ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENGUKUR

KINERJA PERUSAHAAN GO PUBLIK DI AMERIKA SERIKAT

( STUDI KASUS : LIMA PERUSAHAAN SPESIALISASI KIMIA )

SKRIPSI

Program Studi Akuntansi

NAMA : CHARIYANTO ASFULLAH

NIM : 43209010-003

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MERCU BUANA

JAKARTA

2014

2

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN UNTUK MENGUKUR

KINERJA PERUSAHAAN GO PUBLIK DI AMERIKA SERIKAT

( STUDI KASUS : LIMA PERUSAHAAN SPESIALISASI KIMIA )

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar

SARJANA EKONOMI

Program Studi Akuntansi – Strata 1

Nama : CHARIYANTO ASFULLAH

NIM : 43209010-003

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MERCU BUANA

JAKARTA

2014

i

ii

iii

KATA PENGANTAR

Bismillahirrahmanirrahim,

Alhamdulillah. Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas

berkat rahmat dan karunia yang telah diberikan, penulis akhirnya dapat

menyelesaikan penyusunan tugas akhir skripsi dengan judul “Analisis Laporan

Keuangan untuk Mengukur Kinerja Perusahaan Go Publik di Amerika

Serikat ( Studi Kasus : Lima Perusahaan Spesialisasi Kimia ). Skripsi ini telah

dibuat untuk memenuhi salah satu syarat mencapai gelar sarjana Akuntansi (S1)

di Universitas Mercu Buana Jakarta.

Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menerima banyak sekali masukan,

dorongan, dan bimbingan dari berbagai pihak, sehingga skripsi ini dapat

terselesaikan. Oleh karena itu, penulis mengucapkan banyak terimakasih kepada :

1. H.R. Probosutedjo, selaku Ketua Umum Dewan Pembina Yayasan Menara

Bhakti.

2. Dr. Arissetyanto Nugroho, MM, selaku Rektor Univ. Mercu Buana Jakarta.

3. Dana Santoso, M.Eng,Sc,Ph.D, selaku Wakil Rektor Akademik dan

Kemahasiswaan Univ. Mercu Buana Jakarta.

4. Prof. Dr. Wiwik Utami, MS, Ak., CA, selaku Dekan FEB Univ. Mercu

Buana Jakarta dan sebagai Dosen Pembimbing yang telah rela meluangkan

waktunya untuk memberikan saran dan masukannya dalam penyusunan

skripsi ini.

iv

5. Dr. Harnovinsah, M.Si, Ak., CA, selaku Ketua Jurusan Program studi S1

Akuntansi di Univ. Mercu Buana Jakarta.

6. Seluruh Dosen Penguji Sidang Skripsi.

7. Seluruh Dosen dan Staf Prodi Akuntansi Univ. Mercu Buana Jakarta serta

Dosen dan Staf Prodi Keuangan Univ. Bohai China.

8. Keluarga-ku tercinta yaitu ayah, ibu serta adik-ku yang selama ini selalu

memberikan kasih sayang, bimbingan, motivasi dan do’a-nya kepada

penulis;

9. Seluruh rekan kerja unit BAK di Univ. Mercu Buana Jakarta

10. Seluruh teman seperjuangan akuntansi S1 angkatan 2009 dan semua pihak

yang tidak dapat disebutkan satu persatu, terima kasih atas segala bantuan

dan dukungannya;

Semoga Allah SWT membalas semua kebaikan dan ketulusan hati yang

telah diberikan. Penulis juga berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat dan

menambah khasanah ilmu pengetauhan bagi kita semua. Apabila terdapat

kekurangan dan kesalahan dalam penyajian atau penyusunan laporan, mohon

saran dan kritik membangun guna perbaikan skripsi ini kedepannya. Terima kasih.

Jakarta, 04 April 2014

Penulis,

CHARIYANTO ASFULLAH

vii

DAFTAR ISI

SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI ................................................ i

LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ............................................................. ii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... iii

ABSTRAK ....................................................................................................... v

DAFTAR ISI ................................................................................................... vii

DAFTAR TABEL ............................................................................................ x

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xi

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xii

I. PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Penelitian ............................................................. 1

B. Perumusan Masalah ...................................................................... 5

C. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .................................................. 5

D. Struktur Penulisan ......................................................................... 6

II. LANDASAN TEORI

A. Tentang Manufaktur dan Spesialisasi Kimia ................................ 8

1. Definisi Manufaktur ............................................................. 8

2. Definisi Spesialisasi Kimia .................................................. 8

B. Analisis Laporan Keuangan .......................................................... 9

1. Definisi Laporan Keuangan ................................................. 10

2. Komponen Laporan Keuangan ............................................ 10

viii

C. Analisis Rasio Keuangan .............................................................. 16

1. Jenis Analisis Rasio Keuangan ............................................ 17

2. Evaluasi Rasio Keuangan .................................................... 26

3. Keterbatasan Analisis Rasio Keuangan ............................... 27

D. Du Pont Model ............................................................................. 27

1. Deskripsi Tentang Du Pont Model ...................................... 27

2. Kekuatan dan Kelemahan Du Pont Model .......................... 28

3. Formula dan Bagan Du Pont Model .................................... 29

E. Pengukuran Variasi ....................................................................... 32

F. Analisis Cross – Section ................................................................ 33

G. Kerangka Pikiran ........................................................................... 34

III. METODOLOGI PENELITIAN

A. Waktu dan Tempat Penelitian ....................................................... 37

B. Desain Penelitian ........................................................................... 37

C. Populasi dan Sampel ..................................................................... 38

D. Jenis dan Sumber Data .................................................................. 39

E. Metode Pengumpulan Data ........................................................... 39

F. Metode Analisis Data .................................................................... 39

1. Du Pont Model ..................................................................... 39

2. Analisis Cross - Sections ..................................................... 42

G. Definisi Operasional Variabel ....................................................... 43

ix

IV. HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN

A. Analisis Rasio Menggunakan Du Pont Model .............................. 47

1. Ecolab incorporation ........................................................... 48

2. Albemarle Corporation ........................................................ 52

3. W.R Grace & Company ....................................................... 52

4. Sigma-Aldrich Corporation ................................................. 60

5. The Valspar Corporation ..................................................... 64

B. Benchmarking Rasio Menggunakan Analisis Cross-Section ........ 68

1. Benchmarking Net Profit Margin ........................................ 69

2. Benchmarking Total Asset Turnover ................................... 73

3. Benchmarking Return On Assets ......................................... 77

4. Benchmarking Equity Multiplier ......................................... 81

5. Benchmarking Return On Equity ........................................ 85

V. PENUTUP

A. Kesimpulan Penelitian .................................................................. 90

B. Saran Penelitian ............................................................................. 92

C. Keterbatasan Penelitian ................................................................. 93

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 94

x

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

2.1. Evaluasi Rasio Keuangan ..................................................................... 26

2.2. Formula Du Pont Model ....................................................................... 30

3.1. Daftar Nama Perusahaan dalam Penelitian .......................................... 38

3.2. Operasional Variabel Penelitian ........................................................... 44

4.1. Informasi Keuangan Ecolab Incorporation .......................................... 48

4.2. Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Ecolab Incorporation ................... 51

4.3. Informasi Keuangan Albemarle Corporation ....................................... 52

4.4. Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Albemarle Corporation ................ 55

4.5. Informasi Keuangan W.R. Grace & Company .................................... 56

4.6. Hasil Perhitungan Rasio Keuangan W.R. Grace & Company ............. 59

4.7. Informasi Keuangan Sigma-Aldrich Corporation ................................ 60

4.8. Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Sigma-Aldrich Corporation ......... 63

4.9. Informasi Keuangan The Valspar Corporation .................................... 64

4.10. Hasil Perhitungan Rasio Keuangan The Valspar Corporation ............. 67

4.11. Rata-rata Industri Net Profit Margin .................................................... 69

4.12. Rata-rata Industri Total Assets Turnover ............................................. 73

4.13. Rata-rata Industri Return On Assets ..................................................... 77

4.14. Rata-rata Industri Equity Multiplier ..................................................... 81

4.15. Rata-rata Industri Return On Equity .................................................... 85

xi

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

2.1. Bagan Du Pont ..................................................................................... 31

2.2. Kerangka Pikiran .................................................................................. 35

2.3. Diagram Implemntasi Penelitian .......................................................... 36

4.1. Bagan Du Pont untuk Ecolab Incorporation ........................................ 50

4.2. Bagan Du Pont Albemarle Corporation ............................................... 54

4.3. Bagan Du Pont W.R. Grace & Company ............................................. 58

4.4. Bagan Du Pont Sigma-Aldrich Corporation ........................................ 62

4.5. Bagan Du Pont The Valspar Corporation ............................................ 66

4.6. Grafik Bencmarking Net Profit Margin ............................................... 70

4.7. Grafik Bencmarking Total Asset Turnover .......................................... 74

4.8. Grafik Bencmarking Return On Assets ................................................ 78

4.9. Grafik Bencmarking Equity Multiplier ................................................ 82

4.10. Grafik Bencmarking Return On Equity ............................................... 86

xii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Halaman

4.1. Tentang Ecolab Incorporation .............................................................. 48

4.2. Contoh Perhitungan Ecolab Incorporation (2011) ............................... 49

4.3. Tentang Albemarle Corporation ........................................................... 52

4.4. Contoh Perhitungan Albemarle Corporation (2011) ............................ 53

4.5. Tentang W.R. Grace & Company ........................................................ 56

4.6. Contoh Perhitungan W.R. Grace & Company (2011) ......................... 57

4.7. Tentang Sigma-Aldrich Corporation .................................................... 60

4.8. Contoh Perhitungan Sigma-Aldrich Corporation (2011) ..................... 61

4.9. Tentang The Valspar Corporation. ....................................................... 64

4.10. Contoh Perhitungan The Valspar Corporation (2011) ......................... 65