analisa keuangan

Laporan keuangan rumah sakit meliputi:

Prosedur Analisis

Data laporan Keuangan:NeracaLaporan Laba RugiLaporan Arus kas Cross Section

Time Series

Teknik analisis yang digunakan

Trend % = (Th tertentu ÷ Th dasar)X100%

Apa itu trend prosentase?

Trend Prosentase(dalam jutaan)

Tahun 2005 2004 2003Penjualan 127% 111% 100%Biaya Penj 117% 113% 100%Laba Kotor 142% 110% 100%

Trend Prosentase

Prosentase dihitung dengan membagi tiap item dalam lap keuangan tahun tertentu

dengan tiap item pada tahun dasar

Membandingkan tiap item dalam laporan keuangan dengan dasar tertentu

(Total aktiva atau nilai Penjualan ) yang ditentukan 100%.

2005 %Penjualan 38,303 100.0Biaya Penjualan 19,688 51.4Laba Kotor 18,615 48.6Total biaya operasi 13,209 34.5Laba Operasi 5,406 14.1Pendapatan Lain 2,187 5.7Laba seb pajak (EBT) 7,593 19.8Pajak 2,827 7.4Laba Bersih (EAT) 4,766 12.4

Assets 2005 %Current assets:Kas 1,816 4.7Piutang 10,438 26.9Persediaan 6,151 15.9Biaya dibayar di muka 3,526 9.1Total current assets 21,931 56.6Perlengkapan dan Peralatan6,847 17.7Aktiva Lain 9,997 25.7Total assets 38,775 100.0

ContohPenjualan Bersih (Tahun 2005) 858,000Harga Pokok Penjualan 513,000Laba Kotor 345,000Total Biaya operasi 244,000Laba Operasi 101,000Pendapatan Bunga 4,000Biaya Bunga (24,000)Laba Sebelum Pajak (EBT) 81,000Pajak 33,000Laba Bersih (EAT) 48,000

ContohAssets 20x5

20x4Current assets:Kas 29,000 32,000Piutang 114,000 85,000Persediaan 113,000 111,000Biaya Dibayar di muka 6,000 8,000Total current assets 262,000 236,000Investasi Jk Panjang 18,000 9,000Perlengkapan/Peralatan, net 507,000 399,000Total assets 787,000 644,000

Contoh

Liabilities 20x5 20x4Current liabilities:Hutang wesel 42,000 27,000Hutang Dagang 73,000 68,000Akrual 27,000 31,000Total current liabilities 142,000 126,000Hutang Jk Panjang 289,000 198,000Total liabilities 431,000 324,000

Stockholders’ Equity 20x5 20x4Modal saham 186,000 186,000Laba Yang Ditahan 170,000 134,000Total Modal sendiri 356,000 320,000

Total Hutang dan Modal Sendiri 787,000 644,000

Contoh

Current ratio =Total Aktiva Lancar ÷ Total Hutang Lancar

The current ratio mengukur kemampuan perusahaan membayar hutang lancar

dengan aktiva lancar

Mengukur Kemampuan Membayar hutang lancar

Mengukur Kemampuan Membayar utang lancar

current ratio: 20x4: 236,000 ÷ 126,000 = 1.87 20x5: 262,000 ÷ 142,000 = 1.85 Rata-rata-industri = 1.50. Current ratio menurun pada tahun 2005 Kemampuan membayar hutang lancar

perusahaan lebih baik dibanding dengan industri

Acid-test ratio =(Cash + Short-term investments

+ Net current receivables)÷ Total current liabilities

Mengukur Kemampuan Membayar utang lancar

The acid-test ratio menunjukan kemampuanPerusahaan membayar semua utang lancar

Jika segera harus dilunasi

Mengukur Kemampuan Membayar utang lancar

Palisades’ acid-test ratio: 20x4: (32,000 + 85,000) ÷ 126,000 = 0,93 20x5: (29,000 + 114,000) ÷ 142,000 = 1,01 Rata-rata industri =0.40. Acid-test ratio meningkat tahun 20x5. Kemampuan membayar hutang lancar

perusahaan lebih baik dibanding dengan industri

Inventory turnover = Cost of goods sold÷ Average inventory

Inventory turnover mengukurBerapa kali rata-rata

Persediaan terjual selama setahun

Mengukur kemampuan menjual persediaan

Mengukur kemampuan menjual persediaan

inventory turnover: 20x5: 513,000 ÷ 112,000 = 4.58 Rata-rata industri 3.4. Nilai yang tinggi mengindikasikan

kemampuan menjual persediaan dengan cepat.

Terlihat perusahaan mempunyai kemampuan menjual lebih cepat dibandingkan dengan industri

Accounts receivable turnover =Net credit sales ÷ Average accounts receivable

Accounts receivable turnover mengukur kemampuanPerusahaan mengumpulkan kas dari kredit pelanggan

Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang

Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang

Palisades’ accounts receivable turnover: 20x5: 858,000 ÷ 99,500 = 8.62 kali Rata-rata industri = 51 kali Receivable turnover lebih rendah dari

industri. Pelanggan cenderung membayar pada

periode yang lebih panjang.

One day’s sales = Net sales ÷ 365 days

Days’ sales in Accounts Receivable =Average net Accounts Receivable ÷ One day’s sales

Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang

Days’ sales in receivable ratio mengukur berapa lamaPeriode piutang

Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang

Palisades’ days’ sales in Accounts Receivable for 20x5:

One day’s sales: 858,000 ÷ 365 = 2,351 Days’ sales in Accounts Receivable: 99,500 ÷ 2,351 = 42 hari Rata-rata industri 7 hari. Periode pengumpulan piutang perusahaan

lebih lambat dibandingkan dengan industri

Total liabilities ÷ Total assets

Menghukur kemampuan membayar hutang

The debt ratio mengindikasikan proporsiAset yang didanai dengan hutang

Menghukur kemampuan membayar hutang

Palisades’ debt ratio: 20x4: 324,000 ÷ 644,000 = 0.50 20x5: 431,000 ÷ 787,000 = 0.55 Rata-rata industri = 0.64. melakukan ekspansi dalam operasinya

dengan didanai dengan hutang. Proporsi hutang perusahaan lebih kecil

dibandingkan dengan industri.

Times-interest-earned= Income from operations

÷ Interest expense

Menghukur kemampuan membayar hutang

Times-interest-earned ratioMengukur laba operasi yang dapat

menutup pembayaran bunga.

Menghukur kemampuan membayar hutang

Palisades’ times-interest-earned ratio: 20x4: $ 57,000 ÷ $14,000 = 4.07 20x5: $101,000 ÷ $24,000 = 4.21 Rata-rata industri = 2.80. Times-interest-earned ratio meningkat

tahun 20x5. Kemmapuan perusahaan dalam membayar

bunga hutang lebih baik dibandingkan dengan industri.

Rate of return on net sales =Net income ÷ Net sales

Mengukur Profitabilitas

Rate of return on net sales menunjukkan kemampuan setiap

Satu satuan penjualan dalam menghasilkan laba bersih.

Palisades’ rate of return on sales: 20x4: $26,000 ÷ $803,000 = 0.032 20x5: $48,000 ÷ $858,000 = 0.056 Rata-rata industri = 0.008. Peningkatan cukup signifikan, dan lebih

baik bila dibandingkan dengan industri.

Mengukur Profitabilitas

Rate of return on total assets = (Net income + interest expense) ÷ Average total assets

Mengukur Profitabilitas

Rate of return on total assetsmengukurBagaimana keuntungan yang diperoleh

dari aset yang digunakan

Mengukur Profitabilitas

Palisades’ rate of return on total assets for 20x5:

($48,000 + $24,000) ÷ $715,500 = 0.101 Rata-rata industri = 0.078. Rate of return on total assets perusahaan

lebih baik dibandingkan dengan industri.

Rate of return on common stockholders’ equity= (Net income – preferred dividends)

÷ Average common stockholders’ equity

Mengukur Profitabilitas

Common equity mengukur laba yangDiperuntukkan bagi pemegang saham biasa

Mengukur Profitabilitas

Palisades’ rate of return on common stockholders’ equity for 20x5:

($48,000 – $0) ÷ $338,000 = 0.142 Rata-rata industri 0.121. Mengapa ratio ini lebih besar dari the

return on total assets (.101)? Karena Palisades menggunakan hutang.

Mengukur Profitabilitas

Earnings per share of common stock= (Net income – Preferred dividends)÷ Number of shares of common stock

outstanding

Ratio ini menunjukkan laba yang diperoleh untuk setiap lembar saham biasa

Measuring Profitability

Palisades’ earnings per share: 20x4: ($26,000 – $0) ÷ 10,000 = $2.60 20x5: ($48,000 – $0) ÷ 10,000 = $4.80 Tahun 2005 meningkat cukup besar

Analisa saham sebagai suatu investasi

Price/earning ratio is the ratio of market price per share to earnings per share.

20x4: $35 ÷ $2.60 = 13.5 20x5: $60 ÷ $4.80 = 12.5 Palisades Furniture’s 20x5 P/E ratio adalah

12.5, dapat dikatakan bahwa perusahaan menjual saham dengan harga 12.5 kalinya earning.

Dividend per share of common(or preferred) stock ÷ Market price per share

of common (or preferred) stock

Analisa saham sebagai suatu investasi

Dividend yield menunjukkan prosentaseDividen yang diberikan dibandingkan dengan

harga pasar pada suatu periode.

Analisa saham sebagai suatu investasi

Dividend yield on Palisades’ common stock: 20x4: $1.00 ÷ $35.00 = .029 (2.9%) 20x5: $1.20 ÷ $60.00 = .020 (2%) Investor yang memberli saham Palisades Furniture

common stock dengan harga $60 dapat mengharapkan menerima dividen 2% setiap tahun.

Analisa saham sebagai suatu investasi

Book value per share of common stock= (Total stockholders’ equity – Preferred equity)

÷ Number of shares of common stock outstanding

Analsa saham sebagai suatu investasi

Book value per share of Palisades’ common stock:

20x4: ($320,000 – $0) ÷ 10,000 = $32.00 20x5: ($356,000 – $0) ÷ 10,000 = $35.60

Economic Value Added (EVA®)

Economic value added (EVA®) mengkombinasikan laba akuntansi dan keuangan perusahaan untuk mengukur apakah operasional perusahaan memberikan tambahan ksesejahteraan pemegang saham..

EVA® = Net income + Interest expense – Capital charge