2018 ancora indonesia resource… · terkemuka di indonesia. pt ancora indonesia resources, tbk...

ON TRACKTO ACCELERATE GROWTHLANGKAH TEPAT UNTUK MEMPERCEPAT PERTUMBUHAN

2018LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT

2018LAPORAN

TAHUNAN

ANN

UAL REPORT


ON

TRACK

TO ACCELERATE GROWTH

LANGKAH TEPAT UN

TUK MEM

PERCEPAT PERTUMBUHAN

2018 LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

Equity Tower, 41st Floor Suite BSudirman Central Busines District (SCBD)Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, Indonesia


PT

An

cora In

do

nesia R

esou

rces, Tb

k

DAFTAR ISICONTENTS

Data PerseroanCorporate Data

188

Tanggung Jawab Atas Laporan TahunanResponsibility for the Annual Report

202

Indeks untuk OJKIndex for OJK

203

Laporan Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Statements

219

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

170


172

Tanggung Jawab Sosial Entitas AnakSubsidiaries Social Responsibility

178

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

102

Laporan Komite Audit dan Manajemen RisikoAudit and Risk Management Committee Report

164

Laporan Komite Remunerasi & NominasiNomination and Remuneration Committee Report

168

Sekilas Ancora | Ancora at a Glance 4

Visi & Filosofi | Vision & Philosophy 6

Struktur Perusahaan | Company Structure 7

Jejak Langkah | Milestones 8

Peristiwa Penting 2018 | 2018 Event Highlights 10

Sertifikat dan Penghargaan Certifications and Awards

17

Ikhtisar Keuangan | Financial Highlights 18

Ikhtisar Saham | Stock Highlights 20

Informasi Mengenai Pemegang Saham UtamaInformation Regarding the Ultimate Benefical Owner of the Company

23

Informasi bagi Pemegang Saham mengenai Profesi Penunjang Pasar ModalShareholders Information Regarding Capital Market Supporting Professionals

24

Laporan Dewan KomisarisReport of the Board of Commissioners

26

Laporan DireksiReport of the Board of Directors

34

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

88

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

46

Tinjauan BisnisBusiness Review

48

Tinjauan OperasionalOperational Review

72

Data PerusahaanCorporate Data




2018 Annual Report | PT Ancora Indonesia Resources, Tbk 1


Pada tahun 2018, strategi efisiensi biaya, optimalisasi kapabilitas dan perbaikan neraca keuangan yang telah konsisten dijalankan selama beberapa tahun terakhir ini, terlihat mulai membuahkan hasil dengan menguatnya kinerja entitas anak Perseroan di bidang bisnis Ammonium Nitrate. Pada saat bersamaan, upaya-upaya konsolidasi terus berlanjut di entitas anak di bidang pemboran minyak dan gas, beserta langkah-langkah persiapan menuju operasi komersial di bisnis baru Perseroan di bidang penambangan emas dan mineral pengikutnya.

Pada akhir tahun tersebut, Ancora telah berada di jalur yang tepat untuk mencapai percepatan pertumbuhan di tahun 2019 dan tahun-tahun selanjutnya.

In 2018, the strategies for cost efficiency, capability optimization, and balance sheet improvement, consistently implemented from the previous years, have started to show results, on the strength of the improved performance of the Company’s subsidiary in the Ammonium Nitrate business. At the same time, efforts continued with the consolidation of the Company’s business in the oil and gas drilling sector, along with final preparations for the new business in the gold and mineral tailings mining sector to enter commercial operations.

By the end of the year, thus, Ancora is on the right track to accelerate growth in 2019 and the years to come.

Laporan BisnisBusiness Report




PT Ancora Indonesia Resources, Tbk | Laporan Tahunan 20182

KINERJA 20182018 PERFORMANCES

Laba BrutoGross Profit

Dengan peningkatan penjualan bersih di satu sisi dan efisiensi biaya di sisi lain, Perseroan mampu membukukan peningkatan signifikan sebesar 103,4% pada laba bruto tahun 2018.

With the increase in net sales on the one hand and cost efficiencies on the other hand, the Company succeeded in posting a significant increase of 103.4% in gross profit in 2018.

Penjualan BersihNet Sales

Pada tahun 2018, Perseroan membukukan penjualan sebesar AS$138 juta, atau meningkat 31,3% dibandingkan penjualan tahun sebelumnya.

In 2018, the Company posted sales of US$138 million, an increase of 31.3% compared to the previous year’s sale.

+ 31,3% + 103,4%






EBITDAEBITDA

Perseroan membukukan pencapaian EBITDA sebesar AS$8,9 juta, atau meningkat 8,6% dari pencapaian tahun 2017 (tidak termasuk goodwill negatif di 2017).

The Company posted EBITDA of US$8.9 million, or increasing by 8.6% over those in 2017 (excluding negative goodwill in 2017).

+ 8,6%

Jumlah AsetTotal Assets

Jumlah aset Perseroan tercatat sebesar US$187,9 juta per akhir tahun 2018, relatif sama dibandingkan US$187,7 juta yang tercatat setahun sebelumnya.

The Company’s total assets amounted to US$187.9 million as at year-end 2018, relatively unchanged compared to total assets of US$187.7 million recorded a year earlier.

+ 0,1%






The Company was incorporated on 15 September 2003 as PT Okansa Persada. The Company went public and listed its shares on the Surabaya Stock Exchange on 29 March 2006.

The Company’s business lines include mining, trading, transportation and services which are conducted through its subsidiaries.

On 19 December 2007, the Company changed its name to PT TD Resources, Tbk to reflect its core business in natural resources. In addition, the Company’s controlling shareholder agreed to relinquish majority ownership in PT TD Resources, Tbk to PT Ancora Resources (now PT Multi Berkat Energi), the holding company that primarily invest in natural resources in Indonesia.

The Company set out to enlarge its business opportunities through acquisition. On 13 October 2008 PT TD Resources, Tbk acquired 40% of PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), a leading of blasting service provider and mining explosives in Indonesia.

SEKILAS ANCORAANCORA AT A GLANCE

Perseroan didirikan pada tanggal 15 September 2003 dengan nama PT Okansa Persada dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Surabaya pada tanggal 29 Maret 2006.

Kegiatan usaha Perseroan antara lain adalah pertambangan, perdagangan, pengangkutan dan jasa yang dijalankan melalui anak perusahaan Perseroan.

Pada tanggal 19 Desember 2007, Perseroan mengubah namanya menjadi PT TD Resources, Tbk agar lebih mencerminkan kegiatan usahanya yang bergerak di sektor sumber daya alam. Selain itu, pemegang saham pengendali Perseroan juga sepakat untuk melepaskan kepemilikan mayoritas di PT TD Resources, Tbk kepada PT Ancora Resources (sekarang PT Multi Berkat Energi), sebuah perusahaan induk yang utamanya berinvestasi dalam bidang sumber daya alam di Indonesia.

Perseroan bermaksud untuk mengembangkan peluang pertumbuhan melalui akuisisi. Pada tanggal 13 Oktober 2008 PT TD Resources, Tbk mengambil alih 40% saham PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), sebuah perusahaan penyedia jasa peledakan dan bahan peledak pertambangan terkemuka di Indonesia.

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk adalah perusahaan sumber daya alam terdiversifikasi dengan fokus di Indonesia. Saat ini kami aktif di sektor pertambangan melalui anak perusahaan, PT Multi Nitrotama Kimia sebagai penyedia jasa peledakan dan bahan peledak pertambangan (amonium nitrat) terkemuka, serta di sektor migas melalui PT Bormindo Nusantara sebagai penyedia jasa pengeboran minyak dan gas darat (onshore) di Indonesia.

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk is a diversified natural resource company with a focus on Indonesia. Currently, we are active in the mining industry through our subsidiary, PT Multi Nitrotama Kimia, as a market leader of blasting service provider and mining explosives (ammonium nitrate) and also in the oil and gas sector through PT Bormindo Nusantara as an onshore oil and gas drilling service provider in Indonesia.






On 6 November 2008, under the consent of the shareholders, PT TD Resources Tbk altered its name to PT Ancora Indonesia Resources Tbk and became a subsidiary of PT Ancora Resources (now PT Multi Berkat Energi) which engaged in investment and development of natural resource business in Indonesia.

Afterward, in June 2009, the Company established PT Ancora Shipping, a shipping company with the aim to support the other businesses of the Company. Furthermore, the purpose of the establishment of PT Ancora Shipping is to acquire benefits from the Cabotage Shipping Law of 2010.

The Company continued to expand by acquiring 60% stake in PT Bormindo Nusantara (BN) in November 2009. BN is a provider of oil and gas drilling services. Additionally, in December 2009 the Company’s ownership in MNK was increased from 40% to 50%.

On 7 November 2017, the Company effectively completed the acquisition of 100% shares of Indotan Lombok, Pte, Ltd., a limited liability company incorporated under the laws of Singapore. Indotan Lombok, Pte, Ltd. owns 90% of the shares of PT Indotan Lombok Barat Bangkit, a limited liability company incorporated under the Law of the Republic of Indonesia, holding a Mining Exploration Business License for gold and tailing mineral in West Lombok, West Nusa Tenggara.

These developments are the first step of many in establishing a foothold in the oil and gas, mining, and energy business in Indonesia. By having successfully overcome innumerable challenges confronted by the Company, will be the Company’s strong foundation for future progress. In addition to expanding Company’s growth opportunities through various acquisitions, the Company will continue to expand and obtain footholds on other businesses in order to accomplish its vision to become one of the leading companies in the mining industry in Indonesia.

Pada tanggal 6 November 2008, dengan persetujuan pemegang saham, PT TD Resources, Tbk berubah nama menjadi PT Ancora Indonesia Resources, Tbk dan menempatkan Perseroan sebagai anak perusahaan PT Ancora Resources (sekarang PT Multi Berkat Energi) yang bertanggung jawab atas kegiatan investasi serta pengembangan portofolio usaha sumber daya alam di Indonesia.

Kemudian, pada bulan Juni 2009, Perseroan mendirikan PT Ancora Shipping, yang merupakan perusahaan perkapalan yang direncanakan menjadi salah satu pendukung bagi bisnis lain di dalam Perseroan. Pendirian PT Ancora Shipping juga dilakukan untuk mendapatkan manfaat dari pemberlakuan asas cabotage dalam Undang-Undang Pelayaran tahun 2010.

Perseroan terus melakukan ekspansi dengan kembali mengakuisisi 60% kepemilikan saham PT Bormindo Nusantara (BN) pada bulan November 2009. BN merupakan perusahaan penyedia jasa pengeboran minyak dan gas darat. Selain itu, pada bulan Desember 2009 kepemilikan saham Perseroan di MNK ditingkatkan dari 40% menjadi 50%.

Pada tanggal 7 November 2017, Perseroan efektif menyelesaikan akusisi 100% saham Indotan Lombok, Pte, Ltd, sebuah perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan Hukum Singapura. Indotan Lombok, Pte, Ltd adalah pemilik 90% saham pada PT Indotan Lombok Barat Bangkit, sebuah perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan Hukum Republik Indonesia, yang memiliki Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi bahan galian emas dan mineral pengikutnya di Lombok Barat, Nusa Tenggara Barat.

Berbagai perkembangan tersebut merupakan langkah awal Perseroan dalam membangun pijakan pada sektor-sektor usaha di bidang migas, pertambangan dan energi di Indonesia. Keberhasilan mengatasi beragam tantangan yang dihadapi oleh Perseroan akan menjadi landasan yang kuat bagi kemajuan Perseroan di masa depan. Selain mengembangkan peluang pertumbuhan dari berbagai akuisisi, Perseroan akan terus mengembangkan serta menguasai pijakan usaha lainnya untuk pertumbuhan di masa depan dalam rangka merealisasikan visinya untuk menjadi salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang sumber daya alam di Indonesia.






VISI & FILOSOFIVISION & PHILOSOPHY

VISI PERSEROANTHE COMPANY’S VISION

Menjadi salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang sumber daya alam di Indonesia dan dapat menciptakan nilai yang maksimal dan berkesinambungan bagi para pemegang saham dan pemangku kepentingan.

To become one of the pre-eminent natural resources companies in Indonesia and to create maximum and sustainable value for shareholders and stakeholders.

FILOSOFI PERSEROANTHE COMPANY’S PHILOSOPHY

Kami mendasarkan pada filosofi dasar, yang menjadi kerangka dan memandu setiap aspek dalam bisnis:

• Produk dan Layanan yang Unggul Kami memberikan solusi luar biasa yang menciptakan

nilai bagi pelanggan kami.

• Sumber Daya Manusia yang Unggul Sumber Daya Manusia merupakan aset terbesar kami –

kami menginspirasi dan mengembangkan orang-orang yang luar biasa.

• Budaya Berorientasi Hasil Kinerja Budaya kami menghargai prestasi dan menempatkan

kepatutan dan kompetensi di atas jabatan dan senioritas.

• Tata Kelola Perusahaan yang Baik Kami bercita-cita untuk menjunjung tinggi standar

tertinggi tata kelola perusahaan didukung oleh budaya perusahaan yang kuat berdasarkan profesionalisme, perbaikan terus-menerus dan integritas.

• Pemimpin dalam CSR Kami memperbaiki dan mengubah kehidupan banyak

orang melalui program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang dititikberatkan pada pendidikan dan pengembangan.

Visi misi dan filosofi Perseroan tersebut di atas telah disetujui oleh Direksi Perseroan pada bulan Februari 2010 dan telah diperbaharui dan disetujui kembali pada tanggal 1 Desember 2015.

We are defined by our underlying philosophy, which frames and guides every aspect of our business:

• Great Product and Services We provide exceptional solutions that create value for our

customers.

• Great People Our human capital is our greatest asset – we inspire and

develop exceptional people.

• Performance-oriented Culture Our culture recognizes performance and places merit and

competence above rank and seniority.

• Good Corporate Governance We aspire to and uphold the highest standards of

corporate governance supported by a strong corporate culture based on professionalism, continuous improvement and integrity.

• Leaders in CSR We make a difference in people’s lives through our

Corporate Social Responsibility programs that center on education and empowerment.

The Company’s vision, mission and philosophy have been approved by the Board of Directors in February 2010, and have been updated and re-approved on 1 December 2015.






STRUKTUR PERUSAHAANCOMPANY STRUCTURE

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, Tbk.

PT Ancora Shipping**

99,8%

PT Bormindo Nusantara

60%

Indotan Lombok, Pte, Ltd

100%

PT Ancora Indonesia Mining*

99,6%

PT Multi Nitrotama Kimia

50%

Total AsetUSD120

Total AsetUSD46.449.181

Total AsetUSD22.652.477

Total AsetUSD8.799

Total Aset USD122.037.500

Sektor PertambanganMining Sector

Sektor LogistikLogistic Sector

Sektor Minyak dan Gas Bumi

Oil and Gas Sector

* PT Ancora Indonesia Mining didirikan pada tanggal 7 Januari 2011 dan sampai saat ini belum beroperasi secara komersial.

PT Ancora Indonesia Mining was established on 7 January 2011, and until now, not yet in commercial operation.

** Sepanjang tahun 2012-2018, PT Ancora Shipping tidak melakukan kegiatan operasional.

Throughout 2012-2018, PT Ancora Shipping did not engage in any operational activities.






JEJAK LANGKAHMILESTONES

2008Juni June

PT Ancora Resources menjadi pemegang saham utama PT TD Resources, Tbk.

PT Ancora Resources became majority shareholder of PT TD Resources, Tbk.

Oktober October

• Perseroan melakukan Rights Issue I.

The Company exercised 1st Rights Issue.

• Perseroan memperoleh 40% saham pada PT Multi Nitrotama Kimia.

The Company acquired 40% share of PT Multi Nitrotama Kimia.

November November

Perseroan berubah nama menjadi PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

The Company changed its name to PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

2007DesemberDecember

Perseroan berubah nama menjadi PT TD Resources, Tbk untuk merefleksikan dengan tujuan bisnis utama.

The Company altered its name into PT TD Resources, Tbk to reflect its core business.

2006MaretMarch

Perseroan menjadi perusahaan publik.

The Company became a public listed company.2003

SeptemberSeptember

Perseroan didirikan dengan nama PT Okansa Persada.

The Company was established under the name of PT Okansa Persada.






2019Januari January

Pada tanggal 14 Januari 2019, ILBB memperoleh Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi berdasarkan Surat Keputusan Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal No.3/1/IUP&SKK/PMA/2019 tanggal 14 Januari 2019.

On 14 January 2019, ILBB obtained Production Operation Mining Business License based on the Decree of the Head of the Investment Coordinating Board No.3/1/IUP & SKK/PMA/2019 dated 14 January 2019.

2017November November

Pada tanggal 7 November 2017, Perseroan efektif menyelesaikan akuisisi 100% saham Indotan Lombok, Pte, Ltd, sebuah perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan Hukum Singapura.Indotan Lombok, Pte, Ltd adalah pemilik 90% saham pada PT Indotan Lombok Barat Bangkit, sebuah Perseroan Terbatas yang didirikan berdasarkan Hukum Republik Indonesia, yang memiliki Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi bahan galian emas dan mineral pengikutnya di Lombok Barat, Nusa Tenggara Barat.

On November 7, 2017, the Company effectively completed the acquisition of 100% shares of Indotan Lombok, Pte, Ltd., a limited liability company incorporated under the laws of Singapore. Indotan Lombok, Pte, Ltd. is the 90% owner of PT Indotan Lombok Barat Bangkit, a limited liability company incorporated under the Law of the Republic of Indonesia, holding a Mining Exploration Business License for gold and tailing mineral in West Lombok, West Nusa Tenggara.

2011Januari January

Perseroan mendirikan PT Ancora Indonesia Mining.

The Company established PT Ancora Indonesia Mining.

2009Juni June

Perseroan Mendirikan PT Ancora Shipping.

The Company established PT Ancora Shipping.

Oktober October

Perseroan melakukan Rights Issue II.

The Company exercised 2nd Rights Issue.

November November

Perseroan memperoleh 60% saham pada PT Bormindo Nusantara.

The Company acquired 60% shares of PT Bormindo Nusantara.

Desember December

Perseroan meningkatkan penyertaan saham pada PT Multi Nitrotama Kimia sehingga kepemilikan Perseroan menjadi 50%.

The Company increase share participation in PT Multi Nitrotama Kimia to 50%.






PERISTIWA PENTING 20182018 EVENT HIGHLIGHTS

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBK.

Implementation of the Annual General Meeting of Shareholders (“Annual General Meeting”) related to the agenda among others:1. Approval of the Annual

Report including the Financial Statements and the Ratification of the Board of Commissioners Supervisory Report Fiscal Year 2017;

2. Appointment of Public Accountant to audit the Company’s Financial Statements for Fiscal Year 2018;

3. Determination of salaries/honorarium and allowances for the Board of Commissioners and the determination of salary and allowances for the Directors; and

4. Approval of guaranteeing of more than 50% or all of the Company’s Net Assets in order to obtain loans either on the facilities that will be and/or have been received by the Company from banks and/or financial institutions.

The Annual General Meeting of Shareholders on 7 June 2018 for the fourth agenda cannot be implemented because it does not meet the quorum.

Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPS Tahunan”) terkait dengan agenda antara lain mengenai:1. Pengesahan Laporan Tahunan

Perseroan termasuk Pengesahan Laporan Keuangan dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun Buku 2017;

2. Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2018;

3. Penetapan gaji/honorarium dan tunjangan bagi Dewan Komisaris Perseroan serta penetapan besarnya gaji dan tunjangan bagi Direksi Perseroan; dan

4. Persetujuan penjaminan lebih dari 50% ataupun seluruh kekayaan bersih Perseroan dalam rangka mendapatkan pinjaman baik atas fasilitas yang akan dan/atau telah diterima oleh Perseroan dari bank dan/atau lembaga keuangan.

RUPS Tahunan tanggal 7 Juni 2018 untuk mata acara keempat tidak dapat dilaksanakan karena tidak memenuhi kuorum.

7 Juni 2018 | 7 June 2018

Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPS Luar Biasa”) terkait dengan agenda antara lain mengenai:1. Perubahan Direksi dan/atau Dewan Komisaris

Perseroan.2. Persetujuan penjaminan lebih dari 50% ataupun

seluruh kekayaan bersih Perseroan dalam rangka mendapatkan pinjaman baik atas fasilitas yang akan dan/atau telah diterima oleh Perseroan dari bank dan/atau lembaga keuangan.

RUPS Luar Biasa tanggal 4 September 2018 untuk mata acara kedua tidak dapat dilaksanakan karena tidak memenuhi kuorum.

Implementation of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (“Extraordinary General Meeting”) related to the agenda among others:1. Changes to the Directors and/or Board of

Commissioners of the Company.2. Approval of guaranteeing of more than 50% or all

of the Company’s Net Assets in order to obtain loans either on the facilities that will be and/or have been received by the Company from banks and/or financial institutions.

The Extraordinary General Meeting of Shareholders on 4 September 2018 for the second agenda cannot be implemented because it does not meet the quorum.

4 September 2018 | 4 September 2018






Implementation of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (“Extraordinary General Meeting”) related to the agenda among others:• Approval of guaranteeing of

more than 50% or all of the Company’s Net Assets in order to obtain loans either on the facilities that will be and/or have been received by the Company from banks and/or financial institutions.

Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Kedua (“RUPS Luar Biasa Kedua“) terkait dengan agenda antara lain mengenai:• Persetujuan penjaminan lebih

dari 50% ataupun seluruh kekayaan bersih Perseroan dalam rangka mendapatkan pinjaman baik atas fasilitas yang akan dan/atau telah diterima oleh Perseroan dari bank dan/atau lembaga keuangan.


Public Expose Tahunan:1. Kinerja Konsolidasi Perseroan;2. Kinerja Keuangan Perseroan dan anak perusahaan,

yaitu MNK, BN dan ILBB; dan3. Outlook Perseroan untuk tahun 2019.

Annual Public Expose:1. Consolidated Performance of the Company;2. Financial Performance the Company and its

subsidiaries, namely MNK, BN and ILBB; and3. The Company’s Outlook for 2019.

4 Desember 2018 | 4 December 2018

Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPS Luar Biasa”) terkait dengan agenda antara lain mengenai:• Perubahan Direksi dan/atau Dewan Komisaris

Perseroan.

Implementation of the Extraordinary General Meeting of Shareholders (“Extraordinary General Meeting”) related to the agenda among others:• Changes to the Directors and/or Board of

Commissioners of the Company.

4 Desember 2018 | 4 December 2018






PT MULTI NITROTAMA KIMIA

PT MNK obtained the SNI ISO 9001:2015 (QSC 00846), SNI ISO 14001:2015 (QSC EMS 00115), OHSAS 18001:2007 (0SH 00761) and is valid until 7 July 2020.

PT MNK berhasil meraih sertifikat SNI ISO 9001:2015 (QSC 00846), SNI ISO 14001:2015 (QSC EMS 00115), OHSAS 18001:2007 (0SH 00761) dan berlaku hingga tanggal 7 Juli 2020.

24 Januari 2018 | 24 January 2018

Detonator Assembly Production at the Integrated Technology Center of PT Multi Nitrotama Kimia Kutai Kartanegara - East Kalimantan which was inaugurated on 8 November 2016, carried out the addition of an assembly machine package so that the original production capacity of 3.9 million pcs per year in 2018 was increased to 8 million pcs per year starting from 2019.

Produksi Perakitan Detonator di Pusat Teknologi Terpadu PT Multi Nitrotama Kimia Kutai Kartanegara - Kalimantan Timur yang diresmikan tanggal 8 November 2016 dilakukan penambahan satu paket mesin perakitan sehingga yang semula produksi tahun 2018 berkapasitas 3,9 juta pcs pertahun meningkat menjadi 8 juta pcs pertahun mulai tahun 2019.

15 Maret 2018 | 15 March 2018

Plant inauguration and initial production of PT MNK’s Ammonium Nitrate Fuel Oil (ANFO) facility located in the Kawasan Industri Kujang Cikampek under the commercial brand MNKANFO.

Peresmian Pabrik & Produksi Perdana Amonium Nitrate Fuel Oil (ANFO) PT MNK yang berlokasi di Kawasan Industri Kujang Cikampek dengan merk komersial MNKANFO.

1 Februari 2018 | 1 February 2018

Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”) PT MNK, bertempat di Gedung Biru Lantai 2 PT MNK di Kawasan Industri Kujang Cikampek Jl. Jend. A. Yani No. 39, Cikampek dan dihadiri oleh 3 Pemegang Saham PT MNK (Ancora, Yayasan Dakab, PT Pupuk Kujang), Komisaris dan Jajaran Direksi PT MNK.

Penggantian Direktur Utama PT MNK yang semula dijabat oleh Bapak Charles Daniel Gobel digantikan oleh Bapak Ratno Paskalis Hendrawan, sekaligus merangkap sebagai Corporate Services Director.

Implementation of PT MNK’s General Meeting of Shareholders (“GMS”), located at the 2nd Floor Gedung Biru of PT MNK in Kawasan Industri Kujang Cikampek Jl. Jend. A. Yani No. 39, Cikampek and attended by 3 Shareholders of PT MNK (Ancora, Dakab Foundation, PT Pupuk Kujang), Commissioners and Directors of PT MNK. The replacement of the President Director of PT MNK which was originally held by Mr. Charles Daniel Gobel was replaced by Mr. Ratno Paskalis Hendrawan, also serving concurrently as Corporate Services Director.

12 April 2018 | 12 April 2018







Kunjungan Dewan Komisaris dan Direksi PT MNK ke Pusat Teknologi Terpadu PT Multi Nitrotama Kimia Kutai Kartanegara - Kalimantan Timur, untuk melihat Produksi Perakitan Detonator PT MNK, dilanjutkan kunjungan ke site Alamjaya Bara Pratama PPA yang berada di Tenggarong Kutai Kartanegara, Kalimantan Timur.

Visit of PT MNK’s Board of Commissioners and Directors to the Integrated Technology Center of PT Multi Nitrotama Kimia Kutai Kartanegara - East Kalimantan, to observe PT MNK’s Detonator Assembly Production, followed by a visit to the Alamjaya Bara Pratama PPA site located in Tenggarong Kutai Kartanegara, East Kalimantan.

9-10 Agustus 2018 | 9-10 August 2018

PT MNK melaksanakan Blasting perdana di site PT Ganda Alam Makmur (GAM) di Sangkulirang – Kalimantan Timur.

PT MNK carried out its first Blasting at the PT Ganda Alam Makmur (GAM) site in Sangkulirang - East Kalimantan.

28 Agustus 2018 | 28 August 2018

PT MNK held an iftar with the Employees and provided compensation to Orphans and Duafa fostered by the Complex of Perum Truly Purwosari - Cikampek.

PT MNK mengadakan buka puasa bersama Karyawan dan pemberian santunan kepada Yatim Piatu dan Duafa binaan Komplek Perum Truly Purwosari – Cikampek.

5 Juni 2018 | 5 June 2018

PT MNK received an SMK3 Occupational Health and Safety Management System Award from the Minister of Manpower of the Republic of Indonesia, as an Explosives and Trade industry that has implemented SMK3 with Achievement of 93.37% (Gold) for the Advanced level category.

PT MNK mendapatkan Penghargaan Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja SMK3 dari Menteri Ketenagakerjaan Republik Indonesia, sebagai industri Bahan Peledak dan Perdagangan yang telah menerapkan SMK3 dengan hasil Pencapaian 93,37% (Gold) untuk kategori tingkat Lanjutan.

30 Juli 2018 | 30 July 2018






PT MULTI NITROTAMA KIMIA PT BORMINDO NUSANTARA

BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (CPI) to provide workover services using RIG BN#08 and BN#11. The agreement is valid until 8 April 2019 and will be extended if necessary.

BN menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (CPI) untuk memberikan jasa workover dengan menggunakan RIG BN#08 dan BN#11. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 08 April 2019 dan akan diperpanjang jika diperlukan.


Effective as of 26 April 2018, BN has made changes to the composition of the Company’s Board of Commissioners, dismissing with honour Mr. Charles Daniel Gobel from his position as a member of the Board of Commissioners.

Efektif per-tanggal 26 April 2018 BN melakukan perubahan Susunan Komisaris Perseroan, yaitu dengan memberhentikan dengan hormat Bapak Charles Daniel Gobel dari jabatannya sebagai salah satu dari Dewan Komisaris.

26 April 2018 | 26 April 2018

20 September 2018 & 22 November 201820 September 2018 & 22 November 2018

PT MNK’s factory, Pupuk Kujang Cikampek Industrial Area accepted a visit from 2nd and 3rd Batch participants of Explosives Training and Blasting Services/Commercial Explosives Management held by Baintelkam, National Police of the Republic of Indonesia.

Pabrik PT MNK, Kawasan Industri Pupuk Kujang Cikampek menerima kunjungan Peserta Pelatihan Juru Ledak dan Jasa Peledakan/Pengelola Bahan Peledak Komersial Angkatan ke 2 dan 3, yang diadakan oleh Baintelkam Kepolisian Republik Indonesia.

PT MNK conducted its first Blasting at Indexim Site - Kalimantan Prima Persada, Road Grading in Bengalon, East Kutai, East Kalimantan.

PT MNK melakukan Blasting perdana di Site Indexim – Kalimantan Prima Persada, Road Grading yang berada di Bengalon, Kutai Timur, Kalimantan Timur.

27 Oktober 2018 | 27 October 2018







PT INDOTAN LOMBOK BARAT BANGKIT(Anak Perusahaan dari Indotan Lombok, Pte, Ltd)(A subsidiary of Indotan Lombok, Pte, Ltd)

BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (CPI) to provide workover services using RIG BN#14. The agreement is valid until 18 September 2019 and will be extended if necessary.

BN menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (CPI) untuk memberikan jasa workover dengan menggunakan RIG BN#14. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 18 September 2019 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

18 September | 5 June 2018

Effective on 22 October 2018, BN has made changes to the composition of the Company’s Board of Commissioners, dismissing with honour Mr. Judi Magio Yusuf from his position as President Commissioner and appointing Mr. Rolaw Parlindungan Samosir to replace him. These changes are stated in the Deed No. 8 dated 5 November 2018.

Efektif tanggal 22 Oktober 2018 BN melakukan perubahan Susunan Komisaris Perseroan, yaitu dengan memberhentikan dengan hormat Bapak Judi Magio Yusuf dari jabatannya sebagai Komisaris Utama dan mengangkat Bapak Rolaw Parlindungan Samosir untuk menggantikan-nya. Perubahan tersebut dinyatakan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 8 tanggal 5 November 2018.

22 Oktober | 22 October 2018

BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (CPI) to provide workover services using RIG BN#09. The agreement is valid until 17 August 2019.

BN menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (CPI) untuk memberikan jasa workover dengan menggunakan RIG BN#09. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 17 Agustus 2019.

22 November | 22 November 2018

BN signed an agreement with PT Tridiantara Alvindo (TA) to provide drilling services using RIG BN#05. The agreement is valid until 20 February 2019.

BN menandatangani perjanjian dengan PT Tridiantara Alvindo (TA) untuk memberikan jasa pemboran dengan menggunakan RIG BN#05. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 20 Februari 2019.

20 Desember | 20 December 2018

14 Februari 2018 | 14 February 2018

PT ILBB obtained the Spatial Utilization License / Land Use License for Mining Production Operation of Gold material by the Decree of Investment Services and One-Stop Integrated Services of Nusa Tenggara Barat Province No. 503/04–II/IPR/DPMPTSP/2018, on 14 February 2018, stating that ILBB is obliged to run the activity based on the location and its function that is regulated in the Spatial Utilization License, to obtain licenses related to the business work plan and to follow the applicable regulations. This license is only valid for the period of when regular activity takes place, as long as there is no change to the regular activity.

PT ILBB telah mendapatkan Izin Pemanfaatan Ruang untuk Usaha Pertambangan Operasi Produksi Bahan Galian Emas dan Mineral Pengikutnya berdasarkan Surat Keputusan Kepala Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Provinsi Nusa Tenggara Barat No. 503/04–II/03/IPR/DPMPTSP/2018 tanggal 14 Februari 2018. Dalam pelaksanaan kegiatannya, ILBB mempunyai kewajiban melaksanakan kegiatan/usaha sesuai dengan lokasi dan peruntukannya yang ditetapkan dalam Izin Pemanfaatan Ruang, memperoleh izin-izin lain yang berkaitan dengan rencana kegiatan/usaha dan mentaati segala peraturan perundang undangan yang berlaku yang berkaitan dengan rencana kegiatan/usahanya. Izin Pemanfaatan Ruang ini berlaku selama kegiatan berlangsung sepanjang tidak ada perubahan atas kegiatan dimaksud.

31 Mei 2018 | 31 May 2018

PT ILBB held an Extraordinary General Meeting of Shareholders on 31 May 2018, in regards to the authorization of changes in the composition of Board of Directors and Board of Commissioners of PT ILBB.

PT ILBB melakukan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang dilaksanakan pada 31 Mei 2018 yang beragendakan pengesahan perubahan Susunan Direksi dan Dewan Komisaris.

Direksi | Directors Nama | Name

Direktur UtamaPresident Director

Wawa Jaka Sungkawa

Direktur | Director Daphne Desiree Voges

Direktur | Director Budy Alfian

Direktur | Director Nurdin

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Nama | Name

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Yose Rizal Efendi

Komisaris | Commissioner Teddy Kusumah Somantri

Komisaris | Commissioner Said Azis

Komisaris | Commissioner Mohamad Taufik






PT ILBB obtained the Environmental Impact Assessment (Environmental Feasibility License and Environmental License Plan for Gold Mining Activities and Operation of Processing and Purification Facilities and Supporting Facilities) based on the Decree of Investment Services and One-Stop Integrated Services of Nusa Tenggara Barat Province No. 503/06-IX/03/SKKL/DPMPTSP/2018 on 28 September 2018 and No. 503/15-IX/IL-AMDAL/DPMPTSP/2018 on 28 September 2018. This license is only valid for the period of when regular activity takes place, as long as there is no change to the regular activity.

PT ILBB telah mendapatkan Izin Kelayakan Lingkungan dan Izin Lingkungan Rencana Kegiatan Penambangan Emas dan Pengoperasian Fasilitas Pengolahan dan Pemurnian serta Fasilitas Pendukung sesuai SK Kepala Dinas Penanaman Modal dan Pelayanan Terpadu Satu Pintu Provinsi Nusa Tenggara Barat No. 503/06-IX/03/SKKL/DPMPTSP/2018 tanggal 28 September 2018 dan No. 503/15-IX/IL-AMDAL/DPMPTSP/2018 tanggal 28 September 2018 yang berlaku selama kegiatan berlangsung sepanjang tidak ada perubahan atas kegiatan dimaksud.


PT ILBB obtained the Final Approval of Feasibility Study on Gold Mining and its associated mineral in the area covered by Mining Business License located in Sekotong sub-district, Lombok Barat district, Nusa Tenggara Barat province. Based on the letter of General Director of Mineral and Coal, by The Ministry of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia, with the Letter Number: 1901/31.02/DJB/2018 on 14 November 2018.

PT ILBB telah mendapatkan Persetujuan Akhir Kelayakan Usaha Penambangan emas dan mineral pengikutnya dalam wilayah Izin Usaha Pertambangan berlokasi di Kecamatan Sekotong, Kabupaten Lombok Barat, Provinsi Nusa Tenggara Barat sesuai Surat Direktur Jenderal Mineral dan Batubara, Kementerian ESDM Nomor: 1909/31.02/DJB/2018 tanggal 14 November 2018.

14 November 2018 | 14 November 2018

PT ILBB obtained the approval on Technical and Economic Feasibility Study by The Ministry of Energy and Mineral Resources of Republic of Indonesia, Directorate General of Mineral and Coal based on the letter of Director of Mineral Business Development No. 1981/55.08/DBM.PE/2018 dated 3 October 2018, stating that the feasibility studies on gold mining in the ILBB’s Mining Business License area of 10.088 ha in Lombok Barat, Nusa Tenggara Barat is accepted from the technical and economical point of view.

PT ILBB telah mendapatkan Surat Persetujuan Tekno Ekonomi Studi Kelayakan dari Kementerian ESDM, Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara sesuai dengan Surat dari Direktur Pembinaan Pengusahaan Mineral No. 1981/55.08/DBM.PE/2018 tanggal 3 Oktober 2018, berisi bahwa dokumen studi kelayakan penambangan emas di wilayah IUP PT ILBB seluas 10.088 ha di Kabupaten Lombok Barat, Provinsi NTB dapat diterima secara teknis dan ekonomis.

3 Oktober 2018 | 3 October 2018

PT INDOTAN LOMBOK BARAT BANGKIT(Anak Perusahaan dari Indotan Lombok, Pte, Ltd)(A subsidiary of Indotan Lombok, Pte, Ltd)


ILLB obtained Production Operational Mining Business License based on The Decree of the Head of the Investment Coordinating Board No. 3/1/IUP/PMA/2019 dated 14 January 2019, concerning The Approval of Upgrading Phase of Exploration Mining Business License becoming a Production Operation Mining Business License in the framework of Foreign Investment for Gold Commodities to PT Indotan Lombok Barat Bangkit.

PT ILBB telah mendapatkan Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi (IUP OP) Komoditas Emas dari Menteri ESDM melalui Surat Keputusan BKPM No. 3/1/IUP/PMA/2019 tanggal 14 Januari 2019, perihal Persetujuan Peningkatan Tahap Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi menjadi Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi dalam rangka Penanaman Modal Asing untuk Komoditas Emas Kepada PT Indotan Lombok Barat Bangkit.







SERTIFIKAT DAN PENGHARGAANCERTIFICATIONS AND AWARDS

1. Rig BN 17 menerima penghargaan “900 Days Incident Free Operation (IFO)” dari PT Chevron Pacific Indonesia pada tanggal 1 Februari 2018.

Rig BN 17 was awarded the “900 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 1 February 2018.

2. Rig BN 18 menerima penghargaan “900 Days Incident Free Operation (IFO)” dari PT Chevron Pacific Indonesia pada tanggal 5 Februari 2018.

Rig BN 18 was awarded the “900 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 5 February 2018.

3. Rig BN 08 menerima penghargaan “1.800 Days Incident Free Operation (IFO)” dari PT Chevron Pacific Indonesia pada tanggal 1 April 2018.

Rig BN 08 was awarded the “1,800 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 1 April 2018.


Rig BN 09 awarded the “1,300 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 17 April 2018.


Rig BN 11 awarded the “1,500 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 21 April 2018.

6. Rig BN 08 menerima penghargaan “1.900 Days Incident Free Operation (IFO)” dari PT Chevron Pacific Indonesia pada tanggal 27 Agustus 2018.

Rig BN 08 was awarded the “1,900 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 27 August 2018.

7. Rig BN 09 menerima penghargaan “1.400 Days Incident Free Operation (IFO)” dari PT Chevron Pacific Indonesia pada tanggal 1 September 2018.

Rig BN 09 awarded the “1,400 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 1 September 2018.

8. Rig BN 08 menerima penghargaan “2.000 Days Incident Free Operation (IFO)” dari PT Chevron Pacific Indonesia pada tanggal 5 Desember 2018.

Rig BN 08 was awarded the “2000 Days Incident Free Operation (IFO)” from PT Chevron Pacific Indonesia on 5 December 2018.

1. PT Multi Nitrotama Kimia menerima Sertifikat SNI ISO 9001:2015 Quality Management System Requirement dari Sucofindo pada 8 Januari 2018 yang berlaku hingga 7 Juli 2020.

PT Multi Nitrotama Kimia received SNI ISO 9001: 2015 Quality Management System Requirement Certificate from Sucofindo on 8 January 2018 which is valid until 7 July 2020.

2. PT Multi Nitrotama Kimia menerima Sertifikat SNI ISO 14001:2015 Environmental Management Systems-Requirements with guidance for use dari Sucofindo pada 8 Januari 2018 yang berlaku hingga 7 Juli 2020.

PT Multi Nitrotama

Kimia received SNI ISO 14001:2015 Certificate Environmental Management Systems-Requirements with guidance for use from Sucofindo on 8 January 2018 which is valid until 7 July 2020.

4. PT Multi Nitrotama Kimia menerima penghargaan “Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3)” dari Menteri Ketenagakerjaan Republik Indonesia pada tanggal 30 Juli 2018.

PT Multi Nitrotama Kimia awarded “Occupational Safety and Health Management System (SMK3)” from the Minister of Manpower of the Republic of Indonesia on 30 July 2018.

3. PT Multi Nitrotama Kimia menerima Sertifikat OHSAS 18OO1|2OO7 Occupational Health and Safety Management System-Requirements dari Sucofindo pada 8 Januari 2018 yang berlaku hingga 7 Juli 2020.

PT Multi Nitrotama Kimia received the OHSAS 18OO1|2OO7 Certificate Occupational Health and Safety Management System-Requirements from Sucofindo on 8 January 2018 which is valid until 7 July 2020.

PT MULTI NITROTAMA KIMIA, TBK. PT BORMINDO NUSANTARA






IKHTISAR KEUANGANFINANCIAL HIGHLIGHTS

Dalam AS$ (kecuali disebutkan lain) 2018 2017 2016 2015 2014

In US$ (unless otherwise stated)

Laporan Laba-Rugi Komprehensif Konsolidasi

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Penjualan Neto 137.732.195 104.870.333 101.327.506 160.859.900 183.405.709 Net Sales

Laba Bruto 19.901.103 9.782.390 9.590.661 20.100.885 33.305.386 Gross Income

Laba (Rugi) sebelum pajak penghasilan

(6.201.438) 7.346.665 (10.281.749) (20.969.254) (7.704.238) Gain (Loss) before income tax

Total Laba (Rugi) komprehensif (6.663.801) 10.388.843 (8.913.366) (18.225.052) (7.366.409) Total comprehensive Income (Loss)

Total Laba (Rugi) tahun berjalan yang didistribusikan kepada: pemilik entitas induk kepentingan non-pengendali

(5.367.431) 11.965.833 (4.252.521) (10.402.063) (5.421.948) Total net Gain (Loss) for the year attributable to: Equity holders of

parent entity

Total Laba (Rugi) komprehensif yang dapat didistribusikan kepada pemiliknya entitas induk dan kepentingan non pengendali

(6.663.801) 10.388.843 (8.913.366) (18.225.052) (7.366.409) Total comprehensive Income (Loss) to equity holders of parent

entity and non controlling interest.

Jumlah lembar saham yang beredar (dalam ribuan)

1.765.928 1.765.928 1.765.928 1.765.928 1.765.928 Shares outstanding (in thousand)

Laba (Rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk per saham dasar

(0,0030) 0,0068 (0,0024) (0,0059) (0,0031) Gain (Loss) for the year attributable to equity holder of the

parent entity per basic share

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Consolidated Statement of Financial Position

Aset Lancar 57.689.038 51.050.433 44.286.816 56.959.783 94.623.138 Current Assets

Aset Tidak Lancar 130.228.556 136.657.088 123.560.693 130.416.527 147.414.587 Non-Current Assets

Total Aset 187.917.594 187.707.521 167.847.509 187.376.310 242.037.725 Total Assets

Liabilitas Jangka Pendek 94.970.148 124.723.183 119.300.563 153.257.988 142.278.897 Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 79.041.386 42.907.550 37.500.431 14.038.236 63.624.872 Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 174.011.534 167.630.733 156.800.994 167.296.224 205.903.769 Total Liabilities

Kepentingan Non-Pengendali 15.039.194 17.184.419 19.300.057 23.354.184 30.839.110 Non-Controlling Interests

Total ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

(1.133.134) 2.892.369 (8.253.542) (3.274.098) 5.294.846 Total equity attributable to owners of the parent

Pertumbuhan Rasio Growth Ratio

Pertumbuhan Penjualan Neto 31,34% 3,50% -37,01% -12,29% -8,00% Growth in Net Sales

Pertumbuhan Laba Bruto 103,44% 2,00% -52,29% -39,65% 1,57% Growth in Gross Profit

Pertumbuhan Laba (Rugi) tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

-144,86% -381,38% -59,12% 91,85% 106,47% Growth of Income (Loss) for the year attributable to owners of the

parent

Pertumbuhan Total Aset 0,11% 11,83% -10,42% -22,58% 5,78% Growth of Total Assets

Rasio Usaha Operating Ratio

Marjin Laba Bruto 14,45% 9,33% 9,47% 12,50% 18,16% Gross Margin

Marjin Laba (Rugi) tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk

-3,90% 11,41% -4,20% -6,47% -2,96% Margin of Income (Loss) for the year attributable to owners of the

parent

ROA -2,86% 6,37% -2,53% -5,55% -2,24% ROA

ROE -38,60% 59,60% -38,50% -51,80% -15,01% ROE

Rasio lancar 59,33% 40,93% 37,12% 37,17% 66,51% Current ratio






(Dalam AS$ | In US$)

PENJUALAN NETONET SALES

2015

160.859.900

2014

183.405.709

2016

101.327.506

2017

104.870.333

2018

137.732.195


TOTAL ASETTOTAL ASSETS

2015

187.376.310

2014

242.037.725

2016

167.847.509

2017

187.707.521

2018

187.917.594


TOTAL LIABILITASTOTAL LIABILITIES

2015

167.296.224

2014

205.903.769

2016

156.800.994

2017

167.630.733

2018

174.011.534


LABA BRUTOGROSS INCOME

2015

20.100.885

2014

33.305.386

2016

9.590.661

2017

9.782.390

2018

19.901.103

Rasio Kredit 2018 2017 2016 2015 2014 Credit Ratio

Pinjaman terhadap Aset 50,65% 51,81% 62,39% 60,56% 56,38% Debt-to-Assets

Pinjaman terhadap Total Ekuitas 364,50% 456,84% 805% 565,08% 377,67% Debt-to-Total Equity

Liabilitas terhadap Aset 92,60% 89,30% 93,42% 89,28% 85,07% Liabilities-to-Assets






IKHTISAR SAHAMSTOCK HIGHLIGHTS

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM*SHAREHOLDERS’ COMPOSITION

Per 31 Desember 2018as of 31 December 2018

Pemegang SahamShareholders

Nilai Nominal Rp 100 per sahamNominal Value of Rp 100 per share

Jumlah SahamNumber of Shares

Jumlah Nominal (Rp)Total Nominal (Rp)

%

Modal Dasar | Authorized Capital 7.000.000.000 700.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor | Subscribed and Paid-up Capital

PT Multi Berkat Energi dahulu PT Ancora ResourcesPT Multi Berkat Energi formerly PT Ancora Resources

918.304.978 91.830.497.800 52,00

Banque Pictet and Cie SA Burgundy Assets Corp 194.996.613 19.499.661.300 11,04

Romo Nitiyudo Wachjo 179.358.727 17.935.872.700 10,16

UOB Kay Hian, Pte, Ltd 100.000.000 10.000.000.000 5,66

PT Danatama Makmur Sekuritas 98.160.000 9.816.000.000 5,56

Masyarakat (pemegang saham di bawah 5%)Public (shareholders below 5%)

275.107.459 27.510.745.900 15,58

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor | Total Subscribed and Paid-up Capital 1.765.927.777 176.592.777.700 100,00

Saham dalam Portepel | Shares in Portfolio 5.234.072.223 523.407.222.300

*Sumber | Source : Daftar Pemegang Saham per tanggal 31 Desember 2018 yang dikeluarkan oleh PT Sinartama Gunita. Shareholders Register as of 31 December 2018 issued by PT Sinartama Gunita.

Catatan | Note : Per tanggal 31 Desember 2018, Bapak Rafael Nitiyudo, Direktur Perseroan, memiliki saham Perseroan sebanyak 53 lembar saham. As of 31 December 2018, Mr. Rafael Nitiyudo, Director of the Company, owned 53 shares of the Company.

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM BERDASARKAN JENIS PEMILIK EFEK*SHAREHOLDERS COMPOSITION BASED ON TYPES OF SECURITY OWNER

Per 31 Desember 2018as of 31 December 2018

No Status PemilikOwner Status

Jumlah I Amount

Jumlah Pemegang EfekNumber of Securities Holders

Jumlah EfekNumber of Securities

% Kepemilikan% Ownership

Pemodal Nasional I Domestic Investors

Pedagang Perantara | Brokers 9 98.161.022 5,56

Individu – Domestik | Domestic Individuals 1.008 282.872.571 16,02

Individu Asing – Kitas & NPWPForeign Individuals – Temporary Stay Permit Card Holder & Tax Register Number

2 20 0

Perseroan Terbatas – NPWP Limited Liability Company – Tax Register Number

4 918.491.846 52,01

Sub Total 1.023 1.299.525.459 73,59

Pemodal Asing I Foreign Investors

Individu – Asing | Foreign Individuals 7 327.620 0,02

Institusi – Asing | Foreign Institutions 11 466.074.698 26,39

Sub Total 18 466.402.318 26,41

Total 1.041 1.765.927.777 100

*Sumber | Source : Daftar Pemegang Saham per tanggal 31 Desember 2018 yang dikeluarkan oleh PT Sinartama Gunita. Shareholders Register as of 31 December 2018 issued by PT Sinartama Gunita.






KRONOLOGI PENCATATAN SAHAMSHARES LISTING CHRONOLOGY

Asal SahamOrigin of Shares

TanggalDate

Jumlah (Rp)Total (Rp)

Setoran AwalOriginal Shares

10.000.000.000

Penawaran Umum Perdana (IPO)Initial Public Offering (IPO)

Tanggal RUPS : 16 Januari 2006GMS date : 16 January 2006

Tanggal Efektif : 29 Maret 2006Effective date : 29 March 2006

8.500.000.000

Penawaran Umum Terbatas IRights Issue I

Tanggal RUPS : 18 September 2008GMS date : 18 September 2008

Tanggal Penjatahan : 17 Oktober 2008Allotment date : 17 October 2008

83.250.000.000

Penawaran Umum Terbatas IIRights Issue II

Tanggal RUPS : 11 September 2009GMS date : 11 September 2009

Tanggal Penjatahan : 19 Oktober 2009Allotment date : 19 October 2009

22.611.111.100

Saham BonusBonus Shares

Tanggal RUPS : 1 Desember 2009GMS date : 1 December 2009

Tanggal Pencatatan dalam Daftar Pemegang Saham : 15 Januari 2010Listing date in shareholder register : 15 January 2010

52.231.666.600

JumlahTotal 176.592.777.700

Pencatatan Obligasi

Sampai dengan saat ini, Perseroan belum pernah menerbitkan Obligasi.

Kapitalisasi Pasar 2018 Perseroan

Kapitalisasi Pasar 2018 Perseroan berdasarkan harga penutupan tanggal 28 Desember 2018:

Kode SahamStock Code

Nama Emiten atau Perusahaan PublikName of Issuer or Public Company

Harga Penutupan (Rupiah)Closing Price (Rp)

Saham Beredar (Lembar)Outstanding Shares (Sheet)

Kapitalisasi Pasar (Rupiah)Market Capitalization (Rp)

OKAS PT Ancora Indonesia Resources, Tbk 167 1.765.927.777 294.909.938.759

Bond Listing

Up until now, the Company has never issued any Bonds.

2018 Company Market Capitalization

2018 Company Market Capitalization based on the closing price as of 28 December 2018:






Comparison of Share Trading Data for the last 2 Years

Perbandingan Data Perdagangan Saham 2 Tahun Terakhir

DATA PERDAGANGAN SAHAMSHARE TRADING DATA

Per 31 Desember 2017As of 31 December 2017

Harga (dalam Rupiah)Price (in Rupiah)

TanggalDate

Tertinggi | Highest 600 22 September | September 2017

Terendah | Lower 50 10 Januari | January 2017*

Penutupan akhir tahun | Closing year end 388 29 Desember | December 2017

* Harga saham terendah sepanjang tahun 2017 yaitu Rp50, terjadi beberapa kali di sepanjang tahun 2017. Lowest share price throughout 2017 is Rp50, this happened several times throughout the year 2017.

Volume (lembar saham)Volume (in shares)

TanggalDate

Tertinggi | Highest 20.914.600 20 September | September 2017

Terendah | Lower 100 3 Januari | January 2017**

Penutupan akhir tahun | Closing year end 778.200 29 Desember | December 2017

** Volume perdagangan terendah sepanjang tahun 2017 yaitu 100 lembar saham terjadi beberapa kali di sepanjang tahun 2017. Lowest trading volume throughout 2017 is 100 shares, this happened several times throughout the year 2017.

DATA PERDAGANGAN SAHAMSHARE TRADING DATA

Per 31 Desember 2018As of 31 December 2018

Harga (dalam Rupiah)Price (in Rupiah)

TanggalDate

Tertinggi | Highest 406 22 Februari 2018

Terendah | Lower 149 10 Juli 2018***

Penutupan akhir tahun | Closing year end 167 28 Desember 2018

*** Harga saham terendah sepanjang tahun 2018 yaitu Rp149, terjadi beberapa kali di sepanjang tahun 2018. Lowest share price throughout 2018 is Rp149, this happened several times throughout the year 2018.

Volume (lembar saham)Volume (in shares)

TanggalDate

Tertinggi | Highest 8.556.800 19 Februari 2018

Terendah | Lower 100 18 Mei 2018****

Penutupan akhir tahun | Closing year end 304.700 28 Desember 2018

**** Volume perdagangan terendah sepanjang tahun 2018 yaitu 100 lembar saham terjadi beberapa kali di sepanjang tahun 2018. Lowest trading volume throughout 2018 is 100 shares, this happened several times throughout the year 2018.

Sumber | source: Bloomberg

Price and Share Volume in 2017 and 2018 at the IDX

Harga dan Volume Saham tahun 2017 dan 2018 di BEI

600

500

400

300

200

100

0

25.000.000

20.000.000

15.000.000

10.000.000

5.000.000

0

Jan ‘1

7

Feb ‘1

7

Mar

‘17

Apr ‘17

May

‘17

Jun ‘1

7

Jul ‘1

7

Aug ‘17

Sep ‘1

7

Oct ‘17

Nov ‘17

Dec ‘1

7

Jan ‘1

8

Feb ‘1

8

Mar

‘18

Apr ‘18

May

‘18

Jun ‘1

8

Jul ‘1

8

Aug ‘18

Sep ‘1

8

Oct ‘18

Nov ‘18

Dec ‘1

8

Volume Harga | Price

Harga | PriceLembar | Shares






INFORMASI MENGENAI PEMEGANG SAHAM UTAMA PERSEROANINFORMATION REGARDING THE ULTIMATE BENEFICAL OWNER OF THE COMPANY

Indotan Lombok, Pte, Ltd

PT Indotan Lombok Barat Bangkit

PT Multi Nitrotama KimiaPT Bormindo NusantaraPT Ancora Indonesia

MiningPT Ancora Shipping

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, Tbk.

MasyarakatPublic

PT Danatama Makmur Sekuritas

UOB Kay Hian, Pte, Ltd

Romo Nitiyudo Wachjo

Banque Pictet and Cie SA Burgundy

Assets Corp

PT Multi Berkat Energi

dahulu | formerlyPT Ancora Resources

Pungki I. Sampurno

PT Emas Hitam Investindo

Pungki I. SampurnoGita Wirjawan

96,36% 3,64%

99,99%

52,00%*

99,80%

0,40%

99,60% 60% 50% 100%

90%

0,20%

11,04%* 10,16%* 5,66%* 5,56%* 15,58%*

0,01%

* berdasarkan Daftar Pemegang Saham yang dikeluarkan oleh PT Sinartama Gunita per 31 Desember 2018

based on the Register of Shareholders as of 31 December 2018 issued by PT Sinartama Gunita






INFORMASI BAGI PEMEGANG SAHAM MENGENAI PROFESI PENUNJANG PASAR MODALSHAREHOLDERS INFORMATION REGARDING CAPITAL MARKET SUPPORTING PROFESSIONALS

AKUNTAN PUBLIKPublic Accountant

Nama | Name : Johannes, Juara & Rekan

Alamat | Address : Plaza Sentral 18th Floor Jl. Jendral Sudirman Kav. 47 Jakarta 12930 Indonesia

Nama Rekan | Partner : Frans Jimmi Parlindungan Sijabat

No. STTD : STTD.AP-351/PM.22/2018 tanggal 9 Februari 2018

Asosiasi | Association : Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) No. 11.D44822 Indonesian Institute of Accountants (IAI) No. 11.D44822

Registrasi Akuntan Publik Public Accountant Registration Number : No. AP.1171 tanggal 12 Juni 2015

Fee Audit Periode 31 Desember 2018 Audit Fee for the period of 31 December 2018 : Rp140.000.000 (tidak konsolidasi | unconsolidated) Rp455.000.000 (konsolidasi | consolidated)

BIRO ADMINISTRASI EFEKShare Registrar

Nama | Name : PT Sinartama Gunita

Alamat | Address : Sinar Mas Land Plaza, Menara 1, 9th Floor Jl. MH. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 Indonesia

No. STTD : KEP–82/PM/1991

Tanggal | Date : 30 September 1991

Asosiasi | Association : Asosiasi Biro Administrasi Efek Indonesia (ABI) No.ABI/IX/2008–007 Indonesian Securities Administration Bureau Association (ABI) no. ABI/IX/2008-007

Fee tahunan periode 2018 | Annual Fee for 2018 : Rp22.000.000






INFORMASI SAHAMShare Information

Kode Saham I Stock Code : OKAS

Kode ISIN I ISIN Code : ID1000103302

Bursa I Exchange : Bursa Efek Indonesia | Indonesia Stock Exchange






LAPORAN DEWAN KOMISARISREPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas langkah-langkah Direksi dalam mengelola jalannya Perseroan dengan hasil-hasil terukur sepanjang tahun 2018. Inisiatif-inisiatif strategis dalam rangka diversifikasi produk, ekspansi usaha maupun konsolidasi kompetensi inti Perseroan dapat berlangsung dengan baik.

The Board of Commissioners appreciates the performance of the Directors in managing the Company’s operations with measurable results throughout 2018. Strategic initiatives in terms of product diversification, business expansion and consolidation of the Company’s core competencies have been well implemented.






Judi Magio YusufKomisaris Utama

Komisaris IndependenPresident Commissioner

Independent Commissioner






DEAR SHAREHOLDERS,

Throughout 2018, the Board of Commissioners has performed an oversight of the Company’s management as carried out by the Directors, and has actively provided the needed advice and input to improve the Company’s performance. Through this report, we will present our assessment of the performance of the Directors in 2018, oversight report on the implementation of strategic policies, developments in good corporate governance (GCG), and opinion on the business prospects as prepared by the Directors for 2019.

The Indonesian economy recorded a growth of 5.17% in 2018, slightly higher compared to growth of 5.07% in 2017. Economic growth is still driven by domestic private consumption and government investments in infrastructure projects. Meanwhile, developments in the coal mining and oil and gas sectors were relatively the same as conditions in the previous year.

In the coal-mining sector, the average Reference Coal Prices (HBA) was recorded at US$98.96 per ton for 2018, up from the average in 2017 at only US$85.92 per ton. Total national coal production also increased by 14% from 461 million tons in 2017 to 528 million tons in 2018. However, the increase in coal production is dominated by production of low-calorie coal mined from open pit mining, thus there is not much need for the products and services provided by the Company’s subsidiary, PT Multi Nitrotama Kimia (MNK).

Developments in the oil and gas sector were not much different. The average Indonesian Crude Price (ICP) was recorded at US$67.46 per barrel in 2018, which represented an increase compared to 2017 at only US$51.19 per barrel. However, production of ready-to-sell crude, or oil lifting, showed a decline from 803 thousand barrels per day in 2017 to 778 thousand barrels per day in 2018. This is in line with the still sluggish oil and gas exploration activities in Indonesia in recent years, as well as the decline in production experienced by a number of oil and gas Production Sharing Contract (PSC) contractors, including one of the PSC contractors that uses the services of the

PEMEGANG SAHAM YANG TERHORMAT,

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris telah melakukan pengawasan terhadap pengelolaan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi, dan berperan aktif memberikan saran dan masukan yang dibutuhkan untuk meningkatkan kinerja Perseroan. Melalui laporan ini, kami akan menyampaikan penilaian Dewan Komisaris terhadap kinerja Direksi pada tahun 2018, pengawasan terhadap implementasi kebijakan strategis, perkembangan tata kelola perusahaan yang baik (GCG), serta pandangan atas prospek usaha yang dipersiapkan oleh Direksi untuk tahun 2019.

Perekonomian Indonesia tercatat tumbuh sebesar 5,17% pada tahun 2018, sedikit membaik dibandingkan dengan pertumbuhan tahun 2017 sebesar 5,07%. Pertumbuhan tersebut masih didorong oleh konsumsi swasta domestik dan investasi pemerintah pada proyek-proyek infrastruktur. Sementara itu, perkembangan di sektor pertambangan batubara dan migas relatif tidak bergerak jauh dibandingkan tahun sebelumnya.

Di sektor pertambangan batubara, tercatat Harga Batubara Acuan (HBA) rata-rata sebesar AS$98,96 per ton untuk tahun 2018, naik jika dibandingkan dengan rata-rata di tahun 2017 yang hanya sebesar AS$85,92 per ton. Total produksi batubara nasional juga meningkat 14% dari 461 juta ton di 2017 menjadi 528 juta ton di 2018. Namun demikian peningkatan produksi batubara didominasi oleh batubara kalori-rendah yang ditambang dari penambangan terbuka (open pit mining), sehingga tidak banyak memerlukan produk dan layanan yang disediakan oleh anak perusahaan Perseroan, PT Multi Nitrotama Kimia (MNK).

Perkembangan di sektor minyak dan gas tidak jauh berbeda. Harga rata-rata minyak mentah Indonesia (Indonesian Crude Price/ICP) tercatat sebesar AS$67,46 per barel pada tahun 2018, terjadi peningkatan dibandingkan dengan tahun 2017 yang hanya sebesar AS$51,19 per barel. Namun, produksi minyak siap jual atau lifting minyak memperlihatkan penurunan dari 803 ribu barel per hari pada tahun 2017 menjadi 778 ribu barel per hari pada tahun 2018. Hal ini terjadi seiring masih lesunya aktivitas eksplorasi migas di Indonesia dalam beberapa tahun terakhir ini, serta adanya penurunan produksi yang dialami oleh sejumlah Kontraktor Kontrak Kerja

LAPORAN KOMISARIS UTAMAREPORT OF THE PRESIDENT COMMISSIONER






Company’s subsidiary in onshore oil and gas drilling services, PT Bormindo Nusantara (BN).

In 2018, the Company posted a 31% increase in sales compared to the previous year’s sales. The increase in the Company’s sales came from the 45% increase in sales at MNK, which was partly offset by a decrease in revenues from BN by 18%. The Company’s subsidiary MNK contributed 86% of the Company’s total revenues.

Assessment on Directors Performance in 2018In view of developments in external and internal conditions as described above, and of the achievement of the Company’s financial and operational performance at the end of the year, the Board of Commissioners appreciates the performance of the Directors in managing the Company’s operations throughout 2018. The Directors has consistently continued with operational and financial efficiency policies that have been implemented since the previous year, with measurable results observed at the end of the year. Strategic initiatives in terms of product diversification, business expansion and consolidation of the Company’s core competencies have been well implemented. This is made possible by the cooperation and hard work shown by the Directors, the management team and all of the Company’s employees.

In the opinion of the Board of Commissioners, the strategies and initiatives taken by the Directors throughout 2018 have positioned the Company closer with the aspirations of the Company’s vision, mission and objectives. The results of these strategies and initiatives formed a strong foundation to regain and drive our growth momentum in the years to come.

Supervision on Implementation of Strategic Policies In supervising the management and implementation of the Company’s strategic policies by the Directors, the Board of Commissioners is assisted by the Audit and Risk Management Committee and the Nomination and Remuneration Committee. The two committees made positive contributions through periodic reporting related to developments of the Company’s work plan and performance, including investments, financial reporting, human resource development, risk management, and GCG implementation.

Sama (KKKS) migas, termasuk salah satu KKKS yang menggunakan jasa anak perusahaan Perseroan di bidang pengeboran migas darat, PT Bormindo Nusantara (BN).

Pada tahun 2018, Perseroan membukukan peningkatan penjualan 31% dibandingkan penjualan tahun sebelumnya. Peningkatan penjualan Perseroan berasal dari kenaikan penjualan di MNK sebesar 45%, yang dikompensasi sebagian oleh penurunan pendapatan di BN sebesar 18%. Anak Perusahaan Perseroan, MNK memberikan kontribusi sebesar 86% terhadap total pendapatan Perseroan.

Penilaian atas Kinerja Direksi di 2018

Dengan melihat pada kondisi perkembangan eksternal dan internal sebagaimana digambarkan di atas serta pada pencapaian kinerja keuangan dan operasional Perseroan di akhir tahun, Dewan Komisaris memberikan apresiasi atas langkah-langkah Direksi dalam mengelola jalannya Perseroan sepanjang tahun 2018. Direksi secara konsisten telah melanjutkan kebijakan efisiensi operasional dan finansial yang telah dilakukan sejak tahun sebelumnya, dengan hasil-hasil terukur yang diamati di akhir tahun. Inisiatif-inisiatif strategis dalam rangka diversifikasi produk, ekspansi usaha maupun konsolidasi kompetensi inti Perseroan dapat berlangsung dengan baik. Ini semua didukung dan dimungkinkan oleh adanya kerja sama dan kerja keras yang diperlihatkan oleh Direksi, tim manajemen dan seluruh karyawan Perseroan.

Dalam pandangan Dewan Komisaris, strategi dan inisiatif yang diambil oleh Direksi sepanjang tahun 2018 telah mendorong Perseroan lebih selaras dengan aspirasi visi, misi dan tujuan-tujuan Perseroan. Hasil-hasil dari pelaksanaan strategi dan inisiatif tersebut dapat menjadi landasan yang kuat guna kembali meraih dan memacu momentum pertumbuhan di tahun-tahun mendatang. Pengawasan atas Implementasi Kebijakan Strategis PerseroanDalam menjalankan tugas pengawasan atas pengelolaan dan penerapan kebijakan strategis Perseroan oleh Direksi, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Manajemen Risiko serta Komite Nominasi dan Remunerasi. Kedua komite tersebut telah memberikan kontribusi positif melalui pelaporan berkala terkait temuan-temuan sehubungan dengan perkembangan rencana kerja dan kinerja Perseroan, termasuk kegiatan investasi, pelaporan keuangan, pengembangan sumber daya manusia, manajemen risiko, dan penerapan GCG.






Throughout 2018, the Board of Commissioners held 6 (six) Board of Commissioners meetings, which among others discussed the findings of the committees under the Board of Commissioners as well as future plans of the Company and its subsidiaries.

Implementation of the functions of the Board of Commissioners in providing advice to the Directors related to the management of the Company is carried out routinely in joint meetings of the Board of Commissioners and Directors, which in accordance with the provisions of the Articles of Association are held every 2 (two) months, or 6 (six) times a year. In practice, the Board of Commissioners provides advice to the Directors at any time the Directors requires input, opinions or advice from the Board of Commissioners.

Developments in Corporate Governance The achievement of the Company’s business performance during 2018 has been balanced with the application of the best practice standards and principles in Good Corporate Governance (GCG). The Board of Commissioners together with the Directors continuously strives to improve the quality of GCG implementation in every aspect of the Company’s operations, as well as fulfill all provisions and regulations that apply to the Company as determined by the Financial Services Authority, the Indonesia Stock Exchange and other relevant agencies, including the accurate and timely preparation and reporting of annual reports, financial reports and other periodic reports.

With GCG practices as the main foundation in carrying out business activities, the Company will be able to increase shareholder value, win stakeholders’ trust and support, and manage organizational resources in an efficient, effective, economical and productive manner.

Views on 2019 Business Prospects A number of internal and external developments that occurred in 2018 provide a more optimistic background for the Company’s prospects in 2019. This optimism is also reflected in the Company’s business prospects for 2019 that has been prepared by the Directors, as reviewed and

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris menyelenggarakan sebanyak 6 (enam) kali rapat Dewan Komisaris, yang antara lain membahas mengenai hasil temuan komite-komite di bawah Dewan Komisaris serta membahas mengenai rencana ke depan Perseroan dan anak perusahaan Perseroan.

Pelaksanaan fungsi Dewan Komisaris dalam pemberian nasihat kepada Direksi terkait dengan pengelolaan Perseroan dilakukan secara rutin dalam forum rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi, yang sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan diselenggarakan setiap 2 (dua) bulan sekali, atau 6 (enam) kali dalam setahun. Dalam praktiknya, Dewan Komisaris memberikan nasihat kepada Direksi pada setiap waktu Direksi membutuhkan masukan, pendapat ataupun nasihat dari Dewan Komisaris.

Perkembangan Tata Kelola Perusahaan Pencapaian kinerja usaha Perseroan selama tahun 2018 telah diimbangi dengan penerapan prinsip dan standar praktik terbaik dalam Tata Kelola Perusahaan atau Good Corporate Governance (GCG). Dewan Komisaris bersama-sama dengan Direksi terus berupaya meningkatkan kualitas penerapan GCG dalam setiap aspek operasional Perseroan, serta memenuhi seluruh ketentuan dan peraturan yang berlaku bagi Perseroan sebagaimana ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia dan instansi-instansi terkait lainnya, termasuk penyusunan dan pelaporan laporan tahunan, laporan keuangan dan laporan-laporan berkala lainnya secara akurat dan tepat waktu.

Dengan menjadikan GCG sebagai landasan utama dalam menjalankan kegiatan usaha, Perseroan akan mampu meningkatkan nilai bagi pemegang saham, merebut kepercayaan dan dukungan pemangku kepentingan, serta mengelola sumber daya organisasi secara efisien, efektif, ekonomis, dan produktif. Pandangan atas Prospek Usaha 2019 Sejumlah perkembangan internal maupun eksternal yang terjadi pada tahun 2018 memberikan latar belakang yang lebih optimis akan prospek Perseroan pada tahun 2019. Optimisme ini juga tercermin dalam prospek usaha Perseroan untuk tahun 2019 yang disusun oleh







subsequently approved by the Board of Commissioners. In conditions that are expected to improve over those in 2018, the strategies and policies for consolidation and business development that have been implemented related to the operations of MNK and BN are still relevant to continue. At the same time, the Directors will continue with measures to commence with gold mining operations as soon as possible by the Company’s subsidiary in the field of gold and mineral mining, PT Indotan Lombok Barat Bangkit (ILBB).

In this regard, the Board of Commissioners would like to emphasize the importance of keeping these measures within the corridor of good governance, by following all requirements related to legal compliance as well as compliance with best-practice standards in environmental preservation.

Overall, the Board of Commissioners considers that the business prospects for 2019 presented by the Directors have been well prepared, through a realistic consideration of challenges and potential resources. Strategic direction and business targets have been established by taking into account the interests of shareholders and other stakeholders, so as to continue to generate greater value creation.

Changes in Board of Commissioners Composition The Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) of the Company on December 4, 2018 has approved changes in the composition of the Board of Commissioners, namely the resignation of Drs Sutanto from his position as President Commissioner/ Independent Commissioner, as well as the appointment of Magio Yusuf and Edwin Stamboel as President Commissioner/Independent Commissioner and as Deputy President Commissioner, respectively, from their respective prior positions as Deputy President Commissioner/Independent Commissioner and Commissioner of the Company.

The Board of Commissioners would like to bide farewell to Drs Sutanto, along with our gratitude as shared with the entire personnel at Company, for his valuable contribution during his tenure.

Direksi, sebagaimana telah dikaji dan kemudian disetujui oleh Dewan Komisaris. Dalam kondisi yang akan lebih baik dibandingkan tahun 2018, strategi dan kebijakan konsolidasi serta pengembangan usaha yang telah diterapkan terkait operasional anak perusahaan MNK dan BN masih relevan untuk dilanjutkan. Pada saat yang sama, Direksi akan terus mengambil langkah-langkah untuk segera merealisasikan operasional penambangan emas oleh anak perusahaan Perseroan di bidang penambangan emas dan mineral pengikutnya, PT Indotan Lombok Barat Bangkit (ILBB).

Terkait dengan hal ini, Dewan Komisaris menekankan pentingnya menjaga agar langkah-langkah tersebut senantiasa berada dalam koridor tata kelola yang baik, dengan memperhatikan aspek kepatuhan hukum maupun kesesuaian dengan praktik perlindungan lingkungan berdasarkan standar terbaik.

Secara keseluruhan, Dewan Komisaris menilai bahwa prospek usaha tahun 2019 yang disusun Direksi telah direncanakan dengan baik melalui pertimbangan yang realistis antara tantangan yang dihadapi dan potensi yang dimiliki. Arah strategis dan target usaha telah ditetapkan dengan memperhatikan kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan lain, dengan terus mendorong penciptaan nilai yang lebih besar.

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Perseroan pada tanggal 4 Desember 2018 telah menyetujui perubahan komposisi keanggotaan Dewan Komisaris, yaitu melalui pengunduran diri Drs Sutanto dari jabatannya sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen, serta pengangkatan Judi Magio Yusuf dan Edwin Stamboel berturut-turut sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen dan sebagai Wakil Komisaris Utama, dari jabatan sebelumnya yaitu masing-masing sebagai Wakil Komisaris Utama/Komisaris Independen dan sebagai Komisaris.

Selamat jalan kepada Drs Sutanto beserta ucapan terima kasih Dewan Komisaris dan seluruh jajaran Perseroan atas kontribusi beliau kepada Perseroan selama masa jabatannya.






AppreciationAllow me on behalf of all members of the Board of Commissioners to express our appreciation and gratitude to all shareholders for their support and confidence placed in us.

We would like to convey the highest appreciation to the Directors and all employees of the Company and its subsidiaries for their dedication, hard work and achievements in overcoming the challenges of 2018.

To all our stakeholders, investors, consumers/customers, and business partners, we thank you for your trust, cooperation and support in the Company. Our hope is that the relationship we have built up to now can continue to be improved, so that together we will be able to show better performance in the years to come.

Apresiasi Ijinkan saya mewakili seluruh anggota Dewan Komisaris untuk menyampaikan penghargaan dan ucapan terima kasih kepada seluruh pemegang saham atas dukungan dan kepercayaan kepada kami selama ini.

Penghargaan yang setinggi-tingginya perlu kami sampaikan kepada Direksi dan seluruh karyawan Perseroan maupun anak perusahaan Perseroan atas dedikasi, kerja keras dan prestasi mereka dalam mengatasi tantangan-tantangan tahun 2018.

Kepada para pemangku kepentingan, investor, konsumen/pelanggan, serta mitra bisnis Perseroan, kami mengucapkan terima kasih atas kepercayaan, kerja sama dan dukungannya selama ini. Harapan kami, hubungan yang telah kita bina sampai saat ini dapat terus ditingkatkan, sehingga bersama-sama kita akan dapat mencetak kinerja lebih baik lagi di tahun-tahun mendatang.

Judi Magio YusufKomisaris Utama/Komisaris Independen

President Commissioner/Independent Commissioner







Galih Dimuntur KartasasmitaKomisarisCommissioner

Edwin StamboelWakil Komisaris UtamaVice President Commissioner

Judi Magio YusufKomisaris Utama/Komisaris IndependenPresident Commissioner/Independent Commissioner

Kiri ke kanan:Left to right:






LAPORAN DIREKSIREPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS

Perseroan dalam tahun-tahun terakhir ini konsisten menerapkan sejumlah inisiatif strategis dalam rangka konsolidasi unit-unit bisnis yang ada untuk meningkatkan daya saing dan memulihkan kinerja, maupun ekspansi usaha untuk mencari sumber-sumber pendapatan baru untuk menunjang keberlanjutan usaha ke depan.

The Company in recent years has consistently implemented a number of strategic initiatives in order to consolidate existing business units to improve competitiveness and restore performance, as well as business expansion to find new sources of income to support the sustainability of the business going forward.






Rolaw P. Samosir Direktur Utama

President Director






DEAR SHAREHOLDERS,

On behalf of the Directors, I would like to report on a number of positive developments related to the operational performance and financial achievements of the Company during 2018. With the support of hard work and dedication of all employees of the Company and subsidiaries, the Company ended 2018 on a much better position compared to the year 2017, while also laying down a solid foundation for a more optimistic 2019.

Background Developments in the Economy and Industry At a time when world economic growth is slowing down in 2018, with one of the main causes being the deteriorating trade relations between China and the United States, Indonesia still records a steady growth in Gross Domestic Product (GDP) of 5.17% in 2018, compared to the growth in 2017 of 5.07%. As in the previous year, economic growth throughout 2018 was still dominated by domestic demand, especially household consumption, and by government investments in constructions and roads related to public infrastructure.

In 2018, the coal mining and oil and gas industries showed a number of positive developments. The average Reference Coal Price (HBA) for the year 2018 was recorded at US$98.96 per ton, compared to US$85.92 per ton in 2017. Meanwhile, the average price of Indonesian crude oil also moved up from US$51.19 per barrel in 2017 to US$67.46 per barrel in 2018.

However, the increases in the prices of coal and crude oil were not accompanied by a proportional movement in terms of production levels in the national coal mining sector and the oil and gas sector. National coal production increased by only 14% from 461 million tons in 2017 to 528 million tons in 2018, as export sales were constrained by weakening demand from India and China, which along with Japan, were traditionally the largest importing countries for Indonesian coal. Likewise in the oil and gas sector, where there were no significant increase in oil and gas exploration and production activities, especially on onshore fields.

PEMEGANG SAHAM YANG TERHORMAT,

Mewakili seluruh jajaran Direksi, saya bermaksud menyampaikan laporan mengenai sejumlah perkembangan positif terkait kinerja operasional maupun pencapaian keuangan Perseroan selama tahun 2018. Dengan dukungan kerja keras dan dedikasi seluruh karyawan Perseroan maupun anak perusahaan, Perseroan dapat mengakhiri tahun 2018 dengan kinerja yang jauh lebih baik dibandingkan tahun 2017, dan meletakkan dasar-dasar yang kokoh untuk menatap tahun 2019 yang lebih optimis.

Latar Belakang Makroekonomi dan Industri

Pada saat pertumbuhan ekonomi dunia yang melambat di tahun 2018, di mana salah satu penyebab utamanya adalah memburuknya hubungan dagang antara Tiongkok dan Amerika Serikat, Indonesia masih mencatat pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) yang stabil sebesar 5,17% pada tahun 2018, dibandingkan pertumbuhan tahun 2017 sebesar 5,07%. Seperti tahun sebelumnya, pertumbuhan ekonomi sepanjang tahun 2018 masih didominasi oleh permintaan domestik terutama konsumsi rumah tangga, pemerintah dan investasi bangunan dan jalan yang terkait dengan infrastruktur.

Pada tahun 2018, industri pertambangan batubara serta minyak dan gas memperlihatkan sejumlah perkembangan positif. Harga Batubara Acuan (HBA) rata-rata tahun 2018 tercatat sebesar AS$98,96 per ton, dibandingkan AS$85,92 per ton pada tahun 2017. Sedangkan harga rata-rata minyak mentah Indonesia juga bergerak naik dari AS$51,19 per barel pada tahun 2017 menjadi sebesar AS$67,46 per barel pada tahun 2018.

Namun demikian, kenaikan harga komoditas batubara maupun minyak mentah tersebut tidak serta-merta diikuti dengan pergerakan yang proporsional di sisi produksi batubara nasional maupun di sektor migas. Secara nasional, produksi batubara hanya meningkat 14% dari 461 juta ton di 2017 menjadi 528 juta ton di 2018, seiring penjualan ekspor yang terkendala oleh melemahnya permintaan dari India dan Tiongkok, yang secara tradisional merupakan negara-negara importir terbesar, bersama dengan Jepang, untuk komoditas batubara Indonesia. Demikian juga di sektor migas, di mana tidak terjadi peningkatan yang cukup signifikan pada aktivitas eksplorasi dan produksi migas, terutama di lapangan-lapangan darat.

LAPORAN DIREKTUR UTAMAREPORT OF THE PRESIDENT DIRECTOR






These various developments have had an impact on the achievement of 2018 performance for PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), a subsidiary of the Company in the field of production and trading of Ammonium Nitrate explosives, and PT Bormindo Nusantara (BN), a subsidiary engaged in oil and gas drilling services.

Implementation of Strategic Policies In general, in the face of business environment conditions throughout 2018 that have not yet improved much, the Company continued to implement a number of strategies that have been initiated in the previous years, while also carrying out new strategies in response to the tight market competition. Cost efficiency is one of the main strategies that continue to be sought in the Company and its subsidiaries in order to reduce operating costs while maintaining and even improving productivity level.

The Company’s subsidiary, MNK, continues to improve its capabilities as a provider of total loading & blasting services, namely from the production of explosives to the provision of blasting services. In 2018, MNK succeeded in increasing the production of Ammonium Nitrate (AN) and in strengthening its market share as one of the few AN producers in Indonesia. Through the provision of integrated services to the mining industry, from the production and distribution/ trading of AN explosives, Ammonium Nitrate Fuel Oil (ANFO) and emulsions mixing and up to blasting and detonator assembly services, MNK has built a competitive advantage over competitors offering cheaper imported products.

Meanwhile, the Company’s subsidiary, BN, continues to carry out cost efficiency initiatives as well as more intensive marketing efforts in the midst of the current slowdown in the national oil and gas industry. In order to anticipate the continued sluggishness of the industry in the next few years, the Company took the initiative to expand the service offerings of BN to also include drilling in minerals and mining, in addition to oil and gas drilling. The related licenses have been obtained from the Ministry of Energy and Mineral Resources. The Company also has the option to sell several currently idle rigs to drilling operators both at home and abroad.

Berbagai perkembangan tersebut sedikit banyak berdampak pada pencapaian kinerja tahun 2018 untuk PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), anak perusahaan Perseroan di bidang produksi dan perdagangan bahan peledak Amonium Nitrat, serta PT Bormindo Nusantara (BN), yang bergerak di bidang penyedia jasa pengeboran sumur minyak dan gas.

Implementasi Kebijakan Strategis Secara garis besar, menghadapi kondisi lingkungan usaha sepanjang tahun 2018 yang masih belum terlalu membaik, Perseroan meneruskan implementasi sejumlah strategi yang telah dijalankan di tahun sebelumnya dan juga menjalankan strategi baru untuk menghadapi persaingan yang sangat ketat. Efisiensi biaya merupakan salah satu strategi utama yang terus diupayakan di lingkungan Perseroan dan anak perusahaan untuk menekan biaya operasional namun dengan tetap mempertahankan dan bahkan meningkatkan produktivitas.

Anak perusahaan Perseroan, MNK, terus berupaya meningkatkan kapabilitasnya sebagai penyedia layanan total loading & blasting services, yaitu mulai dari produksi bahan peledak sampai dengan penyediaan jasa peledakan. MNK pada tahun 2018 berhasil meningkatkan produksi Amonium Nitrat (AN) dan memperkuat pangsa pasarnya sebagai salah satu dari sedikit produsen AN di Indonesia. Dengan memberikan layanan terpadu kepada industri penambangan mulai dari produksi dan distribusi/trading bahan peledak AN, Ammonium Nitrate Fuel Oil (ANFO) dan pencampuran emulsi serta jasa peledakan serta perakitan detonator, MNK dapat membangun keunggulan daya saing menghadapi pesaing yang menawarkan produk impor yang lebih murah.

Sementara anak perusahaan Perseroan, BN, terus melanjutkan inisiatif-inisiatif efisiensi biaya maupun upaya-upaya pemasaran yang lebih intensif di tengah lesunya pasar industri pengeboran migas nasional saat ini. Dalam rangka mengantisipasi berlanjutnya kelesuan industri di beberapa tahun mendatang, Perseroan berinisiatif melakukan penambahan layanan BN untuk juga mencakup pengeboran mineral dan pertambangan, selain migas. Perijinan yang terkait telah diperoleh dari Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral. Perseroan juga memiliki opsi untuk menjual beberapa rig yang tidak digunakan (idle) ke operator pengeboran baik di dalam maupun di luar negeri.






The Company’s subsidiary engaged in gold and tailings mineral mining, PT Indotan Lombok Barat Bangkit (ILBB), in 2018 has completed most of the licensing processes needed to be able to commence gold exploration and mining operations. This include obtaining a Production Operation Mining Permit (IUP OP) from the Minister of Energy and Mineral Resources, Head of the Investment Coordinating Board dated 14 January 2019, for a period of 20 years.

2018 Performance Achievements In 2018, the Company posted sales of US$138 million, an increase of 31% compared to the previous year’s sales of US$105 million. The increase in the Company’s sales came from the increase in MNK sales by 45% or US$37 million, which was offset in part by a decrease in BN’s revenue by 18%, or US$4 million. MNK contributes 86% to the Company’s total revenue.

EBITDA in 2018 was recorded at US$8.9 million, down 59.9% from 2017 of US$22.2 million. The decrease was mainly due to negative goodwill related to the purchase of the Company’s subsidiary, Indotan Lombok Pte, Ltd. in 2017 of US$14 million. If without taking into account the one-off transaction, the Company’s EBITDA was recorded to increase 8.6% from US$8.2 million in 2017 to US$8.9 million in 2018, along with the improving performance of MNK, a subsidiary, in 2018.

Untuk anak perusahaan Perseroan yang bergerak di bidang penambangan emas dan mineral pengikutnya, PT Indotan Lombok Barat Bangkit (ILBB), pada tahun 2018 telah menyelesaikan sebagian besar dari proses-proses perijinan yang diperlukan untuk dapat memulai operasi eksplorasi maupun penambangan emas. Salah satunya adalah telah diperolehnya Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi (IUP OP) dari Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral, Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal tertanggal 14 Januari 2019, untuk jangka waktu 20 tahun.

Pencapaian Kinerja 2018 Pada tahun 2018, Perseroan membukukan penjualan sebesar AS$138 juta, atau meningkat 31% dibandingkan penjualan tahun sebelumnya sebesar AS$105 juta. Peningkatan penjualan Perseroan berasal dari kenaikan penjualan MNK sebesar 45% atau sebesar AS$37 juta, yang dikompensasi sebagian oleh penurunan pendapatan BN sebesar 18% atau AS$4 juta. MNK memberikan kontribusi sebesar 86% terhadap total pendapatan Perseroan.

EBITDA di tahun 2018 tercatat sebesar AS$8,9 juta, atau turun 59,9% dari tahun 2017 sebesar AS$22,2 juta. Penurunan tersebut terutama karena adanya goodwill negatif terkait pembelian anak perusahaan Perseroan yaitu Indotan Lombok Pte, Ltd di tahun 2017 sebesar AS$14juta. Bila tanpa memperhitungkan transaksi satu-kali (one-off) tersebut, EBITDA Perseroan tercatat naik 8,6% dari AS$8,2 juta di tahun 2017 menjadi sebesar AS$8,9 juta di tahun 2018, seiring dengan membaiknya kinerja MNK, anak perusahaan, di tahun 2018.

Realisasi 20182018 Realization

KeteranganDescription

Target 2018Target of 2018

Proyeksi 20192019 Projection

Penjualan | Sales 120.639.148 137.732.195 147.245.177

Laba Usaha I Operating Income 1.537.665 2.525.354 9.673.997

Beban Keuangan I Finance Expenses (8.721.766) (8.516.530) (7.890.662)

Aset I Assets 186.237.947 187.917.594 208.900.741







Challenges and Their Resolutions In the past few years, external developments related to the condition of the coal mining sector have had a positive impact on improving the performance of MNK, a subsidiary of the Company, although it has yet to be maximal. On the other hand, the national oil and gas industry have yet to show similar encouraging developments, and thus has yet to have a positive impact on the performance of BN, a subsidiary of the Company. This poses a major challenge for the sustainability of the Company.

Responding to this challenge, the Company in recent years has consistently implemented a number of strategic initiatives in order to consolidate existing business units to improve competitiveness and restore performance, as well as business expansion to find new sources of income to support the sustainability of the business going forward.

Analysis of 2019 Business ProspectsThe Indonesian macro-economic and coal and oil and gas industry development in 2019 is not expected to be very different from the conditions in 2018, including the challenges that must be faced by the Company. However, the Directors believe that the development and achievement of the Company’s business performance in 2018 has positioned the Company on the right track to achieve future growth.

Broadly speaking, the Company in 2019 will continue with a number of strategies and work programs initiated in 2018 and even since 2017.

In terms of finance, the Company will continue with efforts in debt restructuring at both the Company and subsidiary levels, so as to reduce the pressure on the Company’s cash flows. The Company is also considering conducting a corporate action in the next year or two in order to improve the Company’s capital structure and financial condition.

Tantangan dan Langkah Penyelesaiannya Dalam beberapa tahun terakhir ini, perkembangan eksternal terkait kondisi sektor pertambangan batubara sudah memberikan dampak yang positif atas peningkatan kinerja MNK, anak perusahaan Perseroan walaupun belum dirasa maksimal. Sedangkan industri migas nasional masih belum dapat dikatakan menggembirakan, sehingga belum memberikan dampak positif terhadap kinerja BN, anak perusahaan Perseroan. Hal ini menjadi tantangan utama bagi keberlanjutan Perseroan.

Merespons tantangan tersebut, Perseroan dalam tahun-tahun terakhir ini konsisten menerapkan sejumlah inisiatif strategis dalam rangka konsolidasi unit-unit bisnis yang ada untuk meningkatkan daya saing dan memulihkan kinerja, maupun ekspansi usaha untuk mencari sumber-sumber pendapatan baru untuk menunjang keberlanjutan usaha ke depan.

Analisis Prospek Usaha 2019 Perkembangan makro-ekonomi maupun industri batubara dan migas Indonesia di tahun 2019 diperkirakan tidak akan jauh berbeda dengan kondisi di tahun 2018, termasuk tantangan-tantangan yang harus dihadapi oleh Perseroan. Namun demikian, Direksi percaya bahwa perkembangan dan pencapaian kinerja bisnis Perseroan pada tahun 2018 telah menempatkan Perseroan pada jalur yang tepat untuk meraih pertumbuhan ke depan.

Secara garis besar, Perseroan pada tahun 2019 akan melanjutkan sejumlah strategi dan program kerja yang dimulai tahun 2018 dan bahkan sejak tahun 2017.

Dari sisi keuangan, Perseroan akan melanjutkan upaya-upaya untuk merestrukturisasi pinjaman baik di tingkat Perseroan maupun di anak perusahaan, sehingga dapat mengurangi tekanan pada arus kas Perseroan. Perseroan juga tengah mempertimbangkan untuk melakukan aksi korporasi dalam setahun atau dua tahun ke depan dalam rangka memperbaiki struktur permodalan dan kondisi keuangan Perseroan.






In terms of business development, the Company will further encourage the growth momentum and performance of its subsidiary, MNK, by investing in building a booster plant as a product diversification, and thus will add new sources of revenue for the Company. The Company is still very optimistic about the prospects of MNK, given its fairly solid position in the market, supported by capabilities and competencies that are constantly being developed, and expectations of the development of the coal mining industry in Indonesia that is still promising going forward.

Likewise with the drilling subsidiary, BN, which will add to the mix of services offered. If previously it only handled onshore oil and gas drilling, BN would expand its operating license to also handle mineral and mining drilling other than oil and gas. Thus, in the future it is expected that the Company’s subsidiaries can generate synergy and thus improving the overall financial and operational performance of the Company.

Meanwhile, the Company’s subsidiary in the field of gold mining, ILBB, will continue with the necessary process related to obtaining the last major permit required before commencing exploration and production activities, namely the Forest Zone Loan-Utilization Permit (IPPKH). Furthermore, in 2019, the Company plans, among others, to conduct additional exploration drilling and in the following year it will begin construction of road infrastructure, overburden storage facilities and gold processing plants.

With various work programs as outlined above, the Company targets performance improvements in 2019, including sales of US$147.2 million (2018: US$137.7 million), operating income of US$9.6 million (2018: US$2.5 million) and EBITDA of US$16.9 million (2018: US$8.9 million).

Dari sisi pengembangan usaha, Perseroan akan lebih mendorong momentum pertumbuhan dan kinerja anak perusahaan, MNK, dengan melakukan investasi untuk membangun pabrik booster sebagai diversifikasi produk, dan dengan demikian akan menambah sumber pendapatan baru bagi Perseroan. Perseroan masih sangat optimis akan prospek MNK, mengingat posisinya yang cukup solid di pasar, ditunjang dengan kapabilitas dan kompetensi yang terus dikembangkan, dan ekspektasi perkembangan industri penambangan batubara di Indonesia yang masih menjanjikan ke depan.

Demikian juga dengan anak perusahaan di bidang pengeboran, BN, yang akan melakukan penambahan bauran layanan yang ditawarkan. Apabila sebelumnya hanya menangani pengeboran minyak dan gas di darat, BN akan menambah izin operasinya untuk juga menangani pengeboran mineral dan pertambangan selain migas. Dengan demikian, ke depan diharapkan di antara anak perusahaan Perseroan dapat saling bersinergi untuk memperbaiki kinerja keuangan dan operasional Perseroan.

Sementara itu, anak perusahaan Perseroan di bidang penambangan emas, ILBB, akan melanjutkan proses yang diperlukan terkait dengan perijinan utama terakhir yang diperlukan untuk memulai aktivitas eksplorasi dan produksi, yaitu Izin Pinjam-Pakai Kawasan Hutan (IPPKH). Selanjutnya, pada tahun 2019, Perseroan berencana antara lain akan melakukan pengeboran eksplorasi tambahan serta di tahun selanjutnya akan memulai pembangunan infrastruktur jalan, fasilitas penampungan overburden dan pabrik pengolahan emas.

Dengan berbagai program kerja seperti diuraikan di atas, Perseroan menargetkan peningkatan kinerja pada tahun 2019, antara lain penjualan sebesar AS$147,2 juta (2018: AS$137,7 juta), laba usaha sebesar AS$9,6 juta (2018: AS$2,5 juta) dan EBITDA sebesar AS$16,9 juta (2018: AS$8,9 juta).







Corporate Governance In carrying out all aspects of business and organizational activities, the Company and its subsidiaries always refer to the practice of Good Corporate Governance (GCG), which is based on, the universal principles of GCG and the General Guidelines of Indonesian GCG as compiled by the National Committee on Governance Policy (KNKG). The Directors believes that the implementation of Corporate Governance that goes beyond compliance with standards and legislation will serve to create a company that is highly competitive and sustainable.

Over the years, the Company continues to strive to improve the quality of GCG implementation, in accordance with developments in the regulatory environment and expectations of stakeholders. This includes the continuing efforts to strengthen the supervisory or control function of the Board of Commissioners.

The implementation of corporate governance that has been carried out, both by the Company and by the Company’s subsidiaries, among others includes (i) financial reporting both monthly, quarterly, semi-annually and annually in an accurate and timely manner; (ii) reporting on material and important issues to the public and regulators, in accordance with the provisions of applicable regulations, accurately and accountably; and (iii) applying the Know Your Customer (“KYC”) principle in the Company’s subsidiaries to minimize the emergence of uncollectible accounts.

Human Capital The Company and its subsidiaries adhere to the principle to always develop competent and professional Human Resources (HR) so that they can demonstrate excellent work results in an effective and highly competitive organization.

These objectives are continuously pursued through the implementation of continuous competency development programs, together with various policies that promote the creation of a conducive work environment toward increased employee loyalty and productivity.

Tata Kelola Perusahaan Dalam menjalankan seluruh aspek kegiatan bisnis dan organisasi, Perseroan dan anak perusahaan senantiasa mengacu pada praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG) yang berdasarkan pada prinsip-prinsip universal GCG maupun Pedoman Umum GCG Indonesia yang disusun oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG). Direksi percaya bahwa penerapan Tata Kelola yang melebihi dari sekedar kepatuhan terhadap standar dan peraturan perundang-undangan, akan mampu menciptakan Perseroan yang berdaya saing tinggi dan berkelanjutan.

Dari tahun ke tahun, Perseroan terus berupaya meningkatkan kualitas penerapan GCG, sesuai dengan perkembangan lingkungan regulasi maupun ekspektasi para pemangku kepentingan. Salah satunya adalah upaya-upaya berkesinambungan untuk memperkuat fungsi pengawasan atau kontrol oleh Dewan Komisaris.

Implementasi tata kelola perusahaan yang telah dijalankan, baik oleh Perseroan maupun oleh anak perusahaan Perseroan, antara lain meliputi (i) pelaporan bidang keuangan baik secara bulanan, triwulanan, semesteran maupun tahunan secara akurat dan tepat waktu; (ii) pelaporan hal-hal yang bersifat material dan penting kepada publik serta regulator, sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan secara akurat dan dapat dipertanggungjawabkan; serta (iii) penerapan prinsip Know Your Customer (“KYC”) di anak Perusahaan Perseroan untuk meminimalisir munculnya piutang tak tertagih.

Sumber Daya Manusia Perseroan dan anak perusahaan memiliki prinsip untuk senantiasa mengembangkan Sumber Daya Manusia (SDM) yang kompeten dan profesional, sehingga dapat menunjukkan keunggulan hasil kerja dalam suatu organisasi yang efektif dan berdaya saing tinggi.

Tujuan tersebut yang terus diupayakan melalui pelaksanaan program-program pengembangan kompetensi yang berkesinambungan, bersama dengan berbagai kebijakan dalam rangka menciptakan suasana kerja yang kondusif bagi peningkatan loyalitas dan produktivitas kerja karyawan.






Throughout 2018, the Company and its subsidiaries allocated a total of US$93,557 for HR development programs.

Corporate Social Responsibility Through the implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) programs, the Company expects to be able to create constructive and harmonious relationships between stakeholders, the Company and the surrounding community, so as to contribute to increasing value for all stakeholders and for the Company itself. To that end, the Company develops CSR programs with a focus on two main areas, namely education and community empowerment.

In the aspect of community empowerment, the Company’s CSR activities are carried out through the Company’s subsidiaries, both MNK and BN, in the form of various activities to help improve the living standard of communities around the operational sites of the Company’s subsidiaries. Responsibility for the welfare of the surrounding community is also realized through environmentally friendly operations, where B3 (Toxic and Hazardous Materials) waste is handed over to collectors who have official license, while local entrepreneurs manage non-B3 waste that can be recycled.

In the education sector, the Company contributes to improving the quality of education in Indonesia through the activities of the Ancora Foundation, which collaborates with various parties who share the same concern. The Ancora Foundation has developed a number of program activities in scholarship distribution and various other forms of educational assistance in Indonesia.

A more detailed report on Corporate Social Responsibility programs in 2018 is presented in the chapter on Social Responsibility in this Annual Report.

Sepanjang tahun 2018, Perseroan dan anak perusahaan tercatat mengalokasikan total sebesar AS$93.557 untuk program-program pengembangan SDM.

Tanggung Jawab Sosial Melalui pelaksanaan program-program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR), Perseroan mengharapkan akan dapat menciptakan hubungan yang konstruktif dan harmonis antara pemangku kepentingan, Perseroan dan masyarakat sekitar, sehingga dapat memberikan kontribusi peningkatan nilai bagi seluruh pemangku kepentingan dan bagi Perseroan sendiri. Untuk itu, Perseroan mengembangkan program-program CSR dengan fokus pada dua bidang utama, yaitu pendidikan dan pemberdayaan masyarakat.

Dalam aspek pemberdayaan masyarakat, aktivitas CSR Perseroan diwujudkan melalui anak perusahaan Perseroan, baik MNK maupun BN, dalam bentuk berbagai aktivitas untuk membantu peningkatan taraf hidup masyarakat yang berdiam di sekitar lokasi operasional anak perusahaan Perseroan. Tanggung jawab terhadap kesejahteraan masyarakat sekitar juga diwujudkan melalui operasional yang ramah lingkungan, di mana limbah B3 (Bahan Beracun dan Berbahaya) diserahkan ke pengumpul yang memiliki izin resmi, sedangkan limbah non-B3 yang dapat didaur-ulang dikelola oleh pengusaha lokal.

Di bidang pendidikan, Perseroan berkontribusi meningkatkan kualitas pendidikan di Indonesia melalui aktivitas Yayasan Ancora, yang menjalin kerja sama dengan berbagai pihak yang memiliki kepedulian yang sama. Yayasan Ancora telah mengembangkan sejumlah program aktivitas dalam penyaluran beasiswa maupun berbagai bentuk bantuan pendidikan lainnya di Indonesia.

Laporan yang lebih rinci mengenai program-program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan pada tahun 2018 disajikan di bab Tanggung Jawab Sosial dalam Laporan Tahunan ini.







Perubahan Komposisi Direksi Pada tahun 2018 telah terjadi beberapa perubahan dalam komposisi keanggotaan Direksi Perseroan. Pada tanggal 7 Juni 2018, Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Perseroan menyetujui perubahan susunan Direksi terkait dengan pengunduran diri Bapak Wiharto Hernowo selaku Direktur Independen. Kemudian, dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 4 Desember 2018, kembali terjadi perubahan susunan Direksi melalui:• Pengangkatan Bapak Rolaw Parlindungan Samosir

menjadi Direktur Utama, dari jabatan sebelumnya sebagai Direktur;

• Pengangkatan Bapak Teddy Kusumah Somantri menjadi Direktur, dari jabatan sebelumnya sebagai Direktur Utama; dan

• Pengangkatan Ibu N. Annisa Putri Fauzia Rahmi menjadi Direktur Independen.

Perubahan susunan Direksi Perseroan dilakukan dalam rangka praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik dan untuk memperkuat keberagaman kapabilitas yang dimiliki Direksi untuk mencapai target-target bisnis yang telah diperluas.

Dengan demikian, komposisi keanggotaan Direksi Perseroan per akhir tahun 2018 adalah sebagai berikut:

DIREKSIDIRECTOR

Nama I Name

Jabatan Position

Direktur Utama Rolaw P. Samosir President Director

Direktur Teddy K. Somantri Director

Direktur Rafael Nitiyudo Director

Direktur Independen N. Annisa Putri Fauzia Rahmi Independent Director

Changes in Directors CompositionIn 2018, there were a number of changes in the membership composition of the Directors. On 7 June 2018, the Annual General meeting of Shareholders (AGMS) has approved the change in Directors composition related to the resignation of Wiharto Hernowo as Independent Director. Subsequently, at the Extraordinary General meeting of Shareholders (EGMS), a further change to the Directors composition was effected through:

• The appointment of Rolaw Parlindungan Samosir as President Director, from his previous position as Director of the Company;

• The appointment of Teddy Kusumah Somantri as Director, from his previous position as President Director of the Company; and

• The appointment of N. Annisa Putri Fauzia Rahmi as Independent Director of the Company.

The changes in the composition of the Directors of the Company are carried out in the context of Good Corporate Governance practices and to strengthen the diversity of capabilities possessed by the Directors to achieve expanded business targets.

Accordingly, the membership composition of the Company’s Directors as at year-end 2018 are as follow:






Rolaw P. SamosirDirektur Utama

President Director

Apresiasi Upaya Direksi untuk terus melakukan perbaikan dan pengembangan di berbagai aspek organisasi dan bisnis Perseroan serta anak perusahaan telah berbuah hasil dengan pencapaian kinerja yang cukup menggembirakan di akhir tahun 2018. Hal ini tentunya hanya dapat dicapai dengan dukungan seluruh jajaran manajemen dan karyawan Perseroan maupun anak perusahaan yang telah bekerja keras dengan penuh dedikasi sepanjang tahun tersebut, dan untuk itu Direksi menyampaikan penghargaan dan terima kasih yang sebesar-besarnya.

Direksi juga ingin mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris, pemegang saham, dan para pemangku kepentingan Perseroan lainnya, atas dukungan, nasihat dan kepercayaan yang tiada henti diberikan kepada Direksi Perseroan.

Appreciation The efforts of the Directors to continue to make improvements and developments in various aspects of the organization and business of the Company and its subsidiaries have resulted in encouraging performance at the end of 2018. This is of course only achieved with the support of all management personnel and employees of the Company and subsidiaries that have worked hard with dedication throughout the year, for which the Directors expressed the highest appreciation and gratitude.

The Directors also wishes to thank the Board of Commissioners, the shareholders, and other Company stakeholders, for their continued support, advice and trust given to the Directors of the Company.







Rolaw P. Samosir Direktur UtamaPresident Director

Teddy Kusumah SomantriDirekturDirector

Rafael NitiyudoDirekturDirector

N. Annisa Putri Fauzia RahmiDirektur IndependenIndependent Director







ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS







48 Tinjauan Bisnis Business Review 48 Kondisi Ekonomi Global dan Indonesia Global and Indonesian Economic Conditions

50 Prospek Industri Industry Prospects

53 Penjelasan mengenai Perubahan Kondisi Likuiditas atau Arus Kas dan Pandangan terhadap Kondisi Tahun yang Akan Datang

Explanation Regarding Changes in Condition of Liquidity or Cash Flows and Views on Future Year Conditions

59 Risiko terhadap Kinerja Keuangan Perseroan dan Anak Perusahaan Perseroan

Risk of The Company’s Financial Performance and Subsidiaries of The Company

64 Laporan Laba Rugi Statement of Income

66 Posisi Keuangan Financial Position

67 Struktur Permodalan Capital Structure

68 Rasio Keuangan Penting Key Financial Ratios

70 Informasi Material Material Information

86 Tinjauan Operasional Operational Review 59 PT Multi Nitrotama Kimia

60 PT Bormindo Nusantara

62 PT Indotan Lombok Barat Bangkit






TINJAUAN BISNISBUSINESS REVIEW

KONDISI EKONOMI GLOBAL DAN INDONESIA

Ekonomi GlobalPertumbuhan ekonomi global yang melambat di tahun 2018 dan risiko memburuknya hubungan dagang antara China dan Amerika Serikat, berdampak pada tetap rendahnya volume perdagangan dunia. Ini tercermin dari menurunnya permintaan internasional dan penurunan beberapa harga komoditas utama di tingkat dunia. Perlambatan pertumbuhan ekonomi global dipicu oleh pelemahan pertumbuhan ekonomi di AS dan China yang merupakan dua negara dengan perekonomian besar. Pencapaian pertumbuhan ekonomi China sebesar 6,6% pada tahun 2018, tercatat yang terendah dalam 28 tahun terakhir. Perlambatan ekonomi China terjadi karena sektor investasi yang lesu dan tingkat kepercayaan konsumen melemah seiring tekanan perdagangan dari Amerika Serikat.

Ekonomi IndonesiaEkonomi Indonesia pada tahun 2018 tumbuh 5,17%, mengalami peningkatan jika dibandingkan tahun 2017 sebesar 5,07%. Walaupun tahun 2018 kondisi ekonomi global penuh tekanan di mana ekonomi dalam negeri juga terkena dampaknya, pemerintah masih bisa menjaga pertumbuhan ekonomi dan mempertahankan stabilitas keuangan. Hal tersebut merupakan tanda bahwa ekonomi Indonesia cukup kuat terhadap ekonomi dunia yang sedang bergejolak.

Kondisi Usaha MNKBatubara merupakan komoditas yang memiliki peran yang sangat strategis dalam menopang ketahanan energi dan sekaligus perekonomian negara, mengingat saat ini pembangkit listrik yang berbahan bakar batubara

GLOBAL AND INDONESIAN ECONOMIC CONDITION

Global Economy The slower growth of global economies in 2018, along with deteriorating trade relations between China and the United States, has had an impact on reducing global trade volume. This is reflected in the decline in international demand and a decline in some of the prices of major commodities at the world level. The slowdown in global economic growth was triggered by the weakening of economic growth in the US and China which are two countries with large economies. China recorded an economic growth of 6.6% in 2018, the lowest ever in the last 28 years. China's economic slowdown occurred due to the sluggish investment sector as well as a weakening level of consumer confidence as a result of trade pressure from the United States.

Indonesia's Economy In 2018, Indonesia's economy grew by 5.17%, slightly better than the growth in 2017 at 5.07%. Even though pressure from conditions of the global economy in 2018 has also affected the domestic economy, the Indonesian government successfully maintained economic growth and financial stability. This indicates the resiliency of Indonesian economy in the face of a volatile world economy.

Business Environment for MNK Coal is a commodity that has a very strategic role in support of national energy security and at the same time the country's economy, considering that currently, coal-fired power plants produce electricity at low costs. In

Di tahun 2018, Perseroan secara

konsolidasi berhasil membukukan

total penjualan neto sebesar

AS$137,7 Juta atau meningkat 31,3%

dibandingkan tahun sebelumnya.

In 2018, the Company consolidated a total net

sales of US$137.7 million or an increase of 31.3%

compared to the previous year.






menghasilkan biaya energi listrik dengan biaya rendah. Di samping itu, komoditas batubara juga memberikan kontribusi yang tidak sedikit atas Penerimaan Negara Bukan Pajak.

Industri batubara pada tahun 2018 mengalami perbaikan jika dibandingkan dengan beberapa tahun sebelumnya, hal ini dapat terlihat dari Harga Batubara Acuan (HBA) rata-rata selama tahun 2018 adalah sebesar AS$98,96 per ton meningkat sangat signifikan jika dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar AS$85,92 per ton. Perbaikan di industri batubara ini berdampak pada kinerja PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), anak perusahaan Perseroan, yang bergerak di bidang jasa dan produsen Amonium Nitrat. Hal ini dapat terlihat di mana kinerja MNK pada tahun 2018 meningkat sangat signifikan jika dibandingkan dengan tahun 2017.

Kondisi Usaha BNIndustri minyak dan gas (migas) di tahun 2018 sudah mulai pulih, di mana harga rata-rata minyak dunia sepanjang tahun 2018 sebesar AS$71,7/barrel, mengalami peningkatan jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya

addition, coal is also an important contributor to Non-Tax State Revenues.

The coal industry in 2018 has improved compared to the previous several years, as can be seen from the average Reference Coal Price (HBA) in 2018 which was US$98.96 per ton, a very significant increase compared to the average price in 2017 of US$85.92 per ton. This improvement in the coal industry has an impact on the performance of PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), a subsidiary of the Company, which is engaged in the services and production of Ammonium Nitrate. In 2018, the performance of MNK showed a significant improvement over those in 2017.

Business Environment for BN The oil and gas industry in 2018 has begun to recover, where the world average oil price in 2018 amounted to US$71.7/barrel, an increase compared to the previous year of US$54.7/barrel. However, the average world oil price in






December 2018 decreased to US$57.7/barrel compared to December 2017 at US$64.1/barrel. The decline or low oil price at the end of 2018 is of particular concern to oil exporting countries, as the condition is the result of oil over supply in the world. For this reason, at the end of December 2018, in order to maintain the stability of oil prices, these oil-exporting countries and also supported by Russia, agreed to cut their oil production. World oil prices in 2019 are expected to be affected by OPEC and Russia's oil production cuts, as well as the potential for slowing global demand growth due to the predicted economic slowdown.

The increase in world average oil prices in 2018, was not followed by an improvement in the oil industry in Indonesia where oil production in Indonesia declined in 2018, which was more due to the declining production from existing oil wells while the newly discovered oil wells have yet to reach optimum production level. This condition has an impact on the performance of PT Bormindo Nusantara, a subsidiary of the Company, which is engaged in oil well drilling and maintenance services, resulting in a declining performance in 2018.

INDUSTRY PROSPECTS

Prospects of Coal and Mineral Mining in IndonesiaIndonesia's coal production during 2018 is quite good, with coal production amounted to 528 million tons. Production target for 2019 has been set for 480 million tons, lower than the actual production in 2018. The government sets this target as a way to strengthen coal prices. The mineral and coal mining subsector is still a mainstay sector consisting of coal, nickel, gold, copper, silver, tin and iron ore also bauxite. The mineral and coal subsector could expect growth in 2019, although production levels must be closely controlled in order to maintain favorable product prices in the international market. There is also the additional challenge of environmental issues around the mines that must be resolved.

sebesar AS$54,7/barrel. Namun demikian harga rata-rata minyak dunia di bulan Desember 2018 mengalami penurunan menjadi sebesar AS$57,7/barrel dibandingkan dengan bulan Desember 2017 sebesar AS$64,1/barrel. Penurunan atau rendahnya harga minyak di akhir 2018 menjadi perhatian khusus bagi negara-negara pengekspor minyak, mengingat penyebabnya adalah melimpahnya pasokan minyak di dunia. Untuk itu, di akhir Desember 2018, dalam rangka menjaga kestabilan harga minyak, negara-negara pengekspor minyak dan didukung juga oleh Rusia, sepakat untuk memangkas produksi minyak mereka. Harga minyak dunia di 2019 diperkirakan masih akan terpengaruh pemangkasan produksi minyak OPEC dan Rusia, serta potensi perlambatan pertumbuhan permintaan global akibat perekonomian yang juga diprediksi masih melambat.

Kenaikan harga minyak rata-rata dunia di tahun 2018, tidak diikuti oleh peningkatan industri minyak di Indonesia di mana produksi minyak di Indonesia mengalami penurunan di tahun 2018, yang lebih banyak dikarenakan produksi sumur-sumur minyak yang mulai menurun sedangkan penemuan sumur-sumur minyak baru belum mulai berproduksi secara maksimal. Kondisi ini berdampak pada kinerja PT Bormindo Nusantara, anak Perusahaan Perseroan, yang bergerak di bidang jasa pengeboran dan perawatan sumur minyak, di mana kinerjanya mengalami penurunan di tahun 2018.

PROSPEK INDUSTRI

Prospek Tambang Batubara dan Mineral di IndonesiaProduksi batubara Indonesia selama tahun 2018 cukup baik, di mana jumlah produksi batubara mencapai 528 juta ton dan ditargetkan untuk tahun 2019 jumlah produksi batubara sebesar 480 juta ton, lebih rendah dari realisasi tahun 2018. Penetapan target ini oleh Pemerintah sebagai salah satu cara untuk memperkuat harga batubara. Subsektor mineral dan batubara (minerba) masih merupakan andalan yang terdiri dari batubara, nikel, emas, tembaga, perak, timah dan bijih besi serta bauksit. Subsektor minerba ini pada tahun 2019 masih bisa tumbuh, namun dari sisi produksi harus dikontrol agar harga produk tetap baik di pasar internasional, di samping itu tantangan persoalan lingkungan di sekitar tambang harus dapat diselesaikan.







The government targets coal supply for domestic needs in the form of a domestic market obligation (DMO) to increase from 115 million tons in 2018 to 128 million tons in 2019. The increased target follows the projected increase in fuel demand for steam power plants which will start to operate in 2019. The increase can also help offset the decline in coal exports to China.

Prospects of Drilling Rig Rental and Oil Well Workover in Indonesia

In 2018, even though there was an increase in world oil prices, production restrictions remained due mainly to the lack of investments from investors in new oil fields, resulting in a reduction in the procurement tender for oil and gas services. Throughout 2018, the average world oil price was US$71.7/barrel, increasing from the previous year at US$54.7/barrel. World oil prices in 2019 are expected to be affected by oil production cuts by OPEC and Russia, as well as the potential for slowing global demand growth due to the predicted economic slowdown. The current agreement among OPEC member countries and Russia to limit the amount of oil production will end in June 2019, and it is expected that the agreement will be extended so that world oil prices can stabilize until the end of 2019.

The lack of oil and gas activities can be seen from the average oil lifting in Indonesia during 2018 that amounted to 778 thousand barrels per day, less than the target set in the 2018 State Budget at 800 thousand barrels per day. The decline in oil production is caused by natural factors from existing wells. With the passage of time, oil reserves in each well will continue to decrease.

The increase in the average world oil price by 31% in 2018 does not have a positive impact on oil and gas exploration and production activities during 2018 which are still minimal. During 2018, total investments in the oil and gas sector in Indonesia was around US$ 12.3 billion, a slight increase compared to the previous year of US$ 11 billion. The Indonesian government is optimistic that the development of upstream oil and gas projects as well as onstream projects in 2019 will serve to encourage

Pemerintah menargetkan pasokan batubara untuk kebutuhan domestik berupa domestic market obligation (DMO) naik dari 115 juta ton tahun 2018 menjadi 128 juta ton tahun 2019. Kenaikan target tersebut mengikuti proyeksi peningkatan kebutuhan bahan bakar untuk pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) yang mulai beroperasi tahun 2019. Peningkatan ini dapat membantu menyerap penurunan jumlah ekspor batubara ke China.

Prospek Penyewaan Alat-alat Pengeboran dan Perawat Ulang Sumur Minyak di IndonesiaPada tahun 2018, walaupun terdapat peningkatan harga minyak dunia, namun masih terjadi pembatasan produksi yang terutama disebabkan oleh minimnya investasi dari para investor di ladang minyak baru, sehingga berdampak pada berkurangnya pengadaan tender jasa migas. Sepanjang tahun 2018, harga rata-rata minyak dunia sebesar AS$71,7/barrel, mengalami peningkatan jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar AS$54,7/barrel. Harga minyak dunia di tahun 2019 diperkirakan masih akan terpengaruh pemangkasan produksi minyak OPEC dan Rusia, serta potensi perlambatan pertumbuhan permintaan global akibat perekonomian yang juga diprediksi masih melambat. Kesepakatan negara-negara anggota OPEC dan Rusia dalam pembatasan jumlah produksi minyak akan berakhir di bulan Juni 2019 dan diharapkan kesepakatan tersebut akan diperpanjang sehingga harga minyak dunia bisa stabil hingga akhir tahun 2019.

Masih minimnya akitivitas migas terlihat dari rata-rata lifting minyak di Indonesia selama tahun 2018 sebesar 778 ribu barel per hari yang tidak dapat memenuhi target yang ditetapkan pada Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara) tahun 2018 yakni 800 ribu barel per hari. Turunnya produksi minyak disebabkan oleh faktor alami dari sumur yang ada. Semakin lama, cadangan minyak pada masing-masing sumur memang akan terus berkurang.

Kenaikan harga rata-rata minyak dunia sebesar 31% di tahun 2018 tidak berdampak positif terhadap kegiatan ekplorasi dan produksi migas selama tahun 2018 yang masih minim. Selama tahun 2018, jumlah investasi di sektor migas di Indonesia sekitar AS$12,3 miliar mengalami sedikit peningkatan jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar AS$11 miliar. Pemerintah Indonesia optimis dengan pengerjaan proyek-proyek hulu migas serta proyek onstream pada 2019, akan mendorong






greater amounts of investments that are targeted to reach US$14.79 billion. Thus, it is expected that in the coming years oil and gas production will increase so that Indonesia can reduce oil and gas imports, and particularly oil import.

Each year, Indonesia's oil and gas consumption level tends to increase, although unfortunately not accompanied by a corresponding increase in national production. At present, fulfillment of domestic needs, especially for oil, still rely on imported oil.

As a country that has more than 100 years of experience in oil and gas production, Indonesia is well aware that it is impossible to negate oil and gas production with the fact that consumption continues to increase, even though it is faced with a dilemma when compared to the selling price in the market. Development in work areas that have already been tested for production will certainly continue to be improved even if only to maintain a level of production that will naturally decline.

Existing oil reserves are actually still large enough to be developed. Non-conventional or renewable energy sources are also options that have been of particular concern to the government in the past decade. It can be seen that CBM has also begun to be commercially produced, as well as geothermal energy where Indonesia has a potential of more than 40% as a geographical result of the Ring of Fire geothermal potential area.

Main Business StrategyIn the face of unstable conditions in the mining and oil and gas industries, even though it has experienced an improvement in 2018, for future development, the Company carries out the following business strategies:

a. Short Term Strategy• To increase the efficiency of the Company by

carrying out cost reduction both on cost of goods sold and other costs.

• To establish or acquire an explosives transport company to provide reliable explosives delivery and reduce shipping costs for explosives.

realisasi investasi yang ditargetkan mencapai AS$14,79 miliar, sehingga dengan demikian diharapkan di tahun-tahun mendatang produksi migas akan dapat meningkat sehingga Indonesia dapat mengurangi impor migas, dan khususnya impor minyak.

Dari tahun ke tahun, tingkat konsumsi minyak dan gas bumi Indonesia cenderung mengalami peningkatan walaupun sayangnya tidak diikuti dengan produksi nasional. Saat ini, pemenuhan kebutuhan dalam negeri, terutama untuk minyak, sebagian masih tetap menggunakan minyak impor.

Sebagai negara yang sudah memiliki pengalaman lebih dari 100 tahun dalam produksi minyak dan gas bumi, Indonesia paham betul bahwa tidak mungkin melakukan pembiaran terhadap produksi minyak dan gas bumi dengan kenyataan bahwa konsumsi terus meningkat, walaupun dihadapkan pada dilema bila dibandingkan dengan harga jual di pasaran. Pengembangan di wilayah kerja yang memang sudah teruji produksi tentu akan terus ditingkatkan walaupun semata hanya untuk mempertahankan tingkat produksi yang secara alamiah akan menurun.

Cadangan minyak yang ada sebenarnya masih cukup besar untuk dikembangkan. Sumber energi non-konvensional ataupun yang bersifat terbarukan juga merupakan opsi yang memang sudah menjadi perhatian khusus oleh pemerintah dalam satu dekade terakhir. Dapat dilihat bahwa CBM pun telah mulai diproduksi secara komersial, begitu juga panas bumi di mana Indonesia memiliki potensi lebih dari 40% sebagai akibat geografis dari Ring of Fire daerah potensi panas bumi.

Strategi Usaha UtamaDalam menghadapi kondisi industri pertambangan dan migas yang masih belum stabil, walaupun sudah mengalami peningkatan di tahun 2018, maka untuk perkembangannya di masa depan, Perseroan melakukan strategi usaha sebagai berikut:a. Strategi Jangka Pendek

• Meningkatkan efisiensi Perseroan dengan melakukan cost reduction baik pada harga pokok penjualan maupun biaya-biaya lainnya.

• Mendirikan atau mengakuisisi perusahaan pengangkutan handak untuk memberikan jaminan dalam pengiriman handak dan menurunkan biaya pengiriman handak.







• To enter into "strategic alliances" with world class players in the manufacturing of non-electric explosive accessories in East Kalimantan.

• To strengthen the supply chain to maintain product availability and to apply the Key Account Management approach to important customers, both repeat customers and prospective customers, so that the Company can respond well to customer needs.

• To re-negotiate and review the gas supply contracts to meet the needs of the AN plant in Cikampek.

• To enter the oil and gas sector by offering supply of explosives for perforation and seismic activities.

• To continue to rely on drilling services and well services, both to existing markets and to new target markets.

b. Long Term Strategy

• To enter the quarry industry as owner or contractor.

• To enter the drilling industry in the mining sector.

• To Reduce the dependence of ammonia supply by importing ammonia and by building coal gasification plants.

• To conduct product diversification of AN solutions, LDAN or other nitrate-based products with the aim of optimizing production capacity.

• To develop full range explosive manufacturing plant, including booster and cartridge production, which is planned to be built in East Kalimantan.

• To conduct equipment investment and revitalization and to penetrate into new businesses to increase the market share of this service.

EXPLANATION REGARDING CHANGES IN CONDITION OF LIQUIDITY OR CASH FLOWS AND VIEWS ON FUTURE YEAR CONDITIONS

PT Multi Nitrotama KimiaMNK posted a financial performance in 2018 in the form of sales totaling US$118.7 million, or an increase of 45.4% compared to 2017 which amounted to US$81.6 million. The increase in sales in 2018 was achieved with an increase in sales in all MNK business segments

• Melakukan “strategic alliance” dengan pemain kelas dunia dalam rangka produksi aksesories bahan peledak non elektrik di Kalimantan Timur.

• Memperkuat rantai pasok (supply chain) untuk menjaga stabilitas kesediaan produk serta menerapkan pendekatan Key Account Management terhadap pelanggan penting, baik pelanggan berulang ataupun pelanggan prospek, sehingga Perseroan dapat merespon dengan baik terhadap kebutuhan pelanggan.

• Re-negosiasi dan review kontrak pasokan gas yang sesuai dengan kebutuhan pabrik AN di Cikampek.

• Masuk sektor migas dalam bentuk supply bahan peledak untuk kegiatan perforasi dan seismik.

• Mengandalkan jasa pengeboran dan well Services baik dari existing market dan target market baru yang dibidik.

b. Strategi Jangka Panjang• Masuk industri pertambangan batu (quarry)

sebagai pemilik maupun kontraktor.• Masuk industri pengeboran/drilling di sektor

pertambangan.• Mengurangi ketergantungan supply ammonia

dengan cara impor maupun membangun pabrik coal gasification.

• Diversifikasi product AN solution, LDAN atau produk-produk lain berbasis nitrat dengan tujuan untuk mengoptimalkan kapasitas produksi.

• Full range explosive manufacturer, termasuk produksi booster dan cartridge, yang direncanakan dibangun di Kalimantan Timur.

• Melakukan investasi dan revitalisasi peralatan serta merambah bisnis baru untuk meningkatkan pangsa pasar jasa ini.

PENJELASAN MENGENAI PERUBAHAN KONDISI LIKUIDITAS ATAU ARUS KAS DAN PANDANGAN TERHADAP KONDISI TAHUN YANG AKAN DATANG

PT Multi Nitrotama KimiaMNK membukukan kinerja keuangan di tahun 2018 berupa penjualan sebesar total AS$118,7 juta, jumlah penjualan ini meningkat 45,4% dibandingkan tahun 2017 yang sebesar AS$81,6 juta. Kenaikan penjualan tahun 2018 dicapai dengan kenaikan penjualan pada semua segmen






consisting of sales of Ammonium Nitrate ("AN"), sales of accessories, sales of accessories produced by MNK plant in Handil, East Kalimantan, increase in emulsion and blasting projects, increase in fee-based sales in the form of fees from trading in AN, accessories and from blasting services, as well as other direct sales increases in the form of ANFO and Urea.

AN sales in 2018 amounted to US$64.7 million, an increase of 47.7% compared to 2017 that amounted to US$43.8 million. This increase was due to an increase in AN sales volume and an increase in the average AN selling price per ton. The amount of AN sales, both from own production and from trading AN, in 2018 amounted to 110,459 MT, an increase of 44.2% compared to 2017 that amounted to 76,595 MT. Sales of accessories merchandise in 2018 totaled US$29.9 million, an increase of 68.9% compared to US$17.7 million in 2017. This increase was due to the increase in sales volume of accessories. Sales of accessories produced by the Handil plant amounted to US$14.4 million, an increase of 136% compared to 2017 of US$6.1 million. This increase was due to an increase in sales volume in 2018 of 3.3 million, an increase of 120% compared to 2017 of 1.5 million. In addition, during 2018 there was an increase in the average selling price of accessories from US$4.0 per piece in 2017 to US$4.3 per piece. Sales of emulsion and blasting in 2018 amounted to US$23.6 million, an increase of 20.4% compared to 2017 that amounted to US$19.6 million. This increase is in line with the acquisition of new emulsion and blasting service projects and an increase in the volume of emulsion and blasting service of existing customers during 2018.

Cost of Goods Sold ("CoGS") MNK in 2018 amounted to US$100.3 million, an increase of 29.7% compared to US$77.3 million in 2017. This increase is in line with the increase in sales volume in all business segments. Production performance in the form of AN production volume in 2018 was 93,445 MT, an increase of 52% from 61,459 MT in 2017. The increase in AN production volume from MNK plant could reduce the plant's CoGS so that AN plant gross profit could be increased from negative US$2.2 million in 2017 to US$5.9 million in 2018. Overall MNK gross profit in 2018 was US$18.4 million, an increase of 327.9% compared to US$4.3 million in 2017.

usaha MNK yang terdiri dari penjualan Ammonium Nitrat (“AN”), penjualan aksesoris, penjualan aksesoris produksi pabrik MNK di Handil, Kalimantan Timur, kenaikan proyek emulsi dan blasting, peningkatan penjualan fee based berupa fee trading AN, aksesoris dan fee jasa blasting, serta peningkatan penjualan langsung lainnya berupa ANFO dan Urea.

Penjualan AN tahun 2018 sebesar AS$64,7 juta meningkat 47,7% dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$43,8 juta. Peningkatkan ini disebabkan peningkatan volume penjualan AN dan kenaikan harga jual rata-rata AN per ton. Jumlah penjualan AN baik produksi sendiri dan trading AN tahun 2018 sebesar 110.459 MT meningkat 44,2% dibanding tahun 2017 sebesar 76.595 MT. Penjualan barang aksesoris tahun 2018 sebesar AS$29,9 juta meningkat 68,9% dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$17,7 juta. Peningkatan ini disebabkan kenaikan volume penjualan aksesoris. Penjualan aksesoris produksi pabrik di Handil sebesar AS$14,4 juta meningkat 136% dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$6,1 juta. Peningkatan ini disebabkan kenaikan volume penjualan tahun 2018 sebesar 3,3 juta buah, meningkat 120% dibandingkan tahun 2017 sebesar 1,5 juta. Selain itu, selama tahun 2018 terjadi kenaikan harga jual rata-rata aksesoris dari AS$4,0 per buah tahun 2017 menjadi AS$4,3 per buah. Penjualan emulsi dan blasting tahun 2018 sebesar AS$23,6 juta meningkat 20,4% dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$19,6 juta. Peningkatan ini sejalan dengan diperolehnya proyek emulsi dan jasa blasting baru dan kenaikan volume emulsi dan blasting pelanggan existing selama tahun 2018.

Harga Pokok Penjualan (“HPP”) MNK tahun 2018 sebesar AS$100,3 juta meningkat 29,7% dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar AS$77,3 juta. Peningkatan ini sejalan dengan peningkatan volume penjualan semua segmen usaha. Kinerja produksi berupa pencapaian volume produksi AN tahun 2018 sebesar 93.445 MT meningkat 52% dibandingkan tahun 2017 sebesar 61.459 MT. Kenaikan volume produksi AN pabrik MNK dapat menurunkan HPP AN pabrik sehingga gross profit AN pabrik dapat ditingkatkan dari negatif AS$2,2 juta tahun 2017 menjadi AS$5,9 juta tahun 2018. Secara keseluruhan gross profit MNK tahun 2018 sebesar AS$18,4 juta meningkat 327,9% dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$4,3 juta.







Sales expenses in 2018 was US$5.0 million, an increase of 8.7% from US$4.6 million in 2017. The increase in sales expenses was in line with the increase in the cost of transporting goods to customers as well as increasing costs related to the acquisition of new blasting projects. Administrative and general expenses for 2018 amounted to US$2.9 million, an increase of 2% compared to 2017, due to the assignment of tax consultant services and asset valuation services. Financial expenses for 2018 amounted to US$4.5 million, up 25% compared to 2017 that amounted to US$3.6 million. The increase in financial expenses was due to an increase in the number of related party and third party loans.

Net other operating expenses in 2018 amounted to US$5.1 million, an increase from negative US$2.1 million in 2017. The increase consisted of an increase in the profit sharing expenses related to the cooperation of MNK and DNX Indonesia, in line with the increase accessories sales volume from the Handil plant, East Kalimantan. In addition, there were expenses arising from profit (loss) on the present value of debt to related parties.

Overall, MNK managed to record Operating Profit of US$5.2 million in 2018, an increase of 620% compared to 2017 of loss US$1 million. After deducting other net operating income (expenses) and interest income, MNK recorded a profit for the year of US$113 thousand in 2018, an increase compared to 2017 losses of US$3.8 million.

MNK managed to generate EBITDA of US$8.8 million in 2018, a significant increase compared to 2017 of US$2.6 million. The ratio of EBITDA to sales in 2018 was 7.4%, while in 2017 it was 3.3%.

During 2018 MNK still experienced cash flow difficulties in financing its operations. Efforts during 2018 to improve this condition includes:1. Debt restructuring to Pupuk Kujang in the amount

of Rp47.56 billion which will be paid in installments of Rp2.37 billion per month from March 2019 to December 2023.

Beban penjualan tahun 2018 sebesar AS$5,0 juta meningkat 8,7% dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar AS$4,6 juta. Kenaikan beban penjualan tersebut sejalan dengan kenaikan biaya angkutan barang ke pelanggan dan peningkatan biaya terkait perolehan proyek blasting baru. Beban administrasi dan umum tahun 2018 sebesar AS$2,9 juta meningkat 2% dibandingkan tahun 2017 disebabkan penugasan jasa konsultan pajak dan jasa penilai asset. Beban keuangan tahun 2018 sebesar AS$4,5 juta, naik 25% dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$3,6 juta. Peningkatan beban keuangan ini disebabkan kenaikan jumlah pinjaman pihak berelasi dan pihak ketiga.

Beban operasi lain-lain neto tahun 2018 sebesar AS$5,1 juta meningkat dibandingkan tahun 2017 sebesar negatif AS$2,1 juta. Kenaikan ini terdiri dari kenaikan beban profit sharing kerja sama MNK dengan DNX Indonesia seiring dengan peningkatan volume penjualan aksesoris pabrik di Handil, Kalimantan Timur. Selain itu beban yang timbul dari laba (rugi) atas nilai kini hutang kepada pihak berelasi.

Secara keseluruhan, MNK berhasil membukukan Laba Usaha tahun 2018 sebesar AS$5,2 juta meningkat 620% dibandingkan tahun 2017 sebesar rugi AS$1 juta. Setelah dikurangi pendapatan (beban) operasi lain-lain neto dan pendapatan bunga, MNK berhasil membukukan Laba tahun berjalan tahun 2018 sebesar AS$113 ribu, meningkat dibandingkan kerugian tahun 2017 sebesar AS$3,8 juta.

MNK dapat menghasilkan EBITDA tahun 2018 sebesar AS$8,8 juta, meningkat secara signifikan dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$2,6 juta. Rasio EBITDA terhadap penjualan tahun 2018 sebesar 7,4%, sementara tahun 2017 sebesar 3,3%.

Selama tahun 2018 MNK masih mengalami kesulitan arus kas dalam membiayai operasional MNK. Hal yang dilakukan selama tahun 2018 untuk memperbaiki kondisi tersebut antara lain:1. Restukturisasi hutang ke Pupuk Kujang sebesar

Rp47,56 milyar yang akan dicicil Rp2,37 milyar per bulan mulai Maret 2019 s/d Desember 2023.






2. Purchasing ammonia from Pupuk Kujang using the end customer's SKBDN as guarantee, especially MNK customers such as Dahana and Pindad.

3. AN purchases to meet part of AN needs in East Kalimantan with an escrow account scheme with KNI.

4. Reschedule the payment of old debts to several suppliers.

With the above efforts carried out, it can help MNK's liquidity conditions in 2018 and it is expected that in the future it will be better, along with sales growth and increased margins due to ongoing efficiency programs.

Some anticipatory steps for MNK to remain operational and have a positive impact for 2018 and 2019 include:

1. Increased productivity with the following main steps:

a. Increasing reliability of production facilities and human resources. Employee competency improvement is carried out continuously, especially related to competence in the field of blasting, safety and production.

b. Maintaining product quality and service to customers.

c. Increasing sales volume with product diversification and number of customers. This has been done by obtaining several new blasting supply and service contracts, including but not limited to AEL Indonesia, PT Bumi Sukses Indo, PT Putra Perkasa Abadi, PT Pamapersada Nusantara, PT Suprabari Mapanindo Mineral, PT Tata Niaga Bersama.

2. Efficiency of processes in all lines and business units and the use of the internet to digitize business processes. The main steps related to this are:a. Overall efficiency to increase profit for each

business sector of the company.b. Relocating the AN warehouse from Refrigeration

to Regional Company (Perusda) warehousing Samarinda for the purpose of efficient transportation costs to customers.

c. Conduct studies and overall repairs to plant facilities when the plant is not operating.

2. Pembelian ammonia dari Pupuk Kujang dengan skema jaminan SKBDN Pelanggan khususnya pelanggan MNK seperti Dahana dan Pindad.

3. Pembelian AN untuk memenuhi sebagian kebutuhan AN di Kalimantan Timur dengan skema escrow account dengan KNI.

4. Penjadwalan ulang pembayaran hutang lama kepada beberapa supplier.

Dengan dilakukannya usaha-usaha di atas, dapat membantu kondisi likuiditas MNK tahun 2018 dan diharapkan di masa mendatang akan menjadi lebih baik, seiring dengan pertumbuhan penjualannya serta peningkatan marjin yang disebabkan program-program efisiensi yang akan terus dilakukan.

Beberapa langkah antisipasi agar MNK tetap beroperasi dan berdampak positif untuk tahun 2018 dan 2019 antara lain: 1. Peningkatan produktifitas dengan beberapa langkah

utama sebagai berikut:a. Peningkatan keandalan fasilitas produksi serta

sumber daya manusia. Peningkatan kompetensi karyawan dilakukan secara terus menerus terutama terkait kompetensi pada bidang peledakan, safety dan produksi.

b. Mempertahankan kualitas produk dan pelayanan jasa kepada Pelanggan.

c. Meningkatkan volume penjualan dengan diversifikasi produk dan jumlah pelanggan. Hal ini telah dilakukan dengan diperolehnya beberapa kontrak pasokan dan jasa peledakan baru, termasuk namun tidak terbatas pada PT AEL Indonesia, PT Bumi Sukses Indo, PT Putra Perkasa Abadi, PT Pamapersada Nusantara, PT Suprabari Mapanindo Mineral, PT Tata Niaga Bersama.

2. Efisiensi proses di semua lini dan unit usaha serta pemanfaatan internet untuk digitalisasi proses bisnis. Langkah-langkah utama terkait ini adalah:a. Efisiensi menyeluruh untuk mengingkatkan profit

pada masing-masing sektor bisnis perseroan.b. Mulai memindahkan gudang AN dari Pendingin

ke Perusahaan Daerah (Perusda) Pergudangan Samarinda untuk tujuan efisiensi biaya transportasi ke pelanggan

c. Melakukan studi dan perbaikan menyeluruh atas fasilitas pabrik pada saat pabrik tidak beroperasi.







3. Debt restructuring and settlement accompanied by cost control and bill monitoring to customers. This is done by means of:a. Ensure 50% to 100% upfront payment before

shipping goods to new customers.

b. AN sales to Dahana and Pindad remain with the SKBDN payment mechanism.

c. Loan restructuring to key creditors.

MNK's important short-term and long-term sales contracts with several parties, including: PT Pamapersada Nusantara, PT Kideco Jaya Agung, PT Alamjaya Bara Pratama, PT Hasnur Riung Sinergi and PT Adaro Indonesia, will guarantee the continuity of MNK cash flows in the future.

PT Bormindo NusantaraBN posted a financial performance in 2018 in the form of revenues totaling US$19.1 million, which is a decrease of 18% from 2017 revenues of US$23.3 million. The decline in revenues in 2018 was mainly due to a decrease in rig utilization, a decrease in ODR (Operating Day Rates), and a change in work from Drilling to Workover.

The increase in cost of sales in 2018 was mainly due to a significant increase in salaries and benefits expenses, rental expenses, diesel expenses, and spare parts expenses, which were the main components of BN's cost of sales in carrying out its operations.

The significant increase in net other operating expenses in 2018 was mainly due to an increase in foreign exchange losses due to BN bank loans in US currency.

BN's EBITDA in 2018 amounted to US$1.5 million take into account effects from difference on foreign exchange, decrease compared to 2017 EBITDA of US$5.1 million. This was mainly due to an increase in operating expenses which was not accompanied by an increase in revenues and also due to the decline in drilling activities in 2018 compared to 2017.

3. Restrukturisasi dan penyelesaian hutang yang dibarengi dengan pengontrolan biaya serta monitoring tagihan kepada pelanggan. Hal ini dilakukan dengan cara antara lain:a. Memastikan pembayaran 50% sampai 100%

dimuka sebelum pengiriman barang kepada pelanggan baru.

b. Penjualan AN kepada Dahana dan Pindad tetap dengan mekanisme pembayaran SKBDN.

c. Restrukturisasi pinjaman kepada para kreditur-kreditur utama.

Kontrak-kontrak penjualan penting yang bersifat jangka pendek dan jangka panjang yang dimiliki MNK dengan beberapa pihak yang antara lain : PT Pamapersada Nusantara, PT Kideco Jaya Agung, PT Alamjaya Bara Pratama, PT Hasnur Riung Sinergi dan PT Adaro Indonesia, akan menjamin kelangsungan arus kas MNK di masa yang akan datang.

PT Bormindo NusantaraBN membukukan kinerja keuangan di tahun 2018 berupa pendapatan sebesar total AS$19,1 juta, jumlah mana menurun 18% dibandingkan pendapatan tahun 2017 sebesar AS$23,3 juta. Penurunan pendapatan di tahun 2018 terutama disebabkan oleh adanya penurunan utilisasi rig yang bekerja, penurunan ODR (Operating Day Rates) dan perubahan pekerjaan dari Drilling ke Workover.

Kenaikan beban pokok penjualan pada tahun 2018 terutama disebabkan oleh adanya kenaikan yang signifikan pada beban gaji dan tunjangan, beban sewa, beban solar, dan beban spareparts yang menjadi komponen utama beban pokok penjualan BN dalam menjalankan operasinya.

Kenaikan signifikan beban operasi lain-lain neto tahun 2018 terutama disebabkan oleh adanya peningkatan beban kerugian selisih kurs sehubungan dengan pinjaman bank BN dalam mata uang AS.

EBITDA BN pada tahun 2018 sebesar AS$1,5 juta dengan memperhitungkan efek selisih kurs, menurun jika dibandingkan EBITDA tahun 2017 sebesar AS$5,1 juta. Hal ini terutama disebabkan oleh adanya kenaikan beban operasional yang tidak diiringi dengan adanya kenaikan pendapatan dan juga karena menurunnya kegiatan pengeboran di tahun 2018 dibandingkan dengan tahun 2017.






During 2018 BN was still experiencing cash flow difficulties needed to finance operations. Measures taken during 2018 in dealing with this condition includes:

1. Reschedule the payment of old debts to several suppliers.

2. Initiate an efficiency program.

The above efforts help BN's liquidity conditions in 2018 and it is expected that in the following years it will be better.

Some anticipatory steps for BN to remain operational and have a positive impact for 2019 include:1. Increased productivity of the rigs in operation with the

following main steps:a. Increasing reliability of rig assets and equipment

in work and related human resources needed. Employee competency improvement is carried out continuously, especially related to competence in the field of well drilling and workover services.

b. Maintaining the quality of service to customers.

2. Efficiency of processes in all lines and business units and the use of the internet to digitize business processes. The main steps related to this are:a. Overall efficiency to increase profit on each work

contract with the customer.

b. Conduct a thorough study and improvement in the location where BN conducts its business activities.

3. Debt restructuring and settlement, followed by controlling costs and monitoring bills to customers. This is done by means of:

a. Ensure payments from customers/ employers can be received on time.

b. Loan restructuring to creditor banks.

c. Re-negotiation with suppliers to obtain terms for longer debt payment time.

Selama tahun 2018 BN masih mengalami kesulitan arus kas yang diperlukan dalam membiayai operasi. Hal yang telah dilakukan selama tahun 2018 dalam menghadapi kondisi tersebut antara lain:1. Penjadwalan ulang pembayaran hutang lama kepada

beberapa supplier.2. Menjalankan program efisiensi.

Dengan dilakukannya usaha-usaha di atas, dapat membantu kondisi likuiditas BN tahun 2018 dan diharapkan di tahun-tahun selanjutnya akan menjadi lebih baik.

Beberapa langkah antisipasi agar BN tetap beroperasi dan berdampak positif untuk tahun 2019 antara lain: 1. Peningkatan produktifitas rig yang bekerja dengan

beberapa langkah utama sebagai berikut:a. Peningkatan keandalan fasilitas aset rig dan

peralatan dalam bekerja serta sumber daya manusia terkait yang diperlukan. Peningkatan kompetensi karyawan dilakukan secara terus menerus terutama terkait kompetensi pada bidang jasa pemboran dan perawatan ulang sumur.

b. Mempertahankan kualitas pelayanan jasa kepada Pelanggan.

2. Efisiensi proses di semua lini dan unit usaha serta pemanfaatan internet untuk digitalisasi proses bisnis. Langkah-langkah utama terkait ini adalah:a. Efisiensi menyeluruh untuk meningkatkan profit

pada masing-masing kontrak kerja dengan pemberi kerja.

b. Melakukan studi dan perbaikan menyeluruh di lokasi tempat BN menjalankan kegiatan usahanya.

3. Restrukturisasi dan penyelesaian hutang yang diikuti dengan pengontrolan biaya serta monitoring tagihan kepada pelanggan. Hal ini dilakukan dengan cara antara lain:a. Memastikan pembayaran dari pelanggan/pemberi

kerja agar dapat diterima tepat waktu.b. Restrukturisasi pinjaman kepada para kreditur

bank.c. Negosiasi ulang dengan para supplier agar

memperoleh terms pembayaran hutang yang panjang.







Important contracts owned by BN with several parties include: contracts for well drilling and workover with PT Chevron Pacific Indonesia, Pertamina EP-Samudra Energy KSO BWP Meruap, and PT Halliburton Logging Service Indonesia, expected to guarantee the continuity of BN's cash flow in the future.

RISK OF THE COMPANY'S FINANCIAL PERFORMANCE AND SUBSIDIARIES OF THE COMPANY

The Company and its subsidiaries believe that one way to manage the risk of decline in commodity prices is through efficiency measures in each of the Company's subsidiaries.

As with business activities carried out by other companies, the Company also faces various risks that can affect operational activities and the level of profits generated.

The following are risks to the Company's financial performance.

Risks Faced by the Company1. Risk of Dependence on the Company's Subsidiaries

Until now, the majority of the Company's revenue is generated from the income of its subsidiaries, namely MNK and BN. The Company's dependence on its subsidiaries is a risk that may be experienced by the Company. Indirectly, the risks faced by MNK and BN will ultimately result in the Company's financial performance. In order to minimize the risk of dependence in the future, the Company has diversified its business, among others, through the acquisition of a company which is engaged in the field of natural resources, namely PT Indotan Lombok Barat Bangkit, a gold and tailing minerals mining company in West Lombok, West Nusa Tenggara.

2. Risk of New Business Development The expansion of the business is carried out by the

Company to reduce the risk of dependence on only one business sector and also utilize the improved

Kontrak-kontrak penting yang dimiliki oleh BN dengan beberapa pihak yang antara lain: kontrak pemboran dan perawatan ulang sumur dengan PT Chevron Pacific Indonesia, KSO Pertamina EP-Samudra Energy BWP Meruap, dan PT Halliburton Logging Service Indonesia, diharapkan akan menjamin kelangsungan arus kas BN di masa yang akan datang.

RISIKO TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERSEROAN DAN ANAK PERUSAHAAN PERSEROAN

Perseroan dan anak perusahaan Perseroan berkeyakinan bahwa salah satu cara untuk mengelola risiko penurunan dari harga komoditas adalah dengan cara melakukan efisiensi di masing-masing anak perusahaan Perseroan.

Sebagaimana halnya kegiatan usaha yang dijalankan oleh perusahaan-perusahaan lain, Perseroan juga menghadapi berbagai risiko yang dapat mempengaruhi kegiatan operasional serta tingkat laba yang dihasilkan.

Berikut ini adalah risiko terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Risiko yang Dihadapi Perseroan1. Risiko Ketergantungan pada Anak Perusahaan

Perseroan Sampai dengan saat ini mayoritas pendapatan

Perseroan dihasilkan dari pendapatan anak perusahaannya yaitu MNK dan BN. Ketergantungan Perseroan akan anak perusahaannya merupakan risiko yang mungkin dapat dialami oleh Perseroan. Secara tidak langsung, risiko- risiko yang dihadapi oleh MNK dan BN pada akhirnya juga akan berakibat pada kinerja keuangan Perseroan. Untuk meminimalisasi risiko ketergantungan tersebut di masa mendatang, Perseroan telah melakukan diversifikasi usaha yang antara lain melalui akuisisi perusahaan yang bergerak di bidang sumber daya alam, yaitu PT Indotan Lombok Barat Bangkit, sebuah perusahaan tambang emas dan mineral pengikutnya di Lombok Barat, Nusa Tenggara Barat.

2. Risiko Pengembangan Usaha Baru Perluasan usaha dilakukan Perseroan untuk mengu-

rangi risiko ketergantungan pada satu bidang usaha saja dan juga memanfaatkan momentum pertumbuhan






industrial growth momentum. In expanding the business sector, the Company faces the risks of the business climate, regulation, politics, economy and law in Indonesia, where these have the potential to reduce the Company's business income and affect the Company's financial performance as a whole. However, the Company believes that the business climate in Indonesia continues to improve over time. Indonesia's rating improvement by international rating agencies such as Moody's and Fitch shows international confidence in the improving economic conditions in Indonesia which also directly and indirectly reduces the risk of developing new businesses.

Risks Faced by the Company's Subsidiaries

1. Changes in Sales Methods such as New Distribution Agreements or Sales Team Development

PT Multi Nitrotama Kimia Until this annual report is published, there are no

changes in the method of providing services provided by the Company and its subsidiaries. At present the Company, through its subsidiary MNK, is still the only company that is not only engaged in the trading of AN and accessories, but also in the production of AN and provision of blasting and emulsion services. With MNK's plan to increase the emulsion project and to build a booster assembly plant, it is hoped that in the future it will become the market leader in this industry.

PT Bormindo Nusantara Seeing the lack of market opportunities in the oil

and gas well drilling and maintenance services sector, BN expects to be more focused on customer diversification, expanding operational areas by strengthening marketing strategies and diversifying business fields, namely by obtaining Mining Services Business Permit in the field of exploration drilling and exploration in mineral and coal mining sector.

industri yang membaik. Dalam melakukan perluasan bidang usaha tersebut, Perseroan menghadapi risiko-risiko iklim usaha, regulasi, politik, ekonomi dan hukum di Indonesia, di mana hal-hal tersebut berpotensi untuk menurunkan pendapatan usaha Perseroan dan mempengaruhi kinerja keuangan Perseroan secara keseluruhan. Namun Perseroan berkeyakinan bahwa iklim di Indonesia terus membaik dari waktu ke waktu. Peningkatan peringkat Indonesia oleh lembaga pemeringkat international seperti Moody's dan Fitch menunjukkan kepercayaan pihak international akan membaiknya kondisi perekonomian Indonesia yang juga secara langsung dan tidak langsung menurunkan risiko pengembangan usaha baru.

Risiko Yang Dihadapi Anak Perusahaan Perseroan1. Perubahan dalam Metode Penjualan Seperti

Perjanjian Distribusi Baru atau Pengembangan Tim Penjualan

PT Multi Nitrotama Kimia Sampai dengan laporan tahunan ini diterbitkan,

tidak terdapat perubahan dalam metode pemberian jasa yang diberikan oleh Perseroan dan anak perusahaan Perseroan. Saat ini Perseroan, lewat anak perusahaannya MNK masih menjadi satu-satunya perusahaan yang tidak hanya bergerak dalam bidang perdagangan AN dan aksesoris, namun juga memproduksi AN serta memberikan pelayananan jasa peledakan dan emulsi. Dengan rencana MNK untuk meningkatkan proyek emulsi dan membangun pabrik perakitan booster, diharapkan di masa datang akan menjadikan pemimpin pasar di industri ini.

PT Bormindo Nusantara Melihat masih minimnya peluang pasar yang dimiliki

oleh jasa pemboran dan perawatan sumur migas, BN memandang untuk lebih fokus pada diversifikasi pelanggan, memperluas daerah operasional dengan memperkuat strategi pemasaran dan diversifikasi bidang usaha yaitu dengan diperolehnya Izin Usaha Jasa Pertambangan di bidang eksplorasi pemboran dan percontohan eksplorasi di pertambangan mineral dan batu bara.







2. Changes that occur to Competitors

PT Multi Nitrotama Kimia In addition to competition from domestic producers of

ammonium nitrate (AN), MNK also faces competition with imported AN whose selling prices are cheaper. Imported AN enters the market in Indonesia through companies that have import permits with quota restrictions established annually by the Ministry of Defense of the Republic of Indonesia. The decline in coal production, both in Indonesia and other coal producing countries, caused a surplus of ammonium nitrate supply. This market situation resulted in increased price competition. For this reason, MNK pursues a strategy by maximizing the role of the "key account manager" to be able to see customer needs and serve customers specifically, which is expected to reduce the pressure of falling prices due to competition from imported products. MNK also appoints a PJO (Person in Charge for Operations) for each site where MNK operates in order to integrate all aspects of activities at the site.

PT Bormindo Nusantara The limited petroleum production in 2018 and the

further reduction in the petroleum production target in 2019 will continue to result in intense competition in the oil well drilling and workover business, where competitors will reduce the price of services offered to obtain oil and gas drilling projects that are still limited in number.

3. Changes in Prices, Problems with Suppliers, or Other Events Affecting the Company's Sales

PT Multi Nitrotama Kimia The contracts owned by MNK with its customers are

a combination of long-term contracts and spot sales, which in several contracts contain certain stipulations such as the amount of the volume and value of the contract. The selling price for AN and accessories are usually reviewed every 6 (six) months. For ammonia raw materials, the purchase price uses a formula based on the market price of raw materials issued by Fertecon. The price of Ammonium Nitrate finished

2. Perubahan yang terjadi pada Kompetitor

PT Multi Nitrotama Kimia Selain menghadapi persaingan dengan penghasil

ammonium nitrat (AN) di dalam negeri, MNK juga menghadapi persaingan dengan AN impor yang harga jualnya lebih murah. AN impor memasuki pasar di Indonesia melalui perusahaan yang memiliki izin impor dengan batasan kuota yang ditetapkan setiap tahun oleh Kementrian Pertahanan Republik Indonesia. Penurunan produksi batubara, baik di Indonesia dan Negara penghasil batubara lainnya, menyebabkan pasokan ammonium nitrat mengalami surplus. Situasi pasar ini mengakibatkan persaingan harga meningkat. Untuk itu MNK menempuh strategi dengan memaksimalkan peranan “key account manager” untuk dapat melihat kebutuhan pelanggan dan melayani pelanggan secara khusus yang diharapkan dapat mengurangi tekanan penurunan harga akibat persaingan dengan produk impor. MNK juga menunjuk seorang PJO (Penanggung Jawab Operasi) untuk setiap site di mana MNK beroperasi yang bertujuan mengintegrasikan semua aspek kegiatan di site.

PT Bormindo Nusantara Keterbatasan produksi minyak bumi pada tahun

2018 dan dilanjutkan dengan menurunnya target produksi minyak bumi pada tahun 2019 akan tetap mengakibatkan timbulnya persaingan yang ketat di bisnis pemboran dan perawatan ulang sumur minyak, di mana para kompetitor akan menekan harga jasa yang ditawarkan untuk mendapatkan proyek pemboran migas yang masih terbatas jumlahnya.

3. Perubahan dalam Harga, Persoalan dengan Pemasok, atau Peristiwa Lainnya yang Mempengaruhi Penjualan Perseroan

PT Multi Nitrotama Kimia Kontrak-kontrak yang dimiliki MNK dengan para

pelanggannya merupakan gabungan kontrak jangka panjang ataupun penjualan secara spot, di mana di beberapa kontrak ditetapkan antara lain besaran volume dan nilai kontrak. Harga jual AN dan aksesoris biasanya ditinjau setiap 6 (enam) bulan sekali. Untuk bahan baku amonia, harga belinya menggunakan formula yang didasarkan kepada harga pasar bahan baku yang diterbitkan oleh Fertecon. Harga produk jadi






products will be adjusted in line with the decrease or increase in prices of these raw materials.

PT Bormindo Nusantara The decline in BN's financial performance in 2018

was mainly due to the decline in prices of well drilling and workover services offered, in line with limited investments and production activities in the upstream oil and gas sector during 2018.

The above conditions require BN to be able to improve operational performance in the face of considerable challenges, through improvement efforts in all business processes. Improvements began with the marketing process to focus on large customers with good reputation, selective on high-margin project proposals, improved project management, and strict monitoring of HSE aspects.

4. Risk of Government Policy Changes in government regulations, both in industry,

labor, fiscal and monetary, import tariffs and other related fields, will have a continuing impact on the performance of the Company and its subsidiaries as a whole. Government policies can have an impact on reducing customer purchasing power, which will have an impact on the level of sales of the Company and its subsidiaries, and ultimately have a negative impact on the Company's financial performance.

5. Risk of Availability and Increase in Raw Material Prices

The availability of raw materials is very important for the continuity of the business of the Company's subsidiaries. In estimating costs, the Company's subsidiaries refer to information obtained from their suppliers and based on the experience of the Company's previous subsidiaries. Although there is no guarantee that the estimates of the Company's subsidiaries and information obtained by the Company's subsidiaries are appropriate, the increase in raw material prices can lead to increased costs and reduce the competitive advantage of the Company's subsidiaries because they have to bear high cost of goods sold, thereby reducing the Company's subsidiary profits. The Company's subsidiaries conduct procurement processes through a tender

Ammonium Nitrat akan disesuaikan seiring dengan penurunan atau kenaikan harga bahan baku tersebut.

PT Bormindo Nusantara Kembali menurunnya kinerja keuangan BN pada

tahun 2018 terutama disebabkan oleh penurunan harga jasa pemboran dan perawatan ulang sumur yang ditawarkan dengan terbatasnya investasi dan kegiatan produksi di hulu migas selama tahun 2018.

Kondisi di atas menuntut BN agar dapat meningkatkan performa operasional untuk menghadapi tantangan yang cukup berat, melalui upaya perbaikan di seluruh proses bisnis. Perbaikan dimulai dari proses pemasaran untuk fokus pada pelanggan besar dengan reputasi baik, selektif terhadap proposal proyek yang bermarjin tinggi, perbaikan proyek management dan monitoring yang ketat terhadap aspek HSE.

4. Risiko Kebijakan Pemerintah Perubahan peraturan-peraturan dari pemerintah,

baik dalam bidang industri, tenaga kerja, fiskal dan moneter, tarif import serta bidang terkait lainnya, akan mempunyai dampak kelangsungan terhadap kinerja Perseroan dan anak perusahaan Perseroan secara keseluruhan. Kebijakan Pemerintah ini dapat menyebabkan daya beli pelanggan berkurang yang akan berdampak pada tingkat penjualan Perseroan dan anak perusahaan Perseroan yang pada akhirnya berakibat negatif terhadap kinerja keuangan perusahaan.

5. Risiko Ketersediaan dan Kenaikan Harga Bahan Baku

Ketersediaan bahan baku sangat penting bagi kelangsungan usaha anak perusahaan Perseroan. Dalam melakukan estimasi biaya, anak perusahaan Perseroan mengacu kepada informasi yang diperoleh dari pemasoknya serta berdasarkan pengalaman anak perusahaan Perseroan sebelumnya. Walaupun tidak ada jaminan bahwa estimasi anak perusahaan Perseroan maupun informasi yang diperoleh anak perusahaan Perseroan adalah tepat, kenaikan harga bahan baku dapat mengakibatkan meningkatnya biaya serta mengurangi keunggulan kompetitif anak perusahaan Perseroan karena harus menanggung beban pokok penjualan yang tinggi sehingga mengurangi laba anak perusahaan Perseroan. Anak perusahaan Perseroan melakukan proses pengadaan







mechanism to obtain competitive prices and quality. In addition, for raw materials that cannot be obtained through tenders such as the purchase of ammonia by MNK from PT Pupuk Kujang, the Company's Subsidiaries try to benchmark the purchase price by linking it with the international price index of the raw material.

6. Risk of Payments from Customers and Liquidity Risk

Payment risk can occur due to delays or unpaid bills of the Company's subsidiaries which will result in increased cost of funds and result in non-performing receivables so as to reduce the profits of the Company's subsidiaries. Payments by customers are generally stipulated in contracts between the Company's subsidiaries and their customers, but there is no guarantee that customers will make payments on time, so that they can disrupt liquidity and have a negative impact on the cash flows and financial performance of the Company's subsidiaries.

7. Risk of Reduced Orders from Repeat Customers

A decrease in purchase orders from existing customers can affect the profitability of the Company's subsidiaries on an ongoing basis. The acquisition of orders from repeat customers is one of the strategies of the Company's subsidiaries to increase the Company's revenue. However there is no guarantee that customers will only order goods from the Company's subsidiaries so that this will affect the operating cash flows and financial performance of the Company's subsidiaries.

melalui mekanisme tender untuk mendapatkan harga dan kualitas yang kompetitif. Selain itu untuk bahan baku yang tidak bisa melalui tender seperti pembelian ammonia oleh MNK dari PT Pupuk Kujang, maka Anak Perusahaan Perseroan berusaha untuk melakukan tolak ukur harga pembelian dengan menghubungkannya dengan indeks harga internasional dari bahan baku tersebut.

6. Risiko Pembayaran dari Pelanggan dan Risiko Likuiditas

Risiko pembayaran dapat terjadi akibat tertundanya atau tidak terbayarnya tagihan anak perusahaan Perseroan yang mengakibatkan meningkatnya cost of fund dan dapat menimbulkan piutang bermasalah sehingga dapat mengurangi laba anak perusahaan Perseroan. Pembayaran oleh pelanggan pada umumnya telah diatur dalam kontrak antara anak perusahaan Perseroan dengan pelanggannya walaupun demikian tidak ada jaminan bahwa pelanggan akan melakukan pembayaran tepat waktu sehingga hal tersebut dapat mengganggu likuiditas dan berdampak negatif terhadap arus kas dan kinerja keuangan anak perusahaan Perseroan.

7. Risiko Berkurangnya Pesanan dari Pelanggan Berulang

Penurunan atau berkurangnya pesanan dari pelanggan lama, dapat mempengaruhi profitabilitas anak perusahaan Perseroan secara berkesinambungan. Perolehan pesanan dari pelanggan berulang merupakan salah satu stategi anak perusahaan Perseroan untuk meningkatkan perolehan pendapatan perusahaan. Walaupun demikian tidak ada jaminan bahwa pelanggan hanya memesan barang dari anak perusahaan Perseroan sehingga hal ini akan mempengaruhi arus kas operasi dan kinerja keuangan anak perusahaan Perseroan.






STATEMENT OF INCOME

Net SalesIn 2018, the Company posted total consolidated net sales of US$137.7 million, an increase of 31.3% compared to total consolidated net sales in 2017 of US$104.8 million. The biggest contribution to net sales in 2018 is from the manufacturing segment, which increased to 44.7% to total net sales, compared to 31.4% in 2017. Meanwhile, contribution from the service segment in 2018 decreased to 31% of total net sales, from 39.9% in 2017. Likewise, contribution from the trade segment against net sales also also decreased to 24.2% in 2018, from 28.6% in 2017.

Net sales from the manufacturing segment increased by 87.2% from US$32.9 million in 2017 to US$61.6 million in 2018. Meanwhile, the trading segment experienced an increase of 11% from US$30 million in 2017 to US$33.3 million in 2018 and the service segment increased by 1.9% from US$41.9 million in 2017 to US$42.7 million in 2018.

Cost of Goods Sold and Gross ProfitThe consolidated cost of goods sold increased by 23.9% from US$95.1 million in 2017 to US$117.8 million in 2018, due to increases in manufacturing and trading cost of goods sold in line with increased volume of production and sales of Ammonium Nitrate and assembly.

Gross profit increased by 103% from US$9.8 million in 2017 to US$19.9 million in 2018. The increase in gross profit in 2018 was due to increases in gross profit from the manufacturing and service segments of 1,662% and 8%, respectively, from US$749 thousand and US$5.3 million in 2017 to US$13.2 million and US$5.7 million, respectively, in 2018. Meanwhile, gross profit from the trading segment decreased by 73% from US$3.7 million in 2017 to US$1 million in 2018.

LAPORAN LABA RUGI

Penjualan NetoPada tahun 2018, Perseroan membukukan total penjualan neto konsolidasian sebesar AS$137,7 juta atau meningkat 31,3% dibandingkan total penjualan neto konsolidasian di tahun 2017 sebesar AS$104,8 juta. Kontribusi terbesar terhadap penjualan neto di tahun 2018 adalah dari segmen pabrikasi, di mana di tahun 2018 mengalami peningkatan menjadi sebesar 44,7% terhadap penjualan neto, dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar 31,4%. Sedangkan kontribusi lainnya dari segmen jasa di tahun 2018 mengalami penurunan terhadap penjualan neto, di mana kontribusi di tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar 31% dan 39,9%, begitu juga dengan kontribusi segmen perdagangan mengalami penurunan di mana kontribusi terhadap penjualan neto di tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar 24,2% dan 28,6%.

Penjualan neto di segmen pabrikasi mengalami peningkatan sebesar 87,2% dari AS$32,9 juta di tahun 2017 menjadi AS$61,6 juta di tahun 2018. Sementara untuk segmen perdagangan mengalami peningkatan sebesar 11% dari AS$30 juta di tahun 2017 menjadi AS$33,3 juta di tahun 2018 dan segmen jasa juga mengalami peningkatan sebesar 1,9% dari AS$41,9 juta di tahun 2017 menjadi AS$42,7 juta di tahun 2018.

Beban Pokok Penjualan dan Laba BrutoBeban pokok penjualan konsolidasian mengalami kenaikan sebesar 23,9% dari AS$95,1 juta di tahun 2017 menjadi AS$117,8 juta di tahun 2018 yang terutama disebabkan oleh meningkatnya jumlah beban pokok pabrikan dan perdagangan karena meningkatnya volume produksi dan penjualan Amonium Nitrat dan assembly.

Laba bruto mengalami kenaikan sebesar 103% dari AS$9,8 juta di tahun 2017 menjadi AS$19,9 juta di tahun 2018. Kenaikan laba bruto di tahun 2018 karena adanya kenaikan laba bruto pada segmen pabrikan dan jasa masing-masing sebesar 1.662% dan 8% dari AS$749 ribu dan AS$5,3 Juta di tahun 2017 menjadi sebesar AS$13,2 juta dan AS$5,7 juta di tahun 2018. Sementara segmen pardagangan mengalami penurunan sebesar 73% dari AS$3,7 juta di tahun 2017 menjadi AS$1 juta di tahun 2018.







Selling, General and Administrative ExpensesSelling expenses increased 8.7% from US$4.6 million in 2017 to US$5 million in 2018. The increase in selling expenses was mainly due to increased salaries and employee benefits expenses from US$1.4 million in 2017 to US$1.6 million in 2018 and increased forwarding and freight expenses from US$751 thousand in 2017 to US$899 thousand in 2018 contributed by the Company’s subsidiary, MNK. General and administrative expenses decreased by 15% from US$7.3 million in 2017 to US$6.2 million in 2018. The decrease in general and administrative expenses was mainly due to lower salaries and employee benefits expenses and rent expense, reflecting the employee rationalization in 2018 as part of an efficiency program contributed by the Company’s subsidiary, BN.

Finance charges increased by 10.4% from US$ 7.7 million in 2017 to US$8.5 million in 2018. The increase in finance charges was mainly due to an increase in loan interest expenses in the Company and the Company’s subsidiaries in 2018.

Other Operating ExpensesOther operating expenses decreased by 310.3% from other operating income of US$2.9 million in 2017 to other operating expenses of US$6.1 million in 2018, which was mainly due to decreases in profit sharing and foreign exchange gains.

Income TaxIncome tax expense is the sum of the current income tax expense and deferred income tax expense. Income tax benefits (expenses) decreased by 127% from the deferred tax benefit of US$2.7 million in 2017 to a deferred tax expense of US$718 thousand in 2018, due to the increase in fiscal losses in 2018.

Comprehensive Income (Loss)In 2018, the comprehensive income for the year attributable to equity holders of parent entity decreased significantly by 143% from income of US$12.2 million in 2017 to a loss of US$5 million in 2018, mainly due to loss of the Company’s subsidiary, BN.

Beban Penjualan, Beban Umum dan AdministrasiBeban penjualan meningkat 8,7% dari AS$4,6 juta di tahun 2017 menjadi AS$5 juta di tahun 2018. Peningkatan beban penjualan terutama disebabkan oleh meningkatnya beban gaji dan kesejahteraan karyawan dari AS$1,4 juta di tahun 2017 menjadi AS$1,6 juta di tahun 2018 dan peningkatan beban pengiriman dan pengangkutan dari AS$751 ribu di tahun 2017 menjadi AS$899 ribu di tahun 2018 yang merupakan kontribusi anak perusahaan Perseroan, MNK. Beban umum dan administrasi menurun sebesar 15% dari AS$7,3 juta di tahun 2017 menjadi AS$6,2 juta di tahun 2018. Menurunnya beban umum dan administrasi terutama disebabkan oleh turunnya biaya gaji dan kesejahteraan karyawan dan biaya sewa, di mana pada tahun 2018 anak perusahaan Perseroan melakukan pengurangan karyawan sebagai bagian dari program efisiensi yang merupakan kontribusi anak perusahaan Perseroan, BN.

Beban keuangan meningkat sebesar 10,4% dari AS$7,7 juta di tahun 2017 menjadi AS$8,5 juta di tahun 2018. Peningkatan beban keuangan terutama disebabkan karena peningkatan beban bunga pinjaman di Perseroan dan anak perusahaan Perseroan di tahun 2018.

Beban Operasi Lain-lainBeban operasi lain-lain menurun sebesar 310,3% dari pendapatan sebesar AS$2,9 juta di tahun 2017 menjadi beban AS$6,1 juta di tahun 2018, yang terutama disebabkan karena adanya penurunan profit sharing dan laba selisih kurs.

Pajak PenghasilanBeban pajak penghasilan merupakan penjumlahan dari beban pajak penghasilan kini dan beban pajak penghasilan tangguhan. Manfaat pajak penghasilan menurun sebesar 127% dari manfaat pajak tangguhan AS$2,7 juta di tahun 2017 menjadi beban pajak tangguhan AS$718 ribu di tahun 2018 karena meningkatnya rugi fiskal di tahun 2018.

Laba (Rugi) Komprehensif Di tahun 2018, laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mengalami penurunan signifikan sebesar 143% dari laba AS$12,2 juta di tahun 2017 menjadi rugi AS$5,3 juta di tahun 2018, yang terutama disebabkan oleh rugi anak perusahaan Perseroan, BN.






The comprehensive loss for the year attributable to non-controlling interests decreased by 22.2% from a loss of US$1.8 million in 2017 to a loss of US$1.4 million in 2018, which was mainly due to the loss of the Company’s subsidiaries.

Comprehensive income for the year attributable to non-controlling interests of other Company subsidiaries (PT Ancora Shipping and PT Ancora Indonesia Mining) does not have a significant contribution to the increase in comprehensive loss for the year attributable to non-controlling interests in 2018.

Current Year Income (Loss) per Basic ShareCurrent year income (loss) per basic share decreased from income of US$0.007 per share in 2017, to loss of US$0.003 per share in 2018.

FINANCIAL POSITION

Total AssetsTotal assets increased by 0.1% from US$187.7 million in 2017 to US$187.9 million in 2018. Current assets in 2018 increased by 13% due to an increase in inventory and third party trade accounts of US$1,6 million and US$4.4 million, respectively, in 2018. Non-current assets decreased by 4.7% from US$136.7 million in 2017 to US$130.2 million in 2018 which was mainly due to a decrease in deferred tax assets and fixed assets.

Total LiabilitiesTotal liabilities increased by 3.8% from US$167.6 million in 2017 to US$174 million in 2018. Long-term liabilities increased by 84.1% from US$42.9 million in 2017 to US$79 million in 2018 due to increased long-term bank loans by 288.2% or US$39.2 million, from US$13.6 million in 2017 to US$52.8 million in 2018.

Short-term liabilities decreased by 23.8% or US$29.7 million mainly due to the decrease in short-term bank loans and in current maturities of long-term bank loans of US$15.7 million and US$25.4 million, respectively, in 2018.

Rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali menurun sebesar 22,2% dari rugi AS$1,8 juta di tahun 2017 menjadi rugi AS$1,4 juta di tahun 2018, yang terutama dikarenakan rugi anak perusahaan Perseroan.

Laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali dari anak perusahaan Perseroan yang lain (PT Ancora Shipping dan PT Ancora Indonesia Mining) tidak memiliki kontribusi yang signifikan terhadap kenaikan rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali di tahun 2018.

Laba (Rugi) Tahun Berjalan per Saham DasarLaba (rugi) tahun berjalan per saham dasar mengalami penurunan dari laba sebesar AS$0,007 per saham dasar di tahun 2017, menjadi rugi sebesar AS$0,003 per saham dasar di tahun 2018.

POSISI KEUANGAN

Total AsetTotal aset meningkat sebesar 0,1% dari AS$187,7 juta di tahun 2017 menjadi AS$187,9 juta di tahun 2018. Aset lancar di tahun 2018 meningkat 13% terutama karena adanya peningkatan persediaan dan piutang usaha pihak ketiga masing-masing sebesar AS$1,6 juta dan AS$4,4 juta di tahun 2018. Aset tidak lancar mengalami penurunan sebesar 4,7% dari AS$136,7 juta di tahun 2017 menjadi AS$130,2 juta di tahun 2018 yang terutama disebabkan oleh penurunan aset pajak tangguhan dan aset tetap.

Total LiabilitasTotal liabilitas naik sebesar 3,8% dari AS$167,6 juta di tahun 2017 menjadi AS$174 juta di tahun 2018. Liabilitas jangka panjang naik sebesar 84,1% dari AS$42,9 juta di tahun 2017 menjadi AS$79 juta di tahun 2018 yang disebabkan karena meningkatnya utang bank jangka panjang sebesar 288,2% atau AS$39,2 juta dari AS$13,6 juta di tahun 2017 menjadi AS$52,8 juta di tahun 2018.

Liabilitas jangka pendek turun sebesar 23,8% atau sebesar AS$29,7 juta yang terutama disebabkan oleh penurunan pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun masing–masing sebesar AS$15,7 juta dan AS$25,4 juta di tahun 2018.







Total EquityEquity attributable to owners of parent entity decreased by 137.9% from the positive US$2.9 million in 2017 to negative US$1.1 million in 2018, as a result of the loss in the Company’s subsidiaries.

Cash FlowsNet cash flows from operating activities amounted to US$360 thousand in 2018, decreasing from US$8.8 million in 2017, largely due to increased cash received from customers, increased payments to suppliers and other third parties of US$28.2 million from US$94.4 million in 2017 to US$122.6 million in 2018, and declining income tax and other tax received amounting to US$6.3 million. Net cash flows used for investment activities fell 31% from US$3.3 million in 2017 to US$2.3 million in 2018, a decline that occurred due to the mutation effect of the acquisition of the company, Indotan Lombok Pte Ltd at the amount of US$2 million in 2017. Net cash flows from financing activities increased in 2018 by 146.8% or US$6.9 million, mainly due to the acquisition of loans from related parties in 2018 amounting to US$5.2 million and reduced interest payments on loans in 2018 amounting to US$1.5 million.

CAPITAL STRUCTURE

The management of Company’s capital was exercised with due regard to retain business continuity and to provide maximum benefits for shareholders and stakeholders.

The Company prioritizes the principle efficient capital use based on operating cash flows and capital expenditures and considering future needs.

The Company’s management policy on capital structure aims to ensure that the Company possesses an efficient capital structure, a strong capital to sustain its current business activities and ensure future business continuity.

Total EkuitasEkuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik induk turun sebesar 137,9% dari positif AS$2,9 juta di tahun 2017 menjadi negatif AS$1,1 juta di tahun 2018, bersumber dari rugi anak perusahaan Perseroan.

Arus KasArus kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi sebesar AS$360 ribu pada tahun 2018 menurun dari tahun 2017 sebesar AS$8,8 juta, sebagian besar disebabkan meningkatnya penerimaan dari pelanggan, meningkatnya pembayaran kepada pemasok dan pihak ketiga lainnya sebesar AS$28,2 juta dari AS$94,4 juta ditahun 2017 menjadi AS$122,6 juta di tahun 2018 dan menurunnya penerimaan pajak penghasilan dan pajak lainnya sebesar AS$6,3 juta. Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi turun 31% dari AS$3,3 juta di tahun 2017 menjadi AS$2,3 juta di tahun 2018, penurunan terjadi dikarenakan adanya efek mutasi dari akuisisi perusahaan, Indotan Lombok Pte Ltd sebesar AS$2 juta di tahun 2017. Arus kas neto yang diperoleh dari aktivitas pendanaan meningkat di tahun 2018 sebesar 146,8% atau sebesar AS$6,9 juta, terutama disebabkan karena adanya penambahan pinjaman dari pihak berelasi di tahun 2018 sebesar AS$5,2 juta dan berkurangnya pembayaran bunga pinjaman di tahun 2018 sebesar AS$1,5 juta.

STRUKTUR PERMODALAN

Pengelolaan permodalan di dalam Perseroan dilakukan dengan memperhatikan upaya untuk mempertahankan kelangsungan usaha serta memberikan manfaat yang maksimal bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

Perusahaan juga mengedepankan prinsip efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal serta mempertimbangkan kebutuhan di masa datang.

Kebijakan pengelolaan struktur modal Perseroan bertujuan untuk memastikan bahwa Perseroan memiliki struktur permodalan yang efisien, memiliki modal yang kuat untuk mendukung strategi pengembangan usaha perseroan saat ini dan untuk mempertahankan kelangsungan usaha perseroan di masa yang akan datang.






KEY FINANCIAL RATIOS

Current RatioThis is the ratio of current assets to current liabilities, used to describe the Company’s ability to pay its liabilities.

The following is a comparison of the Company’s current ratio:

The Company’s current ratio increased from 40.93% in 2017 to 60.74% in 2018 due to current assets rising by 13% while short-term liabilities decreased by 24%. The increase in current assets was mainly due to increases in restricted funds, trade receivables - third parties and increases in inventories, while the decrease in short-term liabilities was mainly due to a decrease in bank loans and long term loans – current maturities.

Return on Equity (ROE)This is the ratio of net profits to total equity to measure the returns for shareholders. The following is a comparison of the Company’s ROE:

The rate of return to shareholders decreased from a positive 59.60% in 2017 to negative 38.60% in 2018, a decrease caused by a decrease in total equity in 2018

Nilai | Value (USD)

2018 2017

Keterangan | Description

Total Kewajiban | Total Liabilities 174.011.534 167.630.733

Equitas | Equity 13.906.060 20.076.788

Total Aset | Total Assets 187.917.594 187.707.521

Perbandingan Kewajiban : Equitas | Ratio of Liabilities to Equity 12,51 8,35

RASIO KEUANGAN PENTING

Rasio LancarRasio ini mengukur perbandingan antara aset lancar dengan liabilitas jangka pendek yang digunakan untuk menjelaskan kemampuan likuiditas Perseroan dalam membayar liabilitasnya.

Berikut adalah perbandingan rasio lancar Perseroan:

2018 2017

60.74% 40.93%

Rasio lancar Perseroan mengalami kenaikan dari 40,93% di tahun 2017 menjadi sebesar 60,74% di tahun 2018 disebabkan aset lancar naik sebesar 13% sedangkan liabilitas jangka pendek turun sebesar 24%. kenaikan aset lancar terutama disebabkan kenaikan dana yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha – pihak ketiga dan kenaikan persediaan, sedangkan penurunan liabilitas jangka pendek terutama karena adanya penurunan pinjaman bank jangka pendek dan pinjaman jangka panjang – yang jatuh tempo dalam satu tahun.

Return on Equity (ROE)Rasio ini mengukur perbandingan antara laba neto dengan total ekuitas yang digunakan untuk mencerminkan tingkat pengembalian bagi pemegang saham. Berikut adalah perbandingan ROE Perseroan:

2018 2017

-38.60% 59.60%

Tingkat pengembalian kepada pemegang saham menurun dari positif sebesar 59,60% di tahun 2017 menjadi sebesar negatif 38,60% di tahun 2018. Penurunan rasio







which was mainly due to the Company’s loss in 2018 compared to profits in 2017.

Return on Assets (ROA)This ratio is used to measure the Company’s ability to generate profits from its assets. The following is the comparison of the Company’s ROA:

The Company’s ROA has decreased from a positive 6.37% in 2017 to negative 2.86% in 2018, mainly due to losses suffered by the Company in 2018 compared to profits in 2017.

Liabilities to Assets RatioThis is the ratio between total liabilities and total assets to measure the portion of the Company’s assets financed by debts. The following is a comparison of the Company’s Liabilities to Assets Ratio:

The Loan to Assets ratio in 2018 amounted to 50.65% or experienced a drop from 51.81% in 2017, primarily due to the increased total assets in 2018.

Loan to Capital RatioThis is the ratio between the total loans to total equity, which is used to measure the Company’s loan level. The following is the comparison of the Company’s Loan to Capital Ratio:

The Loan Ratio to Capital in 2018 was 364.50%, a decrease from 456.84% in 2017, mainly due to decrease of loans as well as capital in 2018.

ini terutama disebabkan karena penurunan ekuitas di tahun 2018 yang terutama diakibatkan karena Perseroan mengalami kerugian di tahun 2018 dibandingkan dengan laba di tahun 2017.

Return on Assets (ROA)Rasio ini pada dasarnya digunakan untuk mengukur kemampuan Perseroan menghasilkan keuntungan dari asetnya. Berikut adalah perbandingan ROA Perseroan:

2018 2017

-2.86% 6.37%

ROA Perseroan mengalami penurunan dari sebesar positif 6,37% pada tahun 2017 menjadi sebesar negatif 2,86% pada tahun 2018, terutama disebabkan oleh kerugian yang dialami Perseroan di tahun 2018 dibandingkan dengan laba di tahun 2017.

Rasio Liabilitas Terhadap AsetRasio ini mengukur perbandingan antara jumlah liabilitas dengan jumlah aset, yang digunakan untuk mengukur bagian aset yang dibelanjakan dari pinjaman Perseroan. Berikut adalah perbandingan Rasio Pinjaman Terhadap Aset Perseroan:

2018 2017

50.65% 51.81%

Rasio Pinjaman Terhadap Aset pada tahun 2018 sebesar 50,65% mengalami penurunan dari sebesar 51,81% di tahun 2017, terutama disebabkan karena total aset yang meningkat di tahun 2018.

Rasio Pinjaman Terhadap ModalRasio ini mengukur perbandingan antara total pinjaman dengan total ekuitas, yang digunakan untuk mengukur tingkat pinjaman Perseroan. Perbandingan Rasio Liabilitas Terhadap Modal Perseroan:

2018 2017

364.50% 456.84%

Rasio Pinjaman Terhadap Modal pada tahun 2018 sebesar 364,50% mengalami penurunan dari sebesar 456,84% di tahun 2017, terutama disebabkan karena penurunan pinjaman yang disertai penurunan modal pada tahun 2018.






MATERIAL INFORMATION

Transactions with Conflict of Interest Throughout 2018, the Company did not enter into any transaction with conflict of interest.

Dividend PolicyThe Company strives to pay dividends at least once a year where the amount is proportional to the Company’s net profit for the respective fiscal year, without prejudice to the financial health of the Company and with the approval of the GMS in accordance with the Company’s Articles of Association from the 2008 fiscal year and onwards, calculated as follows:

In 2018, the Company did not pay dividends, as the Company still posted accumulated losses.

COMPARISON OF TARGETS, ACTUALS AND PROJECTIONS

Changes of Regulations and its Impact on the CompanyThere were no changes in regulation which have a significant effect on the Company throughout 2018.

Changes in Accounting PoliciesThe adoption of the improvement of accounting standards and new interpretations of accounting standards which

INFORMASI MATERIAL

Transaksi Benturan KepentinganSepanjang tahun 2018 Perseroan tidak memiliki transaksi benturan kepentingan.

Kebijakan DividenPerseroan merencanakan pembayaran dividen sekurang-kurangnya sekali dalam setahun, yang besarnya dikaitkan dengan laba neto Perseroan pada tahun buku yang bersangkutan, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan dan dengan persetujuan dari RUPS sesuai Anggaran Dasar Perseroan mulai tahun buku 2008 dan seterusnya dengan perhitungan sebagai berikut:

Laba BersihNet Income

Persentase Dividen Kas terhadap Laba BersihCash Dividend to Net Income Percentage

Laba bersih sampai dengan Rp5 miliar | Net income up to Rp5 billion < 15.00%

Laba bersih antara Rp5 miliar – Rp10 miliarNet income up between Rp5 billion – Rp10 billion

< 25.00%

Laba bersih di atas Rp10 miliar | Net income above Rp10 billion < 35.00%

Pada tahun 2018, Perseroan tidak membagikan dividen, dikarenakan Perseroan masih mencatat akumulasi rugi.

PERBANDINGAN TARGET, REALISASI DAN PROYEKSI

Realisasi 2018Actual 2018

DeskripsiDescription

Target 2018 Proyeksi 2019Projection 2019

Penjualan I Sales 120.639.148 137.732.195 147.245.177

Laba Usaha I Operating Income 1.537.665 2.525.354 9.673.997

Beban Keuangan I Financial Expenses (8.721.766) (8.516.530) (7.890.662)

Aset I Asset 186.237.947 187.917.594 208.900.741

Perubahan Peraturan Perundang-undangan dan Dampaknya Terhadap PerseroanTidak terdapat perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap Perseroan sepanjang tahun 2018.

Perubahan Kebijakan AkuntansiPenerapan dari penyesuaian standar akuntansi dan interpretasi standar akuntansi baru berikut, yang berlaku







are effective from 1 January 2018 did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported in the consolidated financial statements for the current period:

• Amendment to SFAS No. 1: “Presentation of Financial Statements of Disclosures Initiative”.

• Amendment to SFAS No. 2: “Statement of Cash Flows of Disclosures Initiative”.

• Amendment to SFAS No. 13: Transfers of Investment Property.

• Amendment to SFAS No. 16: “Property, Plant and Equipment of Agriculture: Bearer Plants”.

• Amendment to SFAS No. 53: “Classification and Measurement of Shared-based Payment Transactions”.

• SFAS No. 15 (2017 Improvement), “Investments in Associates and Joint Ventures”.

• SFAS No. 67 (2017 Improvement), “Disclosures of Interests in Other Entities”.

New standards, amendments and improvement which are relevant to the group’s operations, issued but will be effective for the financial year beginning:January 1, 2019• ISAK No. 33 ”Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration”.• ISAK No. 34 “Uncertainty Over Income Tax Treatments”

January 1, 2020• Amendment to SFAS No. 15: “Investments in Associate

and Join Ventures: Long-term Interest”.

• Amendment to SFAS No. 62: “Insurance Contracts of Application of SFAS No. 71 with SFAS No. 72”.

• SFAS No. 71, “Financial Instruments”.• SFAS No. 72, “Revenue from Contracts with

Customers”.• SFAS No. 73, “Leases”.

As at the authorization date of the financial statements, the Group management is still evaluating the potential impact of these new, amendment and improvement of accounting standards to the consolidated financial statements.

Those accounting standards have no significant impact to the consolidated financial statements of the group

efektif sejak tanggal 1 Januari 2018 tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan konsolidasi pada periode berjalan:• Amandemen PSAK No. 1: “Penyajian laporan

Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”• Amandemen PSAK No. 2: ”Laporan Arus Kas tentang

Prasakarsa Pengungkapan”.• Amandemen PSAK No. 13: ”Properti Investasi tentang

Pengalihan Properti Investasi”.• Amandemen PSAK No.16: ”Aset Tetap tentang

Agrikultur: Tanaman Produktif”.• Amandemen PSAK No. 53: ”Pembayaran Berbasis

Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”.

• PSAK 15 (Penyesuaian 2017), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

• PSAK 67 (Penyesuaian 2017), “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

Standar baru, amandemen dan penyesuaian yang berdampak pada operasional grup, sudah diterbitkan tetapi efektif untuk tahun buku yang dimulai pada:1 Januari 2019• ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

Muka”.• ISAK No. 34, “Ketidak pastian Perlakuan Pajak

Penghasilan”.

1 Januari 2020:• Amandemen PSAK No. 15: ”Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

• Amandemen PSAK No. 62: ”Kontrak Asuransi tentang Menerapkan PSAK 71 dengan PSAK No. 72”.

• PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”.• PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan”.• PSAK No. 73, “Sewa”

Pada tanggal pengesahan laporan keuangan, Grup manajemen masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru, amandemen dan penyesuaian tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasi

Standar akuntasi tersebut tidak memiliki pengaruh signifikan atas laporan keuangan konsolidasian grup.






TINJAUAN OPERASIONALOPERATIONAL REVIEW

MULTI NITROTAMA KIMIA






PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) merupakan produsen ammonium nitrat dan asam nitrat. Ammonium nitrat dan asam nitrat adalah senyawa yang digunakan sebagai bahan peledak untuk mendukung aktivitas di pertambangan batu bara dan mineral, pekerjaan umum dan industri semen. Industri bahan peledak ini merupakan industri yang sangat ketat diregulasi mengingat besarnya kepentingan dan risiko strategis dalam industri tersebut. MNK beroperasi sebagai produsen, importir dan juga distributor bahan peledak khususnya ammonium nitrat, menguasai hampir 25% pasar di Indonesia di tahun 2018.

MNK memiliki dan mengoperasikan pabrik ammonium nitrat dengan kapasitas terpasang 137.000 ton/tahun di Cikampek, Jawa Barat, dan memiliki kantor di Balikpapan, Kalimantan Timur serta area kerja di 8 (delapan) provinsi di Indonesia.

MNK berhasil membukukan

kinerja keuangan di tahun 2018, berupa penjualan sebesar AS$118,7 juta dan

laba bersih sebesar AS$268 ribu.

MNK successfully posted financial performance in

2018, in the form of sales of US$118,7 million and net

profit of US$268 thousand.

PT Multi Nitrotama Kimia ("MNK") is a manufacturer of ammonium nitrate and nitric acid. Ammonium nitrate and nitric acid are compounds used as explosives in coal and mineral mining operation, public works and the cement industry. This explosive industry is a very strictly regulated industry considering the strategic interest and risks associated with the industry. MNK is a manufacturer, importer and distributor of explosives, specifically ammonium nitrate, with almost 25% market share in Indonesia in 2018.

MNK owns and operates an ammonium nitrate plant with an installed capacity of 137,000 tons / year in Cikampek, West Java, and has an office in Balikpapan, East Kalimantan and work areas in 8 (eight) provinces in Indonesia.



2015

124.551.109

2016

81.198.191

2017

81.610.851

2018

118.678.907

2015

9.570.441

2016

5.214.885

2017

4.338.745

2018

18.403.524


LABA BRUTOGROSS PROFIT

2015

(15.620.681)

2016

(7.396.448)

2017

(4.093.670)

2018

268.299


LABA (RUGI) BERSIHNET INCOME (LOSS)







2018 AchievementIn 2018, MNK posted sales revenue totaling US$118,7million and direct marketed 110.459 MT in volume of Ammonium Nitrate (“AN”).

MNK recorded AN's production volume of 93.445 MT during 2018 dan MNK succeeded in recording a better business performance than in 2017 by posting a net profit of US$268 thousand.

Throughout 2018, MNK production reached 68% of plant capacity. Production of AN increased due to the higher demand for AN as the outcome of recovering coal market since the first quarter of 2018, and the tightening of imported AN to Indonesia. However, the Company cannot utilize the full plant capacity due to disruption to raw material supply in January 2018 and the time needed to maintain reliability of the plant.

In 2018, the production of accessories in cooperation with PT DNX Indonesia was able to produce 3.4 million detonators. Production of these accessories reduced the Company's dependence on imported products and the working capital required to purchase imported accessories.

In 2018, MNK secured emulsion and blasting service projects in East Kalimantan, Central Kalimantan and South Kalimantan. The presence of these emulsion projects will boost the sales of AN and accessories.

Pencapaian 2018MNK membukukan kinerja keuangan di tahun 2018 berupa penjualan sebesar total AS$118,7 juta dengan kinerja pemasaran berupa volume penjualan langsung Ammonium Nitrat (“AN”) sebesar 110.459 MT.

MNK mencatat kinerja produksi berupa pencapaian volume produksi AN sebesar 93.445 MT sepanjang tahun 2018 dan MNK mampu menghasilkan kinerja perusahaan yang lebih baik dibandingkan tahun 2017 dengan membukukan laba bersih sebesar AS$268 ribu.

Selama tahun 2018 MNK dapat berproduksi 68% dari kapasitas pabrik. Produksi AN tersebut meningkat disebabkan peningkatan permintaan AN sebagai imbas dari kenaikan pasar batu bara sejak kuartal 1 tahun 2018, dan pembatasan produk AN impor yang masuk ke Indonesia. Namun demikian Perseroan belum mampu berproduksi secara penuh berhubung gangguan pasokan bahan baku pada bulan Januari 2018 dan waktu yang diperlukan untuk perbaikan-perbaikan guna menjaga reliabilitas pabrik MNK.

Produksi aksesoris kerja sama dengan PT DNX Indonesia mampu menghasilkan produk sebanyak 3,4 juta detonator selama tahun 2018. Produksi aksesoris ini mengurangi ketergantungan Perseroan terhadap produk impor dan mengurangi modal kerja pembelian impor aksesoris.

Di tahun 2018 MNK berhasil mendapatkan proyek emulsi dan jasa peledakan di Kalimantan Timur, Kalimantan Tengah dan Kalimantan Selatan. Adanya proyek emulsi ini akan mendorong peningkatan penjualan AN dan aksesoris.


+5,1%



2015

125.176.462

2016

111.951.945

2017

116.136.563

2018

122.037.500






Perseroan juga menanamkan Budaya Perusahaan “Prinsip Kerja Cerdas” yang didukung oleh berbagai sistem yang telah diterapkan di MNK antara lain KPI, pengembangan sistem ERP yang terutama meliputi bidang sumber daya manusia, keuangan, logistik dan produksi. Untuk mempertahankan motivasi karyawan, Perseroan bekerjasama dengan konsultan menerapkan Leadership Management Coordinating System mulai dari level Supervisor sampai dengan Direksi.

Penerapan budaya keselamatan kerja “4 Selamat” sepanjang tahun 2018, MNK berhasil mencapai Zero Loss Time Injury (“LTI”) dalam seluruh proses produksi dan operasionalnya.

Furthermore, the Company imposed the "Smart Working Principles" Corporate Culture supported by a number of systems previously implemented in MNK including KPI, ERP system on human resources, finance, logistics and production. To maintain employee motivation, the Company collaborated with a consultant to apply Leadership Management Coordinating System from Supervisor up to the Director level.

The successful implementation of MNK’s “4 Safety" work safety culture throughout 2018 has resulted in Zero Loss Time Injury ("LTI") in all of its production and operation.

Cucuk SalahudinDirekturDirector

Ratno Paskalis Hendrawan TouorDirektur UtamaPresident Director


Wawa Jaka SungkawaDirekturDirector







Kesehatan, Keselamatan Kerja dan LingkunganKesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan (“K3L”) merupakan bagian tak terpisahkan dari kegiatan operasional MNK. MNK selalu mempersiapkan upaya pencegahan yang dilakukan guna memastikan bahwa semua kegiatan operasional yang dilakukan aman bagi pekerja dan lingkungan. Pengelolaan K3L di MNK dilakukan oleh Departemen K3L yang menetapkan, mengimplementasikan dan memantau sistem manajemen K3L agar sesuai dengan perundang-undangan yang berlaku. Dalam menyelesaikan tugasnya, Departemen K3L merumuskan dan melaksanakan berbagai program untuk menjamin K3L di MNK.

Strategi PemasaranMNK melakukan strategi pemasaran AN dan aksesories seiring dengan kenaikan produksi batu bara antara lain:1. Ekspansi ke proyek batubara baru seperti pembukaan

tambang baru dan pit baru.2. Memaksimalkan internal growth dengan existing

customer seiring dengan peningkatan stripping ratio di tambang pelanggan.

3. Memperkuat kerja sama dengan reseller untuk penjualan AN dan aksesories dan penjualan langsung ke quarry.

4. Memindahkan Gudang AN dari Pendingin, Kalimantan Timur ke Kawasan Gudang Perusda, Samarinda untuk efisiensi biaya dan kemudahan pengiriman ke lokasi pelanggan.

5. Kerja sama dengan technology partner di bidang jasa peledakan.

Tanggung Jawab MNK kepada KonsumenMNK mampu memahami dan mampu memenuhi kebutuhan konsumen dan dapat memberikan solusi yang terbaik. Sebagai penyedia bahan peledak berupa ammonium nitrat, aksesoris dan jasa peledakan, Perseroan bertanggungjawab atas ketersediaan produk dan jasa, serta keamanan sesuai point of delivery yang diinginkan oleh konsumen. Tanggung jawab Perseroan akan berakhir saat konsumen menerima barang dan jasa yang dituangkan dalam Berita Acara Serah Terima Barang (BASTB).

Health, Safety and Environment

Health, Safety and Environment (“HSE”) is an integral part of MNK’s operational activity. MNK always seeks prevention measures to ensure that all operational activities are safe for workers and the environment. Management of HSE in MNK is carried out by the HSE Department that establishes, implements and monitors the HSE management system in compliance with prevailing regulations. In accomplishing its tasks, the HSE Department formulates and implements various programs to ensure HSE in MNK.

Marketing StrategyAs coal production increased, MNK carries out suitable marketing strategies for AN and accessories, including :1. Expansion to the new coal projects such as the opening

of new mines and new pits.2. Maximizing internal growth with existing customers

along with increasing stripping ratios in customer's mines.

3. Strengthening the cooperation with resellers for sales of AN and accessories as well as direct sales to quarry.

4. Relocating the AN warehouse from Pendingin, Samarinda, East Kalimantan to Perusda Warehouse Complex, Samarinda, East Kalimantan for cost efficiency and ease of delivery to the customer's location.

5. Cooperation with technology partners in blasting services.

MNK Responsibility to ConsumersMNK is able to understand and fulfill the needs of consumers and provide the best solution. As a provider of explosives such as ammonium nitrate, accessories and blasting services, MNK is responsible for the availability of products and services as well as the appropriate secured point of delivery established by consumers. MNK's responsibility terminates once the consumer receives the goods and services as set forth in the Minutes of Handover of Goods.






Prospek dan Rencana ke DepanMNK akan tetap berusaha mempertahankan kepemimpinan pasar dengan mempererat hubungan MNK dengan para pelanggan dan regulator serta senantiasa menyediakan solusi menyeluruh untuk kebutuhan para pelanggan. MNK optimis bahwa prospek usaha di tahun 2019 akan lebih baik dibandingkan dengan tahun 2018 khususnya bagi industri pertambangan, yang mana akan berdampak positif pada kinerja MNK.

Prospects and Future PlansMNK will continue to strive in maintaining its market leadership by further cultivating MNK's relationships with customers and regulators as well as by constantly providing comprehensive solutions to the needs of its customers. MNK is optimistic about business prospect in 2019 be better than in 2018, especially in the mining industry, which will have a positive impact on MNK's performance.






BORMINDO NUSANTARA







PT Bormindo Nusantara (BN) merupakan perusahaan kontraktor jasa pemboran minyak dan gas bumi dengan spesialisasi rig daratan di Indonesia yang didirikan tahun 1981. Berbekal pengalaman lebih dari 30 tahun di bidang ini, BN memberikan jasa layanan di bidang jasa pemboran dan jasa perawatan ulang di darat sesuai dengan kompetensi dan alat yang dimiliki BN.

Jasa ini dilakukan dengan 14 rig berspesifikasi tinggi yang dimiliki saat ini. BN juga menawarkan berbagai jasa terkait pemboran, antara lain peralatan pengendali sumur bertekanan tinggi, pipa pemboran khusus, sistem pencatatan dan pemantauan pemboran, pemboran top drive dan peralatan pemindah rig. BN juga memberikan jasa perawatan ulang dan pengelolaan sumur, yang memungkinkan pemakai jasa melakukan intervensi apapun yang dibutuhkan terhadap sumur minyak atau melakukan pengelolaan sumur lainnya.

Pada tahun 2018, BN berhasil

memenangkan beberapa kontrak

kerja baru dan mencapai tingkat

utilitas rig sebesar 64%.

In 2018, BN successfully won several new contracts

and achieve 64% rig utilization rate.

PT Bormindo Nusantara (BN) is an oil and gas drilling contracting company specializing in onshore rigs in Indonesia established in 1981. With more than 30 years of experience, BN provides services in the field of onshore drilling services and workover services with the competence and equipment owned by BN.

Services are performed with 14 high-specification rigs currently owned. BN also offers a range of drilling-related services, including high pressure well control equipment, special drilling pipes, drilling register and monitoring systems, top drive drilling and rig transfer equipment. BN also provides workover services and well management enabling service users to intervene whatsoever deemed required for oil wells or other type of well management.



2015

36.308.791

2016

20.129.315

2017

23.259.482

2018

19.053.589


LABA BRUTOGROSS PROFIT

2015

10.542.413

2016

4.284.845

2017

5.649.933

2018

1.497.880


LABA (RUGI) BERSIHNET INCOME (LOSS)

2015

865.882

2016

(1.872.597)

2017

534.869

2018

(3.853.010)







Completing the above services, BN offers management services across all aspects of drilling engineering and operations, from concept-building to execution and completion that are all covered in integrated project management services. In addition, BN also provides equipment rental services and drilling equipment and workover and manpower training services for drilling operations, well control, drilling techniques and the use of equipment and tools. BN proven track records that are proven to be safe, reliable and timely often convince clients that they will receive quality services fulfilling their expectations. Large industries long-term contracts have also established BN’s reputation as one of the leading drilling and workover services companies in Indonesia.

Achievements in 2018The macro condition in 2018 has had an effect on BN’s operational activities, whether directly or indirectly. This year BN successfully won several new contracts to achieve an 64% rig utilization rate in 2018.

Vulnerability of global oil price during 2018 and the Indonesian Government’s decision to terminate the contract of PT Chevron Pacific Indonesia as Rokan Block operator in 2021 have forced BN to re-review its 2018 workplan and budget, nevertheless this will not stop BN to keep pursuing a sustainable growth.

Melengkapi layanan di atas, BN dapat memberikan layanan pengelolaan seluruh aspek rekayasa dan operasional pemboran, mulai dari pembuatan konsep hingga eksekusi dan penyelesaian, semuanya tercakup dalam jasa manajemen proyek yang terintegrasi. Selain itu, BN juga memberikan jasa penyewaan peralatan dan perlengkapan pemboran dan pekerjaan perawatan ulang dan jasa pelatihan tenaga kerja untuk operasi pemboran, pengendalian sumur, teknik pemboran dan penggunaan peralatan dan perkakas. Rekam jejak kinerja BN yang terbukti aman, andal dan tepat waktu meyakinkan pelanggan bahwa mereka telah menerima layanan berkualitas yang sesuai dengan ekspektasi. Kontrak jangka panjang dengan industri-industri besar juga telah membangun reputasi BN sebagai salah satu perusahaan jasa pemboran dan perawatan ulang terkemuka di Indonesia.

Pencapaian 2018Kondisi makro yang terjadi di tahun 2018 memberikan dampak, baik langsung maupun tidak langsung, bagi aktivitas operasional BN. Pada tahun ini BN berhasil memenangkan beberapa kontrak kerja baru dan tingkat utilisasi rig BN tahun 2018 adalah sebesar 64%.

Harga minyak dunia yang belum stabil di tahun 2018 dan keputusan Pemerintah Indonesia untuk mengakhiri kontrak PT Chevron Pacific Indonesia sebagai operator Blok Rokan di tahun 2021 telah memaksa BN untuk meninjau kembali rencana kerja tahun 2018 dan melakukan penyesuaian terhadap anggaran yang telah disusun, namun tidak menghentikan langkah BN untuk tetap berusaha mencapai pertumbuhan yang berkesinambungan.



2015

59.969.494

2016

54.092.182

2017

52.191.533

2018

45.122.345

TOTAL ASETTOTAL ASET

-13,5%






Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan (K3L)BN senantiasa memandang Manajemen Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan (“MK3L”) sebagai aspek yang memerlukan perhatian khusus. Hingga kini BN dikenal sebagai perusahaan jasa pemboran dan perawatan ulang sumur minyak dan gas dengan reputasi yang baik di bidang MK3L. Komitmen BN yang sangat tinggi terhadap keamanan kerja dan kualitas operasional mampu mempertahankan prestasi nihil kecelakaan yang mengakibatkan fatality, hilangnya hari kerja (DAFW) dan kecelakaan terkait pengoperasian kendaraan dan heavy equipment unit pada tahun 2018. Sepanjang tahun 2018,

Health, Safety and Environment (HSE)

BN always considers Health, Safety and Environmental Management (“HSE”) as a matter of special concern. Until now BN is known as an oil and gas drilling and work over and well services company with an excellent reputation in HSE. BN’s high commitment to safety and operational quality has maintained BN’s reputation as a drilling and well service contractor with zero fatality accident, zero DAFW accident and zero vehicle and heavy equipment operation accident (MVC case) in 2018. Throughout 2018, BN has demonstrated excellent HSE target achievements. BN has also been awarded with OHSAS 18001: 2007,

Felix KristaniDirektur UtamaPresident Director

Dedy TaufiqDirekturDirector








kinerja MK3L BN menunjukkan bahwa semua target kualitas MK3L yang diterapkan dapat tercapai dengan baik. BN juga memperoleh sertifikasi OHSAS 18001:2007, ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 serta berbagai penghargaan MK3L dari PT Chevron Pacific Indonesia dan pelanggan lainnya dalam penerapan sistem manajemen keselamatan kerja kontraktor yang baik. Adapun penghargaan yang diperoleh dari PT Chevron Pacific Indonesia selama tahun 2018 adalah:• Rig BN-17 – Pencapaian 900 hari Incident Free

Operation (IFO) hingga 01 Februari 2018;• Rig BN-18 – Pencapaian 900 hari Incident Free

Operation (IFO) hingga 05 Februari 2018;• Rig BN-08 – Pencapaian 1800 hari Incident Free

Operation (IFO) hingga 01 April 2018;• Rig BN-09 – Pencapaian 1300 hari Incident Free



Operation (IFO) hingga 27 Agustus 2018;• Rig BN-09 – Pencapaian 1400 hari Incident Free

Operation (IFO) hingga 01 September 2018;• Rig BN-08 – Pencapaian 2000 hari Incident Free

Operation (IFO) hingga 05 Desember 2018.

PemasaranPangsa pasar Utama BN adalah Kontraktor Kontrak Kerja Sama di industri hulu minyak dan gas bumi yang memiliki area kerja di darat, karena BN hanya menyewakan rig untuk pemboran dan perawatan sumur minyak dan gas bumi di darat (on-shore). BN saat ini bermitra dengan perusahaan nasional dan multinasional seperti PT Chevron Pacific Indonesia dan KSO Pertamina EP-BWP Meruap.

Tidak stabilnya harga minyak dunia mengakibatkan belum adanya peningkatan yang signifikan dari aktivitas minyak dan gas bumi. BN fokus pada pembaruan kontrak dan kegiatan pemasaran yang menawarkan metode kerja dan bentuk kontrak yang lebih efisien. BN juga saat ini fokus untuk mencari pasar di industri panas bumi Indonesia. Di mana industri panas bumi memiliki prospek yang bagus untuk masa yang akan datang karena Indonesia memiliki banyak sumber panas bumi yang saat ini masih belum dieksplorasi.

ISO 9001: 2015, ISO 14001: 2015 certification as well as awards from PT Chevron Pacific Indonesia and other customers for the implementation of a good contractor safety management system. The followings are the safety awards obtained from PT Chevron Pacific Indonesia during 2018:

• Rig BN-17 – 900 days achievement of incident free operation (IFO) until 01 February 2018;

• Rig BN-18 – 900 days achievement of incident free operation (IFO) until 05 February 2018;

• Rig BN-08 – 1800 days achievement of incident free operation (IFO) until 01 April 2018;



• Rig BN-08 – 1900 days achievement of incident free operation (IFO) until 27 Agustus 2018;

• Rig BN-09 – 1400 days achievement of incident free operation (IFO) until 01 September 2018;

• Rig BN-08 – 2000 days achievement of incident free operation (IFO) until 05 Desember 2018.

MarketingBN’s main target customers are the contractors for Production Sharing Contract in the upstream oil and gas business with on-shore oil and gas fields, since BN only rents out rigs for drilling and well services of on-shore oil/gas wells. BN currently is partnering with national and multinationals companies such as PT Chevron Pacific Indonesia and Joint Operation Contract between Pertamina EP and BWP Meruap.

Vulnerability of global oil prices resulted in the absence of a significant growth in the oil and gas business. BN focuses on contract renewal and on marketing more efficient working methodologies and contracts. BN is also currently focusing on finding markets in Indonesia’s geothermal business. Whereas geothermal has good prospects for the future because Indonesia has many geothermal sources that are currently not yet explored.






Sebagai perusahaan jasa, hanya kepuasan pelanggan yang akan melanggengkan suatu hubungan kerja. Oleh karena itu BN terus menerus meningkatkan layanan yang diberikannya, memenuhi semua kesepakatan dalam kontrak dan juga menjaga tingkat kesehatan dan keamanan kerja tetap tinggi dengan mempertahankan pencapaian tanpa kecelakaan terus menerus.

Tanggung Jawab BN kepada KonsumenMenjadi mitra bisnis pilihan merupakan prioritas utama BN. Oleh karena itu, BN menitikberatkan kebijakan kepuasan pelanggan melalui service excellence dengan terus menjaga kualitas aset rig BN melalui pemeliharaan dan peningkatan kualitas rig secara berkala.

Prospek dan Rencana ke DepanTerkait dengan ketidakstabilan yang berkelanjutan atas harga minyak dunia, diperkirakan akan terjadi pembatasan produksi yang berdampak pada berkurangnya pengadaan jasa di industri minyak dan gas bumi.

BN optimis dapat tetap tumbuh di tahun 2019, hal ini berhubungan dengan rencana kebijakan efisiensi dengan meningkatkan fungsi kontrol dan monitoring atas seluruh elemen beban langsung proyek maupun beban usaha BN secara keseluruhan. Seluruh kegiatan investasi dan pendanaan juga akan dilakukan berdasarkan prinsip kehati-hatian dengan tetap mempertimbangkan berdasarkan skala prioritas.

Dengan manajemen yang andal, armada pemboran yang berkualitas tinggi dan tenaga kerja yang berpengalaman dan terlatih selama lebih dari 30 tahun, BN senantiasa siap untuk berpartisipasi aktif dalam peningkatan kegiatan eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi di Indonesia.

Pada tahun 2018 BN telah memperluas usahanya dengan memperoleh Izin Usaha Jasa Pertambangan di bidang eksplorasi pemboran dan percontohan eksplorasi di lingkungan proyek pertambangan mineral dan batubara. BN akan memulai bidang usaha baru ini di tahun 2019 sebagai salah satu target diversifikasi bisnis.

As a service company, only customer satisfaction will perpetuate a beneficial working relationship. Consequently, BN improves its services every time, fulfills all contractual agreements and retain the level of occupational health and safety by upholding its zero accident reputation constantly.

BN Responsibility to ConsumersBeing the most preferred business partner is a top priority of BN. For that reason, BN emphasizes service excellence and constantly maintaining the quality of its rigs by a proper periodical maintenance programs and improving rig quality performance on a regular basis.

Prospect and Future PlanRelated to continuing instability of global oil prices, it is most probable that there will be further production cutbacks that will result in decline in demand for oil and gas services.

BN optimistic to be able to grow in 2019, as this is related to BN’s plan to implement cost efficiency policy in order to improve its control and monitoring of all the projects’ direct costs and also overhead expenses. All investment and funding activities will be carried out based on prudential principles taking into consideration the scale of priority.

With a trustworthy management, high quality drilling fleets and skilled and trained workforce with more than 30 years of experience, BN is always ready to actively take part in the improvement of oil and gas exploration and production operations in Indonesia.

In 2018 BN has expanded its business activities by obtaining a Mining Service Business License for drilling exploration and pilot exploration in the mineral and coal mining business activities. BN will start this new line of business in 2019 as part of its business diversification target.






PT INDOTAN LOMBOK BARAT BANGKIT







PT Indotan Lombok Barat Bangkit (“ILBB”) merupakan perseroan terbatas yang memiliki kegiatan usaha di bidang pertambangan emas dan mineral pengikutnya, yang terletak di Kabupaten Lombok barat, Provinsi Nusa Tenggara Barat. Luas wilayah pertambangan ILBB adalah 10,088 Ha.

ILBB memiliki Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi berdasarkan Surat Keputusan Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 3/1/IUP/PMA/2019 tanggal 14 Januari 2019 tentang Persetujuan Peningkatan Tahap Izin Usaha Pertambangan Eksplorasi menjadi Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi dalam rangka Penanaman Modal Asing untuk Komoditas Emas kepada PT Indotan Lombok Barat Bangkit (“IUP OP”).

Berdasarkan laporan teknis dari SRK Consulting, Canada, tahun 2013, ILBB memiliki kandungan mineral sumber daya tereka emas, perak dan tembaga masing-masing sebanyak 1.490.620 troy ons, 1.821.000 troy ons dan 397.324.000 pounds.

Proyek tambang emas ILBB terletak di sisi barat Pulau Lombok, Provinsi Nusa Tenggara Barat atau sekitar 60 km tenggara Kota Mataram, ibukota provinsi. Area eksplorasi dapat dicapai dengan perjalanan udara selama ±1.5 jam dari Jakarta dan dilanjutkan dengan transportasi darat selama ±2 jam dari Bandara Internasional Lombok.

Susunan Pemegang Saham ILBB, adalah sebagai berikut:

No.Pemegang SahamShareholders

Persentase KepemilikanPercentage of Ownership

1.Indotan Lombok, Pte, Ltd* (Perusahaan Singapura I Singaporean Company)

90%

2.Pemda Kabupaten Lombok Barat(Pemerintah Daerah I Provincial Government)

10%

* Indotan Lombok, Pte, Ltd dimiliki 100% oleh PT Ancora Indonesia Resources, Tbk (“Perseroan”)

* Indotan Lombok, Pte, Ltd is 100% wholly owned by PT Ancora Indonesia Resources, Tbk (“The Company”)

Pada tanggal 7 November 2017, PT Ancora Indonesia Resouces, Tbk (“Perseroan”) efektif menyelesaikan akusisi atas 100% saham Indotan Lombok, Pte, Ltd. Di mana transaksi pengambilalihan ini telah mendapatkan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 30 Oktober 2017.

PT Indotan Lombok Barat Bangkit ("ILBB") is a limited

liability company engaging in gold mining and it’s tailing

minerals. The Company's operation is located in West

Lombok regency, West Nusa Tenggara Province with

mining concession area of 10,088 Ha.

ILLB owns an Production Operation Mining Business

License based on The Decree of the Head of the Investment

Coordinating Board No. 3/1/IUP/PMA/2019 dated 14

January 2019, concerning The Approval of Increasing

Phase of Exploration Mining Business License to become

a Production Operation Mining Business License in the

framework of Foreign Investment for Gold Commodities to

PT Indotan Lombok Barat Bangkit (“Production Operation

Mining Business License”).

Based on the technical report prepared by SRK Consulting of Canada in 2013, ILBB has inferred mineral resources in gold, silver and copper content of 1,490,620 troy ounces, 1,821,000 troy ounces and 397,324,000 pounds, respectively.

The ILBB gold mine project is located on the western side of Lombok Island, West Nusa Tenggara Province or about 60 km southeast of Mataram City, the provincial capital. The mining area can be reached by air transportation for ± 1.5 hours from Jakarta and another ± 2 hours on land from Lombok International Airport to the site.

The composition of ILBB’s Shareholders is as follows:

On 7 November 2017, PT Ancora Indonesia Resources, Tbk (the “Company”) effectively completed the acquisition of 100% of Indotan Lombok, Pte, Ltd. The acquisition has been approved by the Company’s General Meeting of Shareholders on 30 October 2017.







Health, Safety and EnvironmentCurrently, ILBB is not yet operational so it has not implemented health, safety and environmental regulations.

Responsibility to ConsumersCurrently, ILBB is not yet operational and therefore has no responsibility to customers.

Corporate Social Responsibility

28 October 2018PT ILBB participated in sponsoring the “Blibli Mekaki Marathon 2018”, that was held on 28 October 2018 at the Mekaki Beach, West Lombok, in cooperation with Archiss Event Organizer. This event was held to motivate and encourage those people who were recovering from the earthquake.

November 2018In November 2018, PT ILBB collaborated with a non-profit organization, Ancora Foundation, in cooperation with the regional government to provide assistance to the victims of the earthquake disaster in Lombok. Together, we donated clean water/ZIV bottled mineral water and distributed clothing to people that was affected by the Lombok earthquake. The aid was well received by Coordination Post of Province Disaster Relief Agency of NTB, Environmental and Forestry Services of NTB Province and by Local Disaster Relief Agency of West Lombok District.

9 December 2018PT ILBB participated in sponsoring the Mandiri Senggigi Sunset Jazz Festival 2018. This event was held to help create a positive ambiance and give an encouragement to the people of Lombok that were affected by the earthquake.

Prospects and Future PlansILBB management plans to explore a deposit at Raja, one of Pelangan prospects which will start to produce gold and silver from that mining area. Preliminary to that, ILBB will conduct an additioral drilling exploration of Pelangan prospects to upgrade proven reserves in accordance

Kesehatan, Keselamatan Kerja dan LingkunganSaat ini ILBB masih belum beroperasi sehingga belum menerapkan prinsip kesehatan, keselamatan kerja dan masalah lingkungan.

Tanggung Jawab kepada KonsumenSaat ini ILBB masih belum beroperasi sehingga belum memiliki tanggung jawab kepada konsumen.

Tanggung Jawab Sosial

28 Oktober 2018PT Indotan Lombok Barat Bangkit turut berpartisipasi dan mendukung acara “Blibli Mekaki Marathon 2018” yang diselenggarakan tanggal 28 Oktober 2018 di Pantai Mekaki, Lombok Barat. Bekerja sama dengan Archiss selaku penyelenggara acara. Acara Mekaki Marathon ini diharapkan dapat membantu memberikan motivasi untuk membangkitkan semangat masyarakat Lombok yang terdampak bencana gempa.

November 2018Di bulan November 2018, PT ILBB bersinergi dengan lembaga nirlaba Ancora Foundation berkoordinasi dengan pemerintah daerah selaku pemangku kebijakan untuk memberikan bantuan kepada korban bencana gempa di Lombok. Dalam hal penyaluran bantuan air mineral ZIV sebagai kebutuhan mendasar bagi para pengungsi. Selain itu, juga mendistribusikan bantuan kebutuhan sandang berupa celana panjang di masing-masing wilayah penerima donasi. Bantuan tersebut diterima oleh posko Badan Penanggulangan Bencana Provinsi NTB, Dinas Lingkungan Hidup dan Kehutanan Provinsi NTB serta Badan Penanggulangan Bencana Daerah Kabupaten Lombok Barat.

9 Desember 2018PT ILBB turut serta berpartisipasi dalam acara Mandiri Sengigi Sunset Jazz 2018 (MSSJ2018). Kegiatan hiburan paska gempa ini diharapkan dapat memotivasi, membangkitkan kembali semangat dan energi positif penduduk Lombok yang terdampak bencana gempa bumi.

Prospek dan Rencana ke DepanManajemen ILBB berencana untuk melakukan eksplorasi Deposit Raja, salah satu Prospek Pelangan yang akan mulai produksi emas dan perak dari tambang tersebut. Sebelum melakukan kegiatan produksi, ILBB akan melakukan pemboran eksplorasi tambahan di Prospek Pelangan






untuk meningkatkan status menjadi cadangan sesuai dengan kaidah dan ketentuan JORC atau KCMI. Selain itu ILBB juga akan melakukan persiapan infrastruktur berupa jalan masuk tambang, kantor di lokasi tambang, gudang bahan peledak, bengkel, instalasi listrik, instalasi air, dan lain-lain.

Pada awal tahun 2019 ILBB mengajukan Izin Pinjam Pakai Kawasan Hutan untuk kegiatan operasi produksi seluas 300 Ha Area Tambang Raja Prospek Pelangan dan untuk kegiatan eksplorasi di Area Prospek Mencangah dan Prospek Selodong ke Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia.

with JORC or KCMI provision. In addition to that, ILBB will also be preparing its infrastructure in the form of mine entrance, mine site offices, explosives warehouses, electrical installation, water installations, and others.

ILBB submitted an IPPKH in the beginning of 2019 to the Ministry of Environment and Forestry Republic of Indonesia, for production activity at an area of 300 Ha in Raja mining area, Pelangan prospect, and for exploration activities in the area of Mencangah and Selodong prospects.






SUMBER DAYA MANUSIAHUMAN RESOURCES







90 Sumber Daya Manusia Human Resources

91 Tabel Karyawan Table of Employees

93 Program Pengembangan Karyawan Employee Development Program

97 Prinsip Kesetaraan Kesempatan Equal Opportunity Principle

98 PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)

100 PT Bormindo Nusantara (BN)






SUMBER DAYA MANUSIAHUMAN RESOURCES

Salah satu faktor penting dalam upaya mewujudkan visi Perseroan untuk menjadi salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang sumber daya alam di Indonesia yang dikenal dengan kompetensi, serta menjadikan Perseroan sebagai tempat pilihan bekerja bagi para pencari kerja di industri professional adalah pengelolaan sumber daya manusia (SDM).

Untuk mencapai tujuan tersebut Perseroan harus memiliki program pengembangan SDM yang komprehensif, yang mampu menghasilkan tenaga kerja yang memiliki kompetensi tinggi, sehingga dapat menunjukkan keunggulan operasional dalam hasil kerja dalam suatu organisasi yang efektif dan berdaya saing.

Pada saat yang sama upaya penciptaan suasana kerja yang kondusif juga terus dilakukan guna mengoptimalkan pengembangan dan kelangsungan Perseroan.

Keyakinan akan pentingnya SDM dituangkan dalam kebijakan Perseroan terkait dengan SDM yang pada intinya mendorong kemajuan seluruh tenaga kerja yang bernaung di Perseroan dan anak perusahaan.

Sepanjang tahun 2018 Perseroan memiliki sebanyak 9 (sembilan) orang, serta karyawan anak perusahaan mencapai 1.122 (seribu seratus dua puluh dua) orang karyawan dengan rincian karyawan berdasarkan jenjang jabatan dan status (tetap atau kontrak) sebagaimana tercantum pada tabel berikut:

One of the crucial aspect in realizing the Company’s vision to become one of the pre-eminent natural resources companies in Indonesia recognized for its competency, and as the company of choice for job seekers in professional industry is human resources management.

To accomplish this, the Company shall have a comprehensive human resource development program that aims to create highly competent employees, able to show operational excellence at work within an effective and competitive organization.

At the same time, efforts to create a favorable working environment are also continuously conducted to maximize the development and sustainability of the Company.

The belief in the importance of human resources is embodied in the Company’s human resources policy that essentially encourages the advancement of all employees in the Company and its subsidiaries.

During 2018, the Company’s headcount is 9 (nine) employees, while the headcount in the subsidiaries is 1,122 (one thousand one hundred twenty two) employees, with the breakdown of employees based on position and status of employment (permanent or contract based) shown in the following table:

Perseroan selalu mengedepankan

program pengembangan

sumber daya manusia yang

komprehensif agar menghasilkan tenaga kerja yang unggul dan memiliki

kompetensi tinggi.

The Company always prioritizes comprehensive

human resource development programs in order to create excellent

and highly competent employees.






TABEL KARYAWAN BERDASARKAN JENJANG JABATANTABLE OF EMPLOYEES BASED ON POSITION

2018 2017 2016

Perseroan Company

Direktur 4 4 3 Director

Manajer 1 2 3 Manager

Staf 4 4 4 Staff

MNK MNK



Staf 426 390 340 Staff

Bormindo Bormindo


Vice President 3 3 1 Vice President


Superintendent 16 15 17 Superintendent

Supervisor 42 38 37 Supervisor

Non Staf 460 598 525 Non Staff

Staf 138 169 164 Staff

Jumlah 1.131 1.265 1.141 Total






TABEL KARYAWAN BERDASARKAN STATUS KARYAWAN TETAP ATAU KONTRAKTABLE OF EMPLOYEES BASED ON EMPLOYMENT STATUS, PERMANENT OR CONTRACT

2018 2017 2016

Perseroan Company

Tetap 9 10 10 Permanent

Kontrak - - - Contract

MNK MNK


Kontrak 58 68 19 Contract

Bormindo Bormindo


Kontrak 538 675 565 Contract

Jumlah 1.131 1.265 1.141 Total

Sedangkan untuk karyawan berdasarkan jenjang pendidikan dan usia dapat dilihat pada tabel-tabel berikut ini:

TABEL KARYAWAN BERDASARKAN JENJANG PENDIDIKANTABLE OF EMPLOYEES BASED ON EDUCATIONAL BACKGROUND

2018 2017 2016

Perseroan Company

S3 - - - Doctorate Degree

S2 2 3 4 Master’s Degree

S1 5 5 4 Bachelor’s Degree

Diploma - - - Diploma

SMU 2 2 2 High School

MNK MNK


S2 5 9 6 Master’s Degree


Diploma 29 28 24 Diploma


Bormindo Bormindo


S2 - - - Master’s Degree


Diploma 36 52 50 Diploma


Jumlah 1.131 1.265 1.141 Total

TABEL KARYAWAN BERDASARKAN KELOMPOK USIATABLE OF EMPLOYEES BASED ON AGE GROUP

2018 2017 2016

Perseroan Company

>40 2 3 4 >40

31 – 40 6 5 4 31 - 40

<30 1 2 2 <30

Details of employees based on educational background and age group can be seen in the table below:






Employee Turnover LevelEmployee turnover level both in the Company and in its subsidiaries is very low.

However, as part of the efficiency strategy undertaken by the Company, the Company's management took steps in streamlining its human resources ("HR") with regard to the composition of employees after such measure in order to remain strong to support Company’s operation and its subsidiaries.

Employee Remuneration

EMPLOYEE DEVELOPMENT PROGRAM

In order to increase human resource competence, the Company provides opportunity for all employees to attend training, both internally and externally conducted by training consultants. The preferred training is technical in nature with the subject matter according to the task of each employee. This is in accordance with the Company’s principles to create superior human resources.

The same principle also applies to subsidiaries. In 2018, PT Multi Nitrotama Kimia and PT Bormindo Nusantara have organized trainings tailored to the development needs of the subsidiary companies and their employees.

TABEL KARYAWAN BERDASARKAN KELOMPOK USIATABLE OF EMPLOYEES BASED ON AGE GROUP

2018 2017 2016

MNK MNK

>40 153 151 157 >40

31 – 40 168 127 119 31 – 40

<30 135 145 97 <30

Bormindo Bormindo

>40 263 290 281 >40

31 – 40 263 328 286 31 - 40

<30 140 214 191 <30

Jumlah 1.131 1.265 1.141 Total

Tingkat Perpindahan KaryawanTingkat perpindahan karyawan baik di Perseroan maupun di anak perusahaan Perseroan sangat rendah.

Namun demikian sebagai bagian dari strategi efisiensi yang dijalankan oleh Perseroan, manajemen Perseroan menempuh langkah rasionalisasi sumber daya manusia (“SDM”) dengan tetap memperhatikan komposisi karyawan setelah rasionalisasi agar tetap kuat mendukung kegiatan operasional Perseroan dan anak perusahaan Perseroan.

Remunerasi Karyawan

2018 2017 2016

TerendahLowest (USD)

TertinggiHighest(USD)





No Keterangan | Description

1. Gaji/Honorarium/tahunSalary/Honorarium/yearly

2.619 55.032 2,428 25,115 2,769 38,895

2. Tunjangan/tahunBenefit/yearly

1.789 12.430 1,368 2,288 1,286 13,397

Jumlah | Total 4.408 67.462 3,796 27,403 4,055 52,292

PROGRAM PENGEMBANGAN KARYAWAN

Dalam rangka peningkatan kompetensi SDM, Perseroan memberikan kesempatan kepada para karyawan untuk mengikuti pelatihan-pelatihan, baik internal maupun dengan menggunakan jasa lembaga pelatihan. Pelatihan yang diutamakan adalah yang bersifat teknikal dengan materi sesuai bidang tugas masing-masing karyawan. Hal ini selaras dengan prinsip Perseroan untuk mengembangkan sumber daya manusia yang unggul.

Prinsip yang sama juga telah diterapkan di entitas anak Perseroan, di mana PT Multi Nitrotama Kimia dan PT Bormindo Nusantara pada tahun 2018 telah menjalankan program-program pelatihan yang sesuai dengan kebutuhan pengembangan perusahaan dan karyawannya.






The Company and its subsidiaries spent a total of US$93,557 in 2018 for human resources development. This is a decrease compared to that in 2017 amounted to US$95,176.

Human resources development training conducted in 2018 are shown in the Table of Employee Training set out below:

Perseroan dan entitas anak telah mengeluarkan biaya sebesar AS$93.557 di tahun 2018 untuk pengembangan sumber daya manusia. Angka ini menurun dibandingkan tahun 2017 sebesar AS$95.176.

Kegiatan pengembangan SDM dilakukan selama tahun 2018 dapat dilihat pada tabel daftar pelatihan karyawan di bawah ini:

TempatVenue

Tema SeminarSeminar Title

PesertaParticipant

No Tanggal I Date

1. 8 Februari 2018

8 February 2018

Beethoven Meeting RoomGedung Equity Tower Lt. 41, SCBDJl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta Selatan

Training Introduction to Research for Businesses

Training Introduction to Research for Businesses

1 orang | person

2. 13 Februari 2018

13 February 2018

Main Hall Gd. Bursa Efek IndonesiaJl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta Selatan

Pendalaman Materi POJK No 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik dan SE OJK No. 30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.

The Discussion of POJK No. 29/POJK.04/2016 concerning the Annual Report of the Public Companies and SE OJK No. 30/SEOJK.04/2016 concerning the Form and Content of the Annual Report of the Public Companies.

1 orang | person

3. 13 Maret 2018

13 March 2018


POJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Penyelenggaraan RUPS Perusahaan Terbuka dan POJK No. 13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntansi Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan.

POJK No. 32/POJK.04/2014 concerning the Implementation of GMS of Public Companies and POJK No. 13/POJK.03/ 2017 concerning Use of Public Accounting Services and Public Accounting Firms in Financial Service Activities.

1 orang | person

4. 14 Maret 2018

14 March 2018

Ruang Aula Lantai IIGedung KRT Radjiman WedyodiningratJl. Jend. Sudirman Kav 56Jakarta Selatan

Diseminasi Penyampaian SPT Tahunan Badan Tahun Pajak 2017

Dissemination of Submission of the 2017 Annual Corporate Tax Return

1 orang | person

5. 13 April 2018

13 April 2018


World Bank East Asia and Pacific Economic Update: Enhancing Potential

World Bank East Asia and Pacific Economic Update: Enhancing Potential

1 orang | person

6. 17 April 2018

17 April 2018


POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten dan Perusahaan Publik dan POJK No. 58/POJK.04/2017 tentang Penyampaian Pernyataan Pendaftaran atau Pengajuan Aksi Korporasi secara Elektronik.

POJK No. 33/POJK.04/2014 concerning Directors and Board of Commissioners of Issuers and Public Companies and POJK No. 58/POJK.04/2017 concerning Submission of Statement of Registration or Corporate Action by Electronic Channel.

1 orang | person

7. 18 April 2018

18 April 2018


POJK No. 32/POJK.04/2015 tentang Penambahan Modal Perusahaan Terbuka dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu.

POJK No. 32/POJK.04/2015 concerning Capital Increase of Public Companies by Providing Pre-emptive Rights.

1 orang | person

8. 8 Mei 2018

8 May 2018


POJK No. 3/POJK.04/2018 tentang Penerbitan dan Persyaratan Sukuk dan POJK No. 7/POJK.04/2018 tentang Penyampaian Laporan Melalui Sistem Elektronik Emiten atau Perusahaan Publik.

POJK No. 3/POJK.04/2018 concerning Issuance and Requirements of Sukuk and POJK No. 7/POJK.04/2018 concerning Submission of Reports through the Electronic System of Issuers or Public Companies.

1 orang | person






TempatVenue


PesertaParticipant

No Tanggal I Date

9. 24 Mei 2018

24 May 2018

Beethoven Meeting RoomGedung Equity Tower Lt. 41, SCBDJl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta Selatan

Health Talk Impact Life Style to Heart

Health Talk Impact Life Style to Heart

1 orang | person

10. 8 Juni 2018

8 June 2018

Ancora Meeting RoomGedung Equity Tower Lt. 41, SCBDJl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta Selatan

Training Pajak Online

Tax Online Training

2 orang | persons

11. 17 Juli 2018

17 July 2018


Sustainability Reporting for Public Listed Company.


2 orang | persons

12. 23 Juli 2018

23 July 2018


Konsekuensi Undang-undang Pasar Modal bagi Perusahaan Publik dan hal-hal yang perlu diwaspadai oleh Corporate Secretary.

The consequences of the Capital Market Law for Public Companies and issues that need to be observed by the Corporate Secretary.

1 orang | person

13. 23 Juli 2018

23 July 2018

Ruang Serbaguna Menara Sjafruddin Prawiranegara Lt. 3Komplek Perkantoran Bank IndonesiaJl. MH Thamrin No. 2 Jakarta Pusat

Sosialisasi Laman Baru Pelaporan Utang Luar Negeri

Socialization of the New Reporting Web for Foreign Debt

1 orang | person

14. 14 Agustus 2018

14 August 2018


Peraturan Bapepam IX.E.2. tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.

Bapepam Regulation IX.E.2 concerning Material Transactions and Changes in Main Business Activities.

1 orang | person

15. 27 September 2018

27 September 2018


POJK No. 9/POJK.04/2018 tentang Pengambilalihan Perusahaan Terbuka dan POJK No. 11/POJK.04/2018 tentang Penawaran Umum Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk Kepada Pemodal Profesional.

POJK No. 9 / POJK.04 / 2018 concerning Takeover of Public Companies and POJK No. 11/POJK.04/2018 concerning Debt Securities Public Offering and/or Sukuk to Professional Investors.

1 orang | person

DAFTAR PELATIHAN KARYAWAN PT MULTI NITROTAMA KIMIA TAHUN 2018LIST OF TRAINING FOR EMPLOYEES OF PT MULTI NITROTAMA KIMIA IN 2018

Jenis PelatihanType of Training

Jumlah PesertaTotal Participants

No Tanggal I Date

1. 8 – 12 Januari 20188 – 12 January 2018

Pengawas Operasional PertamaFirst Operational Supervisor

3 orang | persons

2. 5 – 9 Februari 20185 – 9 February 2018

Kursus Juru Ledak Kelas 2Explosive Technician Course Class 2

4 orang | persons

3. 20 – 22 Februari 201820 – 22 February 2018

Pelatihan & Sertifikasi K3 LaboratoriumLaboratory OHS Training & Certification

2 orang | persons

4. 13 – 15 Maret 201813 – 15 March 2018

Integrated Risk ManagementIntegrated Risk Management

2 orang | persons

5. 2 – 6 April 20182 – 6 April 2018


3 orang | persons

6. 11 – 12 April 201811 – 12 April 2018

Defensive Driving TrainingDefensive Driving Training

2 orang | persons

7. 10 – 14 Juli 201810 – 14 July 2018

Sistem Manajemen Keselamatan Pertambangan (SMKP Minerba)Safety Management System for Mineral and Coal Mining (SMKP Minerba)

27 orang | persons

8. 23 – 27 Juli 2018 23 – 27 July 2018


3 orang | persons






DAFTAR PELATIHAN KARYAWAN PT MULTI NITROTAMA KIMIA TAHUN 2018LIST OF TRAINING FOR EMPLOYEES OF PT MULTI NITROTAMA KIMIA IN 2018



No Tanggal I Date

9. 25 – 26 Juli 2018 25 – 26 July 2018

General Affairs Development ProgramGeneral Affairs Development Program

1 orang | person

10. 26 – 27 Juli 2018 26 – 27 July 2018

Pengelolaan Limbah B3Management of Toxic & Hazardous Waste

1 orang | person

11. 16 – 26 Juli 2018 16 – 26 July 2018

Ahli K3 UmumGeneral HSE Expert

1 orang | person

12. 11 – 18 Juli 2018 11 – 18 July 2018

Pelatihan Satpam Gada MadyaTraining for Gada Madya Security Personnel

2 orang | persons

13. 27 – 31 Agustus 2018 27 – 31 August 2018

Kursus Juru Ledak Kelas 2Explosive Technician Course Class 2

3 orang | persons

14. 15 – 19 Oktober 2018 15 – 19 October 2018


2 orang | persons

15. 16 – 26 Oktober 2018 16 – 26 October 2018

Annual RefresherAnnual Refresher

123 orang | persons

16. 6 – 9 Nopember 2018 6 – 9 November 2018

Training ISO 17025ISO 17025 Training

1 orang | person

17. 11 – 13 Desember 2018 11 – 13 December 2018

Training Validasi Metode UjiTest Method Validation Training

1 orang | person

DAFTAR PELATIHAN KARYAWAN PT BORMINDO NUSANTARA TAHUN 2018LIST OF TRAINING FOR EMPLOYEE OF PT BORMINDO NUSANTARA IN 2018



No Tanggal I Date

1. 13 – 14 Januari 201813 – 14 January 2018

Hand Injury Prevention (HIP)Hand Injury Prevention (HIP)

108 orang | persons

2. 15 – 16 Januari 201815 – 16 January 2018

ISO Versi 2015ISO 2015 Awareness Training

32 orang | persons

3. 16 – 18 Januari 201816 - 18 January 2018

Nobar & Intall Dismantle Horse HeadNobar & Intall Dismantle Horse Head

60 orang | persons

4. 23 - 25 Januari 201823 - 25 Januari 2018

Pelatihan Bahasa InggrisEnglish Course

32 orang | persons

5. 26 Januari 201826 January 2018

LOP & VnV Protocol Lifting RiggingLOP & VnV Protocol Lifting Rigging

43 orang | persons

6. 02 & 09 Februari 201802 & 09 February 2018

LOP & VnV Protocol Lifting RiggingLOP & VnV Protocol Lifting Rigging

39 orang | persons

7. 06 Februari 201806 February 2018

Nobar & Intall Dismantle Horse HeadNobar & Intall Dismantle Horse Head

04 orang | persons

8. 28 Februari 2018 28 February 2018

Communication SkillCommunication Skill

15 orang | persons

9. 01 & 09 Maret 2018 01 & 09 March 2018

Hand Injury Prevention (HIP)Hand Injury Prevention (HIP)

19 orang | persons

10. 06 – 08 Maret 201806 – 08 March 2018

Sertifikasi BorDrilling Certification

12 orang | persons

11. 09 – 10 Maret 201809 – 10 March 2018

Training SunfishTraining Sunfish

32 orang | persons

12. 08 April 201808 April 2018

Training Teknis Pengoperasian Crane Zoomlion Technical Training in the Operation of Zoomlion Crane

15 orang | persons

13. 09 – 10 April 2018 09 – 10 April 2018

ISO Versi 2015ISO 2015 Awareness Training

31 orang | persons

14. 12 - 13 April 201812 - 13 April 2018

Save Your Life Action (SYLA)Save Your Life Action (SYLA)

89 orang | persons

15. 19 – 20 April 201819 - 20 April 2018


88 orang | persons

16. 26 – 27 April 201826 - 27 April 2018


122 orang | persons






DAFTAR PELATIHAN KARYAWAN PT BORMINDO NUSANTARA TAHUN 2018LIST OF TRAINING FOR EMPLOYEE OF PT BORMINDO NUSANTARA IN 2018



No Tanggal I Date

17. 26 April 201826 April 2018

Communication SkillCommunication Skill

21 orang | persons

18. 28 April 201828 April 2018

Keselamatan Pengoperasian Crane & Lifting RiggingCrane & Lifting Rigging Operational Safety

24 orang | persons

19. 03 Mei 201803 May 2018

Basic Engine MaintenanceBasic Engine Maintenance

10 orang | persons

20. 04 & 11 Mei 201804 & 11 May 2018

Keselamatan Pengoperasian Crane & Lifting RiggingCrane & Lifting Rigging Operational Safety

48 orang | persons

21. 08 - 09 Mei 201808 - 09 May 2018

Engine Electronic System & Troubleshooting EngineEngine Electronic System & Troubleshooting Engine

14 orang | persons

22. 28 – 31 Mei 201828 – 31 May 2018


44 orang | persons

23. 28-29 Juni 201828-29 June 2018

Audit Internal ISOISO Internal Audit

21 orang | persons

24. 09 – 10 Juli 2018 09 – 10 July 2018

Pelatihan Kepemimpinan & KomunikasiLeadership & Communication Skill

28 orang | persons

25. 20 – 24 Juli 2018 20 – 24 July 2018

Sertifikasi IADCIADC Certification

10 orang | persons

26. 12 – 16 Oktober 2018 12 – 16 October 2018

Sertifikasi IADCIADC Certification

05 orang | persons

27. 18 Desember 2018 18 December 2018

Sistem Mesin Elektronik & Pemecahan MasalahEngine Electronic System & Troubleshooting

14 orang | persons

PRINSIP KESETARAAN KESEMPATAN

Perseroan menjunjung tinggi prinsip kesetaraan kesempatan bagi seluruh karyawan dengan menerapkan kebijakan tentang pengembangan karir dan pengembangan diri.

Perseroan juga menjadikan tempat kerja sebagai tempat di mana setiap karyawan dapat mengemukakan pendapat dan gagasan tanpa membedakan suku bangsa, ras, agama, jenis kelamin dan pandangan politik. Hal ini juga tercermin dari proses pengukuran kinerja karyawan secara obyektif dengan menggunakan Indikator Kinerja Kunci.

Kesetaraaan juga dicerminkan dalam pola kompensasi berupa gaji dan tunjangan sesuai pangkat dan jabatan serta kinerja karyawan yang dimanfaatkan Perseroan selain sebagai sarana untuk meningkatkan kesejahteraan seluruh karyawan, tetapi juga sebagai pendorong produktifitas karyawan.

EQUAL OPPORTUNITY PRINCIPLE

The Company upholds the principle of equal opportunity for all employees by implementing a policy on career and personal development.

The Company also strives to create the workplace as a place where every employee can express their opinions and ideas regardless of their ethnicity, race, religion, gender and political views. This is also reflected in the objectiveness of employee performance measurement using Key Performance Indicator.

Equality is also reflected in the compensation scheme in terms of salaries and benefits that are based on grade, position and performance of the employee, not only to promote better employee welfare but also to encourage higher employee productivity.







2018 PerformanceIn accordance with business conditions, throughout 2018, MNK has made various human resource optimization efforts to ensure that the existing workforce conforms to the needs of the Company in terms of the most effective number of workforce, certifications and competencies required, as well as the fulfillment of several vacant positions.

Some of the improvements implemented are:1. To evaluate the tasks conditions and effective number

of workforce required in all work units.2. To transfer and terminate the workforce by adjusting

to competency standards and the needs of working units, in particular the workforce at Cikampek plant, projects at the job site and several other work units in Jakarta and Balikpapan.

3. To search the best talent and recruitment of new employees for regeneration purposes, fulfilling workforce requirements of several new projects, increasing the capacity of NONEL assembly plant in Handil and filling in several vacant positions in the Jakarta office.

4. To continue the efforts to fulfill and improve the competence of employees in accordance with the law and the needs of employment by way of:

a. Evaluating fulfillment of competency standards and competency gap based on certification required by law and the qualifications required by the Company.

b. Organizing employee training programs that can close the competency gap and ensure future workforce regeneration

c. Improved communications, briefings, coaching and counseling to attain better teamwork and individual performance.

5. Maximizing the use of Human Resources Information Solution (“HRIS”), which can be very helpful to monitor and improve the quality and performance of human resource.

6. Improving corporate work culture and implementation of change management, through "change or die" training programs and "Leadership Management Coordinator System" for all Supervisor-level employees up and overseeing the implementation on all work units.


Kinerja 2018Sesuai dengan perkembangan kondisi bisnis perusahaan, maka sepanjang tahun 2018 MNK telah melakukan berbagai upaya di bidang sumber daya manusia dalam rangka memastikan bahwa tenaga kerja yang ada sudah sesuai dengan kebutuhan perusahaan, terutama dari sisi jumlah yang paling efektif, sertifikasi dan kompetensi yang dipersyaratkan, serta pengisian beberapa posisi jabatan dalam struktur organisasi yang masih kosong.

Beberapa hal yang telah dilakukan adalah :1. Melakukan evaluasi terhadap kondisi tugas dan jumlah

tenaga kerja yang paling efektif pada semua unit kerja.2. Melakukan mutasi dan terminasi tenaga kerja dengan

menyesuaikan pada standar kompetensi dan jumlah kebutuhan pada semua unit kerja, terutama tenaga kerja di pabrik Cikampek, proyek-proyek di job site dan beberapa unit kerja lain di Jakarta dan Balikpapan.

3. Pencarian kandidat terbaik dan rekrutmen karyawan baru untuk persiapan regenerasi dan memenuhi kebutuhan pada beberapa proyek baru, peningkatan kapasitas pabrik perakitan NONEL di Handil dan pengisian beberapa posisi jabatan yang masih kosong di kantor Jakarta.

4. Melanjutkan upaya pemenuhan dan peningkatan kompetensi karyawan sesuai dengan peraturan undang-undang dan kebutuhan pelaksanaan pekerjaan, dengan cara:a. Evaluasi standar dan gap pemenuhan kompetensi

berdasarkan sertifikasi yang dipersyaratkan oleh undang-undang dan kualifikasi yang dibutuhkan perusahaan.

b. Melaksanakan program pelatihan karyawan yang dapat mengurangi gap kompetensi dan menjaga agar regenerasi di masa mendatang dapat terlaksana dengan baik.

c. Peningkatan kegiatan komunikasi, briefing, coaching dan counseling, sehingga diharapkan kinerja teamwork dan individu dapat menjadi lebih baik.

5. Memaksimalkan penggunaan Human Resources Information Solution (“HRIS”) yang sangat membantu dalam memonitor dan meningkatkan kualitas maupun kinerja SDM.

6. Peningkatan budaya kerja perusahaan dan pelaksanaan management perubahan, melalui program pelatihan “change or die” dan “Leadership Management Coordinator System” bagi semua karyawan level Supervisor ke atas dan monitoring pelaksanaannya pada semua unit kerja.






In addition to the above, the Human Resources Division also contributes and supports the Company’s compliance with ISO 14001 and OHSAS 18001, such as:

1. Zero Accident, work-related or illness.2. Zero Pollution incidence, environmental – related.3. Regulatory compliance reached 95%.

Complaint Mechanism on Employment IssuesMechanisms concerning labor complaints are set out in the Collective Labor Agreement ("CLA"), whereas every employment issue is resolved by deliberation as soon as possible. The mechanism for complaint on labor issue can be executed in the following manner:

1. Complaint on labor issues is submitted to the immediate superior in writing and to the extent possible to be resolved within 5 (five) working days from the date of the complaint.

2. If the Complaint submitted on item 1 above cannot be resolved within the period of 5 (five) working days, then the complainer or the superior may submit in writing to the Personnel Division.

3. If the employment issue cannot be resolved within 10 (ten) working days by the Personnel Division then the Personnel Division will discuss the deliberations and/or report it to the Worker Union.

4. After the Worker Union receive the complaints report from the worker, then Worker Union will address the employment issue to the Management to be resolved.

5. The Management and Worker Union to resolve the matter fairly and to the best of ability within 10 (ten) working days.

6. If the Worker Union and Employers cannot reach an agreement, the matter is to be transferred to the local Manpower Agency.

7. If the resolution made by intermediary personnel from the Manpower Agency is not acceptable by the plaintiff then the plaintiff is entitled to file the case to the court of law in accordance with Law No. 2/2004 on the Settlement of Industrial Disputes.

Selain hal tersebut di atas, Divisi SDM juga turut berperan serta mendukung upaya pemenuhan target yang diterapkan Perseroan dalam program ISO 14001 dan OHSAS 18001, yaitu:1. Zero Accident/nihil kecelakaan dan sakit akibat kerja.2. Zero Pollution/nihil kejadian pencemaran lingkungan.3. Pemenuhan peraturan perundangan mencapai 95%.

Mekanisme Pengaduan Masalah KetenagakerjaanMekanisme masalah pengaduan ketenagakerjaan, diatur dalam Perjanjian Kerja Bersama (“PKB”). Di mana setiap permasalahan ketenagakerjaan akan diselesaikan secara musyawarah dengan sesegera mungkin. Adapun mekanisme penyampaian pengaduan masalah ketenagakerjaan dapat dilakukan dengan tata cara antara lain sebagai berikut:1. Pekerja menyampaikan pengaduan masalah

ketenagakerjaan kepada atasan langsung secara tertulis dan sedapat mungkin diselesaikan dalam waktu 5 (lima) hari kerja sejak tanggal pengaduan.

2. Apabila Pengaduan yang disampaikan pada angka 1 di atas dalam batas waktu 5 (lima) hari kerja tidak dapat diselesaikan, maka Pekerja atau atasan tersebut dapat menyampaikan secara tertulis kepada pihak Personalia.

3. Apabila masalah ketenagakerjaan tersebut tidak dapat diselesaikan dalam waktu 10 (sepuluh) hari kerja oleh pihak Personalia maka pihak Personalia akan membicarakan secara musyawarah dan/atau melaporkannya kepada Serikat Pekerja.

4. Setelah Serikat Pekerja menerima laporan atau pengaduan dari Pekerja maka Serikat Pekerja akan menyampaikan masalah tersebut kepada Pengusaha untuk diselesaikan.

5. Pengusaha dan Serikat Pekerja akan menyelesaikannya dalam waktu 10 (sepuluh) hari kerja dengan sebaik-baiknya dan seadil-adilnya.

6. Jika antara Serikat Pekerja dan Pengusaha tidak dapat mencapai kata sepakat maka masalah akan dilimpahkan kepada Dinas tenaga kerja setempat.

7. Apabila anjuran pegawai perantara Dinas Tenaga Kerja tidak dapat diterima maka pihak yang menolak berhak untuk mengajukan masalah tersebut sesuai dengan UU RI No. 2/2004 tentang Penyelesaian Perselisihan Hubungan Industrial (PPHI).






Future PlanThe Company's plan for human resources for the coming year is to continue the previous program and its follow-up such as:1. Human resource standard procedure improvement

finalization such as SOP Recruitment, Training, HRIS, Promotion, Demotion, Job Transfer, etc. to facilitate anyone in carrying out the procedure properly.

2. Development of online recruitment system and improvement of graduated development program as preparation to fulfill Company’s needs for employees and prospective leaders who have the best competence to support Company future progress.

3. Maintain a more harmonious working relationship between the employee and the Company by raising the quantity and quality of communication between superiors and subordinates through various discussion forums, briefings and events.

4. Strive to realize the vision of HR: "To become a strategic constituent within the organization in bolstering Company's business growth by providing high quality, high performing human resources.”

5. Enhance the function of superiors as part of the HR function in performing its duties, especially in coordination and leadership competence in accordance with the provisions of employment of the Company.

6. Continue ongoing employee development and upgrading programs.


2018 PerformanceIn 2018, BN Human Capital division focused on:1. Training, promotion, career acceleration and welfare

improvement for BN employees.

2. Ensured a harmonious relationship between BN and the surrounding communities.

To implement these programs, BN Human Resource management carried out various activities including:

1. Improved employee’s capabilities through recruitment of skilled and trained workers, intensified trainings, selective reduction in the number of workers and job performance versus compensation alignment to bolster BN’s productivity.

Rencana Ke DepanRencana Perseroan terkait SDM yang direncanakan untuk tahun mendatang adalah melanjutkan program yang telah ada dan tindak lanjutnya, seperti:1. Perbaikan terus menerus standarisasi prosedur yang

terkait dengan bidang sumber daya manusia, sehingga siapapun akan lebih mudah dalam menjalankan prosedur tersebut dengan benar.

2. Pengembangan sistem rekrutmen secara online dan peningkatan graduated development program sebagai persiapan pemenuhan kebutuhan karyawan dan leader yang memilki kompetensi terbaik untuk mendukung kemajuan perusahaan di masa depan.

3. Menjaga hubungan kerja yang lebih harmonis di antara karyawan dan perusahaan dengan cara meningkatkan kuantitas maupun kualitas komunikasi antara atasan dengan bawahan, termasuk dalam bentuk pelaksanaan berbagai diskusi, briefing ataupun acara yang sifatnya menjalin kebersamaan.

4. Menjalankan upaya mewujudkan visi HR yaitu: “Menjadi bagian strategis dalam organisasi untuk mendukung pertumbuhan bisnis perusahan dengan memberikan sumber daya manusia yang memiliki kualitas dan kinerja tinggi”.

5. Lebih memaksimalkan fungsi para atasan sebagai bagian dari fungsi HR dalam menjalankan tugasnya sehari-hari, khususnya dalam hal koordinasi dan memimpin para bawahannya, terkait dengan pelaksanaan ketentuan perusahaan di bidang ketenagakerjaan.

6. Melanjutkan program pengembangan dan peningkatan kompetensi karyawan yang berkelanjutan.


Kinerja 2018Pada tahun 2018, divisi SDM BN fokus kepada:1. Penyelenggaraan pelatihan, promosi, akselerasi karir

serta peningkatan kesejahteraan untuk para karyawan BN.

2. Menjamin terjaganya hubungan yang harmonis antara BN dengan masyarakat dan lingkungan sekitar.

Untuk melaksanakan program-program tersebut, manajemen SDM BN melakukan berbagai kegiatan antara lain:1. Meningkatkan kapabilitas tenaga kerja BN melalui

rekrutmen tenaga kerja yang terdidik dan terlatih, meningkatkan pelatihan, penurunan jumlah pekerja secara selektif dan penyelarasan antara prestasi kerja agar dapat memberikan kontribusi produktivitas yang optimal bagi BN.






2. Maintained harmonious relationship with employees either directly or indirectly through the Worker Union.

3. BN Competency Test Center (TUK) for profession certification that has running well.

4. Implemented leadership development strategy programs for employees, especially supervisors and upward levels to ensure leadership in all functions of the Company is effective and efficient.

5. Implemented corporate social responsibility programs to ensure harmonious relationship with the local communities.

In 2018, BN managed to maintain a harmonious relationship between employees with 0% strikes or no strike action.

Complaint Mechanism on Labor Issues

To handle complaints on employment issues, BN has procedures for managing labor issues as set forth in the BN Collective Labor Agreement with employees.

Future PlanBN’s 2019 work plan is to improve the management of human resources recruitment and development quality in order to fulfill the operational requirements, implement the performance management system to monitor employees’ performance, improve human resource database management quality, develop soft skills for medium level–up employees, and carry out CSR agendas.

2. Menjaga keharmonisan dengan karyawan baik secara langsung maupun melalui Serikat Pekerja.

3. Tempat Uji Kompetensi (TUK) BN yang sudah berjalan dengan sangat baik untuk melakukan program sertifikasi.

4. Menjalankan program strategi pengembangan kepemimpinan yaitu program pengembangan bagi karyawan khususnya untuk level supervisor ke atas agar kepemimpinan di semua bagian berjalan secara efektif dan efisien.

5. Melaksanakan program tanggung jawab sosial perusahaan untuk menjamin terjaganya hubungan yang harmonis dengan masyarakat sekitar operasional perusahaan.

Tahun 2018, BN berhasil mempertahankan harmonisasi antar karyawan melalui pencapaian 0% strike atau tidak adanya aksi pemogokan.

Mekanisme Pengaduan Masalah KetenagakerjaanUntuk proses pengaduan masalah ketenagakerjaan, BN memiliki prosedur dalam penanganan masalah ketenagakerjaan sebagaimana yang tercantum dalam Perjanjian Kerja Bersama BN dengan karyawan.

Rencana Ke DepanRencana kerja BN di tahun 2019 terkait dengan divisi SDM adalah meningkatkan kualitas pengelolaan rekrutmen dan pengembangan SDM dalam rangka memenuhi kebutuhan operasi, menerapkan sistem manajemen kinerja untuk monitor kinerja karyawan, meningkatkan kualitas pengelolaan database SDM, serta melakukan kegiatan-kegiatan yang berkaitan dengan pengembangan soft skill bagi karyawan medium level-up, serta melakukan kegiatan-kegiatan CSR.





Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report

TATA KELOLA PERUSAHAANCORPORATE GOVERNANCE







102 Laporan Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Report

104 Tinjauan Umum Overview

106 Struktur dan Tata Kelola Governance Structure

113 Dewan Komisaris Board of Commissioners

117 Direksi Directors

126 Komite di Bawah Dewan Komisaris

Committees Under Board of Commissioners

130 Akuntan Publik Public Accountant

132 Audit Internal Internal Audit

140 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

153 Kode Etik Code of Conduct

158 Keterbukaan dan Pengungkapan Transparency and Disclosure

159 Perkara Penting Significant Litigation Cases

159 Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan

Implementation of the Code of Corporate Governance

164 Laporan Komite Audit dan Manajemen Risiko

Audit and Risk Management Committee Report

168 Laporan Komite Remunerasi & Nominasi

Nomination and Remuneration Committee Report






LAPORAN TATA KELOLA PERUSAHAANCORPORATE GOVERNANCE REPORT

TINJAUAN UMUM

Tata Kelola Perusahaan yang Baik /Good Corporate Governance (GCG) adalah salah satu indikator penting yang kemudian dijadikan panduan oleh investor di dunia untuk menilai kinerja perusahaan guna mengamankan investasinya. Dalam perusahaan yang tata kelolanya baik, kepercayaan dan rasa aman atas investasi menjadi modal dasar yang penting dalam era ekonomi global yang tanpa batas. Oleh karena itu, penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik, tercermin dalam suatu mekanisme corporate governance yang dapat diandalkan, sehingga tercipta kinerja perusahaan yang baik.

Penerapan Asas GCGDengan berlandaskan prinsip-prinsip dasar GCG serta memperhatikan Pedoman Umum GCG Indonesia yang disusun oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (“KNKG”), maka Perseroan merancang suatu sistem pengelolaan perusahaan yang mencakup:

KeterbukaanAsas keterbukaan selalu diterapkan oleh Perseroan dalam menjalankan bisnisnya melalui penyediaan informasi yang material dan relevan serta dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh pemangku kepentingan. Informasi yang seluas-luasnya diberikan kepada publik dan pemegang saham, dengan memperhatikan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) maupun atas inisiatif sendiri. Laporan-laporan diterbitkan secara berkala dan tepat waktu, yang mencakup Laporan Keuangan Triwulan, Laporan Keuangan Semester, dan Laporan Keuangan Tahunan yang diaudit, serta Laporan Tahunan. Informasi juga diberikan melalui paparan publik, media cetak dan elektronik, serta forum investor.

OVERVIEW

Good Corporate Governance (GCG) is an important indicator often used by investors worldwide in assessing a company’s operation in order to secure his or her investment. In a company with good corporate governance, trust and a sense of investment security become an important basis today's borderless global economic era. Thus, implementation of GCG principles is reflected in a reliable corporate governance mechanism, which ultimately resulted in improved corporate performance.

Implementation of GCG PrinciplesBased on the principles of GCG and the Indonesia GCG Basic Guidelines laid down by the National Committee on Governance (“NCG”), the Company has established a corporate management system that covers the following elements:

TransparencyThe Company has always applied the principle of transparency in its business through delivering material and relevant information, both easily accessible and comprehensible by stakeholders. The Company provides the public and shareholders with information to the fullest extent possible, in compliance with the Financial Services Authority (“FSA”) regulations as well as on its own initiative. Reports are published periodically and on time, consisting of quarterly financial statements, half-yearly financial statements, annual audited financial statements, and also the annual report. Information is also released through public expose, print and electronic media, and investor forums.

Perseroan selalu mengedepankan prinsip-prinsip

dasar Tata Kelola Perusahaan yang

Baik, berupa: Keterbukaan, Akuntabilitas,

Pertanggungjawaban, Independensi, Kewajaran dan

Kesetaraan.

The Company always prioritizes the basic

principles of Good Corporate Governance, in the form of:

Transparency, Accountability, Responsibility, Independency,

Fairness and Equality.






AkuntabilitasPerseroan memiliki sistem pengelolaan perusahaan yang mendukung terciptanya kejelasan fungsi, pelaksanaan dan pertanggungjawaban kinerja organ perusahaan. Prinsip akuntabilitas diterapkan antara lain melalui langkah-langkah pelaporan Direksi kepada Dewan Komisaris dan evaluasi bersama atas kinerja keuangan Perusahaan, penyampaian laporan keuangan pada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”) Tahunan, pembentukan Audit Internal dan penunjukan auditor eksternal, serta pemberlakuan etika bisnis dan pedoman perilaku Perusahaan.

PertanggungjawabanUntuk menjaga kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapatkan pengakuan sebagai warga korporasi yang baik, maka Perseroan senantiasa menjunjung tinggi kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan. Melalui program Corporate Social Responsibility (“CSR”), Perseroan terlibat langsung dalam berbagai kegiatan sosial yang difokuskan pada pendidikan dan pemberdayaan masyarakat.

AccountabilityThe Company has established a corporate management system that supports clarity in functions, implementation and responsibility of the work performance of organizational organs. The principle of accountability is assured through the Directors’ report to the Board of Commissioners and joint evaluation of the Company’s financial performance; submission of financial statements to the Annual General Meeting of Shareholders (“AGMS”), establishment of an internal audit body and the appointment of an external auditor, adherence to business ethical standards and corporate code of conduct.

ResponsibilityTo maintain long-term business sustainability and to gain recognition as a good corporate citizen, the Company always upholds compliance with existing laws and regulations, and fulfills its obligations to the public and the environment. Through Corporate Social Responsibility (“CSR”) program, the Company is directly engaged in a wide range of social activities focusing on education and community empowerment.







IndependensiPerseroan selalu memastikan bahwa pengelolaan Perusahaan dilakukan secara independen sehingga masing-masing organ perusahaan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak lain. Sebagai contoh, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan memiliki pendapat yang independen dalam setiap keputusan yang diambil, namun dimungkinkan untuk mendapatkan saran dari konsultan independen, hukum, sumber daya manusia dan komite-komite untuk menunjang kelancaran tugasnya. Selain itu, saat ini Dewan Komisaris Perseroan beranggotakan 1 (satu) orang Komisaris Independen untuk menjamin independensi Dewan Komisaris dalam pengawasan Perusahaan.

Kewajaran dan KesetaraanPerseroan selalu memberikan perhatian khusus pada kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan. Perseroan juga selalu menerapkan perlakuan yang setara baik kepada publik, otoritas pasar modal, komunitas pasar modal, maupun para pemangku kepentingan. Sementara itu hubungan dengan karyawan dijaga dengan memperhatikan hak dan kewajibannya secara adil dan wajar.

STRUKTUR DAN TATA KELOLA

Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”)RUPS merupakan organ Perseroan dengan otoritas tertinggi. Melalui RUPS para pemegang saham menggunakan hak mereka antara lain untuk menunjuk dan memberhentikan Komisaris dan Direksi Perseroan, menentukan paket kompensasi Dewan Komisaris dan Direksi serta memberikan suara dalam hal aksi korporasi penting yang berdampak secara material terhadap Perseroan.

Selama tahun 2018, Perseroan menyelenggarakan 4 (empat) kali Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yaitu (i) tanggal 7 Juni 2018; (ii) tanggal 4 September 2018; (iii) tanggal 19 September 2018; dan (iv) tanggal 4 Desember 2018. RUPS-RUPS tersebut menghasilkan keputusan sebagai berikut:

IndependencyThe Company ensures that corporate management is implemented in an independent manner where no organizational function can dominate the other and neither can there be intervention from others. For example, the Company’s Board of Commissioners and Directors hold independent views for each decision reached, but permissible to obtain advice from independent consultant, legal and human resource consultants, as well as relevant committees to support the smooth implementation of duties. Furthermore, the Company’s Board of Commissioners currently consists of 1 (one) Independent Commissioners to guarantee the independency of the Board of Commissioners in overseeing the Company.

Fairness and EqualityThe Company specifically pays attention to the interests of its shareholders and other stakeholders. The Company also consistently ensures equal treatment of the public, capital market authorities, communities, and stakeholders. Good relations with employees are maintained by being heedful of their rights and obligations in a fair and equal manner.

GOVERNANCE STRUCTURE

General Meeting of Shareholder (“GMS”)The GMS is an organ of the Company with the highest authority. Through the GMS, shareholders exercise their right to appoint and dismiss the Board of Commissioners and Directors of the Company, determine the remuneration of the Board of Commissioners and Directors, and vote on important corporate matters and actions that might materially affect the Company.

In 2018, the Company held 4 (four) General Meetings of Shareholders (GMS) on: (i) 7 June 2018; (ii) 4 September 2018; (iii) 19 September 2018; and (iv) 4 December 2018, with the following resolutions:






Tempat I Venue Mata Acara I Agenda

No WaktuTime

KehadiranAttendance

1. Tanggal: 7 Juni 2018Pukul: 14.00 WIB

Date:7 June 2018Time: 14.00 WIB

Ruang Seminar 1, Gedung Bursa Efek Indonesia Lt.1,Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190


Mata Acara RUPS Tahunan Mata Acara RUPS Tahunan sebagai berikut:1. Pengesahan Laporan Tahunan Perseroan termasuk

Pengesahan Laporan Keuangan dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun Buku 2017;

2. Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2018;

3. Penetapan gaji / honorarium dan tunjangan bagi Dewan Komisaris Perseroan serta penetapan besarnya gaji dan tunjangan bagi Direksi Perseroan; dan


RUPS Tahunan tanggal 7 Juni 2018 untuk mata acara keempat tidak dapat dilaksanakan karena tidak memenuhi kuorum.

The Agenda of Annual General Meeting of Shareholders, as follows:1. Approval of the Annual Report including the Financial

Statements and the Ratification of the Board of Commissioners Supervisory Report Fiscal Year 2017.

2. Appointment of Public Accountant to audit the Company’s Financial Statements for Fiscal Year 2018.

3. Determination of salaries / honorarium and allowances for the Board of Commissioners and Directors.

4. Approval of guaranteeing of more than 50% or all of the Company’s Net Asset in order to obtain/receive loans either on the facilities that will be and/or have been received by the Company from banks and/or financial institutions.

The Annual General Meeting of Shareholders on June 7, 2018 for the fourth agenda cannot be implemented because it does not meet the quorum.

Dekom• Judi Magio Yusuf• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur

Kartasasmita

Direksi• Charles D. Gobel• Rolaw P. Samosir• Wiharto Hernowo • Rafael Nitiyudo

2. Tanggal: 4 September 2018Pukul: 14.00 WIB

Date:4 September 2018Time: 14.00 WIB



Mata Acara RUPS Luar Biasa sebagai berikut:1. Perubahan Direksi dan/atau Dewan Komisaris

Perseroan.2. Persetujuan penjaminan lebih dari 50% ataupun


RUPS Luar Biasa tanggal 4 September 2018 untuk mata acara kedua tidak dapat dilaksanakan karena tidak memenuhi kuorum.

The Agenda of Extraordinary General Meeting of Shareholders, as follows:1. The Changes of Director and/or Board of

Commissioners of the Company.2. Approval of guaranteeing of more than 50% or all of

the Company’s Net Asset in order to obtain/receive loans either on the facilities that will be and/or have been received by the Company from banks and/or financial institutions.

The Extraordinary General Meeting of Shareholders on September 4, 2018 for the second agenda cannot be implemented because it does not meet the quorum.


Kartasasmita

Direksi• Teddy K. Somantri• Rolaw P. Samosir• Rafael Nitiyudo







Tempat I Venue Mata Acara I Agenda

No WaktuTime

KehadiranAttendance


Date:19 September 2018Time: 14.00 WIB

The MAJSenayan National Golf, Ruang VVIPJl. Asia Afrika pintu IX, SenayanJakarta Selatan 10270


Mata Acara RUPS Luar Biasa Kedua sebagai berikut:1. Persetujuan penjaminan lebih dari 50% ataupun


The Agenda of Extraordinary General Meeting of Shareholders, as follow:1. Approval of guaranteeing of more than 50% or all of

the Company’s Net Asset in order to obtain/receive loans either on the facilities that will be and/or have been received by the Company from banks and/or financial institutions.

Dekom• Judi Magio Yusuf• Edwin Stamboel


4. Tanggal: 4 Desember 2018Pukul: 14.00 WIB

Date:4 Desember 2018Time: 14.00 WIB



Mata Acara RUPS Luar Biasa sebagai berikut:1. Perubahan Direksi dan/atau Dewan Komisaris

Perseroan.

The Agenda of Extraordinary General Meeting of Shareholders, as follow:1. The Changes of Director and/or Board of

Commissioners of the Company.


Kartasasmita


Keputusan RUPSRealisasi keputusan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa Perseroan yang dijalankan sepanjang tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Status

No. Keputusan RUPSGMS Decision


RUPS Tahunan tanggal 7 Juni 2018AGMS dated 7 June 2018

1. Pengesahan Laporan Tahunan Perseroan termasuk Pengesahan Laporan Keuangan dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun Buku 2017.

Approval of the Annual Report including the Financial Statements and the Ratification of the Board of Commissioners Supervisory Report Fiscal Year 2017.

Selesai

Done

• Laporan keuangan tahun buku 2017 dan bukti iklan pengumuman koran telah disampaikan oleh Perseroan kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia pada tanggal 12 April 2018.

• Laporan tahunan 2017 telah disampaikan oleh Perseroan kepada Otoritas Jasa keuangan dan Bursa Efek Indonesia pada tanggal 30 April 2018.

• The financial statements for the fiscal year of 2017 and the newspaper publication as evidence have been submitted by the Company to the Financial Services Authority and the Indonesia Stock Exchange on 12 April 2018.

• Annual report 2017 was submitted by the Company to the Financial Services Authority and the Indonesia Stock Exchange on 30 April 2018.

GMS DecisionsThe realization of the decisions of the Annual GMS and the Extraordinary GMS of the Company carried out throughout 2018 are as follows:






Status



2. Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2018.

Appointment of Public Accountant to audit the Company's Financial Statements for Fiscal Year 2018.

Selesai

Done

• RUPS memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan menetapkan jumlah honorarium Kantor Akuntan Publik tersebut yang dianggap wajar dan persyaratan-persyaratan lainnya serta untuk melakukan segala tindakan terkait dengan hal tersebut, dengan kriteria:a. Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan; danb. Akuntan Publik yang termasuk dalam daftar Kantor Akuntan Publik

yang terdaftar pada bank yang merupakan Kreditur dari perseroan dan anak perusahaan Perseroan.

• Berdasarkan Keputusan Rapat Dewan Komisaris tanggal 22 Desember 2018, Dewan Komisaris setuju dan sepakat untuk menunjuk Akuntan Publik Bapak Frans Jimmi Parlindungan Sijabat dari KAP Johannes Juara & Rekan untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 31 Desember 2018.

• The GMS authorizes the Board of Commissioners to appoint a Public Accounting Firm to audit the Company's Financial Statements for the financial year ended on 31 December 2018 and determine the amount of honorarium of such Public Accounting Firm deemed reasonable and other terms and to perform any related task, with the following criteria:a. Public Accountant registered with the Financial Services Authority;

andb. Public Accountant that is included in the list of Public Accountant

Firms registered with the bank, which is the Creditor of the Company and its subsidiaries.

• Based on Resolutions of Board of Commissioners dated 22 December 2018, the Board of Commissioners agreed and consented to appoint Public Accountant Mr. Frans Jimmi Parlindungan Sijabat from KAP Johannes Juara & Rekan to audit the financial statements for the fiscal year 31 December 2018.

3. Penetapan gaji/honorarium dan tunjangan bagi Dewan Komisaris Perseroan serta penetapan besarnya gaji dan tunjangan bagi Direksi Perseroan.

Determination of salaries / honorarium and allowances for the Board of Commissioners and for the Directors.

Selesai

Done

RUPS menyetujui Penetapan gaji atau honorarium dan tunjangan lain (diluar tantiem) bagi seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018 adalah sama dengan tahun-tahun sebelumnya (2012-2017) yaitu maksimum Rp7.500.000.000 (tujuh miliar lima ratus juta Rupiah) termasuk pajak, dan mengesahkan pembayaran gaji dan tunjangan yang telah dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk bulan Januari 2018 sampai dengan Mei 2018.

To approve the amount of salary or honorarium and other allowances (excluding bonuses) for all members of the Board of Commissioners and Directors for the fiscal year 20187 at the same amount as the previous years (2012-2017) of maximum of Rp7,500,000,000 (seven billion five hundred million Rupiah) including taxes, and authorize the payment of salaries and allowances that had been paid to the Board of Commissioners and Directors for January 2018 until May 2018.


Approval of guaranteeing of more than 50% or all of the Company’s Net Asset in order to obtain/receive loans either on the facilities that will be and/or have been received by the Company from banks and/or financial institutions.

RUPS tidak memenuhi

kuorum

The GMS does not meet

the quorum

• RUPS terkait dengan agenda ini tidak dapat dilangsungkan.

• The GMS related to this agenda cannot be held.

Risalah RUPS Tahunan tanggal 7 Juni 2018 telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan pada tanggal 4 Juli 2018.Minutes of Annual General Meeting of Shareholders dated 7 June 2018 has been submitted to the Financial Services Authority on 4 July 2018.







Status



RUPS Luar Biasa tanggal 4 September 2018EGMS dated 4 September 2018

1. Perubahan Direksi dan/atau Dewan Komisaris Perseroan.

Approval of the Changes of Director and/or Board of Commissioners of the Company.

Selesai

Done

Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 5 tanggal 4 September 2018 dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0241556 tanggal 12 September 2018.

Changes in the Directors and Board of Commissioners of the Company have been set forth in the Deed of Resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 5 dated 4 September 2018 and has been submitted to the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with the Letter of Acceptance of Notification of Changes in the Company's Data. AHU-AH.01.03-0241556 dated 12 September 2018.



RUPS tidak memenuhi

kuorum

The EGMS does not meet

the quorum

RUPS terkait dengan agenda ini tidak dapat dilangsungkan.

The EGMS related to this agenda cannot be held.

RUPS Luar Biasa Kedua tanggal 19 September 2018Second EGMS dated 19 September 2018



Sampai dengan saat

ini belum dilaksanakan

Until now it has not been implemented

-

-

RUPS Luar Biasa tanggal 4 Desember 2018EGMS dated 4 December 2018

1. Persetujuan Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Approval of the Changes of Director and Board of Commissioners of the Company.

Selesai

Done

Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 9 tanggal 4 Desember 2018 dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0274990 tanggal 13 Desember 2018.

Changes in the Directors and Board of Commissioners of the Company have been set forth in the Deed of Resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 9 dated 4 December 2018 and has been submitted to the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with the Letter of Acceptance of Notification of Changes in the Company's Data. AHU-AH.01.03-0274990 dated 13 December 2018.






The realization of the decisions of the Annual GMS and the Extraordinary GMS of the Company for the previous 1 (one) year, namely 2017 are as follows:

Realisasi keputusan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa Perseroan untuk 1 (satu) tahun sebelumnya, yaitu tahun 2017 adalah sebagai berikut:

Status



RUPS Tahunan tanggal 14 Juni 2017 I AGMS dated 14 June 2017

1. Pengesahan Laporan Tahunan Perseroan termasuk Pengesahan Laporan Keuangan dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun Buku 2016.

Approval of the Annual Report including the Financial Statements and the Ratification of the Board of Commissioners Supervisory Report Fiscal Year 2016.

Selesai

Done

• koran telah disampaikan oleh Perseroan kepada Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia pada tanggal Laporan keuangan tahun buku 2016 dan bukti iklan pengumuman 28 April 2017.

• Laporan tahunan 2016 telah disampaikan oleh Perseroan kepada Otoritas Jasa keuangan dan Bursa Efek Indonesia pada tanggal 28 April 2017.

• The financial statements for the fiscal year of 2016 and the newspaper publication as evidence have been submitted by the Company to the Financial Services Authority and the Indonesia Stock Exchange on 28 April 2017.

• Annual report 2016 was submitted by the Company to the Financial Services Authority and the Indonesia Stock Exchange on 28 April 2017.

2. Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2017.

Appointment of Public Accountant to audit the Company's Financial Statements for Fiscal Year 2017.

Selesai

Done

• RUPS memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan menetapkan jumlah honorarium Kantor Akuntan Publik tersebut yang dianggap wajar dan persyaratan-persyaratan lainnya serta untuk melakukan segala tindakan terkait dengan hal tersebut, dengan kriteria:a. Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan; danb. Akuntan Publik yang termasuk dalam daftar Kantor Akuntan

Publik yang terdaftar pada bank yang merupakan Kreditur dari perseroan dan anak perusahaan Perseroan.

• Berdasarkan Keputusan Rapat Dewan Komisaris tanggal 17 Oktober 2017, Dewan Komisaris setuju dan sepakat untuk menunjuk Akuntan Publik Bapak Johannes E. Runtuwena CPA dari KAP Johannes Juara & Rekan untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 31 Desember 2017.

• The GMS authorizes the Board of Commissioners to appoint a Public Accounting Firm to audit the Company's Financial Statements for the financial year ended on 31 December 2017 and determine the amount of honorarium of such Public Accounting Firm deemed reasonable and other terms and to perform any related task, with the following criteria:a. Public Accountant registered with the Financial Services Authority;

andb. Public Accountant that is included in the list of Public Accountant

Firms registered with the bank, which is the Creditor of the Company and its subsidiaries.

• Based on Resolutions of Board of Commissioners dated 17 October 2017, the Board of Commissioners agreed and consented to appoint Public Accountant Mr. Johannes E. Runtuwena CPA from KAP Johannes Juara & Rekan to audit the financial statements for the fiscal year 31 December 2017.







Status



RUPS Tahunan tanggal 14 Juni 2017 I AGMS dated 14 June 2017

3. Penetapan gaji/honorarium dan tunjangan bagi Dewan Komisaris Perseroan serta penetapan besarnya gaji dan tunjangan bagi Direksi Perseroan.

Determination of salaries / honorarium and allowances for the Board of Commissioners and for the Board of Directors.

Selesai

Done

RUPS menyetujui Penetapan gaji atau honorarium dan tunjangan lain (diluar tantiem) bagi seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2017 adalah sama dengan tahun-tahun sebelumnya (2012-2016) yaitu maksimum Rp7.500.000.000 (tujuh miliar lima ratus juta Rupiah) termasuk pajak, dan mengesahkan pembayaran gaji dan tunjangan yang telah dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk bulan Januari 2017 sampai dengan Mei 2017.

To approve the amount of salary or honorarium and other allowances (excluding bonuses) for all members of the Board of Commissioners and Directors for the fiscal year 2017 at the same amount as the previous years (2012-2016) of maximum of Rp7,500,000,000 (seven billion five hundred million Rupiah) including taxes, and authorize the payment of salaries and allowances that had been paid to the Board of Commissioners and Directors for January 2017 until May 2017.



Selesai

Done

Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 66 tanggal 14 Juni 2017 dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0151247 tanggal 10 Juli 2017.

Changes in the Directors and Board of Commissioners of the Company have been set forth in the Deed of Resolution of Annual General Meeting of Shareholders No. 66 dated 14 June 2017 and has been submitted to the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with the Letter of Acceptance of Notification of Changes in the Company's Data. AHU-AH.01.03-0151247 dated 10 July 2017.

Risalah RUPS Tahunan tanggal 14 Juni 2017 telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan pada tanggal 12 Juli 2017.Minutes of Annual General Meeting of Shareholders dated 14 June 2017 has been submitted to the Financial Services Authority on 12 July 2017.

Status



RUPS Luar Biasa tanggal 30 Oktober 2017 I EGMS dated 30 October 2017

1. Pengambilalihan Indotan Lombok, Pte, Ltd.

Acquisition of Indotan Lombok, Pte, Ltd.

Selesai

Done

• Dokumen Sale and Purchase Agreement antara Perseroan dan Southern Arc Minerals Inc. (“SAMI”) Telah ditandatangani pada tanggal 4 November 2017.

• Pelunasan atas nilai transaksi dilakukan oleh Perseroan pada tanggal 6 November 2017.

• Proses pengalihan saham dari SAMI kepada Perseroan dilakukan pada tanggal 7 November 2017.

• The Sale and Purchase Agreement document between the Company and Southern Arc Minerals Inc. (“SAMI”) was signed on 4 November 2017.

• The payment of transaction amount was made by the Company to SAMI on 6 November 2017.

• The share transfer process from SAMI to the Company was executed on 7 November 2017.






Status



RUPS Luar Biasa tanggal 30 Oktober 2017 I EGMS dated 30 October 2017



Selesai

Done

Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah dituangkan dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 57 tanggal 30 Oktober 2017 dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0190403 tanggal 14 November 2017.

Changes in the Directors and Board of Commissioners of the Company have been set forth in the Deed of Resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders No. 57 dated 30 October 2017 and has been submitted to the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in accordance with the Letter of Acceptance of Notification of Changes in the Company's Data. AHU-AH.01.03-0190403 dated 14 November 2017.

Risalah RUPS Luar Biasa tanggal 30 Oktober 2017 telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan pada tanggal 21 November 2017.Minutes of Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 30 October 2017 has been submitted to the Financial Services Authority on 21 November 2017.

DEWAN KOMISARIS

Susunan Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 31 Desember 2018 dan sampai dengan tanggal diterbitkannya Laporan Tahunan ini adalah sebagai berikut:

DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS

Nama I Name

Jabatan Position

Komisaris Utama/Komisaris Independen Judi Magio Yusuf President Commissioner/Independent Commissioner

Wakil Komisaris Utama Edwin Stamboel Vice President Commissioner

Komisaris Galih Dimuntur Kartasasmita Commissioner

Persyaratan, Keanggotaan dan Masa Jabatan Dewan Komisaris Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu. Masa jabatan Dewan Komisaris yang menjabat saat ini adalah sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan tahun 2020.

BOARD OF COMMISSIONERS

The structure of the Board of Commissioners of the Company as of 31 December 2018 and until the publication date of this Annual Report is as follows:

Requirements, Membership and Tenure of CommissionersUnder the Company’s Articles of Association, the Board of Commissioners is appointed and dismissed by the GMS for a period of 3 (three) years, without prejudice to the rights of GMS to dismiss the Board at any time. The tenure of the currently serving Board of Commissioners is until the closing of the AGMS in 2020.






Tugas dan Tanggung JawabDewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab untuk mengawasi dan memberikan saran kepada Direksi berkenaan dengan kebijakan Perseroan. Dewan Komisaris secara terus menerus memantau efektivitas kebijakan Perseroan dan proses pengambilan keputusan oleh Direksi, termasuk pelaksanaan strategi yang memenuhi harapan pada pemegang saham dan pemangku kepentingan.

Secara rinci, tugas dan tanggung jawab Dewan Komsiaris adalah sebagai berikut:• Memantau pelaksanaan tugas dan tanggung jawab

Direksi;• Memberikan masukan dan arahan kepada Direksi;

• Mengkaji serta mengawasi penerapan kebijakan, strategi bisnis, prinsip-prinsip, tujuan dan sasaran kerja serta kinerja Direksi;

• Memantau efektivitas penerapan praktik tata kelola perusahaan yang baik;

• Mengambil tindakan untuk menjaga kelangsungan dan pelaksanaan praktik sesuai dengan prinsip kehati-hatian.

Pedoman Kerja Dewan KomisarisDewan Komisaris Perseroan telah memiliki Pedoman Kerja Dewan Komisaris yang telah disahkan pada tanggal 21 September 2015.

Kebijakan Rapat Dewan KomisarisRapat Dewan Komisaris diselenggarakan paling kurang 1 (satu) kali dalam 2 (dua) bulan dan dapat dilangsungkan apabila dihadiri mayoritas dari seluruh anggota Dewan Komisaris.

Rapat Dewan Komisaris bersama dengan Direksi diselenggarakan paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan.


Duties and ResponsibilitiesThe Board of Commissioners is responsible for overseeing and advising the Directors regarding corporate policies. The Board of Commissioners continually monitors the effectiveness of corporate policies and decision making by the Directors, including the implementation of strategies that meet the expectations of the shareholders and stakeholders.

In detail, the duties and responsibilities of the Board of Commissioners are as follows:• Supervises the implementation of duties and

responsibilities of the Directors;• Provides recommendations and advice to the

Directors;• Reviews and oversees the implementation of Company

policies, business strategies, principles, objectives and Directors performance;

• Monitors the effectiveness of good corporate governance practices;

• Undertakes action to safeguard the business continuity inline with the prudent business principles.

Board of Commissioner’s CharterBoard of Commissioners of the Company has issued Board of Commissioner’s Charter, which was ratified on 21 September 2015.

Board of Commissioners’ Meeting PolicyBoard of Commissioners’ Meeting shall be convened at least 1 (one) time in every 2 (two) months and valid if attended by majority members of the Board of Commissioners.

The Board of Commissioners and the Directors Meeting shall be held at least 1 (one) time in every 4 (four) months.






Rapat Dewan KomisarisSelama tahun 2018 telah diselenggarakan 6 (enam) kali Rapat Dewan Komisaris. Agenda rapat Dewan Komisaris sepanjang tahun 2018 adalah sebagaimana tercantum pada Tabel Rapat Dewan Komisaris dan Daftar Kehadiran di bawah ini:

Tempat I Venue Agenda

No Tanggal I Date Peserta I Participant

1. Tanggal: 28 Februari 2018Pukul: 10.00 WIB

Date:28 February 2018Time: 10.00 WIB

Ruang Meeting AncoraEquity Tower Lt. 41Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta Selatan 12190

Pembahasan mengenai Persiapan Rapat gabungan BOC dan BOD

Discussion in regards to the Preparation of BOC & BOD Joint Meeting

• Drs. Sutanto• Judi Magio Yusuf• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur Kartasasmita

2. Tanggal: 25 April 2018Pukul: 09.45 WIB

Date:25 April 2018Time: 09.45 WIB




• Drs. Sutanto• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur Kartasasmita

3. Tanggal: 10 Juli 2018Pukul: 09.45 WIB

Date:10 July 2018Time: 09.45 WIB





4. Tanggal: 28 Agustus 2018Pukul: 09.45 WIB

Date:28 Agustus 2018Time: 09.45 WIB

Ruang Meeting Ancora Equity Tower Lt. 41Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta Selatan 12190




5. Tanggal: 30 Oktober 2018Pukul: 09.45 WIB

Date:30 October 2018Time: 09.45 WIB

Ruang VIPSenayan National GolfJl. Asia Afrika pintu IX, SenayanJakarta Selatan 10270





Date:20 December 2018Time: 09.30 WIB




• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur Kartasasmita

*Catatan | Note:Bapak Drs. Sutanto efektif mengundurkan diri dari jabatan beliau selaku Komisaris Utama/ Komisaris Independen Perseroan per tanggal 21 November 2018 dan telah disahkan pada RUPSLB tanggal 4 Desember 2018.Drs. Sutanto effectively resigned from his position as President Commissioner / Independent Commissioner of the Company as of 21 November 2018 and was approved at the EGMS on 4 December 2018.

Board of Commissioners MeetingIn 2018, the Board of Commissioners convened 6 (six) meetings. The agenda of the Board of Commissioners meetings in 2018 is as stated in the following table of the Board of Commissioners’ Meeting and list of attendance below:







Joint Meeting of the Board of Commissioners which invites DirectorsIn 2018, 3 (three) Joint Meetings of the Board of Commissioners inviting the Directors were covened. The Agendas and list of attendance of the Joint Meetings are as stated in the following table below:

Board of Commissioner’ TrainingThroughout 2018, the Board of Commissioners did not attend training.

Concurrent PositionConcurrent position of member of Board of Commissioners in other companies can be observed in the following table:

Rapat Gabungan Dewan Komisaris yang Mengundang DireksiSelama tahun 2018 telah diselenggarakan 3 (tiga) kali Rapat Gabungan Dewan Komisaris yang mengundang Direksi. Agenda Rapat Gabungan tersebut adalah sebagaimana tercantum pada Tabel Rapat dan Daftar Kehadiran di bawah ini:




Date:28 Februari 2018Time: 10.00 WIB


Update dan perkembangan terkait dengan AIR dan anak Perusahaan: MNK, BN & ILBB

Updates and developments related to AIR and subsidiaries: MNK, BN & ILBB

Dewan Komisaris• Drs. Sutanto• Judi Magio Yusuf• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur Kartasasmita

Direksi• Teddy K. Somantri• Rolaw P. Samosir• Wiharto Hernowo• Rafael Nitiyudo


Date:10 July 2018Time: 10.15 WIB





Direksi• Teddy K. Somantri• Rafael Nitiyudo


Date:30 October 2018Time: 10.15 WIB

Ruang VVIPSenayan National GolfJl. Asia Afrika pintu IX, SenayanJakarta Selatan 10270





Pelatihan Dewan KomisarisSepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris tidak mengikuti pelatihan.

Jabatan RangkapJabatan rangkap Dewan Komisaris di luar jabatan di Perseroan dapat dilihat pada tabel berikut:






DIRECTORS

The structure of the Directors of the Company as of 31 December 2018 and until the date of issuance of this Annual Report are as follows:

Requirements, Membership and Tenure of DirectorsUnder the Article of Association, Directors are appointed and dismissed by the GMS for a period of 3 (three) years, without prejudice to the right of the GMS to dismiss at any time.

The tenure of the currently serving Directors is until the closing of Annual General Meeting of Shareholders in 2020.

Jabatan di PerseroanPosition in the Company

No Nama Name

Jabatan di Perusahaan lainPosition in Other Company

1 Judi Magio Yusuf Komisaris Utama/Komisaris IndependenPresident Commissioner/Independent

Commissioner

• Komisaris PT Inti Karya Persada Tehnik Commissioner of PT Inti Karya Persada Tehnik• Komisaris Utama PT Bormindo Nusantara* President Commissioner of PT Bormindo

Nusantara*

2 Edwin Stamboel Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

• Komisaris PT Zeta Tama Prima Commissioner of PT Zeta Tama Prima• Komisaris PT Multi Nitrotama Kimia Commissioner of PT Multi Nitrotama Kimia

4 Galih Dimuntur Kartasasmita Komisaris Commissioner

• Direktur Utama PT Asiana Raga Prestasi President Director of Asiana Raga Prestasi• Direktur Utama PT Matahari Hijau Energi President Director of PT Multi Hijau Energi• Komisaris PT Mahagatra Commissioner of PT Mahagatra• Direktur PT Nature Elements Waste Energy

Indonesia Director of PT Nature Elements Waste Energy

Indonesia• Komisaris PT Sumbawa Barat Mineral Commissioner of PT Sumbawa Barat Mineral

* sampai dengan tanggal 22 Oktober 2018. until 22 October 2018.

DIREKSI

Susunan Direksi Perseroan per tanggal 31 Desember 2018 dan sampai dengan tanggal diterbitkannya Laporan Tahunan ini adalah sebagai berikut:

DIREKSIDIRECTOR

Nama I Name

Jabatan Position

Direktur Utama Rolaw P. Samosir President Director

Direktur Teddy K. Somantri Director

Direktur Rafael Nitiyudo Director

Direktur Independen N. Annisa Putri Fauzia Rahmi Independent Director

Persyaratan, Keanggotaan dan Masa Jabatan Direksi Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu.

Masa jabatan Direksi yang menjabat saat ini adalah sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan tahun 2020.







Duties and ResponsibilitiesThe Directors is fully responsible for managing the Company on the prudent principles and in line with the Company’s objectives. The Directors individually or collectively shall act appropriately, carefully, consider all aspects of their duties, and avoid any circumstances that may create a conflict of interest.

In detail, the duties and responsibilities of the Directors are as follows:• To manage the Company’s day-to-day activities.• To implement policies, business strategies, principles,

goals, and work objectives evaluated and approved by Board of Commissioners.

• To maintain the long-term viability of the Company in achieving its objectives in accordance with the principles of prudence.

Division of DutiesThe Directors consists of 4 (four) members with division of duties as follows:

1 (one) President Director responsible for:• Formulating the Company’s strategies and business

plan in order to achieve its goals and objectives.• Formulating the Company’s long term vision, creating

and identifying business opportunities to maximize the Company’s value to shareholder.

1 (one) Finance Director responsible for:• Managing the Company’s resources, in particular the

Company’s financial aspects.• Responsible for finance, accounting, tax, budgeting

and ensuring financial reporting is in accordance with the prevailing rules and regulations.

• Managing and ensuring the implementation of human resources policies, internal and external procedures.

2 (two) Operational Directors responsible for:

• Implementing and overseeing the operations of the Company.

• Ensuring the implementation of good corporate governance and legal aspect as well as collating and analyzing the Company’s operating activities.

Tugas dan Tanggung JawabDireksi bertanggung jawab penuh untuk mengelola Perseroan secara hati-hati dan sejalan dengan tujuan Perseroan. Direktur secara perorangan maupun kolektif harus bertindak tepat, hati-hati dan mempertimbangkan seluruh aspek dalam menjalankan tugas mereka dan menghindari keadaan yang dapat menimbulkan benturan kepentingan.

Secara rinci tugas dan tanggung jawab Direksi adalah:

• Mengelola kegiatan Perseroan sehari-hari.• Mengimplementasikan kebijakan, strategis bisnis,

prinsip-prinsip, tujuan dan sasaran kerja serta kinerja yang telah dievaluasi dan disetujui oleh Dewan Komisaris.

• Menjaga kelangsungan usaha jangka panjang Perseroan untuk mencapai sasaran kinerja sesuai dengan prinsip kehati-hatian.

Pembagian TugasDalam menjalankan tugas dan kewajibannya, Direksi yang beranggotakan 4 (empat) orang melakukan pembagian tugas sebagai berikut:

1 (satu) Direktur Utama bertanggung jawab untuk:• Menyusun strategi dan rancangan kerja Perseroan

untuk mencapai maksud dan tujuan Perseroan.• Menyusun visi jangka panjang Perusahaan serta

membuat dan mengidentifikasi peluang bisnis untuk memaksimalkan nilai bagi Pemegang Saham.

1 (satu) Direktur Keuangan bertanggung jawab untuk:• Mengelola sumber daya Perseroan terutama aspek

keuangan Perseroan.• Membawahi bidang keuangan akuntansi, perpajakan

dan anggaran serta memastikan pelaporan keuangan yang sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

• Mengelola dan memastikan penerapan kebijakan sumber daya manusia, prosedur internal dan eksternal.

2 (dua) Direktur Operasional bertanggung jawab untuk:

• Melaksanakan dan mengawasi kegiatan operasional Perseroan.

• Memastikan pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik dan aspek hukum serta menyusun dan menganalisa kegiatan operasional Perseroan.






• Meningkatkan nilai tambah bagi para investor dan menyediakan informasi yang akurat dan tepat waktu kepada pemangku kepentingan dan regulator.

Pedoman Kerja DireksiDireksi Perseroan telah memiliki Pedoman Kerja Direksi yang telah disahkan pada tanggal 6 Agustus 2015.

Kebijakan Rapat Direksi Rapat Direksi diselenggarakan paling kurang 1 (satu) kali dalam setiap bulan dan dapat dilangsungkan apabila dihadiri mayoritas dari seluruh anggota Direksi.

Rapat Direksi bersama dengan Dewan Komisaris diselenggarakan paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan.

Rapat DireksiSelama tahun 2018 telah diselenggarakan 12 (dua belas) kali Rapat Direksi. Agenda rapat Direksi sepanjang tahun 2018 adalah sebagaimana tercantum pada Tabel Rapat Direksi dan Daftar Kehadiran di bawah ini:



1. Tanggal: 30 Januari 2018Pukul: 14.00 WIB

Date: 30 January 2018Time: 14.00 WIB


Update mengenai Cashflow AIR, kewajiban kepada CIMB dan update mengenai anak perusahaan.

Update in regards to AIR’s cashflow, covenant to CIMB and update in regards to AIR subsidiaries.

• Teddy K. Somantri• Rolaw P. Samosir• Wiharto Hernowo• Rafael Nitiyudo


Date: 28 February 2018Time: 09.30 WIB





3. Tanggal: 29 Maret 2018Pukul: 09.30 WIB

Date: 29 March 2018Time: 09.30 WIB






Date: 25 April 2018Time: 09.00 WIB





• Increasing the Company’s value to investors and provide accurate and timely information to stakeholders and regulators.

Directors’ CharterThe Directors of the Company has issued a Directors Charter, which was ratified on 6 August 2015.

Policy of Directors’ Meeting Directors Meeting shall be convenved at least 1 (one) time per month and is deemed valid if attended by a majority of members of the Directors.

The Directors and Board of Commissioners Meeting shall be convened at least 1 (one) time in 4 (four) months.

Directors MeetingIn 2018, the Directors held 12 (twelve) meetings. The agendas and list of attendance of the Directors meetings in 2018 is as stated in the table below:









5. Tanggal: 16 Mei 2018Pukul: 09.00 WIB

Date: 16 May 2018Time: 09.00 WIB





6. Tanggal: 16 Juni 2018Pukul: 09.00 WIB

Date: 16 June 2018Time: 09.00 WIB






Date: 10 July 2018Time: 09.00 WIB




• Teddy K. Somantri• Rolaw P. Samosir• Rafael Nitiyudo

Note:Bp Wiharto mengundurkan diri efektif per 6 Juni 2018


Date: 28 August 2018Time: 09.30 WIB





Note: Bp Wiharto mengundurkan diri efektif per 6 Juni 2018


Date: 19 September 2018Time: 15.00 WIB






Date: 30 October 2018Time: 09.30 WIB



Update in regards to AIR’s cashflow, covenant to CIMB and update in regards tor AIR subsidiaries.


11. Tanggal: 26 November 2018Pukul: 10.00 WIB

Date: 26 November 2018Time: 10.00 WIB


Update mengenai Cashflow AIR dan kewajiban CIMB.

Update in regards to AIR’s cashflow and covenant to CIMB



Date: 20 Desember 2018Time: 09.30 WIB


Update mengenai Cashflow AIR, kewajiban CIMB dan Budget untuk Tahun 2019.

Update in regards to AIR’s cashflow, covenant to CIMB and Budget for 2019

• Rolaw P. Samosir• Teddy K. Somantri• Rafael Nitiyudo• N. Annisa Putri Fauzia

Rahmi*

*Catatan | Note:Ibu N. Annisa Putri Fauzia Rahmi baru bergabung di Perseroan pada tanggal 4 Desember 2018.Mrs. N. Annisa Putri Fauzia Rahmi recently joined in the Company on 4 December 2018.






Rapat Gabungan Direksi yang Mengundang Dewan KomisarisSelama tahun 2018 telah diselenggarakan 3 (tiga) kali Rapat Gabungan Direksi yang mengundang Dewan Komisaris. Agenda Rapat Gabungan tersebut adalah sebagaimana tercantum pada Tabel Rapat dan Daftar Kehadiran di bawah ini:




Date:25 April 2018Time: 10.00 WIB



Update and progress report in regards to AIR and subsidiaries; MNK, BN & ILBB

Direksi• Teddy K. Somantri• Rolaw P. Samosir• Wiharto Hernowo• Rafael Nitiyudo

Dekom• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur Kartasasmita


Date:28 August 2018Time: 10.15 WIB




Direksi• Teddy K. Somantri• Rolaw P. Samosir• Rafael Nitiyudo• Catatan: Bp Wiharto

mengundurkan diri efektif per 6 Juni 2018

Note: Mr Wiharto resigned effectively as of 6 June 2018

Dekom• Drs. Sutanto• Judi Magio Yusuf• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur Kartasasmita


Date:20 December 2018Time: 10.00 WIB




Direksi• Rolaw P. Samosir• Teddy K. Somantri• Rafael Nitiyudo• N. Annisa Putri Fauzia

Rahmi*

Dekom• Edwin Stamboel• Galih Dimuntur Kartasasmita

*Catatan | Note:Ibu N. Annisa Putri Fauzia Rahmi baru bergabung di Perseroan pada tanggal 4 Desember 2018.Mrs. N. Annisa Putri Fauzia Rahmi recently joined in the Company on 4 December 2018.

Joint Meeting of Directors which Invites the Board of CommissionersIn 2018, Directors and the Board of Commissioners joint Meetings were convened 3 (three) times. The Agendas and list of attendance of the Joint Meetings are as stated in the table below:







Pelatihan DireksiSalah satu tugas Direksi adalah mengikuti pelatihan yang bertujuan memperluas wawasan, sehingga membantu Direksi dalam mengarahkan Perseroan untuk mencapai tujuannya. Sepanjang tahun 2018, Direksi mengikuti pelatihan/konferensi sebagai berikut:



1. 21 November 2018

21 November 2018

Hotel Shangrilla, Jakarta Indonesia Economic Forum

Indonesia Economic Forum

• Rolaw P. Samosir• Teddy K. Somantri

2. 3 Desember 2018

3 December 2018

Ballroom 1 dan 2 The Ritz Carlton JakartaPacific PlaceJl. Jend. Sudirman Kav 42-53Jakarta Selatan

CEO Networking 2018 – Embrance Networking & Synergy to Compete Globally

CEO Networking 2018 – Embrance Networking & Synergy to Compete Globally

Teddy K. Somantri

Jabatan RangkapJabatan rangkap anggota Direksi di luar jabatan di Perseroan dapat dilihat pada tabel berikut:

Jabatan di PerseroanPosition in the Company

No NamaName

Jabatan di Perusahaan lainPosition in Other Company

1. Rolaw P. Samosir Direktur Utama | President Director Komisaris Utama PT Bormindo Nusantara*President Commissioner of PT Bormindo Nusantara*

2. Teddy Kusumah Somantri Direktur | Director • Direktur PT Ancora Shipping Director of PT Ancora Shipping• Komisaris Utama PT Tirta Arta Makmur President Commissioner of PT Tirta Arta Makmur• Direktur Utama PT Javanero Indonesia Arta President Director of PT Javanero Indonesia Arta• Direktur Utama PT Javanero Komunitas

Indonesia President Director of PT Javanero Komunitas

Indonesia• Komisaris Utama PT Sapta Soma Dipta President Commissioner of PT Sapta Soma Dipta

3. N. Anissa Putri Fauzia Rahmi Direktur Independen | Independent Director -

4. Rafael Nitiyudo Direktur | Director • Direktur PT Indotan Sumbawa Barat Director of PT Indotan Sumbawa Barat• Direktur PT Indotan Sumbawa Bangkit Director of PT Indotan Sumbawa Bangkit • Direktur PT Trias Pratama Multindo Director of PT Trias Pratama Multindo• Direktur PT Sarana Papanseluncur Indonesia Director of PT Sarana Papanseluncur Indonesia• Direktur PT Sar Indo Global Director of PT Sar Indo Global• Komisaris PT Kemilau Mulai Kencana Commissioner of PT Kemilau Mulai Kencana • Komisaris PT Burung Laut Prakasa Commissioner of PT Burung Laut Prakasa • Direktur PT Ikan Perkasa Terbang Director of PT Ikan Prakasa Terbang• Direktur PT Maroon Apparel Sport Director of PT Maroon Apparel Sport

* Terhitung sejak tanggal 22 Oktober 2018. Effective since 22 October 2018.

Directors’ TrainingOne of the duties of the Directors is to attend trainings aimed at broadening its knowledge, thus assisting the Directors in directing the Company to achieve its objectives. Throughout 2018, the Directors attended the following trainings/conferences:

Concurrent PositionConcurrent position of member of the Directors in other companies can be seen in the following table:






Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris dan Direksi serta Pemegang Saham Utama Perseroan dapat dilihat pada table berikut:

HUBUNGAN AFILIASI DENGANAFFILIATED RELATIONSHIP WITH

Dewan Komisaris Board of Commissioners

DireksiDirectors

PSUUBO*

Judi M. Yusuf

Edwin Stamboel

Galih Dimuntur

Kartasasmita

Rolaw P. Samosir

Teddy K. Somantri

N. Annisa Putri Fauzia

Rahmi

Rafael Nitiyudo

Gita Wirjawan

Judi M. Yusuf

Edwin Stamboel √

Galih Dimuntur Kartasasmita

Rolaw P. Samosir

Teddy K. Somantri

N. Annisa Putri Fauzia Rahmi

Rafael Nitiyudo

Gita Wirjawan √

Kebijakan Honorarium dan RemunerasiRapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) tanggal 7 Juni 2018 sebagaimana tercantum pada Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 17 tanggal 7 Juni 2018, memutuskan bahwa jumlah gaji atau honorarium dan tunjangan lain (di luar tantiem) bagi seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun 2018 maksimum sebesar Rp7,5 miliar atau setara dengan AS$517.920.

Pengalokasian besaran gaji atau honorarium dan tunjangan lain bagi masing-masing anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018 dilimpahkan kepada pemegang saham mayoritas/utama dengan tetap mempertimbangkan rekomendasi dari Komite Remunerasi.

REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSIBOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS REMUNERATION

2018 (USD)

No. Keterangan | Description 2017 (USD)

1. Gaji/Honorarium/tahun | Salary/honorarium/year 95.046 102.604

2. Tunjangan/tahun | Allowances/year 32.501 24.801

Affiliated Relationships between the Board of Commissioners, the Directors and the Shareholders of the Company can be seen in the following table:

Salary and Remuneration PolicyThe Annual General Meeting of Shareholder (“AGMS”) on 7 June 2018 as stated in the Deed of Minutes of Annual General Meeting of Shareholders No. 17 dated 7 June 2018, decided that remuneration (excluding tantiem) for all members of the Board of Commissioners and Directors for year of 2018 to be capped at Rp7.5 billion or equivalent to US$517.920.

The allocation of salary and other allowances for Individual member of the Board of Commissioners and Directors for the financial year 2018 was delegated to the majority shareholder, while still considering recommendations from the Remuneration Committee.







KLASIFIKASI REMUNERASI DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSICLASSIFICATION OF REMUNERATION OF BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

Jumlah KomisarisTotal Commissioner

No. KeteranganDescription

Jumlah DireksiTotal Director

1. Di atas Rp1 miliar | Above Rp1 billion - -

2. Sampai dengan Rp1 milliar | Up to Rp1 billion 1 2

REMUNERASI AKTUAL SELAMA TAHUN 2018THE ACTUAL REMUNERATION OF 2018

Remunerasi BulananMonthly Remuneration

Gaji PokokBasic Salary

Tunjangan BulananMonthly

Allowance

Total

NamaName

JabatanPosition

Tunjangan TahunanAnnual

Allowance

Gaji dan Tunjangan 2018

Salary and Allowance 2018

Drs. Sutanto* Komisaris UtamaPresident Commissioner

Rp41.340.000 Rp13.000.000 Rp54.340.000 Rp41.340.000 Rp639.080.000

Judi Magio Yusuf** Komisaris UtamaPresident Commissioner

- - - - -

Edwin Stamboel** Wakil Komisaris UtamaVice President Commissioner

- - - - -

Galih Dimuntur Kartasasmita**

KomisarisCommissioner

- - - - -

Rolaw P. Samosir*** Direktur UtamaPresident Director

- 15.000.0000 15.000.000 15.000.000 195.000.000

Teddy Kusumah Somantri

DirekturDirector

Rp.61.301.525 - Rp.61.301.525 Rp.61.301.525 Rp.796.919.822

N. Annisa Putri Fauzia Rahmi

Direktur IndependenIndependent Director

- - - - -

Wiharto Hernowo****

Direktur IndependenIndependent Director Rp30.000.000 Rp30.000.000 Rp30.000.000 216.000.000

Rafael Nitiyudo** DirekturDirector

- - - - -

* Bapak Sutanto mengundurkan diri dari Perseroan terhitung sejak tanggal 21 November 2018. Mr. Sutanto effectively resigned from the Company as of 21 November 2018.** Sepanjang tahun 2018, Bapak Judi Magio Yusuf, Bapak Edwin Stamboel, Bapak Galih Dimuntur Kartasamita dan Bapak Rafael

Nitiyudo tidak mendapatkan gaji maupun tunjangan dari Perseroan. Throughout 2018, Mr. Judi Magio Yusuf, Mr. Edwin Stamboel, Mr. Galih Dimuntur Kartasasmita and Mr. Rafael Nitiyudo did not

receive salary or allowance from the Company.*** Sepanjang tahun 2018, Bapak Rolaw P. Samosir tidak mendapatkan gaji dari Perseroan. Throughout 2018, Mr. Samosir P. Rolaw did not receive salary from the Company.**** Bapak Wiharto Hernowo mengundurkan diri dari Perseroan terhitung sejak tanggal 6 Juni 2018. Mr. Wiharto Hernowo effectively resigned from the Company as of 6 June 2018.






REMUNERASI AKTUAL SELAMA TAHUN 2017THE ACTUAL REMUNERATION OF 2017

Remunerasi BulananMonthly Remuneration

Gaji PokokBasic Salary

Tunjangan BulananMonthly

Allowance

Total

NamaName

JabatanPosition

Tunjangan TahunanAnnual

Allowance

Gaji dan Tunjangan 2017

Salary and Allowance 2017

Drs. Sutanto Komisaris UtamaPresident Commissioner

Rp41.340.000 Rp13.000.000 Rp54.340.000 - Rp652.080.000

Judi Magio Yusuf* Wakil Komisaris UtamaVice President Commissioner

- - - - -

Edwin Stamboel* KomisarisCommissioner

- - - - -

Galih Dimuntur Kartasasmita*

KomisarisCommissioner

- - - - -

Charles Daniel Gobel***


- - - - -

Teddy Kusumah Somantri


Rp.44.500.000 - - - Rp.534.000.000

Rolaw P. Samosir** DirekturDirector

- Rp15.000.000 Rp15.000.000 - Rp180.000.000

Wiharto Hernowo Direktur IndependenIndependent Director

Rp30.000.000 - Rp30.000.000 - Rp360.000.000

Rafael Nitiyudo* DirekturDirector

- - - - -

* Sepanjang tahun 2017, Bapak Judi Magio Yusuf, Bapak Edwin Stamboel, Bapak Galih Dimuntur Kartasamita dan Bapak Rafael Nitiyudo tidak mendapatkan gaji maupun tunjangan dari Perseroan.

Throughout 2017, Mr. Judi Magio Yusuf, Mr. Edwin Stamboel, Mr. Galih Dimuntur Kartasasmita and Mr. Rafael Nitiyudo did not receive salary or allowance from the Company.

** Sepanjang tahun 2017, Bapak Rolaw P. Samosir tidak mendapatkan gaji dari Perseroan. Throughout 2017, Mr. Samosir P. Rolaw did not receive salary from the Company.*** Sepanjang tahun 2017, Bapak Charles Daniel Gobel tidak mendapatkan gaji maupun tunjangan dari Perseroan dan Beliau efektif

mengundurkan diri dari Perseroan terhitung sejak tanggal 14 Juni 2017. Throughout 2017, Mr. Charles Daniel Gobel did not receive salary or allowance from the Company and He effectively resigned

from the Company as of 14 June 2017.

Pengukuran KinerjaPerseroan telah menyusun Indikator Kinerja Kunci (Key Performace Indicator/KPI) sejak tahun 2010 yang bertujuan untuk menyelaraskan pengukuran kinerja dengan struktur organisasi yang ada di Perseroan. Indikator kinerja tersebut digunakan untuk mengukur kinerja di tingkat perorangan, divisi dan perusahaan. Insentif dan bonus diselaraskan dengan KPI yang dicapai masing-masing karyawan guna memastikan efektifitas dari sistem tersebut. Perseroan sangat mengutamakan KPI karena mencerminkan akuntabilitas manajemen terhadap kinerja Perseroan, sebagaimana dimandatkan oleh para pemegang saham dan pemangku kepentingan.

Performance AssessmentSince 2010, the Company has developed a Key Performance indicator (KPI) to synchronize the performance evaluation with the existing organizational structure. Performance indicators are used to measure performance at individual, division and company levels. Incentives and bonuses are aligned with the KPI achieved by each employee to ensure the effectiveness of the system. The Company is prioritizing KPI because it reflects the accountability of management to the Company’s performance, as mandated by the shareholders and stakeholders.







Policy of Directors’ Performance AssessmentThe Company does not have a policy on the assessment of the performance of members of the Directors. Assessment of the Directors’ performance is conducted by the Board of Commissioners and reported to shareholders at the Annual General Meeting of the Company.

COMMITTEES UNDER THE DIRECTORS

Up to now, the Directors of the Company has not established any committee under the Directors in performing its duties and responsibilities.

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS

To assist in performing their duties, the Board of Commissioners established 2 (two) Committees: (i) Audit and Risk Management Committee and (ii) Nomination and Remuneration Committee. Both committees are directly responsible to the Board of Commissioners.

Audit and Risk Management CommitteeThe main function of the Audit and Risk Management Committee is to assist the Board of Commissioner with the monitoring function of the Company’s various activities, such as financial reporting, internal controls, risk management, the effectiveness of the implementation of internal and external auditor duties, and compliance with prevailing laws and regulations.

Audit Committee CharterThe main duties of the Audit and Risk Management Committee are also stated in the Charter of the Audit Committee approved by the Board of Commissioners on 24 November 2014 and available to the public on the Company’s website: http://www.ancorair.com.

Kebijakan Penilaian Kinerja Direksi Perseroan tidak memiliki kebijakan perusahaan tentang penilaian terhadap kinerja anggota Direksi. Penilaian terhadap kinerja anggota Direksi dilakukan oleh Dewan Komisaris dan dilaporkan kepada pemegang saham pada saat RUPS Tahunan Perseroan.

KOMITE DI BAWAH DIREKSI

Sampai dengan saat ini, Direksi Perseroan tidak membentuk komite apapun di bawah Direksi dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya.

KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

Untuk membantu pelaksanaan tugasnya, Dewan Komisaris membentuk 2 (dua) Komite, yaitu (i) Komite Audit dan Manajemen Risiko; dan (ii) Komite Nominasi dan Remunerasi. Kedua Komite ini bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris.

Komite Audit dan Manajemen RisikoTugas utama Komite Audit dan Manajemen Risiko adalah membantu Dewan Komisaris melaksanakan fungsi pengawasan atas berbagai aktivitas Perseroan, seperti pelaporan keuangan, pengendalian internal, pengelolaan risiko usaha, pelaksanaan tugas Audit Internal dan Eksternal, serta kepatuhan pada peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Piagam Komite Audit Tugas utama Komite Audit dan Manajemen Risiko juga tercantum dalam piagam audit komite yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 24 November 2014 dan secara lengkap tersedia untuk publik di situs Perseroan: http://www.ancorair.com.






Susunan Komite Audit dan Manajemen Risiko sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan tanggal 13 Juli 2017, beranggotakan 3 (tiga) orang dengan 2 (dua) orang anggota independen, yaitu:

Jabatan | Position

Nama | Name

Judi Magio Yusuf Ketua | Chairman

Rondang H. Panggabean Anggota (Independen) | Member (Independent)

Hotma Rambe Anggota (Independen) | Member (Independent)

Masa Jabatan Komite Audit dan Manajemen Risiko tersebut di atas adalah terhitung sejak tanggal 14 Juni 2017 sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2020.

Profil anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko pada saat dikeluarkannya Laporan Tahunan ini dapat dilihat pada halaman 195-196.

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit dan Manajemen Risiko sebagaimana tercantum dalam Piagam Komite Audit adalah:a. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang

dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau otoritas seperti laporan keuangan, proyeksi dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan Perseroan. Penelaahan ini meliputi penelaahan atas kesesuaian penyajian laporan keuangan dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia.

b. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lain yang berhubungan dengan operasi Perseroan.

c. Melakukan penelaahan atas independensi auditor eksternal dan kesesuaiannya dengan peraturan mengenai independensi.

d. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manejemen dan auditor eksternal atas jasa yang diberikannya.

e. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai penunjukan auditor eksternal yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan honorarium audit.

f. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal.

The Audit and Risk Management Committee members based on the Decree of the Board of Commissioners dated 13 July 2017, comprises 3 (three) members with 2 (two) independent members, as stated below:

The tenure of the Audit and Risk Management Committee mentioned above is effective from 14 June, 2017 up to the Annual General Meeting of Shareholders of 2020.

Profiles of Audit and Risk Management Committee members as of the issuance date of this Annual Report is presented on page 195-196.

Duties and Responsibilities of Audit and Risk Management Committee in detail are as follows:

a. Review the financial information of the Company issued to the public and/or authorities such as financial statements, projections and other statements relating to the Company’s financial information. This study includes compliance review of the financial statements with the financial accounting standards in Indonesia.

b. Review the Company’s compliance with the prevailing laws and regulations of the Capital Market and other laws relating to the Company’s operation.

c. Review the independency of the external auditors and compliance with regulations.

d. Provide independent opinions in the event of disagreement between the management and the external auditor for services rendered.

e. Provide recommendations to the Board of Commissioner on the appointment of external auditors be based on independency, the scope of the assignment, and audit fee.

f. Review the assessments of the internal auditors and the follow-up on the findings by the Directors.







g. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan audit external apakah telah sesuai dengan standar audit.

h. Melakukan penelaahan terhadap aktifitas pelaksanaan manejemen risiko yang dilakukan oleh Direksi.

i. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.

j. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Perseroan.

k. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

l. Melakukan penelaahan terhadap kebijakan kode etik dan pedoman perilaku pegawai.

m. Melakukan penelaahan dan pemantauan terhadap kepatuhan Perseroan terhadap standar tata kelola Perusahaan (Good Corporate Governance).

Rapat Komite Audit dan Manajemen RisikoDalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit dan Manajemen Risiko telah melakukan pertemuan secara berkala atau bilamana diperlukan. Sepanjang tahun 2018, Komite Audit dan Manajemen Risiko telah mengadakan rapat sebanyak 5 (lima) kali dengan agenda sebagai berikut:

Mata Acara I Agenda

No TanggalDate

Peserta yang HadirAttendance

JMY RHP HR


• Pembahasan Laporan Komite Audit tahun 2017 Discussion of the Audit Committee 2017• Pembahasan Laporan Audit Internal tahun 2017 Discussion of the Internal Audit Report 2017

- √ √

2. 23 Maret 201823 March 2018

Diskusi atas Laporan Keuangan Perusahaan tahun 2017Discussion of Financial Statement 2017

- √ √

3. 10 Juli 201810 July 2018

• Pembahasan atas pelaksanaan tugas Audit Internal Discussion of Internal Audit performance • Pembahasan mengenai anak perusahaan Discussion of subsidiaries• Pembahasan atas Management Letter & Goodwill Negatif Discussion of Management Letter & Negative Goodwill

√ √ √

4. 24 Juli 201824 July 2018

Pembahasan hasil Internal Audit Semester I 2018Discussion in regards to the results of Internal Audit as of Semester I 2018

- √ √

5. 11 Oktober 201811 October 2018

Pembahasan mengenai financial performance semester I 2018 dan akuisisi anak perusahaan Discussion of 2018 financial performance semester I and the acquisition of subsidiary

- √ √

Keterangan | Note:JMY : Judi Magio YusufRHP : Rondang H. PanggabeanHR : Hotma Rambe

g. Conduct a review of external audit whether already in compliance with the audit standards.

h. Review the implementation of risk management activities carried out by the Directors.

i. Review complaints relating to accounting and financial reporting of the Company.

j. Review and provide advice to the Board of Commissioner in relation to the potential conflict of interest within the Company.

k. Protect the confidentiality of documents, data and Company’s information.

l. Conduct a review of the code of conduct policy and code of conduct of employees.

m. Review and monitor the Company’s compliance to standards of Good Corporate Governance (GCG).

Meetings of Audit and Risk Management CommitteeThe Audit and Risk Management Committee conducts periodic meetings or as needed. In 2018, the Audit and Risk Management Committee held 5 (five) meetings with the agendas as shown in the table below:






Komite Nominasi dan RemunerasiFungsi utama Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk untuk membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan kebijakan perusahaan terkait dengan nominasi dan remunerasi.

Susunan Komite Nominasi dan Remunerasi sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan terkait dengan Pengangkatan Komite Nominasi dan Remunerasi tertanggal 13 Juli 2017, adalah sebagai berikut:

Jabatan | Position

Nama | Name


Edwin Stamboel Anggota | Member

Alberto Saur Parsaoran Anggota | Member

Masa Jabatan Komite Nominasi dan Remunerasi tersebut di atas adalah terhitung sejak tanggal 14 Juni 2017 sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2020.

Profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi pada saat dikeluarkannya Laporan Tahunan ini dapat dilihat pada halaman 196-197.

Pedoman Kerja Komite Nominasi dan RemunerasiKomite Nominasi dan Remunerasi telah memiliki Pedoman Kerja yang telah disahkan pada tanggal 9 Oktober 2015.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Nominasi dan RemunerasiSecara terperinci, tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:1. Terkait dengan kebijakan remunerasi:

a. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan remunerasi dan nominasi; dan

b. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai:i. Kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris

dan Direksi untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham;

ii. Kebijakan remunerasi bagi penjabat eksekutif dan pegawai secara keseluruhan untuk disampaikan kepada Direksi.

Nomination and Remuneration CommitteeThe main function of the Nomination and Remuneration Committee is to assist the Board of Commissioners in implementing Company policies related to nomination and remuneration.

The composition of the Nomination and Remuneration Committee in accordance with the Decision Letter of the Board of Commissioners of the Company related to the Appointment of the Nomination and Remuneration Committee dated 13 July, 2017, is as follows:

The tenure of the Nomination and Remuneration Committee is effective from 14 June 2017 to the Annual General Meeting of Shareholders of 2020.

Profiles of Nomination and Remuneration Committee member as of the issuance date of this Annual Report is presented on page 196-197.

Nomination and Remuneration Committee’s CharterThe Nomination and Remuneration Committee have been equipped with Nomination and Remuneration Committee’s Charter ratified on 9 October 2015.

Duties and Responsibilities of the Nomination and Remuneration CommitteeDetails of the duties and responsibilities of the Nomination and Remuneration Committee are as follows:1. In relation to the remuneration policy:

a. To evaluate remuneration and nomination policy; and

b. To provide recommendations to the Board of Commissioners on:i. Remuneration policy for the Boards of

Commissioners and Directors to be addressed in the General Meeting of Shareholders;

ii. Remuneration policy for executive officers and employees to be addressed to the Directors.







2. In relation to nomination policy:a. To develop and provide recommendations

regarding systems and procedures for the selections and/or replacement of members of the Board of Commissioners and the Directors to the Board of Commissioners to be submitted to the General Meeting of Shareholders;

b. To provide recommendations on the criteria of candidates for Board of Commissioners members and/or Directors members to the Board of Commissioners to be submitted to the General Meeting of Shareholders.

Meetings of Nomination and Remuneration CommitteeIn performing their duties, the Nomination and Remuneration Committee conducts meetings on a regular basis or as required. In 2018, the Nomination and Remuneration Committee held 3 (three) meetings with the agendas as follow:

PUBLIC ACCOUNTANT

The duties and responsibilities of the independent auditors are to perform audit in accordance with auditing standards established by IAPI. The standards require that independent auditors plan and perform the audit to ensure that financial statements are free from material misrepresentation.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgement, including the assessment

2. Terkait dengan kebijakan nominasi:a. Menyusun dan memberikan rekomendasi

mengenai sistem serta prosedur pemilihan dan atau penggantian anggota-anggota Dewan Komisaris dan Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham;

b. Memberikan rekomendasi mengenai kriteria calon anggota Komisaris dan/atau Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham.

Rapat Komite Nominasi dan RemunerasiDalam melaksanakan tugasnya, Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan pertemuan secara berkala dan pada saat dibutuhkan. Sepanjang tahun 2018, Komite Nominasi dan Remunerasi mengadakan 3 (tiga) kali pertemuan dengan agenda sebagai berikut:

Mata Acara I Agenda

No TanggalDate

Peserta yang HadirAttendance

JMY ES AP

1 28 Februari 201828 February 2018

Laporan Komite Nominasi & Remunerasi Tahunan tahun 2017Nomination and remuneration Committee’s Report Year 2017

√ √ √

2 10 Juli 201810 July 2018

Pergantian Direktur Independen.Replacement of Independent Director

√ √ √

3 30 Oktober 201830 October 2018

Calon Direktur IndependenIndependent Director’s Candidate

√ √ √

Keterangan | Note:JMY : Judi Magio YusufES : Edwin StamboelAP : Alberto S. Parsaoran

AKUNTAN PUBLIK

Tugas dan tanggung jawab auditor independen adalah melaksanakan audit berdasarkan standar audit yang ditetapkan oleh IAPI. Standar tersebut mengharuskan auditor independen untuk merencanakan dan melaksanakan audit agar auditor independen memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah penyajian yang bersifat material.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk






penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 7 Juni 2018 telah menyetujui memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit Laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan untuk menetapkan honorarium Kantor Akuntan Publik tersebut yang dianggap wajar dan persyaratan-persyaratan lainnya serta untuk melakukan segala tindakan terkait dengan hal tersebut, dengan kriteria:1. Akuntan Publik yang terdaftar di Otoritas Jasa

Keuangan; dan 2. Akuntan Publik yang termasuk dalam daftar

Kantor Akuntan Publik yang terdaftar pada bank yang merupakan kreditur dari Perseroan dan anak perusahaan Perseroan.

Berdasarkan Keputusan Rapat Dewan Komisaris Perseroan tanggal 22 Desember 2018, Dewan Komisaris setuju dan sepakat untuk menunjuk Akuntan Publik Bapak Frans Jimmi Parlindungan Sijabat dari KAP Johannes Juara & Rekan untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 31 Desember 2018 dengan fee audit sebesar Rp140.000.000 tidak termasuk Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dan Out of Pocket Expenses (OPE) (tidak konsolidasi).

Sedangkan biaya audit untuk periode 31 Desember 2018 secara konsolidasi yang meliputi biaya audit untuk Perseroan dan anak perusahaan adalah sebesar Rp455.000.000 tidak termasuk Pajak Pertambahan Nilai (PPN) dan Out of Pocket Expenses (OPE) (Konsolidasi).

Akuntan Publik yang telah melakukan audit atas Laporan Keuangan Tahunan (“LKT”) Perseroan adalah Bapak Frans

of the risk of material misstatement of the financial statement, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

The Annual General Meeting of Shareholders dated 7 June 2018 has approved to authorize the Board of Commissioners of the Company to appoint a Public Accountant to audit the Company’s financial statements for the financial year ended on 31 December 2018 and determine the amount of fees and other terms deemed reasonable for such Public Accounting Firm and also to perform any related action, with the following criteria:

1. Public Accountant registered with the Financial Services Authority; and

2. Public Accountant, which is included in the list of Public Accounting Firm, registered with the bank that is the creditor of the Company and its subsidiaries.

Based on the Resolutions of Board of Commissioners dated 22 December 2018, the Board of Commissioners agreed and consented to appoint Public Accountant Frans Jimmi Parlindungan Sijabat from KAP Johannes Juara & Rekan to audit the financial statements for the fiscal year 31 December 2018. The audit fee agreed is IDR140.000.000 not including Value Added Tax (VAT) and Out of Pocket Expenses (OPE) (Unconsolidated).

The audit fee for the period of 31 December 2018 on a consolidated basis, which includes the audit fee for the Company and its subsidiaries, is IDR455,000,000 not including Value Added Tax (VAT) and Out of Pocket Expenses (OPE) (Consolidated).

The Public Accountant who has audited the Company’s Annual Financial Statements (“LKT”) is Mr. Frans Jimmi







Jimmi Parlindungan Sijabat di mana beliau melakukan audit atas LKT Perseroan sejak bulan Desember 2018.

Kantor Akuntan Publik Johannes Juara & Rekan telah melakukan audit atas Laporan Keuangan Tahunan Perseroan sejak 2017.

AUDIT INTERNAL

Audit internal adalah pemberian kepastian yang bersifat independen dan objektif serta konsultasi untuk meningkatkan nilai dan bisnis proses Perseroan, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan efektifitas manajemen risiko, pengendalian dan proses Tata Kelola Perseroan yang baik.

Aktivitas Audit Internal adalah bagian komponen penting dari proses Tata Kelola Perseroan yang baik yang memberikan jaminan keandalan dan akurasi laporan keuangan, kepatuhan terhadap hukum dan peraturan, kecukupan dan efektivitas pengendalian internal Perseroan, dan efektivitas pengendalian risiko.

Piagam Audit InternalPerseroan telah memiliki Piagam Audit Internal (Internal Audit Charter) per tanggal 1 Maret 2010 yang merupakan pedoman Audit Internal untuk melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara kompeten, independen dan dapat dipertanggungjawabkan sehingga dapat diterima semua pihak yang berkepentingan.

Piagam Audit Internal ini antara lain menjelaskan mengenai visi dan fungsi, ruang lingkup, wewenang dan tanggung jawab, independensi, maupun kode etik yang harus dipatuhi oleh Audit Internal.

Tugas dan Tanggung Jawab Audit Internal1. Membantu dalam melakukan investigasi terhadap

semua permasalahan pada setiap aspek dan kegiatan operasional yang berindikasikan tindak perbuatan penipuan, pemalsuan, pencurian, manipulasi, kecurangan dan lain sebagainya yang dapat menimbulkan kerugian finansial, materi dan non materi.

2. Menetapkan rencana kerja tahunan audit internal dengan jadwal yang juga mencakup program untuk pengembangan peningkatan kemampuan dan keterampilan tim audit internal.

Parlindungan Sijabat and has been the auditor of the Company’s LKT since December 2018.

The Public Accountant Office of Johannes Juara & Rekan has audited the Company’s Annual Financial Statements since 2017.

INTERNAL AUDIT

Internal audit provides an independent and objective assurance, and consultancy to improve the Company’s values and business process by evaluating and assessing the effectiveness of its risk management, internal control and Good Corporate Governance (GCG) practices.

Internal Audit is an important component of the GCG process, which guarantees the accuracy and reliability of financial reporting, legal and regulatory compliance, sufficiency and effectiveness of the company’s internal controls, and effectiveness of its risk management system.

Internal Audit CharterThe Company had established an internal audit charter on 1 March 2010 that governs Internal Audit guidelines to perform their duties and responsibilities as a competent, independent and accountable unit so as to be acceptable to all parties.

The Internal Audit Charter describes the vision, functions, scope, authority, responsibility, independency, and the compliance with a code of conduct that must be observed by the Internal Audit.

Duties and Responsibilities of Internal Audit1. Assist in investigating all issues in every aspect and

operational activities that indicate fraud, forgery, theft, manipulation, fraud and other actions that may cause financial, material and non-material harm.

2. Establish an annual internal audit work plan with timetable that also includes a program for development and improving the capabilities and skills of the internal audit team.






3. Melakukan audit atas efektivitas semua tingkatan manajemen dalam pengelolaan sumber-sumber daya Perseroan serta ketaatan kepada kebijakan Perseroan, batas, pihak yang berwenang, delegasi dan prosedur yang telah ditetapkan.

4. Merekomendasikan penyempurnaan rancangan pengendalian manajemen dan desain dalam rangka melindungi sumber daya, membina dan mendorong pertumbuhan Perseroan, serta memastikan ketaatan terhadap peraturan perundangan.

5. Pemantauan dan pengecekan atas pelaksanaan tindak lanjut hasil audit internal dan audit eksternal yang termasuk dalam bagian management letter dan laporan khusus lainnya.

6. Mengkoordinasikan kegiatan Audit Internal dengan kegiatan audit eksternal agar dicapai hasil audit yang komprehensif dan optimal.

7. Melakukan audit khusus sebagaimana yang diperlukan.

8. Mempersiapkan laporan temuan audit untuk Direktur Utama dan Komite Audit.

Profil Kepala Unit Audit InternalKepala Unit Audit Internal Perseroan sejak tanggal 25 September 2017 adalah Sonny Wahju Santoso.

Sonny Wahju Santoso ditunjuk sebagai Kepala Unit Audit Internal, berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Ancora Indonesia Resources Tbk No. 002/SK/Dirut-IA/AIR/IX/17 tanggal 25 September 2017 dan telah mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris pada tanggal 13 September 2017.

Sonny Wahju Santoso bergabung dengan Perseroan pada bulan September 2017. Beliau lulus Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Indonesia - program Ekstensi pada tahun 2009. Sonny memiliki pengalaman kerja sebagai Senior Finance & Accounting Supervisor PT Mitra Investindo, Tbk sejak Januari 2015 – Februari 2016, sebagai Senior Finance & Accounting Supervisor PT Borneo Lumbung Energi & Metal, Tbk sejak April 2012 – Desember 2014, sebagai Accounting Section Head PT Riung Mitra Lestari sejak bulan April 2011 – April 2012 dan sebelumnya menjabat sebagai Cost Controller PT Pamapersada Nusantara sejak Oktober 2004 – April 2011.

3. Conduct audit on the effectiveness of all management level functions in managing all of the Company’s resources and compliance with Company policies, boundaries, authorities, delegations and established procedures.

4. Recommend the improvements of management controls and designs in order to protect resources, foster and encourage the growth of the Company, as well as ensuring compliance with all policies and regulations.

5. Monitor and inspect the implementation of follow-up results of internal and external audit reports included in the management letter and other special reports.

6. Coordinate the internal audit and external audit activities in order to achieve the comprehensive and optimal audit result.

7. Conduct special audits as required.

8. Prepare reports on audit findings for the President Director and the Audit Committee.

Internal Audit Unit Head ProfileThe Head of Internal Audit Unit of the Company since 25 September 2017 was Sonny Wahju Santoso.

Sonny Wahju Santoso appointed as the Head of Internal Audit Unit based on Directors’ Decree No. 002/SK/Dirut-IA/AIR/IX/17 dated 25 September 2017 and obtained the approval of the Board of Commissioners dated 13 September 2017.

Sonny Wahju Santoso joined the Company on September 2017. He graduated with a Bachelor’s Degree in Accounting from University of Indonesia – Extension program in 2009. Sonny has worked as Senior Finance & Accounting Supervisor of PT Mitra Investindo, Tbk from January 2015 - February 2016, as Senior Finance & Accounting Supervisor of PT Borneo Lumbung Energi & Metal, Tbk from April 2012 - December 2014, as Accounting Section Head PT Riung Mitra Lestari since April 2011 - April 2012 and previously served as Cost Controller of PT Pamapersada Nusantara since October 2004 - April 2011.







Untuk mendukung pelaksanaan tugasnya, unit Audit Internal dibantu oleh 3 orang Auditor Internal dari entitas anak Perseroan yang memiliki kualifikasi dan keahlian pada berbagai bidang yang meliputi keuangan, teknik, operasional dan tata kelola Perseroan.

Kedudukan Unit Audit InternalKedudukan Unit Audit Internal langsung berada di bawah Direktur Utama dan bertanggung jawab secara administratif kepada Direktur Utama tetapi secara fungsional kepada komite audit sebagaimana dijelaskan dalam wewenang Audit Internal di atas.

Uraian Pelaksanaan Tugas Unit Audit InternalAudit Internal menyusun Rencana Pemeriksaan Tahunan dengan pengembangan pendekatan Risk Based Audit (“RBA”) yang terintegrasi antara audit operasional dan juga evaluasi atas penerapan manajemen risiko. Pendekatan ini menambahkan komponen RBA yang ada dan keuangan tradisional dan audit kepatuhan. Prioritas kegiatan audit, fokus dan frekuensi ditentukan berdasarkan risiko (misal daerah berisiko tinggi lebih sering diaudit dibanding dengan risiko rendah). Hasil audit dan rekomendasi langkah-langkah perbaikan akan dilaporkan kepada Direktur Utama dan Komite Audit untuk ditindaklanjuti.

Setiap penanggung jawab proses harus berkomitmen untuk melaksanakan tindakan-tindakan perbaikan yang telah disetujui manajemen sesuai rekomendasi Unit Audit Internal.

Laporan Pelaksanaan Kegiatan Unit Audit InternalPada tahun 2018, Audit Internal telah melakukan beberapa langkah sesuai dengan wewenang dan tanggung jawab Audit Internal antara lain sebagai berikut:1. Mengidentifikasi dan analisa risiko bisnis dan potensi

risiko-risiko bisnis di dalam laporan keuangan Perseroan dan anak perusahaan Perseroan dan menetapkan peringkat risiko (risk rating) berdasarkan risiko yang telah teridentifikasi. Risiko Operasional Perseroan dan anak perusahaan Perseroan akan diidentifikasi, berkualitas, diminimalkan, dikelola dan dimonitor menggunakan proses Risk Based Audit.

2. Menetapkan dan menyusun rencana internal audit berdasarkan analisa risiko dan diutamakan pada area-area yang diidentifikasi memiliki peringkat risiko tinggi (high risk).

To facilitate its performance, the Internal Audit Unit is assisted by 3 Internal Auditors from the Company’s subsidiaries possessing qualifications and expertise in various fields covering financial, technical, operational and corporate governance.

Position of the Internal Audit UnitThe Internal Audit Unit is directly under the President Director and administratively responsible to the President Director but functionally to the Audit Committee as defined in the Duties of Internal Audit above.

Job Description of the Internal Audit Unit

Internal Audit prepares an Annual Audit Plan with the development of an integrated Risk Based Audit (“RBA”) approach between operational audit and evaluation of risk management implementation. This approach adds to existing RBA components and traditional finance and compliance audits. Priority audit activities, focus and frequency are determined by risk (eg high-risk areas more frequently audited than low risk). The results of the audit and recommendations of corrective measures will be reported to the President Director and the Audit Committee for follow-up.

Each person in charge must commit to implement corrective actions approved by the management in accordance with the Internal Audit Unit’s recommendations.

Internal Audit Unit Activities Report

In 2018, Internal Audit Unit has taken several measures in accordance with the authority and responsibility of the Internal Audit as follows:

1. Identified and to analyzed current and potential strategic business risk in the Company’s and its subsidiaries’ activities and financial statements and to assign rating of risk based on the indentified risks. The Company’s and subsidiaries Operational Risks were identified, qualified, minimized, managed and monitored using Risk Based Audit process.

2. Established and set annual internal audit plan based on risk analysis and prioritized on the areas identified as having a high risk rating.






3. Melakukan komunikasi dengan pihak manajemen Perseroan dan anak perusahaan Perseroan terkait dengan rencana internal audit.

4. Melakukan pengujian atas penyusunan laporan keuangan dan pelaporannya apakah telah sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku di Indonesia.

5. Melakukan pengujian atas kepatuhan Perseroan terhadap sistem pengendalian internal yang ada.

6. Melakukan pengujian atas kepatuhan Perseroan terhadap peraturan pasar modal dan peraturan lain yang berkaitan dengan operasi Perseroan.

Rencana Pengembangan Audit InternalUntuk menghasilkan manfaat yang optimal dengan sumber daya yang ada, Fungsi Audit Internal memilih objek audit untuk dimasukkan ke dalam rencana audit tahunan berdasarkan prioritas risiko dengan mempertimbangkan profil risiko seluruh unit bisnis strategis. Rencana audit pada dasarnya merupakan salah satu aspek dalam perencanaan jangka panjang. Perencanaan jangka panjang biasanya dirumuskan dalam 2 (dua) horison waktu: (1) perencanaan audit tahunan dan (2) perencanaan audit multi-years. Perencanaan jangka panjang sangat bermanfaat dalam pengelolaan suatu unit audit, sebagai sarana untuk mengkomunikasikan rencana audit kepada pihak-pihak yang berkepentingan, dan untuk mengukur kinerja pelaksanaan audit secara periodik. Perencanaan multi-years menggambarkan kegiatan audit dari tahun ke tahun.

Rencana audit tersebut didiskusikan dengan Komite Audit, dan sebelum difinalisasi, dipresentasikan ke Direksi untuk memastikan bahwa rencana tersebut selaras dengan strategi perusahaan dan telah memasukkan hal-hal yang menjadi perhatian Direksi. Rencana tersebut akan disusun berdasarkan Lingkup Aktivitas tersebut di atas dan mencakup:1. Penjelasan metodologi, termasuk penilaian risiko dan

analisa kegiatan bisnis Perseroan;

2. Tindak lanjut hasil audit sebelumnya untuk memastikan bahwa tindakan perbaikan telah dilakukan dengan tepat di Perseroan;

3. Perkiraan cakupan dan waktu pelaksanaan audit Perseroan;

4. Kondisi-kondisi terkait proses pelaporan dan proses pembahasan temuan audit Perseroan.

3. Conversed with the Company’s and its subsidiaries’ management related to the internal audit plan.

4. Performed testing on the preparation of financial statement and reporting to ensure compliancy with the accounting standard in Indonesia.

5. Tested the Company’s compliancy with the existing internal control system.

6. Tested Company’s compliancy with capital market regulations and other regulations related with the Company operations.

Internal Audit Development Plan To provide optimum benefits with the available resources, the Internal Audit Function selects objects to be included in an annual audit plan based on risk priorities by taking into account the risk profile of all strategic business units. The audit plan is basically one of the aspects of long-term planning. Long-term planning is usually formulated in 2 (two) time horizon: (1) the annual audit planning and (2) multi-years audit planning. Long-term planning is very useful in the management of an audit unit, as a method to communicate the audit plan to the concerned parties, and to measure the performance of the audit periodically. Multi-years planning describe the audit activities from year to year.

The audit plan is discussed with the Audit Committee and, before finalization, is presented to the Directors to ensure that the plan is aligned with the Company’s strategy and has addressed their concerns. The plan is based on the Scope of Activity mentioned above and includes:

1. A description of the methodology, including risk assessment and analysis of the Company’s business activities;

2. Follow-up results of previous audits to ensure that corrective action have been done properly in the Company;

3. Estimates of the scope and timing of the audit of the Company;

4. The conditions related to the reporting process and the discussion of the audit findings process of the Company.







Untuk meningkatkan kemampuan dan kompetensi staf Divisi Audit Internal, Perseroan menghimbau agar para staf mengikuti pelatihan secara berkala, baik yang diadakan di internal perusahaan, maupun yang diadakan di luar perusahaan.

Standar Prosedur OperasionalSebagai panduan kerja, Perseroan mengeluarkan beberapa kebijakan dan mengembangkan berbagai prosedur yang menjadi pedoman bagi setiap karyawan dalam melakukan tugasnya.

Kebijakan dan Standar Prosedur Operasional Perseroan yang telah ada tetap berlaku di Perseroan adalah terdiri dari 1 (satu) kebijakan dan 6 (enam) prosedur yaitu:1. Kebijakan SDM2. Prosedur Closing dan Konsolidasi3. Prosedur Monitoring Cash flow4. Prosedur Monitoring Pelaporan Investasi5. Prosedur Pelaksanaan Investasi6. Prosedur Backup Data7. Prosedur Reimbursement

Sistem Pengendalian InternalSistem Pengendalian Internal (“SPI”) adalah perangkat GCG yang berfungsi untuk mencegah potensi terjadinya tindakan penyelewengan (fraud). Kegiatan SPI meliputi kegiatan di bidang keuangan, kegiatan operasional dan non-operasional yang dipertanggungjawabkan kepada Direksi dalam rangka mencapai sistem manajemen perusahaan yang tertib, efektif dan efisien.

Maksud dan Tujuan ditetapkan Kebijakan Sistem Pengendalian Internal ini adalah untuk :1. Memberikan gambaran mengenai Sistem

Pengendalian Internal yang ada dalam perusahaan.2. Sebagai acuan dalam membuat dan mengembangkan

Kebijakan dan Standar Operasional Prosedur untuk setiap proses dan aktivitas yang dijalankan perusahaan.

3. Sebagai pedoman bagi fungsi-fungsi di Perusahaan serta pihak-pihak lain yang berkepentingan dalam menjalankan dan mengevaluasi risiko dan pengendalian internal.

Terselenggaranya Sistem Pengendalian Internal (“SPI”) yang andal dan efektif menjadi tanggung jawab semua pihak yang terlibat dalam organisasi perusahaan antara lain:

To enhance the capability and competence of the staff of the Internal Audit Division, the Company appeals to staff to attend regular training, whether held internally, or outside the company.

Standard Operating ProceduresAs a work guideline, the Company issued several policies and developed various procedures that serve as guidelines for each employee in performing their duties.

The existing Policies and Standard Operating Procedures of the Company consist of 1 (one) policy and 6 (six) procedures, as follows:1. Human Resources Policy2. Closing and Consolidation Procedure3. Cash Flow Monitoring Procedure4. Investment Reporting Monitoring Procedure5. Investment Implementation Procedure6. Data Backup Procedure7. Reimbursement Procedure

Internal Control SystemThe Internal Control System (“ICS”) is a GCG instrument that prevents the occurrence of potential frauds. The scope of ICS’s activities include financial activities, operational and non-operational activities. ICS bears the responsibility of its activities to the Directors to achieve an orderly, effective and efficient management system.

Purpose and Objectives stipulated in the Internal Control System Policy are to:1. Provide an overview of the internal control system

within the company.2. As a reference in creating and developing policies and

standard operating procedures for each process and activities undertaken by the company.

3. As a guideline for every function within the Company as well as other concerned parties in carrying out and evaluating internal risks and controls.

The implementation of a reliable and effective Internal Control System (“ICS”) is the responsibility of all parties involved in corporate organization such as:






1. Dewan Komisaris Dewan Komisaris Perusahaan mempunyai tanggung

jawab melakukan pengawasan terhadap pelaksanaan pengendalian internal secara umum, termasuk kebijakan Direksi yang menetapkan pengendalian internal tersebut.

2. Direksi Direksi Perusahaan mempunyai tanggung jawab

untuk menciptakan, memelihara serta memastikan bahwa Sistem Pengendalian Internal tersebut berjalan secara efektif, efisien dan konsisten untuk mencapai tujuan perusahaan.

3. Unit Audit Internal Unit Audit Internal harus mengevaluasi dan berperan

aktif dalam meningkatkan efektivitas Sistem Pengendalian Internal secara berkesinambungan terkait dengan pelaksanaan operasional Perusahaan yang berpotensi menimbulkan kerugian. Selain itu, Perusahaan perlu memberikan perhatian kepada pelaksanaan audit internal yang independen melalui jalur pelaporan yang memadai dan keahlian yang memadai dari auditor internal melalui pelatihan yang berkesinambungan.

4. Personil di Perusahaan Setiap personil Perusahaan wajib memahami dan

melaksanakan Sistem Pengendalian Internal yang telah ditetapkan oleh manajemen Perusahaan. Sistem Pengendalian Internal yang efektif dapat mempercepat proses identifikasi terhadap praktik-praktik Perusahaan yang tidak sehat melalui sistem deteksi dini yang efisien.

5. Auditor Independen Dalam melakukan audit atas Laporan Keuangan

Perseroan, Auditor Independen wajib melakukan evaluasi atas Sistem Pengendalian Internal untuk menilai adanya risiko atas salah saji Laporan Keuangan yang sifat material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan, walaupun Auditor Independen tidak diwajibkan untuk menyatakan opini atas efektivitas Sistem Pengendalian Internal tersebut.

1. Board of Commissioners The Company’s Board of Commissioners has the

responsibility to supervise the implementation of internal controls, including the policies of the Directors.

2. Directors The Company’s Directors has the responsibility to

create, maintain and ensure that the Internal Control System runs effectively, efficiently and consistently to achieve its goals.

3. Internal Audit Unit Internal Audit Unit shall evaluate and take an active

role in improving the effectiveness of the internal control system on an ongoing basis related to the implementation of the Company’s operations that could potentially cause harm. In addition, the company needs to focus on the implementation of independent internal audit through appropriate reporting and internal auditor’s adequate expertise trained on a continuous basis.

4. Company’s Personnel Every personnel are required to comprehend and

implement the Internal Control System established by the Company’s management. An effective Internal Control System can accelerate the identification of fraudulent practices through an efficient early detection system.

5. Independent Auditor Independent Auditor is required to evaluate the

Internal Control System to assess the risks of misrepresentation of material nature in the Financial Statements, whether caused by fraud or error, albeit Independent Auditor is not required to express an opinion on the Internal Control System effectiveness.







Pelaksanaan Pengendalian InternalPelaksanaan pengendalian internal antara lain dilakukan melalui:

1. Lingkungan Pengendalian:a. Perseroan telah menyusun Peraturan Perusahaan

di mana dua tahun sekali dievaluasi disesuaikan dengan kondisi aturan yang berlaku dan kondisi perusahaan yang merupakan bentuk komitmen perusahaan agar tercipta lingkungan bekerja yang kondusif. Peraturan Perusahaan ini harus dipatuhi dan dilaksanakan karena tidak hanya dimonitor internal tetapi eksternal yaitu dari Dinas Tenaga Kerja.

b. Perseroan memiliki Struktur Organisasi dengan baik, dilengkapi unit pengawasan/pengendalian sehingga dapat mendukung pengendalian operasional.

c. Kode Etik yang telah ditetapkan oleh Direksi pada bulan Februari tahun 2010 dan diperbaharui pada tanggal 1 Desember 2015, di mana kode etik tersebut berlaku bagi Direksi, Dewan Komisaris dan Karyawan Perseroan.

d. Kebijakan Tata Kelola Perusahaan yang telah ditetapkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris pada tanggal 6 Desember 2016, yang memberikan panduan terkait dengan tata kelola perusahaan yang baik yang wajib dijalankan oleh Perseroan.

e. Perseroan memiliki Pedoman Dewan Komisaris dan Pedoman Direksi yang masing-masing berisikan panduan mengenai tugas, tanggung jawab, kewenangan dan pedoman kerja Dewan Komisaris dan Direksi.

2. Penilaian Risiko:a. Perseroan memiliki rencana manajemen serta

strategi perusahaan di mana ditetapkan diawal tahun dan dievaluasi setiap bulan terkait dengan perubahan bisnis yang sudah terjadi. Proses evaluasi dilakukan saat rapat Direksi dan rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris.

b. Perseroan memiliki komite audit dan manajemen risiko yang bertugas membantu Dewan Komisaris dalam melakukan evaluasi dan penilaian terkait dengan rencana kerja dan strategi perseroan yang akan dijalankan.

Implementation of Internal ControlImplementation of internal controls among others by:

1. Control Environment:a. The Company has drawn up Company Regulation

which is evaluated every two years according to the conditions of prevailing rules and the condition of the Company as a commitment to create a conducive working environment. The Company Regulations must be ahered and implemented, not because it is monitored internally but also externally by the Ministry of Labor.

b. The Company has a proper Organizational Structure with monitoring unit/control to hold up operational control.

c. Code of Conduct established by the Directors in February 2010 and updated on 1 December 2015. The Code applies to the Directors, Board of Commissioners and Employees of the Company.

d. Corporate Governance Policy established by the Directors and Board of Commissioners on 6 December 2016, to provide guidance in the exercise of good corporate governance in the Company.

e. The Company has a Board of Commissioners Charter and Directors Charter that describe the duties, responsibilities, authority and working guidance for the Board of Commissioners and Directors.

2. Risk Assessment:a. The Company has a management plan and

company strategy plan set at the beginning of the year and evaluated monthly for any business changes. Evaluations are made during meetings of the Directors and joint meetings of the Directors and Board of Commissioners.

b. The Company has an Audit and Risk Management Committee to assist the Board of Commissioners in conducting evaluation and assessment on the Company’s business plan and the company’s strategy to be executed.






3. Aktivitas Pengendalian:a. Perseroan memiliki Prosedur Standar Operasional/

Standard Operating Procedure (“SOP”) yang mengatur mengenai struktur persetujuan untuk seluruh dokumen keuangan maupun dokumen legal yang dikeluarkan atau berlaku di internal dan eksternal Perseroan termasuk pengaturan mengenai struktur pembagian otoritas yang jelas.

b. Sistem Informasi Keuangan yang digunakan untuk membantu proses penyusunan laporan keuangan khususnya terkait dengan konsolidasi laporan keuangan anak perusahaan.

c. Kebijakan Whistleblowing adalah untuk menciptakan iklim kondusif dan mendorong pelaporan pelanggaran yang dapat menimbulkan kerugian finansial maupun non finansial yang dapat merusak citra Perseroan; mengurangi kerugian yang terjadi akibat pelanggaran melalui deteksi dini dan mencegah kemungkinan terjadinya masalah akibat terjadinya suatu pelanggaran.

d. Kebijakan Expense digunakan untuk pengendalian pengeluaran dana yang digunakan untuk kegiatan seperti perjalanan dinas dan perihal benefit karyawan.

4. Informasi dan Komunikasi:a. Rapat bulanan antar Direksi dan juga rapat 2

bulanan gabungan antara Dewan Komisaris dan Direksi yang dijalankan oleh Perseroan sebagai bentuk kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku dan mengambil langkah-langkah untuk memperbaiki kelemahan serta mengambil keputusan/langkah strategis yang akan atau segera diambil.

b. Keterbukaan Informasi yang dilakukan baik melalui media massa, website Perseroan maupun website Bursa Efek Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan, digunakan Perseroan untuk menyampaikan informasi atau fakta material yang penting dan perlu diketahui oleh publik serta pemangku kepentingan.

c. Laporan Tahunan sebagai bentuk pelaporan Direksi dan Dewan Komisaris terkait kinerja dan kegiatan operasional serta pelaporan keuangan Perseroan selama tahun buku dan dapat diakses oleh publik.

d. Website Perseroan dan Email sebagai sarana penyampaian informasi penting Perseroan dan keterbukaan informasi Perseroan kepada publik.

3. Control Activities:a. The Company has Standard Operating Procedures

(“SOPs”) governing the structure of approval for all financial documents as well as legal documents issued or enforced internally and externally of the Company including the arrangements of clear authority-sharing structures.

b. Financial Information System is to assist the preparation of financial statements, especially for consolidated financial statements of subsidiaries.

c. Whistleblowing policy is to create a conducive environment and to encourage the reporting on violations that can result in financial and non-financial losses that can harm Company’s image and reduce losses due to violations through early detection and prevent problems resulting from an infringement.

d. Expense Policy is to control the expenditure of funds for official travel and employee benefits.

4. Information and Communication:a. Monthly meetings between the Directors as well

as the joint two-monthly meeting of the BoC and BoD are to adhere to the prevailing laws and regulations, to alleviate weaknesses and to take strategic decisions /strategic measures that will or will soon be taken.

b. Information Disclosure through mass media, the Company’s website, the Indonesia Stock Exchange website and the Financial Services Authority function to convey important material information or facts to the public as well as to stakeholders.

c. Annual Report is a form of reporting of the Directors and the Board of Commissioners in regards to the performance and operations and also financial reporting of the Company during the financial year and can be accessed by the public.

d. Company’s website and email function as tools for delivering and disclosing Company’s important information to the public.







5. Aktivitas Pengawasan:a. Perseroan memiliki 2 proses audit yaitu yang

dilakukan secara internal dan eksternal. Audit internal yang bertindak secara independen akan memantau kepatuhan Perseroan terhadap prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik serta kepatuhan pada ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Audit internal mendapatkan laporan dari anak perusahaan Perseroan setiap satu bulan sekali dan pelaporan ini dipelajari, dirangkum dan dilaporkan oleh audit internal kepada komite audit per 3 bulan. Sedangkan audit eksternal dijalankan oleh auditor eksternal independen setiap satu tahun sekali yang akan menilai kelayakan dari laporan keuangan yang disusun oleh Perseroan dan memberikan masukan dari sisi koorporasi.

b. Anggaran/Budgeting disusun oleh Perseroan setiap akhir tahun untuk menganggarkan kebutuhan untuk satu tahun berikutnya. Yang mana anggaran tersebut akan disampaikan dalam Rapat Gabungan dan disetujui oleh Dewan Komisaris.

c. Pengawasan terkait dengan kinerja Direksi dan Perseroan dilaksanakan oleh Dewan Komisaris dengan dibantu oleh Komite Audit dan Manajemen Risiko.

Pendidikan I Education Institusi I Institution

No Periode I Period

1. Diploma Degree majoring in Accounting Politeknik Negeri Malang 2001 – 2004

2. Bachelor Degree (S1) – Economics majoring in Accounting University of Indonesia - Extension program

2006 –2009

Pelatihan Audit InternalSepanjang tahun 2018, Audit Internal Perseroan tidak mengikuti pelatihan yang terkait dengan masalah audit.

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“POJK”) No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2015 dan Peraturan PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas selain Saham yang Diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat, Perseroan diwajibkan untuk memiliki fungsi Sekretaris Perusahaan.

5. Monitoring Activity:a. The Company has 2 audit procedures conducted

internally and externally. Internal audit acts independently to monitor the Company’s compliance with Good Corporate Governance principles and compliance with applicable laws and regulations. The internal audit receives reports from the Company’s subsidiaries each month to be reviewed, summarized and reported by internal audit to the audit committee every 3 months. External audit is conducted by an independent external auditor once a year to assess the feasibility of the financial statements prepared by the Company and provide input.

b. Budgets are prepared by the Company at the end of each year to budget for the next year’s needs. The budget is submitted to the Joint Meetings and approved by the Board of Commissioners.

c. The supervision of the Directors and the Company is conducted by the Board of Commissioners assisted by the Audit and Risk Management Committee.

Internal Audit TrainingThroughout 2018, the Company’s Internal Audit did not attend any training related to audit.

CORPORATE SECRETARY

In accordance with the Indonesia Financial Services Authority Regulation No. 35/POJK.04/2014 dated 8 December 2015 and Regulation of the Indonesia Stock Exchange (“IDX”) No. I-A Registration of Shares and Equity Securities other than Shares Issued by Listed Company, the Company must have a Corporate Secretary function.






Berdasarkan Surat Keputusan No. 003/SK/Dir-Corsec/AIR/VIII/15 tanggal 25 Agustus 2015 Sekretaris Perusahaan Perseroan terhitung sejak tanggal 25 Agustus 2015 sampai dengan dikeluarkannya Laporan Tahunan ini adalah Saudari Ratna Irawati.

Profil Sekretaris PerusahaanRatna Irawati berdomisili di Bekasi Jawa Barat, bergabung dengan PT Ancora Indonesia Resources, Tbk pada bulan Juni 2009, dengan jabatan terakhir hingga saat ini sebagai Legal Manajer merangkap sebagai Sekretaris Perusahaan di Perseroan. Sebelumnya, ia menjabat sebagai Direktur Operasional di Pusat Mediasi Nasional pada tahun 2008-2009 dan sebagai Pengacara Senior di E.Y. Ruru & Partners Law Firm pada tahun 2001-2007. Sepanjang karirnya sebagai Pengacara pasar modal, ia terlibat dalam berbagai aksi korporasi dan berbagai macam transaksi perusahaan. Ia meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia pada tahun 2001.

Secara rinci tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut:1. Mengikuti perkembangan Pasar Modal khususnya

peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal;

3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang meliputi:

a. Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada Situs Web Emiten atau Perusahaan Publik;

b. Penyampaian laporan kepada Otoritas Jasa Keuangan tepat waktu;

c. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham;

d. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris; dan

e. Pelaksanaan program orientasi/persiapan terhadap perusahaan bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

4. Sebagai penghubung antara Emiten atau Perusahaan Publik dengan pemegang saham Emiten atau Perusahaan Publik, Otoritas Jasa Keuangan, dan pemangku kepentingan lainnya;

Based on the Decree Letter No. 003/SK/Dir Corsec/AIR/VIII/15 dated 25 August 2015, the Corporate Secretary of the Company since 25 August 2015 until the issuance of this Annual Report is Mrs. Ratna Irawati.

Corporate Secretary ProfileRatna Irawati resides in Bekasi West Java, joined PT Ancora Indonesia Resources, Tbk in June 2009 with her last position to date as Legal Manager and concurrently as Corporate Secretary of the Company. Previously she was the Operational Director of The Indonesian Mediation Center in 2008-2009 and a Senior Lawyer at E.Y. Ruru & Partners Law Firm in 2001-2007. Throughout her career as a capital market lawyer, she was involved in various corporate actions and companies transactions. She earned a Bachelor of Law in 2001 from the University of Indonesia.

The detailed duties and responsibilities of the Corporate Secretary are as follows:1. To remain updated with the progress of the Capital

Market, in particular the prevailing laws and regulations in the Capital Market;

2. To provide advise to the Directors and Board of Commissioners of Public Listed Company to abide by the laws and regulations in the capital market;

3. To assist the Directors and the Board of Commissioners in the implementation of corporate governance to include:a. Disclosure of information to the public, including

the availability of information in the Public Listed Company website;

b. Timely submission of reports to the Financial Services Authority;

c. Implementation and documentation of the General Meeting of Shareholders;

d. Implementation and documentation of the Board ofDirectors meetings and/or the Board of Commissioners meetings; and

e. Implementation of orientation/preparation program for Directors and/or Board of Commissioners.

4. To serve as intermediary between the Company and shareholder or the Public Company and the Financial Services Authority, and other stakeholders.







5. Menyiapkan Daftar Khusus yang berkaitan dengan Direksi, Komisaris dan keluarganya baik dalam Perusahaan Tercatat maupun afiliasinya; dan

6. Membuat Daftar Pemegang Saham termasuk kepemilikan 5% atau lebih (jika diperlukan).

Pelaksanaan Tugas Sekretaris PerusahaanKegiatan yang dilakukan Sekretaris Perusahaan sepanjang tahun 2018 adalah:1. Melakukan korespondensi dengan Otoritas Jasa

Keuangan OJK, Sistem Pelaporan Elektronik (“SPE”) OJK, Bursa Efek Indonesia (“BEI”) dan IDX Net sebanyak 149 (seratus empat puluh sembilan) kali;

2. Melakukan keterbukaan informasi kepada publik baik untuk informasi yang berdasarkan peraturan harus disampaikan kepada publik maupun yang disampaikan kepada publik atas inisiatif Perseroan. Informasi ini disampaikan dalam bentuk pengumuman di media massa, siaran pers maupun keterbukaan informasi melalui situs e-reporting BEI.

3. Melayani permintaan informasi dari pemangku kepentingan lainnya.

4. Membantu dan mendampingi pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham, Public Expose, Rapat Direksi, Rapat Dewan Komisaris serta Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

5. Memantau kepatuhan Perseroan atas peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal.

Akses Informasi dan Data PerusahaanKorespondensi yang dilakukan oleh Perseroan sepanjang tahun 2018 kepada (i) Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”), (ii) Sistem Pelaporan Elektronik (“SPE”) OJK, (iii) Bursa Efek Indonesia (“BEI”) dan (iv) Sarana Pelaporan Elektronik Emiten (“IDX Net”), adalah sebagai berikut:

Nomor SuratLetter Number

Ditujukan kepadaAddressed to

No TanggalDate

PerihalSubject


3/VALAS2-SPE-E055/AIR/I/2018

SPE-OJK Hutang Valas Lampiran 1Foreign Currency Debt appendix 1


4/VALAS1-SPE/E054/AIR/I/2018



5/DK-OJK/AIR/I/2018 OJK Laporan Hutang/Kewajiban dalam Valas per 1 Januari 2018Submission of Debt/Liabilities Data in Foreign Currency


6/DPS/SPE-E009/AIR/I/2018

SPE-OJK Laporan Bulanan Registrasi Pemegang EfekMonthly Registration of Shareholders

5. Prepare a Specials List relating to the Directors, Commissioners and their family in Listed Company and its affiliates; and

6. Prepare a Shareholders Register including any share ownership of 5% or more (if needed).

Corporate Secretary Activities ReportsThe activities undertaken by the Corporate Secretary in 2018 were:1. Performed the correspondence with Financial Services

Authority (“FSA”), Electronic Reporting System FSA, the Indonesian Stock Exchange (“IDX”) and IDX Net as many as 149 (one hundred and fourty nine) times;

2. Performed disclosure of information to the public under the rules to be delivered to the public according to the regulations or disclosure of information to the public on Company’s own initiative. The information was published in newspaper announcements, press release and IDX website e-reporting.

3. Provided information at the request of other stakeholders.

4. Assisted in the implementation of General Meeting of Shareholders, Public Expose, Directors Meetings, Board of Commissioners Meetings and Directors and Board of Commissioners Joint Meetings.

5. Monitored the Company’s compliance on the capital market laws and regulations.

Information Access and Corporate DataCorrespondence conducted by the Company throughout 2018 to (i) the Financial Services Authority (“FSA”), (ii) Electronic Reporting System FSA, (iii) the Indonesia Stock Exchange (“IDX”) and (iv) Electronic Reporting System for Public Company (“IDX Net”), are as follows:








No TanggalDate

PerihalSubject


7/Srt/BEI/AIR/I/18 BEI cc OJK Jawaban atas Permintaan Penjelasan terkait Data Pemegang Saham PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Response to the Requests for Explanation regarding the Data of Shareholders of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.


8/DPS-IDX-E009/AIR/I/2018

IDX-Net Laporan Bulanan Registrasi Pemegang EfekMonthly Registration of Shareholders


9/revDPS-SPE-E009/AIR/I/2018



12/DPS-IDX-E009/AIR/II/2018



13/DPS-SPE-E009/AIR/II/2018



15/DK-OJK/AIR/II/2018 OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban Dalam ValasSubmission of Debt/Liabilities Data in Foreign Currency


16/Valas1-SPE-E054/AIR/II/2018



17/Valas2-SPE-E055/AIR/II/2018


13. 9 Maret 20189 March 2018

23/Valas1-SPE-E054/AIR/III/2018


14. 9 Maret 20189 March 2018

24/Valas2-SPE-E055/AIR/III/2018


15. 9 Maret 20189 March 2018

25/DPS-SPE-E009/AIR/III/2018

SPE-OJK Laporan Registrasi Pemegang EfekMonthly Registration of Shareholders

16. 9 Maret 20189 March 2018

26/DPS-IDX-E009/AIR/III/2018

IDX-Net Laporan Registrasi Pemegang EfekMonthly Registration of Shareholders

17. 9 Maret 20189 March 2018

27/DK-OJK/AIR/III/2018 OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban Dalam ValasSubmission of Debt/Liabilities Data in Foreign Currency

18. 10 April 201810 April 2018

34/DK-OJK/AIR/IV/2018 OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban Dalam ValasSubmission of Debt/Liabilities Data in Foreign Currency

19. 10 April 201810 April 2018

35/Valas1-SPE-E054/AIR/IV/18


20. 10 April 201810 April 2018

36/Valas2/SPE-E055/AIR/IV/18


21. 12 April 201812 April 2018

39/SP-OJK/AIR/IV/18 OJK cc BEI Penyampaian Laporan Keuangan Konsolidasi per 31 Desember 2017Submission of Financial Statement Consolidation as of 31 December 2017

22. 12 April 201812 April 2018

40/DPS-SPE-E009/AIR/IV/2018


23. 12 April 201812 April 2018

41/DPS-IDX-E009/AIR/IV/2018


24. 12 April 201812 April 2018

42/KAP-SPE-E016/AIR/IV/2018

SPE-OJK Perubahan Akuntan PublikChanges of Public Accountant

25. 12 April 201812 April 2018

43/KAP-IDX-E016/AIR/IV/2018

IDX-Net Perubahan Akuntan PublikChanges of Public Accountant

26. 12 April 201812 April 2018

44/KAP/IDX-E016/AIR/IV/2018

IDX-Net Perubahan Akuntan PublikChanges of Public Accountant

27. 12 April 201812 April 2018

45/LKT-SPE-E024/AIR/IV/2018

SPE-OJK Penyampaian Laporan Keuangan TahunanSubmission of Annual Financial Statement









No TanggalDate

PerihalSubject

28. 12 April 201812 April 2018

46/PBI-SPE-E014/AIR/IV/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Laporan Keuangan TahunanSubmission of Annual Financial Statement’s Announcement

29. 12 April 201812 April 2018

47/PBI-IDX-E014/AIR/IV/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Laporan Keuangan TahunanSubmission of Annual Financial Statement’s Announcement

30. 23 April 201823 April 2018

50/Srt-RUPS/OJK/AIR/IV/18

OJK cc BEI, KSEI, Notaris & BAE

Pemberitahuan Mata Acara RUPS Tahunan 7 Juni 2018Notification of AGMS Agenda 7 June 2018

31. 30 April 201830 April 2018

54/Srt-LT/OJK/AIR/IV/18

OJK cc BEI Penyampaian Laporan Tahunan 2017Submission of Annual Report 2017

32. 30 April 201830 April 2018

55/Srt-RUPS/OJK/AIR/IV/18


Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Advertisement of AGMS Annoucement 7 June 2018

33. 30 April 201830 April 2018

56/LT-IDX-E020/AIR/IV/2018

IDX -Net Penyampaian Laporan Tahunan 2017Submission of Annual Report 2017

34. 30 April 201830 April 2018

57/LT-IDX-E020/AIR/IV/2018

SPE-OJK Penyampaian Laporan Tahunan 2017Submission of Annual Report 2017

35. 30 April 201830 April 2018

58/PRUPST-IDX-E001/AIR/IV/2018

IDX-Net Pemberitahuan Rencana RUPS Tahunan 7 Juni 2018Announcement of AGMS 7 June 2018

36. 30 April 201830 April 2018

59/PRUPST-SPE-E001/AIR/IV/2018

SPE-OJK Pemberitahuan Rencana RUPS Tahunan 7 Juni 2018Announcement of AGMS 7 June 2018

37. 30 April 201830 April 2018

60/PBI-IDX-E014/AIR/IV/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Advertisement of AGMS Announcement 7 June 2018

38. 30 April 201830 April 2018

61/PBI-SPE-E014/AIR/IV/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Advertisement of AGMS Announcement 7 June 2018

39. 4 Mei 20184 May 2018

63/LKQ1-BEI/AIR/V/2018

IDX-Net Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Triwulan I tahun 2018 Obligation to Submit First Quarter Financial Statement year 2018

40. 4 Mei 20184 May 2018

64/LKQ1-SPE-E024/AIR/V/2018

SPE-OJK Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Triwulan I tahun 2018 Obligation to Submit First Quarter Financial Statement year 2018

41. 9 Mei 20189 May 2018

67/Valas01-SPE-E054/AIR/V/2018


42. 9 Mei 20189 May 2018

68/Valas2-SPE-E055/AIR/V/2018


43. 9 Mei 20189 May 2018

69/DK-OJK/AIR/V/2018 OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban Dalam Valas Submission of Debt/ Liabilities Data in Foreign Currency

44. 11 Mei 201811 May 2018

70/DPS-IDX-E009/AIR/V/2018


45. 11 Mei 201811 May 2018

71/DPS-SPE-E009/AIR/V/2018


46. 16 Mei 201816 May 2018

73/Srt-RUPS/OJK/AIR/V/18


Penyampaian Bukti Iklan Pemanggilan RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Advertisement for the Calling of AGMS 7 June 2018

47. 16 Mei 201816 May 2018

74/PRUPST-IDX-E002/AIR/V/2018

IDX-Net Panggilan RUPS Tahunan 7 Juni 2018AGMS Invitation 7 June 2018

48. 16 Mei 201816 May 2018

75/PRUPST-SPE-E002/AIR/V/2018

SPE-OJK Panggilan RUPS Tahunan 7 Juni 2018AGMS Invitation 7 June 2018








No TanggalDate

PerihalSubject

49. 8 Juni 20188 June 2018

80/Srt-KI/OJK/AIR/VI/18 OJK Laporan Keterbukaan Informasi – Pengunduran Diri Direktur IndependenDisclosure Information Report – Resignation of Independent Director

50. 8 Juni 20188 June 2018

81/Srt-RUPS/OJK/AIR/VI/18

OJK Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan Hasil RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Advertisment of AGMS Result 7 June 2018

51. 8 Juni 20188 June 2018

82/DK-OJK/AIR/VI/2018 OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban Dalam ValasSubmission of Debt/ Liabilities Data in Foreign Currency

52. 8 Juni 20188 June 2018

83/Valas1-SPE-E054/VI/2018


53. 8 Juni 20188 June 2018

84/Valas2-SPE-E055/VI/2018


54. 8 Juni 20188 June 2018

85/HRUPS-IDX-E013/AIR/VI/2018

IDX-Net Penyampaian Hasil RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the AGMS Result 7 June 2018

55. 8 Juni 20188 June 2018

86/HRUPS-SPE-E013/AIR/VI/2018

SPE-OJK Penyampaian Hasil RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the AGMS Result 7 June 2018

56. 8 Juni 20188 June 2018

87/PBI-IDX-E014/AIR/VI/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Advertisement of AGMS Result 7 June 2018

57. 8 Juni 20188 June 2018

88/PBI-SPE-E014/AIR/VI/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Advertisement of AGMS Result 7 June 2018

58. 8 Juni 20188 June 2018

89/KI-IDX-E019/AIR/VI/2018

IDX-Net Keterbukaan Informasi yang Perlu Diketahui oleh Publik – terkait Pengunduran Diri Direktur IndependenDisclosure Information to Public – in regards to the resignation of Independent Director

59. 8 Juni 20188 June 2018

90/KI-SPE-E019/AIR/VI/2018

SPE-OJK Keterbukaan Informasi yang Perlu Diketahui oleh Publik – terkait Pengunduran Diri Direktur IndependenDisclosure Information to Public – in regards to the resignation of Independent Director

60. 11 Juni 201811 June 2018

91/DPS-IDX-E009/AIR/VI/2018


61. 11 Juni 201811 June 2018

92/DPS-SPE-E009/AIR/VI/2018


62. 28 Juni 201828 June 2018

93/Srt-OJK/AIR/VI/2018 OJK Laporan Hasil Evaluasi Komite Audit Terhadap Pelaksanaan Pemberian Jasa AuditAudit Committee Evaluation Report on the Implementation of Audit Services

63. 2 Juli 20182 July 2018

96/EKAP-SPE-E019/AIR/VII/2018

SPE-OJK Laporan Hasil Evaluasi Komite Audit terhadap pelaksanaan Pemberian Jasa Audit atas Informasi Keuangan Historis Tahunan Tahun 2017 oleh Kantor Akuntan PublikAudit Committee Evaluation Report on the implementation of 2017 Audit Services for Annual Financial Information by the Public Accountant Office

64. 2 Juli 20182 July 2018

97/EKAP-IDX-E019/AIR/VII/2018

IDX-Net Laporan Hasil Evaluasi Komite Audit terhadap pelaksanaan Pemberian Jasa Audit atas Informasi Keuangan Historis Tahunan Tahun 2017 oleh Kantor Akuntan PublikAudit Committee Evaluation Report on the implementation of 2017 Audit Services for Annual Financial Information by the Public Accountant Office

65. 4 Juli 20184 July 2018

98/Srt-RUPS/OJK/AIR/VII/18

OJK Penyampaian Risalah RUPS Tahunan 7 Juni 2018Submission of the Deed of AGMS 7 June 2018

66. 5 Juli 20185 July 2018

101/Vol-IDX-E023/AIR/VII/18

IDX-Net Penjelasan atas Volatilitas Transaksi EfekExplanation of the Volatility

67. 9 Juli 20189 July 2018

102/VALAS1-SPE-E054/AIR/VII/18










No TanggalDate

PerihalSubject

68. 9 Juli 20189 July 2018

102/VALAS2-SPE-E055/AIR/VII/18


69. 9 Juli 20189 July 2018

104/DK-OJK/AIR/VII/18 OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta AsingSubmission of Debt/ Liabilities Data in Foreign Currency

70. 10 Juli 201810 July 2018

105/DPS-SPE-E009/AIR/VII/2018


71. 10 Juli 201810 July 2018

106/DPS-IDX-E009/AIR/VII/2018


72. 20 Juli 201820 July 2018

107/Srt-RUPS/OJK/AIR/VII/18

OJK cc BEI, KSEI, Notaris, BAE

Pemberitahuan Mata Acara RUPSLB 4 September 2018Notification of the Agenda of EGMS 4 September 2018

73. 27 Juli 201827 July 2018

110/srt/RUPS/OJK/AIR/VII/18

OJK cc BEI, KSEI, Notaris, BAE

Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman RUPSLB 4 September 2018Submission of the Advertisement of AGMS Announcement 4 September 2018

74. 27 Juli 201827 July 2018

111/PRUPS-IDX-E001/AIR/VII/2018

IDX-Net Pemberitahuan Rencana RUPSLB 4 September 2018Announcement of the AGMS Plan 4 September 2018

75. 27 Juli 201827 July 2018

112/PBI-IDX-E014/AIR/VII/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan RUPSLB 4 September 2018Submission of the Advertisement of AGMS Announcement 4 September 2018

76. 27 Juli 201827 July 2018

113/PRUPS-SPE-E001/AIR/VII/2018

SPE-OJK Pemberitahuan Rencana RUPSLB 4 September 2018Announcement of the AGMS Plan 4 September 2018

77. 27 Juli 201827 July 2018

114/PBI-SPE-E014/AIR/VII/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan RUPSLB 4 September 2018Submission of the Advertisement of AGMS Announcement 4 September 2018

78. 31 Juli 201831 July 2018

115/SP-OJK/AIR/VII/18 OJK & BEI Penyampaian Kewajiban Laporan Keuangan Konsolidasi Per Tanggal 30 Juni 2018Submission of the Obligations for Consolidated Financial Statements as of June 30, 2018

79. 31 Juli 201831 July 2018


IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Informasi Laporan Keuangan Interim per 30 Juni 2018 Submission of the Advertisement of Interim Financial Statement as of 30 June 2018

80. 31 Juli 201831 July 2018

117/PBI-SPE-E014/AIR/VII/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Informasi Laporan Keuangan Interim per 30 Juni 2018Submission of the Advertisement of Interim Financial Statement as of 30 June 2018

81. 31 Juli 201831 July 2018

118/LKQ2-SPE-E024/AIR/VII/2018

SPE-OJK Penyampaian Laporan Keuangan Interim per 30 Juni 2018Submission of the Interim Financial Statement as of 30 June 2018

82. 31 Juli 201831 July 2018

119/XBRL-Q2-IDX/AIR/VII/2018

IDX-Net (XBRL) Penyampaian Laporan Keuangan Interim per 30 Juni 2018 Submission of the Interim Financial Statement as of 30 June 2018

83. 6 Agustus 20186 August 2018

121/Srt-OJK/AIR/VIII/18 OJK Jawaban atas Penelaahan Laporan Tahunan Tahun 2017Response to the Review of the 2017 Annual Report


125/DPS-SPE-E009/AIR/VIII/2018



126/DPS-IDX-E009/AIR/VIII/2018



127/VALAS1-SPE-E054/AIR/VIII/2018



128/VALAS2-SPE-E055/AIR/VIII/2018









No TanggalDate

PerihalSubject


129/DK-OJK/AIR/VIII/2018

OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban dalam Valuta AsingSubmission of Debt/ Liabilities Data in Foreign Currency

89. 13 Agustus 201813 August 2018

130/Srt-RUPS/AIR/VIII/18

OJK cc. BEI, KSEi, Notaris, BAE

Penyampaian Bukti Iklan Pemangilan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 4 September 2018Submission of Advertisment for the Invitation of EGMS 4 September 2018

90. 13 Agustus 201813 August 2018

133/RUPSLB-SPE-E002/AIR/VIII/2018

SPE-OJK Pemanggilan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 4 September 2018The Calling of EGMS 4 September 2018

91. 13 Agustus 201813 August 2018

134/RUPSLB-IDX-E002/AIR/VIII/2018

IDX-Net Pemanggilan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 4 September 2018The Calling of EGMS 4 September 2018

92. 13 Agustus 201813 August 2018

135/PBI-SPE-E014/AIR/VIII/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Pemanggilan RUPSLB 4 September 2018Submission of Advertisment for the Calling of EGMS 4 September 2018

93. 13 Agustus 201813 August 2018


IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Pemanggilan RUPSLB 4 September 2018Submission of Advertisment for the Calling of EGMS 4 September 2018

94. 5 September 20185 September 2018

140/Srt-RUPS/OJK/AIR/IX/18

OJK cc. BEI, KSEI, Notaris, BAE

Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan Hasil Keputusan/Risalah RUPSLB 4 September 2018Submission of Advertisment for the Result of EGMS 4 September 2018


141/HRUPS-SPE-E013/AIR/IX/2018

SPE-OJK Penyampaian Hasil RUPSLB 4 September 2018Submission of the Result of EGMS 4 September 2018


142/PBI-SPE-E014/AIR/IX/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPSLB 4 September 2018Submission of Advertisment for the Result of EGMS 4 September 2018


143/HRUPS-IDX-E013/AIR/IX/2018

IDX-Net Penyampaian Hasil RUPSLB 4 September 2018Submission of the Result of EGMS 4 September 2018


144/PBI-E014/AIR/IX/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPSLB 4 September 2018Submission of Advertisment for the Result of EGMS 4 September 2018



OJK cc. IDX, KSEI, Notaris, BAE

Penyampaian Bukti Iklan Panggilan RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of Advertisement for the Invitation of Second EGMS 19 September 2018


147/RUPSII-SPE-E002/AIR/IX/2018

SPE-OJK Pemanggilan RUPSLB Kedua 19 September 2018The Calling of Second EGMS 19 September 2018



SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Pemanggilan RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of Advertisement for the Calling of Second EGMS 19 September 2018


149/RUPSII-IDX-E002/AIR/IX/2018

IDX-Net Pemanggilan RUPSLB Kedua 19 September 2018The Calling of Second EGMS 19 September 2018


150/PBI-IDX-E014/AIR/IX/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of Advertisement for the Invitation of Second EGMS 19 September 2018


151/VALAS1-SPE-E054/AIR/IX/2018



152/VALAS2-SPE-E055/AIR/IX/2018



153/DK-OJK/AIR/IX/2018

SPE-OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban dalam Mata Uang AsingSubmission of Debt/ Liabilities Data in Foreign Currency









No TanggalDate

PerihalSubject


154/BAE-IDX-E009/AIR/IX/2018



155/BAE-SPE-E009/AIR/IX/2018


109. 20 September 2018 20 September 2018


OJK Penyampaian Risalah RUPSLB 4 September 2018Submission of the Result of EGMS 4 September 2018




Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan Hasil Keputusan/Risalah RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of Advertisements for the Results of the Second EGMS 19 September 2018


161/HRUPSII-SPE-E013/AIR/IX/2018

SPE-OJK Penyampaian Hasil RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of the Result of Second EGMS 19 September 2018



SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of Advertisements for the Results of the Second EGMS 19 September 2018


163/HRUPSII-SPE-E013/AIR/IX/2018

IDX-Net Penyampaian Hasil RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of the Result of Second EGMS 19 September 2018


164/PBI-IDX-E014/AIR/IX/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of Advertisements for the Results of the Second EGMS 19 September 2018


168/Srt-RUPS/OJK/AIR/X/18

OJK Penyampaian Risalah RUPSLB Kedua 19 September 2018Submission of the Result of Second EGMS 19 September 2018


169/Srt-OJK/AIR/X/18 OJK Permohonan Perpanjangan Waktu Penyampaian Jawaban atas Penelaahan Laporan Keuangan Tengah Tahunan per 30 Juni 2018 Request for Extension to Submit the Respond for the Review of the Mid-Year Financial Statements as of 30 June 2018


174/DPS-SPE-E009/AIR/X/2018



175/DPS-IDX-E009/AIR/X/2018



176/Srt-OJK/AIR/X/2018

OJK Jawaban atas Penelaahan Laporan Keuangan Tengah Tahunan per 30 Juni 2018Response for the Review of Mid-Year Financial Statements as of 30 June 2018


177/PBI-SPE-E014/AIR/X/2018

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Laporan Keuangan Tengah Tahunan per 30 Juni 2018 (Revisi)Submission of Advertisement for Mid-Year Financial Statements as of 30 June 2018 (Revised)


178/RevLKQ2-SPE-E024/AIR/X/2018

SPE-OJK Revisi Laporan Keuangan Tengah Tahunan per 30 Juni 2018Revision of the Mid-Year Financial Statements as of 30 June 2018


179/PBI-IDX-E014/AIR/X/2018

IDX-Net Penyampaian Bukti Iklan Laporan Keuangan Tengah Tahunan per 30 Juni 2018 (Revisi)Submission of Advertisement for Mid-Year Financial Statements as of 30 June 2018 (Revised)


180/RevLKQ2-XBRL/AIR/X/2018

IDX-Net (XBRL) Penyampaian Laporan Keuangan Tengah Tahunan per 30 Juni 2018 (Revisi)Submission of Mid-Year Financial Statements as of 30 June 2018 (Revised)




Pemberitahuan Mata Acara RUPSLB Ancora tangal 4 Desember 2018Notification of EGMS Agenda 4 December 2018


182/RUPSLB-SPE-E049/AIR/X/18

SPE-OJK Penyampaian Agenda RUPSLB 4 Desember 2018Submission of EGMS Agenda 4 December 2018








No TanggalDate

PerihalSubject




Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman RUPSLB 4 Desember 2018Submission of Advertisement for Announcement of EGMS 4 December 2018


185/RUPSLB-SPE-E001/AIR/X/18

SPE-OJK Pemberitahuan Rencana RUPSLB 4 Desember 2018Announcement of EGMS Plan 4 December 2018


186/BI-SPE-E014/AIR/X/18

SPE-OJK Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan Rencana RUPSLB 4 Desember 2018Submission of Advertisements for Announcement of EGMS Plan 4 December 2018


187/RUPSLB-IDX-E001/AIR/X/18

IDX-Net Pemberitahuan Rencana RUPSLB 4 Desember 2018Announcement of EGMS Plan 4 December 2018


188/BI-IDX-E014/AIR/X/18

IDX-Net Bukti Iklan Pemberitahuan Rencana RUPSLB 4 Desember 2018Advertisement for Announcement of EGMS Plan 4 December 2018


189/SP-OJK/AIR/X/2018 BEI Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Konsolidasi per 30 September 2018 Obligation to Submit Consolidated Financial Statements as of 30 September 2018


190/LKQ3-SPE-E024/AIR/X/2018

SPE-OJK Penyampaian Laporan keuangan Interim per 30 September 2018 Submission of Interim Financial Statement as of 30 September 2018


191/XBRL-IDX/AIR/X/2018

IDX-Net Penyampaian Laporan keuangan Interim per 30 September 2018 Submission of Interim Financial Statement as of 30 September 2018

134. 9 November 20189 November 2018

194/DPS-IDX-E009/AIR/XI/18



195/DPS-SPE-E009/AIR/XI/18



196/VALAS-SPE-E054/AIR/XI/2018



197/VALAS-SPE-E055/AIR/XI/2018



198/Srt-RUPS/OJK/AIR/XI/18

OJK cc. BEI, KSEI, Notaris, BEI

Penyampaian Bukti Iklan Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Submission of Advertisment for the Calling of EGMS 4 December 2018


201/RUPSLB-SPE_E002/AIR/XI/18

SPE-OJK Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018The Calling of EGMS 4 December 2018


202/BI-SPE-E014/AIR/XI/18

SPE-OJK Bukti Iklan Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Submission of Advertisment for The Calling of EGMS 4 December 2018


203/RUPSLB-IDX-E002/AIR/XI/18

IDX-Net Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018The Calling of EGMS 4 December 2018


204/BI-IDX-E014/AIR/XI/19

IDX-Net Bukti Iklan Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Submission of Advertisment for the Calling of EGMS 4 December 2018


205/Srt-Pubex/BEI/AIR/XI/18

BEI Penyampaian Informasi mengenai Rencana Penyelenggaraan Public Expose Tahunan Tahun 2018Submission of Information regarding the Plan to Held Annual Public Expose Year 2018


206/Pubex-IDX-E003/AIR/XI/18

IDX-Net Penyampaian Rencana Public Expose Tahunan Tahun 2018Submission of the Plan to Held Annual Public Expose Year 2018









No TanggalDate

PerihalSubject


208/Pubex-SPE-E019/AIR/XI/18

SPE-OJK Keterbukaan Informasi terkait dengan Public Expose Tahunan Tahun 2018Disclosure Information regarding the Annual Public Expose Year 2018


209/Srt-KI/OJK/AIR/XI/18

OJK Laporan Keterbukaan Informasi Pengunduran Diri Bapak Drs SutantoDisclosure Information Report in regards to the Resignation of Mr. Drs Sutanto


210/KI-SPE-E019/AIR/XI/18

SPE-OJK Keterbukaan Informasi Pengunduran Diri Bapak Drs SutantoDisclosure Information Report in regards to the Resignation of Mr. Drs Sutanto


211/KI-IDX-E019/AIR/XI/18

IDX-Net Keterbukaan Informasi Pengunduran Diri Bapak Drs SutantoDisclosure Information Report in regards to the Resignation of Mr. Drs Sutanto


212/Srt-RUPS/OJK/AIR/XI/18


Penyampaian Bukti Iklan Ralat Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Submission of Advertisement for the Revision of Calling of EGMS 4 December 2018


213/RPRUPS-IDX-E019/AIR/XI/18

IDX-Net Keterbukaan Informasi Ralat Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Disclosure Information in regards to the Revision of Calling of EGMS 4 December 2018


214/BI-IDX-E104/AIR/XI/18

IDX-Net Bukti Iklan Koran Ralat Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Advertisement for the Revision of Calling of EGMS 4 December 2018


215/RPRUPS-SPE-E019/AIR/XI/18

SPE-OJK Keterbukaan Informasi Ralat Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Disclosure Information in regards to the Calling of EGMS 4 December 2018


216/BI-SPE-E104/AIR/XI/18

SPE-OJK Bukti Iklan Koran Ralat Pemanggilan RUPSLB 4 Desember 2018Advertisement for the Revision of Calling of EGMS 4 December 2018


217/Srt-Pubex/BEI/AIR/XI/18

BEI cc. OJK Penyampaian Materi Public Expose Tahunan Tahun 2018Submission of the Public Expose 2018 Material


218/MPubex-IDX-E003/AIR/XI/18

IDX-Net Penyampaian Materi Public Expose Tahunan Tahun 2018Submission of the Public Expose 2018 Material


219/MPubex-SPE-E019/AIR/XI

SPE-OJK Penyampaian Materi Public Expose Tahunan Tahun 2018Submission of the Public Expose 2018 Material


220/Srt-OJK/AIR/XI/18 OJK Laporan Penunjukan Akuntan PublikReport on the Appointment of Public Accountants

158. 6 Desember 20186 December 2018

222/Srt-RUPS/OJK/AIR/XII/18


Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan Hasil RUPSLB 4 Desember 2018Submission of the Advertisement for the Result of EGMS 4 December 2018


224/HRUPSLB-SPE-E013/AIR/XII/18

SPE-OJK Hasil RUPSLB 4 Desember 2018The Result of EGMS 4 December 2018


225/BI-SPE-E014/AIR/XII/18

SPE-OJK Bukti Iklan Hasil RUPSLB 4 Desember 2018Advertisement for the Result of EGMS 4 December 2018


226/HRUPSLB-IDX-E013/AIR/XII/18

IDX-Net Hasil RUPSLB 4 Desember 2018The Result of EGMS 4 December 2018


227/BI-IDX-E014/AIR/XII/18

IDX-Net Bukti Iklan Hasil RUPSLB 4 Desember 2018Advertisement for the Result of EGMS 4 December 2018








No TanggalDate

PerihalSubject


228/KAP-SPE-E019/AIR/XII/2018

SPE-OJK Keterbukaan Informasi – Penunjukan Akuntan Publik dan/atau Kantor Akuntan Publik dalam rangka Audit atas Informasi Keuangan Historis Tahunan pada Tahun Buku 2018Disclosure Information - Appointment of Public Accountant and/or Public Accountant Office in the framework of Audit of Annual Historical Financial Information for Year 2018


229/KAP-IDX-E019/AIR/XII/2018

IDX-Net Keterbukaan Informasi – Penunjukan Akuntan Publik dan/atau Kantor Akuntan Publik dalam rangka Audit atas Informasi Keuangan Historis Tahunan pada Tahun Buku 2018Disclosure Information - Appointment of Public Accountant and/or Public Accountant Office in the framework of Audit of Annual Historical Financial Information for Year 2018


230/SP-BEI/AIR/XII/18 BEI cc. OJK Penyampaian Laporan Pelaksanaan Hasil Public Expose Tahunan Tahun 2018Submission of Report on the Implementation of the 2018 Annual Public Expose Results


231/Pubex-IDX-E003/XII/18

IDX-Net Penyampaian Laporan Pelaksanaan Hasil Public Expose Tahunan Tahun 2018Submission of Report on the Implementation of the 2018 Annual Public Expose Results


232/Pubex-SPE-E019/XII/18

SPE-OJK Keterbukaan Informasi Hasil Public Expose Tahunan Tahun 2018Disclosure Information in regards to the implementation of the 2018 Annual Publc Expose Result


234/Valas1-SPE-E054/AIR/XII/2018



235/Valas2-SPE-E055/AIR/XII/2018



236/DPS-SPE-E009/AIR/XII/18



237/DPS-IDX-E009/AIR/XII/18



238/DK-OJK/AIR/XII/2018

OJK Penyampaian Data Hutang/Kewajiban dalam ValasSubmission of Debt/ Liabilities Data in Foreign Currency


239/Srt-RUPS/OJK/AIR/XII/18

OJK Penyampaian Risalah RUPSLB 4 Desember 2018Submission of Minutes of EGMS 4 December 2018


240/RRUPS-SPE-E019/AIR/XII

SPE-OJK Keterbukaan Informasi – Penyampaian Risalah RUPSLB 4 Desember 2018Disclosure Information - Submission of Minutes of EGMS 4 December 2018

Pelatihan yang diikuiti oleh Sekretaris Perusahaan sepanjang tahun 2018:


No TanggalDate

TempatVenue

1. 13 Februari 2018

13 February 2018


Pendalaman Materi POJK No 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik dan SE OJK No. 30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.

The Discussion of POJK No. 29/POJK.04/2016 concerning the Annual Report of the Public Companies and SE OJK No. 30/SEOJK.04/2016 concerning the Form and Content of the Annual Report of the Public Companies.

List of training attended by Corporate Secretary during 2018:








No TanggalDate

TempatVenue

2. 13 Maret 2018

13 March 2018


POJK No. 32/POJK.04/2014 tentang Penyelenggaraan RUPS Perusahaan Terbuka dan POJK No. 13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntansi Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan.

POJK No. 32/POJK.04/2014 concerning the Implementation of GMS of Public Companies and POJK No. 13/POJK.03/ 2017 concerning Use of Public Accounting Services and Public Accounting Firms in Financial Service Activities.

3. 17 April 2018

17 April 2018


POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten dan Perusahaan Publik dan POJK No. 58/POJK.04/2017 tentang Penyampaian Pernyataan Pendaftaran atau Pengajuan Aksi Korporasi secara Elektronik.

POJK No. 33/POJK.04/2014 concerning Directors and Board of Commissioners of Issuers and Public Companies and POJK No. 58/POJK.04/2017 concerning Submission of Electronic Registration or Submission of Corporate Action.

4. 18 April 2018

18 April 2018


POJK No. 32/POJK.04/2015 tentang Penambahan Modal Perusahaan Terbuka dengan Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu.

POJK No. 32/POJK.04/2015 concerning Capital Increase of Public Companies by Providing Pre-emptive Rights.

5. 8 Mei 2018

8 May 2018


POJK No. 3/POJK.04/2018 tentang Penerbitan dan Persyaratan Sukuk dan POJK No. 7/POJK.04/2018 tentang Penyampaian Laporan Melalui Sistem Elektronik Emiten atau Perusahaan Publik.

POJK No. 3/POJK.04/2018 concerning Issuance and Requirements of Sukuk and POJK No. 7/POJK.04/2018 concerning Submission of Reports through the Electronic System of Issuers or Public Companies.

6. 17 Juli 2018

17 July 2018




7. 23 Juli 2018

23 July 2018


Konsekuensi Undang-undang Pasar Modal bagi Perusahaan Publik dan hal-hal yang perlu diwaspadai oleh Corporate Secretary.

The consequences of the Capital Market Law for Public Companies and matters that need to be concerned by the Corporate Secretary.

8. 14 Agustus 2018

14 August 2018


Peraturan Bapepam IX.E.2. tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.

Bapepam Regulation IX.E.2 concerning Material Transactions and Changes in Main Business Activities.

9. 27 September 2018

27 September 2018


POJK No. 9/POJK.04/2018 tentang Pengambilalihan Perusahaan Terbuka dan POJK No. 11/POJK.04/2018 tentang Penawaran Umum Efek Bersifat Utang dan/atau Sukuk Kepada Pemodal Profesional.

POJK No. 9 / POJK.04 / 2018 concerning Takeover of Public Companies and POJK No. 11 / POJK.04 / 2018 concerning Debt Securities Public Offering and / or Sukuk to Professional Investors.

Sekretaris Perusahaan telah menyampaikan laporan berkala untuk tahun 2018 kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan pada tanggal 20 Desember 2018.

Corporate Secretary has submitted periodic reports for 2018 to the Directors and Board of Commissioners of the Company on 20 December 2018.






KODE ETIK

Perseroan memiliki keyakinan yang teguh bahwa praktik-praktik usaha yang etis dan pemikiran yang selalu mengedepankan prinsip win-win mindset, merupakan pijakan utama bagi profitabilitas maupun pertumbuhan Perseroan yang berkesinambungan. Visi dan filosofi Perseroan dieskpresikan melalui prinsip dan standar perilaku yang dituangkan dalam kode etik Perseroan. Kode etik ini berfungsi sebagai pedoman bagi setiap karyawan serta Direksi dan Dewan Komisaris dalam menghadapi berbagai tantangan dalam melakukan kegiatan profesionalnya sehari-hari. Untuk mendukung asas keterbukaan, maka Kode Etik Perseroan selengkapnya tersedia disitus Perseroan: http://www.ancorair.com

Kode Etik PerseroanDi Ancora Indonesia Resources, kami sangat percaya bahwa praktik bisnis yang etis dan pola pikir “win-win” adalah jantung dari praktik-praktik bisnis yang menguntungkan dan berkelanjutan.

Kami ingin menjadi perusahaan sumber daya alam terkemuka di Indonesia dan kami ingin mencapai cita-cita mulia ini melalui praktik etika dan praktik bisnis yang berpola pikir win-win secara berkelanjutan yang mencerminkan siapa kita, proses kita dan bagaimana kita berperilaku.

Kami percaya ini dimulai dari visi dan filosofi kami, yang mendefinisikan esensi dari siapa kita dan akan menjadi apa.

Visi dan filosofi kami tercermin melalui prinsip-prinsip dan standar perilaku yang ditetapkan dalam Kode Etik yang berlaku sebagai nurani kami dalam membimbing kami menghadapi tantangan sehari-hari di kehidupan profesional.

Kami meminta dan mengharapkan agar semua memahami dan melaksanakan Kode Etik dan menggunakannya sebagai referensi dalam pekerjaan anda secara terus menerus.

Filosofi KamiKami didefinisikan berdasarkan filosofi dasar, yang membingkai dan memandu setiap aspek bisnis kami: 1. Produk dan Layanan yang Unggul: kami memberikan

solusi luar biasa yang menciptakan nilai bagi pelanggan kami.

CODE OF CONDUCT

The company strongly believes that ethical business practices and win-win mindset are the main foundation for the Company’s profitability and sustainable growth. The Company’s vision and philosophy are expressed through the principles and standards of conduct set forth in the Company’s Code of Conduct. This Code serves as a guide to every employee and Directors and Board of Commissioner in facing challenges and in conducting daily professional activities. To meet the terms of transparency principle, the detailed Company’s Code of Conduct is available on the Company’s website: http://www.ancorair.com

The Company Code of ConductAt Ancora Indonesia Resources, we firmly believe that ethical business practices and a win-win mindset are at the heart of a profitable and sustainable business practices.

We want to be the pre-eminent natural resources company in Indonesia and we want to achieve this noble aspiration through practicing ethical and sustainably win-win business practices that reflects who we are, our process and how we behave.

We believe this starts from our vision and philosophy, which defines the essence of whom we are and who we will be.

Our vision and philosophy are expressed through the principles and standards of conduct set in the Code of Conduct which serves as our conscience in the way we navigate the daily challenges of professional life.

We ask and expect all of you to understand and practice the Code of Conduct and use it as a continual reference in your work.

Our PhilosophyWe are defined by our underlying philosophy, which frames and guides every aspect of our business:1. Great Product and Services: we provide exceptional

solutions that create value for our customers.







2. Sumber Daya Manusia Unggul: Sumber daya manusia kami merupakan aset terbesar kami – kami menginspirasi dan mengembangkan orang-orang yang luar biasa.

3. Budaya Berorientasi pada Kinerja: Budaya kami menghargai prestasi dan menempatkan kepatutan dan kompetensi di atas jabatan dan senioritas.

4. Tata Kelola Perusahaan yang Baik: Kami bercita-cita untuk menjunjung tinggi standar tertinggi tata kelola perusahaan didukung oleh budaya perusahaan yang kuat berdasarkan profesionalisme, perbaikan terus-menerus dan integritas.

5. Pemimpin dalam Tanggung Jawab Sesuai Perusahaan: Kami mengubah kehidupan banyak orang melalui program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (TJSP) yang dititikberatkan pada pendidikan dan pengembangan.

Filosofi kami: Produk dan layanan yang unggulKami ingin memberikan solusi luar biasa yang menciptakan nilai bagi para pelanggan kami. Kami melakukan bisnis secara adil dan etis, sehingga semua orang menang – semua karyawan dan juga Dewan Komisaris serta Direksi bertindak dengan cara etis yang adil kepada para pelanggan kami.

Bagaimana filosofi ini berlaku pada Kode Etik Perseroan: 1. Kami akan bersaing dengan penuh semangat dan

tanpa henti akan tetapi jujur, sekaligus mematuhi semua hukum dan peraturan yang relevan.

2. Kami mengharapkan hal yang sama dari pemasok, mitra, vendor dan bercita-cita untuk hubungan yang saling menguntungkan.

3. Kami berkomitmen untuk menyediakan pelanggan kami dengan kualitas produk dan jasa yang tinggi yang dipasarkan dengan sungguh-sungguh dan menciptakan nilai bagi pelanggan kami.

4. Semua iklan, promosi dan komunikasi publik lainnya akan dilakukan sejalan dengan prinsip-prinsip kejujuran, integritas dan keterbukaan.

5. Hadiah uang, barang, jasa atau bantuan lain tidak boleh diminta atau diterima. Pemberian kecil dan keramahan yang wajar dapat diterima asalkan mereka tidak menempatkan Anda di bawah kewajiban apapun dan dapat disalahartikan. Jika ragu, tanyakan atasan Anda.

2. Great People: our human capital is our greatest asset – we inspire and develop exceptional people.

3. Performance-Oriented Culture: We are a culture that recognizes performance and place merit and competence above rank and seniority.

4. Good Corporate Governance: We aspire to and uphold the highest standards of corporate governance supported by a strong corporate culture based on professionalism, continuous improvement & integrity.

5. Leader in Corporate Social Responsibility: We make a difference in people’s lives through our Corporate Social Responsibility program that centers on education and empowerment.

Our philosophy: Great products and servicesWe want to provide exceptional solutions that create value for our customers. We do business fairly and ethically, so that everyone win - all employees and also Board of Commissioner and Directors need to act in ethical manner that is win-win with our customers.

How this philosophy applies to the Code of Conduct:1. We will compete vigorously and relentlessly but

honestly, while complying with all relevant laws and regulations

2. We expect the same of our suppliers, partners, vendors and aspire to a mutually beneficial relationship.

3. We are committed to providing our customers with high quality products and services which are marketed truthfully and creates values for our customers

4. All advertising, promotions and other public communications will be conducted in line with the principles of honesty, integrity and openness.

5. Gifts of money, goods, services or other favours must not be asked or accepted. Small tokens and reasonable hospitality may be accepted provided they do not place you under any obligation and will misconstrued. When in doubt, ask your supervisor.






Filosofi Kami : Sumber daya manusia yang luar biasaSumber daya manusia kami adalah aset terbesar kami - kami menginspirasi dan mengembangkan orang yang luar biasa: pada tingkat holding kami memiliki sedikit aset. Sumber nilai terbesar kami adalah orang, dari perwakilan kami di entitas anak sampai yang bekerja di tingkat holding.

Bagaimana filosofi ini berlaku pada Kode Etik Perseroan: 1. Kami berkomitmen untuk mengembangkan orang-

orang yang luar biasa. Kami berkomitmen untuk memberikan umpan balik dan bimbingan yang tepat untuk membantu Anda maju.

2. Kami berkomitmen untuk membuat Perseroan sebagai tempat yang baik untuk bekerja. Kami berharap orang-orang kami agar melakukan pekerjaan yang menarik dan memberi inspirasi bagi mereka dan memiliki keseimbangan antara kehidupan dan kerja. Kami berusaha untuk menyediakan lingkungan yang sehat, aman dan bersih serta mendorong semua karyawan semua tingkat juga Dewan Komisaris dan Direksi, untuk terlibat dan berkomunikasi satu sama lain untuk terus meningkatkan kenyamanan tempat kerja.

3. Kami memberikan sistem penggajian yang adil sesuai dengan keahlian dan kinerja serta dengan mengacu pada industri yang kompetitif dan kondisi setempat.

4. Kami mencari orang-orang yang memiliki dorongan, mampu motivasi diri sendiri yang antusias untuk bekerja di Perseroan.

5. Kami merekrut orang-orang berdasarkan karakter, kompetensi dan komitmen. Kami tidak dan tidak akan pernah melakukan diskriminasi berdasarkan usia, jenis kelamin, agama, keyakinan, suku atau latar belakang.

Filosofi kami: Budaya berorientasi pada hasil kerjaKami adalah budaya yang mengakui kinerja dan menempatkan kepatutan dan kompetensi di atas jabatan dan senioritas: Kami ingin menjadi perusahaan berkinerja tinggi dan kami akan melakukan segala yang kami bisa untuk mendorong, mendukung dan menghargai kinerja yang baik.

Bagaimana filosofi ini berlaku pada Kode Etik: 1. Kami menghargai dan mempromosikan semata-mata

berdasarkan kinerja dan kompetensi. 2. Kami berkomitmen untuk menyediakan lingkungan

kerja, dukungan dan bimbingan yang diperlukan untuk membuat setiap orang memiliki kinerja yang baik.

Our philosophy : Great peopleOur human capital is our greatest asset – we inspire and develop exceptional people: at the holding level we will hold very few assets. Our greatest source of value is our people, from our representatives at subsidiaries to each one of us working at the holding level.

How this philosophy applies to the Code of Conduct:1. We are committed to developing exceptional people.

We are committed to providing our people with timely feedback and guidance to help you develop.

2. We are committed to making the Company a great place to work. We expect our people to do work that are exciting and inspiring for them and have a good work-life balance. We seek to provide a healthy, safe and clean environment and encourage all employees of all level and also Board of Commissioner and Director, to be involved and to communicate with each other to constantly improve the workplace.

3. We remunerate fairly according to skills and performance and with reference to competitive industry and local conditions.

4. We seek out people who are driven, self-motivated who are excited to work at the Company.

5. We recruit people based on character, competence and commitment. We do not and will not discriminate based on age, gender, religion, creed, tribe or background.

Our philosophy: Performance-oriented cultureWe are culture that recognizes performance and places merit and competence above rank and seniority: We want to be a high performing company and we will accordingly do everything we can to encourage, support and reward high performance.

How this philosophy applies to the Code of Conduct:1. We reward and promote purely on the basis of

performance and competence.2. We are committed to providing the environment,

support and guidance needed to making each of our people high performers.







3. Kami berkomitmen untuk melakukan evaluasi kerja berkala secara adil dan transparan bagi semua karyawan serta Dewan Komisaris dan Direksi untuk mencapai perbaikan yang berkelanjutan.

Filosofi kami: Tata kelola perusahaan yang BaikKami bercita-cita dan menjunjung standar tertinggi tata kelola perusahaan: kami berkomitmen untuk melakukan transparansi secara maksimum seperti yang diminta oleh Perusahaan Publik di Indonesia yang konsisten dengan tata kelola yang baik dan kerahasiaan yang bersifat komersial.

Bagaimana filosofi ini berlaku pada Kode Etik: 1. Kami mengharapkan semua karyawan dari semua

tingkatan serta Dewan Komisaris dan Direksi untuk mengutamakan standar yang tertinggi atas kerahasiaan dan integritas. Ini termasuk rencana untuk membeli atau menjual bisnis, rencana bisnis, konsep, penelitian dan pengembangan, informasi keuangan, kepegawaian dan urusan kepegawaian serta informasi lain yang belum diketahui oleh publik. Kewajiban ini berlaku untuk semua karyawan serta Dewan Komisaris dan Direksi, termasuk mereka yang meninggalkan perusahaan.

2. Kami berkomunikasi secara terbuka, langsung dan akurat dengan publik. Namun mengingat kami adalah perusahaan publik, maka kami harus ekstra hati-hati dalam pengungkapan informasi. Informasi rahasia dan informasi lainnya yang belum diungkapkan kepada publik, tidak boleh diungkapkan dengan pihak lain diluar Perseroan atau digunakan untuk keuntungan pribadi ataupun orang lain.

3. Karyawan serta Dewan Komisaris dan Direksi tidak boleh memiliki kepentingan komersial yang bertentangan dengan kepentingan terbaik Perseroan maupun grup. Kami mengharapkan semua karyawan serta Dewan Komisaris dan Direksi bertindak hanya untuk kepentingan Perseroan.

Filosofi kami: Pemimpin di CSRKami membuat perbedaan dalam kehidupan masyarakat melalui program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (“TJSP”) yang berpusat pada pendidikan dan pemberdayaan: Sebagai grup, Ancora berkomitmen untuk memberikan kontribusi kepada masyarakat dan Indonesia.

3. We are committed to conducting a fair, transparent periodic performance review for all employees and also Board of Commissioner and Director to achieve continuous improvement.

Our philosophy: Good corporate governanceWe aspire to and uphold the highest standards of corporate governance: we are committed to maximum transparency as required of an Indonesia publicly-listed company consistent with good governance and commercial confidentiality.

How this philosophy applies to the Code of Conduct:1. We expect all employees of all level and also Board

of Commissioner and Director to maintain the highest standards of confidentiality and integrity. This might include plans to buy or sell businesses, business plans, concepts, research and development, financial information, personnel and employment matters, and other information which is not yet known to the public. These obligations apply to all employees and also Board of Commissioner and Director, including those who leave the company.

2. We communicate openly, directly and accurately with the public. However given we are a public company, we need to be extra careful on disclosing information. Confidential information and any other information not yet disclosed to the public must not be shared with others outside the Company or used for the personal gain of yourself or others.

3. Employees and also Board of Commissioner and Director must not have commercial interests that conflict with the best interests of the Company and the group. We expect all employees and also Board of Commissioner and Director to act only for the benefit of the Company.

Our philosophy: Leader in CSRWe make a difference in people’s lives through our Corporate Social Responsibility program that centers on education and empowerment: As a group, Ancora is committed to contributing to society and Indonesia.






Bagaimana filosofi ini berlaku untuk Kode Etik: 1. Kami percaya bahwa kontribusi ini perlu diarahkan

melalui program pendidikan dan pemberdayaan - kami tidak percaya pada keberlanjutan dengan metode spoon-feeding.

2. Walaupun bukan kewajiban, kami mendorong karyawan, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk berkontribusi pada program TJSP baik secara moneter ataupun lainnya. Karyawan serta Dewan Komisaris dan Direksi juga bebas untuk berkontribusi melalui yayasan lain di luar grup Ancora.

3. Kami selalu terbuka untuk ide-ide tentang bagaimana untuk lebih berkontribusi bagi Indonesia melalui pemberdayaan dan program pendidikan - semua orang dipersilahkan untuk memberikan saran.

Kepatuhan terhadap Kode Etik1. Kami membutuhkan dukungan dari setiap karyawan

serta Dewan Komisaris dan Direksi untuk menegakkan Kode Etik, sejalan dengan visi dan filosofi kami. Tanpa dukungan yang aktif, kepatuhan dan penegakan atas kode etik dari setiap orang, Kode Etik hanya akan menjadi kata-kata.

2. Jika Anda mengetahui kecurigaan adanya pelanggaran atau terjadinya pelanggaran atas Kode Etik ini, Anda sebaiknya melaporkannya kepada anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi.

3. Semua kebijakan kami harus sejalan dengan visi, filosofi dan Kode Etik. Jika Anda menemukan ada yang tidak sejalan, silakan berbicara dan berdiskusi dengan anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi.

4. Kode Etik ini adalah dokumen yang berkembang. Dokumen ini tumbuh dan berkembang sebagaimana Perseroan tumbuh dan berkembang untuk menjadi perusahaan yang lebih baik, lebih besar, dan lebih dewasa. Silahkan email kepada kami saran Anda.

Kode etik Perseroan ini berlaku bagi seluruh anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris dan karyawan Perseroan.

How this philosophy applies to the Code of Conduct:1. We believe that this contribution needs to come

through programs geared towards education and empowerment – we do not believe in the sustainability of spoon-feeding.

2. While we encourage employees and also Board of Commissioner and Director to contribute to our CSR program, either monetarily or otherwise, this is not compulsory. Employees and also Board of Commissioner and Director are also free to contribute to other foundations outside Ancora group.

3. We are always open for ideas on how to further contribute to Indonesia through empowerment and education programs – everyone is welcome to give suggestions.

Compliance with Code of Conduct1. We need the support of every employee, and also

Board of Commissioner and Directors to uphold our Code of Conduct, in line with our vision and philosophy. Without the active support, compliance and enforcement by each and everyone of you, the Code of Conduct will just be words.

2. If you know of any genuine suspicions of violation or breaches of these Codes, you should report them to a member of the Board of Commissioner and/or Director.

3. All our policies should be in line with our vision, philosophy and Code of Conduct. If you find that any is not, please speak up and discuss with a member of the Board of Commissioner and/or Director.

4. This is a living document. It should grow and evolve as the Company grows and evolves into becoming a better, bigger, and more mature company. Please feel free to email us your suggestions.

The Company’s code of conduct applies to all members of Directors, members of the Board of Commissioners and employees of the Company.







KETERBUKAAN DAN PENGUNGKAPAN

Paparan Publik Tahunan




Date:4 December 2018at: 14:30 pm

Ruang VVIP Senayan National Golf, Jl. Asia Afrika pintu IX, SenayanJakarta 10270

1. Kinerja Konsolidasi AIR;2. Kinerja Keuangan AIR dan anak

perusahaan, yaitu MNK dan BN; dan3. Outlook AIR untuk tahun 2019.

1. AIR Performance Consolidation;2. AIR and subsidiaries Financial

Performance, ie: MNK and BN; and3. AIR Outlook for 2019

Direksi• Teddy K. Somantri• Rolaw P. Samosir• Rafael Nitiyudo• N. Annisa Putri Fauzia Rahmi

Kepatuhan pada PerjanjianPerseroan secara rutin melaporkan perubahan ataupun perkembangan harga saham Perseroan setiap bulannya, menyediakan laporan arus kas, laporan keuangan auditan dan triwulanan kepada PT Bank CIMB Niaga, Tbk. Perseroan juga melaporkan secara rutin daftar pemegang saham perseroan setiap bulan, menyediakan laporan keuangan auditan dan triwulanan kepada Rosewood Financial Holdings Limited serta melakukan pelaporan atas pinjaman luar negeri dan lalu lintas devisa kepada Bank Indonesia.

Informasi Material

Transaksi Material dan Transaksi AfiliasiSepanjang tahun 2018, Perseroan tidak melakukan transaksi material dan transaksi afiliasi.

Transaksi Benturan KepentinganSepanjang tahun 2018, Perseroan tidak melakukan transaksi yang memiliki benturan kepentingan.

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau ManajemenSampai dengan saat ini Perseroan belum memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen.

TRANSPARENCY AND DISCLOSURE

Annual Public Expose

Compliance to the CovenantThe Company regularly reports changes or developments in the Company’s stock price each month, providing cash flow, audited and quarterly financial statements to PT Bank CIMB Niaga, Tbk. The Company also regularly reports the company’s shareholders’ list each month, provides quarterly financial reports to Rosewood Financial Holdings Limited, reports offshore loans and foreign exchanges flows to Bank Indonesia.

Material Information

Material and Affiliated TransactionsThroughout 2018, the Company did not conduct material transactions and affiliate transactions.

Conflict of Interest TransactionThroughout 2018, the Company had no conflict of interest transaction.

Employee and/or Management Stock Ownership ProgramUntil now, the Company does not have share ownership program for employees and/or management.






Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing system)Sebagai bagian dari sistem kontrol, Perseroan baru menerapkan sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system) pada bulan Mei 2016. Melalui sistem ini, setiap orang dimungkinkan untuk melaporkan adanya dugaan kecurangan, pelanggaran hukum dan etika serta misconduct lainnya yang dilakukan oleh personil Perseroan melalui email yang ditujukan kepada [email protected].

Perusahaan menjamin kerahasiaan identitas serta memberikan perlindungan kepada pelapor. Selain itu, Perseroan juga memastikan bahwa laporan pengaduaan akan ditelaah dan ditindaklanjuti.

Sampai dengan tanggal diterbitkannya Laporan Tahunan ini, Perseroan tidak menerima pengaduan seperti dimaksud di atas.

PERKARA PENTING

Sepanjang tahun 2018 tidak ada perkara penting yang dihadapi oleh Perseroan.

PENERAPAN ATAS PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

Pelaksanaan Pedoman Tata Kelola PerusahaanImplementation of the Code of Corporate

Governance

No. Ketentuan SE OJK No. 32/SEOJK.04/2015 tanggal 16 November 2015Provision of FSA Circular No.31/SEOJK.04/2015 dated 16 November 2015

A. Hubungan Perusahaan Terbuka Dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-hak Pemegang SahamRelationships between Public Company with Shareholders in Ensuring the Rights of Shareholders

1. Prinsip I Principle I

Meningkatkan Nilai penyelenggaraan RUPS Improving the Value of General Meeting of Shareholders.

1.1 Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham.

Public Company has a method and technical procedures of polling (voting) either open or closed that promote independency and the interests of shareholders.

Telah diterapkan.

Implemented

Infringement Reporting System (Whistleblowing system)As a part of control system, the Company introduced a system of violations reporting (whistleblowing system) in May 2016. Through the system, every person is able to report any alleged fraud, breach of law and ethics and other misconduct committed by personnel of the Company via email addressed to [email protected].

The company ensures the confidentiality on the identity of whistleblower and provides protection. In addition, the Company also ensures that the complaints report to be reviewed and be followed up.

Until the date of issuance of this Annual Report, the Company did not receive any complaints as referred above.

SIGNIFICANT LITIGATION CASES

Throughout 2018, there was no significant litigation case faced by the Company.

IMPLEMENTATION OF THE CODE OF CORPORATE GOVERNANCE








Governance


1.2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan.

All members of the Directors and Board of Commissioners of Public Company attended the Annual General Meeting.

Belum diterapkan.Pada saat RUPS Tahunan tanggal 7 Juni 2018, salah satu anggota Dewan Komisaris tidak dapat hadir dikarenakan ada keperluan yang sifatnya sangat mendesak, namun demikian beliau telah mendapatkan update terkait dengan agenda RUPS serta hasil keputusan RUPS.

Not yet implementedAt the time of the Annual General Meeting of Shareholders on 7 June 2018, one of the members of the Board of Commissioners could not attend because of urgent matter; nevertheless, he was updated with the agendas of the AGM and the decision of the AGM.

1.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 tahun.

Minutes of the AGM available in the Public Company website slightly over 1 year.

Telah diterapkan.

Implemented

2. Prinsip IIPrinciple II

Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor Improve the quality of Public Company’s Communication with Shareholders or Investors

2.1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor.

Public Company has a policy of communication with shareholders and investors.

Telah diterapkan.

Implemented

2.2 Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham atau investor.

Public Company discloses the communications policy of public company with shareholders or investors.

Telah diterapkan.

Implemented

B. Fungsi dan Peran Dewan KomisarisFunction and Role of Board of Commissioners

3. Prinsip IIIPrinciple III

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan KomisarisStrengthen Membership and Composition of the Board of Commissioners

3.1 Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka.

Determining the number of members of the Board of Commissioners by considering the condition of Public Company.

Telah diterapkan.

Implemented

3.2 Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

Determining the composition of members of the Board of Commissioners by considering to the diversity of skills, knowledge and experience required.

Telah diterapkan.

Implemented

4. Prinsip IV Principle IV

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan KomisarisImproving the Quality of Duties and Responsibilities of Board of Commissioners

4.1 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.

Determining the number of members of Board of Commissioners by considering the condition of the Public Company and effectiveness in decision making.

Telah diterapkan.

Implemented







Governance


4.2 Kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja Dewan Komisaris diungkapkan melalui Laporan Tahunan.

Self assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners expressed through the annual report of the Public Company.

Telah diterapkan.

Implemented

4.3 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

The Board of Commissioners has a policy regarding the resignation of any member of the Board of Commissioners involved in financial fraud/crime.

Telah diterapkan.

Implemented

4.4 Dewan Komisaris atau komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi.

Board of Commissioners or committees performing the Nomination and Remuneration functions establish a succession policy in the Nomination of Directors.

Telah diterapkan.

Implemented

C. Fungsi dan Peran Direksi Function and Role of Directors

5. Prinsip V Principle V

Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi DireksiStrengthening Membership and Composition of the Directors

5.1 Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan.

Determining the number of members of Directors by considering the condition of the Public Company and effectiveness in decision making.

Telah diterapkan.

Implemented

5.2 Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.

Determining the composition of members of the Directors by condsidering the diversity of skills, knowledge and experience required.

Telah diterapkan.

Implemented

5.3 Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi.

Member of the Directors that oversees the accounting or finance has the expertise and/or knowledge in accounting.

Telah diterapkan.

Implemented

6. Prinsip VI Principle VI

Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab DireksiImproving the Quality of Duties and Responsibilities of Directors

6.1 Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja Direksi.

The Directors has a policy in performing self assessment to assess the performace of Directors.

Telah diterapkan.

Implemented

6.2 Kebijakan penilaian sendiri untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka.

Self assessment policy to assess the performance of Directors expressed through the annual report of the Public Company.

Telah diterapkan.

Implemented

6.3 Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.

Directors has a policy related to the resignation of members of the Directors if involved in financial crimes.

Telah diterapkan.

Implemented








Governance


D. Partisipasi Pemangku KepentinganStakeholder Participation

7. Prinsip VII Principle VII

Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku KepentinganImproving the Aspect of Corporate Governance through Stakeholder Participation

7.1 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.

Public Company has a policy to prevent insider trading.

Telah diterapkan.

Implemented

7.2 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud.

Public Company has anti-corruption and anti-fraud policies.

Telah diterapkan.

Implemented

7.3 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor.

Public Company has a policy on selection and capacity building of supplier or vendor.

Telah diterapkan.

Implemented

7.4 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur.

Public Company has a policy on the fulfillment of the rights of creditors.

Telah diterapkan.

Implemented

7.5 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing.

Public Company has a whistleblowing system.

Telah diterapkan.

Implemented

7.6 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.

Public Company has a long-term policy of incentives to the Directors and employees.

Belum diterapkan.Perseroan telah memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan, namun demikian pemberian insentif tersebut baru akan dilaksanakan/diterapkan setelah kondisi keuangan dan produktifitas Perseroan membaik dan stabil.

Not yet implementedThe Company has a long-term incentive policy for the Directors and employees, however, such incentives will only be provisioned subsequent to the Company’s financial condition and productivity are improved and stable.







Governance


E. Keterbukaan InformasiDisclosure Information

8. Prinsip VIII Principle VIII

Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan InformasiImproving the Implementation of Disclosure Information

8.1 Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi.

Public Company utilizes information technology more broadly besides website as a media of information disclosure.

Telah diterapkan.

Implemented

8.2 Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali.

The Annual Report of Public Company discloses the beneficial owner in the shareholding structure of public company of at least 5% (five percent), in addition to the disclosure of the ultimate beneficial owner in the Public Company through the majority and controlling shareholder.

Telah diterapkan.

Implemented






LAPORAN KOMITE AUDIT DAN MANAJEMEN RISIKOAUDIT AND RISK MANAGEMENT COMMITTEE REPORT

Kepada YthDewan KomisarisPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower Lt. 41Sudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend Sudirman kav 52-53, Jakarta 12190

Pada tahun 2018 Komite Audit telah melakukan berbagai aktivitas yang berkaitan dengan tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana diatur dalam Piagam Komite Audit Perusahaan. Aktivitas tersebut antara lain:1. Melakukan penelaahan atas pengendalian internal

yang telah ditetapkan manajemen dan menelaah hasil pengujian atas kepatuhan terhadap pengendalian internal yang telah dilakukan Audit Internal.

2. Melakukan penelaahan atas kesesuaian penyajian laporan keuangan dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

3. Melakukan penelaahan atas hasil pengujian Audit Internal berkaitan dengan kepatuhan Perusahaan terhadap peraturan pasar modal dan peraturan lainnya yang berkaitan dengan operasi Perusahaan.

4. Melakukan penelaahan atas proses penunjukan Akuntan Publik yang mengaudit laporan keuangan Perusahaan tahun buku 2018.

5. Melakukan penelaahan atas independensi dan kompetensi Akuntan Publik.

6. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan manajemen risiko terutama terkait risiko keuangan.

Berdasarkan aktivitas sebagaimana dijelaskan di atas dan diskusi Komite Audit dengan Manajemen, Audit Internal dan Akuntan Publik, Komite Audit menyampaikan hal-hal berikut:1. Sistem pengendalian internal yang ada cukup memadai

dan pelaksanaannya disesuaikan berdasarkan skala prioritas serta disempurnakan sesuai kebutuhan. Berkaitan dengan pelaporan dan kerja sama Audit Internal Induk Perusahaan dengan Audit Internal anak-anak Perusahaan, masih perlu ditingkatkan.

To:Board of CommissionersPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower 41st FloorSudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend Sudirman kav 52-53, Jakarta 12190

In 2018, the Audit Committee has conducted a number of activities related to its duties and responsibilities as stipulated in Company’s Audit Committee Charter. The activities are as follows:1. Conducted a review on internal controls established

by the management and assessed the compliance test results on internal controls performed by Internal Audit.

2. Conducted a review on the financial statement conformity against the Financial Accounting Standards in Indonesia.

3. Conducted a review on the Internal Audit’s assessment result with regards to the Company’s compliance to capital market regulation and other regulation related to the Company’s operation.

4. Conducted a review on the process of appointment of Public Accountant who audited the Company’s financial statements for the year 2018.

5. Conducted a review on Public Accountant’s independency and competency.

6. Conducted a review on risk management implementation especially those related to financial risks.

Based on the activities as described above and the Audit Committee discussions with Management, Internal Audit and Public Accountant, the Audit Committee reports the following:1. The existing internal control system is found to be

sufficient and its implementation is adjusted according to scale of priority and refined according to the needs. With regard to the reporting and collaboration between the Internal Audit of the holding Company and its subsidiaries, further improvements must be made.






2. Laporan Keuangan Perusahaan telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

3. Perusahaan secara umum telah mematuhi peraturan pasar modal dan peraturan lainnya yang berkaitan dengan operasi Perusahaan.

4. Penggantian dan penunjukan Akuntan Publik telah dilakukan dengan baik dengan mempertimbangkan kompetensi, pengalaman, dan independensinya.

5. Manajemen risiko keuangan secara berkesinambungan telah dilakukan sedemikian rupa untuk meminimalisir kemungkinan terjadinya kerugian Perusahaan.

Perusahaan memiliki risiko usaha, baik dari sisi internal maupun eksternal. Beberapa risiko yang dihadapi yang dapat berpengaruh pada pencapaian tujuan Perusahaan adalah sebagai berikut: 1. Risiko Tingkat Suku Bunga Perusahaan memiliki pinjaman bank jangka pendek

dan panjang, serta pinjaman lainnya yang memiliki risiko fluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar, di mana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar.

Untuk meminimalisir risiko tingkat suku bunga, Manajemen senantiasa melakukan pendekatan kepada kreditur agar tingkat bunga yang telah disepakati tidak berubah.

2. Risiko Kurs atas Mata Uang Asing Perusahaan memiliki pinjaman dalam mata uang

Dollar AS dari Bank baik jangka pendek dan panjang, serta pinjaman lainnya yang memiliki risiko fluktuasi karena perubahan kurs Dollar AS, di mana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan kurs Dollar AS.

Untuk meminimalisir risiko kurs atas mata uang asing, jika diperlukan, Perusahaan akan membeli valuta asing secara tunai (SPOT) atau melalui instrumen keuangan untuk melakukan pembayaran atas kewajiban dalam mata uang asing.

2. The Company’s Financial Statements are in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards.

3. In general, the Company has complied with the capital market regulations and other regulations related to the Company’s operations.

4. The replacement and appointment of a Public Accountant has been properly performed with consideration of its competence, experience, and independency.

5. Financial risk management on an ongoing basis has been performed in such a way as to minimize the possibility of loss to the Company.

The Company possesses business risks, both internal and external. Some of the risks confronted that may affect the achievement of the Company's objectives are as follows:

1. Interest Rate Risk The Company possesses short-term and long-term

bank loans, as well as other loans with inherent fluctuating risks due to market interest rates changes, where the fair value of future cash flows will also fluctuates due to market interest rates changes.

To minimize interest rate risk, Management maintains good communication with creditors so that the agreed interest rates do not change.

2. Foreign Currency Exchange Rate Risk The Company possesses US Dollar-denominated loans

both short and long term, as well as other borrowings which are subject to the US dollar exchange rate fluctuations, where the fair value of future cash flows will also fluctuates because of it.

To minimize foreign exchange rate risk, if needed, the Company will purchase foreign currency in cash (SPOT) or through financial instruments to make payments on foreign currency liabilities.






3. Risiko Kredit Perusahaan memiliki risiko kredit dari kegiatan

operasional yang berhubungan dengan penjualan. Risiko kredit adalah risiko di mana lawan transaksi tidak akan memenuhi kewajibannya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan.

Untuk meminimalisir risiko, kredit pelanggan dikelola oleh Direksi sesuai dengan kebijakan dan prosedur serta pengendalian yang telah ditetapkan terkait dengan manajemen risiko kredit pelanggan. Posisi piutang pelanggan dipantau secara teratur. Persyaratan untuk penurunan nilai dianalisa setiap tanggal pelaporan dan dinilai berdasarkan penelaahan kolektibilitas saldo setiap akhir periode.

4. Risiko Likuiditas Perusahaan memiliki risiko likuiditas atas saldo

kas dan bank, di mana Perusahaan tidak dapat mempertahankan saldo kas dan bank yang memadai untuk mendukung kegiatan operasionalnya.

Untuk meminimalisir risiko likuiditas, Manajemen bertindak hati-hati dalam mempertahankan kas dan bank yang memadai untuk mendukung kegiatan operasional secara tepat waktu. Perusahaan menjaga keseimbangan antara kesinambungan penagihan piutang serta melalui fleksibilitas penggunaan pinjaman bank untuk mengelola risiko likuiditas.

5. Risiko Harga Komoditas Kelompok usaha, terpengaruh pada risiko harga

bahan baku terutama ammonia. Ketersediaan bahan baku sangat penting bagi kelangsungan usaha anak perusahaan. Kenaikan harga bahan baku dapat mengakibatkan meningkatnya harga pokok dan akan mengurangi daya saing anak perusahaan.

Untuk meminimalisir risiko, anak perusahaan melakukan proses pengadaan dengan selalu melakukan pendekatan kepada pemasok ammonia dengan menggunakan tolak ukur indeks harga internasional.

3. Credit Risk The Company possesses credit risk from operations

related to sales. Credit risk is a risk where the counterparty does not fulfill its obligations under financial instruments or customer contracts, causing financial losses.

To minimize the risk, customer loans are managed by the Board of Directors in accordance with established policies, procedures, and controls related to risk management of customer credit. The customer receivable position is to be monitored regularly. The requirements for impairment are analyzed at each reporting date and are valued based on a review of the balance collectibility at the end of each period.

4. Liquidity Risk The Company possesses liquidity risks of cash and

bank balances, in which the Company cannot maintain sufficient cash and bank balances to support its operational activities.

To minimize such liquidity risk, the Management must be prudent in maintaining adequate cash to shore up its operational activities in a timely manner. The Company must maintain a balance between the continuity of receivable collection and the use of bank bridging loans to manage liquidity risk.

5. Commodity Price Risk The Group is affected by the risk of raw material

prices, especially ammonia. The availability of raw materials is vital for the continuity of the subsidiary’s business. Rising raw materials prices may result in the increased cost of goods and in return will reduce the competitiveness of subsidiary.

To minimize risk, the Company's subsidiary must maintain good communication with the suppliers in procuring ammonia by always referring to the international price index as benchmark.






6. Risiko Pasar dan Pemasaran Risiko pemasaran dapat mengakibatkan turunnya

penjualan dan dapat mempengaruhi reputasi Perusahaan. Turunnya pangsa pasar pada akhirnya akan mengakibatkan turunnya pendapatan yang akan berpengaruh terhadap kelangsungan hidup Perusahaan.

Untuk meminimalisir risiko pasar dan pemasaran, perusahaan berupaya memperluas pasar dengan masuk ke pasar-pasar baru di samping mempertahankan pasar yang ada dengan memberikan harga yang kompetitif melalui berbagai upaya efisiensi.

6. Market and Marketing Risk Marketing risks may lead to lower sales and may affect

to the Company’s reputation. The decline in market share will ultimately lead to a decline in income that will affect the viability of the Company.

To minimize the risk of market and marketing, the company must expand its market by venturing into new markets while remain to cater for the existing market by providing a competitive price by means of various efficiency enhancing efforts.






LAPORAN KOMITE REMUNERASI & NOMINASINOMINATION & REMUNERATION COMMITTEE REPORT

Kepada YthDewan KomisarisPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower Lt. 41Sudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190

Di dalam Anggaran Dasar Perseroan terdapat ketentuan bahwa remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) untuk kemudian pelaksanaannya dapat didelegasikan kepada pemegang saham mayoritas atau kepada Dewan Komisaris. Untuk itu dalam rangka meningkatkan prinsip-prinsip Good Corporate Governance dalam sistem remunerasi dan nominasi, Dewan Komisaris Perseroan telah membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi pada tanggal 17 Maret 2010.

Anggota Komite terdiri dari 3 orang anggota, yaitu: 1 orang ketua merangkap anggota yang merupakan Komisaris Independen, 1 orang anggota Dewan Komisaris dan 1 orang yang menduduki jabatan manajerial di bawah Direksi yang membidangi sumber daya manusia, sehingga keanggotaan Komite telah sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 mengenai Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik.

Tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi dalam bidang nominasi antara lain memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris, kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses Nominasi dan kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

ToBoard of CommissionersPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower 41st FloorSudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190

The Company's Articles of Association contains a provision, which state that the remuneration of the Board of Commissioners and the Directors shall be determined by the General Meeting of Shareholders (GMS) and, subsequently, its implementation may be delegated to the majority shareholder or to the Board of Commissioners. Therefore, in enhancing the principles of Good Corporate Governance in regard the remuneration and nomination system, the Company’s Board of Commissioners has established the Nomination and Remuneration Committee on 17 March 2010.

The Committee membership consists of 3 members: 1 Chairman who is also an Independent Commissioner, 1 member of the Board of Commissioners and 1 member who also holds a managerial position under the Directors in charge of human resources. The Committee membership complies with the Regulation of the Financial Services Authority No. 34/POJK.04/2014 dated 8 December 2014 regarding the Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies.

The duties and responsibilities of the Nomination and Remuneration Committee in the nomination aspect is to provide recommendations to the Board of Commissioners regarding the composition of members of the Directors and/or Board of Commissioners, policies and criteria required in the nomination process, and performance evaluation policy for members of the Directors and/or Board of Commissioners.






Sedangkan tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi dalam bidang remunerasi antara lain, memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai struktur remunerasi, kebijakan atas remunerasi dan besaran atas remunerasi serta membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja dengan kesesuaian remunerasi yang diterima masing-masing anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

Komite Nominasi dan Remunerasi telah menyelenggarakan rapat sebanyak 3 (tiga) kali sepanjang tahun 2018. Materi rapat yang dibahas, antara lain: (1) Laporan Komite Nominasi dan Remunerasi untuk masuk dalam Laporan Tahunan Perseroan Tahun 2017, (2) Pergantian Direktur Independen, (3) Calon Direktur Independen.

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah menerima kompensasi remunerasi sebesar Rp1,84 miliar atau setara dengan AS$127.546 di mana jumlah kompensasi remunerasi dan tunjangan tersebut telah sesuai dengan persetujuan RUPS tanggal 7 Juni 2018.

Meanwhile, the duties and responsibilities of the Nomination and Remuneration Committee in the remuneration aspect is to provide recommendations to the Board of Commissioners regarding the remuneration structure, remuneration policies and the amount of the remuneration,and to assist the Board of Commissioners in assessing the performance against the amount of remuneration received by each member of the Directors and/or Board of Commissioners.

The Nomination and Remuneration Committee has held 3 (three) meetings throughout 2018. The meeting agenda include, among others: (1) Report of the Nomination and Remuneration Committee for the Company’s 2017 Annual Report, (2) Changes of the Independent Director, (3) Candidate for the Independent Director.

Throughout 2018, the Board of Commissioners and Directors of the Company have received remuneration compensation of Rp1.84 billion or equivalent to US$127,546 in which the total of this compensation and allowance were approved during the GMS on 7 June 2018.






TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY







170 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

172 Filosofi Tanggung Jawab Sosial Perseroan

The Company’s Corporate Social Responsibility Philosophy

173 Aktivitas dan Pencapaian CSR Tahun 2018

CSR Activities and Achievements In 2018

174 Yayasan Ancora Ancora Foundation

178 Tanggung Jawab Sosial Entitas Anak Subsidiaries Social Responsibility

178 PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)

182 PT Bormindo Nusantara (BN)






TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

FILOSOFI TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERSEROAN

Sebagai warga korporasi yang bertanggung jawab, Perseroan menyadari akan pentingnya menjaga keseimbangan antara pencapaian kinerja ekonomi, kinerja sosial dan kinerja lingkungan dalam rangka mengupayakan keberlanjutan eksistensinya ke masa mendatang.

Untuk itu, Perseroan menyelenggarakan berbagai program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) secara berkesinambungan dengan mengacu pada kebutuhan masyarakat di sekitar lokasi operasional Perseroan.

Kegiatan CSR yang dilaksanakan Perseroan diupayakan agar mencerminkan tanggung jawab moral terhadap seluruh pemangku kepentingan, memberdayakan komunitas di sekitar tempat operasional Perseroan dan meningkatkan taraf hidup masyarakat melalui pendidikan dan pembangunan komunitas.

Melalui program CSR, Perseroan mengharapkan akan dapat menciptakan hubungan yang konstruktif dan harmonis antara pemangku kepentingan, Perseroan dan masyarakat sekitar sehingga dapat memberikan kontribusi peningkatan nilai bagi kepuasan seluruh pemangku kepentingan.

THE COMPANY’S CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY PHILOSOPHY

As a responsible corporate citizen, the Company realizes the importance of maintaining the proper balance between achievements in economic performance, social performance and environmental performance in ensuring its sustainable existence into the future.

Accordingly, the Company has organized a variety of Corporate Social Responsibility (CSR) programs in a sustainable manner and with reference to the needs of communities around the Company's operational sites.

CSR activities carried out by the Company are an attempt to reflect the social responsibility of all stakeholders, empowering communities around the Company’s operational sites and improving public welfare through education and community development.

Through CSR program, the Company expects to be able to create constructive and harmonious relationships between stakeholders, the Company and the local community that can contribute to an increase in value to the satisfaction of all stakeholders.

Perseroan selalu berusaha memfokuskan

program-program tanggung

jawab sosial perusahaannya

pada bidang pendidikan dan pemberdayaan

masyarakat melalui Yayasan Ancora dan

anak Perusahaan Perseroan.

The Company always strives to focus its corporate

social responsibility programs in the field of

education and community empowerment through the Ancora Foundation and the

Company’s subsidiaries.






AKTIVITAS DAN PENCAPAIAN CSR TAHUN 2018

Dengan mengacu pada filosofi Perseroan, program- program CSR yang dikembangkan selalu dipusatkan pada 2 (dua) bidang utama, yaitu: pendidikan dan pemberdayaan masyarakat sekitar.

Perseroan yakin bahwa kedua hal ini dalam jangka panjang dapat membawa perubahan sangat besar pada masyarakat.

Melanjutkan sasaran yang telah ditetapkan pada tahun-tahun sebelumnya, tahun ini Perseroan mencanangkan untuk menjangkau lebih banyak orang melalui program CSR yang dilakukannya.

Dalam melaksanakan program CSR, Perseroan bekerja sama dengan berbagai pihak. Untuk bidang pendidikan Perseroan melakukannya di bawah koordinasi Ancora Group melalui Yayasan Ancora, sedangkan untuk bidang lain dilakukan melalui anak perusahaan Perseroan.

CSR ACTIVITIES AND ACHIEVEMENTS IN 2018

Based on the Company’s philosophy, the Company’s CSR programs are always centered on 2 (two) main areas of focus are: education and empowerment of surrounding communities.

The Company has the confidence that, in the long run, both aspects can bring invaluable transformation to the society.

Continuing with previous year’s endeavors, this year the Company has launched more CSR programs to reach out to more communities.

In carrying out its CSR programs, the Company collaborates with various organizations. In education, the Company collaborates with Ancora Group through Ancora Foundation, while other activities are carried out through its subsidiaries.






Tanggung jawab sosial Perseroan terkait dengan Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja dapat dilihat pada Bab mengenai Sumber Daya Manusia, khususnya pada sub bab mengenai Program Pengembangan Karyawan di halaman 93.

Sedangkan untuk tanggung jawab sosial Perseroan kepada konsumen dapat dilihat pada Bab mengenai Tinjauan Operasional, khususnya pada sub bab mengenai Tanggung Jawab MNK dan BN kepada Konsumen di halaman 76 dan 83.

YAYASAN ANCORA

Yayasan Ancora (“Ancora Foundation”) adalah sebuah organisasi filantropi Indonesia yang didirikan dalam Grup Ancora dengan tujuan utama untuk mencerdaskan pemikiran masyarakat Indonesia melalui pendidikan. Didirikan pada tahun 2008 dengan fokus pemberian beasiswa jenjang universitas untuk siswa Indonesia terbaik dan cerdas, Ancora Foundation telah memperluas portofolio untuk mencakup program-program berbasis pendidikan yang diseleksi dengan ketat, baik dalam tataran formal maupun non-formal. Yayasan ini juga telah menempatkan Tujuan Pembangunan Keberlanjutan (SDG) sebagai fokus, dan terus-menerus membuat dan mengelola berbagai program untuk mencapai SDG, terutama SDG nomor 4 – Pendidikan Berkualitas, nomor 6 – Air Bersih dan Sanitasi Layak, serta nomor 11 - Kota dan Komunitas Berkelanjutan.

Dalam upaya kami untuk membantu mencapai sasaran SDG, inisiatif yayasan difokuskan pada tiga bidang utama. Pertama, kami bertujuan untuk meningkatkan akses pendidikan melalui pengelolaan program beasiswa. Kami juga aktif meningkatkan kualitas guru dengan memberikan program pelatihan guru. Dan akhirnya, kami meningkatkan keterampilan masyarakat melalui berbagai program pendidikan berbasis masyarakat. Kami percaya bahwa setiap orang harus memiliki hak yang sama untuk memperoleh pendidikan yang layak dan bahwa ketika Anda mengubah hidup seseorang melalui pendidikan, Anda mengubah keluarga, Anda mengubah komunitas, dan akhirnya, dunia.

Dalam aspek pengelolaan beasiswa, awalnya, Ancora Foundation mengelola program beasiswa unggulan bagi siswa-siswi Indonesia yang memenuhi syarat untuk belajar di universitas-universitas terbaik di Indonesia dan di dunia. Penerima beasiswa sarjana - dan pasca-sarjana kami telah terdaftar di Harvard Kennedy School, Stanford University, University of Oxford, Ilmu Po, Nanyang Technological University, Cambridge, Institut Teknologi Bandung, Institut Pertanian Bogor, Universiti Malaya, Universiti Kebangsaan Malaysia, Universiti Putra Malaysia, dll.

Corporate social responsibility on Labor, Occupation Health and Safety aspects are discussed in the Human Resources section, particularly in sub-section related to Employee Development Program on page 93.

As for consumers’ aspect, the information can be found in the Operational Review, particularly in sub-section related to Responsibility of MNK and BN to Consumers on page 76 and 83.

ANCORA FOUNDATION

Ancora Foundation is an Indonesian philanthropic organization founded within the Ancora Group with an overriding objective to light fire in the minds of Indonesians through education. Established in 2008 with a focus on providing advanced degree scholarships to Indonesia’s best and brightest students, Ancora Foundation's portfolios have expanded to include a critical selection of education-based programs, both in formal and non-formal settings. The foundation has also put Sustainability Development Goals (SDGs) as its focus, and constantly creates and manages programs towards achieving it. Especially, SDG number 4 - Quality Education, number 6 – Clean and Sanitary, and number 11 - Sustainable Cities and Communities.

In our effort to help achieve those SDGs, the foundation’s initiatives are focused in three main focuses. First, we aim to increasing access to education through scholarship management programs. We are also actively improving quality of teachers by providing teachers training programs. And finally, we enhance communities’ skills through various community-based education programs. The foundation believes that everyone should have equal right in getting proper education and that when you change someone’s life through education, you change a family’s, you change a community, and ultimately, the world.

In the scholarship management focus, initially, the Foundation manages prestigious scholarship programs for qualified Indonesians to study at the best universities in Indonesia and in the world. Our under- and post-graduate scholars have enrolled in Harvard Kennedy School, Stanford University, University of Oxford, Science Po, Nanyang Technological University, Cambridge, Bandung Technology Institute, Bogor Agricultural Institute, Universiti Malaya, Universiti Kebangsaan Malaysia, Universiti Putra Malaysia, etc.






Selain program beasiswa yang dibiayai dari dana internal, Ancora Foundation juga bermitra dengan perusahaan dan organisasi lain yang memiliki pandangan yang sama akan pentingnya investasi dalam pendidikan

Mulai 2012, Ancora Foundation memperluas program beasiswa untuk penerima manfaat di kalangan siswa SMA. Bermitra dengan SCG, sebanyak 400 siswa SMA dari DKI Jakarta, Sukabumi dan Karawang dipilih setiap tahun untuk menjadi penerima beasiswa satu tahun. Pada tahun 2018, jangkauan program ini diperluas lagi untuk memberikan manfaat kepada 10 mahasiswa di wilayah yang sama. Mahasiswa ini adalah alumni dari program beasiswa sekolah menengah atas yang meneruskan pendidikan mereka ke tingkat yang lebih tinggi.

Selain itu, Ancora Foundation memfasilitasi beasiswa internasional dalam sebuah kolaborasi sepuluh-tahun dengan Yayasan Khazanah. Didirikan berdasarkan kesamaan visi antara Ancora Foundation dan Yayasan Khazanah untuk menghasilkan pemimpin strategis masa depan dalam perekonomian, teknologi, industri, dan multimedia, program ini menyediakan 5 (lima) beasiswa sarjana di universitas Malaysia yang terbaik dan 1 (satu) beasiswa pascasarjana di beberapa universitas terbaik dunia setiap tahun.

Ancora Foundation juga bekerja sama dengan perusahaan lain untuk menyediakan beasiswa bagi mahasiswa yang berasal dari Sumatera Selatan (bermitra dengan ConocoPhillips (Grissik) Ltd.) dan Kepulauan Riau (bermitra dengan Medco E&P Natuna Ltd). Melalui kemitraan tersebut kami telah mendukung pendidikan bagi 448 mahasiswa di berbagai program studi dan strata pendidikan.

Dalam program beasiswanya, Ancora Foundation juga menyediakan kesempatan unik untuk lebih memanfaatkan waktu belajar mereka dengan menyediakan program-program ekstensi yang dapat membantu mereka memacu karir dan potensi kepemimpinan mereka di masa depan.

Ancora Foundation percaya bahwa kualitas pendidikan ditentukan oleh kualitas guru. Tingkat pengetahuan dan kapabilitas guru memiliki dampak yang signifikan pada kinerja akademik siswa mereka. Ini merupakan alasan utama kami melakukan investasi yang fokus kami untuk memberdayakan guru.

Di dalam program ini, kami memiliki program unggulan yaitu “Pendidikan Maju Anak Bangsa” untuk guru TK dan guru SD. Dimulai pada tahun 2008, program ini berasal dari fakta yang diperoleh bahwa banyak anak-anak yang rentan, dari keluarga yang berpenghasilan rendah tidak memiliki akses ke program pendidikan anak dini atau prasekolah yang berkualitas tinggi. Juga, banyak

On top of self-funded scholarship programs, we also partner with relevant companies and other organizations that share the same values in the importance of investing in education.

Starting 2012, Ancora Foundation expands its programs to benefit senior high school students. Partnering with SCG, as many as 400 high school students from Greater Area of Jakarta, Sukabumi and Karawang are selected annually to be the recipients of a one-year scholarship. In 2018, the reach of the program is expanded again to also benefit 10 undergraduates in the same areas. These undergraduates were alumni of the high school program that continues their education to the higher level.

In addition, the foundation facilitates international scholarships in ten-year collaboration with Yayasan Khazanah. Founded on a shared vision between Ancora Foundation and Yayasan Khazanah to produce future strategic leaders in economy, technology, industry, and multimedia, this program provides 5 (five) undergraduate scholarships in best Malaysian universities and 1 (one) postgraduate scholarship in several world’s best universities each year.

Ancora Foundation also works together with other companies to provide scholarships for university students originating from South Sumatera (partnering with ConocoPhillips (Grissik) Ltd.) and Riau Islands (partering with Medco E&P Natuna Ltd.). Through those partnerships we manage to support the education for 448 university student in various program study and degrees.

Within the scholarship programs, Ancora Foundation also provides our scholars with unique opportunities to enhance their studying time by providing extension programs that can help them jumpstart their future careers and leadership potentials.

Ancora Foundation believes that teachers are key determinants in quality education. What teachers know and what they are able to do has a significant impact on the academic performance of their students. This is why we invest heavily in teachers and become our main underlying reasons for our focus in teacher empowerment.

Under this area, we have our signature program, called “Pendidikan Maju Anak Bangsa” for kindergarten teachers and elementary school teachers. Started in 2008, the program stems from the fact that many vulnerable, low-income children lack access to high-quality early childcare or preschool programs. Yet, a strong body of research shows that evidence-based kindergarten programs can






penelitian menunjukkan bahwa program pendidikan usia dini bagi anak-anak yang kurang beruntung terbukti dapat meningkatkan pencapaian mereka selanjutnya dalam hal pendidikan, kesehatan, ekonomi, dan kualitas kehidupan.

Berdasarkan metode pada kurikulum berbasis karakter, program menempatkan 2 guru dari masing-masing sekolah yang berpartisipasi untuk menjalani 11 hari atau 10 hari pelatihan intensif (khususnya untuk TK dan SD) yang memperkenalkan model-model pembelajaran yang pada akhirnya akan meningkatkan keterampilan bahasa, literasi, berhitung maupun keterampilan sosial-emosional dari anak-anak berusia muda. Modul meliputi aspek pedagogi, aktivitas fisik dan pendidikan gizi.

Hingga kini program ini telah mendukung 448 sekolah berbasis masyarakat dan pusat-pusat pendidikan anak usia dini dari seluruh Indonesia. Jumlah ini berarti bahwa 896 guru TK mengikuti program pelatihan selama dua minggu yang pada akhirnya menguntungkan lebih dari 15.000 anak-anak setiap tahunnya. Selain itu, terdapat 194 guru dari 111 Sekolah Dasar yang telah menjalani program serupa namun secara khusus dirancang untuk pedagogi di tingkat SD.

Pada 2015, Ancora Foundation memperkenalkan serangkaian program baru yang fokus pada pembelajaran masyarakat. Program-program ini dijalankankan karena dorongan untuk mengajak anggota masyarakat untuk belajar tanpa melihat batas-batas formal seperti kurikulum atau lembaga (sekolah) dan untuk meningkatkan kesadaran akan isu-isu penting yang muncul dalam SDGs dengan fokus pada aspek lingkungan dan ekonomi. Upaya ini juga diarahkan untuk mempercepat aspirasi Ancora Foundation untuk memperbaiki kehidupan di masyarakat kita.

Pada tahun 2018, Ancora Foundation melanjutkan program Plastic Reborn yang telah memasuki tahun ketiga pelaksanaan (bermitra dengan Coca-Cola Foundation Indonesia) dan bercita-cita untuk menciptakan ekosistem yang kuat dan berkelanjutan dalam mendukung sektor bisnis yang fokus pada konsep 'circular economy', terutama dengan membina dan memberdayakan perusahaan rintisan pengelolaan sampah berbasis teknologi. Selama fase ini, Ancora Foundation akan berkolaborasi dan membina perusahaan rintisan untuk meningkatkan skala usaha, yang pada akhirnya bersama-sama akan menciptakan ekosistem yang kita cita-citakan.

improve the trajectory of disadvantaged young children’s education, health, economic and life outcomes.

Basing its method on character-based curriculum, the program places 2 teachers from each participating school to undergo an 11 days or 10 days of intensive training (for kindergarten and elementary specifically) that promote the adoption of teaching models which in the end will improve young children’s language, literacy, numeracy and socio-emotional skills. Modules include aspects of pedagogy, physical activity and nutrition education.

Up to date this program has supported 448 community-based kindergarten schools and early childhood education centers from all across Indonesia. This number translated to 896 kindergarten teachers exposed to a two-weeks training program which at the end benefit more than 15,000 children annually. On top of that, there were 194 elementary teachers that have undergone similar program but specifically tailored for pedagogy in elementary level.

In 2015, Ancora Foundation introduced a new set of programs to focus on community learning. These programs were initiated by the motivation to invite community members to learn without looking at the formal boundaries such as curriculum or institution (school) and to raise awareness for important emerging issues within the SDGs with focus on environmental and economics. This focus is also geared towards accelerating the Foundation’s aspiration to bettering the lives of people in our communities.

In 2018, the foundation continues its Plastic Reborn program which enters its third year of execution (partnering with Coca-Cola Foundation Indonesia) and aspires to create a robust and sustainable ecosystem to support businesses that puts circular economy as their focus, especially by nurturing and empowering technology-based waste management startups. During this phase, Ancora Foundation will collaborate and nurture a start-up to scale up, that in the end will together create an ecosystem that we aspire.






Pendekatan ini didasarkan pada pelajaran yang dipetik selama dua tahun pertama program, di mana Ancora Foundation menjadi mentor satu perusahaan kecil yang memproduksi produk menggunakan bahan daur ulang. Selama pelaksanaan, kami belajar bahwa banyak perusahaan kecil lainnya juga berkeinginan untuk terlibat aktif dalam circular economy. Namun wadah untuk berkolaborasi masih sangat kurang. Melalui program ini, Ancora Foundation bertujuan untuk menciptakan salah satu wadah, yang dapat mempromosikan circular economy sebagai model untuk melakukan bisnis.

Ancora Foundation juga mematuhi aturan dan peraturan untuk organisasi nirlaba di Indonesia. Salah satu bentuk akuntabilitas yang terus-menerus ditegakkan oleh Ancora Foundation adalah melakukan audit laporan keuangan oleh akuntan publik yang independen. Laporan keuangan rinci dan transparan ini tidak hanya disampaikan kepada Dewan Pengawas Ancora Foundation tetapi juga dilakukan melalui pengumuman publik.

Ancora Foundation akan terus memperluas program-program pendidikan yang dikelola, dengan fokus pada program dan kegiatan untuk pencapaian SDG. Kami juga akan terus berinvestasi pada sumber daya manusia Indonesia melalui pendidikan. Keberadaan tenaga kerja terampil dan berkualitas akan menghasilkan pemberdayaan ekonomi untuk daerah dan masyarakat.

This approach was based from the lesson learned during the first two years of the program, in which the foundation mentors one small enterprise that produces merchandises using upcycled materials. During the implementation, we learn that many other small enterprises aspire to be actively involved in circular economy. However, there is a lack of platform to collaborate. Through the program, the foundation aims to create one of those platforms, to promote circular economy as a model for doing business.

Ancora Foundation adheres to the rules and regulation of not-for-profit organizations in Indonesia. One form of accountability that is constantly being upheld by Ancora Foundation is the auditing of its financial statement by an independent public accounting. This detailed and transparent financial statement was not only submitted to Ancora Foundation’s Board of Trustees but also made available to the public through public announcements.

Ancora Foundation will continue to expand its education programs further, by focusing to SDGs and deliver programs and activities to achieve them. We also believe in investing in Indonesia’s human capital through education. Having skilled and qualified manpower will result in economic empowerment for the the regions and their communities.






TANGGUNG JAWAB SOSIAL ENTITAS ANAKSUBSIDIARIES SOCIAL RESPONSIBILITY

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PT MULTI NITROTAMA KIMIA (“MNK”)

MNK yang beroperasi di daerah Cikampek secara berkala melakukan berbagai bentuk kegiatan sosial yang bertujuan membantu masyarakat sekitar. Prioritas kegiatan CSR dari MNK adalah:

1. Program pengembangan masyarakat, antara lain dilakukan melalui:a. Keterlibatan MNK dalam upaya

meningkatkan keterampilan wirausaha masyarakat di sekitar wilayah operasional MNK.

b. Memberikan pelatihan-pelatihan yang bersifat teknis untuk meningkatkan kapasitas masyarakat sekitar.

2. Program pengembangan hubungan/relasi dengan publik (Relation Development) antara lain melalui:a. Kerja sama dengan Pemerintah

Daerah untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas program yang berorientasi pada peningkatan taraf hidup masyarakat.

b. Peningkatan kualitas hidup manusia khususnya dalam bidang pendidikan dan olah raga bagi siswa maupun bagi anak-anak usia sekolah serta lingkungan hidup.

SOCIAL RESPONSIBILITY OF PT MULTI NITROTAMA KIMIA (“MNK”)

MNK, which has its operation in Cikampek, periodically undertakes numerous social activities, aimed at assisting local communities. MNK’s CSR activities include:

1. Community development programs, among others are:

a. MNK’s involvement to improve entrepreneurial skills of communities in the vicinity of MNK operation.

b. Technical trainings for the betterment of surrounding communities.

2. Relation development programs/relations with the public, among others through:

a. Partnership with regional government to raise programs efficiency and effectiveness oriented to enhance the standard of living of communities.

b. Communities’ quality of life improvement, especially in education and sports for students as well as school children and the environment.

Perseroan mendorong PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”)

dan PT Bormindo Nusantara (“BN”) untuk melakukan

kegiatan CSR dalam bentuk bantuan pemberdayaan

masyarakat di lokasi tempat entitas anak tersebut beroperasi.

The Company encourages PT Multi Nitrotama Kimia

(“MNK”) and PT Bormindo Nusantara (“BN”) to take

part in CSR by empowering local communities in the vicinity where the subsidiaries operate.






Untuk mewujudkan hal tersebut, sepanjang tahun 2018, MNK melaksanakan program CSR secara terus menerus dan berkesinambungan, sebagai berikut:

1. Kegiatan Bantuan pembangunan ataupun perbaikan sarana

umum, seperti perbaikan jalan, pembuatan jembatan, pembangunan rumah ibadah, panti asuhan, serta bantuan hari besar keagamaan.

Lokasi Cikampek, Balikpapan dan Muara Jawa, Kalimantan

Timur.

Penerima Warga sekitar lokasi MNK; Organisasi kemasyarakatan;

Instansi tertentu.

2. Kegiatan Ikut serta dalam pelaksanaan Ibadah Qurban dengan

mendistribusikan hewan Qurban di sekitar lokasi MNK.

To realize these objectives, throughout 2018, MNK has organized CSR programs on a continuing basis, such as:

1. Activities Donation for the construction or improvement of public

facilities such as road repair, bridge construction, construction of mosques/places of worship, orphanage and donation for religious festivities.

Locations Cikampek, Balikpapan dan Muara Jawa East,

Kalimantan.

Recipients Communities surrounding the MNK site, community

organizations, and certain institutions.

2. Activities Participated in Idul Adha religious festivity by

distributing livestocks for Qurban to communities around MNK site.






Lokasi Cikampek, Marunda, Muara Jawa Kaltim, Timika

Penerima Warga sekitar lokasi MNK.

3. Kegiatan Pemberian Bantuan peralatan sekolah, perlengkapan

ibadah kepada Panti Asuhan yang ada di sekitar lokasi MNK.

Lokasi Cikampek, Balikpapan, dan Muara Jawa, Kalimantan

Timur.

Penerima Yayasan Panti Asuhan di sekitar lokasi MNK.

4. Kegiatan Bantuan sarana dan prasarana olah raga untuk tiap

lokasi kerja di lingkungan perusahaan, maupun di luar perusahaan.

Lokasi Jakarta, Cikampek, Balikpapan dan Muara Jawa,

Kalimantan Timur.

Penerima Karyawan di setiap site dan lingkungan sekitar

PT MNK.

Locations Cikampek, Marunda, Muara Jawa Kaltim, Timika

Recipients Communities in the vicinity of MNK site.

3. Activities Donation of school supplies and prayer equipment to

orphanages around the MNK site.

Locations Cikampek, Balikpapan, dan Muara Jawa, East

Kalimantan.

Recipients Orphanages in the vicinity of MNK site.

4. Activities Donation of sports facilities and infrastructure for

each site within the Company, as well as outside the Company.

Locations Jakarta, Cikampek, Balikpapan and Muara Jawa, East

Kalimantan.

Recipients Employees at the site and communities surrounding

the MNK site.






Program CSR yang manfaatnya diterima oleh karyawan, terlihat memberikan dampak positif berupa peningkatan kinerja dan produktivitas karyawan. Sementara program CSR yang hasilnya dirasakan oleh masyarakat sekitar lingkungan MNK meningkatkan kesadaran masyarakat tentang kesehatan dan pendidikan yang pada akhirnya dapat memberikan citra positif MNK di mata masyarakat.

Tanggung Jawab Sosial MNK Terkait Dengan Masalah Lingkungan Hidup

1. Penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang.

Dalam rangka meningkatkan penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan, MNK selalu berupaya untuk meminimalisir/menurunkan penggunaan energi seperti gas, air dan listrik.

2. Sistem pengelolaan limbah di MNK. Selama tahun 2018, terkait dengan pengelola limbah

non B3, MNK bekerja sama dengan pengusaha lokal. Seluruh limbah non B3 yang masih dapat didaur ulang dikelola oleh pengusaha lokal, sedangkan limbah B3 diserahkan ke pengumpul yang memiliki izin dari Kementerian Lingkungan Hidup.

3. Mekanisme pengaduan masalah lingkungan. Selama tahun 2018, MNK tidak mendapatkan

pengaduan terkait dengan masalah lingkungan, namun demikian MNK selalu berupaya untuk mengkomunikasikan upaya pengelolaan dan pemantauan lingkungan secara berkala kepada pengelola dan instansi terkait.

4. Sertifikasi di bidang lingkungan hidup. MNK telah berhasil mempertahankan secara konsisten

penerapan ISO14001 dan pada bulan Januari 2019 sistem manajemen lingkungan kembali berhasil di sertifikasi ulang (re-certificate).

Rencana CSR Ke Depan PT Multi Nitrotama KimiaProgram CSR MNK untuk tahun 2019 tetap mengacu pada visi dan misi CSR yang telah ditetapkan oleh MNK. Prioritas utama tetap pada pemberdayaan masyarakat sekitar dan peningkatan kualitas sarana dan prasarana pendidikan bagi siswa/anak-anak usia sekolah, serta kegiatan yang berwawasan lingkungan hidup. MNK menyadari bahwa program CSR dapat memberikan hasil maksimal jika dilaksanakan secara berkelanjutan. Kegiatan CSR di tahun 2019 merupakan kelanjutan dari program-program tahun 2018, yaitu:1. Bantuan pembangunan ataupun perbaikan sarana

umum, seperti perbaikan jalan, pembuatan jembatan, pembangunan rumah ibadah, panti asuhan, dan hari besar keagamaan;

CSR programs with benefits to employees appear to have had a positive impact in terms of employees’ performance and productivity. While the CSR programs that benefited communities around MNK have raised public awareness on health and education that ultimately passed on a positive image for MNK in the eyes of the community.

MNK Social Responsibility Related to Environment Issues

1. The use of environmentally friendly and recyclable raw materials and energy.

In improving the efficient use of raw materials and energy, MNK always strive to minimize/reduce the use of energy such as gas, water and electricity.

2. MNK waste management system In 2018, for non-B3 (non toxic and hazardous)

waste management, MNK collaborates with local entrepreneurs. All non-B3 recyclable waste is managed by local entrepreneurs, while the B3 waste is handed over to collectors having the permit from the Ministry of Environment.

3. Environmental issues complaints mechanism In 2018, MNK did not receive any environmental related

complaint. However, MNK continously communicates its environmental improvement management and monitoring efforts to the managers and related agencies.

4. Environmental Certification MNK has consistently managed to maintain the

implementation of ISO14001, and in January 2019, the environmental management system has been successfully re-certified.

Future Plans Of PT Multi Nitrotama Kimia CSRMNK's CSR program for 2019 is still based on the CSR vision and mission established by MNK. The foremost priority remains on empowering the surrounding communities and improving the quality of educational facilities for school children, as well as other environmentally related activities. MNK is fully aware that CSR programs can provide the utmost benefits if implemented in a sustainable manner. The 2019 CSR activities are a continuation of 2018 CSR programs, including:

1. Assistance for the construction or improvement of public facilities, such as road repair, bridge construction, mosque construction, orphanages, and religious festivities;






2. Membangun sarana air bersih di lokasi yang masih kekurangan sarana air bersih;

3. Ikut serta dalam pelaksanaan ibadah Qurban dengan mendistribusikan hewan Qurban ke sekitar MNK;

4. Program pelestarian alam khususnya di lingkungan Perusahaan.

5. Program peningkatan sumberdaya manusia khususnya kegiatan olah raga di dalam maupun di luar sekitar lokasi perusahaan.

Biaya Yang Dikeluarkan Untuk Program CSRUntuk membiayai program CSR tahun 2018 di atas, MNK mengeluarkan biaya sebesar Rp294,5 juta, jumlah mana terjadi kenaikan dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp108,6 juta.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PT BORMINDO NUSANTARA (“BN”)

BN telah mengimplementasikan Tanggung Jawab Sosial/Corporate Social Responsibility (“CSR”) dengan melaksanakan berbagai kegiatan sosial di lingkungan sekitar BN untuk memperbaiki taraf hidup masyarakat terutama di sekitar Jakarta dan Duri melalui aktivitas pemberdayaan tenaga lokal, santunan bagi anak yatim, turut berpartisipasi dalam kegiatan sosial dan olahraga serta perayaan keagamaan.

1. Kegiatan Sekolah Rakyat BN bekerja sama dengan Ancora Foundation

menyelenggarakan program beasiswa pelatihan keguruan berbasis karakter (holistik) untuk guru-guru PAUD di seputar wilayah Duri, Riau. Dilaksanakan pada tanggal 3 – 18 April 2018.

Lokasi Pusdiklat IHF (Harmonie Traning Center), Jl. Raya

Bogor Km. 31 No. 46 Tugu Cimanggis Depok – Jawa Barat.

Penerimaa. TK Raissa Al Fikrib. TK Mahmudahc. PAUD (KB) Nur-Ilham Durid. PAUD Terpadu Tunas Bunda

2. Clean water facilities in areas where clean water is deficient;

3. Participation in Idul Adha festivity by donating livestocks to surrounding communities;

4. Environmental conservation program, specifically around the Company’s facility.

5. Improvement program of human resources especially in sports activities surround the Company facility.

Costs Incurred For The CSR ProgramIn funding the above mentioned CSR programs in 2018, MNK spent Rp294.5 million, which was higher compared to 2017 that amounted to Rp108.6 million.

SOCIAL RESPONSIBILITY OF PT BORMINDO NUSANTARA (“BN”)

BN has implemented Corporate Social Responsibility (CSR) by organizing numerous social activities in the vicinity of BN operational sites to improve local communities’ standards of living, especially around Jakarta and Duri through local empowerment activities, donations to orphans, participation in social and sports activities as well as religious festivities.

1. Activities Sekolah Rakyat Together with Ancora Foundation, BN organized a

character-based (holistic) teacher training program for early education school teachers across Duri region, Riau. The training was held from 3 - 18 April 2018.

Location Pusdiklat IHF (Harmonie Traning Center), Jl. Raya

Bogor Km. 31 No. 46 Tugu Cimanggis Depok – West Java.

Recipienta. TK Raissa Al Fikrib. TK Mahmudahc. PAUD (KB) Nur-Ilham Durid. PAUD Terpadu Tunas Bunda






1. Activities Participation in Idul Adha festivity by donating

livestocks to communities around Bormindo Nusantara operational areas:1. Yard 134 – Kec. Mandau, Kab. Bengkalis.2. BN 14 & BN 16 Bangko – Kec. Bangko, Kab. Rohil.3. BN 01 Sarolangun - Kec Sarolangun Jambi.4. BN 03 Libo – Waduk, Kec. Desa Bonai, Kab Rohul

Lokasia. Durib. Bangkoc. Sarolangund. Waduk

Recipienta. Handing over the sacrificial animals to Pematang

Obo 1 Village Government. b. Handing over the sacrificial animals to the

communities in Bangko area. c. Handing over the sacrificial animal by the crew of

BN-1 to the communities in Sarolangun, Jambi, on Idul Adha celebration.

d. Slaughtering sucrificial animal for the communities in Libo, Waduk, adjacent to BN-03 operational area.

2. Kegiatan Ikut serta dalam pelaksanaan Ibadah Qurban

memperingati Idul Adha di sekitar lokasi operasional PT. BN sebagai berikut :1. Yard 134 – Kec. Mandau, Kab. Bengkalis.2. BN 14 & BN 16 Bangko – Kec. Bangko, Kab. Rohil.3. BN 01 Sarolangun - Kec Sarolangun Jambi.4. BN 03 Libo – Wasuk, Kec. Desa Bonai, Kab Rohul

Lokasia. Durib. Bangkoc. Sarolangund. Waduk

Penerimaa Penyerahan bantuan hewan qurban pada

Pemerintah Desa Pematang Obo 1.b. Penyerahan qurban kepada masyarakat Bangko.

c. Penyerahan qurban oleh kru BN-1 kepada masyarakat Sarolangun, Jambi, saat Hari Raya Idul Adha.

d. Pemotongan hewan Qurban untuk masyarakat Libo, Waduk, berdekatan dengan area operasional BN-03.






3. Kegiatan Setelah sukses melakukan program penghijauan

di tahun sebelumnya, pada tahun 2018 BN kembali melakukan program penghijauan dengan menanam pohon trembesi di area Yard 134.

Lokasi Duri

Penerima Warga di sekitar Yard 134 Duri.

3. Activities After successfully carrying out a tree-planting program

in the previous year, in 2018 BN again conducted a tree-planting program by planting rain trees in the area of Yard 134.

LocationDuri

RecipientCommunity around Yard 134 Duri operational site

1

3

2

4






4. Activities Donation to orphans at At-Tan’im orphanage,

Pematang Obo Village, during the month of Ramadhan 1439 H.

LocationDuri

Recipienta. Orphans at At-Tan’im Orphanage.b. Giving charity to orphanage administrators by

the Representative of PT Bormindo Nusantara, Mr. Oktavianus Adiatma.

BN SOCIAL RESPONSIBILITY RELATED TO ENVIRONMENTAL ISSUES

The use of environmental-friendly and recyclable materials and/or energy.As much as possible during rig operations, BN utilizes environmental-friendly raw material and BN has the procedures/SOPs that aim to prevent environmental pollution.

BN does not make use of prohibited substances that is detrimental to health and the environment such as asbestos.

To conserve energy, BN strictly controls the use of fuel and performs regular maintenance on its powerplant generators to maintain fuel efficiency and reduce air pollution.

In its operation, BN promotes energy saving by putting up energy-efficient campaign banners in the work area and use of energy saving electrical equipment such as energy-saving lamps and energy efficient electrical equipment.

4. Kegiatan Program pemberian santunan untuk anak yatim di

bulan Ramadhan 1439 H di Panti Asuhan At-Tan’im, Desa Pematang Obo.

Lokasi Duri

Penerimaa. Anak yatim dari Panti Asuhan At-Tan’im.b. Pemberian bantuan kepada pengurus panti

asuhan oleh Perwakilan PT Bormindo Nusantara, Bpk. Oktavianus Adiatma.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL BN TERKAIT DENGAN MASALAH LINGKUNGAN HIDUP

Penggunaan material dan/atau energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang.Dalam proses operasional Rig, BN semaksimal mungkin menggunakan material yang ramah dengan lingkungan dan mempunyai prosedur/SOP yang bertujuan untuk menghindari terjadinya pencemaran terhadap lingkungan.

BN tidak menggunakan bahan bahan yang dilarang dipergunakan karena membahayakan kesehatan dan lingkungan seperti penggunaan material yang mengandung asbes.

Untuk penghematan energi BN melakukan pengontrolan ketat dalam penggunaan bahan bakar dan melakukan perawatan berkala terhadap unit-unit generator sehingga lebih efisien dalam penggunaan bahan bakar dan mencegah pencemaran emisi udara.

Dalam kegiatan operasional, BN juga mengkampayekan hemat energi dengan memasang label-label hemat energi di area kerja dan penggunaan peralatan listrik seperti lampu hemat energi dan peralatan listrik yang mengkonsumsi energi listrik rendah.






BN setiap tahun mencanangkan gerakan Go Green dengan bentuk penanaman pohon dan penghijauan di area yard perusahaan.

Sistem pengelolaan limbah di BN.Dalam proses pengelolaan limbah hasil kegiatan operasional BN, baik yang tergolong dalam limbah B3 (bahan berbahaya dan beracun) ataupun yang tergolong limbah Non B3 dan sebagai pemenuhan persyaratan perundangan pengelolaan lingkungan hidup yang ditetapkan oleh pemerintah Indonesia untuk pengelolaan limbah B3, BN telah memiliki gudang penyimpanan limbah B3 untuk menampung sementara limbah B3 cair oli bekas dan untuk menyimpan limbah padat dan bekerja sama dengan perusahaan pengelola limbah B3 yang telah memiliki izin dari Kementerian Lingkungan Hidup untuk pengelolaan limbah B3 cair lebih lanjut.

Pemilahan limbah B3 dan Non B3 juga dilakukan dengan menempatkan tempat pembuangan sesuai dengan jenisnya baik dilokasi Rig atau di Yard.

Untuk pengelolaan limbah Non B3 BN bekerja sama dengan pemerintah Kecamatan Mandau untuk pengangkutan secara rutin dan pembuangan limbah/sampah non B3 ke Tempat Pembuangan Akhir (“TPA”).

Hasil pengelolaan lingkungan yang dilakukan oleh BN secara berkala dilaporkan kepada Dinas Lingkungan Hidup Kabupaten Bengkalis setiap 6 bulan sekali dan hingga saat ini tidak mendapatkan teguran dari pemerintah daerah terkait dengan proses pengelolaan lingkungan hidup.

Each year, BN launched a Go Green campaign by planting trees around and in the compound of BN.

BN’s waste management system.In the management of waste as result of BN's operations, whether B3 (hazardous and toxic) waste or non-B3 waste, and to comply with the environmental regulation stipulated by the Indonesian government, BN has a dedicated storage warehouse for the temporary storage of liquid hazardous waste such as used oil and solid hazardous waste. BN cooperates with a local B3 waste management company licensed by the Ministry of Environment for further handling and processing of B3 waste.

B3 waste segregation from non-B3 waste is performed at a pre-determined site at the rig or the yard according to the category of waste.

For Non B3 waste, BN collaborates with the Government of Mandau District for the routine transport and disposal of non-B3 waste/garbage to the Final Disposal Site (“TPA”).

The assessment of the environmental management carried out by BN is periodically reported to the Environment Agency of Bengkalis Regency once every 6 months, and for that matter, BN has never received any complain from the local government on this regard.






Mekanisme pengaduan masalah lingkungan.Untuk proses pengaduan masalah lingkungan, BN memiliki prosedur dalam penanganan limbah termasuk apabila ada kejadian yang mengakibatkan pencemaran lingkungan.

Sertifikasi di bidang lingkungan hidup.BN sudah menerapkan ISO 14001:2015 dan RKL/RPL (Rencana Pengelolaan Lingkungan/Rencana Pemantauan Lingkungan).

RENCANA CSR KE DEPAN PT BORMINDO NUSANTARA

Di tahun 2019 BN merencanakan untuk tetap menjalankan fungsi CSR dalam berbagai kegiatan yang berfokus pada kepedulian terhadap masyarakat. Kegiatan tersebut terus diupayakan agar sesuai dengan konsep dasar CSR, yaitu memberikan bantuan dan dorongan kepada masyarakat dan lingkungannya agar ikut memperoleh manfaat ekonomi, akses pendidikan dan kesehatan.

BIAYA YANG DIKELUARKAN UNTUK PROGRAM CSR

Sementara itu dana CSR yang dikeluarkan oleh BN pada tahun 2018 adalah sebesar Rp154 juta, di mana jumlahnya meningkat dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp48 juta.

Environmental issues complaints mechanism.For environmental issue complaints, BN has in place procedures for handling waste, including any incidents that lead to environmental pollution.

Environmental Certification.BN implements ISO 14001:2015 and RKL/RPL (Environmental Management Plan/Environmental Monitoring Plan).

FUTURE PLANS OF PT BORMINDO NUSANTARA CSR

In 2019, BN remains committed to CSR in activities focusing on concern for the community. These activities continue to be pursued in accordance with the basic concept of CSR, which provides assistance and encouragement to the community and the environment to participate in obtaining economic benefits, education and health.

COSTS INCURRED FOR THE CSR PROGRAM

CSR funds disbursed by BN in 2018 amounted to Rp154 million, an increase compared to 2017 that amounted to Rp48 million.






DATA PERSEROANCORPORATE DATA






Data PerseroanCorporate Data 190 Profil Dewan Komisaris

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

Board of Commissioners’ Profile

192 Profil Direksi PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk Directors’ Profile

194 Profil Direksi PT Multi Nitrotama Kimia PT Multi Nitrotama Kimia Directors’ Profile

196 Profil Direksi PT Bormindo Nusantara PT Bormindo Nusantara Directors’ Profile

197 Profil Komite Audit dan Manajemen Risiko The Audit and Risk Management

Committee’s Profile

198 Profil Komite Nominasi dan Remunerasi The Nomination and Remuneration

Committee’s Profile

200 Nama dan Alamat Perseroan The Company’s Name and Address

200 Nama dan Alamat Anak Perusahaan Name and Address of Subsidiaries

201 Struktur Organisasi Organizational Structure






PROFIL DEWAN KOMISARIS PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBKPT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBK BOARD OF COMMISSIONERS’ PROFILE

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1950. Menjabat sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen Perseroan sejak 4 Desember 2018, berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 tanggal 4 Desember 2018. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Wakil Komisaris Utama/Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012 sampai dengan Desember 2018 dan sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 2008 sampai dengan 2012. Beliau adalah Mayor Jenderal (Purn) dan saat ini masih menjabat sebagai Komisaris di PT Inti Karya Persada Tehnik sejak tahun 2007. Pernah menjabat sebagai Asisten Pengamanan Kepala Staf TNI–AD pada tahun 2003–2006, Atase Pertahanan RI di Canberra, Australia pada tahun 1998–2001 dan Staf Atase Pertahanan RI di London, Inggris pada 1986–1989. Beliau lulus dari AKABRI tahun 1973 serta Lemhanas tahun 2002.

Indonesian citizen, born in 1950. He appointed as President Commissioner / Independen Commissioner of the Company since 4 December 2018, based on Deed No. 9 dated 4 December 2018. Previously he served as Vice President Commissioner/Independent Commissioner of the Company since 2012 until December 2018 and as President Commissioner of the Company since 2008 until 2012. As a Major General (Retired), he concurrently serves as Commissioner of PT Inti Karya Persada Tehnik since 2007. He previously served as Security Assistant to the Chief of Staff of the Army in 2003–2006, as the Indonesian Defense Attache in Canberra, Australia in 1998– 2001, and staff to the Indonesian Defence Attache in London, UK in 1986–1989. He graduated from the Military Academy in 1973 and from the National Security Agency Republic of Indonesia (Lemhanas) in 2002.

Judi Magio YusufKomisaris Utama/Komisaris IndependenPresident Commissioner/Independent Commissioner






Warga Negara Indonesia lahir pada tahun 1982. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tanggal 30 Oktober 2017 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 56 tanggal 30 Oktober 2017. Sejak tahun 2014 beliau juga menjabat sebagai Direktur di PT Indotan Sumbawa Barat dan sejak tahun 2014 beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur di PT Mahagatra Karagenan Indonesia. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur di Kangaroo Resources Limited pada tahun 2010-2011. Pada tahun 2007 - 2010 beliau menjadi Manajer Investasi/Portofolio PT Bakrie and Brothers, Tbk.

Indonesian citizen, born in 1982. He appointed as Commissioner of the Company since 30 October 2017 based on Deed No. 56 dated 30 October 2017. Since 2014 he also concurrently serves as Director at PT Indotan Sumbawa Barat and as President Director at PT Mahagatra Karagenan Indonesia. Previously he was a Director at Kangaroo Resources Limited in 2010-2011. In 2007 – 2010 he worked as Investment/Portofolio Manager at PT Bakrie and Brothers, Tbk.

Galih Dimuntur KartasasmitaKomisarisCommissioner

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1955. Menjabat sebagai Wakil Komisaris Utama sejak tanggal 4 Desember 2018, berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 tanggal 4 Desember 2018. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2008 sampai dengan bulan Desember 2018. Pernah menjabat sebagai Managing Director di PT Indovest Securities pada 1991–1996 dan sebagai Direktur di PT Bursa Efek Jakarta tahun 1996–1999. Kemudian menjadi Komisaris di PT Global Inter Capital tahun 2000–2003. Sejak tahun 2003 sampai sekarang, menjabat sebagai Komisaris di PT Zeta Tama Prima. Beliau meraih gelar Sarjana Muda Hukum dari Universitas Trisakti pada tahun 1979.

Indonesian citizen, born in 1955. He appointed as Vice President Commissioner of the Company since 4 December 2018, based on Deed No. 9 dated 4 December 2018. Previously he served as Commissioner of the Company since 2008 until December 2018. He previously served as Managing Director of PT Indovest Securities in 1991–1996 and as the Director of the Jakarta Stock Exchange in 1996–1999. He was a Commissioner of PT Global Inter Capital in 2000–2003. He is concurrently serving as a Commissioner of PT Zeta Tama Prima since 2003. He earned a Bachelor of Law from Trisakti University in 1979.

Edwin StamboelWakil Komisaris Utama Vice President Commissioner






PROFIL DIREKSI PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBKPT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBK BOARD OF DIRECTORS’ PROFILE

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1970. Beliau diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 4 Desember 2018, berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 tanggal 4 Desember 2018. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak Juni 2013 sampai dengan Desember 2018. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama PT Bormindo Nusantara sejak bulan Oktober 2018. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Utama KSO Senayan National Golf sejak tahun 2016 sampai dengan Desember 2018 dan Direktur Keuangan di PT Raja Kutai Baru Makmur sejak tahun 2013 sampai dengan Mei 2018. Beliau juga pernah menjabat sebagai Direktur Keuangan di PT Multi Nitrotama Kimia pada tahun 2010–2012. Beliau mengawali karirnya sebagai auditor di KAP Prasetio & Utomo (SGV, an affiliate of Arthur Andersen). Pada tahun 1995–2008 beliau menjadi manager di KAP Purwantono, Sarwoko and Sandjaja (Ernst & Young). Kemudian pada tahun 2008 beliau bergabung dengan PT Multi Nitrotama Kimia sebagai General Manager Corporate Finance. Beliau meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Andalas, Padang, Sumatera Barat pada tahun 1994.

Indonesian citizen born in 1970. He appointed as President Director of the Company since 4 December 2018, based on Deed No. 9 dated 4 December 2018. Previously he served as Director of the Company since June 2013 until December 2018. Since October 2018 he also concurrently serves as President Commissioner at PT Bormindo Nusantara. Previously he served as President Director at KSO Senayan National Golf since 2016 until December 2018 and also as Finance Director at PT Raja Kutai Baru Makmur since 2013 until May 2018. He has also served as Finance Director at PT Multi Nitrotama Kimia in 2010–2012. He started his career as an auditor at KAP Prasetio & Utomo (SGV, an affiliate of Arthur Andersen). In 1995–2008 he became a manager at KAP Purwantono, Sarwoko and Sandjaja (Ernst & Young). Then in 2008 he joined MNK as General Manager of Corporate Finance. He earned a BA in Accounting from the University of Andalas, Padang, West Sumatra in 1994.

Rolaw P. SamosirDirektur UtamaPresident Director

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1967. Beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan sejak 4 Desember 2018, berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 tanggal 4 Desember 2018. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak Juni 2017 sampai dengan Desember 2018 dan sebagai Vice President Perseroan sejak Agustus 2008 sampai dengan Juni 2017. Beliau juga menjabat sebagai Direktur di PT Ancora Shipping sejak Agustus 2009 sampai dengan saat ini. Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau menjabat sebagai Manager di Ernst & Young Advisory Services sejak September 2002 sampai dengan Agustus 2008. Tahun 1997-2002 beliau menjabat sebagai Senior Associate/Supervisor pada Arthur Andersen Business Consulting. Tahun 1993-1995 menjabat sebagai Business Development Manager pada PT Mahabina Kreasitama. Tahun 1992-1993 menjabat sebagai Sales Engineer and Technical Expert pada Pramawan Group. Meraih gelar Sarjana Teknik Kimia dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 1993 dan Magister Manajemen dari Sekolah Tinggi Manajemen Prasetiya Mulya pada tahun 1997.

Indonesian citizen born, in 1967. He served as Director of the Company since 4 December 2018, based on Deed No. 9 dated 4 December 2018. Previously he served as President Director of the Company since June 2017 until December 2018 and as Vice President of the Company from August 2008 to June 2017. He has also served as Director at PT Ancora Shipping since August 2009 to date. Prior to joining the Company, he served as Manager at Ernst & Young Advisory Services from September 2002 to August 2008. In 1997-2002 he served as Senior Associate/Supervisor at Arthur Andersen Business Consulting. In 1993-1995 served as Business Development Manager at PT Mahabina Kreasitama. In 1992-1993 served as Sales Engineer and Technical Expert at Pramawan Group. He earned a Bachelor Degree in Chemical Engineering from Bandung Institute of Technology in 1993 and Master of Management from Prasetiya Mulya Graduate School of Management in 1997.







Warga Negara Indonesia lahir pada tahun 1983. Beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan sejak tanggal 30 Oktober 2017 berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 56 tanggal 30 Oktober 2017. Sejak tahun 2014 beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur di PT Indotan Sumbawa Barat dan sejak 2012 beliau juga menjabat sebagai Direktur di PT Trias Pratama Multindo. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur PT Genesis Sumber Energi pada tahun 2010-2016. Pada tahun 2008 - 2012 beliau menjadi Asisten Direktur Utama PT Ilthabi Bara Utama.

Indonesian citizen, born in 1983. He served as Director of the Company since 30 October 2017 based on Deed No. 56 dated 30 October 2017. Since 2014 he also serves as President Director of PT Indotan Sumbawa Barat and since 2012 as Director at PT Trias Pratama Multindo. Previously he was the Director of PT Genesis Sumber Energi in 2010-2016. In 2008 – 2012 he served as assistant to the President Director of PT Ilthabi Bara Utama.


Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1979. Beliau diangkat sebagai Direktur Independen sejak tanggal 4 Desember 2018, berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No 9 tanggal 4 Desember 2018. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Utama di PT Mutiara Desain Grup sejak Desember 2014 sampai dengan Oktober 2018. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Marketing Manager di PT MSP Entertainment, Indonesia sejak Maret 2012 sampai November 2014. Mendapatkan posisi sebagai Promotion & Public Relations Manager di PT Trinaya Media untuk menangani majalah Marie Claire, World Soccer dan Airliner World Magazine Indonesia sejak Maret 2011 sampai Maret 2012. Sebelum memulai karier di Indonesia, beliau sempat bergabung di Mamounia Ltd, London, UK sebagai Promotion & Public Relations sejak Oktober 2008 sampai Oktober 2010. Meraih gelar Sarjana Sosial dari Fakultas Ilmu Komunikasi Universitas Islam Bandung pada tahun 2003 dan meraih gelar Master of Science in Business and Management dari University of Wales, United Kingdom pada tahun 2008.

Indonesian citizen, born in 1979. She served as Director of the Company since 4 December 2018, based on Deed No. 9 dated 4 December 2018. Previously she served as President Director of PT Mutiara Desain Group from December 2014 to October 2018. Previously she served as Marketing Manager at PT MSP Entertainment, Indonesia from March 2012 to November 2014. She served as as Promotion & Public Relations Manager at PT Trinaya Media to handle Marie Claire magazine, World Soccer Magazine and Airliner World Magazine Indonesia from March 2011 to March 2012. Before starting her career in Indonesia, she worked with Mamounia Ltd, London, UK as Promotion & Public Relations from October 2008 to October 2010. She earned a Bachelor degree in Social Sciences from the Faculty of Communication Sciences, Bandung Islamic University in 2003 and earned a Master of Science in Business and Management from the University of Wales, United Kingdom in 2008.







PROFIL DIREKSI PT MULTI NITROTAMA KIMIAPT MULTI NITROTAMA KIMIA BOARD OF DIRECTORS’ PROFILE

Beliau menjabat sebagai Direktur Utama PT Multi Nitrotama Kimia sejak April 2018. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Keuangan PT Multi Nitrotama Kimia sejak bulan Maret 2017. Beliau telah berkecimpung selama lebih dari 12 tahun di industri perbankan nasional, terutama pada Perbankan Korporasi dan Investasi dengan posisi terakhir sebagai Vice President pada Grup Manajemen Risiko di PT Bank Permata Tbk. Beliau juga pernah menjabat sebagai Kepala Bagian Sipil pada PT Astra Agro Lestari Tbk. pada tahun 2002-2003. Beliau meraih gelar Sarjana Tenik Sipil dari Universitas Atma Jaya Yogyakarta pada tahun 2001 dan Magister Administrasi Bisnis dari Sekolah Bisnis dan Manajemen – Institut Teknologi Bandung pada tahun 2012 dengan predikat Cum Laude.

He has served as President Director of PT Multi Nitrotama Kimia since April 2018. Previously he served as Finance Director of PT Multi Nitrotama Kimia since March 2017. He has more than 12 years experience in the banking industry, especially in the Corporate and Investment Banking, with the last position as Vice President at Risk Management Group in PT Bank Permata Tbk. He served as Civil Department Head at PT Astra Agro Lestari Tbk. in 2002-2003. He earned a Bachelor of Civil Engineering from Atma Jaya Yogyakarta University in 2001 and Master of Business Administration from School of Business and Management – Bandung Institute of Technology with Cum Laude in 2012.

Ratno Paskalis Hendrawan TouorDirektur UtamaPresident Director

Beliau bergabung dengan PT Multi Nitrotama Kimia sebagai Direktur Produksi sejak Maret 2016. Sebelumnya Beliau menjabat sebagai Manajer Inspeksi di PT Pupuk Kujang. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik Mesin dari Universitas Brawijaya pada tahun 1996 dan gelar MT dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 2003.

He joined PT Multi Nitrotama Kimia as Director of Production since March 2016. Previously, he served as an Inspection Manager at PT Pupuk Kujang. He earned his Bachelor degree in Engineering from Brawijaya University in 1996 and MT degree from Bandung Institute of Technology in 2003.

Cucuk SalahudinDirekturDirector






Beliau bergabung dengan PT Multi Nitrotama Kimia sebagai Direktur sejak Maret 2016. Sebelumnya beliau bekerja sebagai Assistant Engineering Superintendent di PT Karimun Granite pada tahun 1993-1996. Kemudian bekerja di PT Freeport Indonesia pada tahun 1996-2016, sebagai Chief Engineer, Technical Affairs Superintendent, Marketing Manager, Government Relation Manager dan terakhir sebagai Technical Advisor Government Relations setelah diperbantukan pada program Strategic Planning di kantor pusat Freeport-McMoran di Phoenix, Arizona, Amerika Serikat selama dua setengah tahun. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik Pertambangan dari Institut Teknologi Bandung tahun 1993 dan Magister Manajemen dari Sekolah Bisnis Prasetya Mulya pada tahun 2005.

He joined PT Multi Nitrotama Kimia as Director since March 2016. Previously, he served as Assistant Engineering Superintendent at PT Karimun Granite in 1993-1996. He then served in PT Freeport Indonesia in 1996-2016 as Chief Engineer, Technical Affairs Superintendent, Marketing Manager, Government Relation Manager and the last position as Technical Advisor Government Relations following secondment in Strategic Planning program at Freeport-McMoran Corporate Head Quarters in Phoenix, Arizona, United States of America, for two and half years. He earned his Bachelor degree in Mining Engineering from Bandung institute of Technology in 1993 and Magister of Management from Prasetya Mulya Business School in 2005.

Wawa Jaka SungkawaDirekturDirector






PROFIL DIREKSI PT BORMINDO NUSANTARAPT BORMINDO NUSANTARA BOARD OF DIRECTORS’ PROFILE

Pertama kali diangkat menjadi Direktur Utama PT Bormindo Nusantara pada tanggal 27 Februari 2016. Mendapatkan gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanagara pada tahun 1994.

Sebelumnya pernah menjabat sebagai Direktur di PT Bormindo Nusantara sejak bulan Januari 2012 – Februari 2016. Memulai karir di KAP Prasetio, Utomo & Rekan (Arthur Andersen) sejak September 1994. Beliau adalah Senior Manager Assurance and Advisory Services dari Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) hingga Mei 2008. Selanjutnya menjadi Direktur Keuangan dan CFO dari beberapa perusahaan pada kelompok distributor utama telekomunikasi dan internet sampai dengan Desember 2011.

First appointed as President Director of PT Bormindo Nusantara on 27 February 2016. Graduated with a Bachelor’s degree in Accounting from Faculty of Economy, Tarumanagara University in 1994.

Previously, he served as Director of PT Bormindo Nusantara since January 2012 – February 2016. Started his career as an auditor in Prasetio, Utomo & Co. (Arthur Andersen) since September 1994. He was Senior Manager from the Assurance and Advisory Services of Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) until May 2008. He served as CFO and Finance Director at several companies under a major telecommunication and internet distributor group of companies until December 2011.

Stephanus Felix KristaniDirektur UtamaPresident Director

Pertama kali diangkat menjadi Direktur PT Bormindo Nusantara pada tanggal 27 Februari 2016. Mendapatkan gelar Sarjana Sastra Inggris dari Borobudur Academy pada tahun 1999 dan gelar Sarjana Komputer dari Universitas Mercu Buana pada tahun 2012.

Memulai karir sebagai Crew Leader, Hydraulic Pumping Unit di PT Hijrah Firdaus Nurullah. Kemudian beliau bergabung dengan PT Bormindo Nusantara sejak tahun 2002 dengan jabatan terakhir sebagai VP Supply Chain Management.

First appointed as Director of PT Bormindo Nusantara on 27 February 2016. Graduated with a Bachelor’s degree in English Literature from Borobudur Academy in 1999 and Bachelor degree in Computer Science from Mercu Buana University in 2012.

He began his career as a Crew Leader, Hydraulic Pumping Unit in PT Hijrah Firdaus Nurullah. He then joined PT Bormindo Nusantara since 2002 with his last position as VP of Supply Chain Management.

Dedy TaufiqDirekturDirector






PROFIL KOMITE AUDIT DAN MANAJEMEN RISIKOTHE AUDIT AND RISK MANAGEMENT COMMITTEE’S PROFILE

Warga Negara Indonesia kelahiran 1954. Beliau mulai menjabat sebagai anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan sejak tanggal 30 Mei 2014 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan tertanggal 30 Mei 2014 dan 13 Juli 2017 (pengangkatan kembali) dengan masa jabatan sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2020. Beliau memulai kariernya di PT Multi Nitrotama Kimia sejak tahun 1990 sampai dengan 2009 dengan jabatan terakhir sebagai General Manager yang membawahi bidang Akuntansi dan Pelaporan. Beliau juga menjabat sebagai anggota Komite Audit di PT Multi Nitrotama Kimia sejak tahun 2009 sampai dengan saat ini.

Indonesian citizen, born in 1954. He served as a member of the Audit and Risk Management Committee of the Company since 30 May 2014 based on the Decision Letter of the Board of Commissioners of the Company dated 30 May 2014 and 13 July 2017 (re-appointment) with tenure until the Annual General Meeting of Shareholders in 2020. He began his career at PT Multi Nitrotama Kimia from 1990 to 2009 with his last position as General Manager in charge of Accounting and Reporting. He has also served as a member of the Audit Committee of PT Multi Nitrotama Kimia since 2009 to the present.

Rondang H. PanggabeanAnggotaMember

Profil dapat dilihat di halaman 190 mengenai profil Dewan Komisaris PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

His profile can be seen on page 190 pertaining to profile of the Board of Commissioners of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

Judi Magio YusufKetuaChairman






PROFIL KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASITHE NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE’S PROFILE

Warga Negara Indonesia kelahiran 1957. Beliau mulai menjabat sebagai anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan sejak tanggal 30 Mei 2014 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan tertanggal 30 Mei 2014 dan 13 Juli 2017 (pengangkatan kembali) dengan masa jabatan sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2020. Beliau memulai kariernya sebagai Auditor di KAP Utomo & Co, SGV/KAP Prasetio Utomo & Co, Arthur Andersen sejak tahun 1987 sampai dengan 1999, dan di KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja/Purwantono Suherman, Surya (Ernst & Young) dari tahun 2000 sampai dengan 2013. Sejak tahun 2005 sampai dengan 2010 beliau menjabat sebagai pemimpin cabang Ernst & Young Medan.

Indonesian citizen, born in 1957. He served as a member of the Audit and Risk Management Committee of the Company since 30 May2014 based on the Decree of the Board of Commissioners of the Company dated 30 May, 2014 and 13 July 2017 (re-appointment) with tenure until the Annual General Meeting of Shareholders of 2020. He started his career as an Auditor at KAP Utomo & Co., SGV/KAP Prasetio Utomo & Co., Arthur Andersen from 1987 to 1999, and in KAP Prasetio, Sarwoko & Sandjaja / Purwantono Suherman, Surya (Ernst & Young) from 2000 to 2013. From 2005 until 2010, he served as the head of the Ernst & Young Medan branch.

Hotma RambeAnggotaMember



Judi Magio YusufKetuaChairman








Edwin StamboelAnggotaMember

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1976. Menjabat sebagai anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan sejak tanggal 9 Januari 2015 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan tertanggal 9 Januari 2015 dan 13 Juli 2017 (pengangkatan kembali), dengan masa jabatan sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun 2020. Pernah menjabat sebagai Senior Accounting di PT Mitra Investindo Tbk. pada 2008–2011 dan sebagai Supervisor Accounting di PT Central Omega Tbk. tahun 2011-2012.

Indonesian citizen, born in 1976. He served as member of the Company’s Nomination and Remuneration Committee since 9 January 2015 based on the Decision Letter of the Board of Commissioners of the Company dated 9 January 2015 and 13 July 2017 (re-appointment), with the term of office up to the Annual General Meeting of Shareholders of 2020. Previously, he served as Senior Accountant at PT Mitra Investindo Tbk. from 2008 to 2011 and as Accounting Supervisor at PT Central Omega Tbk. from 2011 - 2012.

Alberto Saur ParsaoranAnggotaMember






NAMA DAN ALAMAT PERSEROAN

NAMA DAN ALAMAT ANAK PERUSAHAAN

THE COMPANY’S NAME AND ADDRESS

NAME AND ADDRESS OF SUBSIDIARIES

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBK

Equity Tower 41st Floor Suite BSudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9, Jakarta 12190, IndonesiaTelp : +6221-29035011Fax : +6221-29035012Email : [email protected] : www.ancorair.com

PT MULTI NITROTAMA KIMIAEquity Tower 41st Floor Suite ESudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelp : +6221 29035022Fax : +6221 29035021

PT BORMINDO NUSANTARAEquity Tower 41st Floor Suite FSudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelp : +6221 29035033Fax : +6221 29035030

PT ANCORA SHIPPINGEquity Tower 41stFloor Suite BSudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelp : +6221 29035011Fax : +6221 29035012

PT ANCORA INDONESIA MININGEquity Tower 41st Floor Suite BSudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelp : +6221 29035011Fax : +6221 29035012

INDOTAN LOMBOK, PTE, LTD10 Anson Road #12-01 International Plaza Singapore 079903Telp : +65 6336 0102Fax : +65 6336 0200






STRUKTUR ORGANISASIORGANIZATIONAL STRUCTURE

Komite Audit dan Manajemen Risiko

Audit and Risk Management Committee


Rondang H. Panggabean Anggota | Member

Hotma RambeAnggota | Member

Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee


Edwin Stamboel Anggota | Member

Alberto Saur ParsaoranAnggota | Member


Judi Magio Yusuf Komisaris Utama/Komisaris Independen

President Commissioner/ Independent Commissioner

Edwin Stamboel Wakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

Galih Dimuntur KartasasmitaKomisaris | Commissioner

Rolaw P. Samosir Direktur Utama | President Director

Teddy Kusumah Somantri Direktur | Director

Rafael Nitiyudo Direktur | Director

N. Annisa Putri Fauzia Rahmi Direktur IndependenIndependent Director

Sekretaris Perusahaan & Hukum

Corporate Secretary & Legal

Audit InternalInternal Audit

Akuntansi, Keuangan & Perpajakan

Accounting, Finance & Taxation

Pengembangan Bisnis & Sumber

Daya Manusia Business Development

& Human Resources






Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Ancora Indonesia Resources, Tbk tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Jakarta, April 2019

We, the undersigned, hereby declare that all information in the Annual Report of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk year 2018 has been presented in their entirety and that we are solely responsible for the accuracy of the contents of the Company’s Annual Report.

This statement is duly made in all integrity.

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

Judi Magio YusufKomisaris Utama

Komisaris IndependenPresident Commissioner

Independent Commissioner

Edwin StamboelWakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

Galih Dimuntur KartasasmitaKomisaris

Commissioner

DIREKSIDirectors

Rolaw P. Samosir Direktur Utama

President Director




SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2018 PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBKSTATEMENT OF THE DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS ON THE RESPONSIBILITY OVER THE 2018 ANNUAL REPORT OF PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, TBK






INDEKS UNTUK OJKINDEX FOR OJK






No. Keterangan HalamanPage

No. Description

A Ketentuan Umum A General Provision

A1. Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik merupakan sumber Informasi penting bagi investor atau pemegang saham sebagai salah satu dasar pertimbangan dalam pengambilan keputusan investasi dan sarana pengawasan terhadap Emiten atau Perusahaan Publik.

ü

A1. The Annual Report of a listed company is one of the most important sources of information as the base for investors or shareholders in making investment decisions and is a means of supervision of Issuers or Public Company.

A2. Seiring dengan perkembangan Pasar Modal dan meningkatnya kebutuhan investor atau pemegang saham atas keterbukaan Informasi, Direksi dan Dewan Komisaris dituntut untuk meningkatkan kualitas keterbukaan Informasi melalui Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.

ü

A2. Along with the development of the Capital Market and the growing needs of investors or shareholders regarding information disclosure, the Directors and the Board of Commissioners are required to improve the quality of information disclosure through Annual Report of Issuer and Public Company.

A3. Laporan Tahunan yang disusun secara teratur dan informatif dapat memberikan kemudahan bagi investor atau pemegang saham dalam memperoleh Informasi yang dibutuhkan.

ü

A3. An Annual Report should be prepared in an orderly manner and should be informative to provide conveniences for the investors or shareholders in getting the information they need.

A4. Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan merupakan pedoman bagi Emiten atau Perusahaan Publik yang wajib diterapkan dalam menyusun Laporan Tahunan. ü

A4. The Circular Letter of the Financial Services Authority serves as a guideline for Issuer and Public Company that should be applied in preparing their Annual Report.

B Bentuk Laporan Tahunan B Form of Annual Report

B1. Laporan Tahunan disajikan dalam bentuk dokumen cetak dan salinan dokumen elektronik.

B1. The Annual Report must be presented in the printed document format and in electronic document.

B2. Laporan Tahunan yang disajikan dalam bentuk dokumen cetak, dicetak pada kertas yang berwarna terang, berkualitas baik, berukuran A4, dijilid dan dapat diperbanyak dengan kualitas yang baik.

ü

B2. The printed version of Annual Report should be prepared in printed on bright colored paper, fine quality, in A4 size, bound and can be reproduced in good quality.

B3. Laporan Tahunan yang disajikan dalam bentuk salinan dokumen eletronik merupakan Laporan Tahunan yang dikonversi dalam format pdf.

üB3. The Annual Report presented in the form of electonic

documents is the Annual Report as converted into pdf format.

C Isi Laporan Tahunan C Content of Annual Report

C1. Ketentuan Umum C1. General Provision

a. Laporan Tahunan wajib memuat: a. The Annual Report should contain:

i. ikhtisar data keuangan penting; 18 i. financial highlights;

ii. informasi saham (jika ada); 20 ii. stock information (if any);

iii. laporan Direksi; 34 iii. Directors report;

iv. laporan Dewan Komisaris; 26 iv. Board of Commissioners report;

v. profil Perusahaan; 4 v. company profile;

vi. analisis dan pembahasan manajemen; 46 vi. management discussion and analysis;

REFERENSI SEOJK NO.30/SEOJK.04/2016 TENTANG BENTUK DAN ISI LAPORAN TAHUNANPERUSAHAAN PUBLIKREFERENSI SEOJK NO.30/SEOJK.04/2016 CONCERNING THE FORM AND CONTENT OF THE ANNUAL REPORT OF PUBLIC COMPANY







No. Description

vii. tata kelola Perusahaan; 102 vii. corporate governance;

viii.tanggung jawab sosial dan lingkungan Perusahaan;

170viii. corporate social responsibilities;

ix. laporan keuangan tahunan yang telah diaudit; dan

220ix. audited financial statements; and

x. surat pernyataan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris tentang tanggung jawab atas Laporan Tahunan.

202x. statement of the Directors and Board

of Commissioners in regards to the responsibility of the Annual Report.

b. Laporan Tahunan dapat menyajikan informasi berupa gambar, grafik, tabel, dan/atau diagram dengan mencantumkan judul dan/atau keterangan yang jelas, sehingga mudah dibaca dan dipahami.

ü

b. The Annual Report may contain information in the form of images, charts, tables, and/or diagrams by stating the title and / or clear description, so that it is easy to read and understand.

C2. Uraian Isi Laporan Tahunan C2. Description of Content of Annual Report

a. Ikhtisar Data Keuangan Penting Ikhtisar data keuangan penting memuat Informasi keuangan yang disajikan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya, jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun, yang memuat paling kurang:

18

a. Financial HighlightsFinancial highlights contains financial information presented in comparison with previous 3 (three) fiscal years or since commencement of business of the company, if the company carries on its business activity for less than 3 (three) years, at least contain:

i. pendapatan/penjualan; ü i. income/sales;

ii. laba bruto; ü ii. gross profit;

iii. laba (rugi); iii. profit (loss);

iv. jumlah laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali;

üiv. total profit (loss) attributable to equity

holders of the parent entity and non controlling interest;

v. total laba (rugi) komprehensif; ü v. total comprehensive profit (loss);

vi. jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali;

üvi. total comprehensive profit (loss) attributable

to equity holders of the parent entity and non controlling interest;

vii. laba (rugi) per saham; ü vii. earning (loss) per share;

viii. jumlah aset; ü viii. total assets;

ix. jumlah liabilitas; ü ix. total liabilities;

x. jumlah ekuitas; ü x. total equities;

xi. rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset; ü xi. profit (loss) to total assets ratio;

xii. rasio laba (rugi) terhadap ekuitas; ü xii. profit (loss) to equities ratio;

xiii. rasio laba (rugi) terhadap pendapatan/penjualan; ü xiii. profit (loss) to income/sales ratio;

xiv. rasio lancar; ü xiv. current ratio;

xv. rasio liabilitas terhadap ekuitas; ü xv. liabilities to equity ratio;

xvi. rasio liabilitas terhadap jumlah aset; dan ü xvi. liabilities to total assets ratio; and

xvii. informasi dan rasio keuangan lainnya yang relevan dengan perusahaan dan jenis industrinya

üxvii. other information and financial ratios

relevant to the company and type of industry.

b. Informasi Saham Informasi Saham (jika ada) paling sedikit memuat:

20 - 22 b. Stock Information Stock Information (if any), at least include:

i. Saham yang telah diterbitkan untuk setiap masa triwulan (jika ada) yang disajikan dalam bentuk perbandingan selama 2 (dua) tahun buku terakhir, paling sedikit meliputi:

i. Shares issued for each three-month period in the last 2 (two) fiscal years (if any), at least include:

• jumlah saham yang beredar; ü • number of outstanding shares;







No. Description

• kapitalisasi pasar berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; ü

• market capitalization based on share price at the Stock Exchange where the shares are listed;

• harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; dan ü

• highest share price, lowest share price, closing share price based on the price on the Stock Exchange where the securities are listed; and

• volume perdagangan pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan. ü

• share trading volume on the Stock Exchange where the securities are listed.

Informasi pada huruf a) diungkap oleh Emiten yang merupakan Perusahaan Terbuka yang sahamnya tercatat maupun tidak tercatat di Bursa Efek;

ü

Information in point a) should be disclosed by the Issuer which is also the Public Company whose shares is listed or not listed in the Stock Exchange;

Informasi pada huruf b), c), dan d) hanya diungkapkan jika Emiten merupakan Perusahaan Terbuka dan sahamnya tercatat di Bursa Efek; ü

Information in point b), c) and d) are only to be disclosed if the Issuer is a Public Company whose shares is listed in the Stock Exchanges;

ii. Dalam hal terjadi aksi korporasi, seperti pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan penurunan nilai nominal saham, maka informasi harga saham sebagaimana dimaksud dalam angka 1), ditambahkan penjelasan antara lain mengenai:

21

ii. In the event of corporate actions, including stock split, reverse stock, share dividend, bonus share, and change in par value of shares, then the share price referred to in point 1), should be added with explanation in regards to:

• tanggal pelaksanaan aksi korporasi; ü • date of corporate action;

• rasio stock split, reverse stock, dividen saham, saham bonus, dan penurunan nilai saham;

ü• stock split ratio, reverse stock, share

dividend, bonus shares, and change in par value of shares;

• jumlah saham beredar sebelum dan sesudah aksi korporasi; dan ü

• number of outstanding shares prior to and after the corporate action; and

• harga saham sebelum dan sesudah aksi korporasi. ü

• share price prior to and after the corporate action.

iii. Dalam hal perdagangan saham perusahaan dihentikan sementara (suspension), dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) dalam tahun buku, Emiten atau Perusahaan Publik menjelaskan alasan penghentian sementara perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) tersebut.

n/a

iii. In the event of a trading suspension of the company’s shares, and/or delisting of shares in the financial year, the Issuer or Public Company explained the reason for the temporary suspension of trading and/or such delisting of shares.

iv. Dalam hal penghentian sementara perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) sebagaimana dimaksud dalam angka 3) masih berlangsung hingga akhir periode Laporan Tahunan, Emiten atau Perusahaan Publik menjelaskan tindakan yang dilakukan untuk menyelesaikan penghentian sementara perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan pencatatan saham (delisting) tersebut.

n/a

vi. In the event of a temporary suspension of trading and/or the delisting of shares referred to in point 3) still lasts until the end of the Annual Report, the Issuer or Public Company describes the actions taken to resolve the temporary suspension of trading and/or such delisting of shares.

c. Laporan Direksi Laporan Direksi paling kurang memuat hal-hal

sebagai berikut:34 - 45

c. The Directors Report The Directors Report should at least contain the

following items:

i. Uraian singkat mengenai kinerja Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit meliputi:

i. A brief description of the performance of the Issuer or a Public Company, at least covering:







No. Description

• Strategi dan kebijakan strategis Emiten atau Perusahaan Publik;

37 - 38• Strategy and strategic policy of the

Issuer or Public Company;

• Perbandingan antara hasil yang dicapai dengan yang ditargetkan; dan

38• Comparison between the results

achieved with targeted; and

• Kendala yang dihadapi emiten atau Perusahaan Publik.

39• Challenge faced by the issuer or Public

Company;

ii. gambaran tentang prospek usaha; 39 ii. description on business prospects;

iii. penerapan tata kelola perusahaan; dan41

iii. implementation of Good Corporate Governance; and

iv. perubahan komposisi anggota Direksi dan alasan perubahannya (jika ada).

43iv. changes in the composition of the Directors

and the reason (if any).

d. Laporan Dewan Komisaris Laporan Dewan Komisaris paling kurang memuat

hal-hal sebagai berikut:26 - 33

d. The Board of Commissioners Report The Board of Commissioners Report should at

least contain the following items:

i. penilaian terhadap kinerja Direksi mengenai pengelolaan perusahaan;

29i. assessment on the performance of the

Directors in managing the company.

ii. pengawasan terhadap implementasi strategi Perusahaan;

29ii. supervision over the implementation of

corporate strategy

iii. pandangan atas prospek usaha perusahaan yang disusun oleh Direksi;

30 - 31iii. view on the prospects of the company’s

business as established by the Directors;

iv. Pandangan atas penerapan tata kelola Perusahaan;

30iv. View of the implementation of Good

Corporate Governance;

v. perubahan komposisi anggota Dewan Komisaris dan alasan perubahannya (jika ada);

31v. changes in the composition of the Board of

Commissioners and the reason (if any);

vi. frekuensi dan cara pemberian nasihat kepada anggota Direksi.

29 - 30vi. the frequency and procedure of advising the

members of the Directors.

e. Profil Perusahaan Profil perusahaan paling kurang memuat hal-hal

sebagai berikut:

e. Company Profile The Company Profile should at least contain the

following:

i. Nama perusahaan termasuk apabila terdapat perubahan nama, alasan perubahan, dan tanggal efektif perubahan nama pada tahun buku.

4

i. Company name including if there is a change in name, reason for change, and effective date of name change in the financial year.

ii. Akses terhadap perusahaan termasuk kantor cabang atau kantor perwakilan yang memungkinkan masyarakat dapat memperoleh informasi mengenai perusahaan;

200

ii. Access to the company including branch offices or representative offices which allows the public to obtain information on the company;

• alamat; ü • address;

• nomor telepon; ü • telephone number;

• nomor faksimili; ü • facsimile number;

• alamat surat elektronik; dan ü • email address;

• alamat situs web; ü • website address;

iii. riwayat singkat perusahaan; 4 iii. brief history of the company.

iv. visi dan misi perusahaan 6 iv. vision and mission of the company

v. kegiatan usaha perusahaan menurut Anggaran Dasar terakhir, kegiatan usaha yang dijalankan pada tahun buku, serta jenis barang dan/atau jasa yang dihasilkan;

4

v. line of business according to the latest Articles of Association, business activities carried out in the financial year, and types of goods and / or services produced;

vi. struktur organisasi perusahaan dalam bentuk bagan, paling kurang sampai dengan struktur satu tingkat di bawah Direksi, disertai dengan nama dan jabatan;

201

vi. structure of organization in chart form, at least to one level below the Directors, including names and titles;







No. Description

vii. profil Dewan Komisaris, meliputi:190 - 191

vii. the Board of Commissioners profiles include:

• nama; ü • name;

• foto terbaru ü • latest photograph;

• usia ü • age;

• Kewarganegaraan ü • citizenship;

• riwayat pendidikan; ü • history of education;

• riwayat jabatan, meliputi:- Dasar hukum penunjukan sebagai

anggota Dewan Komisaris yang bukan merupakan Komisaris Independen pada perusahaan;

- Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai anggota Dewan Komisaris yang merupakan Komisaris Independen pada perusahaan;

- Rangkap jabatan, baik sebagai anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan

- pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar perusahaan;

ü

• history of position; includes:- The legal basis for the appointment

as member of the Board of Commissioners who is not an Independent Commissioner of the company;

- The legal basis of the first appointment as a member of the Board of Commissioners who is an Independent Commissioner in the company;

- Concurrent positions as members of the Board of Commissioners, Directors and / or members of the committee as well as other positions (if any); and

- Working experience including the period of time in and outside the company;.

• Pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti anggota Dewan Komisaris dalam meningkatkan kompetensi dalam tahun buku (jika ada);

116

• education and/or training that has been attended by members of the Board of Commissioners in improving competence in the financial year (if any); and

• Hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota Direksi dan pemegang saham (jika ada);

123

• disclosure of affiliation with other members of the Board of Commissioners and Directors, and shareholders (if any);

• pernyataan independensi Komisaris Independen dalam hal Komisaris Independen telah menjabat lebih dari 2 periode (jika ada)

n/a

• statement of independency of the Independent Commissioners in of the event that the Independent Commissioner has served more than 2 (two) periods (if any)

viii. profil Direksi, meliputi: 192-193 viii. the Directors profiles include:

• nama dan jabatan yang sesuai dengan tugas dan tanggung jawab; ü

• name and position as related to his/her duties and functions;

• foto terbaru; ü • latest photograph;

• Usia; ü • age:

• Kewarganegaraan; ü • citizenship;

• riwayat pendidikan; ü • history of education;

• riwayat jabatan, meliputi:- dasar hukum penunjukan sebagai

anggota Direksi pada perusahaan;- rangkap jabatan, baik sebagai anggota

Direksi, anggota Dewan Komisaris, dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan

- pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar perusahaan;

ü

• history of position, including:- legal basis of appointment as

Director of the company;- concurrent positions as a

member of the Directors, Board of Commissioners and/or member of the committee as well as other positions (if any); and

- working experience including the period of time in and outside the company;







No. Description

• pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti anggota Direksi dalam meningkatkan kompetensi dalam tahun buku (jika ada); dan

122

• education and/or training programs on the competency enhancement for members of the Directors during the year under review (if any); and

• hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Dewan Komisaris dan pemegang saham utama (jika ada) meliputi nama pihak yang terafiliasi;

123

• disclosure of affiliation with other members of the Directors and Board of Commissioners and shareholders (if any) including the name of affiliated party;

ix. dalam hal terdapat perubahan susunan Dewan Komisaris dan/atau Direksi yang terjadi setelah tahun buku berakhir sampai dengan batas waktu penyampaian Laporan Tahunan, susunan yang dicantumkan dalam Laporan Tahunan adalah susunan Dewan Komisaris dan/atau Direksi yang terakhir dan sebelumnya;

n/a

ix. in the event that there were changes in the composition of the Board of Commissioners and/ or the Directors occurring between the period after year-end until the date the Annual Report submitted, then the last and the previous composition of the Board of Commissioners and/or the Directors shall be stated in the Annual Report.

x. jumlah karyawan dan deskripsi sebaran tingkat pendidikan dan usia karyawan dalam tahun buku;

90-93x. number of employees and description of the

distribution of education level and age of employees in the financial year;

xi. nama pemegang saham dan persentase kepemilikannya pada akhir tahun buku yang terdiri dari:

20xi. information on names of shareholders and

shareownership percentage at the end of the fiscal year, including:

• pemegang saham yang memiliki 5% (lima perseratus) atau lebih saham Emiten atau Perusahaan Publik;

ü• shareholders having 5% (five percent)

or more shares of Issuer or Public Company;

• anggota Direktur dan anggota Dewan Komisaris yang memiliki saham Emiten atau Perusahaan Publik; dan

ü• Commissioners and Directors who

own shares of the Issuers or Public Company; and

• kelompok pemegang saham masyarakat, yaitu kelompok pemegang saham yang masing-masing memiliki kurang dari 5% (lima perseratus) saham Emiten atau Perusahaan Publik;

ü

• groups of public shareholders, namely groups of shareholders who each have less than 5% (five percent) of shares of Issuers or Public Companies.

xii. Jumlah pemegang saham dan persentase kepemilikan per akhir tahun buku berdasarkan klasifikasi:• Kepemilikan institusi lokal;• Kepemilikan institusi asing;• Kepemilikan individu lokal; dan• Kepemilikan individu asing.

20

xii. The number of shareholders and the percentage of shareownership as of the end of fiscal year based on the classification:• ownership by local institution;• ownership by foreign institution;• ownership by local individual; and• ownership by foreign individual.

xiii. informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali Emiten atau Perusahaan Publik, baik langsung maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individu, yang disajikan dalam bentuk skema atau diagram;

23

xii. information on majority shareholders and controlling shareholders of Issuers or Public Company, directly or indirectly, up to the ultimate individual shareholder, presented in the form of schematics or diagram;

xiv. nama entitas anak, perusahaan asosiasi, perusahaan ventura bersama di mana Emiten atau Perusahaan Publik memiliki pengendalian bersama entitas, beserta persentase kepemilikan saham, bidang usaha, total aset dan status operasi perusahaan tersebut (jika ada).

Untuk entitas anak, agar ditambahkan informasi mengenai alamat;

200

xiv. name of subsidiaries, associated companies, joint ventures where Issuers or Public Company have common control with another entity, percentage of stock ownership, business, and operating status of the company (if any).

For subsidiaries, include the addresses of the said subsidiaries;

xv. kronologis pencatatan saham, jumlah saham, nilai nominal, dan harga penawaran dari awal pencatatan hingga akhir tahun buku serta nama Bursa Efek di mana saham perusahaan dicatatkan (jika ada);

21

xv. chronology of share listing and changes in the number of shares from the beginning of listing up to the end of the financial year, and name of Stock Exchange where the company shares are listed (if any).







No. Description

xvi. kronologis pencatatan Efek lainnya selain Efek sebagaimana dimaksud pada angka 15) yang paling sedikit memuat nama Efek, tahun penerbitan, tanggal jatuh tempo, nilai penawaran dan peringkat Efek (jika ada);

n/a

xvi. chronology of securities listing other than securities described in point 15) which at least should contain the name of securities, year of issuance, date of maturity, bid price and rating of the securities (if any);

xvii. nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasar modal; 24 - 25

xvii. name and address of the capital market supporting institutions and/or professionals ;

xviii.dalam hal terdapat profesi penunjang pasar modal yang memberikan jasa secara berkala kepada Emiten atau Perusahaan Publik, diungkapkan informasi mengenai jasa yang diberikan, komisi (fee), dan periode penugasan; dan

24 - 25

xviii.in the event that the capital market supporting institutions and/or professionals provide services regularly for the Issuer or Public Company, it is required to disclose the services, fees, and periods of assignment; and

xix. penghargaan dan/atau sertifikasi yang diterima perusahaan baik yang berskala nasional maupun internasional dalam tahun buku terakhir (jika ada) yang memuat:

nama penghargaan dan/atau sertifikasi;• badan atau lembaga yang memberikan; dan

• masa berlaku penghargaan dan/atau sertifikasi (jika ada)

17

xix. awards and certifications of national and international scale bestowed on the company during the last fiscal year (if any), which contains

name of awards and/or certifications;• agencies or institutions who give

awards or certification; and• the period of awards and/or

certifications (if any)

f. Analisis dan Pembahasan Manajemen Analisis dan pembahasan manajemen memuat

analisis dan pembahasan mengenai laporan keuangan dan informasi penting lainnya dengan penekanan pada perubahan material yang terjadi dalam tahun buku, yaitu paling kurang memuat:

46 - 87

f. Management Discussion and Analysis Management discussion and analysis should

contain discussion and analysis on financial statements and other material information emphasizing material changes that occurred during the year under review, at least including:

i. tinjauan operasi per segmen operasi sesuai dengan jenis industri Emiten atau Perusahaan Publik, paling sedikit mengenai:

64 - 6772 - 87

i. operational review per business segment, according to the type of industry of the Issuer or Public Company including:

• produksi, yang meliputi proses, kapasitas, dan perkembangannya; ü

• production, including process, capacity, and growth;

• pendapatan; dan ü • revenue; and

• profitabilitas; ü • profitability;

ii. kinerja keuangan komprehensif yang mencakup perbandingan kinerja keuangan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir, penjelasan tentang penyebab adanya perubahan dan dampak perubahan tersebut, paling sedikit mengenai:

64 - 67

ii. comprehensive financial performance analysis which includes a comparison between the financial performance of the last 2 (two) fiscal years, and explanation on the causes and effects of such changes, among others concerning:

• aset lancar, aset tidak lancar, dan total aset;66

• current assets, non-current assets, and total assets;

• liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang, dan total liabilitas;

66• short term liabilities, long term

liabilities, total liabilities;

• ekuitas; 67 • equities

• pendapatan/penjualan, beban, laba (rugi), penghasilan komprehensif lain, dan total laba (rugi) komprehensif; serta

64 - 66

• sales/revenues, expenses and profit (loss), other comprehensive revenues, and total comprehensive profit(loss); and

• arus kas; 67 • cash flows;

iii. kemampuan membayar utang dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan;

68 - 70iii. the capacity to pay debts by including the

computation of relevant ratios;







No. Description

iv. tingkat kolektibilitas piutang perusahaan dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan;

n/aiv. accounts receivable collectability, including

the computation of the relevant ratios;

v. struktur permodalan dan kebijakan manajemen atas struktur permodalan tersebut disertai dasar penentuan kebijakan dimaksud;

67 - 68v. capital structure and management policies

concerning capital structure;

vi. bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal dengan penjelasan paling sedikit meliputi:• tujuan dari ikatan tersebut;• sumber dana yang diharapkan untuk

memenuhi ikatan tersebut;• mata uang yang menjadi denominasi; dan• langkah yang direncakan Emiten atau

Perusahaan Publik untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait.

-

vi. a discussion on material commitments for capital investments with explanations to include at least:• the purpose of such commitments;• sources of funds expected to fulfill such

commitments;• currency denominated; and• action planned for the Issuer or the

Public Company to protect risks from related foreign currency positions.

vii. bahasan mengenai investasi barang modal yang direalisasikan dalam tahun buku terakhir, paling sedikit meliputi:• jenis investasi barang modal;• tujuan investasi barang modal; dan• nilai investasi barang modal yang

dikeluarkan.

-

vii. discussion on capital investments realized in • the last fiscal year, at least to include:• types of capital investments;• objective of capital investments; and• the value of capital investments.

viii. informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan (jika ada); 70

viii. material Information and facts that occur after the date of the accountant’s report (subsequent events) (if any);

ix. prospek usaha dari perusahaan dikaitkan dengan kondisi industri, ekonomi secara umum dan pasar internasional serta dapat disertai data pendukung kuantitatif dari sumber data yang layak dipercaya;

50 - 5277,83,86

ix. business prospects of the company related to industry conditions, the economy in general and the international market and can be accompanied by quantitative supporting data from reliable data sources;

x. perbandingan antara target/proyeksi pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), mengenai: • pendapatan/penjualan, • laba (rugi), • struktur permodalan, atau • hal lainnya yang dianggap penting bagi

perusahaan;

70

x. comparison between target/projection at beginning of year and result (realization), concerning:• revenues/sales,• profit (loss), • capital structure, or • others that deemed necessary for the

company;

xi. target/proyeksi yang ingin dicapai perusahaan paling lama untuk satu tahun mendatang, mengenai: • pendapatan/penjualan, • laba (rugi), • struktur modal (capital structure), • kebijakan dividen, atau • hal lainnya yang dianggap penting bagi

perusahaan;

70

xi. target/projection to be achieve by the Company for at most the next one year, concerning:• revenues/sales,• profit (loss), • capital structure, • dividen policy; or• others that deemed necessary for the

company;

xii. aspek pemasaran atas barang dan/atau jasa perusahaan, paling sedikit mengenai: strategi pemasaran dan pangsa pasar;

76, 82xii. marketing aspects of products and services

of the Company, among others marketing strategy and market share;

xiii. uraian mengenai dividen selama 2 (dua) tahun buku terakhir (jika ada), paling sedikit: • kebijakan dividen;• tanggal pembayaran dividen kas dan/atau

tanggal distribusi dividen non kas;• jumlah dividen per saham (kas dan/atau non

kas); dan• jumlah dividen per tahun yang dibayar.

70

xiii. a description of the dividend for the last two (2) fiscal years (if any), at least:• dividend policy;• the date of cash dividend payment and/

or non-cash dividend distribution;• the amount of the dividend per share

(cash and/or non-cash); and• the amount of dividends paid per year;







No. Description

xiv. realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum, dengan ketentuan:• dalam hal selama tahun buku, Emiten

memiliki kewajiban menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana, maka diungkapkan realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum secara kumulatif sampai dengan akhir tahun buku; dan

• dalam hal terdapat perubahan penggunaan dana sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan tentang Laporan Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum, maka Emiten wajib menjelaskan perubahan tersebut;

n/a

xiv. use of proceeds from public offerings, under the condition of:• during the year under review, on which

the Issuer has the obligation to report the realization of the use of proceeds, then the realization of the cumulative use of proceeds until the year end should be disclosed; and

• in the event that there were changes in the use of proceeds as stipulated in Regulation of the Financial Services Authority on the Report of Utilization Proceeds from Public Offering, the Issuer shall explain the changes;

xv. informasi material (jika ada), antara lain mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, restrukturisasi utang/modal, transaksi afiliasi, dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan, yang terjadi pada tahun buku, yang antara lain memuat:• tanggal, nilai, dan obyek transaksi;• nama pihak yang bertransaksi;• sifat hubungan afiliasi (jika ada); • penjelasan mengenai kewajaran transaksi;

dan • pemenuhan ketentuan terkait;

70

xv. material information (if any), among others concerning investment, expansion, divestment, acquisition, debt/capital restructuring, transactions with related parties and transactions with conflict of interest that occurred during the year under review, among others include:• transaction date, value, and object;• names of transacting parties;• nature of related parties (if any);• description of the fairness of the

transaction;• compliance with related rules and

regulations;

xvi. perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada); dan

70

xvi. changes in regulation which have a significant effect on the company and impacts on the company (if any):

xvii. perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada).

70xvii. changes in the accounting policy, rationale

and impact on the financial statement (if any).

g. Tata Kelola Perusahaan (Corporate Governance) Tata kelola perusahaan memuat uraian singkat, yang

paling kurang meliputi hal-hal sebagai berikut:102

g. Corporate Governance Corporate Governance contains short

descriptions of at least the following items:

i. Direksi, mencakup antara lain: i. Directors, including:

• tugas dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi;

118• description of the responsibility of each

Directors;

• pernyataan bahwa Direksi memiliki pedoman atau piagam (charter) Direksi;

119• statement that the Directors has

guidelines or charter of the Directors;

• prosedur, dasar penetapan, struktur dan besarnya remunerasi masing-masing anggota Direksi, serta hubungan antara remunerasi dengan kinerja Perseroan;

123 - 125

• procedures, the basis for determining, the structure and amount of remuneration for each member of the Directors, as well as the relationship between remuneration and the performance of the Company;

• kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Direksi, termasuk rapat bersama Dewan Komisaris dan tingkat kehadiran anggota Direksi dalam rapat tersebut;

119

• policy and implementation of the frequency of Director’s meeting, including joint meetings with Board of Commissioners and attendance rate of the Directors in such meeting;

• Informasi mengenai keputusan RUPS 1 (satu) tahun sebelumnya, meliputi:- Keputusan RUPS yang direalisasikan

pada tahun buku; dan- Alasan dalam hal terdapat keputusan

yang belum direalisasikan;

111

• Information on the GMS's decision 1 (one) year before, include:- The resolution of the GMS that

were realized in the fiscal year; and- The explanation for the unrealized

resolution;







No. Description

• Informasi mengenai keputusan RUPS pada tahun buku, meliputi:- Keputusan RUPS yang direalisasikan

pada tahun buku; dan- Alasan dalam hal terdapat keputusan

yang belum direalisasikan; dan

108

• information on the GMS's decision on the financial year, include:- The resolution of the GMS that

were realized in the fiscal year; and- The explanation for the unrealized

resolution;;

• penilaian terhadap kinerja komite yang mendukung pelaksanaan tugas Direksi n/a

• assessment of the performance of the committee that supports the execution of duties of Directors

ii. Dewan Komisaris, mencakup antara lain: ii. Board of Commissioners, including:

• tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris;

114• duties and responsibilities of the Board

of Commissioners;

• pernyataan bahwa Dewan Komisaris memiliki pedoman atau piagam (charter) Dewan Komisaris;

114• statement that the Board of

Commissioners has guidelines or charter of the Board of Commissioners;

• prosedur, dasar penetapan, struktur dan besarnya remunerasi masing-masing anggota Dewan Komisaris;

123 - 125

• procedure, basis to determining remuneration, structure and amount of remuneration for members of the Board of Commissioners;

• kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Dewan Komisaris, termasuk rapat bersama Direksi dan tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam rapat tersebut;

115 - 116

• policy and implementation of the frequency of Board of Comminioner’s meeting, including joint meetings with the Directors and attendance rate of the Board of Commisioners in such meeting;

• kebijakan Perseroan tentang penilaian terhadap kinerja anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris dan pelaksanaannya, paling sedikit meliputi:

- prosedur pelaksanaan penilaian kinerja;

- kriteria yang digunakan; dan- pihak yang melakukan penilaian;

126

• Company policy regarding the assessment of the performance of members of the Directors and members of the Board of Commissioners and their implementation, at least including: - procedure for implementing the

performance appraisal;- criteria for assessment; and- assessor;

• penilaian terhdap kinerja komite yang mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris; dan

126• assessment of the performance of the

committee that facilitate the task of the Board of Commissioners; and

• Dalam hal Dewan Komisaris tidak membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, dimuat informasi paling sedikit mengenai;

- Alasan tidak membentuk Komite

- Prosedur Nominasi dan Remunerasi yang dilakukan dalam tahun buku.

n/a

• in the event that the Board of Commissioners does not form a Nomination and Remuneration Committee, at least on the informations as follows;- The reason not to establish the

Committee;- Procedure of nomination and

remuneration performed during the fiscal year.

iii. Dewan Pengawas Syariah, bagi perusahaan yang menjalankan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah sebagaimana tertuang dalam anggaran dasar, paling sedikit memuat:• Nama;• Tugas dan tanggung jawab Dewan

Pengawas Syariah; dan• Frekuensi dan cara pemberian nasihat

dan saran serta pengawasan pemenuhan Prinsip Syariah di Pasar Modal terhadap Perusahaan;

n/a

iii. The Sharia Supervisory Board, the company that conduct business activities based on syariah law as stipulated in the articles of association shall at least contain:• Name;• Duty and responsibility of the Sharia

Supervisory Board; and• The frequency and procedure of

providing advice and suggestions as well as supervision of compliance with Sharia Principles in Capital Markets for the Company;







No. Description

iv. Komite Audit, mencakup antara lain: 126 & 197 iv. Audit Committee, includes among others:

• nama dan jabatannya dalam keanggotaan komite; ü

• name and position in the committee;

• usia ü • age;

• kewarganegaraan; ü • citizenship

• riwayat pendidikan; ü • educational background;


anggota komite;- rangkap jabatan, baik sebagai anggota

Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan

- pengalaman kerja beserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Emiten atau perusahaan Publik;

ü

• history of position: including:- legal basis for appointment as the

member of committee;- concurrent positions as members

of the Board of Commissioners, members of the Directors and / or members of the committee as well as other positions (if any); and

- work experience and period of time both inside and outside the Issuer or Public company;

• periode dan masa jabatan anggota Komite Audit; ü

• tenure of members of Audit Committee;

• pernyataan independensi Komite Audit;127

• statement of independency of the Audit Committee;

• kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat Komite Audit dan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat tersebut; 128

• policy and its implementation on the frequency of Audit Committee meetings, and attendance of the members of Audit Committee in the meetings;

• pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan

n/a• education and / or training attended in

the financial year (if any); and

• pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun buku sesuai dengan yang dicantumkan dalam pedoman atau piagam (charter) Komite Audit;

126

• the activities carried out by the Audit Committee during the year under review in accordance with the charter of the Audit Committee.

v. komite lain yang dimiliki Emiten atau Perusahaan Publik dalam rangka mendukung fungsi dan tugas Direksi dan/atau Dewan Komisaris, seperti Komite Nominasi dan Remunerasi, mencakup antara lain:

129 & 198

v. other committees established by Issuer or Public Company supporting the functions and duties of the Directors and/or the Board of Commissioners, such as nomination and remuneration, including:

• nama dan jabatannya dalam keanggotaan komite; ü

• name and position in the Committee;

• usia; ü • age;

• kewarganegaraan; ü • citizenship;

• riwayat pendidikan; ü • educational background;

• riwayat jabatan, meliputi informasi:- dasar hukum penunjukan sebagai

anggota komite;- rangkap jabatan, baik sebagai anggota

Dewan Komisaris, anggota Direksi dan/atau anggota komite serta jabatan lainnya (jika ada); dan

- pengalaman kerja berserta periode waktunya baik di dalam maupun di luar Perusahaan.

ü

• history of position, including:- legal basis for appointment of the

committee;- concurrent positions as members

of the Board of Commissioners, Directors and / or members of the committee as well as other positions (if any); and

- work experience and period of time both inside and outside the Issuer or Public company;

• periode dan masa jabatan anggota komite; ü • tenure of members of the committee;

• uraian tugas dan tanggung jawab;129

• description of duties and responsibilities;







No. Description

• pernyataan bahwa telah memiliki pedoman atau piagam (charter) komite;

129• statement that the committee has a

guideline or charter of the committee;

• pernyataan independensi komite;ü

• statement of the independency of the committee;

• kebijakan dan pelaksanaan tentang frekuensi rapat komite dan tingkat kehadiran anggota komite dan tingkat kehadiran anggota komite dalam rapat tersebut;

130

• policy and implementation regarding the frequency of committee meetings and the level of attendance of committee members and the attendance level of committee members at the meeting;

• pendidikan dan/atau pelatihan yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan

n/a• education and / or training attended in

the financial year (if any); and

• uraian singkat pelaksanaan kegiatan komite pada tahun buku; 130

• brief description on committee activities carried out during the year under review;

vi. uraian tugas dan fungsi sekretaris perusahaan: vi. description of duties and function of the Corporate Secretary:

• nama; 141 • name;

• domisili 141 • domicile


sekretaris perusahaan; dan- pengalaman kerja beserta periode

waktunya baik di dalam maupun di luar perusahaan;

140 - 141

• history of position, including:- legal basis for appointment of

corporate secretary;- work experience and period, both

inside and outside of the Company

• riwayat pendidikan; 141 • educational background;

• pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti dalam tahun buku; dan;

151• education and / or training attended in

the financial year;

• uraian singkat pelaksanaan tugas sekretaris perusahaan pada tahun buku; 141 - 151

• brief description on corporate secretary activities carried out during the year under review;

vii. Unit Audit Internal meliputi: vii. Internal Audit Unit, among others including:

• nama kepala Unit Audit Internal; 133 • name of Internal Audit Head;

• riwayat jabatan, meliputi informasi:- dasar hukum penunjukkan sebagai

kepala Unit Audit Internal; dan- pengalaman kerja beserta periode

waktunya baik di dalam maupun di luar perusahaan;

133

• history of position, including:- legal basis for appointment of

Internal Audit Head;- work experience and period, both

inside and outside of the Company;

• kualifikasi atau sertifikasi sebagai profesi audit internal (jika ada);

n/a• qualification/certification of internal

audit professionals (if any);

• pendidikan dan/atau pelatihan yang diikuti dalam tahun buku;

140• education and / or training attended in

the financial year;

• struktur dan kedudukan Unit Audit Internal;134

• structure and position of Internal Audit Unit;

• uraian tugas dan tanggung jawab;134

• description of duties and responsibilities;

• pernyataan bahwa telah memiliki pedoman atau piagam (charter) Unit Audit Internal); dan

132• statement that the internal audit has a

guideline or charter of the internal audit; and

• uraian singkat pelaksanaan tugas unit audit internal pada tahun buku; 134

• brief report on the internal audit activities carried out during the year under review;







No. Description

viii. uraian mengenai sistem pengendalian intern (internal control) yang diterapkan oleh perusahaan, paling sedikit mengenai:

136viii. description of the company’s internal

control, at least contains:

• pengendalian keuangan dan operasional, serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan lainnya; dan

ü• financial and operational control, and

compliance to the other prevailing rules;

• tinjauan atas efektivitas sistem pengendalian internal; ü

• review the effectiveness of internal control systems;

vix. sistem manajemen risiko yang diterapkan oleh perusahaan, paling sedikit mengenai:

164 - 167vix. risk management system implemented by

the company, at least includes:

• gambaran umum mengenai sistem manajemen risiko perusahaan; ü

• general description about the company’s risk management system;

• jenis risiko dan cara pengelolaannya; dan ü • types of risk and the management; and

• tinjauan atas efektivitas sistem manajemen risiko perusahaan; ü

• review the effectiveness of the company’s risk management system;

x. perkara penting yang dihadapi oleh Emiten atau Perusahaan Publik, entitas anak, anggota Dewan Komisaris dan Direksi (jika ada), antara lain meliputi:

159

x. important cases faced by the Issuer or Public Company, subsidiaries, current members of the Board of Commissioners and Directors (if any), among others include:

• pokok perkara/gugatan; • substance of the case/claim;

• status penyelesaian perkara/gugatan; dan • status of settlement of case/claim; and

• pengaruhnya terhadap kondisi perusahaan. • potential impacts on the financial condition of the company.

xi. informasi tentang sanksi administratif yang dikenakan kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris dan Direksi, oleh Otoritas Pasar Modal dan otoritas lainnya pada tahun buku terakhir (jika ada);

n/a

xi. information about administrative sanctions imposed to Issuer or Public Company, members of the Board of Commissioners and Directors, by the Capital Market Authority and other authorities during the last fiscal year (if any);

xii. informasi mengenai kode etik Emiten atau Perusahaan Publik meliputi:

153xii. information about codes of conduct of

Issuer or Public Company, including:

• pokok-pokok kode etik; ü • key points of the code of conduct;

• bentuk sosialisasi kode etik dan upaya penegakannya; dan ü

• socialization of the code of conduct and enforcement; and

• pernyataan bahwa kode etik berlaku bagi anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan karyawan perusahaan; ü

• disclosure that the code of conduct is applicable for Board of Commissioners, Directors, and employees of the company;

xiii. informasi mengenai budaya perusahaan atau nilai-nilai perusahaan (jika ada);

n/axiii. information on corporate culture or the

values of the company (if any);

xiv. uraian mengenai program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan Emiten atau Perusahaan Publik (jika ada), antara lain mengenai:

n/a

xiv. a description of the employee stock ownership program and/or management implemented Public Company (if any), among others:

• jumlah saham dan/atau opsi; - • number of shares and/or option

• jangka waktu pelaksanaan; - • excersice period

• persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang berhak; dan

-• requirements of employees and / or

management of the beneficiaries; and

• harga pelaksanaan. - • excersice price.







No. Description

xv. uraian mengenai sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system) di Emiten atau Perusahaan Publik yang dapat merugikan perusahaan maupun pemangku kepentingan (jika ada), antara lain meliputi:

159

xv. description of whistleblowing system at the Issuer or Public Company in reporting violations that may adversely affect the company and stakeholders (if any), including:

• cara penyampaian laporan pelanggaran; ü • mechanism for violation reporting;

• perlindungan bagi pelapor; ü • protection for the whistleblower;

• penanganan pengaduan; ü • handling of complaints;

• pihak yang mengelola pengaduan; danü

• unit responsible for handling complaints; and

• hasil dari penanganan pengaduan, paling sedikit meliputi:- jumlah pengaduan yang masuk dan

diproses dalam tahun buku; dan

- tindak lanjut pengaduan;

ü

• results of handling complaints, at least include:- the number of complaints received

and processed during the fiscal year; and

- follow up complaints;

xvi. penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka bagi Emiten yang menerbitkan Efek Bersifat Ekuitas atau Perusahaan Publik, meliputi:

159

xvi. The implementation of the Public Company Guideline of Corporate Governance for Issuer that issues equity securities or Public Company, including:

• penyataan mengenai rekomendasi yang telah dilaksanakan; dan/atau ü

• statement on recommendations that have been carried out; and/or

• penjelasan atas rekomendasi yang belum dilaksanakan disertai alasan dan alternatif pelaksanaannya (jika ada) ü

• explanation of the recommendations that have not been implemented along with the reasons and alternatives for their implementation (if any)

h. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Responsibility)

170 - 187 h. Corporate Social Responsibility

i. Informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan perusahaan meliputi kebijakan, jenis program, dan biaya yang dikeluarkan, antara lain terkait aspek:

i. Information on social and environmental responsibility of companies includes policies, types of programs, and costs, among others related aspects:

• lingkungan hidup, antara lain:- penggunaan material dan energi yang

ramah lingkungan dan dapat didaur ulang;

- sistem pengolahan limbah perusahaan;

- mekanisme pengaduan masalah lingkungan; dan

- sertifikasi di bidang lingkungan yang dimiliki;

181 & 185

• the environment, among others:- the use of materials and energy that

are environmentally friendly and can be recycled;

- the company's waste treatment system;

- the complaint mechanism of environmental problems; and

- certification in the field of environment owned;

• praktik ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja, antara lain:- kesetaraan gender dan kesempatan

kerja;- sarana dan keselamatan kerja;- tingkat perpindahan (turnover)

karyawan;- tingkat kecelakaan kerja;- pendidikan dan/atau pelatihan;- remunerasi; dan - mekanisme pengaduan masalah

ketenagakerjaan;

97

76 & 8193

76 & 8194 - 97

9399 & 101

• employment, health and safety practices, among others:- gender equality and employment

opportunities;- work and safety facilities;- employee turnover;

- workplace incident rate;- education and / or training;- the remuneration; and- complaints mechanism for labor

issues;







No. Description

• pengembangan sosial dan kemasyarakatan, antara lain:- penggunaan tenaga kerja lokal;- pemberdayaan masyarakat sekitar

perusahaan antara lain melalui penggunaan bahan baku yang dihasilkan oleh masyarakat atau pemberian edukasi;

- perbaikan sarana dan prasarana sosial;

- bentuk donasi lainnya; dan- komunikasi mengenai kebijakan dan

prosedur anti korupsi di perusahaan, serta pelatihan mengenai anti korupsi (jika ada)

172 - 187

• social and community development, among others:- the use of local work force;- empowerment of local communities

around the company, among others through the use of raw materials produced by the community or providing education;

- improvement of social infrastructure;

- other form of donation; and- communication on anti-corruption

policies and procedures in the company, as well as training on anti-corruption (if any)

• tanggung jawab produk, antara lain:

- kesehatan dan keselamatan konsumen;- informasi barang dan/atau jasa; dan- sarana, jumlah dan penanggulangan

atas pengaduan konsumen.

76 & 83

• responsibility to consumer, among others:- consumer health and safety, - product information, - facility, number and resolution of

consumer complaint.

ii. dalam hal perusahaan menyajikan informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan sebagaimana dimaksud pada angka 1) pada laporan tersendiri seperti laporan tanggung jawab sosial dan lingkungan atau keberlanjutan (sustainability report), perusahaan dikecualikan untuk mengungkapkan Informasi mengenai tanggung jawab sosial dan lingkungan dalam Laporan Tahunan; dan

n/a

ii. in the event that the company provides information about social and environmental responsibility referred to in point 1) in a separate report such as corporate social responsibility report or sustainability report, the company is exempted from disclosing information about social and environmental responsibility in the Annual Report; and

iii. laporan sebagaimana dimaksud pada angka 2) disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan bersamaan dengan penyampaian Laporan Tahunan;

n/a

iii. The report referred to point 2) shall be submitted to the Financial Services Authority in conjunction with the submission of Annual Report;

i. Laporan Keuangan Tahunan yang Telah Diaudit Laporan Keuangan Tahunan yang dimuat dalam

Laporan Tahunan wajib disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang telah diaudit oleh Akuntan. Laporan keuangan dimaksud wajib memuat pernyataan mengenai pertanggungjawaban atas Laporan Keuangan sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan di sektor Pasar Modal yang mengatur mengenai tanggung jawab Direksi atas laporan keuangan atau peraturan perundang-undangan di sektor Pasar Modal yang mengatur mengenai laporan berkala Perusahaan Efek dalam hal Emiten merupakan Perusahaan Efek; dan

220

i. Audited Annual Financial Statements Audited Annual Financial Statements contained

in the Annual Report shall be prepared in accordance with Financial Accounting Standards in Indonesia that have been audited. The financial statements referred to shall include a statement regarding the responsibility for the financial statements as set out in the regulation in the Capital Market sector which regulates the periodic reports of Securities Companies in the event that the Issuer is a Securities Company; and

j. Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris tentang Tanggung Jawab atas laporan tahunan

Surat pernyataan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris tentang tanggung jawab atas Laporan Tahunan disusun sesuai dengan format Surat Pernyataan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris tentang tanggung jawab atas Laporan Tahunan sebagaimana tercantum dalam lampiran yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Ini.

202

j. Statement of the Member of Directors and Board of Commissioners on the annual report

Statement of members of the Directors and Board of Commissioners on the responsibility for the Annual Report prepared in accordance with the format of the Statement of Directors and Board of Commissioners of responsibility for the Annual Report as contained in the annex which is an integral part of the Circular of the Financial Services Authority.






LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

PT Ancora Indonesia Resources Tbkdan entitas anaknya

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta Laporan Auditor Independen

PT Ancora Indonesia Resources Tbkand its subsidiaries

Consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the year then ended with Independent Auditors’ Report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Daftar Isi

Halaman/ Page

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Statement of Directors

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1 – 3

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Konsolidasian

4 – 5

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other

Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

6

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

7

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8 – 140

Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************

The original report included herein is in Indonesian language.

Laporan Auditor Independen No.: 100/JR/18 Pemegang Saham dan Dewan Komisaris dan Direksi PT Ancora Indonesia Resources Tbk

Independent Auditors’ Report No.: 100/JR/18 The Shareholders and Boards of Commissioners and Directors PT Ancora Indonesia Resources Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Ancora Indonesia Resources Tbk (“Perusahaan”) dan entitas anaknya terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018, serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasi penjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Ancora Indonesia Resources Tbk (the “Company”) and its subsidiaries, which comprise the consolidated statement of financial position as of December 31, 2018, and the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

Management’s responsibility for the consolidated financial statements

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyajian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

Tanggung jawab auditor Auditors’ responsibility

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan memadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether such consolidated financial statements are free from material misstatement.

The original report included herein is in Indonesian language. Laporan Auditor Independen (Lanjutan) Independent Auditors’ Report (Continued) Tanggung jawab auditor (Lanjutan) Auditors’ responsibility (Continued) Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditors’ judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opini Opinion

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Ancora Indonesia Resources Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember 2018, serta kinerja keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

In our opinion, the accompanying consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Ancora Indonesia Resources Tbk and its subsidiaries as of December 31, 2018, and their consolidated financial performance and cash flows for the year then ended, in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Penekanan suatu hal Emphasis of matter Kami membawa perhatian pada Catatan 41 atas laporan keuangan konsolidasian yang mengindikasikan bahwa Perusahaan dan entitas anaknya (Grup) telah mengalami saldo defisit sebesar AS$20.107.146 dan jumlah liabilitas jangka pendek Perusahaan telah melebihi jumlah asset lancar sebesar AS$37.281.110 pada tanggal 31 Desember 2018. Kondisi ini menunjukkan ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan signifikan mengenai kemampuan Perusahaan untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Rencana-rencana manajemen sehubungan dengan hal tersebut diungkapkan dalam Catatan 41. Opini kami tidak dimodifikasi sehubungan dengan hal tersebut.

We draw attention to Note 41 to the consolidated financial statements which indicates that the Company and its subsidiaries (Group) has suffered a deficit of US$20,107,146 and the Company’s total current liabilities exceeded its total current assets by US$37,281,110 as of December 31, 2018. These conditions indicate the existence of a material uncertainty that may cast significant doubt about the Company ability to continue as a going concern. Management’s plans in relation to these matters are disclosed in Note 41. Our opinion is not modified in respect of this matter.

JOHANNES JUARA & REKAN

Frans Jimmi Parlindungan Sijabat, CPA Izin Akuntan Publik / License of Public Accountant No. AP.1171

27 Maret 2019/March 27, 2019


PT ANCORA INDONESIA RESOURCES Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2018

(Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated

financial statements.

1

31 Desember/December 31,Catatan/

2018 Notes 2017

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5.576.740 2c,4 5.302.482 Cash and cash equivalentsDana yang dibatasi penggunaannya 304.906 2c,5 - Restricted fundsPiutang usaha - pihak ketiga, neto 25.544.648 6 21.152.396 Trade receivables - third parties, netPiutang lain-lain - pihak ketiga 330.563 149.359 Other receivables - third partiesPinjaman kepada pemegang saham 1.341.350 2d,13 - Loan to shareholderPersediaan 18.365.522 2e,7 16.805.746 InventoriesPajak dibayar di muka - lancar 3.005.786 2n,19c 5.171.561 Prepaid taxes - currentBiaya dibayar di muka 620.293 2f,8 711.974 Prepaid expensesUang muka 2.323.381 9 1.645.709 Advance paymentsAset lancar lain-lain 275.849 111.206 Other current assets

Total aset lancar 57.689.038 51.050.433 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan, neto 9.536.722 2n,19d 10.645.392 Deferred tax assets, netAset tetap, neto 97.280.629 2g,10,43 103.720.843 Fixed assets, netPajak dibayar di muka - tidak lancar 6.306.245 2n,19c 4.127.319 Prepaid taxes - non-current Pinjaman kepada pemegang saham - 2d,13 1.335.927 Loan to shareholderAset eksplorasi dan evaluasi, neto 16.266.779 11,42 16.125.181 Exploration assets and evaluation, netAset tidak lancar lain-lain 838.181 12 702.426 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 130.228.556 136.657.088 Total non-current assets

TOTAL ASET 187.917.594 187.707.521 TOTAL ASSETS




KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued)

As of December 31, 2018 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir

merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.



2

31 Desember/December 31,Catatan/

2018 Notes 2017

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang usaha Trade payables

- Pihak ketiga 29.329.813 14 28.379.945 - Third parties- Pihak berelasi 2.802.784 13,14 837.809 - Related party

Utang lain-lain Other payables- Pihak ketiga 211.134 141.295 - Third parties- Pihak berelasi 164.693 13 276.302 - Related party

Uang muka penjualan 1.140.430 646.751 Sales advancesUtang pajak 2.772.011 2n,19a 2.598.369 Taxes payableBeban akrual 7.020.201 15 4.613.803 Accrued expensesUtang pembiayaan konsumen Consumer finance payables

- yang jatuh tempo dalam satu tahun - 7.847 - current maturitiesUtang sewa pembiayaan Finance lease payables

- yang jatuh tempo dalam satu tahun 33.659 16 212.703 - current maturitiesPinjaman bank jangka pendek 4.000.000 17 19.708.173 Short-term bank loansPinjaman Loan

- Pihak ketiga 458.877 20 1.753.027 - Third parties- Pihak berelasi 8.458.882 2d,13 1.719.459 - Related party

Pinjaman jangka panjang Long-term loans-yang jatuh tempo dalam satu tahun 38.275.125 18 63.657.276 - current maturities

Utang dividen - pihak berelasi 302.539 2d,13 150.121 Devidend payables - related partiesLiabilitas lancar lainnya - 20.303 Other Current liabilities

Total liabilitas jangka pendek 94.970.148 124.723.183 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang usaha Trade payables

- Pihak berelasi 6.237.560 13,14 13.088.423 - Related partiesUtang sewa pembiayaan

- setelah dikurangi bagian jatuh tempo Finance lease payablesdalam satu tahun 41.594 16 43.848 - net of current maturities

Pinjaman jangka panjang- setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long-term loans

dalam satu tahun 52.836.832 18 13.630.766 - net of current maturitiesPinjaman Loans

- Pihak ketiga 8.418.919 20 4.222.025 - Third partiesPinjaman dari pemegang saham 8.337.764 2d,13 8.089.159 Loans From shareholderLiabilitas imbalan kerja 3.168.717 2j,21 3.733.500 Employee benefits liabilityLiabilitas tidak lancar lainnya - 99.829 Other non-current liabilities

Total liabilitas jangka panjang 79.041.386 42.907.550 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 174.011.534 167.630.733 TOTAL LIABILITIES




KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued)

As of December 31, 2018 (Expressed in US Dollar, unless otherwise stated)





3

31 Desember/December 31,2018 Notes 2017

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity holders

kepada pemilik entitas induk of the parent entityModal saham dengan nilai nominal Share capital with nominal value of

Rp 100 (nilai penuh) per lembar saham Rp 100 (full amount) per shareModal dasar- - Authorized

7.000.000.000 lembar saham 7,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh - - Issued and fully paid

1.765.927.777 lembar saham 18.593.438 23 18.593.438 1,765,927,777 sharesTambahan modal disetor (2.330.925) 24 (2.330.925) Additional paid-in capitalKomponen ekuitas lain 2.711.499 2s,25 1.369.571 Other components of equitySaldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Telah ditentukan penggunaannya 43.052 26 43.052 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya (20.150.198) (14.782.767) Unappropriated

(1.133.134) 2.892.369 Kepentingan non-pengendali 15.039.194 2b,22a 17.184.419 Non-controlling interests

TOTAL EKUITAS 13.906.060 20.076.788 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 187.917.594 187.707.521 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Dolar AS)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the year ended December 31, 2018

(Expressed in US Dollar)





4

Catatan/2018 Notes 2017

PENJUALAN NETO 137.732.195 2m,27 104.870.333 NET SALESBEBAN POKOK PENJUALAN (117.831.092) 2m,28 (95.087.943) COST OF GOOD SOLD

LABA BRUTO 19.901.103 9.782.390 GROSS INCOME

Beban penjualan (5.020.875) 30 (4.567.118) Selling expensesBeban umum dan administrasi (6.205.185) 31 (7.336.169) General and administration expensesPendapatan (beban) operasi lain-lain, neto (6.149.689) 32 2.903.702 Other operating income (expenses), netGoodwill negatif - 42 14.047.616 Negative goodwill

Laba usaha 2.525.354 14.830.421 Operating income

Pendapatan bunga 170.106 127.021 Interest incomePajak dari pendapatan bunga (34.021) 2n (25.404) Tax on interest incomePendapatan lain-lain (346.347) 115.966 Other IncomeBeban keuangan (8.516.530) 33 (7.701.339) Finance charges

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan (6.201.438) 7.346.665 Profit (loss) before income tax

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN (718.524) 2n,19b 2.659.324 INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN (6.919.962) 10.005.989 PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPendapatan komprehensif lain yang Other comprehensive income not to

tidak akan direklasifikasi ke laba (rugi) be reclassified to profit (loss)pada periode berikutnya : in the subsequent periods:Pengukuran kembali atas program Remeasurement of defined

imbalan pasti, setelah pajak 256.161 382.854 benefit plans, net of tax

TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)TAHUN BERJALAN (6.663.801) 10.388.843 FOR THE YEAR

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/

For the year ended December 31,



DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Dolar AS)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (Continued)

For the year ended December 31, 2018






5


Total laba (rugi) tahun berjalan yang Total net income (loss) for the yeardidistribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk (5.367.431) 11.965.833 Equity holders of parent entityKepentingan non-pengendali (1.552.531) (1.959.844) Non-controlling interests

(6.919.962) 10.005.989

Total laba (rugi) komprehensif Total comprehensivetahun berjalan yang income (loss) for the yeardidistribusikan kepada: attributable to:Pemilik entitas induk (5.254.646) 12.211.172 Equity holders of parent entityKepentingan non-pengendali (1.409.155) 2b,22b (1.822.329) Non-controlling interests

(6.663.801) 10.388.843

Laba (rugi) per lembar saham dasartahun berjalan yang dapat Income (loss) per basic share fordiatribusikan kepada pemilik the year attributable to equity entitas induk (0,003) 2q,34 0,007 holder of parent entity





DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Dolar AS)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the year ended December 31, 2018




The accompanying notes to the consolidated financial statementsform an integral part of these

consolidated financial statements.

6

Selisih NilaiTransaksi

RestrukturisasiEntitas

Sepengendali/Difference in the

Modal ditempatkan Value ofdan Disetor Penuh/ Tambahan Restructuring Komponen Kepentingan

Subscribed and Modal Disetor/ Transactions of Ekuitas lain/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Non - Pengendali/Fully Paid Additional Paid- Entities under Other Components Penggunaannya/ Penggunaannya/ Total/ Non-controlling Total Ekuitas/

Share Capital in Capital Common Control of Equity Appropriated Unappropriated Total Interest Total Equity

Saldo 31 Desember 2016 18.593.438 9.849.174 (12.180.099) 2.189.492 43.052 (26.748.599) (8.253.542) 19.300.057 11.046.515 Balance at December 31, 2016

Total laba (rugi) komprehensif tahun berjalan - - - 245.340 - 11.965.832 12.211.172 (1.822.329) 10.388.843 Total comprehensive income (loss) for the year

Ekuitas lain-lain dari selisih penjabaran Other equity from currency mata uang asing (Catatan 25) - - - (77.063) - - (77.063) (51.375) (128.438) translation adjutment (Note 25)

Ekuitas lain-lain dari pemegang saham Other equity from shareholder(Catatan 13) - - - (988.198) - - (988.198) (125.287) (1.113.485) (Note 13)

Tambahan kepentingan non-pengendali - - - - - - - (116.647) (116.647) Additional non-controlling interest

Saldo 31 Desember 2017 18.593.438 9.849.174 (12.180.099) 1.369.571 43.052 (14.782.767) 2.892.369 17.184.419 20.076.788 Balance at December 31, 2017

Total laba (rugi) komprehensif tahun berjalan - - - 112.785 - (5.367.431) (5.254.646) (1.409.155) (6.663.801) Total comprehensive income (loss) for the year

Ekuitas lain-lain dari selisih penjabaran Other equity from currency mata uang asing (Catatan 25) - - - (701.776) - - (701.776) (467.850) (1.169.626) translation adjutment (Note 25)

Ekuitas lain-lain dari pemegang saham Other equity from shareholder(Catatan 13) - - - 1.930.919 - - 1.930.919 (268.220) 1.662.699 (Note 13)

Saldo 31 Desember 2018 18.593.438 9.849.174 (12.180.099) 2.711.499 43.052 (20.150.198) (1.133.134) 15.039.194 13.906.060 Balance at December 31, 2018

Tambahan Modal Disetor/Additional Paid-in Capital

Saldo Laba (Defisit) /Retained Earnings (Deficit)



DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Dolar AS)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For the year ended December 31, 2018 (Expressed in US Dollar)



The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these

consolidated financial statements.

7


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI: CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:Penerimaan kas dari pelanggan 133.820.314 109.239.700 Cash received from customersPembayaran kepada pemasok Cash paid to suppliers and

dan pihak ketiga lainnya (122.545.479) (94.409.005) other third partiesPembayaran kas kepada karyawan (12.575.356) (13.551.138) Cash paid to employeesPenghasilan bunga yang diterima 136.084 101.617 Interest receivedPenerimaan pajak penghasilan dan pajak lainnya 1.525.323 7.783.898 Income tax and other taxes received

Arus kas neto yang diperoleh Net cash flows provided bydari aktivitas operasi 360.886 9.165.072 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI: CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:Akuisisi atas entitas anak, Acquisitions of subsidiary,

setelah dikurangi kas yang diperoleh - (1.995.685) net off cash aquired Perolehan aset tetap (2.065.472) 10 (1.549.068) Acquisitions of fixed assetsHasil penjualan aset tetap 109.931 10 155.313 Proceeds from sale of fixed assetsPenurunan (kenaikan) dana yang Decrease (increase) in

dibatasi penggunaannya (304.906) 100.000 restricted funds

Arus kas neto yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (2.260.447) (3.289.440) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN: CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:Penerimaan (pembayaran) pinjaman Payments (proceeds) of

bank jangka pendek - neto (15.708.173) 1.592.608 short term bank loan - netPenerimaan pinjaman dari Proceeds of loan from

pihak berelasi - neto 6.982.605 1.719.459 related parties - netPembayaran utang pembiayaan Payments from consumer

konsumen - neto (7.847) (24.767) financing payables - netPembayaran utang sewa pembiayaan (301.228) (627.639) Payments of finance lease payablesPenerimaan (pembayaran) pinjaman jangka pendek (1.224.311) 1.753.027 Proceeds of (payment of) short-term loanPenerimaan pinjaman jangka panjang 43.402.960 1.691.510 Proceeds of long-term loanPembayaran pinjaman jangka panjang (25.382.151) (3.744.290) Payments of long- term loanPembayaran bunga (5.586.077) (7.112.433) Interest paidArus kas neto yang diperoleh dari (digunakan Net cash flows provided by (used in)

untuk) aktivitas pendanaan 2.175.778 (4.752.525) financing activities

KENAIKAN NETO NET INCREASE INKAS DAN SETARA KAS 276.217 1.123.107 CASH AND CASH EQUIVALENT

Efek perubahan nilai kurs Effect of exchange rate changespada kas dan setara kas (1.959) (111.029) on cash on hands and cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSPADA AWAL TAHUN 5.302.482 4 4.290.404 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTSPADA AKHIR TAHUN 5.576.740 4 5.302.482 AT END OF YEAR



Tambahan informasi arus kas disajikan pada

Catatan 43 Additional information of cash flows is presented in

Note 43

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.


DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2018 and for the year then ended


8

1. UMUM 1. GENERAL a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Ancora Indonesia Resources Tbk (“Perusahaan”), didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 36 dari Sugito Tedjamulja, S.H., tanggal 15 September 2003. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-24761.HT.01.01. TH.2003 tanggal 16 Oktober 2003 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 22 tanggal 16 Maret 2004, Tambahan No. 2738.

PT Ancora Indonesia Resources Tbk (the “Company”), was established based on Notarial Deed No. 36 of Sugito Tedjamulja, S.H., dated September 15, 2003. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C-24761.HT. 01.01. TH.2003 dated October 16, 2003 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 22 dated March 16, 2004, Supplement No. 2738.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tertanggal 18 September 2008 yang keputusannya dinyatakan dalam Akta Notaris No. 3 dari Fathiah Helmi, S.H., tanggal 6 Nopember 2008, semua pemegang saham menyetujui perubahan nama Perusahaan dari PT TD Resources Tbk menjadi PT Ancora Indonesia Resources Tbk.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders on September 18, 2008 as notarized by Notarial Deed No. 3 of Fathiah Helmi, S.H., dated November 6, 2008, all shareholders approved the change of the Company’s name from PT TD Resources Tbk to PT Ancora Indonesia Resources Tbk.

Perubahan nama Perusahaan tersebut efektif sejak tanggal 3 Desember 2008, sesuai dengan Surat Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-92968.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 3 Desember 2008.

This change of the Company’s name was effective on December 3, 2008, in accordance with the Decision Letter of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-92968. AH.01.02. Tahun 2008 dated December 3, 2008.

Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir untuk menyesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan, berdasarkan Akta Notaris No. 67 tanggal 16 Juni 2015 dari Fathiah Helmi, S.H., yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0938502.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 1 Juli 2015 dan telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sebagaimana tercantum dalam penerimaan pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0947463 tanggal 1 Juli 2015.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest of which was made to adjust to the Financial Services Authority’s regulation No. 32/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 concerning the Shareholders’ General Meeting of Public Company and Financial Service Authority’s regulation No. 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 concerning Directors and Board of Commissioners, under Notarial Deed No. 67 dated June 16, 2015 of Fathiah Helmi, S.H., which have been approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia No. AHU-0938502.AH.01.02 Tahun 2015 dated July 1, 2015 and have been reported to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as stipulated in its letter of acknowledgement No. AHU-AH.01.03-0947463 dated July 1, 2015.




KONSOLIDASIAN (Lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018 dan



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

As of December 31, 2018, and for the year then ended


9

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (Lanjutan) a. Establishment and General Information (Continued)

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah pertambangan, perdagangan, pengangkutan, pertanian, industri, pembangunan dan jasa baik secara langsung maupun tidak langsung melalui entitas anak. Selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan tidak memiliki kegiatan operasi aktif, kecuali yang berhubungan dengan peranannya sebagai perusahaan induk (holding company).

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company engages in mining, trading, transportation, agriculture, industry, construction and service activities either directly or indirectly through its subsidiaries. During the years ended December 31, 2018 and 2017, the Company has no operating activities except for those of a holding company.

Operasi komersial Perusahaan selama tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 hingga tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian dilaksanakan melalui entitas anak. Ruang lingkup kegiatan entitas anak dijelaskan pada Catatan 1d.

The Company’s commercial operations during the years ended December 31, 2018 and 2017 until the completion date of the consolidated financial statements were performed through the subsidiaries. The scopes of activities of the subsidiaries are described in Note 1d.

Kantor Perusahaan berlokasi di Equity Tower, lantai 41 Suite B Sudirman Central Business District (SCBD), Jl. Jend. Sudirman kav. 52-53 Lot. 9, Jakarta, Indonesia. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Februari 2004.

The Company’s office is located at Equity Tower, 41st Suite B Sudirman Central Business District (SCBD), Jl. Jend. Sudirman kav. 52-53, Lot 9 Jakarta, Indonesia. The Company commenced commercial operations in February 2004.

Pemegang saham mayoritas Perusahaan adalah PT Multi Berkat Energi. Entitas induk terakhir Perusahaan adalah PT Emas Hitam Investindo.

The Company’s majority shareholder is PT Multi Berkat Energi. The Company’s ultimate parent entity is PT Emas Hitam Investindo.

Laporan keuangan telah diselesaikan Manajemen Perusahaan dan diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 27 Maret 2019.

The financial statements were completed by the Company’s Managements and authorized for issuance by the Directors on March 27, 2019.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 29 Maret 2006, Perusahaan memperoleh Surat Pernyataan Efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dengan Suratnya No. S-753/PM/2006 untuk melakukan penawaran umum perdana 85.000.000 saham kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham dengan harga penawaran sebesar Rp110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 17 April 2006, seluruh saham tersebut telah dicatat di Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia).

On March 29, 2006, the Company obtained the effective statement from the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) under Letter No. S-753/PM/2006 for the Company’s initial public offering of 85,000,000 shares to the public of Rp100 (full amount) par value per share at an offering price of Rp110 (full amount) per share. These shares were listed on the Surabaya Stock Exchange (currently Indonesia Stock Exchange) on April 17, 2006.










10


b. Penawaran Umum Saham Perusahaan (Lanjutan)

b. Public Offering of the Company’s Shares (Continued)

Pada tanggal 18 September 2008, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dengan Suratnya No. S-6546/BL/2008 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak-banyaknya 832.500.000 saham dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham dengan harga penawaran Rp170 (nilai penuh) per saham. Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut telah dilaksanakan sepenuhnya pada tanggal 17 Oktober 2008.

On September 18, 2008, the Company obtained the effective statement from the Chairman of BAPEPAM-LK under Letter No. S-6546/BL/2008 for Rights Issue I of a maximum of 832,500,000 shares through a Rights Issue with Pre-emptive Rights to the stockholders with a par value of Rp100 (full amount) per share at an offering price of Rp170 (full amount) per share. The Pre-emptive rights were fully exercised on October 17, 2008.

Pada tanggal 11 September 2009, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dengan Suratnya No. S-8384/BL/2009 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas II dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak-banyaknya 226.111.111 saham dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham dengan harga penawaran Rp520 (nilai penuh) per saham. Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut telah dilaksanakan sepenuhnya pada tanggal 19 Oktober 2009.

On September 11, 2009, the Company obtained the effective statement from the Chairman of BAPEPAM-LK under Letter No. S-8384/BL/2009 for Rights Issue II of a maximum of 226,111,111 shares through a Rights Issue with Pre-emptive Rights to the stockholders with a par value of Rp100 (full amount) per share at an offering price of Rp520 (full amount) per share. The Pre-emptive Rights were fully exercised on October 19, 2009.

c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit

dan Karyawan c. Boards of Commissioners and Directors,

Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2018 and 2017 were as follows:

2018 2017


Komisaris Utama dan Komisaris Independen Judi Magio Yusuf Sutanto President Commissioner and Independent CommissionersWakil Komisaris Utama dan Vice President Commissioners and

Komisaris Independen - Judi Magio Yusuf Independent CommissionersWakil Komisaris Utama Edwin Stamboel - Vice President CommissionersKomisaris Galih Dimuntur Kartasasmita Galih Dimuntur Kartasasmita Commissioners

Edwin Stamboel

Direksi Directors

Direktur utama Rolaw P. Samosir Teddy Kusumah Somantri President DirectorDirektur Independen N. Annisa Putri Fauzia Rahmi Wiharto Hernowo Independent DirectorDirektur Teddy Kusumah Somantri Rolaw P. Samosir Director

Rafael Nitiyudo Rafael Nitiyudo

31 Desember / December 31,










11


c. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit dan Karyawan (Lanjutan)

c. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees (Continued)

Komposisi Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2018 and 2017 were as follows:

2018 2017

Komite Audit Audit Committee

Ketua ChairmanAnggota MemberAnggota MemberHotma Rambe

31 Desember / December 31,

Judi Magio YusufRondang H. Panggabean

Manajemen kunci meliputi anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

The members of the Boards of Commissioners and Directors are the key management personnel of the Company.

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah Ratna Irawati.

The Company’s Corporate Secretary as of December 31, 2018 and 2017 is Ratna Irawati.

Perusahaan dan Entitas Anaknya (“Grup”) pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, mempunyai karyawan tetap masing-masing sebanyak 535 dan 522 karyawan tetap (tidak diaudit).

The Company and its Subsidiaries (The “Group”) as of December 31, 2018 and 2017 had 535 and 522 permanent employees, respectively (unaudited).










12


d. Entitas Anak d. Subsidiaries

Kepemilikan saham Perusahaan pada entitas anak yang dikonsolidasi sebagai berikut:

The Company’s ownership interests in consolidated subsidiaries are as follows:

Dimulainya

kegiatankomersial/

31 Desember/ 31 Desember/ Start of 31 Desember/ 31 Desember/Entitas anak/ Domisili/ Jenis Usaha/ December 31, December 31, commercial December 31, December 31,Subsidiaries Domicile Nature of bussiness 2018 2017 operations 2018 2017

Entitas anak langsungPT Multi Nitrotama Kimia ("MNK") Jakarta Industri bahan peledak, jasa peledakan 50% 50% 1991 122.037.500 116.136.563

dan perdagangan bahan peledak danaksesorisnya/Explosives industry, blasting servicesand trading in explosives and relatedaccessories

PT Bormindo Nusantara ("BN") Jakarta Jasa pengeboran dan perawatan 60% 60% 1981 45.122.340 52.181.661 sumur minyak/Drilling and work-over of oilwell serivces

PT Ancora Shipping ("AS") Jakarta Pelayaran dalam negeri/ 99,80% 99,80% 2010 120 120 Domestic shipping

PT Ancora Indonesia Mining ("AIM") Jakarta Perdagangan dan jasa di bidang 99,60% 99,60% - 8.799 10.496 pertambangan/Trading and mining services

Indotan Lombok Pte Ltd ("IL") Singapura/ Investasi pada perusahaan Pertambangan 100% 100% 2010 22.652.477 22.562.938 Singapore di Indonesia / Investment in mining company

in Indonesia

Entitas anak tidak langsung melalui ILPT Indotan Lombok Barat Bangkit ("ILBB") Jakarta Pertambangan / mining 90% 90% - 17.643.201 17.342.529

Persentase kepemilikan/ Jumlah aset sebelum eleminasi/Percentage of ownership Total assets before elimination










13


d. Entitas Anak (Lanjutan) d. Subsidiaries (Continued)

MNK MNK

Pada tanggal 17 Oktober 2008, Perusahaan membeli 40% saham PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) dari PT Ancora Mining Service (”AMS”), pihak berelasi, senilai Rp141.360 juta (ekuivalen dengan AS$14.446.602).

On October 17, 2008, the Company acquired 40% share ownership in PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) from PT Ancora Mining Service (“AMS”), a related party, at a price of Rp141,360 million (equivalent to US$14,446,602).

Selama 2009, Perusahaan membeli 4.716 lembar saham baru yang diterbitkan oleh MNK dengan harga perolehan sebesar Rp98.637 juta (ekuivalen dengan AS$10.333.993). Pembelian ini mengakibatkan peningkatan kepemilikan saham Perusahaan di MNK dari 40% menjadi 50%.

During 2009, the Company acquired 4,716 additional shares of MNK at the cost of Rp98,637 million (equivalent with US$10,333,993). This acquisition resulted in the increase of the Company’s ownership in MNK from 40% into 50%.

• Perijinan MNK jangka panjang • Long term legal

1. Berdasarkan Keputusan Presiden

Republik Indonesia No. 14 tertanggal 6 Mei 1997, MNK telah ditunjuk untuk mengadakan dan mendistribusikan bahan peledak dan aksesorisnya untuk aktivitas komersial di seluruh wilayah Indonesia.

1. Based on Presidential Decree of the Republic Indonesia No. 14 dated May 6, 1997, MNK was appointed to procure and distribute explosive materials and related accessories for commercial activities in Indonesia.

2. Berdasarkan Surat Keputusan

Menteri Pertahanan Republik Indonesia No. KEP/935/M/XII/2011 tanggal 6 Desember 2011, MNK disetujui dan diberikan izin untuk produksi di lapangan, pengadaan (impor), pergudangan, pendistribusian dan menyediakan jasa peledakan. Keputusan ini berlaku mulai tanggal 8 Desember 2011 sampai dengan tanggal 8 Desember 2013. Izin ini telah beberapa kali diperpanjang, yang terakhir diperpanjang izinnya sampai dengan 8 Desember 2019 melalui Surat Keputusan Menteri Pertahanan Republik Indonesia No.KEP/2037/M/XII/2017 tanggal 8 Desember 2017.

2. Based on a Decision Letter of the Minister of Defense of the Republic of Indonesia No. KEP/935/M/XII/2011 dated December 6, 2011, MNK was approved and allowed to procure (import), storing, distributing and provide blasting services. This decision letter is effectively applied starts from December 8, 2011 to December 8, 2013. This license has been extended several times and the latest license extended is until December 8, 2019 following Decision Letter of the Minister Defense of the Republic of Indonesia No.KEP/2037/M/XII/2017 dated December 8, 2017.


Menteri Pertahanan Republik Indonesia No. KEP/242/ M/XII/2009 tanggal 8 Desember 2009, MNK diberikan izin sebagai badan usaha di bidang peledakan hingga tanggal 8 Desember 2019. Surat Keputusan ini harus diperbaharui setiap sepuluh tahun.

3. Based on a Decision Letter of the Minister of Defense of the Republic of Indonesia No. KEP/242/M/XII/2009 dated December 8, 2009, MNK was approved as an entity involved in explosives activities through December 8, 2019. The Decision Letter is required to be renewed every ten years.










14



MNK MNK

• Perijiinan MNK jangka pendek • Short term legal

1. Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Pertahanan Republik Indonesia No. KEP/81/M/I/2017 tanggal 24 Januari 2017, pemberian izin jenis dan jumlah kuota bahan peledak berikut bahan peledak assesoris untuk PT Multi Nitrotama Kimia untuk 2017.

1. Based on a Decision Letter of the Minister of Defense of the Republic of Indonesia No. KEP/81/M/I/2017 dated January 24, 2017, had give authorized for type and summrize of material exploded and accecories for PT Multi Nitrotama Kimia for 2017.


Menteri Pertahanan Republik Indonesia No. R/54/04/21/46/DTItanggal 06 Februari 2017, Kementerian Pertahanan memberikan rekomendasi tambahan kuota produksi dan impor bahan peledak dan asesoris kepada PT Multi Nitrotama Kimia.

2. Based on a Decision Letter of the Minister of Defense of the Republic of Indonesia No. R/54/04/21/46 dated February 06, 2017, Minister of Defense gave recommended for additional quota of production material explosion and accecories for PT Multi Nitrotama Kimia.


Menteri Pertahanan Republik Indonesia No. KEP/1994/ M/XI/2017 tanggal 29 November 2017, pemberian izin jenis dan jumlah kuota bahan peledak berikut bahan peledak aksesoris untuk PT Multi Nitrotama Kimia tahun 2018.

3. Based on a Decision Letter of the Minister of Defense of the Republic of Indonesia No. KEP/1994/M/XI/2017 dated November 29, 2017,.had give authorized for type and summrize of material exploded and accecories for PT Multi Nitrotama Kimia for 2017.

Sesuai Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan MNK adalah industri bahan peledak, jasa peledakan dan perdagangan bahan peledak dan aksesorisnya.

In accordance with MNK’s Articles of Association, the scope of its activities involves explosives, blasting services and trading of explosives and related accessories.










15



BN BN

Pada tanggal 2 Nopember 2009, Perusahaan membeli 60% kepemilikan saham di BN dari PT Ancora Resources (“AR”), pemegang saham Perusahaan, senilai Rp222.980 juta (ekuivalen dengan AS$23.416.045). Transaksi ini digolongkan sebagai transaksi dengan entitas sepengendali sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 38, “Akuntansi untuk Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Selisih antara harga perolehan dan 60% nilai aset neto BN sebesar AS$12.180.099 (rugi) dicatat sebagai bagian dari “Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali”, dimana sejak 31 Desember 2013, disajikan sebagai bagian tambahan modal disetor pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 24).

On November 2, 2009, the Company acquired 60% share ownership interest in BN from PT Ancora Resources (“AR”), the Company’s shareholder, at the cost of Rp222,980 million (equivalent to US$23,416,045). This transaction qualifies a transaction with an entity under common control in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No. 38, “Accounting for Restructuring Entities under Common Control”. The excess of US$12,180,099 (loss) of the acquisition cost over the 60% of BN’s net asset value is recorded as part of “Difference in value of restructuring transactions of entities under common control”, at which effective December 31, 2013, is presented as part of additional paid-in capital in the consolidated statements of financial position (Note 24).

Sesuai Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan BN terutama adalah melakukan jasa pengeboran (drilling) dan perawatan sumur-sumur minyak (workover).

In accordance with BN’s Articles of Association, the scope of its activities comprises mainly of drilling and workover services.

AS AS

Berdasarkan Akta Notaris No. 90 oleh Fathiah Helmi, S.H., tanggal 29 Juni 2009, Perusahaan mendirikan AS dengan kepemilikan 99,80%. Sisa kepemilikan lainnya dimiliki oleh PT Emas Hitam Investindo.

Based on Notarial Deed No. 90 of Fathiah Helmi, S.H., dated June 29, 2009, the Company established AS with ownership interest of 99.80%. The remaining ownership interest is owned by PT Emas Hitam Investindo.

Sesuai Anggaran Dasar AS, ruang lingkup kegiatan utamanya adalah dalam bidang pelayaran dalam negeri. AS telah memulai kegiatan operasionalnya pada tahun 2010, namun sejak tahun 2011 AS menghentikan kegiatan operasionalnya.

In accordance with AS’ Articles of Association, the scope of its activities is mainly domestic shipping. AS started its operational activities in 2010, however, since 2011, AS stopped its operational activities.

AIM AIM

Berdasarkan Akta Notaris No. 5 oleh Fathiah Helmi, S.H., tanggal 7 Januari 2011, Perusahaan mendirikan AIM dengan kepemilikan 99,60%. Sisa kepemilikan lainnya dimiliki oleh AS. Per tanggal 31 Desember 2018, AIM belum memulai aktivitas operasi komersialnya.

Based on Notarial Deed No. 5 of Fathiah Helmi, S.H., dated January 7, 2011, the Company established AIM with ownership interest of 99.60%. The remaining ownership interest is owned by AS. As of December 31, 2018, AIM has not commenced its commercial operation.










16



IL IL

Pada tanggal 7 Nopember 2017, Perusahaan membeli 100% saham IL dari Southern Arc Minerals Inc. dengan harga sebesar AS$ 2.000.000. IL didirikan berdasarkan Memorandum and Article of Association tanggal 5 Agustus 2009 dengan Nomor Perusahaan 200914326 H. Sesuai Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan IL terutama adalah induk perusahaan yang berinvestasi pada perusahaan pertambangan di Indonesia.

On November 7, 2017, the Company acquired 100% share ownership in IL from Southern Arc Minerals Inc. with the cost of US$ 2,000,000. IL was established based on Memorandum and Article of Association dated August 5, 2009 with the Compny’s number 200914326 H. In accordance with IL’s Articles of Association, the scope of its activities comprises mainly of the holding company that invest in mining company in Indonesia.

ILBB ILBB

PT Indotan Lombok Barat Bangkit (“Perusahaan”), didirikan berdasarkan Akta Notaris No 263 oleh Arry Supratno, SH pada tanggal 30 November 2010. IL memiliki saham ILBB sebesar 90%. Sisa kepemilikan lainnya dimiliki oleh Pemerintah Kabupaten Lombok Barat.

Sesuai Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan ILBB adalah pertambangan emas dan mineral pengikutnya, yang berlokasi di Kabupaten Lombok Barat, Provinsi Nusa Tenggara Barat. Pada tanggal 14 Januari 2019, ILBB menerima Surat Keputusan Ijin Usaha Pertambangan Operasi Produksi dari Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dengan No.3/1/IUP/PMA/2019. Surat persetujuan dari BKPM tersebut berlaku selama 20 tahun.

PT Indotan Lombok Barat Bangkit (the “Company”), was established based on Notarial Deed No. 263 of Public Notary Arry Supratno, S.H dated November 30, 2010. IL had shares of ILBB amounted to 90%. The remaining other ownerships has holded by Government of District West Lombok. In accordance, with ILBB Articles of Association, the scope of its activities comprises mainly on gold and minerals mining, which is located in the West Lombok regency, West Nusa Tenggara Province. On January 14, 2019 ILBB received the letter of permit on mining operation production from Investment Coordinating Board with No.3/1/IUP/PMA/2019. In this letter, the investment Cordinating Board approved that the license will be valid for 20 years.










17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Laporan keuangan konsolidasian ini juga disusun sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan dalam Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tertanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik. Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh tahun yang disajikan, kecuali jika dinyatakan lain.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the Group’s consolidated financial statements, which are in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards. The consolidated financial statements have also been prepared in conformity with Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 regarding the Presentation and Disclosure of Financial Statements of an Issuer or a Public Company. These policies have been consistently applied to all years presented, unless otherwise stated.

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian a. Basis of Preparation Consolidated

Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep akrual dan harga perolehan historis, kecuali beberapa akun tertentu yang diukur dengan cara sebagaimana yang diuraikan dalam kebijakan akuntansi di akun yang bersangkutan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are prepared using the accrual basis and based on historical costs, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of those accounts.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia memerlukan penggunaan estimasi tertentu. Penyusunan laporan keuangan juga mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangannya dalam menerapkan kebijakan akuntansi Grup. Area-area yang memerlukan tingkat pertimbangan atau kompleksitas yang tinggi, atau area dimana asumsi dan estimasi adalah signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian, diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Group’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumption and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusun

dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which has been prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan pada

laporan keuangan konsolidasian adalah Dollar AS, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is the US Dollar, which is the Group’s functional currency.










18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)


Konsolidasian (Lanjutan) a. Basis of Preparation Consolidated

Financial Statements (Continued)

Periode laporan keuangan Grup adalah 1 Januari - 31 Desember.

The financial reporting period of the Group is January 1 - December 31.

Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interprestasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)

Changes to the Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Interpretations of Statements of Financial Accounting Standards (“IFAS”)

Penerapan dari penyesuaian standar akuntansi dan interpretasi standar akuntansi baru berikut, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018 tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Grup dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan konsolidasi pada periode berjalan:

The adoption of the improvement of accounting standards and new interpretations of accounting standards which are effective from 1 January 2018 did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported in the consolidated financial statements for the current period:

• Amandemen PSAK No. 1: “Penyajian

laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan”

• Amandemen PSAK No. 2: ”Laporan Arus Kas tentang Prasakarsa Pengungkapan”.

• Amandemen PSAK No. 13: ”Properti Investasi tentang Pengalihan Properti Investasi”.

• Amandemen PSAK No.16: ”Aset Tetap tentang Agrikultur: Tanaman Produktif”.

• Amandemen PSAK No. 53: ”Pembayaran Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”.

• PSAK 15 (Penyesuaian 2017), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

• PSAK 67 (Penyesuaian 2017), “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

• Amendment to SFAS No. 1: “Presentation of Financial Statements of Disclosures Initiative”.

• Amendment to SFAS No. 2: “Statement of Cash Flows of Disclosures Initiative”.

• Amendment to SFAS No. 13: Transfers of Investment Property

• Amendment to SFAS No. 16: “Property, Plant and Equipment of Agriculture: Bearer Plants”.

• Amendment to SFAS No. 53: “Classification and Measurement of Shared-based Payment Transactions”.

• SFAS No. 15 (2017 Improvement), “Investments in Associates and Joint Ventures”.

• SFAS No. 67 (2017 Improvement), “Disclosures of Interests in Other Entities”.










19




Konsolidasian (Lanjutan) a. Basis of Preparation Consolidated

Financial Statements (Continued)

Standar baru, amandemen dan penyesuaian yang berdampak pada operasional grup, sudah diterbitkan tetapi efektif untuk tahun buku yang dimulai pada:

New standards, amendments and improvement which are relevant to the group's operations, issued but will be effective for the financial year beginning:

1 Januari 2019: January 1, 2019:

• ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan

Imbalan di Muka”. • ISAK No. 34, “Ketidak pastian Perlakuan

Pajak Penghasilan”.

• ISAK No. 33 ”Foreign Currency Transactions and Advance Consideration”.

• ISAK No. 34 “Uncertainty Over Income Tax Treatments”.

1 Januari 2020: January 1, 2020:

• Amandemen PSAK No. 15: ”Investasi

pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

• Amandemen PSAK No. 62: ”Kontrak Asuransi tentang Menerapkan PSAK 71 dengan PSAK No. 72”.

• PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”. • PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan”. • PSAK No. 73, “Sewa”.

• Amendment to SFAS No. 15: “Investments in Associate and Join Ventures: Long-term Interest”.

• Amendment to SFAS No. 62: “Insurance Contracts of Application of SFAS No. 71 with SFAS No. 72”.

• SFAS No. 71, “Financial Instruments”. • SFAS No. 72, “Revenue from Contracts

with Customers”. • SFAS No. 73, “Leases”.

Pada tanggal pengesahan laporan keuangan, Grup manajemen masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru, amandemen dan penyesuaian tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasi.

As at the authorization date of the financial statements, the Group management is still evaluating the potential impact of these new, amendment and improvement of accounting standards to the consolidated financial statements.

Standar akuntasi tersebut tidak memiliki pengaruh signifikan atas laporan keuangan konsolidasian grup.

Those accounting standards have no significant impact to the consolidated financial statements of the group.










20



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh Grup, kecuali dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by the Group, unless otherwise stated.

Pengendalian didapat ketika Perusahaan

terekspos atau memiliki hal atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

Control is achieved when the Company is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Secara spesifik, Perusahaan mengendalikan

investee jika dan hanya jika Perusahaan memiliki seluruh hal berikut ini:

Specifically, the Company controls an investee if and only if the Company has:

• Kekuasaan atas investee (misal, hak yang

ada memberi kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee);

• Eksposur atau hak atas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee; dan

• Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

• Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

• Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and; and

• The ability to use its power over the investee to affect its returns.

Ketika Perusahaan memiliki kurang dari hak

suara mayoritas, Perusahaan dapat mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Company has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

• Pengaturan kontraktual dengan pemilik hak

suara yang lain; • Hak yang timbul dari pengaturan

kontraktual lain ; dan • Hak suara dan hak suara potensial

Perusahaan.

• The contractual arrangement with the other vote holders of the investee;

• Rights arising from other contractual arrangements; and

• The Company’s voting rights and potential voting rights.

Perusahaan menilai kembali apakah investor

mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai ketika Perusahaan memiliki pengendalian atas entitas anak dan berhenti ketika Perusahaan kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas entitas anak yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian interim dari tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Perusahaan menghentikan pengendalian atas entitas anak.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the interim consolidated statement of comprehensive income from the date the Company gains control until the date the Company ceases to control the subsidiary.










21



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (Lanjutan) b. Principles of Consolidation (Continued)

Laba atau rugi dan setiap komponen atas

penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham entitas induk Perusahaan dan pada Kepentingan Non Pengendali (“KNP”), walaupun hasil di kepentingan non pengendali mempunyai saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Perusahaan akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (OCI) are attributed to the equity holders of the parent of the Company and to the Non-Controlling Interests (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Company’s accounting policies. All intra-group assets and liabilities, equity, income, expenses, and cash flows relating to transactions between members of the Company are eliminated in full on consolidation.

Perubahan kepemilikan di entitas anak, tanpa

kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Perusahaan kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

• menghentikan pengakuan aset (termasuk

setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih

penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

• derecognize the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

• derecognize the carrying amount of any NCI;

• derecognize the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

• Mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya ;

• Mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi ; dan

• Mereklasifikasi ke laba rugi proporsi keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Perusahaan akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

• recognize the fair value of the consideration received;

• recognize the fair value of any investment retained;

• recognize any surplus or deficit in profit or loss; and

• reclassify the parent’s share of

components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Company had directly disposed of the related assets or liabilities.

Perusahaan mengkonsolidasi laporan keuangan MNK, walaupun Perusahaan mempunyai kepemilikan 50% saham MNK, karena Perusahaan mempunyai pengendalian terhadap MNK yaitu dapat menunjuk atau memberhentikan sebagian besar manajemen MNK.

The Company consolidates MNK’s financial statements, notwithstanding that the Company holds a 50% ownership interest in MNK, since the Company exercises control over MNK such as having the ability to appoint or remove the majority of MNK’s management.










22



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (Lanjutan) b. Principles of Consolidation (Continued)

Sesuai dengan Kesepakatan Bersama No. 151/PK/SP/UK/II/2008, tanggal 14 Februari 2008, yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 15 dari Meiyane Halimatussyadiah, S.H., tanggal 29 Februari 2008, PT Ancora Mining Service (AMS), pemegang saham MNK terdahulu, berhak untuk menunjuk 2 orang Direksi MNK serta bersama-sama dengan pemegang-pemegang saham MNK lainnya berhak mengangkat 1 orang Direksi MNK lainnya.

In accordance with the Shareholders’ Agreement No. 151/PK/SP/UK/II/2008, dated February 14, 2008, as documented by Notarial Deed No. 15 of Meiyane Halimatussyadiah, S.H., dated February 29, 2008, PT Ancora Mining Service (AMS), a former shareholder of MNK, had rights to appoint 2 MNK Directors and collectively with other shareholders of MNK, to appoint 1 other MNK Director.

Jumlah Direksi MNK per 31 Desember 2018 adalah 3 orang. Sesuai dengan Kesepakatan Bersama tersebut di atas dan Surat Keterikatan Terhadap Kesepakatan Bersama tanggal 4 Agustus 2008, Perusahaan sebagai pemegang saham MNK, yang dahulu dimiliki oleh AMS, sekarang memiliki hak untuk menunjuk Direksi MNK yang dahulu hak tersebut dimiliki oleh AMS.

As of December 31, 2018, MNK has 3 Directors. In accordance with the above mentioned Shareholders’ Agreement and an Agreement Letter dated August 4, 2008, the Company as the owner of the MNK shares, previously owned by AMS, now holds the right to appoint MNK Directors which right was previously held by AMS.

Kesepakatan ini telah mengalami beberapa perubahan, terakhir dilakukan pada tanggal 10 Agustus 2011, menegaskan mengenai hak untuk mengajukan Direksi dimana Perusahaan berhak mengajukan 2 (dua) orang Direksi MNK dan bersama-sama dengan pemegang-pemegang saham MNK lainnya berhak mengajukan 1 (satu) orang Direksi lainnya, sehingga dari komposisi tersebut, maka jumlah Direksi yang diajukan oleh Perusahaan dan selanjutnya pengangkatannya akan ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), telah melebihi porsi 50% (lima puluh persen).

This agreement has been amended several times, most recently was made on August 10, 2011, related on affirmation of the right to nominate the Board of Directors where the Company has the right to nominate 2 (two) MNK’s Directors and together with the other shareholders have the right to nominate 1 (one) other MNK’s Director, based on such composition, therefore the number of Directors who are nominated by the Company and subsequently will be appointed by the General Meeting of Shareholders, exceeds 50% (fifty percent) proportions.

c. Kas dan setara kas c. Cash and cash equivalents

Grup mengelompokkan semua kas dan setara

kas serta deposito berjangka dengan masa jatuh tempo tiga bulan atau kurang dan tidak dijaminkan sebagai kas dan bank.

The Company and its subsidiaries recognize all cash and cash equivalents, and time deposits with maturities of three months or less and not placed as collateral as cash on hand and in banks.

Kas yang dibatasi penggunaannya yang akan

digunakan untuk membayar kewajiban yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun disajikan sebagai “Dana yang Dibatasi Penggunaannya” sebagai bagian dari Aset Lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Restricted cash and in banks which will be used to pay currently maturing obligations are presented as ”Restricted Funds” under the Current Assets section of the consolidated stataments of financial position.










23



d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Grup memiliki transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti di definisikan dalam PSAK No. 7 , “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Group has transactions with related parties as defined under SFAS No. 7, “Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

e. Persediaan e. Inventories

Persediaan diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata bergerak.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the moving average method.

Biaya perolehan barang jadi terdiri dari biaya bahan baku dan penolong, tenaga kerja langsung, biaya-biaya langsung lainnya dan biaya overhead yang dinyatakan sebesar nilai yang terkait dengan produksi. Nilai realisasi neto adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan. Grup menentukan penyisihan persediaan usang berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir periode.

The cost of finished goods comprises of raw and indirect materials, direct labor, other direct costs and related production overheads. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling cost necessary to make the sale. The Group provide allowances for inventory obsolescence based on a review of the usability of inventories at the end of financial periods.

f. Biaya Dibayar di Muka f. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi selama masa manfaat masing-masing biaya.

Prepaid expenses are charged to operations over the related beneficial periods.

g. Aset Tetap g. Fixed Assets

Grup telah memilih model biaya untuk aset tetap.

The Group has chosen the cost model for fixed assets.

Aset tetap, selain tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are satisfied. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in consolidated profit or loss as incurred.










24



g. Aset Tetap (Lanjutan) g. Fixed Assets (Continued)

Penyusutan dihitung dengan menggunakan

metode garis lurus selama umur manfaat aset tetap yang diestimasi sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line basis over the estimated useful lives of the assets as follows:

Pengembangan tanah 20 Land improvementsBangunan 20 BuildingsMesin pabrik 5-30 Factory machineryPeralatan pabrik 10 Factory equipmentPerlengkapan proyek blasting 5 Blasting project equuipmentAnjungan pengeboran/perawatan sumur minyak

dan perlengkapan 8-30 Rigs and equipmentAlat-alat penyambung pipa selubung 5 Casing equipmentPerabot dan interior 5 Furniture and fixturesKendaraan 4-5 VehiclesPeralatan kantor 3-5 Office equipment

Tahun/ Years

Tanah dinyatakan sebesar harga perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Lands are stated at cost and not amortized. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired is recognized as part of the cost of land assets. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life, whichever is shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan

pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the statements of profit or loss and other comprehensive income in the period the asset is derecognized.

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi biaya bahan dan biaya lainnya sampai dengan tanggal dimana aset tersebut telah selesai dan siap untuk digunakan. Biaya-biaya tersebut direklasifikasi ke aset tetap yang bersangkutan ketika aset tersebut telah siap dipakai.

Construction in progress represents the accumulated costs of materials and other relevant costs up to the date when the asset is complete and ready for use. These costs are reclassified to the respective fixed asset accounts when the asset has been made ready for use.










25



g. Aset Tetap (Lanjutan) g. Fixed Assets (Continued)

Nilai residu, umur manfaat dan metode

penyusutan di telaah kembali, dan, jika diperlukan, disesuaikan secara prospektif pada masing-masing periode.

The residual values, useful lifes and methods of depreciation of assets are reviewed, and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial period end.

Bila nilai tercatat suatu aset melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali, maka nilai tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali tersebut, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined as the higher of the net selling price and value in use.

h. Kombinasi Bisnis h. Business Combination

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar maupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combination is recorded by using the acquisition method. Cost from acquisition is measured at the sum value of the consideration transferred, measured at fair value at the acquisition date, and the amount of each NCI on acquired parties. For each business combination, the acquirer measures the NCI on the acquired entity either at fair value or the proportion of NCI’s ownership of net identifiable assets of the acquired entity. Costs incurred in respect of acquisition charged directly and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi, dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquire a business, it assesses the financial assets and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laba rugi.

At the date of acquisition, goodwill is initially measured at cost which represents the excess of the sum value of the consideration transferred and the amount of any difference in the number of NCI on the acquired identifiable assets and liabilities acquired. If the compensations are less than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.










26



h. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) h. Business Combination (Continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired from a business combination, since the date of the acquisition is allocated to each Cash Generating Unit ("CGU") of the Group which is expected to benefit from the synergy of the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquired CGU is set up.

i. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan i. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunan penurunan nilai aset (yaitu, aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal atas jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assess at each end of reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group make formal estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or Cash Generating Unit (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai laba rugi sesuai kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya, kecuali menara yang sebelumnya direvaluasi diakui pada penghasilan komprehensif lainnya. Dalam kasus ini, penurunan ini juga diakui dalam penghasilan komprehensif lain sampai dengan jumlah revaluasi sebelumnya.

Impairment losses of continuing operations are recognized in consolidated statement of comprehensive income as profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired asset, except for tower revalued when the revaluation was taken to other comprehensive income. In this case, the impairment is also recognised in other comprehensive income up to the amount of any previous revaluation.










27



i. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

(Lanjutan) i. Impairment of Non-Financial Assets

(Continued)

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset. Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

j. Imbalan Kerja Karyawan j. Employee Benefits

Grup mempunyai provisi imbalan kerja karyawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU 13”). Sebagai tambahan, Perusahaan memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya dalam bentuk cuti panjang dan tunjangan purna jabatan untuk Dewan Komisaris dan Direksi.

The Group has unfunded provision for employee benefit in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). In addition, the Company provides other long-term employee benefits in the form of long service leave and allowance for post retirement of Boards of Commissioners and Directors.

Imbalan pasca kerja Post employment benefits

Grup membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003.

The Group provides post employment benefits as required under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”).

Liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan sesuai dengan UU 13/2003, dikurangi dengan nilai wajar asset program pensiun, jika ada. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya dan penyesuaian atas biaya jasa lalu diakui dalam laba rugi. Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas keluar masa depan dengan menggunakan tingkat bunga Obligasi Pemerintah.

The liability recognized in financial position are the present value of employee benefits on the date of financial position in accordance to Labor Law 13/2003, net of fair value of pension plan asset, if any.

Actuarial gain or loss is recognized in other comprehensive income and adjustment of past service cost is recognized in profit and loss.

Defined benefit obligation is calculated by independent actuaries based on Projected Unit Credit method. Present value of employee benefits obligation determined using discounting estimated future cash out flow based on Goverment Bonds interest rate.










28



j. Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) j. Employee Benefits (Lanjutan)

Imbalan Kerja Jangka Panjang Lainnya (Lanjutan)

Other Long – Term Benefits (Continued)

Perhitungan imbalan kerja jangka Panjang ditentukan dengan menggunakan Projected Unit Credit. Biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian actuarial diakui langsung pada periode yang bersangkutan di dalam laba rugi.

Calculation of other long term benefits are determined using the Projected Unit Method. Past service cost and actuarial gains or losses are reognized immediately in the current operations in profit or loss.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan kerja jangka Panjang di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas imbalan kerja manfaat pasti.

The long-term employee benefit obligation recognized in the statement of financial position represents the present value of the defined benefit obligation.

k. Informasi Segmen k. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Grup yang terlibat dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha) yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged in providing certain products (business segment) which is subject to risks and rewards that are different from those in other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the intra-Group balances and intra-group transactions are eliminated as part of consolidation process.

l. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing l. Foreign Currency Transactions and

Balances

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Dolar, yang juga merupakan mata uang fungsional entitas induk. Setiap entitas anak, kecuali BN menentukan mata uang fungsional dan transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan pada setiap entitas diukur dengan mata uang fungsional tersebut.

The Company’s consolidated financial statements are presented in Dollar, which is also the parent company’s functional currency. Each subsidiary, except BN determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

Transaksi dalam mata uang asing yang pada

awal pengakuan dicatat oleh Grup dengan mata uang fungsional menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk periode yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi periode kini.

Transactions in foreign currencies are initially recorded by the Group at their respective functional currency rates prevailing at the date of the transaction. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the period, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current period.










29



l. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing (Lanjutan) l. Foreign Currency Transactions and

Balances (Continued)

Transaksi-transaksi non-moneter dalam mata uang asing yang diukur dengan metode biaya historis dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal terjadinya transaksi. Transaksi-transaksi non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalam mata uang asing dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal penentuan nilai wajar tersebut.

Non-monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated using the exchange rates as at the dates of the initial transactions. Non-monetary items measured at fair value in a foreign currency are translated using the exchange rates at the date when the fair value is determined.

Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs

yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing ke mata uang Dolar, dibebankan pada laba rugi periode berjalan.

Exchange gains and losses arising on foreign currency transactions and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities into Dollar are recognized in the current period’s profit or loss.

Berikut ini kurs mata uang asing utama yang

digunakan untuk penjabaran pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

Below are the major exchange rates used for translation as at December 31, 2018 and 2017:

2018 2017DolarAS/Rupiah 10.000 0,6906 0,7381 US Dollar/Rupiah 10,000

Dolar AS/Euro 1,1496 1,2006 US Dollar/Euro

31 Desember/December 31,

m. Pengakuan Pendapatan dan Biaya m. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan produk diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan kepada pelanggan. Pendapatan jasa peledakan diakui pada saat jasa diberikan dimana jumlah tersebut dapat diukur dengan andal. Pendapatan dari kontrak pengeboran dan perawatan sumur minyak diakui berdasarkan pekerjaan yang telah dikerjakan dengan mengalikan jumlah jam yang terpakai dengan tarif yang telah disetujui dengan pemberi kerja.

Revenue from goods is recognized when the ownership of the goods has been transferred to customers. Revenue from explosive services is recognized when services are performed, provided that the amount can be measured reliably. Revenues from drilling and workover contracts are recognized based on work performed by multiplying the number of hours spent by the rates as agreed with the customer.










30



n. Perpajakan n. Taxation

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini

dan pajak tangguhan. Pajak diakui dalam laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang langsung diakui ke ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

The income tax expenses comprise current and deferred tax. Tax is recognized in the profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized directly in equity. In this case, the tax is also recognized in other comprehensive income or directly in equity, respectively.

Manajemen secara periodik mengevaluasi

posisi yang dilaporkan di Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku membutuhkan interpretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada kantor pajak.

Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation. Where appropriate, it establishes provision based on the amounts expected to be paid to the tax office.

Pajak penghasilan tangguhan diakui dengan

menggunakan metode liabilitas untuk semua perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya dalam laporan keuangan konsolidasian. Namun, pajak penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal dari pengakuan awal aset atau liabilitas yang timbul dari transaksi selain dari kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tersebut tidak mempengaruhi laba rugi akuntansi dan laba rugi kena pajak. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku secara substantif pada akhir periode pelaporan dan diharapkan akan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is recognized, using the liability method, on temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. However, deferred income tax is not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss. Deferred income tax is determined using tax rates under laws or regulations that have been enacted or substantially enacted by the end of reporting period and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realized, or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak tangguhan diakui hanya jika besar

kemungkinan jumlah penghasilan kena pajak dimasa depan akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang masih dapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua

perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari investasi pada entitas anak dan ventura bersama, kecuali untuk liabilitas pajak tangguhan dimana waktu pembalikan perbedaan temporer dikendalikan oleh Grup dan kemungkinan besar perbedaan temporer tidak akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liability is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and joint ventures, except for deferred income tax liabilities where the timing of the reversal of temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary difference will not be reversed in the foreseeable future.










31



n. Perpajakan (Lanjutan) n. Taxation (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling

hapus jika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini dan liabilitas pajak kini dan aset dan liabilitas pajak tangguhan yang terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk menyelesaikan saldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or on different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

o. Properti Pertambangan o. Mining Properties

Pengeluaran Sebelum Perolehan Izin Pre-license Costs

Pengeluaran yang dilakukan sebelum

perolehan izin penambangan dibebankan pada saat terjadinya.

Pre-license costs are expensed in the period in which they are incurred.

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Expenditures

Pengeluaran untuk eksplorasi dan evaluasi dikapitalisasi dan diakui sebagai “aset eksplorasi dan evaluasi” untuk setiap daerah pengembangan (area of interest) apabila izin pertambangan telah diperoleh dan masih berlaku dan: (i) biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan eksploitasi daerah pengembangan, atau (ii) apabila kegiatan tersebut belum mencapai tahap yang memungkinkan untuk menentukan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan, dalam daerah pengembangan terkait masih berlangsung.

Exploration and evaluation expenditures are capitalized and recognized as “exploration and evaluation assets” for each area of interest when mining rights are obtained and still valid and: (i) the costs are expected to be recouped through successful development and exploitation of the area of interest, or (ii) where activities in the area of interest have not reached the stage that allow a reasonable assessment of the existence of economically recoverable reserves, and active and significant operations in, or in relation to, the area of interest are continuing.

Pengeluaran ini meliputi penggunaan bahan

pembantu dan bahan bakar, biaya survei, biaya pengeboran dan pengupasan tanah sebelum dimulainya tahap produksi dan pembayaran kepada kontraktor. Setelah pengakuan awal, aset eksplorasi dan evaluasi dicatat menggunakan model biaya dan diklasifikasikan sebagai aset berwujud, kecuali memenuhi syarat untuk diakui sebagai aset tak berwujud.

These expenditures include materials and fuel used, surveying costs, drilling and stripping costs before the commencement of production stage and payments made to contractors. Exploration and evaluation assets are subsequently measured using cost model and classified as tangible assets, unless they are qualified to be recognized as intangible asset.










32



o. Properti Pertambangan (Lanjutan) o. Mining Properties (Continued)

Pemulihan aset eksplorasi dan evaluasi

tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial daerah pengembangan tersebut. Aset eksplorasi dan evaluasi diuji untuk penurunan nilai bila fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa jumlah tercatatnya mungkin melebihi jumlah terpulihkannya. Dalam keadaan tersebut, maka entitas harus mengukur, menyajikan dan mengungkapkan rugi penurunan nilai terkait sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2014).

The ultimate recoupment of deferred exploration expenditure is dependent upon successful development and commercial exploitation of the related area of interest. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of the assets may exceed its recoverable amount. In such a case, an entity shall measure, present and disclose any resulting impairment loss in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2014).

Aset eksplorasi dan evaluasi ditransfer ke

”Tambang dalam Pengembangan” pada akun ”Properti Pertambangan” setelah ditetapkan bahwa tambang memiliki nilai ekonomis untuk dikembangkan.

Exploration and evaluation assets are transferred to “Mines under Construction” in the “Mining Properties” account after the mines are determined to be economically viable to be developed.

Pengeluaran untuk tambang dalam

pengembangan dan biaya-biaya lain yang terkait dengan pengembangan suatu daerah pengembangan setelah transfer dari asset eksplorasi dan evaluasi namun sebelum dimulainya tahap produksi pada area yang bersangkutan, dikapitalisasi ke “Tambang dalam Pengembangan” sepanjang memenuhi kriteria kapitalisasi.

Expenditures for mines under construction and incorporated costs in developing an areaof interest subsequent to the transfer from exploration and evaluation assets but prior to the commencement of production stage in the respective area, are capitalized to “Mines under Construction” as long as they meet the capitalization criteria.

Tambang pada Tahap Produksi

Pada saat tambang dalam pengembangan diselesaikan dan tahap produksi dimulai, tambang dalam pengembangan ditransfer ke “Tambang pada Tahap Produksi” pada akun “Properti Pertambangan”, yang dicatat pada nilai perolehan, dikurangi deplesi dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Producing Mines Upon completion of mines under construction and the production stage is commenced, the mines under construction are transferred into “Producing Mines” in the “Mining Properties” account, which are stated at cost, less depletion and accumulated impairment losses.

Deplesi tambang pada tahap produksi adalah berdasarkan metode “unit produksi” sejak daerah pengembangan tersebut telah berproduksi secara komersial, selama periode waktu yang lebih pendek antara umur tambang dan sisa berlakunya IUP.

Depletion of producing mines are based on “unit-of production” method from the date of commercial production of the respective area of interest over the lesser of the life of the mine and the remaining terms of IUP.










33




Aktivitas Pengupasan Tanah

Grup menerapkan ISAK No. 29, “Biaya Pengupasan Lapisan Tanah Tahap Produksi pada Pertambangan Terbuka”, yang mengatur biaya pemindahan material yang timbul dalam aktivitas penambangan terbuka selama tahap produksi.

Stripping Activities The Group applied ISAK No. 29, “Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mining”, which prescribes the costs of waste removal incurred in the production phase of a surface mines.

Biaya pengupasan tanah pada tahap produksi dapat dikapitalisasi dalam aset aktivitas pengupasan lapisan tanah apabila memenuhi semua kriteria berikut: a) Besar kemungkinan bahwa manfaat

ekonomi masa depan (peningkatan akses menuju lapisan batubara) yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah akan mengalir kepada Grup;

b) Grup dapat mengidentifikasi komponen lapisan batubara yang aksesnya telah ditingkatkan; dan

c) biaya yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah dengan komponen tersebut dapat diukur secara andal.

Stripping costs in the production phase are capitalised as stripping activity asset where all of the following criteria are met: a) it is probable that the future economic

benefit (improved access to the coal seam) associated with the stripping activity will flow to the Group;

b) the Group can identify the component of the coal seam for which access has been improved; and

c) the costs relating to the stripping activity associated with that component can be measured reliably.

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini merupakan biaya-biaya yang secara langsung terjadi untuk melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah yang meningkatkan akses terhadap komponen batubara yang teridentifikasi, ditambah alokasi biaya overhead yang dapat diatribusikan secara langsung.

The stripping activity asset should be initially measured at cost, those costs directly incurred to perform the stripping activity that improve access to the identified component of coal, plus an allocation of directly attributable overhead costs.

Setelah pengakuan awal, aset tersebut disusutkan atau diamortisasi menggunakan dasar yang sistematis, selama masa manfaat yang diharapkan dari komponen mineral yang teridentifikasi yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas pengupasan lapisan tanah.

After initial recognition, the asset is depreciated or amortised on a systematic basis, over the expected useful life of the identified component of the coal seam that becomes more accessible as a result of the stripping activity.

Perubahan atas estimasi teknis dan/atau parameter ekonomi lain yang mempengaruhi cadangan batubara akan mempengaruhi kapitalisasi dan amortisasi lanjutan dari biaya pengupasan lapisan tanah. Perubahan estimasi ini akan diperlakukan prospektif sejak tanggal perubahan.

Changes in the estimated technical and/or other economic parameters that impact coal reserves will also have an impact upon capitalisation and subsequent amortisation of the deferred stripping costs. These changes in estimates are accounted for prospectively from the date of change.










34




Properti Pertambangan dari Kombinasi Bisnis Properti pertambangan merupakan penyesuaian nilai wajar properti pertambangan yang diperoleh pada tanggal akuisisi dan dinyatakan sebesar harga perolehan. Properti pertambangan diamortisasi selama umur manfaat properti dengan menggunakan metode “unit produksi” sejak tanggal akuisisi berdasarkan basis estimasi cadangan. Umur manfaat properti pertambangan yang timbul dari hak kontraktual tidak lebih lama dari masa hak kontraktual tersebut, kecuali jika hak kontraktual dapat diperbarui dengan tidak menimbulkan biaya yang signifikan. Perubahan dalam estimasi cadangan dilakukan secara prospektif, dimulai sejak awal periode terjadinya perubahan.

Mining Properties from Business Combination Mining properties represent the fair value adjustment of mining properties acquired at the date of acquisition and are stated at cost. Mining properties are amortized over the life of the property using “unit-of-production” method from the date of the acquisition based on estimated reserves. The useful life of mining properties pertaining to contractual rights is not longer than the validity period of such rights, except if the contractual rights can be renewed upon expiration without incurring significant costs for such renewal. Changes in estimated reserves are accounted for on a prospective basis, from the beginning of the period in which the change occurs.

Aset tak berwujud diperoleh dari kombinasi bisnis dan diakui terpisah dari goodwill dicatat sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi.

Intangible assets acquired in a business combination and recognized separately from goodwill are initially recognized at their fair value at the acquisition date.

Grup mengakui pajak tangguhan yang timbul dari properti pertambangan.

The Group recognizes the deferred tax arising from mining properties.

p. Dividen p. Dividend

Pembagian dividen diakui sebagai liabilitas,

ketika dividen tersebut disetujui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perusahaan.

Dividend distributions are recognized as a liability, when the dividends are approved in General Meetings of the Shareholders.

q. Laba (Rugi) Neto per Saham Dasar q. Profit (Loss) per Basic Share

Laba (rugi) per saham dihitung dengan

membagi rugi tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebanyak 1.765.927.777 saham.

Profit (loss) per share is computed by dividing net loss for the year attributable to equity holders of parent entity by the weighted average number of shares outstanding during the period. The weighted average number of shares outstanding for the years ended December 31, 2018 and 2017 was 1,765,927,777 shares.










35



r. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali r. Common Control Business Combination

Transaksi kombinasi bisnis entitas

sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada di dalam suatu Grup yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi bagi kelompok usaha secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Grup tersebut.

Business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same Group, is not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction does not result in a gain or loss for the Group as a whole or for individual entities within the Group.

Karena transaksi kombinasi bisnis entitas

sepengendali tidak menyebabkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, maka transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Since the business combination transaction of entities under common control does not result to change in the economic substance of exchanged ownership of the business, the transactions is recognized in the carrying amount based on the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan

kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan sedemikan rupa seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian. Jumlah tercatat dari unsur-unsur laporan keuangan tersebut merupakan jumlah tercatat dari entitas yang bergabung dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali. Selisih antara imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali disajikan di ekuitas dalam pos tambahan modal disetor.

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements for the period during which the restructuring occurred and for other periods presented for comparison purposes, are presented in such a manner as if the restructuring has already happened since the beginning of the entity is under common control. The carrying values of the elements of those statements is the carrying amount of the joining entity in a business combination under common control. The difference between the consideration transferred and the carrying amount of any business combination under common control transactions in equity and presented at additional paid in capital.

s. Sewa s. Leases

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya, pada tanggal pengakuan awal.

i) The Group classify leases based on the extent to which the risks and benefits associated with the ownership of leased assets are on the lessor or the lessee and depend on substance of the transaction rather than the form of the contract, at the date of initial recognition.

i. Sewa pembiayaan - sebagai lessee ii) i. Finance Lease - as lessee

Sewa pembiayaan yang mengalihkan kepada Grup secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesar nilai wajar dari aset sewaan atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum.

iii) A finance lease that transfers to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, is capitalized at the commencement of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments.










36



s. Sewa (Lanjutan) s. Leases (Continued)

i. Sewa pembiayaan - sebagai lessee

(Lanjutan) iv) i. Finance Lease - as lessee (continued)

Pembayaran sewa pembiayaan dipisahkan antara beban keuangan dan pengurangan liabilitas sewa, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui sebagai beban pendanaan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

v) Payments of finance lease are apportioned between finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recognized in financing cost in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa manfaat dari aset tersebut. Tetapi, jika tidak terdapat kepastian memadai bahwa Grup akan memperoleh kepemilikan di akhir masa sewa, maka aset disusutkan selama mana yang lebih pendek antara taksiran masa manfaat aset dan masa sewa.

vi) If there is reasonable certainty that lessee will obtain ownership at the end of the lease period, leased asset is depreciated over the useful life of the asset. However, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, the asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term.

Bagian kewajiban sewa pembiayaan yang jatuh tempo dalam satu tahun disajikan sebagai Liabilitas Jangka Pendek.

vii) The current maturities portion of obligations under finance lease is presented as Current Liabilities.

ii. Sewa operasi - sebagai lessee viii) ii. Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban usaha dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian secara garis lurus selama masa sewa.

ix) Leases are classified as operating lease if the leases do not transfer to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item. Accordingly, operating lease payments are recognized as an operating expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.










37



t. Instrumen Keuangan t. Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan awal dan pengukuran Initial recognition and measurement

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar dalam laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan pengakuannya pada tanggal perdagangan seperti contohnya tanggal pada saat Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu umumnya ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode keuangan.

The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at each end of financial period.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank, dana yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain dan pinjaman kepada pemegang saham yang diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang yang termasuk dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group’s financial assets include cash on hand and in banks, restricted funds, trade receivables, other receivables and loan to shareholder which fall under the loans and receivables category.










38



t. Instrumen Keuangan (Lanjutan) t. Financial Instruments (Continued)

i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan dan entitas anaknya memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan dan entitas anaknya secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and its subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and its subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.










39





Penghentian pengakuan (Lanjutan) Derecognition (Continued)

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah dari jumlah tercatat awal atas aset dan jumlah maksimum pertimbangan yang dapat diperlukan oleh Grup untuk membayar.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.










40





Penurunan nilai aset keuangan (Lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup. Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.










41




ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai

liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan

diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang

usaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang dividen, utang pembiayaan konsumen, utang sewa pembiayaan, pinjaman bank - jangka pendek, pinjaman jangka panjang, pinjaman dari pihak ketiga, pinjaman dari pihak berelasi dan pinjaman dari pemegang saham yang termasuk dalam kategori liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi.

The Group’s financial liabilities include trade payables, other payables, payables for purchase of fixed assets, accrued expenses, short-term employee liabilities, dividend payables, consumer finance payables, finance lease payables, short-term bank loans, long-term loans, loans from a third party, loan from a related party and loan from shareholder which falls under financial liabilities measured at amortized cost category.

Pada tanggal pelaporan, Grup tidak

memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya diamortisasi. Liabilitas keuangan utama Grup meliputi utang usaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap, beban akrual, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang dividen, utang pembiayaan konsumen, utang sewa pembiayaan, pinjaman bank - jangka pendek, pinjaman jangka panjang, pinjaman dari pihak ketiga dan pinjaman dari pihak berelasi.

At the reporting dates, the Group has no other financial liabilities other than those classified as financial liabilities at amortized cost. The Group’s principal financial liabilities include trade payables, other payables, payables for purchase of fixed assets, accrued expenses, short-term employee liabilities, dividend payables, consumer finance payables, finance lease payables, short-term bank loans, long-term loans, loans from a third party and loan from a related party.










42




ii. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) ii. Financial Liabilities (Continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas

keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan tingkat bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya atau diturunkan nilainya melalui proses amortisasi suku bunga efektif. Biaya teramortisasi dihitung dengan mempertimbangkan diskon atau premium terhadap biaya jasa transaksi yang merupakan satu kesatuan dari amortisasi suku bunga efektif.

Subsequent to initial recognition, all financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit or loss when liabilities are derecognized as well as through the effective interest method amortization process. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees or transaction costs that are an integral part of the effective interest rate amortization.

Penghentian pengakuan Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikan

pengakuannya pada saat kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan

dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

iii. Saling hapus dari instrumen keuangan iii. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan

saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan berniat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan kewajibannya secara simultan.

A financial asset and a financial liability shall be offset and the net amount presented in the statement of financial position when, and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognised amounts and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.










43




iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Nilai wajar adalah harga yang akan

diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

• Di pasar utama untuk aset dan liabilitas

tersebut, atau • In the principal market for the asset or

liability, or

• Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

• In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Grup harus memiliki akses ke pasar utama

atau pasar yang paling menguntungkan. The principal or the most advantageous

market must be accessible to by the Group.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur

menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar atas aset non

keuangan mempertimbangkan kemampuan pelaku pasar dalam menghasilkan keuntungan ekonomi dengan penggunaan aset pada kemampuan tertinggi dan terbaik aset atau dengan menjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akan menggunakan aset di kemampuan tertinggi dan terbaik.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant's ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Grup menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuai keadaan dan dimana tersedia kecukupan data untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalisir penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Group use valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.










44




iv. Nilai wajar instrumen keuangan

(Lanjutan) iv. Fair value of financial instruments

(Continued)

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajar diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dapat dikategorikan pada level hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkatan input terendah yang signifikan atas pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

• Level 1 - harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

• Level 1 - quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities.

• Level 2 - input selain harga

kuotasian uang termasuk dalam level 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung.

• Level 2 - valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

• Level 3 - input yang tidak dapat

diobservasi untuk aset atau liabilitas. • Level 3 - valuation techniques for

which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada

laporan keuangan konsolidasian secara berulang, Grup menentukan apakah terjadi transfer antara level di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori (berdasarkan input level terendah yang signifikan dalam pengukuran nilai wajar) setiap akhir tahun pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar,

Grup telah menentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, dan risiko aset atau liabilitas dan level hirarki nilai wajar seperti dijelaskan di atas.

For the purpose of fair value disclosures, the Group has determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above.










45



u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini

(baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode

pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimates. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

v. Peristiwa Setelah Periode Laporan

Keuangan v. Events After the Financial Reporting Period

Peristiwa setelah akhir tahun laporan yang

memberikan informasi tambahan terkait posisi Grup pada periode pelaporan (“adjusting events”) disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun laporan yang bukan peristiwa penyesuaian telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian apabila material.

Post year-end events that provide additional information about the Group’s position at reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan

standar akuntansi keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, biaya, aset, liabilitas dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Namun, ketidakpastian tentang asumsi-asumsi dan estimasi dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian financial accounting standard requires management to make judgment estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, asset, liabilities and the disclosure of contingent liabilities, at the end of reporting period. However, uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that required a material adjusment to the crearing amount of the asset, liability, affected in future period.

Estimasi dan pertimbangan terus dievaluasi

berdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktor lain, termasuk ekspektasi peristiwa masa depan yang diyakini wajar berdasarkan kondisi yang ada.

Estimates and judgments are continually evaluated and are based on historical experiences and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable circumtances.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi yang memiliki

dampak yang signifikan terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dijelaskan sebagai berikut:

Judgments, estimates and assumptions that have a significant effect on the carrying amounts of assets and liabilities are described below:










46

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI (Lanjutan) 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES (Continued) Pertimbangan Judgments Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas

tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2t.

Group determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2t.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional Grup merupakan mata uang

dalam lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban pokok pendapatan. Berdasarkan penilaian manajemen Grup, mata uang fungsional Grup adalah dalam Dolar AS.

The functional currencies of the Group are the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Based on the Group’s management assessment, the Group’s functional currency is the US Dollar.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat

informasi bahwa pelanggan tertentu tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan, kualitas jaminan yang diterima dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai piutang.

The Group evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group use judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer, quality of collateral received and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables.

Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat bukti

obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Grup menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.










47

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI (Lanjutan) 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES (Continued) Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued) Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

(Lanjutan) Allowance for Impairment of Trade Receivables

(Continued) Arus kas masa depan pada kelompok piutang

usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group. Further details are disclosed in Note 6.

Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan provisi imbalan kerja Grup bergantung

pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual dan perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material provisi imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 21.

The determination of the Group’s provision for employee benefits is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its provision for employee benefits and net employee benefits expense. Further details are discussed in Note 21.

Penyisihan penurunan nilai persediaan Allowance for decline in values of inventories Penyisihan penurunan nilai persediaan diestimasi

berdasarkan fakta dan keadaan yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi.

Allowance for decline in values of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to sell. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated.










48

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI (Lanjutan) 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES (Continued) Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued) Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets Manajemen menentukan estimasi masa manfaat

dan beban penyusutan dari aset tetap. Depresiasi dihitung berdasarkan biaya komponen-komponen aset tetap dikurangi dengan nilai sisa. Estimasi utama mencakup estimasi masa manfaat pabrik yang bisa berbeda signifikan dengan masa manfaat sesungguhnya. Masa manfaat sesungguhnya akan bergantung pada berbagai faktor seperti pemeliharaan, perkembangan teknologi, pasar, dan sebagainya. Nilai sisa pabrik juga sulit diestimasi karena lamanya masa manfaat pabrik dan ketidakpastian akan kondisi ekonomi. Nilai sisa diestimasi setiap tahun berdasarkan kondisi teknis peralatan tersebut.

Management determines the estimated useful lives and depreciation of fixed assets. Depreciation is calculated based on the various components of the cost of fixed assets less the residual value. The main estimate includes the estimated useful life of the plant could significantly different from the actual useful life. Actual useful life will depend on various factors such as maintenance, technology development, market, etc. Residual value of the plant is also difficult to estimate because of the length of the useful life of the plant and the uncertainty of economic conditions. The residual value is estimated annualy based on the technical condition of the equipment.

Jika estimasi masa manfaat dan nilai sisa harus

direvisi, tambahan beban depresiasi dapat terjadi di masa yang akan datang. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 10.

If the estimated useful lives and residual values should be revised, additional depreciation expense may occur in the future. Further details are disclosed in Note 10.

Instrumen Keuangan Financial Instruments Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu

pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2t dan 36.

The Group carry certain financial assets and liabilities at fair value, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair value would differ if the Group utilized a different valuation methodology. Any changes in a fair value of these financial assets and liabilities would directly affect the Group’s profit or loss. Further details are disclosed in Notes 2t and 36.

Pajak Penghasilan IncomeTax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam

menentukan provisi atas pajak penghasilan badan maupun pajak lainnya atas transaksi tertentu. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks dan jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grup menerapkan pertimbangan yang sama yang akan digunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Grup membuat analisa terhadap semua posisi pajak yang terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax and other taxes on certain transactions. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group apply similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK No. 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Asset”. The Group make an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized.










49

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI (Lanjutan) 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES (Continued) Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued) Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan

badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 19.

The Group recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 19.

Aset pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh

perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan seluruh rugi fiskal yang belum digunakan, sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and all unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of the future taxable profits together with future tax planning strategies.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atau

Unit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilai terpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada ketersediaan data dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or a Cash Generating Unit (CGU) exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model

arus kas yang didiskontokan. Proyeksi arus kas tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The future cash flow projection does not include restructuring activities that the not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.










50

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI (Lanjutan) 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES (Continued) Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumptions (Continued) Tambang Dalam Pengembangan Mines Under Construction

Kebijakan akuntansi Grup Pertambangan Batubara untuk biaya eksplorasi menyebabkan adanya beberapa biaya yang dikapitalisasi untuk suatu daerah pengembangan dimana biaya tersebut dianggap dapat dipulihkan melalui kegiatan eksploitasi di masa depan atau penjualan atau dimana kegiatan belum mencapai tahap yang memungkinkan penilaian yang wajar atas keberadaan cadangan.

The Coal Mining Group’s accounting policy for exploration expenditure results in certain items of expenditure being capitalized for an area of interest where it is considered likely to be recoverable by future exploitation or sale or where the activities have not yet reached a stage which permits a reasonable assessment of the existence of reserves.

Kebijakan ini mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi tertentu sehubungan peristiwa dan keadaan di masa depan, khususnya apakah operasi ekstraksi yang ekonomis dapat dilaksanakan. Setiap perkiraan dan asumsi tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru. Jika, setelah biaya dikapitalisasi, kemungkinan kecil biaya dapat dipulihkan, maka biaya yang dikapitalisasi tersebut dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

This policy requires management to make certain estimates and assumptions as to future events and circumstances, in particular whether an economically viable extraction operation can be established. Any such estimates and assumptions may change as new information becomes available. If, after having capitalized the expenditure under the policy, a judgment is made that recovery of the expenditure is unlikely, the capitalized amount will be charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Kegiatan pengembangan dimulai setelah dilakukan pengesahan proyek oleh tingkat manajemen yang berwenang. Manajemen melakukan pertimbangan untuk menentukan kapan suatu proyek layak dikembangkan secara ekonomis. Dalam melaksanakan pertimbangan tersebut, manajemen perlu membuat estimasi dan asumsi tertentu seperti yang dijelaskan di atas untuk biaya eksplorasi yang dikapitalisasi. Setiap estimasi dan asumsi tersebut dapat berubah seiring tersedianya informasi baru. Jika, setelah memulai kegiatan pengembangan, dinilai bahwa terdapat penurunan nilai aset pengembangan, jumlah penurunan nilai akan dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Development activities commence after project acknowledgement by the appropriate level of management. Judgment is applied by management in determining when a project is economically viable. In exercising this judgment, management is required to make certain estimates and assumptions similar to those described above for capitalized exploration expenditure. Any such estimates and assumptions may change as new information becomes available. If, after having commenced the development activity, a judgment is made that a development asset is impaired, the appropriate amount will be charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.










51

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consists of:

2018 2017

Kas Cash on handRupiah 9.123 7.152 RupiahEuro 2.859 4.093 EuroDolar Amerika Serikat 825 - United States DollarsDolar Singapura 330 - Singapore Dollars

Total Kas 13.137 11.245 Total cash on hand

Pihak ketiga: Third parties:Bank Cash in banks

Rupiah RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.844.811 632.565 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank ANZ Indonesia 1.209.089 962.187 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Permata Tbk 319.763 51.655 PT Bank Permata TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 131.487 36.081 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 61.768 244.205 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Central Asia Tbk 14.687 2.565 PT Bank Central Asia TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 3.389 - PT Bank OCBC NISP TbkStandard Chartered Bank 527 150 Standard Chartered Bank

Sub-total 3.585.521 1.929.408 Sub-total

Dolar Amerika Serikat United States DollarStandard Chartered Bank 1.622.653 1.001.651 Standard Chartered BankPT Bank ANZ Indonesia 293.056 136.486 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Permata Tbk 55.078 60.824 PT Bank Permata TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.075 1.201.716 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.758 1.962 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.775 1.775 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk 685 745 PT Bank Central Asia TbkPT Bank KEB Hana 2 2 PT Bank KEB HanaPT Bank HSBC Indonesia - 453 PT Bank HSBC Indonesia

Sub-total 1.978.082 2.405.614 Sub-total

Total kas di bank 5.563.603 4.335.022 Total cash in banks

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 597.874 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk - 258.341 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat United States DollarPT Bank Permata Tbk. - 100.000 PT Bank Permata Tbk

Total deposito berjangka - 956.215 Total time deposits

Total 5.576.740 5.302.482 Total











52

4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2018, tingkat bunga untuk deposito berjangka Rupiah berkisar antara 3,1% - 3,7% per tahun.

For the year ended December 31, 2018, time deposits denominated in Rupiah currency earned interest rates ranging from 3.1% to 3.7% per annum.

5. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED FUNDS

2018 2017

Rekening bank: Bank accounts:PT Bank Panin Tbk 304.906 - PT Bank Panin Tbk


Dana yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Panin Tbk. merupakan dana MNK yang dibatasi penggunaannya sebagaimana yang ditentukan dalam Offering Letter No. 1160/CIB/EXT/18 tanggal 2 Agustus 2018 yang telah disetujui oleh PT Bank Panin Tbk (Catatan 18).

The restricted funds in PT Bank Panin Tbk. represents MNK’s restricted funds as stipulated in the Offering Letter No. 1160/CIB/EXT/18 on August 2, 2018 which was agreed by PT Bank Panin Tbk (Note 18).

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

2018 2017

Bagian lancar Current portionPihak ketiga 39.895.295 35.670.930 Third partiesPenyisihan penurunan nilai Allowance for impairment loss

piutang usaha - pihak ketiga (14.350.647) (14.518.534) of trade receivables - third parties

Total piutang usaha - neto 25.544.648 21.152.396 Total trade receivables - net











53

6. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Piutang usaha tidak dikenakan bunga dan pada umumnya mempunyai jangka waktu pembayaran 30 - 90 hari.

Trade receivables are non-interest bearing and are generally on 30 - 90 day terms.

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of the trade receivables based on aging are as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 8.162.410 16.112.721 Not yet dueTelah jatuh tempo Overdue

1-30 hari 16.096.999 1.437.773 1-30 days31-60 hari 668.583 872.710 31-60 days61-90 hari 469.678 223.076 61-90 days>90 hari 14.497.625 17.024.650 >90 days

39.895.295 35.670.930 Dikurangi: penyisihan penurunan nilai Less: allowance for impairment loss

Piutang usaha (14.350.647) (14.518.534) of trade receivables

Neto 25.544.648 21.152.396 Net


Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables by currencies are as follows:

2018 2017

Dolar AS 21.531.071 22.068.839 US DollarRupiah 18.364.224 13.602.091 RupiahPenyisihan penurunan nilai piutang usaha (14.350.647) (14.518.534) Allowance for impairment of trade receivables

Neto 25.544.648 21.152.396 Net


Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang berdasarkan penelaahan kolektibilitas saldo setiap akhir periode adalah sebagai berikut:

The movements for allowance for impairment of receivables based on review of collectibility of outstanding amounts at the end of periods are as follows:

2018 2017

Saldo awal 14.518.534 14.992.328 Beginning balancePenambahan 31.814 2.252 AdditionPemulihan (199.701) (476.046) Recovered

Saldo akhir 14.350.647 14.518.534 Ending balance











54

6. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (Continued)

Manajemen grup berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha tersebut. Manajemen grup juga berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko kredit terkonsentrasi secara signifikan atas piutang kepada pihak ketiga.

Group management believes that the allowance for impairment of receivables is adequate to cover losses on uncollectible accounts. Group management also believes that there are no significant concentrations of credit risk in third party receivables.

Piutang usaha MNK, entitas anak, dijaminkan

dalam perjanjian fidusia dengan PT Albo Strategi Mega Investama sehubungan dengan Fasilitas Term Loan yang diterima oleh MNK (Catatan 18).

Trade receivables owned by MNK, a subsidiary has been pledged in fiduciary agreement with PT Albo Strategi Mega Investama related to Term Loan Facility that has been received by MNK (Notes 18).

Seluruh piutang usaha milik BN, entitas anak,

digunakan sebagai jaminan pada Standard Chartered Bank atas fasilitas kredit yang diterima oleh BN (Catatan 17 dan 18).

All trade receivables owned by BN, a subsidiary, is pledged as collateral to Standard Chartered Bank for loan facilities obtained by BN (Notes 17 and 18).

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

2018 2017

Barang jadi (Catatan 28) 11.497.825 10.070.048 Finished goods (Note 28)Suku cadang 3.837.712 3.727.861 Spare partsBahan baku dan Pembantu (Catatan 28) 3.263.260 2.989.268 Raw materials and supplies (Note 28)Lain-lain 510.287 505.639 Others

Total 19.109.084 17.292.816 Total

Dikurangi: Less:Penyisihan atas penurunan nilai persediaan (743.562) (487.070) Allowance for impairment loss of inventories

Neto 18.365.522 16.805.746 Net


Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan telah diasuransikan kepada pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar AS$22.440.900 (2017: AS$24.813.676). Manajemen grup berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2018, inventories are insured with third parties, against losses from fire and other risks with insurance coverage amount of US$22,240,900 (2017: US$24,813,676). Group management believes that the insurance coverage is adequate to cover potential losses arising from such risks.

Persediaan MNK dijaminkan dalam perjanjian

fidusia dengan PT Albo Strategi Mega Investama sehubungan dengan fasilitas Term Loan (Catatan 18) yang diterima oleh MNK.

MNK’s inventories have been pledged in fiduciary agreement with PT Albo Strategi Mega Investama related to Term Loan facility (Note 18) which received by MNK.

Seluruh persediaan digunakan sebagai jaminan

kepada Standard Chartered Bank atas fasilitas pinjaman yang diterima oleh BN (Catatan 17 dan 18).

All inventories are pledged as collateral to Standard Chartered Bank for loan facilities obtained by BN (Notes 17 and 18).










55

7. PERSEDIAAN (Lanjutan) 7. INVENTORIES (Continued) Perubahan saldo penyisihan atas penurunan nilai

persediaan adalah sebagai berikut: The movements in the balance of allowance for

decline in value of inventories are as follows:

2018 2017

Saldo awal 487.070 1.173.905 Beginning balancePenyisihan tahun berjalan 359.576 487.070 Allowance for the yearPemulihan (103.084) (1.052.189) RecoveredPenghapusan - (121.716) Write-off

Saldo akhir 743.562 487.070 Ending balance


Manajemen grup berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai persediaan cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul dari kerugian penjualan persediaan tersebut.

Group management believes that the allowance for impairment loss of inventories is adequate to cover losses from selling those inventories.

8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID EXPENSES

2018 2017

Asuransi 445.379 465.275 InsuranceSewa 114.765 79.003 RentSertifikasi dibayar di muka 20.439 39.392 Prepaid certificationLain-lain 39.710 128.304 Others

Total 620.293 711.974 Total


9. UANG MUKA 9. ADVANCE PAYMENTS

2018 2017

Pembelian bahan baku 1.322.073 1.095.609 Purchase of raw materialsPembelian suku cadang 788.489 171.379 Purchases of spare partsLain-lain 212.819 378.721 Others

Total 2.323.381 1.645.709 Total











56

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS Mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Fixed assets movement for the year then ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Saldo Awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Selisih translasi/ Ending

balance Addition Deductions Reclassification Translation difference balance

Biaya peroIehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipTanah 1.185.551 - - - (6.807) 1.178.744 LandPengembangan tanah 641.782 - - - - 641.782 Land improvementsBangunan 7.034.998 42.177 - - (47.585) 7.029.590 BuildingsMesin pabrik 106.745.810 - - - - 106.745.810 Factory machineryPeralatan pabrik 1.543.343 109.406 - - - 1.652.749 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 7.829.573 13.859 (18.639) 192.146 - 8.016.939 Blasting project equipmentInfrastruktur 205.482 11.046 - 4.602 - 221.130 InfrastructureAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 90.067.261 1.578.435 (664.434) (739.313) (6.042.686) 84.199.263 Rigs and equipment

Alat-alat penyambung pipa selubung - - - - (32.107) (32.107) Casing equipment

Perabot dan interior 669.749 2.162 - (495) (8.844) 662.572 Furniture and fixturesKendaraan 1.434.829 6.844 (106.304) - (40.321) 1.295.048 VehiclesPeralatan kantor 1.496.370 53.858 (84.597) 2.158.126 (76.574) 3.547.183 Office equipmentAset dalam penyelesaian 1.574.991 247.685 - (197.930) - 1.624.746 Assets under contructionAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 4.906.846 119.930 - (1.417.136) (2.120) 3.607.520 Rigs and equipment

Total biaya perolehan 225.336.585 2.185.402 (873.974) - (6.257.044) 220.390.969 Total acquisition cost

2018










57

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. FIXED ASSETS (Continued) Mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

Fixed assets movements for year ended December 31, 2018 and 2017 are as follows: (Continued)

Saldo Awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Selisih translasi/ Ending

balance Addition Deductions Reclassification Translation difference balance

Akumulasi penyusutan Accumulated depereciationPemilikan langsung Direct ownershipPengembangan tanah 606.606 3.610 - - - 610.216 Land improvementsBangunan 3.412.275 232.358 - 16 (30.734) 3.613.915 BuildingsMesin pabrik 45.179.573 2.758.801 - - - 47.938.374 Factory machineryPeralatan pabrik 777.518 148.500 - - - 926.018 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 5.438.621 300.995 (9.785) - - 5.729.831 Blasting project equipmentInfrastruktur 21.571 45.385 - - - 66.956 InfrastructureAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 59.244.879 2.705.644 (584.444) (666.648) (4.046.573) 56.652.858 Rigs and equipment

Alat-alat penyambung pipa selubung - - - - (32.107) (32.107) Casing equipmentPerabot dan interior 648.379 10.239 - (363) (8.264) 649.991 Furniture and fixturesKendaraan 1.244.053 36.284 (94.800) - (34.685) 1.150.852 VehiclesPeralatan kantor 1.284.322 185.726 (46.310) 666.995 (49.171) 2.041.562 Office equipmentAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/ perawatan sumur minyak dan perlengkapan 3.757.945 3.998 - - (69) 3.761.874 Rigs and equipment

Total akumulasi penyusutan 121.615.742 6.431.540 (735.339) - (4.201.603) 123.110.340 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 103.720.843 97.280.629 Net book value

2018










58

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. FIXED ASSETS (Continued)

Mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: (Lanjutan)


Saldo Awal/ Saldo akhir/Beginning Akuisisi/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Selisih translasi/ Ending

balance Acquisition Addition Deductions Reclassification Translation difference balance

Biaya peroIehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipTanah 1.025.552 160.880 - - - (881) 1.185.551 LandPengembangan tanah 641.782 - - - - 641.782 Land improvementsBangunan 7.007.378 - 40.345 - (6.471) (6.255) 7.034.997 BuildingsMesin pabrik 106.745.511 - - - - - 106.745.511 Factory machineryPeralatan pabrik 1.250.965 29.316 294.089 (2.678) - - 1.571.692 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 7.521.233 - 311.367 (64.296) 61.275 - 7.829.579 Blasting project equipmentInfrastruktur - - 199.310 (299) 6.471 - 205.482 InfrastructureAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 89.505.558 - 605.225 (54.372) 5.292.585 (5.313.825) 90.035.171 Rigs and equipment

Alat-alat penyambung pipa selubung 502.489 - - - - (502.489) - Casing equipment

Perabot dan interior 2.192.232 - 4.852 (1.073.386) (459.801) 3.309 667.206 Furniture and fixturesKendaraan 2.693.461 35.457 798 (920.111) (369.550) (2.683) 1.437.372 VehiclesPeralatan kantor 2.400.883 - 35.466 (17.106) (975.212) (2.273) 1.441.758 Office equipmentAset dalam penyelesaian 61.275 112.524 57.616 (53.875) (61.275) 1.517.374 1.633.639 Assets under contructionAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 4.906.846 - - - - - 4.906.846 Rigs and equipment

Total biaya perolehan 226.455.165 338.177 1.549.068 (2.186.123) 3.488.022 (4.307.723) 225.336.586 Total acquisition cost

2017










59


Mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: (Lanjutan)


Saldo Awal/ Saldo akhir/Beginning Akuisisi/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Selisih translasi/ Ending

balance Acquisition Addition Deductions Reclassification Translation difference balance

Akumulasi penyusutan Accumulated depereciationPemilikan langsung Direct ownershipPengembangan tanah 601.846 - 4.760 - - - 606.606 Land improvementsBangunan 3.184.871 - 231.610 - (216) (3.991) 3.412.274 BuildingsMesin pabrik 42.384.845 - 2.794.728 - - - 45.179.573 Factory machineryPeralatan pabrik 679.130 87.322 98.478 (55.232) - - 809.698 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 4.972.416 - 494.943 (28.738) - - 5.438.621 Blasting project equipmentInfrastruktur - - 21.356 - 216 - 21.572 InfrastructureAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 57.445.140 - 2.695.172 (49.962) 2.416.945 (3.294.508) 59.212.787 Rigs and equipment

Alat-alat penyambung pipa selubung 502.489 - - - - (502.489) - Casing equipmentPerabot dan interior 1.522.891 2.452 631.796 (1.073.386) (436.964) 1.503 648.292 Furniture and fixturesKendaraan 2.444.772 32.915 37.621 (808.589) (461.002) (1.664) 1.244.053 VehiclesPeralatan kantor 2.015.357 54.608 180.615 (11.894) (952.180) (2.184) 1.284.322 Office equipmentAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/ perawatan sumur minyak dan perlengkapan 887.092 - 179.139 - (566.799) 3.258.513 3.757.945 Rigs and equipment

Total akumulasi penyusutan 116.640.849 177.297 7.370.218 (2.027.801) - (544.820) 121.615.743 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 109.814.316 103.720.843 Net book value

2017

Perhitungan rugi dari pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of loss on disposal of fixed assets is as follows:

2018 2017

Harga jual 109.931 155.313 Selling priceNilai buku (138.635) (158.322) Book value

Kerugian pelepasan aset tetap (28.704) (3.009) Loss from disposal of fixed assets

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/For the year ended

December 31,










60


Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated as follows:

2018 2017

Beban usaha (Catatan 30 dan 31) 633.750 1.011.608 Operating expenses (Notes 30 and 31)Beban pabrikasi (Catatan 29) 2.910.828 3.013.067 Factory overhead (Note 29)Beban pokok penjualan (Catatan 28) 2.886.962 3.345.543 Cost of Goods Sold (Note 28)

Total 6.431.540 7.370.218 Total

December 31,


Konstruksi dalam penyelesaian MNK per 31 Desember 2017 merupakan pembangunan blasting plant di Kalimantan Selatan dan Kalimantan Timur. Jumlah persentase aset dalam penyelesaian blasting plant terhadap total anggaran pembangunannya pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar 13% (tidak diaudit), dengan estimasi penyelesaian pada periode kuartal kedua tahun 2019.

MNK’s contruction in progress as of December 31, 2017 represent cost of blasting plant in South Borneo and East Borneo. Total percentage of contruction in progress – blasting plant to the total budget of construction on December 31, 2018 is amounting to 13% (unaudited) , which estimated to be completed on second quarter of 2019.

Aset konstruksi dalam penyelesaian MNK per 31 Desember 2017 merupakan pembangunan anfo plant dan blasting plant di Barito Timur, Kalimantan Tengah dan Kutai, Kalimantan Timur. Jumlah persentase aset dalam penyelesaian anfo plant dan blasting plant terhadap total anggaran pembangunannya pada tanggal 31 Desember 2017 masing-masing sebesar 41% dan 18% (tidak diaudit). Aset konstruksi tersebut telah selesai pada tahun 2018.

MNK’s assets under construction as of December 31, 2017 represent cost of anfo plant and blasting plant in East Barito, Central Borneo and Kutai, East Borneo. As of December 31, 2017, percentage of construction in progress of anfo plant and blasting plant to its construction budget is 41% and 18% (unaudited), respectively. Assets under construction has completed in 2018.

Pabrik MNK dibangun di atas tanah milik PT Kawasan Industri Kujang Cikampek yang disewa selama 20 tahun (Catatan 39).

MNK’s plant is located on PT Kawasan Industri Kujang Cikampek’s land, which land area is under a 20 years lease arrangement (Note 39).

Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap telah diasuransikan kepada pihak ketiga, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar AS$243.068.800 dan Rp115.010 juta setara dengan AS$10.704.408 (2017: AS$129.589.784 dan Rp9.790 juta setara dengan AS$722.616). Manajemen grup berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko kebakaran, bencana alam dan risiko lainnya.

As of December 31, 2018, fixed assets are insured to third parties, against losses from fire and other risks under blanket policies amounting to US$243,068,800 and Rp115,010 juta or equivalent to US$10,704,408 (2017: US$129,589,784 and Rp9,790 million or equivalent to US$722,616). Group management believes that the insurance coverage is adequate to cover possibility losses from fire, disaster and other risks.










61

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. FIXED ASSETS (Continued) Aset tetap MNK atas mesin pabrik, peralatan pabrik

dan konstruksi dalam penyelesaian dijaminkan dalam Perjanjian fasilitas Term Loan dan Fasilitas Pembiayaan Faktur Komersial dari PT Albo Strategi Mega Investama dan PT Bank Panin Tbk serta Yayasan Dana Karya Abadi (Catatan 6 dan 18).

MNK’s fixed assets of factory machinery, factory equipments and construction in progress have been pledged in Term Loan Facility and Commercial Invoice Financing facilities from PT Albo Strategi Mega Investama and PT Bank Panin Tbk and Yayasan Dana Karya Abadi (Notes 6 and 18).

Peralatan termasuk anjungan pengeboran atau

perawatan sumur minyak dengan jumlah nilai minimal sebesar AS$31.000.000 dan tanah dan bangunan dengan jumlah nilai minimal sebesar AS$1.000.000 digunakan sebagai barang jaminan untuk pinjaman dari Standard Chartered Bank sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh BN (Catatan 17 dan 18).

Equipments including rigs with total minimum value amount of US$31,000,000 and land and building with total minimum value of US$1,000,000 are pledged as a collateral for loan from Standard Chartered Bank related to loan facilities received by BN (Notes 17 and 18).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen grup meyakini tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap.

As of December 31, 2018, and 2017, group management believe that there are no events or changes in circumstances indicating impairment of fixed assets.

11. ASET EKSPLORASI DAN EVALUASI 11. EXPLORATION ASSETS AND EVALUATION

2018 2017

Biaya lapangan 5.430.524 5.397.432 Field expensesPengeboran 4.456.090 4.456.089 Drilling Biaya personil dan kantor Mataram 4.083.466 4.082.466 Personnel cost and mataram office Geologi 2.788.294 2.778.835 Geology Manajemen akuisisi dan relokasi 2.457.184 2.416.866 Acquisition and tenement management Analitikal 1.143.008 1.143.007 Analytical Geofisika 243.581 243.581 Geophysics Studi kelayakan dan lingkungan 174.293 48.655 Feasibility and environmental studies Peninjauan 13.943 4.288 Surveying

Sub total 20.790.383 20.571.219 Sub totalDikurang : Penurunan nilai atas aset Less : Impairment loss of assets

eksplorasi dan evaluasi (4.523.604) (4.446.038) exploration and evaluation

Neto 16.266.779 16.125.181 Net











62

12. ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN 12. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2017 2017

Uang jaminan 739.307 622.006 Guarantee fundLain-lain 98.874 80.420 Others

Total 838.181 702.426 Total


Uang jaminan merupakan deposit terkait pembelian gas kepada PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. Deposit ini berlaku sampai tanggal 31 Maret 2023.

Guarantee fund represents deposit in connection with purchases of gasses from PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk. This deposit is valid until March 31, 2023.

13. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

13. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup mengadakan

transaksi dengan pihak berelasi, yang dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang disepakati masing-masing pihak.

In the normal course of business, the Group enter into transactions with related parties under normal terms and conditions agreed by the parties.

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak berelasi

Nature of transactions and relationships with related parties

Sifat Hubungan/Relationship Pihak berelasi/Related parties Transaksi/Transactions

Entitas induk Perusahaan/Parent entity of the Company

- PT Multi Berkat Energi

- Pinjaman untuk modal kerja, dividen, pendapatan bunga, beban bunga dan pengalihan utang usaha dari Olymtech International Ltd./Loan for working capital, dividend, interest income, interest expense and transfer of trade payable from Olymtech International Ltd.

Pemegang saham dengan pengaruh signifikan terhadap entitas anak/Shareholders with significant influence over the subsidiaries

- PT Pupuk Kujang - Yayasan Dana Abadi Karya Bakti

- Pembelian bahan baku, jasa manajemen dan dividen/Purchase of raw materials, management fees and dividend

- Pinjaman untuk modal kerja dan

dividen/Loan for working capital and dividend

Entitas dibawah kendali PT Pupuk Kujang / Entity under control of PT Pupuk Kujang

- PT Kawasan Industri Kujang Cikampek

- PT Clariant Kujang Catalysts

- Sewa tanah/Land rental

- Penjualan asam nitrat/Sales of

nitric acid










63

13. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (Lanjutan)

13. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (Continued)

• Saldo dan transaksi yang signifikan • Significant balances and transactions

Transaksi Transaction

2018 2017

Penjualan produk kepada Sales of goods toPihak berelasi lainnya: Other related party:

PT Clariant Kujang Catalysts 483.545 - PT Clariant Kujang CatalystsSebagai persentase terhadap

total penjualan bersih 0,35% - As percentage of total net sales

Pembelian produk dan jasa dari Purchases of good and servicesPemegang saham dengan pengaruh Shareholders with significant influencesignificant terhadap entitas anak: over the subsidiaries:PT Pupuk Kujang 17.176.193 16.376.982 PT Pupuk Kujang

Sebagai persentase terhadap total As a percentage of total penjualan bersih 12,47% 15,62% net sales

Jasa manajemen Management feesPemegang saham dengan pengaruh Shareholders with significant influence

signifikan terhadap entitas anak: over the subsidiaries:PT Pupuk Kujang 151.612 174.312 PT Pupuk Kujang

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaltotal beban pokok penjualan cost of goods solddan beban usaha 0,12% 0,16% and operating expenses

Beban sewa Rental expensesPihak berelasi lainnya: Other related party:

PT Kawasan Industri Kujang Cikampek 282.630 272.000 PT Kawasan Industri Kujang CikampekSebagai persentase terhadap As a percentage of total

total beban pokok penjualan cost of goods solddan beban usaha 0,22% 0,25% and operating expenses


December 31,










64

13. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (LANJUTAN)

13. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (CONTINUED)

• Saldo dan transaksi yang signifikan

(Lanjutan) • Significant balances and transactions

(Continued)

Transaksi (Lanjutan) Transaction (Continued)

2018 2017

Beban bunga Interest expensesEntitas induk Perusahaan Parent entity of the Company:

PT Multi Berkat Energi 118.088 23.307 PT Multi Berkat EnergiSebagai persentase terhadap As a percentage of

total beban bunga 1,39% 0,30% total interest expenses

Pendapatan bunga Interest incomeEntitas induk Perusahaan Parent entity of the Company:

PT Multi Berkat Energi 87.540 29.595 PT Multi Berkat EnergiSebagai persentase terhadap As a percentage of

total pendapatan bunga 51,46% 23,30% total interest income


December 31,

Saldo Balances

2018 2017

Aset AssetsPinjaman kepada pemegang saham Loan to a shareholderEntitas induk Perusahaan Parent entity of the Company

PT Multi Berkat Energi 1.341.350 1.335.927 PT Multi Berkat EnergiSebagai persentase terhadap As a percentage of

total aset 0,71% 0,71% total assets











65





(Continued)

Pinjaman kepada pemegang saham Loan to a shareholder

Pada tanggal 6 Juni 2009, BN dan PT Multi Berkat Energi, pemegang saham entitas Induk, mengadakan perjanjian pinjaman, dimana PT Multi Berkat Energi setuju untuk mengambil alih sisa saldo pinjaman yang diberikan BN kepada pemegang saham sebelumnya, Shore Cap. Limited, sebesar AS$4.843.212 dengan bunga pinjaman SIBOR ditambah dengan margin sebesar 3,5% per tahun.

On June 6, 2009, BN and PT Multi Berkat Energi, the Parent enitity of BN, entered into a loan agreement, whereby PT Multi Berkat Energi agreed to take over the remaining loan from previous shareholder, Shore Cap. Limited, amounted to US$4,843,212, which bears annual interest at SIBOR plus margin amounting to 3.5% per annum.

PT Multi Berkat Energi akan melunasi seluruh bunga dan pokok pinjamannya berdasarkan jadwal pelunasan yang sebelumnya disepakati dengan tanggal pelunasan jatuh pada tanggal 5 Juni 2014 dengan masa perpanjangan maksimum 2 (dua) tahun dan tingkat bunga tahunan berubah menjadi sebesar SIBOR ditambah dengan marjin sebesar 5%. Pada tanggal 5 Juni 2016, pinjaman ini diperpanjang sampai dengan tanggal 5 Juni 2017 dan dikenakan tingkat suku bunga sebesar LIBOR ditambah dengan marjin sebesar 3,5% per tahun. Pada tanggal 5 Juni 2017, pinjaman ini kembali diubah antara lain tanggal jatuh tempo diperpanjang sampai dengan tanggal 5 Juni 2019 dan nilai pokok pinjaman diubah menjadi Rp10.452.760.659 dan tingkat suku bunga menjadi 11,75% per tahun dan disajikan sebesar nilai biaya perolehan diamortisasi sebesar Rp19.813.010.932 atau setara dengan AS$1.341.350 pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: AS$1.335.927).

PT Multi Berkat Energi will pay all of its interest and principal loan based on previously agreed installments schedule, which the final payment was due on June 5, 2014 with maximum 2 (two) years extension period option and the annual interest rate changed to SIBOR plus margin of 5%. On June 5, 2016, this loan was extended until June 5, 2017 and bears interest at the rate of LIBOR plus margin of 3.5% per annum. On June 5, 2017, this loan was again amended, such as, extension of maturity date until June 5, 2019 and its principal loan amount was amended to Rp10,452,760,659 billion and bears interest at the rate of 11.75% per annum and this loan is presented at amortized cost amount of Rp19.813.010.932 or equivalent to US$1,341,350 as of December 31, 2018 (2017: US$1,335 ,927).

Manajemen BN meyakini bahwa pinjaman kepada pemegang saham ini akan selalu diperpanjang, sehingga akun ini diklasifikasikan sebagai bagian dari aset tidak lancar.

BN’s management believe that loan to a shareholder will always be extended, therefore this account is classified as part of non-current assets.










66



• Saldo dan transaksi yang signifikan (Lanjutan)

• Significant balances and transactions (Continued)

2018 2017

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha - jangka panjang Trade payable - non current Pemegang saham dengan Shareholder with significant influencepengaruh signifikan terhadap entitas anak over the subsidiaries

PT Pupuk Kujang (Catatan 14) 4.755.382 8.962.748 PT Pupuk Kujang (Notes 14)Entitas induk perusahaan Parent entity of the company

PT Multi Berkat Energi 4.284.962 4.963.484 PT Multi Berkat Energi

9.040.344 13.926.232 Dikurangi bagian yang akan jatuhtempo dalam waktu satu tahun (Catatan 14) (2.802.784) (837.809) Less current maturities (Note 14)

Bagian jangka panjang 6.237.560 13.088.423 Long term portionSebagai persentase terhadap As a percentage of

total liabilitas 3,58% 7,81% total liabilities

Utang lain-lain Other payablesPemegang saham dengan Shareholder with pengaruh signifikan terhadap entitas anak significant influence over the subsidiaries

PT Pupuk Kujang 164.693 276.302 PT Pupuk Kujang

Sebagai persentase terhadap As a percentage oftotal liabilitas 0,09% 0,16% total liabilities

Utang dividen Dividend payablesJangka Pendek Short termPemegang saham dengan Shareholder with pengaruh signifikan terhadap entitas anak significant influence over the subsidiaries

PT Pupuk Kujang 169.536 - PT Pupuk KujangYayasan Dana Abadi Karya Bakti 133.003 150.121 Yayasan Dana Abadi Karya Bakti

Sebagai persentase terhadap As a percentage oftotal liabilitas 0,17% 0,09% total liabilities











67





2018 2017

Pinjaman diperoleh dari pemegang Loan obtained from parentsaham perseroan: entity of the Company:

Perusahaan 7.105.200 6.920.136 The CompanyPT Bormindo Nusantara 1.232.564 1.169.023 PT Bormindo Nusantara

8.337.764 8.089.159 Sebagai persentase terhadap As a percentage of

total liabilitas 4,79% 4.83% total liabilities

Pinjaman jangka pendek dari pihak berelasi Short-term loan from related partyPemegang saham dengan Shareholder withpengaruh signifikan terhadap entitas anak significant influence over the subsidiaries

Yayasan Dana Abadi Karya Bakti 8.458.882 1.719.459 Yayasan Dana Abadi Karya BaktiSebagai persentase terhadap As a percentage of

total liabilitas 4,86% 1,03% total liabilities


Utang usaha kepada pemegang saham - jangka panjang

Trade payables to a shareholder - non-current

Pada tanggal 22 September 2016, utang usaha BN kepada Olymtech International Limited diambil alih oleh Rosewood Financial Holding Limited (“Rosewood”) sebesar AS$5.879.483. Pada tanggal 23 September 2016 utang usaha tersebut diambil alih oleh PT Multi Berkat Energi dari Rosewood. Efektif pada tanggal 1 Juni 2018 utang usaha dikonversi menggunakan kurs Dollar Amerika sebesar Rp.14.000 per 1 USD, sehingga jumlah utang Usaha BN kepada MBE menjadi Rp.82.312.762.000. Utang usaha ini disajikan sebesar nilai biaya perolehan diamortisasi sebesar AS$4.284.962 pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: AS$4.963.484). Selisih nilai wajar utang usaha ke pihak berelasi dengan nilai tercatatnya, setelah efek pajak tangguhan, diakui sebagai bagian komponen ekuitas lain.

On September 22, 2016, BN’s trade payables to Olymtech International Limited was taken over by Rosewood Financial Holdings Limited ("Rosewood") amounted to US$5,879,483. On September 23, 2016 this payable was taken over by PT Multi Berkat Energi from Rosewood. Efective on June 1, 2018 trade payable conversion Use Dolar Amerika amounted to Rp.14.000 per 1 USD. Total Amount Trade Payable BN to MBE amounted Rp.82.312.762.000. This trade payable presented at amortized cost amount of US$4,284,962 as of December 31, 2018 (2017: US$ AS$4,963,484). The difference fair value of trade payable to a related party net of deferred tax, is recognized as other components equity.










68





Berdasarkan surat dari PT Multi Berkat Energi kepada BN pada tanggal 4 Januari 2017, semua utang dan pinjaman yang diberikan tidak akan ditagihkan sampai kondisi keuangan BN mencukupi untuk melunasinya, sehingga utang dari PT Multi Berkat Energi diklasifikasikan sebagai bagian dari liabilitas jangka panjang.

Based on a letter from PT Multi Berkat Energi to BN dated January 4, 2017, all payables and loans provided will not be requested to be repaid until the BN’s financial condition is adequate to settle the loan, therefore payable from PT Multi Berkat Energi is classified as part of non-current liabilities.

Pinjaman dari pemegang saham Loan from a shareholder Perusahaan The Company

Pada tanggal 2 November 2009, Perusahaan menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Multi Berkat Energi. Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan dan perubahan yang terakhir adalah pada tanggal 12 Mei 2016. Total maksimum pinjaman sebesar Rp200.000 juta. Tujuan pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 0,5% per tahun, tidak dijamin dan akan jatuh tempo pada tanggal 2 November 2021.

On November 2, 2009, Perusahaan and PT Multi Berkat Energi, a shareholder, signed a loan agreement. This agreement has been amended several times, the latest of which is on May 12, 2016. Total maximum of this loan was Rp200,000 million. The purpose of the loan is for working capital. This loan is subject to interest at the rate of 0.5% per annum, unsecured and due for repayment on November 2, 2021.

Pinjaman ini diukur dengan tingkat suku bunga pasar dan disajikan sebesar nilai biaya perolehan diamortisasi sebesar AS$7.105.200 pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: AS$6.920.136). Selisih nilai wajar Pinjaman dari pemegang saham dengan tingkat bunga di bawah pasar dan nilai tercatatnya, setelah efek pajak tangguhan, diakui sebagai bagian komponen ekuitas lain.

This loan is measured at market interest rate and presented at amortized cost of US$7,105,200 as of December 31, 2018 (2017: US$6,920,136). The difference between the fair value and its carrying, net of deferred tax, is recognized as other components equity.










69





(Continued)

Pinjaman dari pemegang saham (Lanjutan) Loan from a shareholder (Continued) BN BN

Pada tanggal 23 Desember 2011, BN menandatangani surat perjanjian pinjaman dengan PT Multi Berkat Energi. Pinjaman ini merupakan pinjaman Dolar Amerika Serikat tanpa jaminan. Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan, perubahan yang terakhir pada tanggal 22 Desember 2017 dengan beberapa perubahan antara lain perubahan nilai pokok jaminan menjadi sejumlah Rp14.100.320.000, perpanjangan tanggal jatuh tempo pinjaman menjadi tanggal 23 Desember 2019 dan perubahan tingkat suku bunga menjadi sebesar 11,75% per tahun. Saldo pinjaman ini pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp17.848.761.436 atau setara dengan AS$1.232.564 (2017: AS$1.169.022).

On December 23, 2011, BN signed a loan agreement with PT Multi Berkat Energi. This loan obtained represents unsecured United States Dollar loan. This agreement was amended several times, the latest amendment was on December 22, 2017 with several amendments among others, amount of principal loan to be Rp14,100,320,000, extension of maturity date until December 23, 2019 and amendment of interest rate to be at the rate of 11.75% per annum. As of December 31, 2018, the balance of this loan amount of Rp17,848,761,436 or equivalent to US$1,232,564 (2017: US$1,169,022).

Berdasarkan surat dari PT Multi Berkat Energi

kepada BN pada tanggal 4 Januari 2017, semua utang dan pinjaman yang diberikan tidak akan ditagihkan sampai kondisi keuangan BN mencukupi untuk melunasinya, sehingga pinjaman dari PT Multi Berkat Energi diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Based on letter from PT Multi Berkat Energi to BN dated January 4, 2017, all liabilities and loan provided will not be requested to be repaid until BN’s financial condition is adequate to settle the loan, therefore loan from PT Multi Berkat Energi is classified as long-term liabilities.

MNK MNK Pada tanggal 19 Februari 2018, MNK menerima

surat No. 0862/PK/D5000/II/2018 dari PT Pupuk Kujang perihal restrukturisasi pembayaran utang usaha MNK kepada PT Pupuk Kujang yang merubah skema pembayaran utang usaha dan utang dividen, yang sebelumnya per tanggal 31 Desember 2017 sudah jatuh tempo seluruhnya, menjadi skema angsuran bulanan dengan tanggal angsuran terakhir jatuh tempo pada Desember 2023.

On February 19, 2018, MNK received a letter with 0862 / PK / D5000 / II / 2018 from PT Pupuk Kujang regarding the restructuring of the MNK installments of trade payables to PT Pupuk Kujang which changed the scheme of trade payable and dividend payable, which previously as of December 31, 2017 has matured entirely, to become a monthly installment scheme with the last installment due in December 2023.










70





(continued) Utang usaha Trade payables MNK MNK

Selanjutnya, pada tanggal 5 Juni 2018, MNK menerima surat No. 413/PK/SP/UM/VI/2018 dari PT Pupuk Kujang mengenai restrukturisasi pembayaran sisa saldo utang usaha Perusahaan ke PT Pupuk Kujang per tanggal 25 Mei 2018 sebesar Rp47.566.410.457 dengan skema angsuran tiga bulanan yang dimulai pada tanggal 25 Maret 2019 dan berakhir pada tanggal 25 Desember 2023 dan dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar 4% yang dimulai pada tanggal 25 Juni 2018 dan berakhir pada tanggal 25 Desember 2023.

In addition, on June 5, 2018, MNK received a letter with No. 413/PK/SP/UM/VI/2018 from PT Pupuk Kujang regarding the payment restructuring scheme of the outstanding balance of the Company’s trade payables as of May 25, 2018 amounting to Rp47,566,410,457 with quarterly installment scheme which starting from March 25, 2019 and ended on December 25, 2023 and bears annual interest rate at 4% which starting from June 25, 2018 and ended on December 25, 2023.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, utang usaha jangka panjang kepada PT Pupuk Kujang disajikan sebesar nilai wajarnya masing - masing sebesar AS$2.527.591 dan AS$8.962.748. Selisih nilai wajar dengan nilai tercatatnya diakui sebagai bagian atas pendapatan lain-lain.

On December 31, 2018 and 2017, trade payable – long term to PT Pupuk Kujang presented as fair value amounting to US$2,527,591 and AS$8,962,748, respectively. The difference between the fair value and its carrying amount is recognized as other income.

Pinjaman Modal Kerja Working Capital Loan

Pada tanggal 8 Mei 2017, Perusahaan menandatangani surat perjanjian pinjaman dengan Yayasan Dana Abadi Karya Bakti (DAKAB), Pemegang saham Pinjaman ini merupakan pinjaman Rupiah dan dijamin dengan tanah milik MNK di Kalimantan Timur. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 4% dan harus dibayar kembali selambat-lambatnya tanggal 7 Mei 2018, yang telah diperpanjang sampai dengan 7 Mei 2019. Saldo pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp10.000 juta atau setara dengan AS$690.560 dan AS$738.116. Perjanjian pinjaman masih dalam proses perpanjangan.

On May 8, 2017, the Company signed a loan agreement with Yayasan Dana Abadi Karya Bakti (DAKAB), shareholder. This loan obtained represents Rupiah loan and secured by MNK’s land in East Kalimantan. This loan is subject to interest bearing at 4% per annum and is repayable at the latest on May 7, 2018, which already extended until May 7, 2019. As of December 31, 2018 and 2017, the balance of this loan amounted to Rp10,000 million or equivalent to US$690,560 and US$738,116, respectively. The loan agreement is still the process of being extended.










71





(continued) MNK (Lanjutan) MNK (Continued)

Pinjaman Modal Kerja (Lanjutan) Working Capital Loan (Continued)

Pada tanggal 15 Juni 2017, MNK menandatangani surat perjanjian pinjaman dengan Yayasan Dana Abadi Karya Bakti (DAKAB), pemegang saham. Pinjaman ini merupakan pinjaman Rupiah dan dijamin dengan tanah milik MNK seluas 43.520 m2 di Kalimantan Timur. Pinjaman ini dikenai tingkat bunga tahunan sebesar 4% dan harus dibayar kembali selambat-lambatnya tanggal 14 Juni 2018 dan perjanjian tersebut telah diperpajang sampai dengan tanggal 14 Juni 2019. Saldo pinjaman ini sampai dengan 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp12,5 milyar atau setara dengan AS$922.645.

On June 15, 2017, MNK signed a loan agreement with Yayasan Dana Abadi Karya Bakti (DAKAB), a shareholder. This represents Rupiah loan and secured by MNK’s land it’s 43,520 m2 in East Kalimantan. This loan is subject to interest bearing at 4% per annum and is repayable at the latest on June 14, 2018 and the loan has been extended to June 14, 2019. As of December 31, 2018, the balance of this loan is Rp12.5 billion or equivalent to US$922,645.

Pada tanggal 8 Januari 2018, MNK menandatangani surat perjanjian pinjaman dengan DAKAB. Pinjaman ini merupakan pinjaman Rupiah dan dijamin dengan Sertifikat Tanah, dengan Hak Guna Bangunan Nomor (BI 500408), (BI500450), (BI 500451), (BI 500452), (BI 463958), (BI 500403), (BI 500404), (BI 500405), (BI 500406), (BI 500407) yang terletak di Kalimantan Timur. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 4% dan harus dibayar kembali selambat-lambatnya tanggal 8 Desember 2018. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp40.000 juta atau setara dengan AS$2.762.240. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perpanjangan atas perjanjian pinjaman masih dalam proses.

On January 8, 2018, MNK signed a loan agreement with DAKAB. This loan obtained represents Rupiah loan and secured by Company’s Land Certificate with building rights number (BI 500408), (BI500450), (BI 500451), (BI 500452), (BI 463958), (BI 500403), (BI 500404), (BI 500405), (BI 500406), (BI 500407). This loan is subject to interest bearing at 4% per annum and is repayable at the latest on December 8, 2018. As of December 31, 2018, the balance of this loan amounted to Rp40,000 million or equivalent to US$2,762,240. As of issuance date of the financial statements, the extention of its loan agreement is still in process.

Pada tanggal 30 Januari 2018, MNK menandatangani surat perjanjian pinjaman dengan DAKAB, dengan jangka waktu 3 bulan senilai Rp15.000 juta. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6% dan harus dibayar kembali selambat-lambatnya tanggal 30 April 2018. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp10.000 juta atau setara dengan AS$ 690.560. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perpanjangan atas perjanjian pinjaman masih dalam proses.

On January 30, 2018, MNK signed a loan agreement with DAKAB. The period is 3 months, with amount Rp15,000 million. This loan is subject to interest bearing at 6% per annum and is repayable at the latest on April 30, 2018. As of December 31, 2018, the balance of this loan amounted to Rp10,000 million or equivalent to US$ 690,560. As of issuance date of the financial statements, the extention of its loan agreement is still in process.










72





(continued) MNK (Lanjutan) MNK (continued)

Pinjaman untuk pembiayaan kembali utang lama

Loan for Refinancing part of existing debt

Pada tanggal 18 Mei 2018, MNK menandatangani surat perjanjian pinjaman dengan DAKAB. Pinjaman ini merupakan pinjaman Rupiah dan dijamin dengan Pabrik MNK-1 (tidak termasuk tanah) yang terletak di Jawa Barat. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 4% dan harus dibayar kembali selambat-lambatnya tanggal 28 Desember 2018. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp50.000 juta atau setara dengan AS$3.452.800. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perpanjangan atas perjanjian pinjaman masih dalam proses.

On May 18, 2018, MNK signed a loan agreement with DAKAB. This loan obtained represents Rupiah loan and secured by Company’s Plant – MNK-1 (not include with the land) located in West Java. This loan is subject to interest bearing at 4% per annum and is repayable at the latest on December 28, 2018. As of December 31, 2018, the balance of this loan amounted to Rp50,000 million or equivalent to US$3,452,800. As of issuance date of the financial statements, the extention of its loan agreement is still in process.

Kompensasi manajemen kunci Key management compensation

2018 2017

Imbalan pekerja jangka pendek Short-term employee benefitsDewan komisaris 44.132 36.616 Board of CommissionersDireksi 83.414 79.274 Board of Directors

Total 127.546 115.890 Total


Jumlah dalam tabel di atas merupakan jumlah yang diakui sebagai beban selama periode pelaporan sehubungan dengan kompensasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

The amounts disclosed in the table are the amounts recognized as an expense during the reporting period related to the Company’s Boards of Commissioners and Directors.










73

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

a. Berdasarkan pemasok a. Based on suppliers

2018 2017

Bagian lancar Current portionPihak ketiga 29.329.813 28.379.945 Third partiesPihak-pihak berelasi (Catatan 13) 2.802.784 837.809 Related parties (Note 13)

Total utang usaha - lancar 32.132.597 29.217.754 Total current - trade payables

Bagian tidak lancar Non-current portionPihak ketiga - - Third partiesPihak-pihak berelasi (Catatan 13) 6.237.560 13.088.423 Related parties (Note 13)

Total utang usaha - tidak lancar 6.237.560 13.088.423 Total trade payables non-current

Total utang usaha 38.370.157 42.306.177 Total trade payables


b. Berdasarkan umur b. Based on aging

2018 2017

Belum jatuh tempo 14.191.058 17.276.991 Not yet dueTelah jatuh tempo 24.179.099 25.029.186 Overdue



Utang usaha tidak dikenakan bunga dan pada umumnya mempunyai jangka waktu pembayaran 30 - 90 hari.

Trade payables are non-interest bearing and are generally on 30 - 90 day terms.

c. Berdasarkan mata uang c. Based on currency

2018 2017

Dolar AS 14.191.058 17.914.231 US DollarRupiah 24.179.099 24.391.946 Rupiah












74

15. BEBAN AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES

2018 2017

Bunga 2.947.588 1.135.148 InterestLaba bagi hasil 1.417.022 857.337 Profit SharingBeban pinjaman dan tahunan atas Cost of loan and annual fee for bank

fasilitas pinjaman 575.298 593.500 loan facilitiesSewa ruangan 461.716 452.325 Rent spaceHonorarium tenaga ahli 189.474 207.022 Professional feesBeban provisi atas bank garansi - 255.250 Provision cost for bank guaranteeLain-lain 1.429.103 1.113.221 Others

Total 7.020.201 4.613.803 Total


16. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 16. FINANCE LEASE PAYABLES

2018 2017

Anjungan pengeboran/perawatansumur minyak dan perlengkapan Rigs and equipmentPT Orix Indonesia Finance 75.253 212.372 PT Orix Indonesia FinancePT BTMU-BRI Finance - 44.179 PT BTMU-BRI Finance

Total 75.253 256.551 Total

Dikurangi bagian jatuh tempodalam satu tahun (33.659) (212.703) Less current maturities

Utang sewa pembiayaan - Finance lease payable -jangka panjang 41.594 43.848 long-term


Pada tahun 2015, BN melakukan perjanjian sewa

pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance dan PT BTMU-BRI Finance untuk pengadaan alat berat. Cicilan atas sewa pembiayaan ini akan dilakukan selama 36 - 48 kali. Fasilitas sewa pembiayaan ini dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar antara 6,39% - 6,42%. Selama tahun 2018, BN telah melunasi seluruh saldo terhutang terkait utang sewa pembiayaan ke PT Orix Indonesia Finance dan PT BTMU-BRI Finance.

In 2015, BN entered into financing lease agreements with PT Orix Indonesia Finance and PT BTMU-BRI Finance for acquisition of heavy equipments. These leases will be settled in 36 - 48 installments. The interest rates of these finance lease facilities ranging from 6.39% to 6.42% per annum. During 2018, BN has paid off all outstanding balances related to finance lease facilities to PT Orix Indonesia Finance and PT BTMU-BRI Finance.

Pada tahun 2018, BN melakukan perjanjian sewa

pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance untuk pengadaan alat berat. Cicilan atas sewa pembiayaan ini akan dilakukan selama 36 kali. Fasilitas sewa pembiayaan ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 6,50%.

In 2018, BN entered into financing lease agreements with PT Orix Indonesia Finance for acquisition of heavy equipments. These leases will be settled in 36 installments. The interest rates of these finance lease facilities ranging from 6.50% per annum.










75

16. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan) 16. FINANCE LEASE PAYABLES (Continued)

PT Bormindo Nusantara (“BN”) PT Bormindo Nusantara (“BN”)

2018 2017

Tahun Year2018 - 221.853 20182019 41.297 44.685 20192020 41.297 - 20202021 3.441 - 2021

Pembayaran sewa minimum 86.035 266.538 Minimum lease paymentsDikurangi: bagian bunga (10.782) (9.987) Less: Interest portion

Nilai kini 75.253 256.551 Present value ofutang sewa pembiayaan finance lease payable

Utang sewa pembiayaan Finance lease payablejatuh tempo dalam 12 bulan (33.659) (212.703) due within 12 months

Utang sewa pembiayaan - Finance lease payable -jangka panjang 41.594 43.848 long-term


Pembayaran utang sewa pembiayaan selama tahun 2018 adalah sebesar AS$301.228 atau (2017: AS$627.639).

Payment for finance lease payables during 2018 is amounted to US$301,228 (2017: US$627,639).

17. PINJAMAN BANK DAN INSTITUSI LAINNYA -

JANGKA PENDEK 17. LOAN TO BANK AND OTHER INSTITUTIONS –

SHORT TERM

2018 2017

Standard Chartered Bank Standard Chartered BankDolar AS 4.000.000 4.000.000 US Dollar

PT Albo Strategi Mega Investama PT Albo Strategi Mega InvestamaDolar AS - 15.708.173 US Dollar

Total 4.000.000 19.708.173 Total











76

17. PINJAMAN BANK DAN INSTITUSI LAINNYA - JANGKA PENDEK (Lanjutan)

17. LOAN TO BANK AND OTHER INSTITUTIONS – SHORT TERM (Continued)

PT Bormindo Nusantara (BN) PT Bormindo Nusantara (BN) Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank Berdasarkan Perjanjian Fasilitas tertanggal 17 November 2014, antara Perusahaan sebagai Peminjam, Standard Chartered Bank sebagai Pengatur dan Agen, Standard Chartered Bank Cabang Dubai International Financial Centre sebagai Pemberi Pinjaman Awal dan Standard Chartered Bank Cabang Jakarta sebagai Agen Jaminan, Standard Chartered Bank (“SCB”) setuju untuk memberikan kepada Perusahaan fasilitas pinjaman kredit modal kerja revolving credit facility (Tranche B) jangka pendek dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar AS$6.000.000. Berdasarkan Akta Perubahan dan Pernyataan Kembali tanggal 31 Agustus 2016, jumlah maksimum pinjaman diubah menjadi sebesar AS$4.000.000.

Based on Facilities Agreement on November 17, 2014, between the Company as Borrower, Standard Chartered Bank as Arranger and Agent, Standard Chartered Bank Dubai International Financial Centre Branch as Original Lender and Standard Chartered Bank Jakarta Branch as Security Agent, Standard Chartered Bank (“SCB”) agreed to provide the Company with a short-term revolving credit facility working capital loan (Tranche B) facility with a maximum amount of US$6,000,000. Based on the Amendment and Restatement Agreement dated August 31, 2016, the maximum loan amount was amended into US$4,000,000.

Fasilitas kredit ini berlaku untuk jangka waktu 12 (dua belas) bulan terhitung mulai dari tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan dapat diperpanjang. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR 1 (satu) bulan ditambah dengan marjin sebesar 4,5% per tahun atau sebesar 6,85% pada tahun 2018 (2017: 4,5% per tahun atau sebesar 5,56% per tahun).

This loan facility is available for period of 12 (twelve) months after the signing date and extendable through the application from the Company as a debtor and SCB's approval. This loan facility is subject to interest at the rates of LIBOR 1 (one) month plus margin at 4.5% per annum or at 6.85% as of 2018 (2017: 4.5% per annum or at 5.56%).

Saldo terutang untuk fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar AS$4.000.000 atau setara dengan Rp57.924.000.000 (2017: AS$4.000.000 atau setara dengan Rp54.192.000.000).

The outstanding amount for this facility as of December 31, 2018 amounting to AS$4,000,000 or equivalent to Rp57,924,000,000 (2017: US$4,000,000 or equivalent to Rp54,192,000,000).

Fasilitas ini bersama-sama dengan fasilitas pinjaman jangka panjang SCB (Catatan 18) dijamin dengan jaminan berupa aset tetap termasuk Rig milik BN dengan nilai pasar minimum sejumlah AS$31.000.000, tanah dan bangunan milik Perusahaan dengan nilai pasar minimum sejumlah AS$1.000.000, serta piutang usaha dan persediaan.

This facility and long-term loan facilities from SCB (Note 18) are secured by BN’s fixed assets including Rigs with minimum market values of US$31,000,000, Company’s land and building with minimum market values of US$1,000,000, trade receivables and inventories.










77

17. PINJAMAN BANK DAN INSTITUSI LAINNYA - JANGKA PENDEK (Lanjutan)

17. LOAN TO BANK AND OTHER INSTITUTIONS – SHORT TERM (Continued)

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)

PT Albo Strategi Mega Investama PT Albo Strategi Mega Investama

Pada tahun 2018, MNK telah melakukan pembayaran pinjaman kepada PT Albo Strategi Mega Investama (Catatan 18).

In 2018, MNK has paid short - term loan from PT Albo Strategi Mega Investama (Notes 18).

18. PINJAMAN BANK DAN INSTITUSI LAINNYA - JANGKA PANJANG

18. LOAN TO BANK AND OTHER INSTITUTION – LONG TERM

Jatuh tempo Jatuh tempo

dalam 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/Current Non-Current Total/Portion Portion Total

Saldo 31 Desember 2018 Balance as of December 31, 2018PT Bank Cimb Niaga Tbk PT Bank Cimb Niaga Tbk

Dolar AS 12.430.000 - 12.430.000 US DollarRosewood Financial Holdings Limited Rosewood Financial Holdings Limited

Dolar AS 12.576.467 - 12.576.467 US DollarStandard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Dolar AS 13.175.020 - 13.175.020 US DollarPT Albo Strategi Mega Investama PT Albo Strategi Mega Investama

Dolar AS - 22.307.573 22.307.573 US DollarPT Bank Panin Tbk PT Bank Panin Tbk

Dolar AS 372.902 30.702.300 31.075.202 Dolar ASDikurangi: Less:Beban pinjaman yang belum diamortisasi (279.264) (173.041) (452.305) Unamortized costs of loans

Total pinjaman jangka panjang - neto 38.275.125 52.836.832 91.111.957 Total long-term loans - net










78

18. PINJAMAN BANK DAN INSTITUSI LAINNYA - JANGKA PANJANG (Lanjutan)

18. LOAN TO BANK AND OTHER INSTITUTION – LONG TERM (Continued)

Jatuh tempo Jatuh tempo

dalam 1 tahun/ Lebih dari 1 tahun/Current Non-Current Total/Portion Portion Total

Saldo 31 Desember 2017 Balance as of December 31, 2017PT Bank Cimb Niaga Tbk PT Bank Cimb Niaga Tbk

Dolar AS 12.430.000 - 12.430.000 US DollarRosewood Financial Holdings Limited Rosewood Financial Holdings Limited

Dolar AS 11.769.434 - 11.769.434 US DollarStandard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Dolar AS 2.499.960 13.630.766 16.130.726 US DollarPT Albo Strategi Mega Investama PT Albo Strategi Mega Investama

Dolar AS 37.555.741 - 37.555.741 US DollarDikurangi: Less:Beban pinjaman yang belum diamortisasi (597.859) - (597.859) Unamortized costs of loans

Total pinjaman jangka panjang - neto 63.657.276 13.630.766 77.288.042 Total long-term loans - net

Beban pinjaman merupakan beban ditangguhkan yang berasal dari beban komitmen, beban perolehan pinjaman dan beban provisi sehubungan dengan perolehan pinjaman dan diamortisasi selama masa pinjaman.

Cost of loans represents deferred charges arising from commitment fees, upfront fees and provision fees in relation with obtaining loans and is amortised over the respective loan periods.

Amortisasi atas beban pinjaman yang diakui untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar AS$517.930 dan AS$ 983.995 (Catatan 33).

Amortization of cost of loans recognized for the years ended December 31, 2018 and 2017 were US$517,930 dan US$ 983,995, respectively (Note 33).

Perusahaan The Company

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 16 September 2009, PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) setuju untuk memberikan fasilitas pinjaman berjangka dengan jumlah maksimum sebesar AS$21.000.000. Berdasarkan perjanjian tersebut, CIMB setuju untuk memberi fasilitas pinjaman dengan saldo keseluruhan setara dengan jumlah perikatan sebagai berikut:

Based on Credit Agreement dated September 16, 2009, PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB) agreed to provide the Company long-term loan facilities with a maximum amount of US$21,000,000. Based on the agreement, CIMB agreed to provide loan facilities in an aggregate amount equivalent to the total commitments as follows:

a. Pinjaman Fasilitas A, dengan rata-rata pokok

pinjaman sampai dengan AS$6.500.000. Tujuan dari pinjaman ini adalah untuk membiayai 65% dana yang diperlukan untuk peningkatan 10% kepemilikan saham di MNK sehingga kepemilikan Perusahaan di MNK akan menjadi 50%.

a. Tranche A Facility, with the aggregate principal amount of up to US$6,500,000. The purpose of this facility is to finance 65% of the Company’s required fund related to the increase in ownership interest in MNK by 10% so the ownership interest in MNK will be 50%.










79



Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued) b. Pinjaman Fasilitas B, dengan rata-rata pokok

pinjaman sampai dengan AS$14.500.000. Tujuan dari pinjaman ini adalah untuk membiayai 65% dana yang dibutuhkan oleh Perusahaan dalam rangka pembelian 60% saham BN. Pinjaman ini dapat dicairkan pada tanggal 16 September 2009 sampai dengan 31 Oktober 2009.

b. Tranche B Facility, with the aggregate principal amount of up to US$14,500,000. The purpose of this facility is to finance 65% of the Company’s necessity fund related to the acquisition of 60% ownership interest in BN. The loan facility can be withdrawn on September 16, 2009 up to October 31, 2009.

Sampai dengan 31 Desember 2018, Perusahaan telah menarik seluruh fasilitas pinjaman.

As of December 31, 2018, The Company has fully withdrawn the facilities.

Pembayaran atas fasilitas pinjaman ini selama tahun 2018 adalah sebesar Nihil (2017: AS$180.000).

Payment for the loan facilities during 2018 was Nil (2017: US$180,000).

Saldo terutang untuk fasilitas ini pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar AS$12.430.000.

The outstanding balance of this facility as of December 31, 2018 and 2017 amounting to US$12,430,000, respectively.

Berdasarkan persetujuan Perubahan terakhir terhadap Perjanjian Kredit antara CIMB dan Perusahaan tanggal 20 April 2016, sesuai dengan Akta Notaris No. 64 dari Yualita Widyadhari S.H. Mkn., tanggal 20 April 2016, pinjaman ini harus dicicil sampai dengan tanggal 9 Januari 2021 dan suku bunga kredit Fasilitas A dan B sebagai berikut:

Based on the latest Amendment of Credit Agreement between CIMB and the Company dated April 20, 2016, in regards to the Notarial Deed No. 64 of Yualita Widyadhari S.H. Mkn dated April 20, 2016, this loan should be installed until January 9, 2021 and the interest rate on Tranche A and B Facilities are as follow:

• Suku Bunga Tahap Pertama sebesar 6% per

tahun berlaku sejak tanggal penandatanganan Perjanjian sampai dengan (i) tiga bulan berturut-turut atas pembayaran pokok dan/atau bunga yang tepat waktu; (ii) pemenuhan Debt Service Reserve Account (”DSRA”); dan (iii) jaminan tambahan berupa hak tanggungan atas tanah Sertifikat Hak Guna Bangunan (”SHGB”) No. 1733/Badung dan SHGB No. 1734/Badung telah diikat secara sempurna.

• Interest Rate for First Phase of 6% per annum effective from the date of signing the Agreement to (i) three consecutive months for on time payment of principal and/or interest; (ii) the fulfillment of the Debt Service Reserve Account ("DSRA"); and (iii) additional collateral in the form of a security right over land Sertifikat Hak Guna Bangunan ("SHGB") No. 1733/Badung and SHGB No. 1734/Badung been tied perfectly.

• Suku Bunga Tahap Kedua sebesar 5% per

tahun (berdasarkan review CIMB). Berlaku sejak berakhirnya Suku Bunga Tahap Pertama sampai dengan tanggal 9 Januari 2019.

• Interest Rates for Second Phase of 5% per annum (based on a review of CIMB). Interest Rate applicable since the end of First Phase up to the date of January 9, 2019.

• Suku Bunga Tahap Ketiga sebesar 10% per

tahun (berdasarkan review CIMB). Berlaku sejak berakhirnya Suku Bunga Tahap Kedua sampai dengan Januari 2021.

• Interest Rate for Third Phase of 10% per annum (based on a review of CIMB). Interest Rate applicable since the end of the Second Phase until January 2021.










80




PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued)

Berdasarkan Perubahan terakhir terhadap perjanjian kredit tanggal 20 April 2016, fasilitas ini dijamin dengan jaminan berupa:

Based on the latest Addendum of Credit Agreement dated April 20, 2016, this facility is secured by collateral as follows:

• Gadai atas 60% saham atau sejumlah 108.000

lembar saham milik Perusahaan pada PT Bormindo Nusantara.

• A pledge over 60% of the shares or the amount of 108,000 shares owned by the Company at PT Bormindo Nusantara.

• Gadai atas 52% saham atau sejumlah

918.304.978 lembar saham milik PT Multi Berkat Energi pada Perusahaan.

• A pledge over 52% of the shares or the amount of 918,304,978 shares owned by PT Multi Berkat Energi at the Company.

• Penanggungan Perusahaan (corporate

guarantee) dari PT Multi Berkat Energi yang besarnya sejumlah prosentase kepemilikan saham PT Multi Berkat Energi di Perusahaan yang saat ini dengan nilai penjaminan 52% dari total Fasilitas Kredit.

• Corporate guarantee from PT Multi Berkat Energi to the amount of a percentage of shareownership PT Multi Berkat Energi in the Company which currently with the guarantee amount of 52% of the total credit facility.

• Dana yang dimiliki Perusahaan yang

ditempatkan pada rekening penampung (debt service reserve account) dengan nilai objek jaminan yang setara atau ekuivalen 3 bulan kewajiban pembayaran bunga dan 1 pembayaran pokok secara kuartal.

• The Company’s funds placed in escrow account (debt service reserve account) at the amount of security object equivalent to 3 months of interest payments and quarterly principal payment.

• Letter of Undertaking atau Surat Pernyataan

yang diberikan oleh Ultimate Beneficial Owner. • Letter of Undertaking or Statement given by

Ultimate Beneficial Owner.

• Negative pledge atas tambahan jaminan harta kekayaan tidak bergerak yaitu SHGB No. 1733/Badung untuk tanah seluas 6.470m2 dan SHGB No. 1734/Badung untuk tanah seluas 5.600m2, masing-masing atas nama PT Narendra Interpacific Indonesia.

• Negative pledge over additional collateral on immoveable property SHGB No. 1733/Badung to the land area of 6,470m2 and SHGB No. 1734/Badung to the land area of 5,600m2, on behalf of PT Narendra Interpacific Indonesia.

Perjanjian pinjaman tersebut menyebutkan pula beberapa pembatasan, antara lain:

The debt agreement also stated several covenants among others as follows:

1. Sejak ditandatanganinya perjanjian kredit dan

selanjutnya dari waktu ke waktu selama kewajiban Perusahaan kepada CIMB belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari CIMB, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan dibawah ini:

1. Since the signing of the credit agreement and thereafter from time to time during the Company's obligations to CIMB unpaid, without the prior written consent of CIMB, the Company is not allowed to perform the following actions:

a. Menjual dan/atau dengan cara lain

mengalihkan hak atau menyewakan atau menyerahkan pemakaian seluruh atau sebagian aset Perusahaan, baik barang-barang bergerak maupun tidak bergerak.

a. Sell or otherwise assign or lease, wholly or partly, the Company’s assets, both movable and immovable.










81





1. Sejak ditandatanganinya perjanjian kredit dan

selanjutnya dari waktu ke waktu selama kewajiban Perusahaan kepada CIMB belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari CIMB, Perusahaan tidak diperkenankan melakukan tindakan dibawah ini (Lanjutan):

1. Since the signing of the credit agreement and thereafter from time to time during the Company's obligations to CIMB unpaid, without the prior written consent of CIMB, the Company is not allowed to perform the following actions (continued):

b. Menjaminkan atau mengagunkan dengan

cara bagaimanapun kekayaan atau aset-aset Perusahaan, MNK dan BN (termasuk saham yang dimiliki oleh Perusahaan, MNK dan BN) kepada pihak lain, kecuali aset-aset atau kekayaan milik Perusahaan, MNK dan BN tersebut telah dibebani jaminan berdasarkan perjanjian fasilitas sebelum tanggal tanda tangan Perjanjian.

b. Pledge or mortgages in any way any property or assets of the Company, MNK and BN (including shares held by the Company, MNK and BN) to the other party, unless the assets or property of the Company, MNK and BN have been pledging under the facility agreement before the date of signature of the Agreement.

c. Mengadakan perjanjian yang dapat

menimbulkan kewajiban Perusahaan untuk membayar kepada pihak lain.

c. Enter into an agreement which may rise the obligations of the Company to other party.

d. Memberikan pinjaman kepada pihak lain

atau menerima pinjaman dari pihak lain. d. Provide loan to other party or receive

loan from other party.

Kecuali dalam rangka menjalankan usaha Perusahaan sehari-hari yang tidak mempengaruhi kemampuan Perusahaan untuk melaksanakan Perjanjian Kredit.

Except in the context of its daily operation which does not affect the Company’s ability to implement the Credit Agreement.

2. Tindakan yang berkaitan dengan struktur

Perusahaan namun tidak terbatas pada:

2. Actions relating to the structure of the Company, but not limited to:

a. Mengadakan perubahan atas maksud, tujuan dan kegiatan usaha Perusahaan.

a. Hold a changes relating to the purposes, objectives, and business activities of the Company.

b. Mengumumkan dan membagikan dividen dan/atau bentuk keuntungan usaha lainnya kepada kewajibannya (baik berupa hutang pokok, bunga dan lainnya) kepada Perusahaan.

b. Announce and pay dividends and / or other forms of business profits to their obligations (either in the form of principal, interest and other) to the Company.

c. Melakukan perubahan terhadap struktur permodalan perusahaan (corporate structure) antara lain peleburan, penggabungan dan pengembalian.

c. Making changes to the capital structure of the company (corporate structure), among others, consolidation, merger and returns.

d. Mengubah anggaran dasar dan nilai saham Perusahaan.

d. Changing the article of association and value of shares of the Company.










82





3. Membayar atau membayar kembali tagihan

atau utang berupa apapun juga yang sekarang dan/atau dikemudian hari akan diberikan oleh para pemegang saham Perusahaan baik berupa hutang pokok, bunga dan lain-lain jumlah uang yang wajib dibayar.

3. Pay or repay bills or debts in the form of any current and / or future will be provided by the Company's shareholders in the form of principal, interest and other amount of money that must be paid.

4. Melakukan investasi Capital Expenditure

(”CAPEX”) ataupun pengeluaran CAPEX lebih dari Rp10.000 juta, atau setara dengan AS$803.858 per tahun.

4. Invest Capital Expenditure (“CAPEX”) or CAPEX spending of more than Rp10,000 million, equivalent to US$ 803,858 per year.

5. Menjadi penjamin untuk pihak ketiga termasuk

dan tidak terbatas memberikan guarantees/idemnities kepada pihak ketiga.

5. Become a guarantor for third parties including but not limited to provide guarantees / idemnities to third parties.

6. Melakukan pembayaran kembali terhadap

fasilitas pinjaman yang diberikan oleh Rosewood Financial Holdings Limited. Jika tidak, Perusahaan harus melakukan perubahan perjanjian fasilitas dengan Rosewood Financial Holdings Limited, atau dengan pembiayaan kembali oleh pihak lain, dengan memperbaharui tanggal jatuh tempo fasilitas tersebut setelah tanggal jatuh tempo fasilitas kredit di CIMB.

6. Repay the loan facility provided by Rosewood Financial Holdings Limited. If not, the Company must make changes to the facility agreement with Rosewood Financial Holdings Limited, or with refinancing by the other party, by updating the maturity date of the facility after the maturity date of the credit facility at CIMB.

7. Melakukan penjualan saham-saham yang

dimiliki oleh Perusahaan di MNK dan BN dengan ketentuan bahwa seluruh hasil penjualan saham-saham tersebut harus disalurkan Perusahaan melalui rekening penampung (escrow account) yang digunakan untuk pembayaran kembali Fasilitas Kredit Perusahaan di CIMB.

7. Sale the shares owned by the Company in MNK and BN with the provision that all proceeds from the sale of shares of the Company shall be distributed through the escrow account were used for the repayment of credit facilities of the Company at CIMB.

Selama masa berlakunya perjanjian tersebut, Perusahaan harus mempertahankan interest service coverage ratio minimum sebesar 1,5 kali dan debt service coverage ratio sebesar minimum 1 kali.

During the effective period of the agreement, the Company shall maintain an interest service coverage ratio at a minimum of 1.5 times and a minimum debt service coverage ratio of 1 time.










83



Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (Continued)

Berdasarkan perjanjian, jika Perusahaan tidak dapat memenuhi persyaratan yang ditetapkan tersebut, maka CIMB dapat sewaktu-waktu meminta pembayaran penuh atas seluruh sisa fasilitas pinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan tidak dapat memenuhi persyaratan keuangan untuk menjaga interest service coverage ratio minimum sebesar 1,5 kali dan debt service coverage ratio sebesar minimum 1 kali. Sehubungan dengan tidak terpenuhinya persyaratan yang ditetapkan tersebut, pinjaman bagian jangka panjang sebesar AS$12.430.000 diklasifikasikan sebagai pinjaman jangka pendek.

Based on credit agreement, if the Company cannot fulfill such covenants, CIMB may request the Company to repay all outstanding loan facilities at any times. As of December 31, 2018 and 2017, the Company was unable to fulfill the financial covenant ratios to maintain interest service coverage ratio at a minimum of 1.5 times and debt service coverage ratio at a minimum of 1 time. In relation with the Company’s inability to fulfill such covenants, the long-term portion loans amount of US$12,430,000 are classified as short-term loan.

Berdasarkan surat balasan tanggal 19 Maret 2018 dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB”), perihal permohonan persetujuan penghapusan kewajiban (waiver) dan permohonan restrukturisasi fasilitas kredit, CIMB menyatakan terkait ketidakmampuan Perusahaan dalam pemenuhan rasio perjanjian pinjaman yang disyaratkan, CIMB belum dan tidak akan melakukan analisa sendiri atas kondisi tersebut dan akan menganalisa lebih lanjut setelah menerima laporan keuangan konsolidasi auditan per 31 Desember 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, CIMB masih sedang mempertimbangkan permohonan Perusahaan atas skema restrukturisasi pinjaman.

Based on the letter on March 19, 2018 from PT Bank CIMB Niaga Tbk (“CIMB”), concerning the Company’s requestion to obtain the waiver for the breach of loan covenant ratios and loan restructuring, CIMB stated in relation with the Company’s inability to comply with several loan covenant ratios, CIMB has not conducted its any analysis for the current period and will furtherly analyze after receiving the audited consolidated financial statements as of December 31, 2017 and for the year then ended. As of insuance date of the consolidated financial statements, CIMB are still reviewing Company’s proposal for loan restructuring.

Rosewood Financial Holdings Limited Rosewood Financial Holdings Limited

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 17 Oktober 2011 antara Perusahaan dengan Standard Bank Plc. yang telah dialihkan kepada Indies Investments Pte. Ltd. pada tanggal 12 Desember 2012. Pada tanggal 3 Agustus 2012, Perusahaan menerima surat dari Linq Asia Capital Services, Pte., Ltd, selaku facility agent dari facility agreement yang memberitahukan bahwa Standard Bank Plc. (”Standard”) bermaksud mengalihkan hak dan kewajibannya berdasarkan facility agreement kepada Indies Investments Pte., Ltd. (”Indies”) sesuai dengan Pasal 22.1 facility agreement. Pada tanggal 7 Desember 2012, Standard, Indies dan Perusahaan telah menandatangani transfer certificate dimana disepakati tanggal efektif pengalihan utang Perusahaan dari kreditur lama kepada kreditur baru terhitung sejak tanggal 12 Desember 2012.

Based on a credit agreement dated October 17, 2011, between the Company and Standard Bank Plc. which has been transferred to Indies Investments, Pte, Ltd. as of December 12, 2012. On August 3, 2012, the Company received a letter from Linq Asia Capital Services, Pte., Ltd, as the facility agent of the facility agreement related to the information that Standard Bank Plc. (”Standard”) intended to assign its rights and obligations under the facility agreement to the Indies Investments Pte., Ltd. (”Indies”) in accordance with Article 22.1 of the facility agreement. On December 7, 2012, Standard, Indies and the Company have signed a transfer certificate agreement, which the effective date of the Company's debt transfer from the old to the new creditor on December 12, 2012.










84




Rosewood Financial Holdings Limited (Lanjutan) Rosewood Financial Holdings Limited (Continued)

Pada tanggal 16 Februari 2015, Perusahaan menerima surat dari Linq Asia Capital Services, Pte. Ltd. selaku facility agent dari facility agreement yang memberitahukan bahwa Indies bermaksud mengalihkan hak dan kewajibannya berdasarkan facility agreement kepada Rosewood Financial Holdings Limited (“Rosewood”), dimana disepakati tanggal efektif pengalihan utang Perusahaan dari Indies kepada Rosewood terhitung sejak 13 Februari 2015.

On February 16, 2015, the Company received a letter from Linq Asia Capital Services, Pte. Ltd. as facility agent of the facility agreement related the information that Indies intended to assign its rights and obligations under the facility agreement to Rosewood Financial Holdings Limited (“Rosewood”), which the effective date of the transfer of the Company's debt from Indies to Rosewood was on February 13, 2015.

Fasilitas berjangka panjang yang diberikan oleh kreditur dengan jumlah maksimum sebesar AS$25.000.000 terdiri dari:

Long-term loan facilities provided by the lender amounting US$25,000,000, consist of:

a. Pinjaman fasilitas I, sebesar AS$11.300.000

terdiri atas dua penarikan terpisah masing-masing AS$8.000.000 dan AS$3.300.000, untuk penarikan pertama sebesar AS$8.000.000 yang dibagi menjadi (i) AS$3.000.000 diperuntukkan untuk pembayaran semua biaya dan beban yang terjadi sehubungan dengan perjanjian, dan (ii) AS$5.000.000 yang diperuntukkan untuk akuisisi perusahaan lain dan/atau investasi lainnya termasuk aktivitas perdagangan dan pinjaman untuk modal kerja entitas anak dan penarikan kedua sebesar AS$3.300.000, diperuntukkan untuk membiayai akusisi saham di perusahaan lain dan/atau investasi lainnya termasuk aktivitas perdagangan dan pinjaman untuk modal kerja entitas anak.

a. Tranche I of US$11,300,000 which shall comprise two separate drawings of US$8,000,000 and US$3,300,000 respectively, for the first drawing amounting to US$8,000,000 of which (i) US$3,000,000 for payment of all fees and expenses due under this agreement and (ii) US$5,000,000 for acquisitions of other companies and/or other investments, including trading activities and working capital loans to subsidiaries and the second drawing amounting of US$3,300,000 is used to finance the acquisition in other companies and/or other investments including trading activities and working capital loans to subsidiaries.

b. Pinjaman fasilitas II, dengan pokok pinjaman

sebesar AS$13.700.000 terdiri atas dua penarikan terpisah masing-masing AS$12.200.000 dan AS$1.500.000, untuk penarikan pertama sebesar AS$12.200.000 diperuntukkan membiayai akuisisi PT Raja Kutai Baru Makmur (”RKBM”) dan penarikan kedua sebesar AS$1.500.000 untuk pembelian utang RKBM atau membiayai akusisi saham di perusahaan lain sepanjang disetujui oleh Standard.

b. Tranche II of US$13,700,000 which shall comprise two separate drawings of US$12,200,000 and US$1,500,000, respectively, for the first drawing amounting to US$12,200,000 is for financing PT Raja Kutai Baru Makmur (”RKBM”) acquisition and the second drawing amounting to US$1,500,000 for purchase of RKBM’s loan or financing acquisition of shares in other companies agreed by Standard.










85





Periode ketersediaan untuk sisa fasilitas I sebesar AS$3.300.000 dan fasilitas II AS$13.700.000 telah berakhir.

Availability period of the remaining balance of tranche I facility of US$3,300,000 and tranche II facility of US$13,700,000 have expired.

Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo 60 bulan setelah pencairan pertama dan dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 11%.

The term of the loan facilities is 60 months from the first utilization date and bears interest at the rate of 11% per annum.

Pada tanggal 30 Nopember 2011, penarikan pertama pinjaman fasilitas I telah dicairkan oleh Perusahaan sebesar AS$8.000.000.

On November 30, 2011, the first withdrawal of tranche I facility has been withdrawn by the Company which amounted to US$8,000,000.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan tertentu antara lain: (i) tanpa persetujuan tertulis dari Indies, Perusahaan tidak diperbolehkan mengumumkan serta membagikan dividen lebih dari 35% dari laba neto tahun berjalan, dan (ii) tanpa persetujuan tertulis dari Indies, Grup tidak diperbolehkan menjaminkan aset atau sahamnya kecuali yang telah disebutkan dalam perjanjian; melakukan akuisisi selain RKBM; menjual, menyewakan, mengalihkan dan melepaskan asetnya kecuali untuk bisnis normal; dan melakukan amalgamasi, merger, penggabungan atau rekonstruksi perusahaan.

. The credit agreement includes certain restrictions, among others, (i) without prior written consent from Indies, the Company is not permited to declare or distribute dividend an amount exceeding 35% of net income for the year, and (ii) without prior written consent from Indies, the Group are not permited to, among others, pledge its assets and shares except stated in the agreement; acquisition company other than RKBM; sell, lease, transfer or dispose its subsidiaries assets except for normal business; amalgamation, merger, demerger or corporate reconstruction.

Perusahaan harus membayar lunas seluruh pinjamannya apabila saham Perusahaan di suspend oleh Bursa Efek Indonesia lebih dari satu bulan.

The Company should repay the loans in full if Company’s shares is suspended by Indonesia Stock Exchange for more than one month.










86


18. LOAN TO BANK AND OTHER INSTITUTION – LONG TERM (Continued))



Perusahaan juga diwajibkan untuk memelihara kondisi keuangan sebagai berikut:

The Company is also required to maintain the following financial conditions:

a. Nilai aset neto positif; a. Positive net assets; b. Rasio kewajiban: EBITDA sebesar 8,0 - 1,0

(sampai dengan September 2012) dan 3,5 - 1,0 untuk seterusnya;

b. Debt: EBITDA ratio at 8.0 to 1.0 (up to September 2012) and 3.5 to 1.0 for thereafter;

c. Rasio Interest Service Coverage minimum 1 kali;

c. Interest Service Coverage ratio at a minimum 1 time;

d. Debt Service Coverage tidak lebih dari EBITDA Perusahaan untuk periode terkait;

d. Debt Service Coverage is not more than Company’s EBITDA for that relevant period;

e. Rasio jumlah pinjaman terhadap jumlah nilai jaminan tidak lebih dari 0,5:1;

e. Total loan to total security value ratio is not more than 0.5:1;

f. Pengeluaran operasional dan modal tahunan masing-masing tidak lebih dari Rp22.500 juta dan Rp10.000 juta per tahun, atau AS$1.845.927 dan AS$820.411.

f. Annual operating and capital expenditures not more than Rp22,500 million and Rp10,000 million per annum, or equivalent to US$1,845,927 and US$820,411, respectively.

Pada tanggal 27 Juli 2015, Perusahaan dan Rosewood sepakat untuk mengubah jatuh tempo fasilitas pinjaman yang sebelumnya 60 bulan diperpanjang menjadi 108 bulan sejak tanggal pencairan pertama dan tingkat suku bunga tahunan yang sebelumnya 11% per tahun menjadi LIBOR 1 bulan ditambah dengan margin sebesar 4,7% per tahun dengan suku bunga efektif kisaran 5,12% - 5,44% (2015: 4,88% - 4,94%) per tahun.

On July 27, 2015 the Company and Rosewood agreed to change the maturity of the loan facilities extended from 60 months to 108 months from the date of first disbursement and the annual interest rate from 11% per annum to 1 month LIBOR plus a margin of 4.7% per annum with effective interest rates ranging from 5.12% to 5.44% (2015: 4.88% - 4.94%) per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo terutang atas fasilitas ini adalah AS$12.576.467 (2017: AS$11.769.434).

As of December 31, 2018 the outstanding balance of the facilities amounted to US$12,576,467 (2017: US$11,769,434).

Tidak terdapat pembayaran atas fasilitas pinjaman ini selama tahun 2018 dan 2017.

There is no payment for this facility during 2018 and 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan tidak dapat memenuhi persyaratan untuk memelihara kondisi keuangan sebagaimana dinyatakan dalam poin b dan d, sehingga pinjaman diklasifikasikan sebagai pinjaman jangka pendek.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company was not able to meet the requirement to maintan financial condition as stated in points b and d, therefore the loans of are classified as short-term loans.

Pada tanggal 21 Februari 2019 dan 19 Februari 2018, Rosewood menyetujui untuk melepaskan persyaratan tersebut sehingga setelah periode laporan, pinjaman tersebut diklasifikasikan kembali sebagai pinjaman jangka panjang.

On February 21, 2019 and February 19, 2018, Rosewood agreed to waive such covenant and subsequently, the loan is classified as a long-term loan.










87



PT Bormindo Nusantara (BN) PT Bormindo Nusantara (BN)

Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas tertanggal

17 Nopember 2014, antara BN sebagai Peminjam, Standard Chartered Bank sebagai Pengatur dan Agen, Standard Chartered Bank Cabang Dubai International Financial Centre sebagai Pemberi Pinjaman Awal dan Standard Chartered Bank Cabang Jakarta sebagai Agen Jaminan, Standard Chartered Bank (“SCB”) setuju untuk memberikan kepada BN Term Loan Facility (Tranche A) jangka panjang dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar AS$27.000.000. Pinjaman ini bertujuan untuk membiayai pelunasan pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Syariah Mandiri.

Based on Facilities Agreement dated November 17, 2014, between BN as Borrower, Standard Chartered Bank as Arranger and Agent, Standard Chartered Bank Dubai International Financial Centre Branch as Original Lender and Standard Chartered Bank Jakarta Branch as Security Agent, Standard Chartered Bank (“SCB”) agreed to provide BN with a long-term term loan credit facility (Tranche A) facility with a maximum amount of US$27,000,000. This loan purpose was to refinance the loans from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Syariah Mandiri.

Berdasarkan Akta Perubahan dan Pernyataan

Kembali Perjanjian Fasilitas tertanggal 31 Agustus 2016, jumlah maksimum pinjaman diturunkan menjadi sebesar AS$16.875.000.

Based on Amandement and Restatement Deed relating to Facilities Agreement dated August 31, 2016, a maximum amount decreased into US$16,875,000.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas kredit ini berlaku

untuk jangka waktu 4 tahun terhitung mulai dari tanggal penandatanganan perjanjian kredit. Pinjaman ini harus dibayar kembali dengan cicilan bulanan dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2021. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar LIBOR 1 bulan ditambah dengan marjin sebesar 4,75% pada tahun 2018 atau sebesar 7,25% per tahun (2017: 4,75% atau sebesar 6,02% per tahun).

These loan facilities are valid for period of 4 years after the signed date. This loan shall be repaid with monthly installments and will due on June 30, 2021. This loan facility is subject to interest at the rates of LIBOR 1 month plus margin at 4.75% per annum in 2018 or at 7.25% per annum (2017: 4.75% per annum or at 6.02% per annum).

Fasilitas ini bersama-sama dengan fasilitas pinjaman jangka pendek SCB (Catatan 17) dijamin dengan jaminan berupa aset tetap termasuk Rig milik BN dengan nilai pasar minimum sejumlah AS$31.000.000, tanah dan bangunan milik BN dengan nilai pasar minimum sejumlah AS$1.000.000, serta piutang usaha dan persediaan.

This facility and short-term loan facilities from SCB (Note 17) are secured by BN’s fixed assets including Rigs with minimum market values of US$31,000,000, BN’s land and building with minimum market values of US$1,000,000, trade receivables and inventories.

Perjanjian ini telah mengalami perubahan dan perubahan yang terakhir adalah perpanjangan tanggal waktu pembayaran sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perpanjangan perjanjian pinjaman tersebut masih dalam proses penyelesaian.

This agreement has been amended, the latest of which was extension of the termination date into December 31, 2018. As of issuance date of the consolidated financial statements, the extension agreement is still in process of being finalized.










88



PT Bormindo Nusantara (BN) (Lanjutan) PT Bormindo Nusantara (BN) (Continued)

Standard Chartered Bank (Lanjutan) Standard Chartered Bank (Continued)

Perjanjian-perjanjian fasilitas kredit tersebut termasuk pinjaman jangka pendeknya juga mencakup pembatasan-pembatasan yang mensyaratkan BN untuk: a. menjaga rasio Net Debt to annualized EBITDA

maksimum sebesar 3 kali, efektif 31 Desember 2018;

b. menjaga rasio Net Debt to Tangible Net Worth maksimum sebesar 2 kali, efektif 31 Desember 2016;

c. menjaga rasio Debt Service Coverage minimum sebesar 1,25 kali, efektif 31 Desember 2018;

d. menjaga Tangible Net Worth sebesar AS$16,5 juta pada akhir tahun 2014 dan sebesar AS$20 juta pada akhir tahun 2015 dan tahun-tahun selanjutnya.

These credit facilites include covenants that required BN to: a. maintain its Net Debt to annualized EBITDA

ratio at the maximum of 3 times, efective December 31, 2018;

b. maintain its Net Debt to Tangible Net Worth

ratio at the maximum of 2 times, effective December 31, 2016;

c. maintain its Debt Service Coverage ratio at

the minimum of 1.25 times, effective December 31, 2018;

d. maintain Tangible Net Worth amounting to

US$16.5 million in financial year end 2014 and US$20 million in financial year end 2015 onwards.

Pada tanggal 31 Desember 2018, BN tidak dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan oleh SCB tersebut sehingga seluruh porsi pinjaman jangka panjang diklasifikasikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek.

As of December 31, 2018, BN cannot fulfill several financial ratios that are required by SCB so that the entire loan portion is classified as part of short-term liabilities.

Pada tanggal 15 Januari 2019, BN mengajukan permohonan kepada SCB untuk diterbitkannya waiver letter terkait ketidakmampuan Perusahaan untuk memenuhi beberapa rasio keuangan tersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, waiver letter tersebut masih dalam proses.

As of December 31, 2018, BN has submited a request to SCB for the issuance of a waiver letter regarding the Company’s inability to fulfill some of these financial ratios. As of issuance date of the financial statements, the extension agreement is still in process of being finalized.










89




PT Albo Strategi Mega Investama PT Albo Strategi Mega Investama

Pada tanggal 29 Desember 2017, PT Bank Permata Tbk (Permata) mengalihkan seluruh utang bank Perusahaan kepada PT Albo Strategi Mega Investama (ASMI) melalui surat dengan No. 572/LWOWB-SAM/XII/2017, dimana syarat dan ketentuan pinjaman mengikuti perjanjian pinjaman dengan Permata sebelumnya.

On December 29, 2017, PT Bank Permata Tbk (Permata) has transfered all the Company’s bank loan to PT Albo Strategi Mega Investama (ASMI) through letter No. 572/LWOWB-SAM/XII/2017, which the term and conditions are referring to the previous agreement with Permata.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 saldo terutang terkait dengan fasilitas pinjaman ini masing-masing adalah sebesar AS$22.307.573 dan AS$37.555.741.

As of December 31, 2018, and 2017 the outstanding balance related to this facility amounting to US$22,307,573 and US$37,555,741 respectively.

Pada tahun 2018, MNK telah melakukan pembayaran fasilitas pinjaman jangka pendek dan jangka panjang dari ASMI tersebut sebesar AS$ 30.956.341.

In 2018, MNK has paid its short – term and long - term loan facility from ASMI amounting to US$ 30,956,341.

Berdasarkan surat dari ASMI No. 014/OL-ALBO/X/2018 tanggal 8 Oktober 2018 perihal persetujuan restrukturisasi fasilitas kredit, sisa saldo terutang MNK terhadap ASMI sebesar AS$22.307.573 disetujui untuk dapat diangsur dengan skema pembayaran tiga bulanan, dimana cicilan pertama akan dimulai pada bulan Maret 2021 dan akan berakhir pada bulan September 2023.

Based on the letter from ASMI No. 014/OL-ALBO/X/2018 dated October 8, 2018 regarding the approval of restucturing credit facility, the outstanding balance of MNK’s loan to ASMI amounted to US$22,307,573 were approved to be installed with quarterly instalment scheme, which the first installment will be started on March 2021 and ended on September 2023.

Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 5% yang didenomisasi dalam mata uang AS$. Bunga pinjaman untuk fasilitas ini terhutang setiap tahunnya yang dimulai pada saat Perjanjian Pinjaman ditandatangani.

This loan bears interest at an interest rate of 5% which is denominated in US$. The loan interest for this facility is payable annually which starts when the Loan Agreement is signed.

Fasilitas-fasilitas pinjaman dari ASMI tersebut dijamin dengan:

The loan facilities from ASMI were secured with:

- Fidusia atas piutang usaha MNK dengan nilai

Rp200.000 juta atau setara dengan AS$13.811.201 pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: Rp200.000 juta atau setara dengan AS$14.762.327).

- Fidusia atas persediaan MNK dengan nilai Rp100.000 juta atau setara dengan AS$6.905.600 pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: Rp100.000 juta atau setara dengan AS$7.381.164).

- Fidusia atas rekening penjualan pabrik MNK-2 dengan nilai Rp50.000 juta.

- Negative Pledge atas asset.

- Fiduciary Guarantee of MNK’s trade receivable with a value of Rp200,000 million or equivalent to US$13,811.211 on December 31, 2018 (2017: Rp200,000 juta atau setara dengan AS$14,762,327).

- Fiduciary Guarentee of MNK’s Inventory with a value of Rp100,000 million or equivalent to US$6,905,600 on December 2018 (2017: Rp100,000 million or equivalent to US$7,381,164).

- Fiduciary Guarentee of factory sales accounts of MNK-2 with value of Rp50,000 million.

- Negative pledge on assets.










90



PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (Lanjutan) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (Continued)

PT Albo Strategi Mega Investama (Lanjutan) PT Albo Strategi Mega Investama (Continued)

Seluruh fasilitas pinjaman tersebut mengharuskan MNK untuk mematuhi rasio keuangan sebagai berikut:

All of its loan facility requires MNK’s to comply with certain financial ratios as follows:

- Debt to equity ratio tidak lebih dari 8 kali. - Menjaga Inventory days on hand maksimal

75 hari. - Total hutang berbunga terhadap EBITDA

maksimal 10 kali.

- Debt to equity ratio not more than 8 times. - Maintain a maximum day on hand

inventory 75 days. - Total interest-bearing debt to EBITDA is a

maximum of 10 times.

PT Bank Panin Tbk PT Panin Bank Tbk

Berdasarkan Offering Letter No. 1160/CIB/EXT/18 tanggal 2 Agustus 2018 dari PT Bank Panin Tbk, MNK memperoleh fasilitas kredit dari sebagai berikut:

Based on Offering Letter No. 1160/CIB/EXT/18 dated August 2, 2018 from PT Bank Panin Tbk, MNK obtained some credit facilities are as follows:

- Fasilitas Term Loan Pinjaman Jangka

Menengah (PJM) dengan maximum plafond sebesar sebesar Rp450.000 juta dengan jangka waktu kredit selama 2,5 tahun sejak tanggal Perjanjian Pinjaman ditandatangani. Pinjaman ini dikenakan bunga dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun yang didenomisasi dalam mata uang Rupiah. Bunga pinjaman untuk fasilitas ini terhutang setiap awal bulan yang dimulai pada saat Perjanjian Pinjaman ditandatangani, sementara untuk pembayaran pokok pinjaman akan dilakukan setiap bulan dan dimulai 1 (satu) bulan sejak berakhirnya grace period 1 (satu) tahun sejak tanggal perjanjian ditandatangani). Pada tanggal 31 Desember 2018 saldo pinjaman ini sebesar Rp445.997 juta atau setara dengan AS$30.798.813 setelah dikurangi biaya yang belum diamortisasi masing-masing sebesar Rp4.117 juta atau setara dengan AS$276.338.

- Facility for Medium Term Loan (PJM) with a maximum limit of Rp450,000 million with a credit period of 2.5 years from the signing date of the loan agreement. This loan bears interest with an interest rate of 11% per anum which is denominated in Rupiah currency. The loan interest for this facility is payable at the beginning of each month the Loan Agreement was signed, while the payment of the loan principal will be carried out every month and starts 1 (one) month after the grace period (1 (one) year after signed the agreement). As of December 31, 2018, the outstanding loan amounted to Rp445,997 million or equivalent to US$30,798,813 net of unamortized transaction cost amounting to Rp4,117 million or equivalent to US$276,338.

- Fasilitas Term Loan Pinjaman Rekening Koran

(PRK) dengan maksimum plafond sebesar Rp13.000 juta dengan jangka waktu kredit selama 1 tahun sejak tanggal perjanjian pinjaman ditandatangani. Pada tanggal 31 Desember 2018 fasilitas pinjaman ini belum digunakan oleh MNK.

- Facility for Current Account Loan (PRK) with a maximum plafond of Rp.13,000 million with a credit period of 1 year from the signing date of the loan agreement. As of December 31, 2018 this credit facility has not been utilized by MNK.










91




PT Bank Panin Tbk (Lanjutan) PT Panin Bank Tbk (Continued)

- Fasilitas-fasilitas pinjaman dari PT Bank Panin

Tbk. tersebut dijamin dengan fidusia atas mesin dan peralatan pabrik pengolahan Ammonium Nitrat MNK-2 milik MNK yang terletak di Kawasan Industri Kujang Cikampek, Jl. Kawasan Industri Desa Dawuan, Kec, Cikampek, Kab. Karawang.

- The loan facilities from PT Bank Panin Tbk. were secured with fiduciary guarantee of MNK machinery and equipment processing Ammonium Nitrate MNK-2 located in the Kujang Cikampek Industrial Estate, Jl. Industrial Area of Dawuan Village, Kec, Cikampek, Kab.Karawang.

Terkait fasilitas pinjaman tersebut, MNK diharuskan untuk membuka rekening escrow dengan saldo minimal sebesar beban bunga pinjaman selama satu bulan selama grace period dan saldo minimal sebesar satu kali pembayaran pokok pinjaman setelah masa berakhirnya grace period (Catatan 5).

Related to its loan facility MNK is required to open Escrow Account with minimum balances amounting to interest expense for one month during the grace period and minimum balance amounting to one time of principal payment at the end of grace period (Note 5).

Seluruh fasilitas pinjaman tersebut mengharuskan MNK untuk mematuhi Negative dan Affirmative Covenant dimana sebelum semua pokok pinjaman serta bunga dan biaya-biaya lainnya yang terhutang dilunasi, maka MNK berjanji dan mengikat diri untuk tidak melakukan hal-hal tersebut.

All of these loan facilities require MNK to comply with the Negative and Affirmative Covenants when before all loan principal and interest and other debts are repaid, MNK promised and bind not to do such things.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan, perjanjian pinjaman masih dalam proses penyelesaian.

As of issuance date of the financial statements, the loan agreement is still the process of being finalized.










92

19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Utang Pajak a. Taxes Payable

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rincian utang pajak adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the details of taxes payable are as follows:

2018 2017

Perusahaan CompanyPajak penghasilan Tax income

Pasal 21 39.801 47.419 Article 21Pasal 23 14.851 4.653 Article 23Pasal 4 (2) 31.751 8.110 Article 4 (2)

Pajak Pertambahan nilai 3.729 - Value added tax

90.132 60.182 Entitas anak SubsidiariesPajak penghasilan Tax income

Pasal 21 761.923 610.659 Article 21Pasal 23 850.425 830.862 Article 23Pasal 26 77.500 80.242 Article 26Pasal 4 (2) 208.420 118.187 Article 4 (2)

Pajak pertambahan nilai 783.611 898.237 Value added tax

2.681.879 2.538.187

Total 2.772.011 2.598.369 Total


b. Pajak penghasilan badan b. Corporate income tax

2018 2017

Pajak kini Current taxPerusahaan - - CompanyEntitas anak - - Subsidiaries

Total pajak kini - - Total current tax

Pajak tangguhan Deferred taxPerusahaan (218.546) 224.564 CompanyEntitas anak (499.978) 2.434.760 Subsidiaries

Total pajak tangguhan (718.524) 2.659.324 Total deferred tax

Total (718.524) 2.659.324 Total


December 31,










93

19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued)

b. Pajak penghasilan badan (Lanjutan) b. Corporate income tax (Continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan penghasilan kena pajak/rugi pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliations between income before tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income and taxable income/tax loss are as follows:

2018 2017

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Profit (loss) before tax expensebadan menurut laporan laba rugi as shown in the consolidated statementkomprehensif konsolidasian (6.201.438) 7.346.665 of comprehensive income

Rugi entitas anak Loss before taxSebelum taksiran pajak penghasilan expense of badan entias anak 2.622.379 9.698.818 subsidiaries

Penyesuaian eliminasi konsolidasi (2.006.920) (21.834.727) Adjustment for consolidation elimination

Rugi Perusahaan sebelum beban pajakpenghasilan (5.585.979) (4.789.244) Loss before tax expense of the Company

Beda temporer Temporary diferrencesImbalan kerja karyawan 7.384 24.787 Employee benefitsAset tetap - Fixed assetsBeban keuangan yang dikapitalisasi Financial expenses which are

ke investasi 866.798 873.469 capitalize to investmentsBeda tetap Permanent differences

Beban yang tidak dapat dikurangkan 4.029.167 3.221.948 Non-deductible expensesAmortisasi atas penilaian kembali pinjaman Amortization of fair value

pemegang saham 428.829 641.695 shareholder loanPenghasilan yang telah dikenakan pajak Income already subject to

penghasilan final - Bunga (58) (177) final tax - interestLain-lain 157.532 12.824 Others

Taksiran rugi pajak Perusahaan neto (96.327) (14.698) Estimated tax loss of the Company - net

December 31,31 Desember/For the year ended

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal










94



2018 2017

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Profit (loss) before tax expensebadan menurut laporan laba rugi as shown in the consolidated statementkomprehensif konsolidasian (6.201.438) 7.346.665 of comprehensive income

Rugi entitas anak Loss before taxSebelum taksiran pajak penghasilan expense of badan entias anak 2.622.379 9.698.818 subsidiaries

Penyesuaian eliminasi konsolidasi (2.006.920) (21.834.727) Adjustment for consolidation elimination

Rugi Perusahaan sebelum beban pajakpenghasilan (5.585.979) (4.789.244) Loss before tax expense of the Company

Beda temporer Temporary diferrencesImbalan kerja karyawan 7.384 24.787 Employee benefitsAset tetap - Fixed assetsBeban keuangan yang dikapitalisasi Financial expenses which are

ke investasi 866.798 873.469 capitalize to investmentsBeda tetap Permanent differences

Beban yang tidak dapat dikurangkan 4.029.167 3.221.948 Non-deductible expensesAmortisasi atas penilaian kembali pinjaman Amortization of fair value

pemegang saham 428.829 641.695 shareholder loanPenghasilan yang telah dikenakan pajak Income already subject to

penghasilan final - Bunga (58) (177) final tax - interestLain-lain 157.532 12.824 Others

Taksiran rugi pajak Perusahaan neto (96.327) (14.698) Estimated tax loss of the Company - net

Taksiran rugi pajak perusahaan neto (14.698) - Estimated tax loss of the Company - netTotal akumulasi rugi fiskal (111.025) (14.698) Tax loss carried forward












95



Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut :

Reconciliations between income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income and income tax expense calculated using prevailing tax rates on the consolidated income before income tax is as follows:

2018 2017

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan Profit (loss) before tax expensebadan menurut laporan laba rugi as shown in the consolidatedkomprehensif konsolidasian (6.201.438) 7.346.665 statements of comprehensive income

Rugi entitas anak sebelum taksiran pajak Loss before tax expensepenghasilan badan entitas anak 2.622.379 9.698.818 of subsidiaries

Penyesuaian eliminasi konsolidasian (2.006.920) (21.834.727) Adjustment for consolidation eliminations

Rugi Perusahaan sebelum beban pajak Loss before tax expensepenghasilan (5.585.979) (4.789.244) of the Company

Manfaat pajak berdasarkan Tax benefit based ontarif pajak yang berlaku (1.396.495) (1.197.311) applicable tax rates

Pengaruh pajak atas beda tetap 1.590.959 969.073 Tax effects on permanent differencesPajak tangguhan dari rugi pajak Unrecognized deferred tax

dan aset tetap yang tidak diakui 24.082 3.674 from tax losses and fixed assets

Manfaat pajak penghasilan - Income tax benefits - Perusahaan 218.546 (224.564) the Company

Manfaat pajak penghasilan - Income tax benefit -entitas anak 499.978 (2.434.760) subsidiaries

Total manfaat pajak penghasilan 718.524 (2.659.324) Total income tax benefit

31 Desember/For the year endedDecember 31,











96


c. Pajak dibayar di muka c. Prepaid taxes

2018 2017

Bagian lancar: Current:Pajak pertambahan nilai Value added tax

Entitas anak 3.005.786 3.786.887 SubsidiariesPajak penghasilan badan Corporate income tax

Entitas anak Subsidiaries2011 - 360.428 20112016 - 1.024.246 2016

Total 3.005.786 5.171.561 Total

Bagian tidak lancar: Non-currentPajak pertambahan nilai Value added tax

Entitas anak 3.182.278 2.359.460 Subsidiaries

Tagihan restitusi pajak penghasilan Claims for income tax refundEntitas anak Subsidiaries

2016 - 435.032 20162017 1.379.909 1.332.827 20172018 1.744.058 - 2018

3.123.967 1.767.859

Total 6.306.245 4.127.319 Total











97


d. Pajak tangguhan d. Deferred taxes

2018 2017

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerusahaan The CompanyBeban keuangan yang dikapitalisasi Financial expenses which was capitalized

ke investasi 3.948.371 3.893.840 to investmentImbalan kerja karyawan 12.007 26.694 Employee benefits entitlementsSelisih nilai wajar pinjaman dari Fair value adjustment on loan

pihak berelasi (726.399) (997.686) from a related party

3.233.979 2.922.848

Entitas anak SubsidiariesPenyisihan penurunan nilai piutang 3.378.466 3.420.438 Allowance for impairment of receivablesPenyisihan penurunan nilai persediaan 185.890 121.768 Allowance for impairment of inventoriesImbalan kerja karyawan 834.012 (6.447.061) Employee benefits entitlementsProvisi bonus 15.338 22.122 Provision for bonusesRugi fiskal 8.530.022 9.568.340 Tax lossesAset tetap (7.188.608) (316.144) Fixed assetsPenurunan nilai aset eksplorasi dan evaluasi 1.130.901 1.111.510 Impairment loss on exploration and evaluation

Fair value adjustment on loanSelisih nilai wajar pinjaman dari pihak berelasi (592.935) 396.731 from a related partySewa pembiayaan 9.657 (155.160) Finance lease

6.302.743 7.722.544

Aset pajak tangguhan konsolidasian 9.536.722 10.645.392 Consolidated deferred tax assets


Pemanfaatan aset pajak tangguhan yang diakui oleh Grup tergantung pada pendapatan kena pajak di masa mendatang yang merupakan kelebihan pendapatan yang timbul dari pemulihan perbedaan temporer kena pajak. Manajemen Grup berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dimanfaatkan di masa mendatang.

The utilization of deferred tax assets recognized by the Group is dependent upon future taxable income in excess of income arising from the reversal of existing taxable temporary differences. The Group’s management believes that the deferred tax assets can be utilized in the future.










98


e. Ketetapan pajak e. Tax assessments

Multi Nitrotama Kimia (MNK) Multi Nitrotama Kimia (MNK)

Periode pajak/Tax

period

Tanggal diterima ketetapan pajak

terakhir/Date received of

the latest tax assessment

Status sampai dengan 31 Desember 2018 /Status as of December 31, 2018

Pajak penghasilan badan/ Corporate Income Tax

2016 12 April 2018 / April 12, 2018

Pada tanggal 12 April 2018, MNK menerima surat ketetapan pajak lebih bayar atas pajak penghasilan badan tahun 2016 sebesar AS$1.024.246, yang diterima oleh MNK pada tanggal 11 Mei 2018. / On April 12, 2018, the MNK received tax overpayment assessment letter of corporate income tax for fiscal year 2016 amounted to US$1,024,246, which has been received by the Company on May 11, 2018.

2015

25 April 2017 / April 25, 2017

Pada tanggal 25 April 2017, MNK menerima surat ketetapan pajak lebih bayar atas pajak penghasilan badan tahun 2015 sebesar AS$1.362.330. /On April 25, 2017 the MNK received an overpayment tax assessment letter of corporate income tax for fiscal year 2015 amounted to US$1,362,330.

2011 13 Februari 2018/ February 13, 2018

Pada tanggal 13 Oktober 2014, MNK mengajukan surat banding pajak kepada Pengadilan Pajak atas surat ketetapan pajak lebih bayar pajak penghasilan badan tahun 2011. Pada tanggal 13 Februari 2018, MNK menerima surat perintah membayar kelebihan pajak atas pengajuan banding yang diajukan pada tahun 2014 tersebut sebesar Rp4.401.430.784 atau setara dengan US$303.945, yang telah diterima oleh MNK pada tanggal 14 Februari 2018. /On October 13, 2014, the MNK submitted an appeal letter to the Tax Court on previous tax decision letter for overpayment of corporate income tax 2011. On February 13, 2018, the MNK received tax overpayment refund order for an appeal that submitted on 2014 amounting to Rp4,401,430,784 or equivalent to US$303,945, which has been received by MNK on February 14, 2018.










99


e. Ketetapan pajak (Lanjutan) e. Tax assessments (Continued)

Multi Nitrotama Kimia (MNK) (Lanjutan) Multi Nitrotama Kimia (MNK) (Continued)

Pajak Pertambahan Nilai Value added tax

Periode pajak/Tax period


terakhir/Date received of


Status sampai dengan 31 Desember 2018/Status as of December 31, 2018

Pajak pertambahan nilai / Value Added Tax Desember 2016 dan Juni 2017/ December 2016 and June 2017

23 April 2018 dan 1 Oktober 2018 / April 23, 2018 and October 1, 2018

Selama tahun 2018, MNK menerima surat ketetapan pajak lebih bayar atas PPN masa Desember 2016 dan masa Juni 2017 dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp28.594 juta atau setara dengan AS$1.974.607 dari yang dilaporkan di surat pemberitahuan pajak MNK sebesar Rp29.935 juta atau setara dengan AS$2.067.236. MNK menyetujui surat ketetapan pajak lebih bayar tersebut dan mengakui selisih atas perbedaannya sebagai beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan. /During 2018, the MNK received tax assessments letter of overpayment of VAT for period December 2016 and June 2017 with a total amount of Rp28,594 million or equivalent to US$1,974,607, from the overpayment reported in tax return of Rp29,935 million or equivalent to US$2,067,236. The MNK accepted this overpayment assesment and recognized the difference as expense in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.










100


e. Ketetapan pajak (Lanjutan) e. Tax assessments (Continued)

Bormindo Nusantara (BN) Bormindo Nusantara (BN)

Pajak Pertambahan Nilai (Lanjutan) Value added tax (Continued)

Periode pajak/Tax

period

Tanggal diterima

ketetapan pajak terakhir/Date received of



2014 16 Maret 2017 /

March 16, 2017

Berdasarkan Surat Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa No. 00013/407/14/081/17 tanggal 16 Maret 2017 yang dikeluarkan oleh Direktorat Jenderal Pajak ("DJP') menyatakan bahwa untuk tahun 2014, BN memiliki lebih bayar pajak pertambahan nilai sebesar Rp37.431.446.894 atas klaim pajak pertambahan nilai oleh BN sebesar Rp45.694.803.949. Berdasarkan Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak ("SPMKP") No. 80291/081-0309-2017 tanggal 11 April 2017 memperhitungkan kompensasi utang pajak dan pajak yang akan terutang melalui potongan SPMKP sebesar Rp9.309.567.566 sehingga yang diterima oleh BN sebesar Rp28.121.879.328 pada tanggal 27 April 2017. / Based on Tax Assessment Letter of Overpayment Value Added Tax No. 0013/407/14/081/17 dated March 16, 2017 issued by the Directorate General of Taxes (“DGT”) stated that for the year 2014, BN has overpayment of value added tax amounted to Rp37,431,446,894 for the claims of value added tax lodged by BN amounted to Rp45,694,803,949. Based on the Tax Overpayment Letter ("SPMKP") No. 80291/081-0309-2017 on April 11, 2017 which considered the compensation of taxes and taxes payable through deductions of SPMKP amounted Rp9,309,567,566 to be received by the BN amounted to Rp28,121,879,328 on 27 April 2017.

Jan – Nov 2014/ Jan – Nov 2014

14 Juni 2017/ June 14, 2017

Pada tanggal 14 Juni 2017, BN melakukan Pengajuan Keberatan atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa Termasuk dengan sanksi kenaikan atas denda Masa Pajak Januari-Nopember Tahun Pajak 2014 No.00004/207/14/081/17 tanggal 16 Maret 2017 sebesar Rp7.746.551.810. / On June 14, 2017, BN filed an objection to the underpayment tax assessment letter ("SKPKB") Value Added Tax on Goods and Services include sanctions of tax penalties for the Tax Period of January-November 2014 No. 00004/207/14/081/17 dated March 16, 2017 amounting to Rp7,746,551,810.










101

19. PERPAJAKAN (Lanjutan) 19. TAXATION (Continued) e. Ketetapan Pajak (Lanjutan) e. Tax Assestment (Continued)

Bormindo Nusantara (BN) (Lanjutan) Bormindo Nusantara (BN) (Continued)


Periode pajak/Tax

period


terakhir/Date received of the

latest tax assessment


Desember 2014/ December 2014

14 Juni 2017/ June 14, 2017

Pada tanggal 14 Juni 2017, BN melakukan Pengajuan Keberatan atas Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar ("SKPLB") Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa Masa Pajak Desember Tahun Pajak 2014 No. 00013/407/14/081/17 tanggal 16 Maret 2017 sebesar AS$ Rp448.278.274 atau setara dengan AS$30.956 / On June 14, 2017, the BN submitted an Objection of Overpayment Value Added Tax ("SKPLB") of Value Added Tax of the tax period of December of Tax Year 2014. No. 00013/407/14/081/17 dated March 16, 2017 amounted to Rp448,278,274 or equivalent to US$30,956.

2017 04 Juni 2018/

June 04, 2018 Pada tanggal 4 Juni 2018 Direktorat Jenderal Pajak

menolak surat keberatan wajib pajak No. BN-P1/060/VI-2017 tanggal 14 Juni 2017 dan mempertahankan jumlah pajak yang lebih dibayar dalam Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) sebesar Rp37.431.448.894 / On June 4, 2018, the Directorate General Tax rejected the objection letter No. BN-P1/060/VI-2017 dated June 14, 2017 and still stated the amount of the overpayment tax assestment letter (“SKPLB”) amounted to Rp37,431,448,894.

Jan – Nov 2014/ Jan – Nov 2014

7 Juni 2018/ June 7, 2018

Pada tanggal 7 Juni 2018, Direktorat Jenderal Pajak mengabulkan sebagian keberatan wajib pajak No. BN-P1/059/VI-2017 tanggal 14 Juni 2017 dan mengurangkan jumlah pajak yang masih harus dibayar dalam Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa sebesar Rp427.640.000 untuk masa pajak Januari sampai dengan Nopember 2014./ On June 7, 2018, Directorate General Tax grants part of Objection No. BN-P1/059/VI-2017 dated June 14, 2017 and deduct the amount of Underpayment ("SKPKB") of Value Added Tax amounted to Rp427,640,000 or equivalent to US$29,531 for tax period January until November 2014.










102


e. Ketetapan Pajak (Lanjutan) e. Tax Assestment (Continued)

Bormindo Nusantara (BN) (Lanjutan) Bormindo Nusantara (BN) (Continued)


Periode pajak/Tax

period


terakhir/Date received of the

latest tax assessment


2016 12 April 2018 /

April 12, 2018

Pada tanggal 12 April 2018, BN menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) untuk masa pajak tahun 2016 sebesar AS$434.548 atau setara dengan Rp5.982.852.183 dan telah diterima oleh BN pada tanggal 8 Mei 2018 / On April 12, 2018, BN received the tax overpayment assessment letter (“SKPLB”) for fiscal year 2016 amounted to US$434,548 or equivalent to Rp5,982,852,183 and received by BN on May 8, 2018.

20. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA 20. LOAN FROM THIRD PARTIES

2018 2017Jangka pendek Short-term

Ny. Yvonne Rachel Ticoal - 1.457.780 Mrs. Yvonne Rachel TicoalPT Arpeggio Resources 458.877 295.247 PT Arpeggio Resources

Total pinjaman pihak ketiga - jangka pendek 458.877 1.753.027 Total short term loans - third parties

Jangka panjang Long-termPT Bukit Flora Sentosa 2.071.680 2.214.349 PT Buk it Flora SentosaPT Dewata Konsultama Sinergi 1.946.396 2.007.676 PT Dewata Konsultama SinergiPT Arpeggio Resources 3.966.784 - PT Arpeggio ResourcesPT Tunggal Jaya Kimia 434.059 - PT Tunggal Jaya Kimia

Total pinjaman pihak ketiga - jangka panjang 8.418.919 4.222.025 Total long term loans - third parties

31 Desember/December 31










103

20. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA (Lanjutan) 20. LOAN FROM THIRD PARTIES (Continued) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)

Ny. Yvonne Rachel Ticoal Ny. Yvonne Rachel Ticoal MNK memperoleh pinjaman dari

Ny. Yvonne Rachel Ticoal tanggal 19 Desember 2017, sebesar Rp19.750 juta atau setara dengan AS$1.457.780. Pinjaman ini tidak dijaminkan dan dikenakan bunga sebesar 4% per tahun dan akan jatuh tempo pada bulan Januari 2018. Pada tahun 2018, MNK telah melunasi seluruh pinjaman tersebut.

MNK obtained a loan from Mrs. Yvonne Rachel Ticoal on December 19, 2017 amounting to Rp19,750 million or equivalent to US$1,457,780. This loan is unsecured and subject to interest at the rate of 4% per annum and will be due on January 2018. In 2018, MNK has been fully paid all the loan.

PT Arpeggio Resources PT Arpeggio Resources MNK memperoleh pinjaman dari

PT Arpeggio Resources pada tanggal 25 Agustus 2016, sebesar Rp4.000 juta atau setara dengan AS$295.247. Pinjaman ini tidak dijaminkan dan dikenakan bunga sebesar 3% per tahun dan akan jatuh tempo seluruhnya pada tanggal 25 Agustus 2018. Pada tanggal 23 Agustus 2018, perjanjian ini telah diamandemen dengan memperpanjang jangka waktu pelunasan sampai dengan 25 Agustus 2020 sehingga diklasifikasikan sebagai bagian dari pinjaman jangka panjang.

MNK obtained a loan from PT Arpeggio Resources on August 25, 2016 amounting to Rp4,000 million or equivalent to US$295,247. This loan is unsecured and subject to interest at the rate of 3% per annum and will be entirely due on August 25, 2018. On August 23, 2018, this agreement was amended by extending the repayment period until August 25, 2020 so that classified as a part of long-term loan.

MNK memperoleh pinjaman dari

PT Arpeggio Resources pada tanggal 24 September 2018, sebesar Rp6.645 juta atau setara dengan AS$458.877. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11% per tahun dan akan jatuh tempo seluruhnya pada September 2019.

MNK obtained a loan from PT Arpeggio Resources on September 24, 2018 amounting to Rp6,645 million or equivalent to US$458,877. This loan is subject to interest at the rate of 11% per annum and will be entirely due on September 2019.

MNK memperoleh beberapa fasilitas kredit jangka panjang dari PT Arpeggio Resources sebagai berikut:

MNK obtained several long-term credit facilities from PT Arpeggio Resources are as follows:

Pada tanggal 23 Agustus 2018,

PT Arpeggio Resources telah mengamandemen perjanjian pinjaman tertanggal 25 Agustus 2016 sebesar Rp4.000 juta atau setara dengan AS$276.224 dari yang sebelumnya jatuh tempo seluruhnya pada tanggal 25 Agustus 2018 menjadi tanggal 25 Agustus 2020, sehingga diklasifikasikan sebagai bagian dari pinjaman jangka panjang.

On August 23, 2018, PT Arpeggio Resources has amended the loan agreement dated of August 25, 2016 amounting to Rp4,000 million or equivalent to US$276,224 which previously entirely due on August 25, 2018 to become August 25, 2020, so that classified as a part of long-term loan.

MNK memperoleh pinjaman dari

PT Arpeggio Resources pada tanggal 11 Mei 2018, sebesar AS$3.000.000. Pinjaman ini tidak dijaminkan dan dikenakan bunga sebesar 4% per tahun dan akan jatuh tempo seluruhnya pada bulan Mei 2023.

MNK obtained a loan from PT Arpeggio Resources on May 11, 2018 amounting to US$3,000,000. This loan is unsecured and subject to interest at the rate of 4% per annum and will be entirely due on May 2023.










104

20. PINJAMAN DARI PIHAK KETIGA (Lanjutan) 20. LOAN FROM THIRD PARTIES (Continued)

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (Lanjutan) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)(Continued) PT Arpeggio Resources (Lanjutan) PT Arpeggio Resources (continued) MNK memperoleh pinjaman dari

PT Arpeggio Resources pada tanggal 10 Juni 2018 sebesar Rp10.000 juta atau setara dengan AS$690.560. Pinjaman ini tidak dijaminkan dan dikenakan bunga sebesar 4% per tahun dan akan jatuh tempo seluruhnya pada bulan Juni 2023.

MNK obtained a loan from PT Arpeggio Resources on June 10, 2018 amounting to Rp10,000 million or equivalent to US$690,560. This loan is unsecured and subject to interest at the rate of 4% per annum and will be entirely due in June 2023.

Perusahaan The Company

Pada tanggal 19 Desember 2014, Perusahaan

mendapatkan pinjaman modal kerja dari PT Bukit Flora Sentosa, pihak ketiga, sebesar Rp30 milyar, dikenakan bunga sebesar 5% per tahun untuk tahun pertama dan 7% per tahun untuk tahun kedua dan seterusnya. Saldo pinjaman pokok pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp30 miliar atau setara dengan AS$2.071.680 (2017: Rp30 milyar atau setara dengan AS$2.214.349). Pinjaman ini harus dibayar kembali dalam waktu 5 tahun sejak tanggal perjanjian.

On December 19, 2014, the Company received working capital loan from PT Bukit Flora Sentosa, third party, amounting to Rp30 billion, bearing an interest at the rate of 5% per annum in first year and 7% per annum in the second and remaining years. The outstanding loan as of December 31, 2018 amounting to Rp30 billion or equivalent to US$2,071,680 (2017: Rp30 billion or equivalent to US$2,214,349). This loan should be repaid in 5 years since the date of agreement.

Pada tanggal 31 Oktober 2017, Perusahaan mendapatkan pinjaman dari PT Dewata Konsultama Sinergi, pihak ketiga, sebesar Rp 27,2 miliar dengan bunga sebesar 5% per tahun. untuk pembelian saham Indotan Lombok Pte, Ltd. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp 27,2 miliar atau setara dengan AS$1.878.323. Pinjaman ini harus dibayar kembali dalam waktu 5 tahun sejak tanggal perjanjian.

On October 31, 2017, the Company received loan from PT Dewata Konsultama Sinergi, third party, amounted to Rp27.2 billion bearing an interest at the rate of 5% per annum, to acquire shares of Indotan Lombok Pte, Ltd. The outstanding loan as of December 31, 2018 amounting to Rp27.2 billion or equivalent to US$1,878,323. This loan should be repaid in 5 years since the date of agreement.

PT Indotan Lombok Barat Bangkit PT Indotan Lombok Barat Bangkit

Pada tanggal 23 November 2018, ILBB menandatangani Perjanjian Pinjaman dengan PT Tunggal Jaya Kimia, jumlah fasilitas sebesar AS$2.000.000 atau setara dengan Rp29.104 juta dikenakan bunga sebesar 2% per tahun. Pinjaman tersebut untuk kegiatan modal kerja dan operasional. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar AS$434.059 atau setara dengan Rp6.285 juta.

On 23 November 2018, the Company signed Agreement loan from PT Tunggal Jaya Kimia, with total facility amounted to US$2.000.000 or equivalent to Rp29,104 million bearing an interest at the rate of 2% per annum,the loan to working Capital and Operational activity. The outstanding loan as of December 31, 2018 amounting to US$434,059 or equivalent to Rp6,285 million.

Pada tanggal 23 November 2018, ILBB menandatangani Perjanjian Pinjaman dengan PT Dewata Konsultama Sinergi, Pinjaman ini tanpa jaminan dengan fasilitas pinjaman maksimum sebesar AS$4.000.000 atau setara dengan Rp58.208 juta dikenakan bunga sebesar 2% per tahun. Pinjaman tersebut untuk kegiatan modal kerja dan operasional. Saldo pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar AS$68.073 atau setara dengan Rp985 juta.

On 23 November 2018, the Company signed Agreement loan from PT Dewata Konsultama Sinergi, This loan is unsecured with a maximum loan fasility of amounted to US$4.000.000 or equivalent to Rp58,208 million bearing an interest at the rate of 2% per annum. The loan is for working capital and operational activity. The outstanding loan as of December 31, 2018 amounting to US$68,073 or equivalent to Rp985 million.










105

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Perusahaan dan entitas anak mempunyai liabilitas imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. MNK juga menyediakan menyisihkan kewajiban imbalan kerja karyawan sesuai dengan UU 13 dan imbalan kerja jangka panjang lainnya dalam bentuk cuti panjang. MNK melakukan juga penyisihan tunjangan purna jabatan untuk Dewan Komisaris dan Direksi MNK sebesar dua kali gaji bulanan terakhir dikalikan dengan masa kerja. Kewajiban imbalan kerja yang tidak dicakup oleh program pensiun meliputi imbalan-imbalan tersebut diatas.

The Company and subsidiaries have unfunded employee benefit lliabilities in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. MNK also provides additional minimum benefits in accordance with the Law and other long-term employee benefits in the form of long service leave entitlements. MNK also provides post retirement allowances for the MNK’s Board of Commissioners and Directors calculated on the basis of two times the latest monthly salaries multiplied by the number of years of service. Employee benefits liabilities not covered by the pension plan will include the above benefits.

Perhitungan atas liabilitas imbalan kerja yang tidak dicakup oleh program pensiun iuran pasti didasarkan pada penilaian aktuarial yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, sesuai dengan laporannya pada tanggal 18 Maret 2019 untuk Perusahaan dan 3 Januari 2019 untuk MNK, dan oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, yang laporannya pada tanggal 12 Februari 2019 untuk BN, berdasarkan metode “Projected Unit Credit” dengan menggunakan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Employee benefits liabilities not covered by a defined contribution pension plan have been determined based on the actuarial valuation undertaken by PT Dian Artha Tama, as reported at January 29, 2018 for the Company and January 3, 2019 for MNK, and PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, engaged by BN, as reported at February 12, 2019, using the “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:

2018 2017

Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Mortality rateKenaikan gaji/tahun 5% - 8% 5% - 8% Salary increase/yearTingkat bunga/tahun 7% - 8,2% 7% - 8,2% Interest rate/yearUsia pensiun 55 55 Retirement age



Jumlah yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statement of financial position are as follows:

2018 2017

Liabilitas imbalan kerja 2.970.923 3.538.544 Employment benefit liabilityImbalan kerja jangka panjang lainnya 197.794 194.956 Other long-term employee benefit

Total 3.168.717 3.733.500 Total











106

21. LIABILITAS IMBALAN KERJA (Lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (Continued)

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2018 2017

Biaya jasa kini 543.502 406.099 Current service costsBiaya bunga 226.075 270.422 Interest costKeuntungan atas penyesuaian - 98.141 Curtailment gain

Total 769.577 774.662 Total


December 31,

Liabilitas imbalan pasca kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The provision for employment benefits recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2018 2017

Nilai kini liabilitas imbalan kerja 2.970.923 3.538.544 Present value of benefits obligation


Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The movements in the employee benefits liability recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:

2018 2017

Awal tahun 3.538.544 3.196.689 Beginning of the yearPenambahan imbalan kerja Additional employee benefit

dari akuisisi - 190.431 from acquisitionJumlah yang dibebankan 114.316 676.522 Amount charged to expenseLaba kurtailmen - 98.141 Curtailment gainPembayaran manfaat (338.359) (779.674) Benefit paymentsRugi aktuaria yang diakui dalam Actuarial loss recognized in

penghasilan komprehensif lain (180.500) 194.095 other comprehensive incomeRugi/(laba) selisih kurs (163.078) (37.660) Foreign exchange loss/(gain)

Saldo pada akhir tahun 2.970.923 3.538.544 Balance at end of the year












107


Imbalan kerja jangka Panjang lainnya Other long terms employee benefit

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

2018 2017

Biaya jasa kini 54.535 70.902 Current service costsBiaya bunga 13.132 13.179 Interest costKeuntungan aktuarial (52.269) (46.019) Actuarial gain

Total beban imbalan Total other employee benefitskerja lainnya 15.399 38.062 expenses


December 31,

Mutasi provisi imbalan kerja yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The movements in the provision for employee benefits recognized in the consolidated statements of financial positions are as follows:

2018 2017

Awal tahun 194.956 158.202 Beginning of the yearJumlah yang dibebankan 15.399 38.062 Amount charged to expenseKeuntungan (rugi) selisih kurs (12.561) (1.308) Foreign exchange gain (loss)

Saldo pada akhir tahun 197.794 194.956 Balance at end of the year

31 Desember/For the year ended December 31,

Rincian provisi imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The details of the provision for employee benefits as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Nilai kini liabilitas imbalan kerja lainnya 197.794 194.956 Present value of other benefits liability











108


Imbalan kerja jangka Panjang lainnya (Lanjutan) Other long terms employee benefit (Continued)

Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The quantitative analysis for significant assumptions as of December 31, 2018 is as follow:

Pengaruh nilai Pengaruh nilaikini atas kini atas

kewajiban imbalan kewajiban imbalanpasca-kerja/ pasca-kerja/

Effect on Effect onpresent value present value

Persentase/ of benefits Persentase/ of benefitsPercentage obligation Percentage obligation

Kenaikan 1% 1.986.385 1% 3.782.655 IncreasePenurunan 1% 1.456.785 1% 3.254.673 Decerease

Discount rate Future salary increaseTingkat diskonto/ Kenaikan gaji di masa depan/

Jadwal jatuh tempo dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The maturity profile of define benefits obligation as of December 31, 2018 and 2017 is as follow:

2018 2017

1 tahun 326.511 489.535 Within 1 year2-5 tahun 169.024 173.388 2-5 years5-10 tahun 894.374 1.401.336 5-10 yearsLebih dari 10 tahun 19.821.441 25.033.007 More than 10 years

Total 21.211.350 27.097.266 Total











109

22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI ATAS ASET NETO ENTITAS ANAK

22. NON-CONTROLLING INTERESTS IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

Akun ini merupakan hak kepentingan non-

pengendali atas aset (liabilitas) neto dan laba (rugi) neto entitas anak dengan rincian sebagai berikut:

This account represents non-controlling interests in the net asset (liabilities) and net income (losses) of subsidiaries as follows:

a. Kepentingan non-pengendali atas aset neto a. Non-controlling interests in net assets

2018 2017

PT Multi Nitrotama Kimia 9.792.446 9.658.297 PT Multi Nitrotama KimiaPT Bormindo Nusantara 5.704.662 7.642.811 PT Bormindo NusantaraPT Ancora Shipping (41) (42) PT Ancora ShippingPT Ancora Indonesia Mining - 35 PT Ancora Indonesia MiningPT Indotan Lombok Barat Bangkit (457.873) (116.682) PT Indotan Lombok Barat Bangkit

Total 15.039.194 17.184.419 Total

31 Desember/December 31

b. Kepentingan non-pengendali atas rugi

tahun berjalan b. Non-controlling interests in losses for the

year

2018 2017

PT Multi Nitrotama Kimia (134.148) (2.046.836) PT Multi Nitrotama KimiaPT Bormindo Nusantara 1.541.204 224.512 PT Bormindo NusantaraPT Ancora Shipping (1) (1) PT Ancora ShippingPT Ancora Indonesia Mining - (4) PT Ancora Indonesia MiningPT Indotan Lombok Barat Bangkit 2.100 - PT Indotan Lombok Barat Bangkit

Total 1.409.155 (1.822.329) Total


December 31,










110

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL Rincian modal disetor Perusahaan dengan nilai

nominal Rp100 (nilai penuh) per saham pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

Details of the Company’s paid up capital of par value of Rp100 (full amount) per share as of December 31, 2018 and 2017 based on the records of PT Sinartama Gunita, Securities Administration Bureau, are as follows:

PersentaseKepemilikan/

Total saham/ Percentage of Total (AS$)/Pemegang saham Number of share Ownership Total (US$) Shareholders

PT Multi Berkat Energi 918.304.978 52,00% 9.668.588 PT Multi Berkat EnergiBanque Pictet and Cie SA Burgundy Assets Corp. 194.996.613 11,04% 2.052.715 Banque Pictet and Cie SA Burgundy Assets Corp.Romo Nitiyudo Wachjo 179.358.727 10,16% 1.888.420 Romo Nitiyudo WachjoUOB Kay Hian Pte Ltd. 100.000.000 5,66% 1.052.873 UOB Kay Hian Pte Ltd.PT Danatama Makmur Sekuritas 98.160.000 5,56% 1.033.500 PT Danatama Makmur SekuritasMasyarakat (masing-masing dengan kepemilikan

kurang dari 5%) 275.107.459 15,58% 2.897.342 Public (each below 5% ownership)

1.765.927.777 100,00% 18.593.438

31 Desember 2018/December 31, 2018

PersentaseKepemilikan/

Total saham/ Percentage of Total (AS$)/Pemegang saham Number of share Ownership Total (US$) Shareholders

PT Multi Berkat Energi 918.304.978 52,00% 9.668.588 PT Multi Berkat EnergiBanque Pictet and Cie SA Burgundy Assets Corp. 194.996.613 11,04% 2.052.715 Banque Pictet and Cie SA Burgundy Assets Corp.Romo Nitiyudo Wachjo 179.358.727 10,16% 1.888.420 Romo Nitiyudo WachjoUOB Kay Hian Pte Ltd. 100.138.000 5,67% 1.054.326 UOB Kay Hian Pte Ltd.PT Danatama Makmur Sekuritas 98.160.000 5,56% 1.033.500 PT Danatama Makmur SekuritasMasyarakat (masing-masing dengan kepemilikan

kurang dari 5%) 274.969.459 15,57% 2.895.889 Public (each below 5% ownership)

1.765.927.777 100,00% 18.593.438

31 Desember 2017/December 31, 2017

Pada tanggal 31 Desember 2018 and 2017, Tn.

Rafael Nitiyudo (Direktur) memiliki saham Perusahaan sebanyak 53 lembar.

As of December 31, 2018, and 2017, Mr. Rafael Nitiyudo (Director) has own 53 shares of the Company’s shares.










111

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

2018 2017

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-In CapitalPenawaran umum perdana 47.237 47.237 Initial public offeringAgio saham 15.763.501 15.763.501 Share premiumBeban penawaran umum terbatas I (184.862) (184.862) Right Issue I costsBeban penawaran umum terbatas II (269.937) (269.937) Right Issue II costsPenerbitan saham bonus (5.506.765) (5.506.765) Issuance of bonus share

9.849.174 9.849.174 Selisih nilai transaksi Difference in the value of restructuring

restrukturisasi entitas sepengendali (12.180.099) (12.180.099) transactions of entities under common control

Total (2.330.925) (2.330.925) Total


Agio saham merupakan selisih antara harga saham

yang ditawarkan dalam Penawaran Umum Terbatas I dan II (Catatan 1) dengan harga per lembar saham masing-masing sebesar Rp170 (nilai penuh) dan Rp520 (nilai penuh) dengan nilai nominal per saham Rp100 (nilai penuh) untuk masing-masing 832.500.000 lembar saham dan 226.111.111 lembar saham yang ditawarkan.

The share premium represents the difference between the share price offered in Rights Issue I and II (Note 1) of Rp170 (full amount) per share and Rp520 (full amount) per share, respectively, and the par value per share of Rp100 (full amount) involving a total of 832,500,000 shares and 226,111,111 shares offered.

Biaya Penawaran Umum Terbatas I dan II terdiri

dari imbalan jasa profesional yang dibayarkan kepada akuntan, penasihat hukum, penasihat keuangan dan biro administrasi efek.

The Rights Issue I and II costs comprise professional fees paid to accountants, legal advisers, financial advisers and the share register.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar

Biasa tanggal 1 Desember 2009 yang dinyatakan dalam Akta Notaris No. 8 dari Fathiah Helmi, S.H., tanggal 19 Januari 2010, semua pemegang saham menyetujui untuk membagikan saham bonus sebanyak 522.316.666 lembar saham yang berasal dari kapitalisasi agio saham sebesar Rp52.232 juta yang dibagikan kepada para pemegang saham secara proporsional dengan rasio setiap pemegang 50 saham berhak mendapatkan 21 saham baru dengan harga sebesar nilai nominal yaitu Rp100 (nilai penuh) setiap lembar saham. Saham bonus ini telah dibagikan pada tanggal 15 Januari 2010.

Pursuant to the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated December 1, 2009 as notarized by Notarial Deed No. 8 of Fathiah Helmi, S.H., dated January 19, 2010, all shareholders approved to distribute bonus shares totaling 522,316,666 shares from share premium capitalization amounting to Rp52,232 million which was distributed proportionately to shareholders with a ratio for each holder of 50 shares have the right to receive 21 new shares with the price at a nominal value of Rp100 (full amount) per share. The bonus shares had been distributed on January 15, 2010.










112

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (Lanjutan) 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (Continued)

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali merupakan selisih antara nilai pengalihan dan bagian Perusahaan pada nilai buku entitas anak yang diakuisisi, dengan rincian sebagai berikut:

Difference in value of the restructuring transaction between entities under common control represents the differences between the transfer price and the Company’s interest in the net book value of the acquired subsidiaries, with details as follows:

2018 2017

Dari akusisi BN dari MBE* (Catatan 1d) (12.180.099) (12.180.099) From acquisition of MBE* (Note 1d)


*) PT Multi Berkat Energi

25. KOMPONEN EKUITAS LAIN 25. OTHER COMPONENTS EQUITY

2018 2017

Ekuitas lain dari pinjaman pemegang saham Other equity from shareholder loan(Catatan 13) 3.795.042 1.949.298 (Note 13)

Ekuitas lain dari utang pemegang saham Other equity from shareholder payable(Catatan 13) 470.164 384.990 (Note 13)

Ekuitas lain imbalan kerja karyawan Other equity from employee benefit(Catatan 21) (774.868) (887.654) (Note 21)

Ekuitas lain dari selisih penjabaran mata Other equity from currency translationuang asing (778.839) (77.063) adjustment

Total komponen ekuitas lain 2.711.499 1.369.571 Total other components equity


26. SALDO LABA 26. RETAINED EARNINGS

Undang-undang Perusahaan Terbatas (“UUPT”) Tahun 1995 sebagaimana telah diubah melalui Undang-undang No. 40/2007, mewajibkan Perusahaan di Indonesia untuk menyisihkan sebagian dari laba bersihnya untuk tujuan pembentukan cadangan wajib sampai sebesar 20% dari jumlah modal saham yang ditempatkan. Pada tahun 2008, 2009, 2010 dan 2011, Perusahaan mengalokasikan dana dengan total Rp400 juta atau setara dengan AS$43.052 untuk cadangan wajib tersebut. Pada tahun 2018 dan 2017, Perusahaan tidak menambah cadangan wajib tersebut.

The Law on Limited Liability Companies (“Company Law”) of 1995, which was subsequently amended by Law No. 40/2007, requires Indonesian Companies to allocate a certain amount of their net income to a statutory reserve in an amount of a minimum of 20% of issued share capital, although the Company Law does not specify a time period for achieving such minimum statutory reserve. In 2008, 2009, 2010 and 2011 the Company has allocated amount totaling to Rp400 million or equivalent to US$43,052 to its statutory reserve. In 2018 and 2017, the Company has not allocated any additional amount to its statutory reserve.










113

27. PENJUALAN NETO 27. NET SALES

2018 2017

Barang pabrikasi Manufacturing goodsAmonium nitrat 43.386.717 25.400.161 Ammonium nitrateBahan peledak 14.775.679 1.045.181 Explosive accessoriesEmulsi 2.971.739 6.127.412 EmulsionAsam nitrat 483.545 368.425 Nitric acid

Barang dagangan Trading goodsAmonium nitrat 21.292.272 18.437.990 Ammonium nitrateBahan peledak 12.093.858 11.585.328 Explosive accessories

Pendapatan jasa Revenue from servicesPeledakan 20.304.363 18.646.354 BlastingPengeboran 15.087.034 14.900.694 DrillingPerawatan sumur minyak 7.336.988 8.358.788 Work over

Total 137.732.195 104.870.333 Total

31 Desember/For the year endedUntuk tahun yang berakhir pada tanggal

December 31,

Rincian transaksi penjualan kepada pelanggan yang jumlah penjualan kumulatif melebihi 10% dari jumlah penjualan neto konsolidasian, dan kepada pihak berelasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Details of sales transactions to customers with a cumulative sales amount exceeding 10% of the consolidated net sales, and to related party for the year ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Pelanggan 2018 2017 2018 2017 Customer

Pihak ketiga: Third parties:PT Pama Persada Nusantara 28.046.261 17.626.301 20% 17% PT Pama Persada NusantaraPT Amman Mineral Nusa Tenggara PT Amman Mineral Nusa Tenggara(dahulu PT Newmont Nusa Tenggara) 19.295.913 15.906.914 14% 15% (formerly PT Newmont Nusa Tenggara)PT Chevron Pacific Indonesia 17.558.577 22.115.551 13% 21% PT Chevron Pacific IndonesiaPT Adaro Indonesia 13.751.650 10.333.019 10% 10% PT Adaro IndonesiaPT Freeport Indonesia 12.576.517 9.190.014 9% 9% PT Freeport Indonesia

Total 91.228.918 75.171.799 66% 72% Total

Total penjualan/Sales amounts

Persentase dari total penjualan/As a percentage of total sales










114

28. BEBAN POKOK PENJUALAN 28. COST OF GOODS SOLD

2018 2017

Biaya produksi Manufacturing costsPersediaan bahan baku dan pembantu awal 2.989.268 1.851.232 Beginning raw materials and suppliesPembelian 23.962.592 19.482.523 PurchasesPersediaan bahan baku dan pembantu akhir (3.263.260) (2.989.268) Ending raw materials and supplies

Pemakaian persediaan bahan baku danbahan pembantu 23.688.600 18.344.487 Raw materials and supplies consumption

Upah langsung 1.883.956 1.683.542 Direct laborBeban pabrikasi (Catatan 29) 23.179.205 16.082.349 Factory overhead (Note 29)

Total biaya produksi 48.751.761 36.110.378 Total manufacturing costsPersediaan barang jadi Finished goods

Awal tahun 6.755.316 2.836.693 At beginning of yearAkhir tahun (7.051.678) (6.755.316) At end of year

Total beban pokok penjualan - produksi 48.455.399 32.191.755 Total cost of goods sold - manufacturing

Barang dagangan Trading goodsPersediaan barang jadi Finished goods

Awal tahun 2.827.662 4.757.440 At beginning of yearPembelian impor 33.239.503 24.363.878 Import purchases

Tersedia untuk dijual 36.067.165 29.121.318 Available for saleAkhir tahun (3.702.585) (2.827.662) At end of year

Total beban pokok Total cost of goods soldpenjualan - barang dagangan 32.364.580 26.293.656 - trading goods


December 31,










115

28. BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan) 28. COST OF GOODS SOLD (Continued)

2018 2017

Beban pokok pendapatan jasa Cost of services incomePeledakan 18.012.688 17.720.064 BlastingGaji dan kesejahteraan karyawan 4.729.948 4.704.829 Salaries and employee benefitsSewa 3.735.424 3.233.121 RentMinyak dan pelumas 2.904.635 2.664.653 Oil and lubricantPenyusutan (Catatan 10) 2.886.962 3.345.543 Depreciation (Note 10)Reparasi dan pemeliharaan 2.310.889 2.446.759 Repairs and maintenance Asuransi 707.247 656.807 InsuranceKonsumsi karyawan 632.455 618.588 CateringRig Migrasi 260.105 492.415 Migration rigPengiriman barang 306.325 299.485 Goods deliveryAlat-alat keselamatan 118.819 189.844 Safety equipmentLain-lain (kurang dari AS$100.000) 405.616 230.424 Others (less than US$100,000)

Total beban pokok pendapatan jasa 37.011.113 36.602.532 Total cost of services income

Total 117.831.092 95.087.943 Total

December 31,


Rincian transaksi pembelian kepada pemasok yang jumlah pembelian kumulatif melebihi 10% dari jumlah penjualan neto konsolidasian, untuk tahun yang berakhir pada tanggal - tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Details of purchase transactions to suppliers with cumulative purchases amount exceeding 10% of the consolidated net sales for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Pemasok 2018 2017 2018 2017 Supplier

Pihak berelasi: Related party:PT Pupuk Kujang 17.176.193 10.900.962 12,47% 10,39% PT Pupuk Kujang

Total pembelian/Purchase amounts As a percentage of total sales

Persentase dari jumlah penjualan/










116

29. BEBAN PABRIKASI 29. FACTORY OVERHEAD

2018 2017

Beban assembly 8.863.417 3.591.081 Assembly expensesBahan bakar, listrik dan air 5.805.251 5.457.911 Fuel, electricity and waterPenyusutan (Catatan 10) 2.910.828 3.013.067 Depreciation (Note 10)Perbaikan dan pemeliharaan 2.128.764 1.945.298 Repairs and maintenancesBeban emulsi 1.977.749 867.887 Emulsion expensesAsuransi 553.254 453.197 InsuranceSewa 291.794 293.186 RentKonsultasi 222.615 365.285 ConsultationsPengangkutan 154.492 68.362 FreightLain-lain (kurang dari AS$50.000) 271.041 27.075 Others (less than US$50,000)

Total 23.179.205 16.082.349 Total



30. BEBAN PENJUALAN 30. SELLING EXPENSES

2018 2017

Gaji dan kesejahteraan karyawan 1.663.664 1.441.570 Salaries and employee benefitsPengiriman dan pengangkutan 899.926 751.536 Forwarding and freightPenyusutan (Catatan 10) 556.989 550.266 Depreciation (Note 10)Sewa 555.944 592.672 RentPerizinan 424.978 400.160 PermitsKonsultasi 223.900 219.029 ConsultationsAsuransi 143.518 140.728 InsuranceLain-lain (kurang dari AS$100.000) 551.956 471.157 Others (less than US$100,000)

Total 5.020.875 4.567.118 Total


December 31,










117

31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

2018 2017

Gaji dan kesejahteraan karyawan 4.424.478 4.993.562 Salaries and employee benefitsSewa 365.782 452.639 RentHonorarium tenaga ahli 143.641 149.761 Professional feesPerlengkapan kantor 124.039 145.375 Office suppliesPenyusutan (Catatan 10) 76.761 461.342 Depreciation (Note 10)Lain-lain (kurang dari AS$100.000) 1.070.484 1.133.490 Others (less than US$100,000)

Total 6.205.185 7.336.169 Total

December 31,


32. PENDAPATAN (BEBAN) OPERASI LAIN-LAIN - NETO

32. OTHER OPERATING INCOME (EXPENSES) – NET

2018 2017

Profit sharing (Catatan 40h) (2.115.811) 857.337 Profit sharing (Note 40h)Keuntungan (kerugian) selisih kurs - neto (1.539.271) 1.149.196 Foreign exchange gains (losses) - netPemulihan (penyisihan) Recovery (allowance) for

penurunan nilai piutang 167.887 473.794 impairment of receivablesDenda pajak (235.425) (882.462) Tax penaltiesLain-lain - neto (2.427.069) 1.305.837 Others - net

Neto (6.149.689) 2.903.702 Net


December 31,

33. BEBAN KEUANGAN 33. FINANCE CHARGES

2018 2017

Beban bunga 7.998.600 6.717.344 Interest expensesAmortisasi beban pinjaman (Catatan 18) 517.930 983.995 Amortization of cost of loans (Note 18)

Total 8.516.530 7.701.339 Total

December 31,











118

34. LABA (RUGI) PER SAHAM 34. INCOME (LOSS) PER SHARES

2018 2017

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat Income (loss) for the year attributablediatribusikan kepada pemilik entitas induk (5.367.431) 11.965.833 to the equity holders of the parent entity

Rata-rata tertimbang jumlah saham dasar 1.765.927.777 1.765.927.777 Weighted average number of basic shares

(0,003) 0,007

December 31,


Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat saham yang dapat berpotensi menimbulkan pengaruh dilusi pada rugi neto per saham Perusahaan.

As of December 31, 2018 and 2017, there were no potential ordinary shares that would give rise to a dilution of net loss per share of the Company.










119

35. INFORMASI SEGMEN USAHA 35. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

a) Segmen Bisnis a) Business Segments

BahanJasa pengeboran peledakdan perawatan dan jasasumur minyak/ peledakan/

work-over Explosiveof oil’s materials and Lain-lain/ Eliminasi/ Total/

well services blasting service Others Elimination Total

PENJUALAN NETO NET SALESPenjualan 19.053.589 118.678.907 37.290 (37.591) 137.732.195 Sales

BEBAN EXPENSESBeban pokok penjualan (17.555.709) (100.275.383) - - (117.831.092) Cost of good soldBeban penjualan - (5.020.875) - - (5.020.875) Selling expensesBeban umum dan administrasi (2.272.750) (2.964.592) (1.005.434) 37.591 (6.205.185) General and administration expensesPenghasilan bunga, neto 119.111 16.824 150 - 136.085 Interest income, netBeban keuangan (1.610.665) (4.493.342) (2.412.523) - (8.516.530) Finance chargesPendapatan (beban) Other operating income - net

operasi lain-lain - neto (1.503.362) (5.129.637) 484.910 (347.947) (6.496.036) (expenses) - netManfaat pajak (247.647) (698.820) 227.943 - (718.524) Income tax benefit (expenese)Lain-lain - - (2.354.868,00) 2.354.868,00 - Others

Laba (rugi) tahun berjalan (4.017.433) 113.082 (5.022.532) 2.006.921 (6.919.962) Profit (loss) for the yearPenghasilan (rugi) komprehensif lain 164.423 155.216 116.680 (180.157) 256.161 Other comprehensive income

Total laba (rugi ) komprehensif (3.853.010) 268.298 (4.905.852) 1.826.764 (6.663.801) Total comprehensive income (loss)

Total laba (rugi) komprehensif yang Total comprehensive income (loss)diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk (2.311.806) 134.149 (4.905.851) 1.828.862 (5.254.645) Equity holder of the parentKepentingan non-pengendali (1.541.204) 134.149 (1) (2.099) (1.409.155) Non-controlling interests

(3.853.010) 268.298 (4.905.852) 1.826.763 (6.663.801)

2018










120

35. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 35. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (Continued)

a) Segmen Bisnis (Lanjutan) a) Business Segment (Continued)




ASET 45.122.340 122.037.500 54.290.878 (33.533.124) 187.917.594 ASSETSLIABILITAS 30.860.695 102.452.606 41.248.006 (549.773) 174.011.534 LIABILITIES

INFORMASI LAINNYA OTHERS INFORMATIONPenyusutan 2.893.661 3.527.612 10.267 - 6.431.540 DepreciationPengeluaran modal 1.755.087 430.093 222 - 2.185.402 Capital expenditure

2018




PENJUALAN NETO NET SALESPenjualan 23.259.482 81.610.851 63.433 (63.431) 104.870.335 Sales

BEBAN EXPENSESBeban pokok penjualan (17.815.837) (77.272.106) - - (95.087.943) Cost of good soldBeban penjualan - (4.598.834) - 31.716 (4.567.118) Selling expensesBeban umum dan administrasi (3.743.649) (2.906.180) (718.055) 31.716 (7.336.168) General and administration expensesPenghasilan bunga, neto 88.431 13.009 177 - 101.617 Interest income, netBeban keuangan (1.664.863) (3.621.277) (2.415.198) - (7.701.338) Finance chargesPendapatan (beban) Other operating income

operasi lain-lain - neto (737.342) 2.137.194 1.503.662 - 2.903.514 (expenses) - netManfaat pajak 572.808 750.442 1.336.261 - 2.659.511 Tax benefitsLain-lain - - (6.298.968) 20.462.547 14.163.579 Others

Laba (rugi) tahun berjalan (40.970) (3.886.901) (6.528.688) 20.462.548 10.005.989 Income (loss) for the yearPenghasilan (rugi) komprehensif lain 602.251 (206.770) 245.339 (257.966) 382.854 Other comprehensive income (loss)

Total laba (rugi ) komprehensif 561.281 (4.093.671) (6.283.349) 20.204.582 10.388.843 Total comprehensive income (loss)

Total laba (rugi) komprehensif yang Total comprehensive income (loss)diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 336.769 (2.046.835) (6.283.345) 20.204.582 12.211.171 Equity holder of the parentKepentingan non-pengendali 224.512 (2.046.836) (4) - (1.822.328) Non-controlling interests

561.281 (4.093.671) (6.283.349) 20.204.582 10.388.843

2017










121

35. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan) 35. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (Continued)

a) Segmen Bisnis (Lanjutan) a) Business Segment (Continued)




ASET 52.191.228 116.136.564 56.056.016 (36.676.287) 187.707.521 ASSETSLIABILITAS 33.084.199 96.819.968 38.995.250 (1.268.684) 167.630.733 LIABILITIES

INFORMASI LAINNYA OTHERS INFORMATIONPenyusutan 3.648.214 3.689.901 32.103 - 7.370.218 DepreciationPengeluaran modal 666.058 883.010 - - 1.549.068 Capital expenditure

2017

36. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN 36. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian.

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group’s financial instrument that are carried in the consolidated financial statements.

Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas 5.576.740 5.576.740 Cash and cash equivalentDana yang dibatasi penggunaannya 304.906 304.906 Restricted fundsPiutang usaha - pihak ketiga, neto 25.544.648 25.544.648 Trade receivables third party - netPiutang lain-lain - pihak ketiga 330.563 330.563 Other receivables - third partiesPinjaman kepada pemegang saham 1.341.350 1.341.350 Loan to shareholder

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha 32.132.597 32.132.597 Trade payables Utang lain-lain 375.827 375.827 Other payablesUtang dividen 302.539 302.539 Dividend payablesBeban akrual 7.020.201 7.020.201 Accrued expensesPinjaman bank dan institusi lainya - jangka pendek 38.275.125 38.275.125 Loan to bank and other institution - short termPinjaman jangka panjang 52.836.832 52.836.832 Long-term loansUtang sewa pembiayaan 41.594 41.594 Finance lease payablesPinjaman dari pihak berelasi 9.040.344 9.040.344 Loan from a related partyPinjaman dari pemegang saham 16.796.646 16.796.646 Loan from shareholderPinjaman dari pihak ketiga 8.877.796 8.877.796 Loan from third parties

31 Desember/Year ended December 31,2018










122

36. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 36. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY (Continued)

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas

nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian (2017) (Lanjutan)

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Group’s financial instrument that are carried in the consolidated financial statements (2017) (Continued)

Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets

Kas dan setara kas 5.302.482 5.302.482 Cash and cash equivalentPiutang usaha - pihak ketiga, neto 21.152.396 21.152.396 Trade receivables third party - netPiutang lain-lain - pihak ketiga 149.359 149.359 Other receivables - third partiesPinjaman kepada pemegang saham 1.335.927 1.335.927 Loan to shareholder

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha 28.379.945 28.379.945 Trade payablesUtang lain-lain 141.295 141.295 Other payablesBeban akrual 4.613.803 4.613.803 Accrued expensesPinjaman bank dan institusi lainya - jangka pendek 63.657.276 63.657.276 Loan to bank and other institution - short termPinjaman jangka panjang 13.630.766 13.630.766 Long-term loansUtang pembiayaan konsumen 7.847 7.847 Consumer finance payablesUtang sewa pembiayaan 43.848 43.848 Finance lease payablesPinjaman dari pihak berelasi 13.926.232 13.926.232 Loan from a related partyPinjaman dari pemegang saham 9.808.618 9.808.618 Loan from shareholderPinjaman dari pihak ketiga 28.379.945 28.379.945 Loan from third parties

201731 Desember/Year ended December 31,

Nilai wajar kas dan bank, dana yang dibatasi penggunaannya - lancar, piutang usaha - neto, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap, pinjaman bank jangka pendek, beban akrual, liabilitas imbalan jangka pendek dan utang dividen mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

Fair value of cash on hand and in banks, restricted funds - current, trade receivables - net, other receivables, trade payables, other payables, payable for purchase of fixed assets, short-term bank loans, accrued expenses, short-term employee benefit liabilities and dividend payables approximate their carrying amounts largely due to short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar dana yang dibatasi penggunaannya - tidak lancar, pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun, pinjaman dari pihak ketiga, utang pembiayaan konsumen, dan pinjaman jangka panjang mendekati nilai tercatat karena tingkat suku bunganya dinilai ulang secara berkala.

Fair value of restricted funds - non-current, current maturities of long-term loans, loans from a third party, consumer finance payables, and long-term loans approximate their carrying amounts largely due to their interest rate are frequently repriced.










123

36. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 36. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY (Continued)

Nilai wajar pinjaman dari pihak berelasi - tidak

lancar, utang usaha kepada pemegang saham - tidak lancar dan pinjaman kepada pemegang saham - tidak lancar dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar (Catatan 12). Metode penilaian tersebut merupakan tingkat 3 dalam hirarki pengukuran nilai wajar menurut PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, dimana satu atau lebih input yang signifikan dalam penilaian nilai wajar tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi.

Fair value of loan from related parties - non-current trade payable to shareholder - non-current and loan to related parties - non-current are determined by discounting cash flows using market interest rate (Note 12). The aforementioned valuation method is level 3 of the fair value measurement hierarchy in the PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” in which one or more of the significant inputs is not based on observable market data.

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO

MANAJEMEN KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE

AND POLICIES Instrumen keuangan pokok Grup terdiri dari kas

dan bank, dana yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, pinjaman kepada pemegang saham, utang usaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap, utang sewa pembiayaan, utang dividen, utang pembiayaan konsumen, beban yang masih harus dibayar, pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang dan pinjaman dari pihak berelasi.

The Group’s principal financial instruments comprise cash on hand and in banks, restricted funds, trade receivables, other receivables, loan to a shareholder, trade payables, other payables, payable for purchase of fixed assets, finance lease payables, dividend payables, consumer finance payables, accrued expenses, short-term and long-term bank loans and loan from related parties.

Grup terpengaruh terhadap risiko pasar, risiko

tingkat suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas. Manajemen senior Perusahaan mengawasi manajemen risiko atas risiko-risiko tersebut.

The Group are exposed to market risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk. The Company's senior management oversees the risk management of these risks.

Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan

pengelolaan risiko sebagaimana dirangkum di bawah ini:

The Directors reviews and agrees policies for managing each of these risks which are summarized below:

Risiko pasar Market risk Risiko pasar merupakan risiko dimana nilai wajar

dari arus kas masa depan dari instrumen keuangan akan berfluktuasi disebabkan oleh perubahan harga pasar. Risiko pasar yang dimiliki oleh Grup adalah risiko mata uang asing. Instrumen keuangan yang dipengaruhi oleh risiko pasar termasuk kas dan bank, dana yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap, beban yang masih harus dibayar dan provisi, utang dividen, pinjaman bank jangka pendek, utang sewa pembiayaan dan pinjaman jangka panjang.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group’s market risk is foreign currency risk. Financial instruments affected by market risk include cash on hand and in banks, restricted funds, trade receivables, other receivables, trade payables, other payables, payable for purchase of fixed assets, accrued expenses and provisions, dividend payables, short-term bank loans, finance lease payables and long-term loans.










124

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN KEUANGAN (Lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVE AND POLICIES (Continued)

Risiko pasar (Lanjutan) Market risk (Continued)

• Risiko mata uang asing • Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran mata uang asing. Grup membeli valuta asing secara tunai (spot) atau melalui instrumen keuangan, seperti kontrak forward mata uang asing untuk melakukan pembayaran atas semua kewajibannya dalam mata uang asing. Pendapatan valuta asing merupakan lindung nilai yang efektif terhadap liabilitas keuangan valuta asing yang timbul dari kegiatan usaha entitas anak, kondisi ini akan menghasilkan saling hapus arus kas masa depan yang berfluktuasi karena perubahan nilai tukar mata uang.

Foreign currency risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of the changes in foreign exchanges rates. The Group purchase foreign currency on spot or through financial instruments, such as foreign currency forward exchange contracts to settle all liabilities denominated in foreign currency. Foreign exchange earnings in subsidiaries provide an effective hedge to settle the liabilities in foreign currencies. This condition will provide an offset to expected cash flow that fluctuates due to changes in foreign exchange rates.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran AS Dolar terhadap mata uang asing, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak konsolidasian sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the US Dollar exchange rate again foreign currency, with all other variables held constant, the effect to the consolidated income before tax expenses is as follows:

Dampakterhadap

Perubahan laba sebelumtingkat Rp/ beban pajak/Change in Effect on income

Rp rate before tax expenses

31 Desember 2018 December 31, 2018Rupiah 10% (5.738.762) RupiahRupiah -10% 5.738.762 Rupiah

31 Desember 2017 December 31, 2017Rupiah 10% 584.990 RupiahRupiah -10% (584.990) Rupiah










125



Risiko pasar (Lanjutan) Market risk (Continued)

• Risiko tingkat suku bunga • Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko di mana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup terpengaruh risiko perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan kas dan bank, dana yang dibatasi penggunaannya, pinjaman jangka pendek dan jangka panjang, pinjaman kepada pemegang saham, pinjaman dari pemegang saham, pinjaman dari pihak ketiga, utang sewa pembiayaan dan utang pembiayaan konsumen yang dimiliki Grup.

Interest rate risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the Group’s cash on hand and in banks, restricted funds, and short-term and long-term loans, loan to a shareholder, loan from a shareholder, loan from a third party, finance lease payables and consumer finance payables.

Manajemen Grup melakukan pengawasan terhadap perubahan tingkat suku bunga. Manajemen akan melakukan negosiasi tingkat perubahan suku bunga untuk meminimalkan dampak negatif bagi Grup.

The Group’s management monitors the fluctuation of interest rate. The management will negotiate the interest rates to minimize the negative impact to the Group.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan, laba sebelum beban pajak konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected through the impact on floating rate loans as follows:

Kenaikan/ Dampak

Penurunan dalam terhadapsatuan poin/ laba sebelum

Increase/ beban pajak/decrease Effect on income

in basis point before tax expenses

31 Desember 2018 December 31, 2018Dolar AS +100 (675.579) US DollarRupiah +100 (280.914) RupiahDolar AS -100 675.579 US DollarRupiah -100 280.914 Rupiah

31 Desember 2017 December 31, 2017Dolar AS +100 57.196 US DollarRupiah +100 4.219 RupiahDolar AS -100 (57.195) US DollarRupiah -100 (4.219) Rupiah










126



Risiko kredit Credit risk Risiko kredit adalah risiko dimana lawan transaksi

tidak akan memenuhi kewajibannya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan. Grup hanya terkena risiko kredit dari kegiatan operasi yang berhubungan dengan penjualan. Risiko kredit pelanggan dikelola oleh Direksi sesuai dengan kebijakan Perusahaan dan entitas anak, prosedur dan pengendalian yang telah ditetapkan yang berkaitan dengan manajemen risiko kredit pelanggan. Posisi piutang pelanggan dipantau secara teratur. Persyaratan untuk penurunan nilai dianalisis setiap tanggal pelaporan dan dinilai berdasarkan penelaahan kolektibilitas saldo setiap akhir periode (Catatan 6).

Credit risk is the risk that the counterparty will not meet its obligation under a financial instrument or customer contract, leading to a financial loss. The Group are only exposed to credit risk from its operating activities related to sales. Customer credit risk is managed by the Directors subject to the Company and its subsidiaries’ established policies, procedures and controls relating to customer credit risk management. Outstanding customer receivables are monitored on a regular basis. The requirement for an impairment is analyzed at each reporting date assessed based on review of collectibility of outstanding amounts at the end of periods (Note 6).

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit pada

akhir periode pelaporan adalah senilai jumlah tercatat dari setiap aset keuangan sebagaimana yang dijabarkan pada Catatan 38.

The maximum exposure to credit risk at the end of the reporting period is the carrying amount of each financial asset as mentioned in Note 38.

Grup tidak menguasai aset-aset pelanggan sebagai

jaminan piutang. The Group do not hold any customer’s assets as

security on outstanding receivables. Grup tidak melakukan penilaian kualitas kredit dari

aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai.

The Group did not assess credit quality of the financial assets that are neither past due nor impaired.

Risiko likuiditas Liquidity risk Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berarti

mempertahankan kas dan bank yang memadai untuk mendukung kegiatan bisnis secara tepat waktu. Grup menjaga keseimbangan antara kesinambungan penagihan piutang serta melalui fleksibilitas penggunaan pinjaman bank untuk mengelola risiko likuiditas.

Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash on hand and in banks to support business activities on a timely basis. The Group maintain a balance between continuity of accounts receivable collections and flexibility through the use of bank loans in order to manage liquidity risk.










127



Risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk (Continued) Tabel berikut ini menunjukan profil jangka waktu

pembayaran liabilitas Grup berdasarkan pembayaran dalam kontrak.

The table below summarises the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on contractual payments.

Kurang dari 1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ >5 tahun/ Total/

Less than 1 year 1-2 years 2-5 years > 5 years Total

31 Desember 2018 December 31, 2018

Utang usaha 32.132.597 6.237.560 - - 38.370.157 Trade payablesUtang lain-lain 375.827 - - - 375.827 Other payablesUtang dividen 302.539 - - - 302.539 Dividend payablesBeban akrual 7.020.201 - - - 7.020.201 Accrued expensesUtang sewa pembiayaan 33.659 41.594 - - 75.253 Finance lease payablesPinjaman bank jangka pendek 4.000.000 - - - 4.000.000 Short-term bank loansPinjaman jangka panjang 38.275.125 30.529.259 22.307.573 - 91.111.957 Long-term loansPinjaman dari pihak berelasi 8.458.882 - - - 8.458.882 Loan from related partyPinjaman dari pemegang saham - - 8.337.764 - 8.337.764 Loan from shareholderPinjaman dari pihak ketiga 458.877 2.347.904 6.071.015 - 8.877.796 Loan from a third party


Utang usaha 29.217.754 - - - 29.217.754 Trade payablesUtang lain-lain 417.597 - - - 417.597 Other payablesUtang dividen 150.121 - - - 150.121 Dividend payablesBeban akrual 4.613.803 - - - 4.613.803 Accrued expensesUtang pembiayaan konsumen 7.847 - - - 7.847 Consumer finance payablesUtang sewa pembiayaan 212.703 43.848 - - 256.551 Finance lease payablesPinjaman bank jangka pendek 19.708.173 - - - 19.708.173 Short-term bank loansPinjaman jangka panjang 63.657.276 - - - 63.657.276 Long-term loansPinjaman dari pemegang saham - - 8.089.159 - 8.089.159 Loan from shareholderPinjaman dari pihak ketiga 4.222.025 - - - 4.222.025 Loan from a third party










128



Manajemen modal Capital management Tujuan utama manajemen modal Grup adalah

untuk memastikan Grup menjaga peringkat kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnisnya dan memaksimalkan nilai bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Grup tertentu disyaratkan untuk memelihara tingkat

permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group are required under their respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the relevant entities as of December 31, 2018 and 2017.

Selain itu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-

undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipertimbangkan oleh Grup serta telah diputuskan pada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

In addition, the Group are also required by the Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities, effective August 16, 2007, to allocate and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by Group and decided at the Annual General Meeting of Shareholders (“AGMS”).

Grup mengelola dan membuat penyesuaian

terhadap struktur modalnya untuk mengikuti perubahan kondisi ekonomi. Untuk menjaga atau menyesuaikan struktur modal, Perusahaan dapat melakukan penyesuaian terhadap pembagian dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan atau proses manajemen modal pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital during the years ended December 31, 2018 and 2017.

Grup memantau modal dengan menggunakan rasio

utang terhadap modal, dengan membagi jumlah utang dengan total modal.

The Group monitors capital using debt to equity ratio, which is debt divided by total capital.










129

38. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

38. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Posisi aset dan liabilitas dalam mata uang asing

pada 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

As at December 31, 2018 and 2017, the balances of monetary assets and liabilities in foreign currencies are as follows:

Konversike mata uang

Dolar AS/US Dollarequivalent


Aset AssetsKas dan setara kas Rp 51.195 3.594.644 Cash and cash equivalentPiutang usaha Rp 261.543 18.364.224 Trade receivablesPiutang lain-lain - pihak ketiga Rp 4.708 330.563 Other receivables - third parties

Total aset 22.289.431 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Rp (344.359) (24.179.099) Trade payablesUtang lain-lain Rp (6.269) (440.179) Other payablesBeban akrual Rp (99.982) (7.020.201) Accrued expensesPinjaman dari pihak ketiga Rp (126.438) (8.877.796) Loan from a third party

Total liabilitas (40.517.275) Total liabilities

Liabilitas konsolidasian neto (18.227.844) Net consolidated liabilities

foreign currencies,expressed in million

of Rupiah or fullamount of Euro

Mata uang asing,dinyatakan dalamjutaan Rupiah ataunilai penuh Euro/

Amount in

Jika liabilitas moneter neto Grup dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2018 tersebut dijabarkan ke dalam Dolar AS dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal 27 Maret 2019, maka liabilitas moneter neto akan turun sebesar AS$191.131.

If the Group’s net monetary liabilities in foreign currencies as of December 31, 2018 are reflected into US Dollar using the Bank Indonesia middle rate as of March 27, 2019, the net monetary liabilities will decrease by US$191.131.










130

38. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

38. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

Posisi aset dan liabilitas dalam mata uang asing

pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

As at December 31, 2018 and 2017, the balances of monetary assets and liabilities in foreign currencies are as follows: (continued)

Konversike mata uang

Dolar AS/US Dollarequivalent


Aset AssetsKas dan setara kas Rp 26.236 1.936.560 Cash and cash equivalentPiutang usaha Rp 184.281 13.602.091 Trade receivablesPiutang lain-lain - pihak ketiga Rp 2.023 149.359 Other receivables - third parties


Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Rp (242.702) (17.914.231) Trade payablesUtang lain-lain Rp (5.196) (383.519) Other payablesBeban akrual Rp (105.696) (7.801.587) Accrued expensesPinjaman dari pihak ketiga Rp (18.748) (1.383.838) Loan from a third partyUtang pembiayaan konsumen Rp (106) (7.847) Consumer finance payables

Total liabilitas (27.491.022) Total liabilities

Liabilitas konsolidasian neto (11.803.012) Net consolidated liabilities

expressed in millionof Rupiah or fullamount of Euro

foreign currencies,

Mata uang asing,dinyatakan dalamjutaan Rupiah ataunilai penuh Euro/

Amount in










131

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN IKATAN-IKATAN PENTING

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS


a. MNK menyewa sebidang tanah Hak Guna

Bangunan seluas 50.000 m2 milik PT Kawasan Industri Kujang Cikampek dengan jangka waktu sewa adalah 20 tahun sejak tanggal 13 Juni 1988 sampai dengan tanggal 12 Juni 2008 dan telah diperpanjang kembali selama 20 tahun sejak tanggal 16 Juni 2008 sampai dengan 15 Juni 2028.

a. MNK rents land in the form “Building Usage Rights (HGB)”, which land is owned by PT Kawasan Industri Kujang Cikampek and involves an area of 50.000 m². The rental arrangement was initially for a 20 year period from June 13, 1988 through June 12, 2008 and has subsequently been renewed for a 20 year period from June 16, 2008 through June 15, 2028.

Pada tanggal 19 Desember 2012 berdasarkan Berita Acara Penyesuaian Biaya Pemeliharaan Kawasan No.355/KIKC/DU/XII/2012, efektif tanggal 1 Januari 2013 biaya pemeliharaan adalah sebesar Rp450/m2/bulan.

On December 19, 2012, according to Berita Acara Penyesuaian Biaya Pemeliharaan Kawasan No. 355/ KIKC/DU/XII/2012, effective from January 1, 2013, the maintenance fee was Rp450/m2/month.

Berdasarkan Berita Acara Penyesuaian Harga Sewa Tanah No.080/BA/KIKC/I/2015 per tanggal 19 Januari 2015, dan efektif tanggal 1 Januari 2015 tarif sewa adalah sebesar AS$4/m2 per tahun.

According to Berita Acara Penyesuaian Harga Sewa Tanah No. 080/BA/KIKC/I/2015 on January 19, 2015, effective from January 1, 2015, the rental rate was US$4/m² per year.

Berdasarkan Berita Acara Penyesuaian Harga Sewa Tanah No.019/BA/KIKC/V/2017 per tanggal 18 Mei 2017, tarif sewa adalah sebesar Rp56.000/m2 per tahun.

According to Berita Acara Penyesuaian Harga Sewa Tanah No. 019/BA/KIKC/V/2017 on May 18, 2017, the rental rate was Rp56,000/m² per year.

Jumlah pembayaran sewa tanah minimum di masa depan dalam sewa operasi yang tidak dibatalkan adalah sebagai berikut:

Future minimum land rental payments under the non-cancellable operating lease are as follows:

2018 2017

< 1 tahun 193.357 206.673 < 1 year1 - 5 tahun 773.427 826.690 1 - 5 years> 5 tahun 870.106 1.136.699 > 5 years

1.836.890 2.170.062











132

39. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN IKATAN-IKATAN PENTING (Lanjutan)

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (Continued)


Pada tanggal 18 Agustus 2009, MNK menandatangani perjanjian No. 268/ SP/KIKC/VIII/2009 sehubungan dengan sewa tanah seluas 8.000 m2 dan 20.000 m2 milik PT Kawasan Industri Kujang Cikampek. Atas sewa tanah seluas 8.000 m2 jangka waktu sewa adalah sejak tanggal 1 Nopember 2009 sampai dengan tanggal 16 Juni 2028 dengan tarif sewa sebesar AS$2/m2 per tahun dan biaya pemeliharaan sebesar Rp300/m2 per bulan. Atas sewa tanah seluas 20.000 m2 jangka waktu sewa adalah sejak tanggal 1 Mei 2012 sampai dengan tanggal 16 Juni 2028 dengan tarif sewa sebesar AS$2.95/m2 per tahun dan biaya pemeliharaan sebesar Rp300/m2 per bulan.

On August 18. 2009, MNK entered into a land rental agreement No. 268/ SP/KIKC/VIII/2009, which land is owned by PT Kawasan Industri Kujang Cikampek and involves areas of 8,000 m² and 20,000 m². For the 8.000 m² area, the rental period is from November 1, 2009 through June 16, 2028 with a rental rate of US$2/m² per year and a maintenance fee of Rp300/m² per month. For the 20.000 m² area, the rental period is from May 1, 2012 through June 16, 2028 for a rental rate of US$2.95/m² per year and a maintenance fee of Rp300/m² per month.

Pada tanggal 10 Januari 2013 berdasarkan Berita Acara Penyesuaian Biaya Pemeliharaan Kawasan No.056/BA/KIKC/XII/2013, efektif tanggal 1 Januari 2013 biaya pemeliharaan atas tanah seluas 8.000 m2 adalah sebesar Rp400/m2 per bulan.

On January 10, 2013 according to Berita Acara Penyesuaian Biaya Pemeliharaan Kawasan No. 056/BA/KIKC/XII/2013, effective from January 1, 2013 for the 8,000 m² area the maintenance fee was Rp400/m² per month.

Pada tanggal 2 Maret 2015, MNK menandatangani addendum perjanjian No. 077/ AD/SP/KIKC/III/2015 sehubungan dengan pengurangan sewa tanah seluas 20.000 m2 menjadi 10.000 m2 milik PT Kawasan Industri Kujang Cikampek dengan tarif sewa sebesar AS$4/m2 per tahun dan biaya pemeliharaan sebesar Rp450/m2 per bulan. Addendum perjanjian ini efektif 1 Mei 2015.

On March 2, 2015, MNK entered into a addendum land rental agreement No. 077/ AD/SP/KIKC/III/2015, which land is owned by PT Kawasan Industri Kujang Cikampek from 20,000 m² to 10,000 m² with a rental rate of US$4/m² per year and a maintenance fee of Rp450/m² per month. This addendum agreement effective on May 1, 2015.

Jumlah pembayaran sewa tanah minimum di masa depan atas tanah seluas 8.000 m2 dalam sewa operasi yang tidak dibatalkan adalah sebagai berikut.

Future minimum land rental payments for the 8,000 m² land area under the non-cancellable operating lease are as follows.

2018 2017

< 1 tahun 30.937 33.068 < 1 year1 - 5 tahun 123.748 132.270 1 - 5 years> 5 tahun 139.217 181.872 > 5 years

293.902 347.210











133




Jumlah pembayaran sewa tanah minimum di masa depan atas tanah seluas 10.000 m2 dalam sewa operasi yang tidak dibatalkan adalah sebagai berikut:

Future minimum land rental payments for the 10,000 m² land area under the non-cancellable operating lease are as follows:

2018 2017

< 1 tahun 38.671 41.335 < 1 year1 - 5 tahun 154.685 165.338 1 - 5 years> 5 tahun 174.021 227.340 > 5 years

367.377 434.013


b. Pada tanggal 2 Maret 2005, MNK memiliki perjanjian manajemen dengan PT Pupuk Kujang, dimana MNK memperoleh bimbingan dan pembinaan di bidang usaha/operasional, manajemen dan administrasi. Perjanjian ini akan berakhir berdasarkan persetujuan kedua belah pihak. Sebagai imbalannya. MNK setuju untuk membayar jasa manajemen sebesar Rp223 juta per bulan. Perjanjian ini telah mengalami beberapa perubahan, terakhir dilakukan pada tanggal 16 Desember 2011, yang menyatakan bahwa sejak tanggal 16 Agustus 2011, jasa manajemen yang dibebankan menjadi Rp180 juta per bulan (Catatan 13).

b. On March 2, 2005, MNK entered into a management agreement with PT Pupuk Kujang, whereby MNK obtains guidance and instruction in relation to its activities/operations, and management and administration. The agreement is valid until such time as the agreement is cancelled based on the mutual consent of both parties. As compensation for such services, the Company agreed to pay management fees amounting to Rp223 million per month. This agreement has been amended several times, the most recent ammendment was made on December 16. 2011 which stated that effective from August 16, 2011, the management fees is amounting to Rp180 million per month (Note 13).

c. Pada tanggal 25 Nopember 2005, MNK

menandatangani perjanjian penyediaan bahan baku dan utilitas dengan PT Pupuk Kujang, dimana PT Pupuk Kujang akan menyediakan bahan baku (amonia) dan utilitas (air) yang diperlukan oleh MNK. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan perjanjian No. PK/SP/UM/XII/2008 tertanggal 24 Desember 2008 yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2009 sampai dengan 31 Desember 2018 (Catatan 13).

c. On November 25, 2005, MNK signed a raw material and utilities supply agreement with PT Pupuk Kujang, whereby PT Pupuk Kujang will provide ammonia and water to the Company. The agreement has been amended several times. most recently by agreement No. PK/SP/UM/XII/2008 dated December 24, 2008 which is valid effective from January 1, 2009 through December 31, 2018 (Note 13).

d. Pada tanggal 1 Maret 2018, MNK

menandatangani pembaruan perjanjian jual beli atas gas pelanggan komersil atau industri kepada PT Perusahaan Gas Negara, dengan perjanjianNo.189200.PK/HK.02/RD1KRW/2018 yang berlaku sampai dengan 31 Maret 2023.

d. On March 1, 2018, MNK signed an renewal of a commercial or industrial gas sale and purchase agreement to PT Perusahaan Gas Negara, with agreement No. 189200.PK/HK.02/RD1KRW/2018 which is valid until March 31, 2023.










134




e. Pada tanggal 1 Januari 2012, MNK

menandatangani perjanjian joint operation dengan PT Newmont Nusa Tenggara (PT Amman Mineral Nusa Tenggara). PT Kaltim Nitrate Indonesia. Orica Singapore Pte.Ltd., dan Orica International Pte. Ltd., No. F1201/001 CO#4 untuk menyediakan Ammonium Nitrate dan alat peledakan di site pertambangan Batu Hijau, Sumbawa, Indonesia. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan perjanjian No. F1201/001 CO#4 tertanggal 1 Januari 2018 yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan 31 Desember 2023.

e. On January 1, 2012, MNK signed joint operation agreement between PT Newmont Nusa Tenggara, (PT Amman Mineral Nusa Tenggara) PT Kaltim Nitrate Indonesia. Orica Singapore Pte. Ltd., and Orica International Pte.Ltd., No. F1201/001 CO#4 to supply Ammonium Nitrate and explosive accessories at Batu Hijau mining sites, Sumbawa Indonesia.The agreement has been amended several times. most recently by agreement F1201/001 CO#4 dated January 1, 2018 which is valid effective from January 1, 2018 through December 31, 2023.

f. Pada tanggal 1 Januari 2018, MNK

menandatangani perjanjian Onshore dengan PT Newmont Nusa Tenggara (PT Amman Mineral Nusa Tenggara) dan PT Orica Mining Services No. BH1810500mi untuk memberikan jasa peledakan di site pertambangan Batu Hijau, Sumbawa, Indonesia. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 Januari 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2023.

f. On January 1, 2018, MNK signed an Onshore agreement with PT Newmont Nusa Tenggara (PT Amman Mineral Nusa Tenggara) and PT Orica Mining Services No. BH1810500mi for blasting services at Batu Hijau mining sites, Sumbawa, Indonesia. This agreement is effective from Januari 1, 2018 until December 31, 2023.

g. Pada tanggal 2 Januari 2018, MNK

menandatangani adendum V, VI, dan VII dengan PT Pamapersada Nusantara untuk menyediakan bahan dan aksesoris peledak pada perjanjian No. JIEP/PROC/15/455/SP yang berlaku sampai dengan 30 Juni 2021.

g. On January 2, 2018, MNK signed an addendums V, VI and VII with PT Pamapersada Nusantara to provide explosive materials and accessories in agreement No. JIEP / PROC / 15/455 / SP valid until June 30, 2021.










135




h. Pada tanggal 2 Desember 2016, MNK

menandatangani perjanjian dengan PT DNX Indonesia untuk bersama-sama mengoperasikan pabrik perakitan detonator. Perjanjian ini berlaku selama 5 tahun dan akan diperpanjang dengan sendirinya untuk 5 tahun berikutnya, kecuali salah satu pihak tidak mau memperpanjangnya.

Peran MNK dalam kerja sama operasi dengan PT DNX Indonesia tersebut adalah menyediakan pabrik milik Perusahaan yang berlokasi di Handil, Kalimantan Timur serta bertindak sebagai operator untuk proses produksi detonator non-elektrik sesuai Perjanjian Kerjasama tersebut. Adapun PT DNX Indonesia akan menyediakan mesin -mesin produksi dan bantuan teknis untuk proses produksi tersebut sesuai Perjanjian Kerjasama tersebut. MNK dan PT DNX Indonesia menyepakati bahwa laba bersih dari hasil penjualan produk detonator non-elektrik sesuai Perjanjian Kerjasama tersebut akan dibagikan sebesar 50% (lima puluh persen) untuk Perusahaan dan sebesar 50% (lima puluh persen) untuk PT DNX Indonesia.

h. On December 2, 2016, MNK signed an agreement with PT DNX Indonesia to operate detonator assembly plant. The agreement is valid for 5 years and shall be automatically extended for a further period of 5 years, unless one of the parties does not want to extend it.

MNK’s role in its joint operation with PT DNX Indonesia is to provide the Company’s plant which located in Handil, East Borneo and act as the operator for the production of non-electric detonators in accordance with the Cooperation Agreement. While PT DNX Indonesia will provide production machineries and technical assistance for the production process in accordance with the Cooperation Agreement. MNK and PT DNX Indonesia agreed that the net income from the sale of non-electric detonator products in accordance with the Cooperation Agreement will be distributed at 50% (fifty percent) for the Company and 50% (fifty percent) for PT DNX Indonesia.

i. Pada tanggal 4 Mei 2012, MNK

menandatangani perjanjian dengan PT Adaro Indonesia untuk menyediakan bahan peledak dan jasa peledakan. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan perubahan No. 6 tertanggal 16 Nopember 2018 yang berlaku mulai tanggal 1 Agustus 2011 sampai dengan 31 Desember 2020.

i. On May 4, 2012, MNK signed an agreement with PT Adaro Indonesia to provide explosive material and blasting service. The agreement has been amended several times. most recently by amendment No. 6 dated November 16, 2018 which is valid effective from August 1, 2011 through December 31, 2020.

j. Pada tanggal 14 Oktober 2016, MNK

menandatangani perjanjian dengan PT Alam Jaya Bara Pratama untuk menyediakan jasa pengeboran dan peledakan. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 16 Oktober 2016 sampai dengan tanggal 16 Oktober 2021.

j. On October 14, 2016, MNK signed an agreement with PT Alam Jaya Bara Pratama to provide drilling and blasting service. This agreement effective from October 16, 2016 until October 16, 2021.










136




k. Pada tanggal 29 Desember 2017, MNK

menerima surat dari PT Bank Permata Tbk terkait dengan pengalihan piutang ke PT Albo Strategi Mega Investama.

k. On December 29, 2017, MNK a letter from PT Bank Permata Tbk regarding transferred of receivables to PT Albo Strategi Mega Investama.

l. Pada tanggal 21 Agustus 2017, MNK

menandatangani perjanjian dengan PT Ganda Alam Makmur untuk menyediakan jasa pengeboran dan peledakan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 3 tahun, yang berlaku efektif sejak tanggal dimulainya peledakan.

l. On August 21, 2017, MNK signed an agreement with PT Ganda Alam Makmur to provide drilling and blasting service. This agreement valid until 3 years from from commencing date of blasting

m. Pada tanggal 24 Mei 2017, MNK

menandatangani perjanjian dengan PT Hasnur Riung Sinergi untuk menyediakan jasa pengeboran dan peledakan. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 25 Mei 2017 sampai dengan tanggal 25 Mei 2020.

m. On May 24, 2017, MNK signed an agreement with PT Hasnur Riung Sinergi to provide drilling and blasting service. This agreement effective from May 25, 2017 until May 25, 2020.


a. Pada tanggal 20 Desember 2018, BN

menandatangani perjanjian dengan PT Tridiantara Alvindo untuk memberikan sewa 1 (satu) unit RIG BN#5 lengkap dengan peralatan penunjang dan tenaga kerja.

a. On December 20, 2018, BN signed an agreement with PT Tridiantara Alvindo to give rent over 1 (one) unit RIG BN#5 complete with the supporting equipment and labor.

b. Pada tanggal 14 Maret 2014, BN

menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan perawatan sumur dan workover dengan menggunakan RIG BN#17 dan RIG BN#18. Perjanjian ini berlaku sampai dengan bulan Februari 2019.

b. On March 14, 2014, BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide well services and workover using RIG BN#17 and RIG BN#18. The agreement is available until February 2019.

c. Pada tanggal 29 Desember 2016, BN

menandatangani perjanjian dengan PT Samudra Energy BWP Meruap untuk memberikan jasa kerja ulang dan perawatan sumur dengan menggunakan RIG BN#01. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Juli 2020 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

c. On December 29, 2016, BN signed an agreement with PT Samudra Energy BWP Meruap to provide workover and well services using RIG BN#01. The agreement is valid until July 30, 2020 and will be extended if needed.










137



PT Bormindo Nusantara (BN) (Lanjutan) PT Bormindo Nusantara (BN) (Continued)

d. Pada tanggal 29 Januari 2018, BN

menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa perawatan sumur dan kerja ulang dengan menggunakan RIG BN#08 dan #BN11. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 8 April 2019 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

d. On January 29, 2018, BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide well services and workover using RIG BN#08 and #BN11. This agreement is valid until April 8, 2019 and will be extended if necessary.

e. Pada tanggal 22 November 2018, BN

menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa perawatan sumur dan kerja ulang dengan menggunakan RIG BN#09. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 17 Agustus 2019 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

e. On November 22, 2018, BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide well services and workover using RIG BN#09. This agreement is valid until August 17, 2019 and will be extended if necessary.

f. Pada tanggal 18 September 2018, BN

menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan perawatan sumur dan kerja ulang dengan menggunakan RIG BN#14. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 18 September 2019 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

f. On September 18, 2018 BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide well services and workover using RIG BN#14. This agreement is valid until September 18, 2019 and will be extended if necessary.

40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. SUBSEQUENT EVENTS


a. Pada tanggal 4 Januari 2019, BN melakukan perjanjian dengan PT Halliburton Logging Service Indonesia untuk memberikan jasa perawatan sumur dengan menggunakan RIG BN#17. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 15 Maret 2019.

a. On January 4, 2019, BN entered into an agreement with PT Halliburton Logging Service Indonesia to provide well care service using RIG BN#17. This agreement is valid until March 15, 2019










138

41. RENCANA MANAJEMEN DALAM MELANJUTKAN OPERASI BISNIS PERUSAHAAN

41. MANAGEMENT’S PLANS IN CONTINUING THE COMPANY’S BUSINESS OPERATION

Perusahaan melaporkan saldo defisit sebesar

AS$20.107.146 pada tanggal 31 Desember 2018 dan sebesar AS$14.739.715 pada tanggal 31 Desember 2017 dan selanjutnya, jumlah liabilitas jangka pendek telah melebihi jumlah aset lancar sebesar AS$37.281.110 pada tanggal 31 Desember 2018 dan sebesar AS$73,672.650 pada tanggal 31 Desember 2017 Kondisi ini membuat Grup menghadapi tantangan untuk melanjutkan bisnis dan untuk memenuhi kewajibannya. Manajemen mengakui bahwa kelanjutan Grup sebagai kelangsungan hidup bergantung pada kemampuannya untuk menghasilkan arus kas yang cukup untuk memenuhi kewajibannya secara tepat waktu kepada para kreditur. Grup mengambil langkah-langkah yang telah dan akan dilaksanakan secara berkelanjutan antara lain:

The Company reported a deficit of US$20,107,146 as of December 31, 2018 and US$ 14,739,715 as of Desember 31, 2017 and in addition, its total current liabilities exceeded its total current assets by US$37,281,110 as of Desember 31, 2018 and US$73,672,750 as of Desember 31, 2017.

Under this condition, the Group faced challenges to run the business and to fulfil its financial obligations, Management recognized that the Group’s continuation as a going concern is dependent upon its ability to generate sufficient cash flows to meet its obligation on a timely basis to the creditors. The Group is undertaking and is continuously implementing the following measures, among others:

• BN mengikuti secara aktif tender-tender yang

dilakukan oleh pelanggan lama untuk proyek-proyek baru.

• Melakukan restrukturisasi utang bank di Perusahaan dan entitas anak Perusahaan.

• Pengembangan usaha di MNK melalui pembangunan pabrik perakitan Booster.

• Diversifikasi usaha di BN dimana jasa yang diberikan bukan hanya pada industri minyak dan gas, melainkan ke pertambangan mineral.

• Mencari pendanaan untuk biaya operasional penambangan emas di ILBB.

• Melakukan efisiensi biaya pada Perusahaan dan entitas anak Perusahaan.

• BN actively participates in the tenders made by old customers for new projects.

• Resturacting bank loan of the Company and subsidiary.

• Business development in MNK through the construction of a booster assembly plant.

• Business diversification in BN, where services are provided not only in the oil and gas industry, but also in the mineral mining industry.

• Looking for funding for the operational costs of gold mining at ILBB.

• Perform cost efficiency for the company and subsidiaries.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa rencana tersebut di atas akan dapat secara efektif mengatasi dan memperbaiki kondisi keuangan dan operasi Grup untuk dapat memenuhi kewajibannya serta mengelola risiko bisnis dan keuangan. Manajemen Grup juga berpendapat bahwa Grup memiliki sumber daya yang memadai untuk melanjutkan kegiatan usahanya di masa mendatang.

The Group’s management believes that the above mentioned plans will effectively improve the Group’s financial and operation conditions in order to fulfil its obligations and manage its business and financial risks. The Group’s management also believes that the Group has adequate resources to continue its operations in the foreseeable future.

Manajemen Grup memiliki keyakinan bahwa tidak terdapat isu kelangsungan usaha di Grup untuk masa depan yang dapat diprediksi. Sehingga, Grup tetap menerapkan asumsi kelangsungan usaha dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The Group’s management is confident that there is no gong concern issue for the Group in the foreseeable future. Therefore, the Group continues to adopt going concern assumption in preparing the consolidated financial statements.










139

42. KOMBINASI BISNIS 42. BUSINESS COMBINATION

Akuisisi Pengendalian atas Indotan Lombok (IL) Acquisition of Control over Indotan Lombok (IL)

Pada tanggal 7 November 2017 secara efektif, PT Ancora Indonesia Resources Tbk membeli 100% saham IL dari Southern Arc Minerals Inc. dengan harga sebesar AS$2.000.000.

On November 7, 2017 effectively, the PT Ancora Indonesia Resources Tbk acquired 100% share ownership in IL from Southern Arc Minerals Inc. with purchase price amount of US$2.000,000.

Nilai wajar pada tanggal akuisisi/Fair value at aqcuisition date

Bank 4.315 BanksAset tetap, neto 160.880 Fixed assets, netAset eksplorasi dan evaluasi - setelah Exploration assets and evaluation - net

dikurangi penurunan nilai 16.125.181 of impairment


Utang pajak 2.653 Tax payableBeban akrual 29.900 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja 111.279 Liability employee benefitUtang lain-lain 98.928 Other Payables

Total liabilitas 242.760 Total liabilities

Nilai wajar aset- neto 16.047.616 Net assets at fair value

Harga beli 2.000.000 Purchase price

Pembelian dengan diskon 14.047.616 Bargain purchase

Harga pembelian IL lebih rendah daripada nilai wajar aset neto yang dibeli, menghasilkan keuntungan pembelian dengan diskon sebesar AS$14.047.616 yang dicatat sebagai bagian dari akun "Pendapatan/beban lain-lain, neto" dalam laba rugi tahun berjalan. Grup menelaah kembali pengakuan dan pengukuran aset neto teridentifikasi yang diakuisisi dan liabilitas yang diambil alih, dan menyimpulkan bahwa seluruh aset neto yang diakuisisi telah diakui dan bahwa prosedur penilaian dan pengukuran hasilnya sudah wajar.

The IL's purchase price was lower than the fair value of net assets purchased, resulting in a gain of US$14.047.616 recorded as part of "Other income/expenses, net" account in current year profit or loss. The Group reassessed the recognition and measurement of identifiable net assets acquired and liabilities assumed, and concluded that all acquired net assets were recognised and that the valuation procedures and resulting measures were appropriate.

Informasi mengenai nilai wajar diatas didasarkan pada laporan penilaian yang disusun oleh Ocky Rinaldy, MAPPI, yang merupakan rekan dari KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan tertanggal 19 Februari 2018.

The information regarding its fair value is based on valuation report compiled by Ocky Rinaldy, MAPPI, who is a partner from KJPP Suwendho Rinaldy & Rekan dated on February 19, 2018.

Nilai wajar aset neto teridentifikasi yang diperoleh tersebut dihitung menggunakan metode penilaian Tingkat 3.

The fair value of the identifiable net assets acquired is measured using Level 3 method.










140

43. TRANSAKSI NON KAS 43. NON CASH TRANSACTION

2018 2017

Penambahan pinjaman pihak ketiga melalui Additional in loan third party throughreklasifikasi dari pinjaman bank - 53.263.814 reclassification from bank loan -

Penambahan pinjaman jangka panjang Additional in long - term loansyang jatuh tempo dalam satu tahun current maturities throughmelalui reklasifikasi dari reclassification from pinjaman jangka panjang 9.175.060 - long - term loans

Penambahan aset tetap sewa pembiayaan melalui Additional in leased assetsutang sewa pembiayaan 119.930 179.139 through lease finance payables


Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank

DAFTAR ISICONTENTS

Data PerseroanCorporate Data

188

Tanggung Jawab Atas Laporan TahunanResponsibility for the Annual Report

202


203


219


170


172

Tanggung Jawab Sosial Entitas AnakSubsidiaries Social Responsibility

178


102

Laporan Komite Audit dan Manajemen RisikoAudit and Risk Management Committee Report

164

Laporan Komite Remunerasi & NominasiNomination and Remuneration Committee Report

168

Sekilas Ancora | Ancora at a Glance 4

Visi & Filosofi | Vision & Philosophy 6

Struktur Perusahaan | Company Structure 7

Jejak Langkah | Milestones 8

Peristiwa Penting 2018 | 2018 Event Highlights 10

Sertifikat dan Penghargaan Certifications and Awards

17

Ikhtisar Keuangan | Financial Highlights 18

Ikhtisar Saham | Stock Highlights 20

Informasi Mengenai Pemegang Saham UtamaInformation Regarding the Ultimate Benefical Owner of the Company

23

Informasi bagi Pemegang Saham mengenai Profesi Penunjang Pasar ModalShareholders Information Regarding Capital Market Supporting Professionals

24

Laporan Dewan KomisarisReport of the Board of Commissioners

26

Laporan DireksiReport of the Board of Directors

34


88


46

Tinjauan BisnisBusiness Review

48

Tinjauan OperasionalOperational Review

72


2018LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT

2018LAPORAN

TAHUNAN

ANN

UAL REPORT


ON

TRACK

TO ACCELERATE GROWTH

LANGKAH TEPAT UN

TUK MEM

PERCEPAT PERTUMBUHAN

2018 LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT


Equity Tower, 41st Floor Suite BSudirman Central Busines District (SCBD)Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, Indonesia


PT

An

cora In

do

nesia R

esou

rces, Tb

k

2018 ancora indonesia resource… · terkemuka di indonesia. pt ancora indonesia resources, tbk...

Documents