning

Experiental learning

Case based learning

SCL:

Problem based learning

Project based learning

Experiental learning

Case based learning


Sumber: Jogiyanto HM, Filosofi, Pendekatan, dan Penerapan Pembelajaran Metode Kasus, Penerbit Andi, MM UGM dan MGB UGM, edisi 3, 2009.

Level K

og

nit

if

teori portofolio dan analisis investasi

Documents