ANALISIS RETURN ON ASSETS, EARNING PER SHARE DAN RETURN

SAHAM SYARIAH PERUSAHAAN SEKTOR FOOD AND BAVARAGE

YANG TERDAFTAR DI INDEKS SAHAM SYARIAH INDONESIA

TAHUN 2016 - 2019

SKRIPSI

Oleh

Indah Dwi Nur Halimah

NIM: 201610510311051

PROGRAM STUDI EKONOMI SYARIAH

FAKULTAS AGAMA ISLAM

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2020

i

ANALISIS RETURN ON ASET, EARNING PER SHARE, DAN RETURN

SAHAM SYARIAH PERUSAHAAN SEKTOR FOOD AND BAVARAGE

YANG TERDAFTAR DI INDEKS SAHAM SYARIAH INDONESIA

TAHUN

UNFF

PROGRAM STUDI EKONOMI SYARI’AH

FAKULTAS AGAMA ISLAM

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2020

S K R I P S I

Untuk memenuhi Persyaratan

Memperoleh SKRIPSI

Derajat S-1 Program Studi Ekonomi

Syariah

Disusun Oleh :

INDAH DWI NUR HALIMAH

NIM: 201610510311051

ii

iii

iv

v

vi

ABSTRAK

Indah Dwi Nur Halimah, 2020. Analisis Return On Assets , Earning Per Share

dan Return Saham Syariah Perusahaan Sektor Food And Bavarage Yang

Terdaftar Di Indeks Saham Syari’ah Indonesia Tahun 2016 – 2019. Universitas

Muhammadiyah Malang, Fakultas Agama Islam, Program Studi Ekonomi

Syari’ah. Pembimbing (I) Dr. Masiyah Kholmi.,Ak., M.M., CA. Pembimbing (II)

Yulis Nurul Aini S.E.,M.BA

Saham perusahaan Food and Bavarage merupakan tanda penyertaan

modal kepada suatu perusahaan guna berinvestasi dalam jangka panjang. Tujuan

penelitian ini adalah untuk menganalisis Return on Aset , Earning Per Share dan

return saham syari’ah perusahaan sektor food and bavarage yang terdaftar di

Indeks Saham Syari’ah Indonesia tahun 2016-2019. Peneliti menggunakan jenis

penelitian analisis kuantitatif diskriptif. Teknik pengumpulan data menggunakan

dokumentasi laporan keuangan perusahaan food and bavarage yang di keluarkan

oleh www.idx.co.id. Hasil penelitian ini menyatakan bahwa Return on Aset

tertinggi dimiliki oleh PT. Wilmar Cahaya Tbk dan terendah PT. Budi Starch and

Sweetener Tbk tahun 2016, earning per Share tertinggi adalah PT. Indofood

Sukses Makmur Tbk dan terendah PT.Budi Strach and Sweetener Tbk ditahun

2016 dan penurunan return saham terbesar dimiliki oleh PT. Mayora Indah Tbk,

penurunan terkecil pada PT. Aksha Wira Internasional Tbk di tahun 2016 dan PT.

Wilmar Cahaya Indonesia Tbk return saham tertinggi tahun 2018 dan terkecil

diterendah pada PT. Budi Stach and Sweetener Tbk tahun 2016.

Kata kunci: Food and bavarage, saham, ROA dan EPS

vii

ABSTRACT

Indah Dwi Nur Halimah, 2020. Analyze the Return On Assets and Earning per

Share on the syariah stock returns of food and bavarage sector companies listed on

the Indonesian syariah stock index for 2016 – 2019. Departement of sharia

economic. Faculty Of Islamic Studies; University Of Muhammadiyah Malang

Food and Beverage company shares are a sign of equity participation in a

company to invest in the long term. The purpose of this study was to analyze

Return on Assets, Earning Per Share, and stock returns of shari'ah food and

beverage sector companies listed on the Indonesian Syari'ah Stock Index for

2016-2019. Researchers used descriptive quantitative analysis research. The data

collection technique uses the food and beverage company financial report

documentation issued by www.idx.co.id. The result of this study state that the

highest return on assets owned by PT. Wilmar Cahaya Tbk and the lowest PT.

Budi Starch and Sweetener Tbk in 2016. The highest earnings per share were PT.

Indofood Sukses Makmur Tbk and the lowest PT. Budi Starch and Sweetener Tbk

in 2016. Besides it, the largest decrease in stock returns owned by PT. Mayora

Indah Tbk, the smallest decrease in PT. Aksha Wira Internasional Tbk in 2016

and PT. Wilmar Cahaya Indonesia Tbk the highest stock return in 2018 and the

lowest at PT. Budi Starch and Sweetener Tbk in 2016.

Keyword: Food and bavarage, stock, ROA and EPS

viii

MOTTO

“ Surga itu bukan tempat, melainkan sebuah perasaan “

ix

Persembahan

Karya ini saya persembahkan kepada keluarga

yang sangat saya cintai

Bapak Suparno

Ibu Kuswatik

Saudara kandung Sri Eko Ayu Indrawati

x

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah segala puji kepada Allah SWT yang mana telah

memberikan kita nikmat dan segala karuaninya sehingga masih hidup dengan

keadaan iman dan islam. Shalawat sert salam tercurahkan kepada baginda Nabi

besar Muhammad SAW.

Skripsi saya berjudul “ Analisis Return On Assets, Earning Per Share dan

Return Saham Syari’ah Perusahaan Food and Bavarage yang terdaftar di Indeks

Saham Syari’ah Indonesia Tahun 2016- 2019” merupakan salah satu tahapan saya

untuk menempuh proses perkuliahan dan sebagai tugas akhir sebelum

menyandang gelar sarjana di Program Studi Ekonomi Syari’ah Fakultas Agama

Islam Universitas Muhammadiyah Malang.

Penulis ini menyadari bahwa skripsi tidak akan selesai tanpa do’a,

dukungan, bantuan dan bimbingan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis

menyampaikan ucapan terimakasih kepada:

1. Bapak dan ibu yang telah mendoakan dan merestui segela urusan

sehingga dipermudah oleh Allah SWT.

2. Dr.H.Fauzan M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang

3. Prof.Dr. Tobroni,M.Si selaku Dekan Fakultas Pendidikan Agama Islam

4. Dr. Rahmad Hakim selaku ketua program studi ekonomi syari’ah

5. Dr. Masiyah Kholmi.,Ak,M.M.,CA dan Yulis Nurul Aini S.E.,MBA

sebagai dosen pembimbing I dan II yang telah memberikan semangat dan

kesabaran dalam penulisan tugas akhir

6. Semua dosen FAI dan teman – teman seperjuangan Ekos B

xi

7. Yoga Nur Andalas yang telah membantu dan memberikan motivasi dalam

penyelesaian tugas akhir.

8. Kencana, Andika, Nur Ilmi, Munawar, Risdia, Leoni dan sahabat terdekat

yang telah membantu menyelesaikan tugas akhir dan memberikan

motivasi sehingga skripsi ini terselesaikan

Semoga apa yang telah diberikan kepada penulis akan mendapatkan

balasan dari Allah Swt. Penulis menyadari dalam pelaksanaan penulisan tugas

akhir ini belum sempurna, maka penulis mengharapkan kritik dan saran yang tepat

dalam penulisan tugas akhir tersbut. Penulis mengharapkan penulisan ini

bermanfaat bagi peneliti selanjutnya maupun khalayak umum yang membacanya

untuk saat ini ataupun di kemudian hari.

Malang, 22 September 2020

Penulis

xii

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

PERNYATAAN KEASLIAN ......................................................................... ii

HASIL DETEKSI PLAGIASI ....................................................................... iii

LEMBAR PERSETUJUAN ........................................................................... iv

LEMBAR PENGESAHAN .............................................................................v

ABSTRAK ....................................................................................................... vi

ABSTRACT .................................................................................................... vii

MOTTO .......................................................................................................... viii

HALAMAN PERSEMBAHAN...................................................................... ix

KATA PENGANTAR ......................................................................................x

DAFTAR ISI ................................................................................................... xii

DAFTAR TABEL........................................................................................... xiv

DAFTAR GAMBAR .......................................................................................xv

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. xvi

BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................

1.1 LATAR BELAKANG ..........................................................................1

1.2 RUMUSAN MASALAH ......................................................................6

1.3 TUJUAN PENELITIAN .......................................................................7

1.4 MANFAAT PENELITIAN ..................................................................7

BAB II KAJIAN PUSTAKA ............................................................................

2.1 PENELITIAN TERDAHULU ..............................................................9

2.2 KERANGKA TEORITIS.....................................................................11

1. Saham ............................................................................................11

xiii

2. Return saham .................................................................................23

3. Return On Assets ..........................................................................26

4. Earning Per Share .........................................................................29

BAB III METODE PENELITIAN ..................................................................

1.1 Jenis dan Pendekatan Penelitian ......................................................32

1.2 Objek penelitian ..............................................................................32

1.3 Metode pengumpulan Data .............................................................32

1.4 Definisi Operasional ........................................................................33

1.5 Analisis Data ..................................................................................34

BAB IV PEMBAHASAN .................................................................................

4.1 Gambaran Umum ...........................................................................36

4.2 Data Penelitian ................................................................................37

4.3 Analisis Data dan Pembahasan .......................................................40

BAB V PENUTUP ............................................................................................

5.1 Kesimpulan ......................................................................................56

5.2 Saran ...............................................................................................57

DAFTAR PUSTAKA .....................................................................................58

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Return On Assets ...............................................................................37

Tabel 4.2 Earning Per Share ............................................................................38

Tabel 4.3 Return Saham ...................................................................................39

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 4.1 Return On Assets ..........................................................................40

Gambar 4.2 Earning Per Share .........................................................................46

Gambar 4.3 Return Saham ...............................................................................51

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

58

DAFTAR PUSTAKA

Andri, S. ( 2010).Bank dan Lembaga Keuangan Syari’ah.Jakarta: Penerbit

Kencana

Aryaningsih dkk. (2018). Pengaruh Return On Asset (Roa), Return On Equity

(Roe) Dan Earning Per Share (Eps) Terhadap Return Saham Pada

Perusaahn Consumer Good (Food And Beverages) Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode 2013-2016. Journal of Management,

4(4)

Adhani & Putra, K. A. (2019). Analisis Pengaruh Return On Assets (ROA), Net

Profit Margin (NPM), Earning Per Share (EPS), Dan Price Earning Ratio

(PER) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sector Food

And Beverages Yang Terdaftar Di BEI Periode 2017-2018. Jurnal

Ekonomika Dan Manajemen, 8(2), 86-99.

Brigham H. (2010). Dasar- dasar Manajemen Keuangan: Jakarta: Penerbit

Salemba Empat

Bela, K. (2020). Pengaruh Penilaian Kinerja (Roi, Roe, Ocf Dan Eva) Terhadap

Return Saham Pada Sektor Pertanian Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia Periode 2015-2018 (Doctoral dissertation, UNIVERSITAS

KRISTEN INDONESIA PAULUS).

DF.Syahroni. (2019). Analisis pengaruh rasio keuangan terhadap return saham

syari’ah perusahaan sektor Hotel, Pariwisata, dan restoran yang terdaftar di

ISSI tahun 2014-2017” (Skripsi Fakultas Agama Islam Universitas

Muhammadiyah Malang, Malang 2019), 19

Fatmawati dkk. (2017). ’’Pengaruh Return On Equity, Debt Ratio, Debt to Equity

Ratio, Earning Per Share terhadap Harga Saham (Studi kasus pada

perusahaan Food and Bavarages yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

periode tahun 2012 – 2014”, Jurnal Ilmiah Riset Manajemen No. 6 ( 02)

Hafni & Anggraini, V. (2018). Pengaruh Current Ratio (Cr), Debt To Equity Ratio

(Der), Earning Per Share (Eps), Return On Equity (Roe), Dan Price

Earning Share (Per) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And

Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Bilancia: Jurnal

Ilmiah Akuntansi, 2(2), 137-149.

Irham,F. (2012). Manajemen Investasi. Jakarta: Penerbit Salemba Empat

Irham, F. (2015).Pengantar Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung:

Penerbit Alfabeta

Jeny S. (2016).Pengelolaan lembaga keuangan syari’ah.Malang: Penerbit Intrans

Publishing

59

Janitra, P. V. V., & Kesuma, I. K. W. (2015). Pengaruh EPS, ROI Dan EVA

Terhadap Return Saham Perusahaan Otomotif Di BEI. E-Jurnal

Manajemen Universitas Udayana, 4(7) Hlm 1883-1884

Kasmir. 2019. Analisis Laporan Keuangan. Depok : PT.Raja Grafindo Persada

Kasanah & Worokinasih. (2018). Analisis Perbandingan Return dan Risk Saham

syari’ah dengan Saham Konvensional (Studi pada Jakarta Islamic Index

(JII) dan IDX 30 periode 2014-2016) Jurnal Administrasi Bisnis, 2018, 46-

55

Mamduh M H,Abdul H.(2003). Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta:UPP

AMP Yogyakarta

Maulita & Arifin M. (2018). Pengaruh Return On Investment (Roi) Dan Earning

Per Share (Eps) Terhadap Return Saham Syariah (Studi Kasus Pada

Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman Yang

Terdaftar Pada Indeks Saham Syariah Indonesia Periode 2012-2016).

Jurnal Manajemen, 8(1).

Mayuni & Suarjaya, G. (2018). Pengaruh ROA, Firm Size, EPS, dan PER

terhadap Return Saham pada Sektor Manufaktur di BEI. E-Jurnal

Manajemen Unud, 7(8), 4063-4093.

Oktavianti, O. (2018). Pengaruh Return On Investment (Roi), Earning Per Share

(Eps) Dan Economic Value Added (Eva) Terhadap Return Saham Pada

Perusahaan Otomotif Yang Terdaftar Di Bei Pada Tahun 2013-2016.

JURNAL BENING, 5(2), 152-170.

Puspitadewi, dkk. (2016). Pengaruh DER, ROA, PER dan EVA terhadap Return

Saham pada Perusahaan Food and Beverage di BEI. E-Jurnal Manajemen

Universitas Udayana, 5(3).

Praditama, A. A. (2011). Analisis Pengaruh Return On Asset (Roa), Earning Per

Share (Eps), Dividen Per Share (Dps), Price To Book Value (Pbv)

Terhadap Harga Saham(Studi Pada Sektor Perbankan yang Listing Di

Bursa Efek Indonesia) (Doctoral dissertation, Universitas Negeri

Semarang (UNNES)).

Putra & Kindangen, P. (2016). Pengaruh Return On Asset (ROA), Net Profit

Margin (NPM), Dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Return Saham

Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia (Periode 2010-2014). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi,

Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 4(3).

R Juliyanti, Dwi P. (2008) . Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Penerbit

AMP YKPN

Rendy Prakoso.( 2016). Analisis Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Return

Saham ( Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Go Public, di

BEI tahun 2011-2014) eprint.ums.ac.id

60

Rofiah dkk. (2017). Pengaruh Efisiensi Modal Kerja, Likuiditas dan Solvabilitas

Terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Food and Beverage yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Jurnal Ilmiah Riset Manajemen,

6(01).

Sugiyono. (2018) . Metode penelitian kuantitatif. Bandung : Penerbit Alfabeta

Sinaga, R. V. (2019). Pengaruh Inventory Turnover (ITO), Debt To Equity Ratio

(DER), Return On Asset (ROA), Earning Pershare (EPS), Dan Price

Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And

Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan

Bisnis, 19(1), 28-46.

Safitri, E. R. (2019). Analisis Dana Pihak Ketiga (Dpk), Margin Murabahah,

Capital Adequacy Ratio (Car), Dan Pembiayaan Murabahah (Pt Bank

Syariah Mandiri Periode 2013-2017) (Doctoral dissertation, University of

Muhammadiyah Malang).

Ulfa, R. (2011). Pengaruh ukuran perusahaan, Leverage, economic value added,

return on investment, dan earning pershare terhadap return yang diterima

pemegang saham (studi empiris pada industri makanan dan minuman di

Bursa Efek Indonesia).

Verawati, R. (2014). Faktor-Faktor Penentu yang Mempengaruhi Return Saham

Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)

Periode 2008-2013. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri

Yogyakarta.

Industri makan dan minuman. Diakses pada hari Minggu, 12 April 2020 pukul 20:22 Wib https://kemenperin.go.id/artikel/18465/Industri-Makanan-dan-Minuman-Masih-Jadi-Andalan.

Food and bavarage Indonesia. Diakses pada hari Rabu, 15 April 2020 .https://marketeers.com/sektor-food-and-beverages-indonesia-jadi-

pecontohan-industri-4-0/

IHSG. Diakses pada hari Minggu, 07 Juni 2020 Pukul : 11:37 Wib.

https://www.cnbcindonesia.com/market/20190121115810-17-

51574/mansek-tahun-ini-ihsg- bisa-sentuh-7000.

Sektor Food and bavarage. Diakses pada hari Sabtu, 18 April 2020 pukul 11:55

Wib. https://investasi.kontan.co.id/news/mengintip-kembali-kinerja-emiten-

sektor-makanan-minuman-selama-kuartal-i-2019?page=all.

Saham. Diakses pada hari Minggu, 19 April 2020 pukul 11: 45 Wib.

https://reksadanacommunity.com/10-aturan-dalam-investasi-saham/.

Q.S An-Nisa [4]:9

Jalalain, Tafsir. Diakses pada tanggal 11 Maret 2020 dari https:// tafsir.learn-

quran.co/id/surat-4- www.idx.co.id

https://kemenperin.go.id/artikel/18465/Industri-Makanan-dan-Minuman-Masih-Jadi-Andalanhttps://kemenperin.go.id/artikel/18465/Industri-Makanan-dan-Minuman-Masih-Jadi-Andalanhttps://marketeers.com/sektor-food-and-beverages-indonesia-jadi-pecontohan-industri-4-0/https://marketeers.com/sektor-food-and-beverages-indonesia-jadi-pecontohan-industri-4-0/https://www.cnbcindonesia.com/market/20190121115810-17-51574/mansek-tahun-ini-ihsg-%20bisa-sentuh-7000https://www.cnbcindonesia.com/market/20190121115810-17-51574/mansek-tahun-ini-ihsg-%20bisa-sentuh-7000https://investasi.kontan.co.id/news/mengintip-kembali-kinerja-emiten-sektor-makanan-minuman-selama-kuartal-i-2019?page=allhttps://investasi.kontan.co.id/news/mengintip-kembali-kinerja-emiten-sektor-makanan-minuman-selama-kuartal-i-2019?page=allhttps://reksadanacommunity.com/10-aturan-dalam-investasi-saham/

61