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REAKSI PASAR MODAL TERHADAP

PENGUMUMAN PENCALONAN PRESIDEN JOKO WIDODO

(Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang

Tergabung dalam Indeks Kompas 100)

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi Manajemen

Oleh:

Ausan Agris

NIM : 122214122

PROGRAM STUDI MANAJEMEN JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SANATA DHARMA

YOGYAKARTA

2016

PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI

ii


iii


iv

Motto dan Persembahan

“Papa dan mama adalah Tuhan di dunia”

Skripsi ini penulis persembahkan kepada:

Papa dan mama yang telah mendukung

penuh dengan segala cara agar dapat

terselesaikannya skripsi ini.


v


vi


vii

KATA PENGANTAR

Puji syukur dan terima kasih kepada Tuhan yang Maha Esa atas

karunia dan rahmatNya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang

berjudul “Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Pencalonan Presiden Joko

Widodo : Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang Terdaftar dalam

Indeks Kompas 100”. Skripsi ini ditulis sebagai salah satu syarat untuk

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi Manajemen, Jurusan

Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma Yogyakarta.

Penulisan skripsi ini dapat selesai dengan baik berkat bantuan berbagai pihak.

Untuk itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. H. Herry Maridjo, M.Si, selaku Dekan Fakultas

Ekonomi Universitas Sanata Dharma.

2. Bapak Dr. Lukas Purwoto, M.Si, selaku Ketua Program Studi

Manajemen Universitas Sanata Dharma.

3. Ibu Dr. Caecilia Wahyu Estining Rahayu, M.Si, selaku dosen pembimbing

I, yang telah mengarahkan dan membimbing penulis dengan kesungguhan

hati.

4. Ibu Dra.Diah Utari Bertha Rivieda M.Si., selaku dosen Pembimbing II,

yang juga telah mengarahkan, membimbing, dan banyak memberikan

masukan yang membangun untuk penulis sehingga skripsi ini menjadi

lebih sempurna.

5. Dr. Lukas Purwoto, M.Si, selaku anggota tim penguji yang telah

memberi masukan yang sangat berguna, membimbing, menyarankan,

dan mengingatkan penulis dalam banyak hal.

6. Segenap Dosen dan karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sanata

Dharma.

7. Ayah dan Ibu tercinta yang sudah banyak memberikan berbagai dukungan

dari awal hingga skripsi ini selesai.

8. Jelistina yang telah membatu dalam segala hal untuk menyelesaikan

skripsi.


viii


ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ..................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ........................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN ....................................................................... iii

HALAMAN PERSEMBAHAN ................................................................... iv

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS ...................... v

HALAMAN PERNYATAAN PUBLIKASI ................................................ vi

HALAMAN KATA PENGANTAR ............................................................. vii

HALAMAN DAFTAR ISI ........................................................................... ix

HALAMAN DAFTAR TABEL ................................................................... xii

HALAMAN DAFTAR GAMBAR ............................................................... xiii

HALAMAN DAFTAR LAMPIRAN ........................................................... xiv

ABSTRAK .................................................................................................... xv

ABSTRAC .................................................................................................... xvi

BAB I PENDAHULUAN .................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah .................................................... 1

B. Rumusan Masalah .............................................................. 6

C. Batasan Masalah ................................................................ 6

D. Tujuan Penelitian ............................................................... 6

E. Manfaat Penelitian ............................................................. 6

BAB II KAJIAN PUSTAKA ................................................................ 8


x

A. Pasar Modal ....................................................................... 8

B. Studi Peristiwa ................................................................... 11

1. Definisi Studi Peristiwa .......................................... 11

2. Reaksi Pasar ............................................................ 12

3. Tipe-tipe Studi Peristiwa ........................................ 13

4. Struktur studi peristiwa .......................................... 14

5. Macam-macam peristiwa ........................................ 26

6. Tipe Peristiwa ......................................................... 26

7. Sumber Peristiwa .................................................... 29

8. Dampak Peristiwa ................................................... 30

9. Waktu Peristiwa ...................................................... 32

10. Mengidentifikasi Peristiwa ..................................... 33

11. Tanggal Peristiwa ................................................... 34

12. Ketepatan Tanggal Peristiwa .................................. 34

13. Kabar Baik dan Kabar Buruk.................................. 36

C. Signalling Theory ............................................................... 37

D. Penelitian Sebelumnya ....................................................... 39

E. Hipotesis ............................................................................ 40

BAB III METODOLOGI PENELITIAN .............................................. 42

A. Jenis Penelitian .................................................................. 42

B. Populasi dan Sampel .......................................................... 43

C. Penentuan Periode Jendela dan Periode Estimasi .............. 48

D. Sumber Data ...................................................................... 50


xi

E. Teknik Analisis Data .......................................................... 51

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN .............................. 55

A. Deskripsi Statistika ............................................................ 55

B. Pengujian Hipotesis ............................................................ 60

C. Pembahasan ....................................................................... 64

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................ 68

A. Kesimpulan ......................................................................... 68

B. Keterbatasan........................................................................ 69

C. Saran-saran.......................................................................... 69

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................... 71


xii

DAFTAR TABEL

II.1 Kelebihan dan Kekurangan Jendela Pendek dan Panjang ............... 17

III.1 Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian ....................... 46

IV.1 Deskripsi Statistika Actual Return Saham Harian untuk Seluruh

Sampel pada Periode Jendela ........................................................... 56

IV.2 Deskripsi Statistika Return Pasar Harian untuk Seluruh Perusahaan

yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Periode Jendela ......... 58

IV.3 Deskripsi Statistika Expected Return Saham Harian untuk Seluruh

Sampel pada Periode Jendela ............................................................ 59

IV.4 Deskripsi Statistika Return Tak Normal Saham Harian untuk

Seluruh Sampel pada Periode Jendela ............................................. 60

IV.5 Hasil Pengujian Rata-rata Return Tak Normal (RRTN) pada

Periode Jendela ................................................................................. 62


xiii

DAFTAR GAMBAR

II.1 Periode Jendela Atau Periode Peristiwa ....................................... 15

II.2 Periode Jendela dengan Panjang 7 Hari ....................................... 18

II.3 Periode Estimasi dan Periode Peristiwa ....................................... 20

II.4 Contoh Panjang Periode Estimasi dan Panjang Periode Jendela

untuk Data Harian ......................................................................... 21

III.1 Gambar Periode Estimasi dan Periode Jendela ............................ 49


xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran Judul

Lampiran 1 Actual Return Saham Harian Individu Sampel ..................... 75

Lampiran 2 Deskripsi Statistika Return Saham Harian untuk Seluruh

Sampel pada Periode Peristiwa ............................................. 99

Lampiran 3 Return Pasar Harian Individu ................................................ 102

Lampiran 4 Nilai Alfa dan Beta (86 Sampel Perusahaan) ........................ 126

Lampiran 5 Expected Return Saham Individu Sampel ............................ 128

Lampiran 6 Return Tak Normal Saham Individu Sampel ........................ 152

Lampiran 7 t-Hitung ................................................................................. 177


xv

ABSTRAK

REAKSI PASAR MODAL TERHADAP

PENGUMUMAN PENCALONAN PRESIDEN JOKO WIDODO

Studi Empiris pada Perusahaan-perusahaan yang

Terdaftar dalam Indeks Kompas 100

Ausan Agris

Universitas Sanata Dharma

Yogyakarta, 2016

Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar modal terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Jenis penelitian yang digunakan

adalah penelitian studi peristiwa (event study) dengan mengunakan model

estimasi market model untuk mengestimasi return ekspektasian (expected return).

Penelitian ini mengunakan periode estimasi selama 100 hari dan periode jendela

selama 7 hari. Sampel perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak

86 perusahaan yang terdaftar dalam Index Kompas 100. Hasil penelitian

menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi positif dan signifikan terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Hasil penelitian ini mendukung

signaling theory, yaitu salah satu peristiwa politik yang mampu mempengaruhi

pasar modal.


xvi

ABSTRACT

CAPITAL MARKET RESPONSE TO THE ANNOUNCEMENT OF

JOKO WIDODO’S PRESIDENTIAL CANDIDACY

Empirical Study on Listed Companies in the Index Kompas 100

Ausan Agris

Sanata Dharma University

Yogyakarta, 2016

This study aimed to test the capital market respons to the announcement of the

nomination of the president Joko Widodo . This type of research is a research

study of events by using a market model estimation model to estimate the

expected return. This study uses the estimated period of 100 days and the window

period for 7 days . Sample of companies used in this study were 86 companies

listed in the index kompas 100. The results showed that capital markets respon

positively and significantly related to the announcement of the presidential

nomination Joko Widodo. The results support the signaling theory, which is one

of the political events can influence capital markets.


\

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Menurut Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun

1995 pasar modal memiliki peranan yang strategis dalam bidang

pembangunan nasional, yaitu sebagai salah satu sumber pembiayaan bagi

dunia usaha dan lahan investasi bagi masyarakat. Menurut Tandelilin

(2001), di pasar modal terjadi transaksi yang saling menguntungkan kedua

belah pihak. Pihak yang memiliki kelebihan dana mengalokasikan

dananya kepada pihak yang kekurangan dana, dan pihak yang kekurangan

dana dapat memenuhi kekurangan dananya dari pihak yang kelebihan

dana.

Pihak yang memilki kekurangan dan kelebihan dana menjadi faktor

penting dalam keberhasilan pasar modal, karena pihak yang memiliki

kelebihan dan kekurangan dana menjadi pelaku dalam pasar modal

tersebut. Menurut Husnan (2005) selain dari pihak kekurangan dan pihak

kelebihan dana ada banyak faktor lain yang mempengaruhi keberhasilan

pasar modal, antara lain: (1) ketersediaan sekuritas, (2) permintaan akan

sekuritas, (3) masalah hukum dan peraturan, (4) keberadaan lembaga yang

mengatur dan mengawasi kegiatan pasar modal dan berbagai lembaga

yang memungkinkan dilakukan transaksi secara efisien, dan (5) kondisi

politik dan ekonomi suatu negara. Kondisi politik yang kondusif dan

1


2

sesuai dengan harapan investor memberikan rasa aman dan keyakinan

kepada investor akan perekonomian yang lebih baik sehingga akan

meningkatkan investasi mereka di pasar modal. Sebaliknya, kondisi politik

yang tidak kondusif dan tidak sesuai dengan harapan investor akan

membuat investor menurunkan investasi mereka di pasar modal. Salah

satu contoh kondisi politik yang mempengaruhi pasar modal adalah

pengumuman perombakan Kabinet Indonesia Bersatu II yang diumumkan

presiden Susilo Bambang Yudhoyono di Gedung Agung Yogyakarta pada

hari Senin tanggal 5 Desember 2005. Hasil dari perombakan Kabinet

Indonesia Bersatu II ini sesuai dengan apa yang diharapkan pasar.

Boediono yang duet bersama Sri Muyani Indrawati masuk dalam jajaran

Kabinet Indonesia Bersatu II dianggap pasar dapat memberikan harapan

baru bagi perekonomian Indonesia sehingga pasar bereaksi positif

terhadap kebijakan ini (Rahayu, 2007).

Kondisi politik lainnya adalah pada tanggal 14 Maret 2014 Partai

Demokrasi Indonesia Perjuangan diwakili oleh Puan Maharani sebagai

Ketua Badan Pemenangan Pemilu (Bapilu) mengumumkan calon presiden

Republik Indonesia dari Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan, Joko

Widodo. Investor mengharapkan Joko Widodo terpilih sebagai presiden

Republik Indonesia ketujuh, karena Joko Widodo dianggap oleh investor

memiliki rekam jejak kepemimpinan yang baik, jujur, bersih, serta pernah

menjadi Walikota Solo selama dua periode tahun 2005-2010 dan 2010-

2015. Bahkan pada periode 2010-2015, Joko Widodo berhasil menjadi


\

3

salah satu dari 3 walikota terbaik di dunia tahun 2012 menurut situs

worldmayor.com. World Mayor adalah situs internasional yang telah

terpercaya yang membuat dasar pemilihan walikota terbaik. Kriteria

terbaik dinilai berdasarkan kejujuran, berjiwa pemimpin, memiliki visi,

dan memiliki kemampuan manajemen. Selain itu, kriteria seorang

pemimpin terbaik juga dilihat dari sisi sosial kemasyarakatan yang dilihat

dari apakah pemimpin tersebut memiliki kesadaran sosial dan ekonomi,

mampu untuk menyediakan keamanan dan melindungi lingkungan, serta

tentunya memiliki keahlian untuk berkomunikasi dengan aneka budaya,

ras, dan latar belakang sosial.

Saat memimpin Solo, Joko Widodo bekerja bersama masyarakat.

Joko Widodo bukan tipikal pemimpin bertangan besi, tanpa kompromi,

ketika berurusan dengan hajat hidup masyarakat. Joko Widodo

menempatkan masyarakat sebagai mitra dalam memecahkan masalah

bersama, yang kedudukannya setara di hadapan pemimpin. Oleh karena

itu, banyak perencanaan dan program pemerintahan yang dilaksanakannya

berjalan mulus tanpa memunculkan gejolak di masyarakat. Salah satu

contoh keberhasilan program pemerintah yang dilaksanakan Joko Widodo

adalah merelokasi pedagang kaki lima ke tempat-tempat yang telah

disediakan sehingga kota Solo kembali nyaman dan asri.

Keberhasilan Joko Widodo dalam memimpin Solo di terapkan

kembali ketika memimpin di Jakarta. Contoh keberhasilan kepemimpinan

Joko Widodo saat memimpin Jakarta adalah dapat merelokasi pedagang di


http://www.worldmayor.com/

4

pasar Tanah Abang ke PD Pasar Jaya. Keberhasilan kepemimpinan Joko

Widodo yang lainnya adalah merelokasi warga yang tinggal di sekitar

waduk dan bantaran Sungai Ciliwung ke rumah susun. Berdasarkan

pengalaman dan rekam jejak kepemimpinan yang baik, Joko Widodo

telah mendapatkan kepercayaan dari masyarakat dan dalam memimpin,

kepercayaan adalah hal yang penting. Joko Widodo juga telah dipercaya

untuk menjadi calon presiden dari pihak Partai Demokrasi Indonesia

Perjuangan yang diumumkan pada pertemuan elit Partai Demokrasi

Indonesia Perjuangan dan pengusaha-pengusaha pada tanggal 13 Maret

2014. Kabar mengenai pengumuman pencalonan Joko Widodo tersebut

dengan cepat tersebar di antara investor.

Setelah menerima pengumuman tersebut harapannya pasar modal

akan bereaksi. Reaksi pasar modal ini dapat diartikan bahwa pasar modal

menangkap informasi tentang prospek kinerja calon presiden yang

terkandung dalam pengumuman tersebut. Penelitian mengenai reaksi pasar

modal terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo ini telah

dilakukan oleh Nailiu (2014). Penelitian Nailiu (2014) menggunakan

metode studi peristiwa dan menggunakan perusahaan-perusahaan yang

tergabung dalam indeks LQ 45 pada periode Februari-Juli 2014 sebagai

sampel penelitiannya. Hasil dari penelitian Nailiu (2014) adalah pasar

modal Indonesia bereaksi negatif terhadap peristiwa pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo. Peristiwa pengumuman pencalonan

Joko Widodo tersebut tidak signifikan, yang dapat dilihat dari rata-rata


\

5

return tak normal yang terjadi pada hari yang ditetapkan Nailiu sebagai

peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pada tanggal 14

Maret 2014. Berbeda dengan Nailiu (2014), penulis menetapkan tanggal

13 Maret 2014 sebagai peristiwa pengumuman Joko Widodo karena pada

tanggal tersebut telah terjadi pertemuan elit Partai Demokrasi Indonesia

Perjuangan dengan pengusaha-pengusaha yang membahas tentang

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Kabar tersebut dengan

cepat menyebar diantara investor yang lebih mampu memberikan kejutan

kepada para investor dibandingkan tanggal 14 Maret 2014, tanggal saat

pengumuman tersebut diberitakan di berbagai media massa.

Bagi penulis sendiri, penelitian tentang topik ini menarik karena

penulis menganggap selama ini belum pernah ada calon presiden yang

mampu mempengaruhi pasar modal di Indonesia sehingga memunculkan

Jokowi Effect. Jokowi Effect adalah reaksi pasar modal yang disebabkan

oleh pencalonan presiden Joko Widodo. Istilah Jokowi effect ini sendiri

muncul setelah ada kenaikan harga saham yang disebabkan pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi ini terjadi di pasar modal

Indonesia yang diproksikan dengan return tidak normal. Istilah ini

diciptakan oleh media untuk mendeskripsikan kepopuleran Presiden Joko

Widodo dibidang politik dan perekonomian Indonesia, yang diproksikan

dengan return tak normal, yang mencerminkan reaksi pasar modal

Indonesia terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo.


6

Dari uraian di atas penulis akan menulis skripsi ini dengan

mengambil judul “REAKSI PASAR MODAL TERHADAP

PENGUMUMAN PENCALONAN PRESIDEN JOKO WIDODO: Studi

Empiris pada Perusahaan-perusahaaan yang Tergabung dalam Indeks

Kompas 100”.

B. Rumusan Masalah

Rumusan masalah dalam penelitian ini ialah bagaimana reaksi

pasar modal terhadap pengumuman pencapresan Joko Widodo?

C. Batasan Masalah

Batasan masalah yang akan diambil dalam penelitian ini adalah

reaksi pasar modal yang dicerminkan melalui perubahan harga saham pada

perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100.

D. Tujuan Penelitian

Penelitian ini bertujuan untuk menguji bagaimanakah reaksi pasar

modal terhadap pengumuman pencapresan Joko Widodo.

E. Manfaat Penelitian

1. Bagi Investor

Hasil penelitian ini diharapkan dapat menjadi salah satu

informasi untuk meningkatkan kepercayaan investor di pasar modal


\

7

Indonesia, dapat memprediksi makro ekonomi dan mengetahui

prospek perekonomian bangsa Indonesia 5 tahun mendatang, serta

membantu investor untuk melakukan keputusan pembelian maupun

penjualan saham.

2. Bagi Penulis

Pada penelitian ini, penulis diharapkan mampu menerapkan teori

yang diperoleh selama perkuliahan, khususnya manajemen keuangan

dan teori portofolio. Selain itu penulis memperoleh gambaran yang

lebih jelas mengenai pasar modal serta lingkungan sekitar yang

mempengaruhinya, khususnya kondisi politik.

3. Bagi Universitas

Penelitian ini diharapkan dapat menjadi masukan dan referensi

kepustakaan bagi mahasiswa, khususnya bagi mereka yang ingin

melakukan penelitian di bi dang keuangan. Selain itu penelitian ini

dapat menjadi acuan dan inspirasi bagi penulis yang akan melakukan

penelitian dengan topik yang sama atau dengan metode yang sama.


8

BAB II

KAJIAN PUSTAKA

A. Pasar Modal

1. Definisi Pasar Modal

Pasar modal merupakan pasar untuk berbagai instrumen

keuangan jangka panjang yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk

utang ataupun modal sendiri. Instrumen-instrumen keuangan yang

diperjualbelikan di pasar modal ialah saham, obligasi, waran, right, dan

berbagai produk turunan seperti opsi (Hartono, 2014).

Pasar modal adalah pertemuan antara pihak yang memiliki

kelebihan dana dengan pihak yang membutuhkan dana dengan cara

memperjualbelikan sekuritas. Dengan demikian, pasar modal juga bisa

diartikan sebagai pasar untuk memperjualbelikan sekuritas yang

umumnya memiliki umur lebih dari satu tahun, seperti saham dan

obligasi, sedangkan tempat di mana terjadinya jual beli sekuritas

disebut dengan bursa efek. Oleh karena itu, bursa efek merupakan arti

dari pasar modal secara fisik.

Pasar modal dapat juga berfungsi sebagai lembaga perantara

(intermediaries). Fungsi ini menunjukkan peran penting pasar modal

dalam menunjang perekonomian karena pasar modal dapat

menghubungkan pihak yang membutuhkan dana dengan pihak yang

memiliki kelebihan dana. Di samping itu, pasar modal dapat mendorong

8


\

9

terciptanya alokasi dana yang efisien, karena dengan adanya pasar

modal maka pihak yang memiliki kelebihan dana (investor) dapat

memilih alternatif investasi yang memberikan return yang paling

optimal. Asumsinya, investasi yang memberikan return relatif besar

adalah sektor-sektor yang paling produktif yang ada di pasar. Dengan

demikian, dana yang berasal dari investor dapat digunakan secara

produktif oleh perusahaan-perusahaan tersebut (Tandelilin, 2001).

Secara formal, pasar modal dapat didefinisikan sebagai pasar

untuk berbagai instrumen keuangan (atau sekuritas) jangka panjang

yang bisa diperjualbelikan, baik dalam bentuk hutang ataupun modal

sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah, public authorities,

maupun perusahaan swasta (Husnan, 2005).

Dari tiga definisi di atas dapat disimpulkan bahwa pasar modal

merupakan pasar berbagai instrumen jangka panjang yang

mempertemukan penjual dan pembeli.

2. Manfaat Pasar Modal

Manfaat melakukan investasi di pasar modal dapat dipandang

dari sisi investor (yang membeli sekuritas) dan dari sisi emiten (yang

menerbitkan sekuritas). Dari sisi emiten, keberadaan pasar modal

diperlukan sebagai suatu alternatif untuk menghimpun dana eksternal

jangka panjang tanpa menggunakan intermediasi keuangan. Di samping

itu, pasar modal memungkinkan perusahaan menghimpun dana dalam

bentuk saham.


10

Kebutuhan akan dana ini menjadi makin besar apabila kegiatan

perusahaan-perusahaan mengalami peningkatan. Salah satu indikator

peningkatan kegiatan bisnis adalah jumlah kredit yang diberikan oleh

bank-bank kepada perusahaan-perusahaan. Namun, sektor perbankan

hanya dapat memberikan dana dalam bentuk pinjaman (utang). Dalam

teori keuangan dijelaskan bahwa penggunaan utang yang terlalu besar

akan meningkatkan biaya modal perusahaan. Dengan kata lain, untuk

menurunkan biaya modal, perusahaan mungkin suatu saat perlu

menambah modal sendiri. Pasar modal memungkinkan perusahaan

menghimpun dana dalam bentuk modal sendiri.

Bagi investor, keberadaan pasar modal sangat diperlukan

sebagai alternatif untuk melakukan investasi pada financial asset.

Dengan keberadaan pasar modal, tersedia berbagai financial asset

dengan risiko yang berbeda-beda. Investor dapat memilih financial

asset sesuai dengan preferensi risikonya. Selama berlaku hubungan

yang positif antara risiko dan tingkat keuntungan, investor bersedia

memilih investasi yang lebih berisiko kalau mereka dapat

mengharapkan untuk memperoleh keuntungan yang lebih besar. Secara

umum, manfaat dari keberadaan pasar modal adalah (Hartono, 2014):

a. Menyediakan sumber pembiayaan (jangka panjang) bagi dunia usaha

sekaligus memungkinkan alokasi dana secara optimal.

b. Memberikan wahana investasi yang beragam bagi investor sehingga

memungkinkan investor untuk melakukan diversifikasi investasi.


http://ekonomi.kabo.biz/

\

11

Alternatif investasi memberikan potensi keuntungan dengan tingkat

risiko yang dapat diperhitungkan bagi investor.

c. Menyediakan leading indicator bagi perkembangan perekonomian

suatu negara.

d. Penyebaran kepemilikan perusahaan, keterbukaan, dan

profesionalisme menciptakan iklim berusaha yang sehat serta

mendorong pemanfaatan manajemen profesional sampai lapisan

masyarakat menengah.

B. Studi Peristiwa

1. Definisi Studi Peristiwa

Studi peristiwa merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar

terhadap suatu peristiwa yang informasinya dipublikasikan sebagai

suatu pengumuman dan dapat digunakan untuk menguji kandungan

informasi dari pengumuman tersebut. Tujuan metode studi peristiwa

adalah untuk menguji kandungan informasi dari suatu pengumuman.

Jika pengumuman mengandung informasi, maka diharapkan pasar akan

bereaksi pada waktu pengumuman tersebut diterima oleh pasar

(Hartono, 2010).

Studi peristiwa didesain untuk mengukur reaksi pasar dan

kelebihan return di sekitar informasi tersebut. Informasi peristiwa bisa

dari pasar, pengumuman makro ekonomi, perusahaan secara spesifik,

bisa dari laba atau pengumuman dividen (Damodaran, 2002).


12

Studi peristiwa (event study) disebut juga dengan nama analisis

residual (residual analysis) atau pengujian indeks kinerja tak normal

(abnormal performance index test) atau pengujian reaksi pasar (market

reaction test). Menurut Bowman (1983) (dikutip dalam Hartono, 2010)

studi peristiwa adalah studi yang melibatkan analisis perilaku harga

sekuritas sekitar waktu suatu kejadian atau pengumuman informasi.

2. Reaksi Pasar

Menurut Damodaran (2002), metode yang paling baik untuk

menguji reaksi pasar adalah studi peristiwa, contohnya pengumuman

dividen dan pengumuman pengambilalihan. Reaksi pasar merupakan

akibat dari suatu peristiwa yang diteliti oleh studi peristiwa. Pasar akan

bereaksi terhadap peristiwa yang mengandung informasi. Suatu

peristiwa dapat diibaratkan sebagai suatu kejutan atau sesuatu yang

tidak diharapkan. Sesuatu yang bukan suatu kejutan atau yang sudah

diantisipasi sebelumnya tidak akan menimbulkan suatu reaksi

(Hartono, 2010). Reaksi pasar dari suatu peristiwa diproksikan dengan

return tidak normal. Semakin besar kejutan-kejutannya, semakin besar

reaksi pasarnya. Return tidak normal bernilai nol menunjukkan bahwa

pasar tidak bereaksi terhadap peristiwanya. jika pasar bereaksi

terhadap peristiwanya, maka akan diperoleh return tidak normal

signifikan berbeda dengan nol. Tanda dari return tidak normal positif

atau negatif menunjukkan arah dari reaksinya karena peristiwa kabar

baik atau kabar buruk. Peristiwa kabar baik diharapkan akan


\

13

menimbulkan reaksi positif oleh pasar. Dan sebaliknya peristiwa kabar

buruk diharapkan akan menimbulkan reaksi negatif oleh pasar

(Hartono, 2010).

3. Tipe-tipe Studi Peristiwa

Penelitian-penelitian studi peristiwa dapat digolongkan ke dalam

empat kategori, yaitu sebagai berikut (Hartono, 2010).

a. Kandungan informasi (information content).

b. Efisiensi pasar (market efficiency).

c. Evaluasi model (model evaluation).

d. Penjelasan metrik (metric explanation).

Studi peristiwa kategori pertama digunakan untuk menguji

kandungan informasi (information content) dari suatu peristiwa. Jika

suatu peristiwa atau informasi mengandung informasi, maka akan

direspon oleh pasar yang ditunjukkan oleh adanya return tak normal.

Return tak normal adalah return di luar return normal. Return normal

adalah return seharusnya jika tidak terjadi peristiwa. Dengan

demikian, return tak normal adalah return akibat dari peristiwanya.

Kategori kedua dari studi peristiwa adalah untuk menguji pasar

efisien. Pengujian pasar efisien adalah lanjutan dari pengujian

kandungan informasi. Jika pengujian kandungan informasi hanya

menguji return tak normal sebagai reaksi dari pasar, pengujian pasar

efisien meneruskan dengan menguji kecepatan reaksi pasar tersebut.


14

Pasar disebut efisien secara informasi jika suatu peristiwa atau

informasi direaksi dengan penuh dan cepat oleh pasar.

Kategori ketiga adalah penelitian yang mengevaluasi model-

model yang digunakan di studi peristiwa untuk menentukan model

mana yang paling sesuai untuk kondisi yang tertentu. Yang termasuk

dalam kategori ini misalnya adalah penelitian yang diakukan oleh

Brown dan Warner (1980) yang menggunakan data bulanan, Ball dan

Warner (1981), dan Corrado (1989) yang menggunakan data harian

(dikutip dalam Hartono, 2010).

Kategori keempat dari penelitian ini adalah mencoba untuk

menjelaskan penyebab reaksi pasar lebih lanjut. Penelitian ini

menggunakan return tak normal sebagai variabel dependen dan

variabel-variabel penyebab, misalnya karakteristik perusahaan sebagai

variabel-variabel dependen untuk menjelaskan terjadinya return tak

normal tersebut. Salah satu aplikasi dari penelitian kategori ini adalah

penelitian ERC (earnings response coefficient). Penelitian ERC

menggunakan return tak normal (atau kumulatif return tak normal)

sebagai dependen variabel dan laba tidak ekspektasian (unexpected

earnings) sebagai independen variabel. Koefisien hasil regresi ini yang

disebut dengan ERC.

4. Struktur Studi Peristiwa

Struktur studi peristiwa menunjukkan bentuk dari studi

peristiwanya. Struktur studi peristiwa terdiri dari periode jendela


\

15

(window period) yaitu periode terjadinya peristiwa dan pengaruhnya,

dan periode estimasi (estimation period) untuk mengestimasi return

ekpektasian (Hartono, 2010).

a. Periode Jendela

Periode jendela (window period) atau jendela peristiwa

(event window) atau periode peristiwa (event period) merupakan

periode terjadinya peristiwa dan pengaruh terhadap peristiwa

tersebut. Diharapkan dari periode peristiwa ini dapat menangkap

reaksi dari peristiwa tersebut di dalam rentang waktu yang telah

ditentukan. Disebut dengan jendela (window) karena seperti halnya

jendela rumah, suatu peristiwa yang sedang terjadi dan efek dari

peristiwa dapat diamati lewat jendela yang ada. Periode jendela

harus sependek mungkin (Hartono, 2010).

Periode Jendela

Gambar 2.1

Periode jendela atau periode peristiwa

Beberapa penelitian menunjukkan tergantung dari

peristiwanya, periode peristiwa yang pendek lebih mampu

menangkap efek signifikan dari peristiwanya (Ryngaert dan Netter,

t1 t0 t2


16

1990) (dikutip dalam Hartono, 2010). Penelitian Dann, Mayers dan

Raab (1997) (dikutip dalam Hartono, 2010) misalnya menemukan

bahwa pasar bereaksi dalam waktu 15 menit dari peristiwa

pengumuman informasi spesifik perusahaan. Penelitian Mitchell

dan Netter (1989) (dikutip dalam Hartono, 2010) menunjukkan

bahwa pasar bereaksi dalam waktu 90 menit dari berita pengusulan

aturan pajak federal yang baru. Peristiwa-peristiwa ini

menunjukkan periode jendela yang pendek.

Periode jendela yang pendek juga mempunyai konsekuensi.

Periode jendela yang terlalu pendek kemungkinan tidak akan dapat

menangkap peristiwanya secara utuh. Periode jendela harus cukup

panjang sehingga peristiwa yang terjadi dan efeknya dapat

ditangkap di dalam jendela. Jika periode jendela terlalu pendek,

peristiwa yang terjadi memang dapat ditangkap, tetapi pengaruh

atau efeknya mungkin tidak dapat di tangkap semuanya. Periode

jendela yang terlalu panjang juga tidak baik, karena peristiwa

lainnya yang mengganggu dapat tertangkap di jendela. Peristiwa-

peristiwa lainnya yang mengganggu disebut dengan peristiwa-

peristiwa pengganggu (confounding events). Peristiwa-peristiwa

pengganggu ini harus dikeluarkan dari sampel atau pengaruhnya

harus diatasi supaya tidak mengganggu pengaruh seharusnya dari

peristiwa yang diteliti.


\

17

Periode jendela yang panjang juga dapat bermasalah jika

model return ekspetasiannya adalah model pasar (market model).

Dengan model pasar ini, maka α dan β diasumsikan konstan

selama periode jendela. Asumsi ini akan semakin bermasalah

dengan semakin panjangnya periode jendela. Oleh karena itu jika

memang periode harus panjang, maka metode dengan α dan β yang

konstan perlu dipertimbangkan.

Berikut ini rangkuman tentang kelebihan dan kekurangan

jendela pendek dan panjang

Tabel 2.1

Kelebihan dan Kekurangan Jendela Pendek dan Panjang

Jendela Pendek Jendela Panjang

Kelebihan Jika peristiwanya masih

di dalam jendelanya,

mampu menangkap efek

peristiwanya lebih

signifikan

Dapat menangkap secara

utuh peristiwa dan efeknya

Kekurangan Dapat tidak menangkap

peristiwa atau efeknya

secara utuh jika

peristiwa atau efeknya

terjadi di luar

jendelanya

- Peristiwa-peristiwa

pengganggu dapat terjadi

di jendela

- Untuk model pasar yang

memberikan α dan β

yang konstan, jendela

panjang akan

memberikan hasil yang

bias karena seharusnya α

dan β tidak konstan

sepanjang jendelanya

Sumber: Hartono (2010)


18

Panjang dari jendela ini juga bervariasi. Panjang dari

jendela yang umum digunakan berkisar 3 hari sampai dengan 250

hari untuk data harian dan 3 bulan sampai dengan 121 bulan untuk

data bulanan. McWilliams dan Siegel (1997) (dikutip dalam

Hartono, 2010) mengumpulkan beberapa penelitian studi peristiwa

di bidang manjemen dan menemukan panjang jendela yang

bervariasi dengan panjang jendela terpendek adalah 3 hari, yaitu 1

hari sebelum peristiwanya, hari peristiwanya, dan sehari setelah

peristiwanya yang biasanya ditulis sebagai (-1, +1).

Di Gambar 2.1 panjang periode jendela adalah dari waku t1

sampai waktu t2. Sebagai contoh adalah jika digunakan data harian

dengan panjang periode jendela selama 7 hari (3 hari sebelum hari

peristiwa, 1 hari peristiwa dan 3 hari setelah hari peristiwa) dapat

digambarkan sebagai berikut ini

Periode jendela

Gambar 2.2

Periode Jendela dengan Panjang 7 Hari

Di Gambar 2.2 terlihat bahwa hari 0 merupakan hari

terjadinya pengumuman peristiwa. Tujuh 7 hari panjang periode

-3 0 +3


\

19

jendela diambil relatif dari tanggal terjadinya peristiwa yaitu mulai

dari tiga hari sebelum tanggal peristiwa (hari -3) sampai tiga hari

setelah tanggal peristiwa (hari +3). Tujuh hari peristiwa ini dapat

juga dikatakan tiga hari sekitar tanggal peristiwa (yaitu tiga hari

sebelum, hari peristiwanya dan tiga hari sesudahnya). Umumnya

periode jendela juga melibatkan hari sebelumnya tanggal peristiwa

untuk mengetahui apakah terjadi kebocoran informasi, yaitu

apakah sudah mendengar informasinya sebelum informasi itu

diumumkan. Delattre (2007) (dikutip dalam Hartono, 2010)

mengusulkan untuk melibatkan hari sebelum tanggal peristiwa jika

pengumuman peristiwa diperoleh dari surat kabar, karena

umumnya informasinya sudah diketahui publik di hari-hari

sebelumnya.

Periode jendela sebagai periode pengamatan merupakan

periode di mana nilai-nilai return tak normal akan dihitung. Untuk

contoh ini, return tak normal akan dihitung pada hari -3, -2 dan -1

(untuk mengetahui ada tidaknya kebocoran informasi), hari 0

(reaksi pasar pada tanggal pengumuman) dan hari +1, +2, +3

(untuk mengetahui kecepatan reaksi pasar).

b. Periode Estimasi

Menurut Hartono (2010), periode estimasi (estimation

period) umumnya merupakan periode sebelum periode peristiwa

walaupun beberapa penelitian menggunakan periode estimasi


20

dalam periode jendela bahkan setelah periode jendela. Periode

estimasi (estimastion periode) dan periode peristiwa (event period)

dapat dilihat di Gambar 2.3 berikut ini.

Periode Estimasi Periode Peristiwa

Gambar 2.3

Periode Estimasi dan Periode Peristiwa

Di Gambar 2.3, t3 sampai dengan t4 merupakan panjang

periode estimasi, t1 sampai dengan t2 merupakan panjang periode

jendela dan t0 merupakan saat terjadi peristiwa. Dalam contoh ini,

periode estimasi dibuat sebelum periode peristiwanya. Sebagai

contoh adalah jika digunakan data harian dengan panjang periode

jendela selama 7 hari (3 hari sebelum hari peristiwa dan 3 hari

setelah hari peristiwa) dan panjang periode estimasi selama 200

hari, maka dapat digambarkan seperti tampak di Gambar 2.4

berikut ini.

t3 t4 t1 t2 t0


\

21

Periode Estimasi Periode Jendela

Gambar 2.4.

Contoh Panjang Periode Estimasi dan Panjang Periode Jendela

untuk Data Harian

Panjang periode esimasi selama 200 hari ditunjukkan di

Gambar 2.4 mulai dari -4 sampai -203. Tidak ada patokan untuk

lamanya panjang periode estimasi ini. Panjang periode estimasi

yang umum digunakan adalah berkisar dari 100 hari sampai 250

hari atau selama setahun untuk hari-hari perdagangan dikurangi

dengan lamanya periode jendela untuk harian dan berkisar dari 24

sampai dengan 60 bulan untuk data bulanan (Hartono, 2010).

c. Proses Studi Peristiwa

Proses studi peristiwa menunjukkan tahapan-tahapan atau

langkah-langkah untuk melakukan suatu studi peristiwa. Secara

umum, studi peristiwa mempunyai tahapan-tahapan sebagai berikut

ini (Hartono, 2010).

Menentukan peristiwa yang akan diteliti yang akan dilihat

reaksi pasarnya.

Peristiwa-peristiwa ini misalnya adalah pengumuman

laba, pengumuman dividen, peledakan bom dan lain

sebagainya.

-203 -4 -3 +3 0


22

Mengidentifikasi peristiwa dan tanggal terjadinya peristiwa.

Setelah peristiwa yang akan diteliti telah ditentukan,

maka tahap berikutnya adalah mengidentifikasikan kapan

peristiwa tersebut terjadi. Tanggal terjadinya peristiwa bisa

dilihat dalam periode harian, mingguan atau bulanan. Tanggal

terjadinya peristiwa dapat sama untuk semua perusahaan

ataupun berbeda-beda untuk perusahaan yang berbeda.

Menentukan panjang dari jendela.

Panjang dari jendela tergantung dari peristiwanya. Jika

pasar diperkirakan akan bereaksi cukup lama terhadap

peristiwanya, maka panjang jendela peristiwa perlu dibuat

lebar. Jendela peristiwa harus cukup panjang untuk dapat

menangkap reaksi dari peristiwanya tetapi tidak boleh terlalu

lebar supaya tidak terpengaruh oleh peristiwa-peristiwa

pengganggu.

Mengeluarkan peristiwa-peristiwa pengganggu.

Peristiwa-peristiwa pengganggu (confounding events)

dapat menyebabkan studi peristiwa menjadi bias karena hasil

yang terjadi tercampur dengan efek dari peristiwa-peristiwa

pengganggu. Oleh karena itu peristiwa-peristiwa pengganggu

harus dikeluarkan dari sampel atau efek harus dapat diatasi.


\

23

Menentukan model return normal

Return tak normal yang merupakan reaksi dari pasar

adalah selisih dari return sesungguhnya dikurangi dengan

selisih return normal. Return normal merupakan return jika

peristiwa yang diteliti tidak terjadi. Beberapa model dapat

digunakan untuk menghitung return normal. Karena return

normal harus diekspektasi, maka return normal disebut juga

dengan nama return ekspektasian (expected return). Penulis

harus memilih model mana yang paling tepat untuk

mengekspektasi return normal.

Menentukan panjang periode estimasi

Beberapa model return normal atau return ekspektasian

melibatkan periode estimasi. Model-model ini misalnya adalah

model rerata sesuaian (mean-adjusted model) dan model pasar

(market model). Jika model-model ini digunakan, maka

panjang dari periode estimasi perlu ditentukan.

Menghitung return tak normal, rerata return tak normal dan

rerata kumulatif return tak normal.

Return tak normal (abnormal return) untuk masing-

masing sekuritas untuk tiap-tiap waktu (tiap hari atau minggu

atau bulan) di periode peristiwa dapat dihitung dengan

menggunakan return sesungguhnya pada waktu itu dengan

return normalnya (expected return ). Return tak normal tiap


24

waktu untuk seluruh sekuritas kemudian dapat direrata menjadi

rerata return tak normal. Rerata return tak normal ini

merupakan reaksi dari pasar untuk tiap waktunya. Kadang kala

rerata return tak normal ini diakumulasikan selama periode

peristiwanya. Akumulasi ini disebut dengan rerata akumulasi

return tak normal.

Uji signifikansinya secara statistika.

Baik rerata return tak normal untuk setiap waktu atau

rerata kumulatif return tak normal selama periode peristiwa

perlu diuji signifikansinya secara statistik. Pengujian dapat

dilakukan secara pengujian parametrik atau nonparametrik.

d. Return Sesungguhnya

Return realisasian (realized return) merupakan return yang

telah terjadi. Return realisasian dihitung menggunakan data

historis. Return realisasian penting karena digunakan dasar

penentuan return ekspektasian (expected return) dan risiko di

masa datang. Dalam konteks studi peristiwa, return realisasian

merupakan return sesungguhnya yang terjadi.

Return sesungguhnya dapat berupa return total, relatif

return, logaritma relatif return dan return disesuaikan baik

disesuaikan dengan inflasi ataupun disesuaikan dengan nilai tukar

mata uang lain. Penelitian studi peristiwa dapat memilih satu dari

macam-macam perhitungan return sesungguhnya ini.


\

25

e. Return Normal

Menurut Hartono (2010), studi peristiwa menganalisis

return tak normal (abnormal return) dari sekuritas yang mungkin

terjadi di sekitar pengumuman dari suatu peristiwa. Return tak

normal (abnormal return) atau return kelebihan (excess return)

merupakan kelebihan dari return yang sesungguhnya terjadi

terhadap return normal. Return normal (normal return) merupakan

return ekspektasian (return yang diharapkan oleh investor).

Dengan demikian return tak normal (abnormal return) adalah

selisih antara return sesungguhnya yang terjadi dengan return

ekspektasian.

Untuk menghitung besarnya return normal diperlukan

suatu model untuk mengestimasinya. Return normal (normal

return) adalah return yang seharusnya diperoleh jika tidak terjadi

peristiwa. Karena kenyataannya terjadi bukan return normal lagi,

tetapi return total sesungguhnya. Karena return normal tidak

terjadi, maka return normal ini perlu diestimasi atau diekspektasi.

Return normal diestimasi dengan asumsi seandainya peristiwa

tersebut tidak terjadi. Oleh karena itu return normal disebut juga

dengan nama return ekspektasian (expected return) atau estimasian

(estimated return).

Beberapa model dapat digunakan untuk menghitung return

normal (normal return) atau return ekspektasian (expected return).


26

Model-model yang umum digunakan di penelitian-penelitian untuk

menghitung return normal (normal return) atau return

ekspektasian (expected return) dapat dikelompokkan kedalam tiga

kategori, yaitu model tanpa sesuaian risiko, model sesuai risiko,

dan model portofolio kontrol (control portfolio model).

5. Macam-macam Peristiwa

Suatu peristiwa (event) didefinisikan sebagai informasi publik

di pasar yang di pasar yang mempengaruhi nilai satu atau lebih

perusahaan pada saat yang sama. Suatu peristiwa dapat dikelompokkan

ke dalam beberapa kategori menurut tipe, sumber, dampak dan waktu

peristiwanya. Menurut tipenya, suatu peristiwa dapat berupa suatu

pengumuman (announcement) atau kejadian (activity). Menurut

dampaknya, suatu peristiwa dapat berupa peristiwa spesifik yang

dampaknya pada seluruh perusahaan di pasar modal. Menurut

waktunya, suatu peristiwa dapat berupa peristiwa periodik atau

sporadik (Hartono, 2010).

6. Tipe Peristiwa

Dilihat dari tipenya, suatu peristiwa (event) dapat

dikelompokkan menjadi pengumuman atau peristiwa kejadian.

Peristiwa pengumuman (announcement) merupakan suatu

pengumuman yang disampaikan oleh pihak perusahaan atau pihak lain

di luar perusahaan, misalnya pemerintah, regulator dan pihak lainnya.


\

27

Contoh peristiwa pengumuman-pengumuman adalah sebagai berikut

(Hartono, 2010):

Pengumuman yang berhubungan dengan laba, seperti misalnya

pengumuman laporan tahunan, pengumuman laporan interim,

pengumuman laporan perubahan metoda-metoda akuntansi,

pengumuman laporan auditor yang disampaikan oleh pihak

perusahaan.

Pengumuman peramalan oleh pejabat perusahaan, seperti misalnya

pengumuman peramalan laba sebelum akhir tahun fiskal,

pengumuman estimasi laba sebelum akhir tahun fiskal,

pengumuman peramalan penjualan lainnya.

Pengumuman dividen, pengumuman dividen kas, pengumuman

dividen saham yang disampaikan oleh pihak perusahaan yang

membayar dividen.

Pengumuman pendanaan, seperti misalnya pengumuman yang

berhubungan dengan ekuitas, pengumuman yang berhubungan

dengan utang, pengumuman sekuritas hibrid, pengumuman sewa

guna, pengumuman persetujuan standby credit, pengumuman

pelemparan saham kedua, pengumuman pemecahan saham,

pengumuman pembelian saham kembali, pengumuman joint

venture dan lainnya disampaikan oleh pihak perusahaan.

Pengumuman investasi, seperti misalnya pengumuman eksplorasi,

pengumuman usaha baru, pengumuman ekspansi pabrik,


28

pengumuman penutupan pabrik, pengumuman pengembangan

R&D, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak perusahaan.

Pengumuman ketenaga kerjaan, seperti misalnya pengumuman

negoisasi-negoisasi, pengumuman kontrak baru, pengumuman

pemogokkan, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak

perusahaan.

Pengumuman pemasaran-produksi-penjualan, seperti misalnya

pengumuman pengiklanan, pengumuman rincian kontrak,

pengumuman produk baru, pengumuman perubahan harga,

pengumuman penarikan produk, pengumuman laporan-laporan

produksi, pengumuman keamanan produk, pengumuman

penjualan, pengumuman rincian jaminan, dan lainnya yang

disampaikan oleh perusahaan.

Pengumuman manajemen-direksi, seperti misalnya pengumuman

susunan direksi, pengumuman manajemen, pengumuman

pergantian manajemen, pengumuman rincian struktur organisasi,

dan lainnya disampaikan oleh pihak perusahaan.

Pengumuman merjer ambil alih penjualan, seperti misalnya

pengumuman merjer, pengumuman investasi ekuitas, pengumuman

mengambil alih, pengumuman diambil alih, dan lainnya yang

disampaikan oleh pihak perusahaan.

Pengumuman yang berhubungan dengan pemerintah, seperti

misalnya pengumuman peraturan baru, pengumuman investigasi-


\

29

investigasi terhadap kegiatan perusahaan, penguman keputusan-

keputusan regulator, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak

pemerintah atau peregulasi.

Pengumuman yang berhubungan dengan hukum, seperti misalnya

pengumuman tuntutan terhadap perusahaan atau terhadap

manajernya, pengumuman tuntutan oleh perusahaan atau oleh

manajernya, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak perusahaan.

Pengumuman industri sekuritas, seperti misalnya pengumuman

pertemuan tahunan, pengumuman perubahan-perubahan

kepemilikan saham, pengumuman “heard on the street”,

pengumuman “insider” trading, pengumuman harga dan volume

perdagangan, pengumuman pembatasan perdagangan atau

suspensi, dan lainnya yang disampaikan oleh pihak pasar modal.

Peristiwa kejadian merupakan suatu kegiatan atau kejadian

yang terjadi yang mengandung informasi yang dapat

mempengaruhi nilai dari perusahaan. Kegiatan atau peristiwa ini

misalnya adalah pemogokan karyawan, gempa bumi, bom meletus,

pemilihan presiden, dan lain sebagainya.

7. Sumber Peristiwa

Dilihat dari sumbernya, peristiwa-peristiwa dapat juga

dikelompokkan ke dalam peristiwa-peristiwa dari dalam perusahaan

dan luar perusahaan. Peristiwa-peristiwa dari dalam perusahaan,

misalnya adalah sebagai berikut ini (Hartono, 2010):


30

Pengumuman yang berhubungan dengan laba.

Pengumuman peramalan oleh pejabat perusahaan.

Pengumuman dividen.

Pengumuman pendanaan

Pengumuman investasi

Pengumuman ketenaga-kerjaan

Pengumuman pemasaran-produksi-penjualan

Pengumuman manajemen-direksi

Pengumuman merjer-ambil alih- divestasi

Kejadian-kejadian di dalam perusahaan-perusahaan, seperti

pemogokkan karyawan, kebakaran di lokasi perusahaan, pergantian

direksi dan lainnya.

Peristiwa-peristiwa dari luar perusahaan, seperti misalnya

sebagai berikut ini (Hartono, 2010):

Pengumuman yang berhubungan dengan pemerintah.

Pengumuan yang berhubungan dengan hukum

Pengumuman industri sekuritas

Kejadian-kejadian gempa bumi, bom meletus, pemilihan presiden

dan lain sebagainya.

8. Dampak Peristiwa

Dari dampaknya peristiwa-peristiwa dapat dikelompokkan

mempunyai (Hartono, 2010):

a) Dampak spesifik pada perusahaan-perusahaan tertentu saja


\

31

b) Dampak seluruh perusahaan di suatu industri

c) Dampak umum pada seluruh perusahaan di pasar modal.

Peristiwa-peristiwa yang hanya mempunyai dampak spesifik

pada perusahaan-perusahaan tertentu saja misalnya adalah (Hartono,

2010):

Pengumuman yang berhubungan dengan laba

Pengumuman peramalan oleh pejabat perusahaan

Pengumuman dividen

Pengumuman pendanaan

Pengumuman investasi

Pengumuman ketenaga-kerjaan

Pengumuman pemasaran-produksi-penjualan

Pengumuman manajemen-direksi


Pengumuman yang berhubungan dengan hukum



direksi dan lainnya.

Peristiwa-peristiwa yang mempunyai dampak pada seluruh

perusahaan di suatu industri misalnya adalah (Hartono, 2010):

Pengumuman pemerintah yang dampaknya pada suatu industri,

seperti misalnya pengumuman dari Bank Sentral yang efeknya

pada perusahaan-perusahaan di industri perbankan, peraturan-


32

peraturan penggunaan metode akuntansi tertentu di industri oli

dan minyak, peraturan baru di industri real estate dan lainnya.

Peristiwa alam seperti gempa bumi dan banjir yang dampaknya

pada perusahaan-perusahaan di industri tertentu.

Peristiwa-peristiwa yang mempunyai dampak umum seluruh

perusahaan di pasar modal, misalnya adalah (Hartono, 2010):

Pengumuman keputusan-keputusan regulator dan industri

sekuritas untuk semua perusahaan di pasar modal.

Kejadian-kejadian politik dan alam yang dampaknya terhadap

semua perusahaan di pasar modal dan seperti misalnya bom

meletus, pemilihan presiden dan lain sebagainya.

9. Waktu Peristiwa

Dari waktu kejadiannya, peristiwa-peristiwa dapat

dikelompokkan menjadi peristiwa periodik atau sporadik. Peristiwa-

peristiwa periodik terjadi secara periodic dengan waktu yang tertentu,

misalnya terjadi tiap kuartal atau tiap tahun. Peristiwa-peristiwa

periodik misalnya adalah pengumuman yang berhubungan dengan

laba.

Peristiwa-peristiwa sporadik merupakan peristiwa yang terjadi

dengan periode waktu yang tidak jelas. Peristiwa-peristiwa sporadik

misalnya (Hartono, 2010):

Pengumuman dividen



\

33

Pengumuman yang berhubungan dengan hukum



direksi dan lainnya

Peristiwa alam seperti gempa bumi dan bajir yang terjadinya tidak

dapat diperkirakan

Kejadian-kejadian politik seperti bom meletus

10. Mengidentifikasi Peristiwa

Studi peristiwa mempelajari reaksi pasar sekitar terjadinya

peristiwa (event). Banyak sekali peristiwa yang terjadi yang dapat

mempengaruhi nilai perusahaan. Dari banyak peristiwa yang terjadi

perlu dipilih salah satu atau beberapa peristiwa yang akan diteliti

pengaruhnya terhadap nilai-nilai perusahaan. peristiwa yang dipilih

harus sesuai dengan topik dan isu penelitian (Hartono, 2010).

Beberapa sumber pubilkasi dapat dipilih untuk

mengidentifikasi peristiwanya, diantaranya adalah surat kabar,

majalah, tabloid keuangan, basis data profesional, pengumuman

perusahaan di media, pengumuman pemerintah dan lain sebagainya.

Menentukan peristiwa mana yang akan diteliti seharusnya sesuai

dengan skema penelitian-penelitian sebelumnya yang dapat

meningkatkan pemahaman lebih lanjut dari yang sudah ada, atau dapat

memecahkan konflik dari penelitian-penelitian sebelumya. Pemilihan

peristiwa dalam studi peristiwa seharusnya juga mengikuti


34

perkembangan penelitian seperti itu yang menunjukkan ekspansi

pengetahuan yang terakumulasi dan juga peningkatan kefokusan dari

suatu topik.

11. Tanggal Peristiwa

Umumnya suatu studi peristiwa hanya melibatkan sebuah

peristiwa tunggal (single event) saja. Peristiwa tunggal dapat berupa

peristiwa tunggal pada waktu yang sama atau peristiwa tunggal pada

waktu yang berbeda. Peristiwa tunggal dengan waktu yang sama

merupakan sebuah peristiwa yang terjadi pada satu titik waktu tertentu

yang mempunyai pengaruh pada banyak perusahaan. Sedangkan,

peristiwa tunggal pada waktu yang berbeda yaitu peristiwa atau

pengumuman sejenis yang dilakukan oleh perusahaan berbeda pada

waktu yang berbeda juga (Hartono, 2010).

Studi peristiwa melibatkan sampel yang berisi dengan banyak

perusahaan. Untuk tipe peristiwa tunggal dengan waktu yang berbeda

maka perusahaan-perusahaan di sampel akan mempunyai waktu

peristiwa yang berbeda. Waktu yang berbeda-beda ini dijadikan waktu

yang sama secara relatif, yaitu dijadikan waktu yang disebut dengan

waktu ke nol.

12. Ketepatan Tanggal Peristiwa

Satu hal yang penting dalam studi peristiwa adalah menentukan

tanggal peristiwanya dengan tepat. Penentuan tanggal peristiwa harus

ditentukan dengan tepat. Jika tidak tepat, maka reaksi psar dari


\

35

peristiwa tersebut tidak tertangkap, karena pasar bereaksi bukan pada

waktu tersebut tetapi pada waktu lain yang tidak tertangkap.

Konsepnya adalah menentukan tanggal peristiwa yang akan direaksi

oleh pasar. Pasar akan bereaksi pada peristwa atau pengumuman

pertama kali diterima oleh pasar bukan peristiwa atau pengumuman

resmi berikutnya yang disampaikan oleh pihak terkait. Misalnya

adalah peristiwa pengumuman dividen oleh emiten. Pengumuman

dividen oleh emiten mempunyai tidak hanya satu tanggal atau waktu

peristiwa, tetapi beberapa tanggal peristiwa seperti misalnya tanggal

pengumuman ke publik, tanggal cum date, dan tanggal dibayarnya

dividen karena pada tanggal ini pasar sudah mempunyai informasi

terlebih dahulu mengenai kebijakan dividen tersebut. Pasar

pertamakali menerima informasi pada saat pengumuman kebijakan

dividen tersebut diumumumkan ke pasar, sehingga tanggal

pengumuman ini diyakini sebagai tanggal pertama kali pasar

mendapatkan informasi kebijakan dividen (Hartono, 2010).

Kebanyakan studi peristiwa menggunakan tanggal

pengumuman berdasarkan sumber informasi tunggal saja, misalnya

dari satu surat kabar saja. Penggunaan sumber informasi tunggal sering

tidak mencukupi karena tanggal terjadinya peristiwa belum tentu

merupakan tanggal pertama kali diterima publik di sumber tunggal

tersebut. Pengaruh dari ketidaktepatan tanggal peristiwa akan

mengakibatkan reaksi. Kesalahan reaksi yang terjadi dapat berupa


36

tidak terjadinya reaksi pada tanggal peristiwa yang salah atau terjadi

reaksi yang tidak seharusnya. Sering kali studi peristiwa tidak

menemukan reaksi yang signifikan di tanggal peristiwa karena

pengambilan tanggal peristiwa yang salah. Tidak terjadinya reaksi ini

dapat terjadi karena kemungkinan pasar sudah bereaksi sebelum pada

tanggal peristiwa yang sebenarnya. Kemungkinan kesalahan reaksi

yang kedua adalah pasar bereaksi yang tidak seharusnya bereaksi

(Hartono, 2010).

13. Kabar Baik dan Kabar Buruk

Hartono (2010) berpendapat bahwa isu lain dari suatu peristiwa

adalah arah pengaruh dari peristiwanya. Arah pengaruh dari peristiwa

dapat berupa arah positif, tidak berarah, dan atau berarah negatif. Arah

pengaruh posistif diperoleh jika dianggap peristiwanya merupakan

suatu kabar baik (good news) bagi pasar sehingga pasar diharapkan

juga akan bereaksi positif. Peristiwa tidak mempunyai arah pengaruh

jika dianggap peristiwa tersebut tidak mengandung informasi atau

tidak mengandung nilai ekonomis, sehingga diharapkan pasar tidak

akan bereaksi terhadap peristiwa ini. Arah pengaruh negatif

merupakan arah dari peristiwa kabar buruk (bad news) yang

diharapkan pasar juga akan merespon negatif terhadap kabar buruk

tersebut.

Memang umumnya arah dari pengaruh suatu peristiwa adalah

sama satu arah untuk semua perusahaan di sampel. Misalnya


\

37

perusahaan-perusahaan yang mengumumkan peningkatan pembayaran

dividen diharapkan sebagai suatu kabar baik (good news) bagi pasar.

Karena sebagai kabar baik, maka diharapkan pasar juga akan bereaksi

positif terhadap peristiwa pengumuman ini.

Kabar baik (good news) atau kabar bururk (bad news) dari

suatu kejadian harus didasarkan pada teori atau logika yang kuat. Teori

mana yang digunakan tergantung dari mana yang paling tepat di

fenomenanya. Beberapa peristiwa mempunyai arah negatif (bad news).

Peristiwa-peristiwa ini biasanya adalah peristiwa yang merugikan atau

menurunkan nilai dari perusahaan. Tidak selalu arah dari suatu

peristiwa ekonomi atau peristiwa politik adalah sama untuk semua

perusahaan. sering juga peristiwa ekonomi dan politik mempunyai dua

arah berbeda sekaligus untuk perusahaan yang berbeda.

C. Signaling Theory

Informasi merupakan unsur penting bagi investor dan pelaku bisnis

karena informasi pada hakekatnya menyajikan keterangan, catatan atau

gambaran baik untuk keadaan masa lalu, saat ini maupun keadaan masa

yang akan datang bagi kelangsungan hidup suatu perusahaan dan

bagaimana efek pasarnya. Informasi yang lengkap, relevan, akurat dan

tepat waktu sangat diperlukan oleh investor di pasar modal sebagai alat

analisis untuk mengambil keputusan investasi.


38

Menurut Hartono (2014), informasi yang dipublikasikan sebagai

suatu pengumuman akan memberikan sinyal bagi investor dalam

pengambilan keputusan investasi. Pada waktu informasi diumumkan dan

pelaku pasar menerima informasi tersebut, pelaku pasar terlebih dahulu

menginterpretasikan dan menganalisis informasi tersebut sebagai sinyal

baik (good news) atau sinyal buruk (bad news). Pengumuman yang

memberikan sinyal positif akan mendorong investor untuk aktif

melakukan perdagangan saham di bursa efek. Pengumuman pencalonan

presiden Joko Widodo memberikan sinyal positif kepada investor karena

Joko Widodo dianggap memiliki rekam jejak kepemimpinan yang baik,

khususnya saat menjadi walikota di Solo.

Joko Widodo akan memberikan kebijakan-kebijakan yang

memajukan perusahaan, salah satunya memudahkan perijinan dengan cara

semuanya diintegrasikan dalam satu kantor. Diharapkan dengan

pengintegrasian ini, maka waktu pengurusan dapat di pangkas. Seperti

yang dilakukan Joko Widodo di Solo pernah memangkas waktu perijinan

yang sebelumnya enam bulan atau delapan bulan menjadi dua puluh enam

hari.

Pengumuman yang memberikan sinyal negatif akan menahan

investor untuk aktif melakukan perdagangan saham di bursa efek.

Pengumuman inflasi yang terlalu tinggi memberikan sinyal negatif

kepada investor karena akan menurunkan nilai riil dari uang dan daya

saing eksport.


\

39

D. Penelitian Sebelumnya

Penelitian tentang pengaruh pengumuman politik terhadap respon

pasar modal telah dilakukan oleh Rahayu (2007) dengan judul “Reaksi

Pasar Modal terhadap Pengumuman Perombakan (Reshuffle) Terbatas

Kabinet Indonesia Bersatu II” memberikan temuan bahwa pasar modal

bereaksi positif dan signifikan terhadap pengumuman reshuffle Kabinet

Indonesia Bersatu II. Hal ini ditunjukkan dengan munculnya rata-rata

return tak normal yang positif dan signifikan di sekitar tanggal

pengumuman. Reaksi pasar modal yang positif ini sesuai dengan signaling

theory. Namun, hasil pengujian average abnoral return saham harian

menunjukan bahwa peristiwa tersebut tidak signifikan pada tanggal

peristiwa pengumuman Perombakan (Reshuffle) Terbatas Kabinet

Indonesia Bersatu II.

Penelitian lainnya tentang “Pengaruh Pengumuman Pencalonan

Presiden Joko Widodo 2014 Di Bursa Efek Indonesia “ di lakukan oleh

Nailiu(2014). Hasil dari penelitian ini adalah pengumuman pencalonan

Joko Widodo tidak berpengaruh terhadap pasar modal Indonesia. Hasil

perhitungan return tak normal pada tanggal peristiwa pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo menunjukkan tidak signifikan.

Penelitian selanjutnya adalah penelitian Wardhani (2012) yang

meneliti “Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap Peristiwa Pemilihan

Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2012”. Hasil dari penelitian ini adalah

pasar modal Indonesia merespon informasi dari peristiwa Pilkada DKI


40

Jakarta Putaran II 2012 sebagai kabar baik, ditunjukkan dengan

munculnya rata-rata return tak normal yang bernilai positif dan signifikan

di sekitar tanggal terjadinya peristiwa.. Dalam peristiwa ini investor

mengharapkan Joko Widodo dan Ahok menjadi Gubernur DKI Jakarta

sehingga pasar modal bereaksi positif terhadap peristiwa tersebut.

Selanjutnya bukti empiris Nunuhitu (1999) (dikutip dalam Rahayu,

2007) menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi positif terhadap peristiwa

politik yang diharapkan, yaitu pengumuman Rancangan Anggaran

Pendapatan Belanja Negara (RAPBN) pada tanggal 6 Januari 1998. Hal ini

dibuktikan dengan munculnya return tak normal positif yang signifikan

pada hari ke 6, 7, dan 8 sesudah pengumuman. Dengan demikian menurut

signaling theory pasar akan cenderung menginterpretasikan peristiwa

pencalonan presiden Joko Widodo sebagai sinyal kinerja Joko Widodo

saat ini maupun prospeknya di masa 5 tahun mendatang. Sinyal ini pada

akhirnya akan mempengaruhi aktivitas di pasar modal (dicerminkan oleh

pergerakan harga saham) sehingga pada akhirnya pasar modal akan

bereaksi positif terhadap pengumuman yang diharapkan tersebut.

Penelitian Nunuhitu (1999) mendukung signaling theory ini.

E. Hipotesis

Pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo muncul pada saat

opini publik masyarakat membutuhkan pemimpin yang bebas dari korupsi,

kolusi, dan nepotisme (KKN), memiliki rekam jejak kepemimpinan yang


\

41

baik serta mampu membawa negara ini ke arah yang lebih baik. Hal ini

ditanggapi positif oleh sejumlah pelaku pasar modal karena Joko Widodo

dianggap mampu untuk mewujudkannya dan memberikan harapan baru

bagi perekonomian Indonesia. Dengan demikian tanggapan sejumlah

kalangan ini diduga menunjukkan reaksi pasar modal yang positif terhadap

pengumuman tersebut, yang dicerminkan oleh return tak normal yang

signifikan di sekitar tanggal pengumuman. Berdasarkan uraian tersebut

maka rumusan hipotesis dalam penelitian ini adalah:

HO : Pasar modal tidak bereaksi positif terhadap pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo

HA : Pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo


42

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian

Jenis penelitian yang digunakan adalah penelitian studi peristiwa

(event study). Menurut Hartono (2010) studi peristiwa merupakan studi

yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa (event) yang

informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Reaksi pasar

ditunjukkan dengan adanya perubahan harga dari sekuritas yang

bersangkutan, dan dapat diukur dengan menggunakan return tak normal

dari sekuritas perusahaan yang bersangkutan. Event study ini dapat

digunakan untuk menguji kandungan informasi dari sebuah pengumuman

(Hartono, 2010). Event study diartikan sebagai mempelajari pengaruh

suatu peristiwa terhadap harga saham di pasar, baik pada saat peristiwa itu

terjadi maupun beberapa saat setelah peristiwa itu terjadi (Tandelilin,

2009).

Studi peristiwa mengukur hubungan antara suatu peristiwa yang

mempengaruhi sekuritas dan return sekuritas tersebut. Beberapa peristiwa,

seperti perubahan regulasi atau kejutan ekonomi, mempengaruhi banyak

sekuritas secara kontemporer. Peristiwa lain, seperti perubahan kebijakan

dividen atau stock split, merupakan hal spesifik untuk masing-masing

sekuritas (Kritzman, 1994). Lebih lanjut Kritzman (1994) mengatakan

bahwa event study sering digunakan untuk menguji hipotesis pasar yang

42


\

43

efisien. Contoh, abnormal return yang muncul setelah suatu peristiwa

terjadi atau abnormal returns yang berasosiasi dengan hipotesis pasar

efisien pada peristiwa kontradiktif yang dapat diantisipasi. Selain dari

pengujian pada efisiensi pasar, event study merupakan hal yang berharga

dalam pengukuran besarnya dampak suatu peristiwa.

B. Populasi dan Sampel

Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Ada 517 perusahaan yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode pengamatan 2013 – 2014.

Dari populasi yang sudah ditentukan maka pengambilan sampel dilakukan

dengan menggunakan metode purposive sampling.

Menurut Sugiyono (2008) purposive sampling merupakan teknik

penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu, sehingga data yang

diperoleh lebih representatif dengan melakukan proses penelitian yang

kompeten di bidangnya.

Pasar modal Indonesia merupakan pasar modal yang

perdagangannya tipis sehingga tidak semua saham perusahaan

diperdagangkan setiap hari. Artinya ada beberapa perusahaan yang

sahamnya tidak diperjualbelikan bahkan sampai berminggu-minggu

hingga berbulan-bulan. Oleh karena itu di dalam penelitian ini penulis

tidak menggunakan IHSG karena penulis anggap IHSG tidak benar-benar

menggambarkan peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko


44

Widodo. IHSG sendiri adalah indeks keseluruhan perusahaan yang ada di

dalam pasar modal di Indonesia. Indeks selain IHSG yang selanjutnya

terkenal adalah LQ45.

Indeks ini dibentuk hanya dari 45 saham-saham yang paling aktif

diperdagangkan. Pertimbangan-pertimbangan yang mendasari pemilihan

saham yang masuk di LQ-45 adalah likuiditas dan kapitalisasi pasar

dangan kriteria tertentu. Penulis tidak memilih indeks ini karena penulis

menganggap sampel 45 perusahaan sangat sedikit untuk digunakan dalam

penelitian ini, terlebih jika ada ketentuan lainnya. Oleh karena itu penulis

memilih indeks Kompas 100 yang memiliki lebih banyak sampel dengan

aspek yang hampir sama (likuiditas dan kapitalisasi pasar). Penulis

berharap dengan sampel yang lebih banyak, maka akan lebih

menggambarkan reaksi dari peristiwa tersebut.

Sampel dari penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan yang

tergabung didalam indeks Kompas 100 dengan pertimbangan tertentu.

Kriteria untuk pemilihan sampel perusahaan yang masuk dalam indeks

Kompas 100 adalah sebagai berikut:

1. Perusahaan ini mempunyai likuiditas yang baik

2. Perusahaan ini mempunyai kapitalisasi pasar yang tinggi

3. Perusahaan ini mempunyai fundamental yang kuat

4. Perusahaan ini mempunyai kinerja perusahaan yang baik


\

45

Pertimbangan tertentu pemilihan sampel dari 86 perusahaan yang

tergabung dalam Indeks Kompas 100 dalam penelitian ini dilakukan

dengan cara sebagai berikut:

1. Sampel yang diambil dalam penelitian adalah perusahaan yang

berturut-turut tercatat dalam daftar saham Indeks Kompas 100 selama

periode pengamatan yaitu periode Agustus 2013 s.d. Januari 2013

dan periode Februari 2014 s.d. Juli 2014. Dari 100 perusahaan yang

terdaftar dalam periode pengamatan tersebut yang tidak tercatat secara

berturut-turut selama periode pengamatan ada sejumlah 14

perusahaan. Sehingga perusahaan yang dapat dijadikan sampel dalam

penelitian sebanyak 86 perusahaan.

2. Pada saat periode jendela, perusahaan tidak melakukan corporate

action. Dari 86 perusahaan yang dijadikan sampel tidak ada yang

melakukan corporate action, sehingga perusahaan yang menjadi

sampel tetap sejumlah 86 perusahaan.

Berikut ini 86 perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini.

Tabel 3.1

Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel Penelitian

No. Kode Saham Nama Perusahaan Keterangan

1. AALI Astra Agro Lestari Tbk. Tetap

2. ACES Ace Hardware Indonesia Tbk. Tetap

3. ADHI Adhi Karya (Persero) Tbk. Tetap

4. ADMG Polychem Indonesia Tbk. Tetap

5. ADRO Adaro Energy Tbk. Tetap

6. AISA Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk. Tetap

7. AKRA AKR Corporindo Tbk. Tetap


46

Tabel 3.1


(Sambungan)

No Kode Saham Nama Perusahaan Keterangan

8. ANTM Aneka Tambang (Persero)

Tbk.

Tetap

9. APLN Agung Podomoro Land Tbk. Tetap

10. ASII Astra International Tbk. Tetap

11. ASRI Alam Sutera Reality Tbk. Tetap

12. BBCA Bank Central Asia Tbk. Tetap

13. BBKP Bank Bukopin Tbk. Tetap

14. BBNI Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk.

Tetap

15. BBRI Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk.

Tetap

16. BBTN Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk.

Tetap

17. BDMN Bank Danamon Indonesia Tbk. Tetap

18. BEST Bekasi Fajar Industrial Estate

Tbk.

Tetap

19. BHIT MNC Investama Tbk. Tetap

20. BIPI Benakat Integra Tbk. Tetap

21. BJBR Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk.

Tetap

24. BMRI Bank Mandiri (Persero) Tbk. Tetap

25. BMTR Global Mediacom Tbk. Tetap

26. BRAU Berau Coal Energy Tbk. Tetap

27. BRMS Bumi Resources Minerals Tbk. Tetap

28. BSDE Bumi Serpong Damai Tbk. Tetap

29. BTPN Bank Tabungan Pensiunan

Nasional Tbk.

Tetap

30. BWPT BW Plantation Tbk. Tetap

31. CPIN Charoen Pokphand Indonesia

Tbk.

Tetap

32. CTRA Ciputra Development Tbk. Tetap

33. CTRS Ciputra Surya Tbk. Tetap

34. DILD Intiland Development Tbk. Tetap

35. ENRG Energi Mega Persada Tbk. Tetap

36. ERAA Erajaya Swasembada Tbk. Tetap

37. EXCL XL Axiata Tbk. Tetap

38. GGRM Gudang Garam Tbk. Tetap

39. GIAA Garuda Indonesia (Persero)

Tbk.

Tetap

40. GJTL Gajah Tunggal Tbk. Tetap

41. HRUM Harum Energi Tbk. Tetap

42. ICBP Indofood CBP Sukses Makmur

Tbk.

Tetap


\

47

Tabel 3.1


(Sambungan)


43. IMAS Indomobil Sukses

Internasional Tbk.

Tetap

50. JPFA Japfa Comfeed Indonesia Tbk. Tetap

51. JSMR Jasa Marga (Persero) Tbk. Tetap

52. KIJA Kawasan Industri Jababeka

Tbk.

Tetap

53. KLBF Kalbe Farma Tbk. Tetap

54. LCGP Eureka Prima Jakarta Tbk. Tetap

55. LPCK Lippo Cikarang Tbk. Tetap

56. LPKR Lippo Karawaci Tbk. Tetap

57. LSIP PP London Sumatra Indonesia

Tbk.

Tetap

58. MAIN Malindo Feedmill Tbk. Tetap

59. MAPI Mitra Adiperkasa Tbk. Tetap

60. MDLN Modernland Reality Ltd. Tbk. Tetap

61. MEDC Medco Energi International

Tbk.

Tetap

62. MNCN Media Nusantara Citra Tbk. Tetap

63. MPPA Matahari Putra Prima Tbk. Tetap

64. MYRX Hanson International Tbk. Tetap

65. PGAS Perusahaan Gas Negara

(Persero) Tbk.

Tetap

66. PNBN Bank Pan Indonesia Tbk. Tetap

67. PNLF Panin Financial Tbk. Tetap

68. PTBA Tambang Batubara Bukit

Asam (Persero) Tbk.

Tetap

69. PTPP PP (Persero) Tbk. Tetap

70. PTRO Petrosea Tbk. Tetap

71. PWON Pakuwon Jati Tbk. Tetap

72. RALS Ramayana Lestari Sentosa

Tbk.

Tetap

73. SCMA Surya Citra Media Tbk. Tetap

74. SIMP Salim Ivomas Pratama Tbk. Tetap

75. SMCB Holcim Indonesia Tbk. Tetap

76. SMGR Semen Indonesia (Persero)

Tbk.

Tetap

77. SMRA Summarecon Agung Tbk. Tetap

78. SSIA Surya Semesta Internusa Tbk. Tetap

79. TBIG Tower Bersama Infrastructure

Tbk.

Tetap

80. TINS Timah (Persero) Tbk. Tetap

81. TLKM Telekomunikasi Indonesia

(Persero) Tbk.

Tetap


48

Tabel 3.1


(Sambungan)


82. TMPI AGIS Tbk. Tetap

83. TRAM Trada Maritime Tbk. Tetap

84. UNTR United Tractors Tbk. Tetap

85. UNVR Unilever Indonesia Tbk. Tetap

86. WIKA Wijaya Karya (Persero) Tbk. Tetap

Sumber: Bursa Efek Indonesia

C. Penentuan Periode Jendela dan Periode Estimasi

Pengumuman tanggal 13 Maret 2014 dianggap sebagai tanggal

peristiwa karena pada tanggal tersebut terjadi pertemuan tertutup elit

Partai Demokrasi Indonesia Perjuangan dan pengusaha-pengusaha yang

telah diketahui oleh media. Pertemuan ini mengindikasikan terjadinya

pengumuman pencalonan Presiden Joko Widodo di antara para elit Partai

Demokrasi Indonesia Perjuangan dan pengusaha-pengusaha yang

beritanya cepat tersebar di antara investor. Pertemuan ini lebih dapat

memberikan kejutan (shock) bagi investor untuk pertama kalinya

dibandingkan dengan tanggal saat pengumuman pencalonan presiden Joko

Widodo di media massa yang dilakukan oleh Puan Maharani sebagai

Ketua Badan Pemenangan Pemilu (Bapilu). Karena informasi tersebut

telah diketahui lewat beberapa wartawan yang hadir dalam pertemuan

tersebut, sehingga pada pengumuman di media massa sudah diantisipasi

oleh pasar modal.


\

49

Penelitian ini menggunakan panjang periode jendela selama 7 hari,

karena penulis anggap 5 hari terlalu pendek, sehingga ditakutkan efek

peristiwa tidak tertangkap pada periode jendela tersebut. Panjang periode

jendela selama 9 hari terlalu panjang sehingga, memungkinkan efek

peristiwa lain masuk dalam periode jendela tersebut. Kemudian

berdasarkan tanggal peristiwa tersebut (13 Maret 2014) ditentukan kisaran

3 hari sebelum (t -3) dan 3 hari sesudahnya (t +3) sebagai periode jendela

sehingga jumlah periode jendela ada 7 hari. Penentuan periode jendela

selama 7 hari tersebut dianggap penulis sudah mampu menangkap

pengaruh pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo.

Periode estimasi (estimation period) yang dipakai dalam penelitian

ini adalah 100 hari (sejak t -104 sampai dengan t -4), dan digunakan untuk

mengestimasi expected return saham. Adapun pembagian periode

pengamatan secara lengkap dapat dilihat berikut ini

Gambar 3.1

Gambar Periode Estimasi dan Periode Jendela

Periode estimasi 100 hari Periode jendela 7 hari

t-103 t+3

t0

t-3


50

Tanggal 13 Maret 2014 dianggap sebagai tanggal peristiwa (t0).

Dengan demikian, periode estimasi dimulai dari tanggal 22 Oktober 2013

sampai tanggal 9 Maret 2014. Untuk periode jendela ditetapkan dari

tanggal 10 Maret 2014 sampai 18 Maret 2014. Tiga hari setelah tanggal

peristiwa (13/3) jatuh pada tanggal 16, tetapi dikarenakan tanggal 15

Maret dan 16 Maret adalah hari Sabtu dan Minggu, tidak terjadi transaksi

perdagangan di Bursa Efek Indoonesia, maka periode jendela dihitung

mulai tanggal 10-18 Maret 2014.

D. Sumber Data

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan data

kuantitatif. Data kuantitatif dalam penelitian ini berupa data perdagangan

saham-saham harian di bursa efek Indonesia. Pengambilan data

berdasarkan waktu dan ketentuan-ketentuan yang telah ditetapkan oleh

penulis. Sumber data yang digunakan dalam penelitian adalah data

sekunder yang didapat dari data historis di BEI, khususnya data

perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 dan data indeks

pasar (IHSG). Sumber utama data tersebut diperoleh dari situs Resmi

Bursa Efek Indonesia (www.idx.com) dan Yahoo finance sebagai referensi

tambahan untuk data tersebut.


http://www.idx.com/

\

51

E. Teknik Analisis Data

Pengujian ini dilakukan dengan event study, yang digunakan untuk

menguji “Reaksi Pasar Modal Terhadap Pengumuman Pencalonan

Presiden Joko Widodo”. Reaksi pasar ini diproksikan dengan return tak

normal yang terjadi selama event period (periode jendela).

Langkah-langkah analisis data dalam penelitian ini adalah sebagai

berikut (Hartono, 2014):

1. Menetapkan sampel penelitian, dengan cara mengidentifikasi

perusahaan yang tergabung dalam Indeks Kompas 100 pada peristiwa

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo dan mengeluarkan

perusahaan yang tidak sesuai kriteria tertentu yang telah ditetapkan.

2. Menentukan waktu penelitian. Penelitian ini menggunakan periode

selama 107 hari bursa yang terbagi ke dalam dua periode waktu yaitu:

100 hari periode estimasi dan 7 hari periode jendela.

3. Mencatat harga saham harian perusahaan yang tergabung ke dalam

Indeks Kompas 100 yang telah sesuai dengan kriteria pada waktu

periode estimasi dan periode jendela.

4. Mencatat Indeks Harga Saham Gabungan pada periode estimasi dan

periode jendela.


52

5. Menghitung actual return (return sesungguhnya) saham individu

selama periode estimasi dan periode jendela.

Keterangan :

Ri : return saham individual sesungguhnya.

Pt : harga saham individual pada saat t.

Pt-1 : harga saham individual pada saat t-1.

6. Menghitung return pasar (market return) harian. Return pasar adalah

tingkat keuntungan seluruh saham yang terdaftar di pasar modal.

Return pasar diwakili oleh Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).

IHSG menunjukan indeks harga saham yang terdaftar di pasar modal

yang dapat diformulasikan sebagai berikut:

Keterangan :

Rmt : return pasar pada saat t.

IHSGt : Indeks Harga Saham Gabungan pada saat t.

IHSG t-1 : Indeks Harga Saham Gabungan pada saat t-1.


\

53

7. Menghitung expected return (return ekspektasi) pada periode jendela.

Rij = αi +βi Rmj + ɛij

Keterangan:

Rij : return realisasian sekuritas ke-i pada periode estimasi ke-j

αi : intercept untuk sekuritas ke-i

βi : koefisien slope yang merupakan beta dari sekuritas ke-i.

Rmj : return indeks pasar pada periode estimasi ke-j yang dapat

dihitung dengan rumus RMj = (IHSGj – IHSGj-1) / IHSGj-1

dengan IHSG adalah Indeks Harga Saham Gabungan

ɛij : kesalahan residu sekuritas ke-i pada periode estimasi ke-j

Koefisien α dan β diperoleh dari perhitungan persamaan regresi

secara time series dari return saham harian dengan return pasar.

Dengan variabel dependen dalam persamaan tersebut adalah return

saham harian dan variabel independennya adalah return pasar.

8. Menghitung return tak normal setiap saham selama periode jendela.

RTNi,t = Ri,t − E(Ri,t)

Keterangan:

RTNit : return tak normal saham i pada saat t.

Rit : return saham i pada saat t.

E(Rit) : expected return saham i pada saat t.


54

9. Menghitung rata-rata return tak normal seluruh saham harian ke-t.

∑

Keterangan:

RRTNt : rata-rata return tak normal seluruh saham saat t.

RTNit : return tak normal saham i pada saat t.

n : jumlah saham yang diteliti


\

55

BAB IV

ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Tujuan penelitian ini adalah menguji reaksi pasar modal terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi pasar modal

terhadap pengumuman tersebut diproksi dengan adanya return tak normal

harian saham di sekitar tanggal pengumuman. Market model merupakan

salah satu model untuk menghitung return tak normal, sedangkan cara

menghitung return tak normal adalah mencari selisih antara actual return

dengan expected return. Pembahasan dalam analisis data ini diawali

dengan deskripsi statistika untuk masing-masing tahap dalam perhitungan

return tak normal selama periode peristiwa.

A. Deskripsi Statistika

Adanya return tak normal yang signifikan selama periode

peristiwa menunjukkan bahwa pasar modal bereaksi terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Agar dapat

memperoleh return tak normal selama periode peristiwa maka ada

beberapa tahap yang harus dilakukan yaitu :

1. Menghitung actual return saham harian individual selama periode

pengamatan.

Hasil perhitungan return saham harian dapat dilihat pada

Lampiran 1. Adapun berikut ini merupakan deskripsi statistika

55


56

actual return saham harian untuk seluruh sampel pada periode

jendela

Tabel 4.1

Deskripsi Statistika Actual Return Saham Harian

untuk Seluruh Sampel pada Periode Jendela

N Minimum Maksimum Mean Std.

Deviation

t-3 86 -0.0479 0.0474 -0.0021 0.0167

t-2 86 -0.0350 0.1000 0.0120 0.0232

t-1 86 -0.0558 0.1024 -0.0059 0.0186

t0 86 -0.0419 0.1099 0.0072 0.0185

t+1 86 -0.0594 0.1046 0.0189 0.0324

t+2 86 -0.0357 0.1844 0.0121 0.0316

t+3 86 -0.0709 0.0448 -0.0085 0.0175

Sumber : Lampiran 1

Tabel 4.1 menunjukkan bahwa rata-rata actual return untuk

seluruh sampel pada t-3 atau 3 hari sebelum tanggal yang

ditetapkan sebagai tanggal peristiwa yaitu tanggal 10 Maret turun

sebesar 0.0021%. Hal ini dapat di artikan, bahwa rata-rata harga

saham perusahaan yang menjadi sampel pada t-3 turun

dibandingkan rata-rata harga saham perusahaan sampel pada saat t-

4. Pada t-2 atau 2 hari sebelum tanggal pengumuman rata-rata

actual return seluruh sampel saham harian naik sebesar 0.0120%.

Pada t-1 atau 1 hari sebelum tanggal peristiwa rata-rata actual

return seluruh sampel saham harian turun sebesar 0.0059%. Pada

t0 atau hari saat tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa


\

57

rata-rata actual return seluruh sampel saham harian naik sebesar

0.0072%. Pada t+1 atau 1 hari setelah tanggal yang ditetapkan

sebagai tanggal peristiwa rata-rata actual return seluruh sampel

saham harian naik sebesar 0.0189%. Pada t+2 atau 2 hari setelah

tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa rata-rata actual

return seluruh sampel saham harian naik sebesar 0.0121%. Pada

t+3 atau 3 hari setelah tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal

peristiwa rata-rata actual return seluruh sampel saham harian turun

sebesar 0.0085%.

2. Menghitung return pasar harian selama periode pengamatan.

Hasil perhitungan return saham harian dapat dilihat pada Lampiran

2. Adapun berikut ini merupakan deskripsi statistika return pasar

harian untuk seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia pada periode jendela


58

Tabel 4.2

Deskripsi Statistika Return Pasar Harian untuk

Seluruh Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

pada Periode Jendela

Return Pasar Harian Std. Deviation

t-3 0.0034 0.0167

t-2 -0.0079 0.0232

t-1 0.0037 0.0186

t0 -0.0025 0.0185

t+1 0.0016 0.0324

t+2 0.0007 0.0316

t+3 -0.0048 0.0175

Sumber : Lampiran 2

Tabel 4.2 menunjukkan pada t-2, t0 dan t+3 return pasar

harian bernilai negatif. Hal ini dapat di artikan, bahwa pada t-2,

t0, dan t+3 seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia pergerakan harga sahamnya turun. Pada t-3, t-1, t+1, dan

t+2 return pasar harian bernilai positif. Hal ini dapat di artikan,

bahwa seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

pergerakan harga sahamnya naik pada t-3, t-1, t+1, dan t+2.

3. Mencari dan untuk setiap saham dengan meregresikan return

harian saham individual terhadap market return harian selama

periode pengamatan. Adapun nilai dan untuk setiap saham

terdapat pada Lampiran 4.

4. Menghitung expected return setiap saham selama periode

pengamatan berdasarkan nilai dan .


\

59

Hasil perhitungan expected return dapat dilihat pada Lampiran 5.

Adapun berikut ini merupakan deskripsi statistika expected return

saham harian untuk seluruh sampel pada periode jendela

Tabel 4.3

Deskripsi Statistika Expected Return Saham Harian


N Minimum Maksimum Mean Std.

Deviation

t-3 86 -0.0041 0.0594 0.0015 0.0066

t-2 86 -0.0041 0.0594 0.0015 0.0066

t-1 86 -0.0034 0.0585 0.0023 0.0064

t0 86 -0.0042 0.0595 0.0014 0.0066

t+1 86 -0.0041 0.0594 0.0015 0.0066

t+2 86 -0.0041 0.0594 0.0015 0.0066

t+3 86 -0.0049 0.0599 0.0010 0.0068

Sumber : Lampiran 5

Tabel 4.3 menunjukkan bahwa rata-rata expected return

pada tujuh hari di periode jendela bernilai positif. Rata-rata

expected return saham harian tertinggi pada t-1 dan terendah pada

t+3.

5. Menghitung return tak normal setiap saham selama periode

pengamatan.

Return tak normal dihitung dari selisih antara actual return dengan

expected return saham individual. Adapun berikut ini merupakan

hasil rangkuman return tak normal untuk seluruh sampel selama

periode jendela yang disajikan dalam tabel berikut ini.


60

Tabel 4.4

Deskripsi Statistika Return Tak Normal Saham Harian


N Minimum Maksimum Mean* Std.

Deviation

t-3 86 -0.0741 0.0446 -0.0036 0.0180

t-2 86 -0.0617 0.0971 0.0105 0.0241

t-1 86 -0.0600 0.1021 -0.0082 0.0191

t0 86 -0.0572 0.1093 0.0058 0.0200

t+1 86 -0.0606 0.1033 0.0174 0.0328

t+2 86 -0.0650 0.1812 0.0105 0.0323

t+3 86 -0.0742 0.0441 -0.0095 0.0187

Keterangan : Mean* = Rata-rata Return Tak Normal

Sumber : Lampiran 6

Tabel 4.4 menunjukkan rata-rata return tak normal bernilai

positif terjadi di beberapa hari pada periode jendela yaitu pada t-2,

t0, t+1, dan t+2. Rata-rata return tak normal merupakan proksi dari

reaksi pasar. Rata-rata return tak normal bernilai positif ini dapat

diartikan pasar bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan

Joko Widodo sebagai calon presiden. Pada t-3, t-1, dan t+3 rata-

rata return tak normal bernilai negatif. Hal ini dapat diartikan,

bahwa pasar modal bereaksi negatif terhadap pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo.

B. Pengujian Hipotesis

Pengujian Rata-rata Return Tak Normal (RRTN)

Hipotesis yang akan diuji dalam penelitian ini adalah :

HA : RRTN > 0 : Pasar modal bereaksi positif terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo

Widodo


\

61

Hipotesis ini diuji dengan menggunakan seluruh sampel

perusahaan yang termasuk di dalam penelitian ini. Disamping itu

pengujian hipotesis ini dilakukan dengan menggunakan uji t satu

sisi sebelah kanan dengan tingkat signifikansi = 1%, 5% dan

10%. yaitu dengan cara membandingkan nilai t-tabel dengan t-

hitung yang telah didapatkan. Hal ini dilakukan dengan tujuan

untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo. Reaksi pasar modal ini diproksi

dengan return tak normal yang ada pada periode jendela.

Berikut ini hasil pengujian rata-rata return tak normal di

periode jendela


62

Tabel 4.5

Hasil Pengujian Rata-rata Return Tak Normal (RRTN)

pada Periode Jendela

Hari ke RRTN t Signifikan t-hitung

t-3 -0.0036 -0.585

t-2 0.0105 * 1.6588

t-1 -0.0082 -1.4599

t0 0.0058 * 1.6666

t+1 0.0174 *** 3.3165

t+2 0.0105 * 1.6683

t+3 -0.0095 -1.5068

Keterangan :

*** = Signifikan pada α = 1% ( t > 2.358 )

** = Signifikan pada α = 5% ( t > 1.980 )

* = Signifikan pada α = 10% ( t > 1.658 )

Sumber : Lampiran 7

Tabel 4.5 ini menunjukkan bahwa rata-rata return tak normal,

baik negatif maupun positif muncul pada 7 hari perdagangan selama

periode jendela, akan tetapi tidak semua signifikan. Meskipun 4 hari

dari 7 hari periode peristiwa rata-rata return tak normal yang muncul

adalah rata-rata return tak normal yang signifikan, akan tetapi terdapat

3 hari rata-rata return tak normal yang tidak signifikan, yaitu pada hari

t-3, t-1, dan t+3. Rata-rata return tak normal signifikan muncul pada

t-2,t0,t+1 dan t+2.

Tabel 4.5 ini menunjukkan rata-rata return tak normal(RRTN)

yang signifikan pada = 10% muncul pada saat pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo itu dikeluarkan (t0). Hal ini dapat

diartikan bahwa hipotesis nol yang menyatakan bahwa pasar modal

tidak bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko


\

63

Widodo ditolak, atau dengan kata lain hipotesis alternatif diterima,

yaitu pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan

presiden Joko Widodo. Hal ini dapat diartikan pasar modal bereaksi

positif terhadap pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo.

Reaksi pasar modal yang positif ini sesuai dengan signaling theory,

yaitu bahwa salah satu faktor yang dapat meningkatkan aktivitas pada

pasar modal adalah peristiwa politik yang informasinya dipublikasikan

dalam bentuk pengumuman melalui berbagai media.

Rata-rata return tak normal signifikan muncul pada t-2 atau

sebelum tanggal yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Yaitu pada t-2(α =

10%) hal ini dapat diartikan bahwa pasar modal bereaksi positif

terhadap peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo

pada t-2. Pada dua hari sebelum pengumuman pencalonan presiden

Joko Widodo pasar modal bereaksi positif dan signifikan tetapi pada

α = 10%.

Setelah hari yang ditetapkan sebagai tanggal peristiwa (t0) rata-

rata return tak normal signifikan kembali muncul pada t+1 (α = 1%)

dan t+2 (α = 10%) atau sehari dan dua hari setelah pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo. Pada t+1 atau sehari setelah

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo diumumkan, rata-rata

return tak normal signifikan pada α = 1% . Artinya reaksi pasar

terhadap pencalonan presiden Joko Widodo terjadi pada hari t+1. Pada


64

t+2 atau dua hari setelah pengumuman pencalonan presiden Joko

Widodo tersebut pasar masih bereaksi terhadap peristiwa peristiwa

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo tetapi pada

(α = 10%).

C. Pembahasan

Pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan

presiden Joko Widodo yang ditunjukkan dengan uji statistika yang

signifikan(α = 10%) pada t0. Hal ini dapat diartikan bahwa hipotesis

dalam penelitian ini di terima atau hasil penelitian mendukung

hipotesis dalam penelitian ini. Pengumuman pencalonan presiden Joko

Widodo muncul pada saat opini publik masyarakat membutuhkan

pemimpin yang bebas dari korupsi, kolusi, dan nepotisme (KKN),

memiliki rekam jejak kepemimpinan yang baik serta mampu

membawa negara ini ke arah yang lebih baik. Hal ini ditanggapi positif

oleh sejumlah pelaku pasar modal karena Joko Widodo dianggap

mampu untuk mewujudkannya dan memberikan harapan baru bagi

perekonomian Indonesia. Dengan demikian tanggapan sejumlah

kalangan ini diduga menunjukkan reaksi pasar modal yang positif

terhadap pengumuman tersebut, yang dicerminkan oleh return tak

normal yang signifikan di tanggal pengumuman pencalonan presiden

Joko Widodo. Reaksi pasar modal yang positif ini sesuai dengan


\

65

signaling theory, yaitu bahwa salah satu faktor yang dapat

meningkatkan aktivitas pada pasar modal adalah peristiwa politik.

Ketika investor akan menanamkan modalnya ke suatu

perusahaan, banyak hal yang menjadi pertimbangan para investor

diantaranya kondisi politik suatu negara, karena kondisi politik juga

sangat menentukan perkembangan suatu negara tersebut. Contoh

ekstrem kondisi politik yang ada di Thailand. Pada tanggal 1 Februari

2014 saat pemilu calon presiden di Thailand terjadi kerusuhan yang

menyebabkan perusahaan di Thailand tidak bisa beroperasi. Banyak

perusahaan yang mengalami kerugian yang menyebabkan investor

memindahkan modalnya ke luar negri (keluar negeri Thailand).

Contoh tersebut mengambarkan kondisi politik suatu negara dapat

mempengaruhi pasar modal negara tersebut.

Contoh peristiwa lain adalah peristiwa presiden Barack Obama

yang terpilih menjadi presiden. Setelah menjadi presiden, Barack

Obama meluncurkan kebijakan tentang pemberian jaminan kesehatan

bagi seluruh rakyat Amerika Serikat. Ketika kebijakan ini sungguh-

sungguh diberlakukan maka warga Amerika Serikat tidak perlu takut

dengan biaya pengobatan yang mahal, karena semuanya akan

ditanggung oleh pemerintah Amerika Serikat. Jika seluruh biaya

pengobatan ditanggung pemerintah, maka akan banyak masyarakat

yang akan berobat. Hal ini berimplikasi terhadap perusahaan-

perusahaan obat, karena mereka juga akan mendapat jumlah pesanan


66

obat yang lebih banyak dan akan meningkatkan laba yang akhirnya

akan menarik investor untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan

tersebut.

Rata-rata return tak normal yang signifikan pada α = 10%

muncul di t-2 atau dua hari sebelum tanggal yang di tetapkan sebagai

tanggal peristiwa. Artinya ada reaksi pasar modal terhadap

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo pada t-2. Hal ini

disebabkan adanya kebocoran informasi atau investor telah

mengetahui peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo

sebelum peristiwa pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo

(t0). Kebocoran informasi ini di sebabkan sebelum tanggal yang di

tetapkan sebagai tanggal peristiwa pengumuman pencalonan presiden

Joko Widodo, pencalonan presiden Joko Widodo telah lebih dulu

dibahas dengan cukup panjang dalam rapat elit Partai Demokrasi

Indonesia Perjuangan.

Rata-rata return tak normal muncul kembali sehari dan dua hari

setelah tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa

pengumuman pencalonan presiden Joko Widodo. Sehari setelah

tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal pengumuman pencalonan

presiden Joko Widodo rata-rata return tak normal yang signifikan pada

α = 1% muncul. Hal ini di karenakan ada investor yang baru

mendapatkan informasi ini sehingga terlambat aktif di pasar modal.

Pada dua hari setelah peristiwa pengumuman pencalonan presiden


\

67

Joko Widodo rata-rata return tak normal yang signifikan pada α =

10% kembali muncul. Hal ini disebabkan investor yang naïf atau

investor yang berhati-hati dalam pengambilan keputusan pembelian

saham di pasar modal Indonesia, atau kemungkinan kedua investor

terlambat menerima informasi pencalonan presiden Joko Widodo

dikarenakan informasi pengumuman pencalonan presiden Joko

Widodo hanya diketahui oleh internal Partai Demokrasi Indonesia

Perjuangan, dan kemungkinan ada instruksi dari pimpinan Partai

Demokrasi Indonesia Perjuangan agar informasi ini tidak tersebar ke

umum sebelum adanya pengumuman resmi dari Partai Demokrasi

Indonesia Perjuangan.


68

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan

Pasar modal bereaksi positif terhadap pengumuman pencalonan

presiden Joko Widodo yang ditunjukkan dengan uji statistika yang

signifikan(α = 10%) pada t0. Reaksi pasar modal yang positif ini

sesuai dengan signaling theory, yaitu bahwa salah satu faktor yang

dapat meningkatkan aktivitas pada pasar modal adalah peristiwa

politik.

Rata-rata return tak normal yang signifikan pada α = 10%

muncul di t-2 atau dua hari sebelum tanggal yang di tetapkan sebagai

tanggal peristiwa. Hal ini disebabkan adanya kebocoran informasi.

Rata-rata return tak normal muncul kembali sehari setelah

tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo pada α = 1% dan dua hari setelah

tanggal yang di tetapkan sebagai tanggal peristiwa pengumuman

pencalonan presiden Joko Widodo pada α = 10%. Hal ini dikarenakan

ada investor yang baru mendapatkan informasi pada hari pertama dan

hari kedua setelah tanggal peristiwa pengumuman pencalonan presiden

Joko Widodo sehingga terlambat aktif di pasar modal.

68


\

69

B. Keterbatasan

Dalam penelitian ini ada keterbatasan yang dialami penulis.

Adapun keterbatasan tersebut adalah :

Pasar modal di Indonesia adalah pasar modal yang perdagangannya

tipis yang artinya tidak semua saham di pasar modal diperjualbelikan

setiap hari. Indeks harga saham gabungan tidak menggambarkan

perdagangan yang sesungguhnya terjadi di pasar modal Indonesia,

sehingga dapat menimbulkan bias. Bias dapat menyebabkan beta menjadi

bias di model pasar. Jika beta menjadi bias, maka return ekspektasian

yang di prediksi mengunakan model pasar akan menjadi bias. Sehingga

menyebabkan rata-rata return tak normal menjadi bias. Rata-rata return tak

normal adalah proksi dari reaksi pasar yang menyebabkan penelitian ini

menjadi bias.

C. Saran-saran

Berdasarkan analisis dan pembahasan, penulis mengajukan saran

yang dapat digunakan sebagai pertimbangan dalam penelitian selanjutnya.

Adapun saran yang akan diberikan adalah :

1) penulis menyarankan di penelitian sejenis lainnya, menggunakan

pengumuman yang disebarkan melalui berbagai media massa

sebagai tanggal peristiwa.


70

2) Hasil penelitian reaksi pasar yang di proksi oleh rata-rata return tak

normal menjadi bias dapat di koreksi dengan metoda Fowler dan

Rorke(1983).


\

71

DAFTAR PUSTAKA

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Anthropological Research.

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74

LAMPIRAN


\

75

Lampiran 1.

Actual Return Saham Harian Individu Sampel

Kode t-103 t-102 t-101 t-100 t-99 t-98 t-97 t-96 t-95

AALI -0.0145 0.0049 0.0122 0.0000 -0.0192 0.0074 -0.0195 -0.0273 -0.0536

ACES 0.0484 -0.0308 0.0159 0.0156 0.0462 -0.0147 -0.0299 -0.0308 -0.0317

ADHI 0.0051 -0.0253 0.0155 0.0332 -0.0123 0.0625 -0.0353 0.0000 -0.0488

ADMG 0.0213 -0.0208 0.0000 0.0213 0.0000 0.0208 -0.0204 0.0000 0.2500

ADRO -0.0446 -0.0093 0.0094 -0.0093 -0.0189 -0.0192 0.0294 -0.0286 0.0196

AISA 0.0317 0.0154 0.0227 0.0074 -0.0074 -0.0074 -0.0224 0.0000 0.0076

AKRA 0.0000 -0.0357 0.0053 0.0421 0.0202 0.0495 -0.0377 -0.0098 -0.0396

ANTM -0.0046 0.0376 0.0191 -0.0063 0.0063 -0.0188 -0.0127 0.0065 0.0256

APLN 0.0000 -0.0169 0.0345 0.0500 -0.0317 0.0000 -0.0164 -0.0167 -0.0508

ASII 0.0000 -0.0362 0.0075 0.0373 0.0000 -0.0216 0.0000 0.0147 -0.0362

ASRI 0.0164 -0.0323 0.0667 0.0781 -0.0145 -0.0147 -0.0149 0.0000 -0.0758

BBCA -0.0047 -0.0047 0.0190 0.0047 0.0000 -0.0140 0.0094 -0.0234 -0.0048

BBKP 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0152 0.0000 0.0000 0.0000

BBNI 0.0220 -0.0161 0.0055 0.0272 0.0159 0.0052 -0.0104 0.0105 -0.0052

BBRI -0.0061 -0.0123 0.0124 0.0245 0.0120 -0.0118 -0.0359 -0.0062 -0.0125

BBTN 0.0000 0.0204 -0.0200 0.0102 0.0000 -0.0202 -0.0206 0.0211 0.0000

BDMN 0.0000 -0.0060 0.0000 0.0060 -0.0120 0.0061 -0.0060 0.0121 0.0299

BEST 0.0566 -0.0179 0.0364 0.0351 -0.0508 -0.0357 -0.0370 -0.0192 0.0000

BHIT 0.0137 -0.0270 0.0139 -0.0137 0.0139 -0.0274 0.0141 0.0000 -0.0278

BIPI 0.0268 -0.0087 0.0263 0.0000 -0.0085 0.0000 0.0259 0.0168 -0.0165

BJBR 0.0108 -0.0106 0.0000 -0.0108 0.0109 0.0108 0.0000 -0.0106 -0.0215

BJTM -0.0132 0.0133 -0.0132 0.0133 0.0132 0.0260 -0.0127 0.0256 -0.0125

BKSL 0.0244 0.0000 0.0000 0.0714 -0.0222 0.0227 -0.0444 0.0000 0.0000

BMRI 0.0061 -0.0181 0.0368 0.0414 0.0000 -0.0114 -0.0057 0.0116 -0.0171

BMTR 0.0102 -0.0201 -0.0103 0.0052 -0.0052 0.0155 -0.0051 0.0154 -0.0354

BRAU -0.0313 0.0054 -0.0107 0.0108 -0.0107 -0.0054 -0.0109 0.0110 -0.0163

BRMS -0.0962 0.0426 -0.0204 0.0208 0.0000 -0.0204 -0.0208 0.0213 -0.0208

BSDE 0.0323 -0.0063 0.0126 0.0062 0.0000 0.0062 0.0000 0.0000 -0.0368

BTPN 0.0000 -0.0118 0.0060 0.0000 -0.0296 0.0610 0.0115 -0.0057 0.0000

BWPT -0.0215 -0.0110 -0.0111 -0.0337 0.0000 0.0233 0.0455 0.0109 0.0538

CPIN 0.0313 -0.0364 0.0126 0.0000 -0.0435 0.0130 0.0000 0.0128 -0.0127

CTRA 0.0682 0.0106 0.0842 -0.0097 0.0196 0.0385 -0.0093 0.0093 -0.0463

CTRS 0.0714 -0.0119 0.0241 0.0353 0.0568 0.0108 -0.0213 0.0000 -0.0109

DILD 0.0448 -0.0286 0.0441 0.0845 -0.0130 0.0132 -0.0390 0.0135 -0.0133

ENRG -0.0114 -0.0230 -0.0118 0.0000 -0.0238 0.0122 -0.0241 0.0000 -0.0123

ERAA -0.0391 0.0163 0.0960 0.0657 0.0000 0.0000 -0.0616 -0.0073 0.0000

EXCL -0.0204 -0.0208 -0.0053 -0.0321 -0.0276 0.0170 0.0000 0.0056 -0.0056

GGRM 0.0827 0.0123 -0.0067 0.0176 -0.0013 0.0174 -0.0171 0.0067 -0.0212

GIAA 0.0303 -0.0196 0.0200 -0.0196 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0200

GJTL -0.0200 0.0000 -0.0204 -0.0104 0.0000 0.0211 0.0000 0.0309 -0.0800

HRUM 0.0000 -0.0079 -0.0238 0.0569 0.0077 -0.0076 -0.0231 0.0236 -0.0308

ICBP 0.0000 0.0000 -0.0045 0.0091 0.0136 0.0179 -0.0175 -0.0134 0.0136

IMAS -0.0280 0.0000 0.0096 -0.0095 -0.0096 0.0000 0.0000 -0.0097 0.0000


76

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-103 t-102 t-101 t-100 t-99 t-98 t-97 t-96 t-95

INCO 0.0291 -0.0094 0.0286 -0.0185 0.0094 -0.0467 -0.0196 -0.0200 0.0102

INDF 0.0211 -0.0138 0.0350 0.0000 0.0000 0.0068 -0.0201 -0.0479 -0.0432

INDY -0.0235 0.0000 -0.0120 0.0000 -0.0122 -0.0123 0.0000 0.0000 -0.0250

INTP 0.0075 -0.0299 0.0205 0.0302 0.0000 -0.0268 0.0050 0.0474 -0.0048

ISAT 0.0173 -0.0057 -0.0057 0.0230 -0.0225 0.0172 0.0169 0.0278 -0.0486

ITMG -0.0074 -0.0208 -0.0136 -0.0323 0.0000 0.0063 -0.0221 -0.0129 -0.0229

JPFA 0.0067 -0.0267 0.0137 0.0068 -0.0067 0.0000 -0.0203 -0.0138 -0.0210

JSMR 0.0088 -0.0174 0.0000 0.0000 -0.0088 -0.0179 -0.0273 0.0187 -0.0367

KIJA 0.0000 0.0000 0.0000 0.0833 0.0000 0.0192 -0.0189 0.0000 -0.0577

KLBF 0.0075 0.0075 0.0148 -0.0073 0.0000 -0.0221 0.0000 -0.0226 -0.0231

LCGP -0.0179 0.0182 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0179 0.0000 0.0000 0.0182

LPCK 0.0179 0.0175 0.0603 0.0488 0.0078 0.0077 -0.0153 0.0078 0.0385

LPKR 0.0196 0.0000 -0.0096 0.0097 0.0096 0.0000 0.0857 -0.0088 0.0442

LSIP 0.0272 0.0397 0.0000 0.0127 0.0126 -0.0124 -0.0377 0.0261 0.0191

MAIN 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0576 -0.0076 0.0154 0.0000 0.0303 -0.0074

MAPI 0.0081 -0.0161 0.0000 -0.0164 0.0167 -0.0164 -0.0167 -0.0424 -0.0442

MDLN -0.0241 -0.0494 0.0000 0.0260 -0.0127 0.0000 0.0128 0.0127 0.0125

MEDC -0.0194 0.0099 -0.0196 0.0000 -0.0200 0.0204 -0.0100 0.0000 -0.0101

MNCN 0.0377 0.0000 -0.0364 -0.0094 0.0000 -0.0095 -0.0096 0.0194 -0.0476

MPPA -0.0213 0.0000 0.0000 0.0435 0.0104 -0.0206 0.0000 -0.0105 0.0213

MYRX -0.0172 -0.0175 0.0179 -0.0175 -0.0179 -0.0364 0.0189 0.0000 -0.0185

PGAS 0.0187 -0.0275 -0.0189 -0.0096 -0.0340 0.0151 0.0198 0.0000 -0.0097

PNBN 0.0694 -0.0260 -0.0133 -0.0135 0.0000 0.0000 -0.0137 0.0278 -0.0270

PNLF 0.0262 -0.0153 0.0052 0.0155 0.0406 -0.0244 0.0250 -0.0244 0.0000

PTBA -0.0214 0.0109 -0.0144 -0.0110 -0.0148 -0.0113 -0.0152 -0.0232 -0.0395

PTPP 0.0174 -0.0085 0.0431 0.0661 0.0388 0.0373 -0.0288 0.0074 -0.0368

PTRO 0.0000 -0.0155 0.0079 0.0000 -0.0078 0.0157 0.0233 0.0152 0.0000

PWON -0.0172 0.0000 0.0351 0.0508 0.0000 0.0161 -0.0476 0.0500 -0.0159

RALS 0.0458 -0.0146 0.0148 0.0292 -0.0355 -0.0368 -0.0153 0.0000 -0.0465

SCMA 0.0319 -0.0309 0.0106 0.0105 0.0000 0.0104 -0.0103 -0.0104 -0.0105

SIMP 0.0000 0.0130 -0.0128 0.0260 -0.0127 0.0128 -0.0127 0.0128 0.0127

SMCB 0.0000 -0.0093 0.0374 0.0090 -0.0268 -0.0183 0.0000 -0.0187 -0.0190

SMGR -0.0136 -0.0379 0.0143 0.0106 0.0070 -0.0069 0.0000 0.0035 0.0000

SMRA 0.0532 0.0101 0.1000 -0.0091 0.0092 0.0182 0.0000 -0.0357 -0.0278

SSIA 0.0130 -0.0128 0.0519 0.0864 0.0000 -0.0227 -0.0465 0.0244 -0.0476

TBIG -0.0087 0.0000 -0.0175 -0.0089 -0.0180 0.0092 0.0091 -0.0270 0.0556

TINS 0.4091 -0.0323 0.0000 -0.0111 -0.0225 0.0460 0.0110 0.0000 0.0217

TLKM -0.0106 -0.0323 0.0000 -0.0111 -0.0225 0.0460 0.0110 0.0000 0.0217

TMPI 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0114 0.0225 0.0000 -0.0110

TRAM 0.0127 -0.0063 0.0000 -0.0063 -0.0063 -0.0064 -0.0064 -0.0065 -0.0130

UNTR -0.0027 -0.0248 -0.0113 0.0086 0.0000 0.0198 -0.0222 0.0398 -0.0437

UNVR -0.0325 -0.0067 0.0101 -0.0301 0.0172 -0.0102 -0.0171 -0.0401 -0.0036

WIKA 0.0000 0.0051 -0.0152 0.0155 0.0406 0.0000 0.0000 -0.0122 0.0000


\

77

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-94 t-93 t-92 t-91 t-90 t-89 t-88 t-87 t-86

AALI -0.0270 0.0859 0.0357 -0.0123 0.0274 0.0000 -0.0024 -0.0073 0.0147

ACES 0.0656 -0.0154 0.0000 0.0000 -0.0156 0.0000 -0.0159 0.0000 0.0323

ADHI -0.0308 -0.0053 0.0000 -0.0106 0.0108 -0.0160 -0.0270 -0.0444 -0.0349

ADMG -0.0833 0.0000 0.0000 0.0182 0.0000 -0.0179 -0.0182 -0.0185 0.0000

ADRO 0.0192 0.0000 -0.0283 0.0485 0.0741 0.0259 -0.0336 -0.0087 0.0351

AISA -0.0076 0.0153 0.0000 0.0451 -0.0216 -0.0074 -0.0148 0.0000 -0.0226

AKRA -0.0258 0.0106 0.0000 0.0157 0.0155 0.0000 -0.0051 -0.0306 -0.0684

ANTM -0.0313 -0.0129 0.0000 -0.0196 0.0000 -0.0200 -0.0272 -0.0350 -0.0217

APLN -0.0357 0.0185 0.0000 0.0182 0.0000 -0.0179 -0.0545 0.0192 0.0000

ASII -0.0226 -0.0077 0.0000 0.0155 0.0229 0.0000 0.0075 -0.0222 -0.0379

ASRI -0.0492 -0.0172 0.0000 -0.0175 0.0179 -0.0526 0.0000 -0.0370 -0.0192

BBCA -0.0048 0.0000 0.0097 0.0144 -0.0236 -0.0097 -0.0195 -0.0100 0.0101

BBKP -0.0154 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0156 -0.0154 -0.0156 -0.0159

BBNI -0.0469 0.0055 0.0000 0.0109 -0.0054 -0.0054 -0.0163 -0.0442 -0.0289

BBRI -0.0316 0.0065 0.0000 0.0065 0.0323 0.0000 -0.0125 -0.0380 -0.0395

BBTN 0.0000 -0.0103 0.0000 -0.0104 0.0000 -0.0105 0.0000 0.0000 -0.0213

BDMN -0.0116 -0.0353 0.0000 0.0122 -0.0301 -0.0062 0.0000 -0.0500 0.0000

BEST -0.0490 -0.0103 0.0208 0.0204 -0.0200 -0.0102 -0.0103 -0.0625 0.0000

BHIT -0.0143 -0.0290 0.0000 0.0000 0.0149 0.0000 -0.0147 -0.0299 -0.0154

BIPI -0.0252 0.0000 0.0000 0.0086 -0.0085 0.0000 -0.0172 -0.0175 0.0000

BJBR -0.0110 0.0222 0.0000 -0.0109 0.0110 -0.0109 -0.0330 -0.0341 -0.0235

BJTM -0.0253 0.0130 0.0000 -0.0128 0.0260 0.0000 -0.0127 -0.0385 -0.0133

BKSL -0.0698 -0.0150 0.0000 -0.0051 0.0153 0.0000 -0.0151 -0.0408 -0.0319

BMRI -0.0291 -0.0120 0.0000 0.0000 0.0121 -0.0180 -0.0244 -0.0375 -0.0325

BMTR -0.0262 -0.0538 0.0000 0.0398 0.0437 0.0262 0.0000 -0.0153 -0.0363

BRAU -0.0110 0.0056 0.0000 0.0000 0.0167 0.0109 0.0054 -0.0108 -0.0326

BRMS -0.0213 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0435 0.0000 -0.0208 -0.0213

BSDE -0.0191 -0.0195 0.0000 0.0000 0.0199 -0.0260 -0.0267 -0.0274 -0.0423

BTPN -0.0057 0.0115 0.0000 -0.0170 0.0058 -0.0230 0.0176 -0.0289 0.0000

BWPT 0.0714 0.0000 -0.0190 -0.0097 0.0490 0.0093 0.0463 0.0442 0.0339

CPIN -0.0577 -0.0068 0.0000 0.0548 0.0065 0.0258 -0.0314 -0.0195 -0.0397

CTRA -0.0194 0.0000 0.0000 -0.0396 0.0000 -0.0619 -0.0440 -0.0345 -0.0357

CTRS -0.0220 -0.0225 0.0000 -0.0460 -0.0120 -0.0244 -0.0050 -0.0452 -0.0368

DILD -0.0270 0.0000 0.0000 -0.0139 0.0141 -0.0278 -0.0143 0.0000 -0.0435

ENRG 0.0375 0.0000 0.0000 -0.0120 0.0000 -0.0122 -0.0123 -0.0250 -0.0128

ERAA -0.0294 -0.0076 0.0000 0.0076 0.0227 -0.0222 -0.0530 -0.0480 -0.0672

EXCL -0.0056 0.0000 0.0000 0.0393 0.0595 -0.0153 -0.0052 -0.0052 0.0209

GGRM -0.0217 -0.0222 0.0000 -0.0085 -0.0043 0.0215 0.0351 0.0041 0.0108

GIAA 0.0000 0.0204 0.0000 -0.0200 0.0102 0.0000 -0.0101 -0.0306 0.0000

GJTL -0.0217 -0.0222 0.0000 -0.0114 -0.0345 0.0119 0.0000 -0.0353 -0.0293

HRUM 0.0317 0.0231 0.0000 -0.0376 0.0313 0.0076 0.0451 0.0144 -0.0071

ICBP -0.0357 0.0046 0.0000 0.0000 0.0046 0.0000 -0.0229 -0.0329 -0.0291

IMAS 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0098 -0.0099 0.0000 0.0000 -0.0050 0.0050


78

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-94 t-93 t-92 t-91 t-90 t-89 t-88 t-87 t-86

INCO -0.0303 0.0104 0.0000 0.0206 0.0202 0.0099 0.0000 -0.0588 -0.0208

INDF -0.0226 0.0077 0.0000 0.0153 0.0150 -0.0074 -0.0299 -0.0385 0.0320

INDY -0.0256 0.0000 0.0000 0.0000 0.0526 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0250

INTP -0.0431 0.0125 0.0000 -0.0272 0.0152 0.0100 -0.0074 -0.0324 -0.0180

ISAT -0.0284 -0.0292 0.0000 -0.0361 -0.0125 -0.0506 -0.0400 0.0278 0.0000

ITMG -0.0067 -0.0253 0.0000 0.0121 0.0102 0.0034 0.0286 0.0475 -0.0156

JPFA -0.0357 -0.0222 0.0000 0.0152 0.0522 -0.0071 0.0000 0.0000 -0.0214

JSMR 0.0000 0.0095 0.0000 -0.0094 0.0095 0.0000 -0.0283 0.0485 -0.0185

KIJA -0.0612 -0.0217 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0444 -0.0465 -0.0293 -0.0151

KLBF 0.0236 0.0000 0.0077 0.0229 -0.0075 -0.0226 -0.0077 -0.0078 0.0156

LCGP -0.0179 0.0000 0.0000 0.0000 0.0182 0.0000 0.0179 0.0175 -0.0172

LPCK -0.0444 -0.0155 0.0000 -0.0236 0.0081 -0.0560 -0.0339 -0.0789 -0.0095

LPKR -0.0424 -0.0354 -0.0183 0.0000 -0.0187 0.0190 -0.0093 -0.0283 -0.0388

LSIP 0.0063 0.0248 0.0000 0.0061 0.0361 0.0000 -0.0116 0.0059 0.0000

MAIN -0.0222 0.0152 0.0000 -0.0224 0.0076 0.0076 -0.0075 -0.0530 -0.0400

MAPI 0.0185 -0.0273 0.0000 -0.0093 -0.0283 -0.0437 -0.0305 0.0366 -0.0101

MDLN 0.0123 -0.0244 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0125 -0.5063

MEDC 0.0000 -0.0102 0.0000 0.0412 0.0297 -0.0096 -0.0097 -0.0294 -0.0202

MNCN -0.0100 -0.0303 0.0000 0.0729 -0.0194 -0.0099 -0.0300 -0.0103 -0.0104

MPPA -0.0417 0.0000 0.0000 0.0326 0.0105 -0.0104 -0.0316 -0.0109 -0.0440

MYRX 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

PGAS -0.0245 -0.0050 0.0000 0.0051 0.0050 -0.0150 0.0051 0.0202 -0.0099

PNBN -0.0278 0.0571 0.0000 -0.0135 -0.0137 -0.0139 -0.0141 -0.0143 -0.0290

PNLF -0.0100 -0.0051 0.0000 0.0051 0.0101 0.0000 -0.0150 -0.0355 -0.0211

PTBA -0.0453 -0.0043 0.0000 0.0043 0.0431 0.0083 0.0287 -0.0239 -0.0245

PTPP -0.0076 -0.0077 0.0000 -0.0388 0.0323 -0.0234 -0.0400 -0.0417 -0.0174

PTRO 0.0000 0.0224 0.0000 0.0073 0.0072 0.0144 0.0213 -0.0278 -0.0214

PWON -0.0806 0.0000 0.0000 0.0351 0.0000 0.0000 -0.0339 -0.0526 -0.0741

RALS 0.0000 0.0325 0.0000 -0.0157 -0.0160 -0.0325 0.0084 -0.0083 -0.0504

SCMA -0.0213 -0.0109 0.0000 0.0110 0.0652 0.1020 -0.0093 -0.0093 0.0094

SIMP 0.0250 0.0122 0.0000 -0.0241 0.0123 0.0244 -0.0714 0.0256 -0.0125

SMCB 0.0000 0.0000 0.0000 0.0097 0.0000 0.0096 0.0190 -0.0093 -0.0283

SMGR -0.0314 0.0036 0.0000 -0.0036 -0.0036 -0.0181 -0.0074 -0.0037 -0.0409

SMRA -0.0095 -0.0192 0.0000 -0.0196 0.0400 -0.0192 -0.0196 -0.0500 -0.0316

SSIA 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0625 -0.0267

TBIG 0.0000 0.0526 0.0000 0.0083 0.0000 0.0165 0.0163 -0.0160 -0.0163

TINS -0.0213 0.0109 0.0000 -0.0215 0.0000 0.0000 -0.0220 0.0000 -0.0449

TLKM -0.0213 0.0109 0.0000 -0.0215 0.0000 0.0000 -0.0220 0.0000 -0.0449

TMPI -0.0111 -0.0112 0.0000 0.0114 -0.0112 0.0114 0.0000 -0.0112 0.0000

TRAM -0.0197 0.0134 0.0000 0.0066 0.0066 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0131

UNTR 0.0000 0.0000 0.0000 0.0457 0.0492 0.0078 0.0078 -0.0128 -0.0234

UNVR 0.0128 -0.0647 0.0269 -0.0019 -0.0019 0.0169 -0.0174 -0.0124 -0.0171

WIKA -0.0519 -0.0260 0.0000 0.0000 -0.0107 0.0108 -0.0107 -0.0270 -0.0444


\

79

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-85 t-84 t-83 t-82 t-81 t-80 t-79 t-78 t-77

AALI 0.0193 0.0237 0.0139 0.0000 0.0205 -0.0112 0.0181 -0.0222 -0.0159

ACES -0.0156 0.0159 0.0625 0.0294 -0.0429 0.0000 0.0149 0.0441 -0.0282

ADHI 0.0482 -0.0230 -0.0118 0.0238 -0.0116 -0.0176 -0.0060 0.0181 -0.0355

ADMG 0.0000 -0.0189 -0.0192 0.0196 -0.0192 -0.0196 0.0000 -0.0200 0.0000

ADRO -0.0085 0.0427 -0.0246 -0.0168 -0.0171 0.0261 0.0254 -0.0579 -0.0088

AISA 0.0077 0.0076 0.0227 0.0296 0.0144 -0.0071 -0.0071 0.0144 -0.0071

AKRA 0.0282 -0.0110 0.0056 0.0331 0.0588 -0.0202 -0.0052 -0.0104 -0.0471

ANTM 0.0148 -0.0219 0.0075 -0.0148 -0.0226 0.0231 0.0075 0.0149 -0.0515

APLN 0.0000 -0.0943 0.0000 0.0208 0.0000 -0.0204 -0.0208 0.0213 -0.0208

ASII 0.0157 -0.0233 0.0556 0.0150 -0.0296 0.0229 -0.0149 -0.0076 -0.0382

ASRI 0.0196 -0.0385 0.0200 0.0000 -0.0196 -0.0300 -0.0309 0.0000 -0.0319

BBCA 0.0149 0.0098 -0.0097 -0.0147 -0.0199 0.0152 0.0150 -0.0493 0.0052

BBKP 0.0323 -0.0313 0.0161 -0.0317 0.0000 -0.0164 -0.0167 -0.0169 0.0000

BBNI 0.0357 -0.0115 0.0407 0.0000 -0.0223 -0.0057 -0.0115 0.0058 -0.0405

BBRI 0.0411 0.0066 0.0131 0.0065 -0.0192 0.0065 -0.0065 0.0065 -0.0390

BBTN 0.0109 -0.0108 -0.0109 0.0549 0.0000 0.0000 0.0313 0.0101 -0.0300

BDMN 0.0066 -0.0196 0.0200 0.0065 0.0195 -0.0191 0.0000 0.0065 -0.0258

BEST -0.0444 0.0116 0.0345 -0.0333 -0.0230 -0.0118 0.0119 -0.0353 -0.0366

BHIT 0.0156 0.0154 0.0303 0.0000 0.0000 -0.0147 -0.0149 0.0152 -0.0149

BIPI -0.0089 -0.0090 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0182 -0.0093 0.0280 -0.0273

BJBR 0.0241 -0.0353 0.0122 0.0120 0.0000 -0.0238 0.0122 0.0000 -0.0120

BJTM 0.0000 0.0135 0.0133 0.0132 -0.0130 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0395

BKSL 0.0000 -0.0110 -0.0111 -0.0112 0.0000 -0.0114 0.0230 -0.0056 -0.0169

BMRI 0.0604 -0.0127 0.0064 -0.0191 -0.0065 -0.0131 0.0000 0.0331 -0.0128

BMTR 0.0000 0.0000 0.0054 0.0053 -0.0106 0.0161 0.0000 0.0159 0.0156

BRAU 0.0056 -0.0279 0.0000 0.0000 0.0057 -0.0057 0.0000 0.0115 -0.0568

BRMS 0.0000 0.0000 -0.0217 0.0222 0.0435 -0.0417 -0.0217 0.0000 -0.0222

BSDE 0.0662 -0.0138 -0.0070 -0.0070 -0.0213 0.0145 0.0000 -0.0143 -0.0145

BTPN 0.0060 -0.0059 0.0119 0.0059 0.0000 -0.0175 0.0000 0.0179 -0.0175

BWPT -0.0164 -0.0583 0.0177 0.0087 -0.0086 0.0261 0.0085 0.0000 0.0000

CPIN 0.0276 -0.0268 0.0414 -0.0066 -0.0067 0.0067 -0.0067 0.0067 -0.0533

CTRA 0.0370 -0.0238 -0.0488 0.0128 -0.0759 0.0274 -0.0133 0.0135 -0.0400

CTRS 0.0328 -0.0317 -0.0055 -0.0110 -0.0389 0.0000 0.0116 -0.0057 -0.0172

DILD 0.0303 -0.0294 -0.0455 -0.0159 0.0000 0.0000 0.0000 0.0161 0.0000

ENRG 0.0000 0.0000 -0.0130 -0.0263 0.0000 -0.0270 0.0139 0.0000 -0.0411

ERAA 0.0360 -0.0087 0.0175 -0.0172 -0.0088 -0.0354 0.0000 0.0367 -0.0531

EXCL 0.0000 0.0000 0.0359 0.0198 -0.0291 0.0300 0.0000 -0.0437 0.0355

GGRM 0.0160 0.0000 0.0000 0.0013 -0.0092 -0.0225 0.0081 -0.0296 -0.0014

GIAA 0.0210 0.0103 -0.0102 0.0206 -0.0202 -0.0103 0.0208 0.0102 0.0000

GJTL -0.0151 -0.0204 -0.0573 0.0055 -0.0055 -0.0055 -0.0222 -0.0227 -0.0116

HRUM 0.0357 -0.0207 0.0282 -0.0068 0.0138 -0.0340 -0.0282 0.0290 0.0000

ICBP 0.0250 -0.0244 -0.0100 0.0101 0.0200 0.0000 -0.0294 0.0000 -0.0202

IMAS 0.0000 0.0000 -0.0150 -0.0102 -0.0256 0.0105 0.0104 0.0155 0.0102


80

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-85 t-84 t-83 t-82 t-81 t-80 t-79 t-78 t-77

INCO 0.0213 0.0000 0.0208 0.0714 -0.0381 -0.0297 0.0102 0.0101 -0.0300

INDF 0.0155 0.0076 0.0152 0.0075 0.0000 -0.0148 -0.0075 -0.0152 0.0231

INDY 0.0128 -0.0253 0.0130 -0.0256 0.0000 -0.0263 0.0000 0.0135 -0.0800

INTP 0.0052 -0.0078 0.0237 -0.0051 -0.0181 0.0105 -0.0313 -0.0188 0.0356

ISAT -0.0203 -0.0207 -0.0070 -0.0071 0.0071 0.0000 0.0000 0.0355 0.0342

ITMG 0.0286 0.0000 -0.0370 -0.0240 -0.0443 0.0000 0.0086 0.0426 -0.0490

JPFA -0.0219 -0.0075 0.0226 -0.0074 0.0000 -0.0148 0.0000 0.0000 -0.0301

JSMR -0.0283 -0.0194 0.0099 -0.0196 -0.0150 -0.0102 0.0000 0.0205 0.0251

KIJA 0.0204 0.0000 -0.0300 0.0103 0.0000 -0.0051 0.0154 0.0354 -0.0244

KLBF -0.0154 0.0156 -0.0077 -0.0078 -0.0156 0.0159 -0.0234 0.0080 -0.0238

LCGP 0.0000 0.0175 0.0000 0.0517 -0.0164 0.0167 0.0000 0.0000 -0.0164

LPCK 0.0288 -0.0561 -0.0248 0.0355 -0.0392 0.0102 -0.0253 0.0052 -0.0412

LPKR -0.0303 0.0104 -0.0309 -0.0213 0.0000 0.0000 -0.0109 0.0000 -0.0110

LSIP 0.0643 0.0000 -0.0385 0.0400 0.0055 -0.0164 0.0056 -0.0166 -0.0225

MAIN 0.0000 -0.0167 0.0508 -0.0081 0.0244 0.0317 0.0000 0.0462 0.0074

MAPI 0.0102 0.0051 0.0050 -0.0050 -0.0352 -0.0052 0.0105 0.0104 -0.0051

MDLN 0.0513 -0.0244 0.0125 -0.0123 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0125

MEDC 0.0103 0.0102 0.0101 0.0000 0.0000 -0.0200 0.0102 0.0000 0.0000

MNCN 0.0316 -0.0204 0.0521 0.0000 -0.0099 -0.0200 0.0510 0.0097 0.0192

MPPA 0.0000 -0.0115 -0.0116 0.0000 -0.0118 0.0000 -0.0119 -0.0120 0.0122

MYRX 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

PGAS -0.0150 -0.0152 0.0155 -0.0051 -0.0408 -0.0053 0.0267 -0.0104 -0.0632

PNBN -0.0149 0.0000 -0.0152 0.0000 -0.0154 0.0000 -0.0156 0.0476 -0.0303

PNLF 0.0108 -0.0106 0.0376 0.0052 -0.0206 -0.0158 -0.0053 -0.0054 -0.0486

PTBA 0.0000 -0.0209 0.0385 -0.0165 -0.0126 -0.0127 -0.0043 0.0431 0.0041

PTPP 0.0796 -0.0246 -0.0168 0.0342 0.0000 -0.0165 -0.0084 0.0085 -0.0588

PTRO 0.0219 0.0000 0.0143 -0.0070 0.0071 -0.0141 0.0071 0.0142 -0.0559

PWON 0.0400 -0.0385 0.0000 0.0400 0.0385 -0.0185 0.0000 0.0189 -0.0370

RALS 0.0000 0.0000 0.0177 -0.0174 -0.0088 -0.0089 -0.0090 -0.0182 -0.0185

SCMA 0.0093 0.0093 0.0092 0.0091 0.0000 -0.0090 0.0273 -0.0088 0.0089

SIMP 0.0380 0.0000 0.0610 -0.0115 -0.0116 0.0235 0.0000 -0.0115 0.0233

SMCB 0.0388 0.0093 -0.0093 0.0187 0.0275 -0.0446 -0.0093 0.0000 -0.0472

SMGR 0.0116 -0.0077 0.0154 0.0076 -0.0264 0.0000 0.0039 -0.0077 -0.0195

SMRA 0.0109 -0.0323 -0.0444 0.0000 -0.0698 0.0125 0.0000 0.0123 -0.0366

SSIA 0.0411 -0.0132 -0.0400 0.0139 0.0274 -0.0400 0.0000 0.0139 -0.0274

TBIG 0.0331 0.0000 0.0080 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0079 -0.0240

TINS 0.0235 0.0000 0.0230 0.0225 -0.0220 0.0000 -0.0337 0.0000 -0.0581

TLKM 0.0235 0.0000 0.0230 0.0225 -0.0220 0.0000 -0.0337 0.0000 -0.0581

TMPI 0.0114 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0225

TRAM 0.0265 -0.0129 0.0000 0.0065 0.0065 -0.0065 0.0130 0.0064 0.0064

UNTR 0.0133 -0.0131 0.0452 0.0254 0.0000 -0.0074 0.0125 0.0321 -0.0694

UNVR -0.0116 0.0000 0.0294 0.0210 -0.0075 -0.0038 -0.0208 -0.0077 0.0097

WIKA -0.0407 0.0364 -0.0234 0.0000 0.0060 0.0119 -0.0176 0.0120 0.0178


\

81

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-76 t-75 t-74 t-73 t-72 t-71 t-70 t-69 t-68

AALI -0.0162 0.0258 0.0069 0.0114 0.0067 0.0045 0.0156 0.0460 0.0356

ACES 0.0000 -0.0145 0.0147 0.0000 -0.0145 0.0000 -0.0147 -0.0299 0.0000

ADHI 0.0000 -0.0307 0.0127 0.0813 0.0116 -0.0171 -0.0116 -0.0176 0.0060

ADMG -0.0204 -0.0208 0.0000 0.0851 -0.0392 -0.0204 0.0000 0.0208 0.0000

ADRO -0.0088 0.0089 0.0088 -0.0175 0.0446 0.0171 -0.0168 0.0256 0.0250

AISA 0.0000 0.0000 0.0000 0.0286 0.0208 -0.0068 0.0000 -0.0137 -0.0139

AKRA 0.0275 0.0107 -0.0106 0.0267 0.0104 -0.0103 0.0052 0.0155 0.0000

ANTM -0.0233 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0317 0.0328 0.0000 -0.0079 -0.0080

APLN 0.0426 -0.0204 0.0208 0.0000 -0.0408 0.0000 -0.0426 0.0222 -0.0217

ASII 0.0000 0.0000 -0.0079 0.0240 -0.0078 -0.0157 -0.0160 0.0000 0.0244

ASRI 0.0549 -0.0208 0.0106 0.1158 -0.0189 -0.0481 -0.0202 -0.0206 -0.0105

BBCA 0.0052 -0.3795 0.5950 0.0155 0.0000 -0.0153 -0.0104 -0.0052 -0.0105

BBKP -0.0172 -0.0175 0.0179 0.0000 0.0175 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

BBNI -0.0060 0.0000 -0.0061 0.0366 -0.0118 -0.0298 -0.0368 -0.0064 0.0000

BBRI -0.0135 -0.0068 0.0276 0.0336 -0.0130 -0.0132 -0.0200 -0.0272 0.0210

BBTN -0.0103 -0.0208 0.0319 0.0103 -0.0204 -0.0104 0.0000 -0.0105 -0.0106

BDMN 0.0132 0.0000 -0.0065 0.0066 0.0000 -0.0261 -0.0134 -0.0068 0.0137

BEST -0.0506 0.0267 0.0649 -0.0122 -0.0247 -0.0127 -0.0256 -0.0132 -0.0133

BHIT 0.0000 0.0000 0.0000 0.0606 -0.0143 -0.0145 0.0000 -0.0294 0.0152

BIPI 0.0093 0.0000 0.0093 0.0183 -0.0090 0.0091 -0.0180 0.0000 0.0000

BJBR 0.0000 0.0000 0.0244 0.0119 0.0000 0.0000 0.0118 -0.0233 0.0000

BJTM -0.0137 -0.0139 0.0141 0.0278 0.0000 0.0000 -0.0135 0.0000 0.0137

BKSL 0.0057 -0.0171 0.0058 0.0347 -0.0112 0.0056 -0.0281 -0.0058 -0.0058

BMRI -0.0195 -0.0066 0.0200 0.0065 0.0195 -0.0255 -0.0065 -0.0395 0.0479

BMTR -0.0154 0.0000 0.0156 0.0154 -0.0051 -0.0457 -0.0106 -0.0161 0.0164

BRAU 0.0000 -0.0060 0.0182 0.0238 0.0058 0.0058 0.0115 0.0057 -0.0226

BRMS -0.0227 -0.0233 0.0238 0.0000 -0.0233 0.0238 -0.0465 0.0000 -0.0341

BSDE 0.0221 -0.0216 -0.0074 0.0963 -0.0135 -0.0068 0.0000 -0.0069 -0.0347

BTPN -0.0060 0.0120 -0.0178 -0.0301 -0.0062 -0.0500 0.0000 0.0000 0.0132

BWPT 0.0252 0.0492 0.0469 0.0000 0.0075 0.0148 -0.0073 0.0074 0.0000

CPIN 0.0000 -0.0070 -0.0355 0.0441 -0.0211 -0.0216 -0.0147 -0.0149 0.0000

CTRA 0.0139 -0.0274 0.0282 0.1233 -0.0366 -0.0253 -0.0390 -0.0135 -0.0274

CTRS 0.0175 -0.0115 0.0523 0.0442 -0.0317 -0.0383 -0.0227 -0.0116 -0.0059

DILD 0.0317 -0.0308 0.0159 0.0156 -0.0462 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0161

ENRG -0.0286 -0.0588 0.0156 0.0923 -0.0282 0.0435 -0.0556 0.0147 0.0000

ERAA -0.0374 -0.0097 0.0294 0.0952 0.0000 -0.0087 0.0088 -0.0087 -0.0263

EXCL -0.0539 0.0311 0.0050 -0.0300 0.0000 -0.0103 0.0260 -0.0254 0.0417

GGRM 0.0111 0.0014 0.0151 0.0486 0.0142 -0.0216 0.0286 -0.0114 -0.0038

GIAA 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0101 0.0102 0.0000 0.0000 0.0000

GJTL 0.0059 0.0000 0.0526 0.0556 -0.0368 -0.0055 -0.0220 -0.0112 0.0284

HRUM -0.0211 -0.0360 -0.0149 -0.0227 -0.0155 0.0472 0.0150 -0.0222 -0.0152

ICBP 0.0103 0.0408 -0.0147 -0.0050 -0.0100 -0.0051 0.0203 0.0100 0.0049

IMAS 0.0000 -0.0050 -0.0051 0.0152 -0.0050 -0.0101 -0.0051 0.0000 0.0153


82

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-76 t-75 t-74 t-73 t-72 t-71 t-70 t-69 t-68

INCO -0.0309 0.0106 0.0105 -0.0104 -0.0211 0.0000 0.0753 0.0300 0.0097

INDF 0.0075 -0.0075 0.0000 0.0075 -0.0075 -0.0075 -0.0152 0.0000 0.0308

INDY -0.0435 -0.0303 0.0156 0.0154 -0.0152 0.0462 -0.0147 -0.0299 -0.0154

INTP 0.0000 0.0026 -0.0053 0.0186 -0.0052 -0.0157 -0.0080 -0.0107 0.0298

ISAT 0.0199 0.0000 0.0000 0.0455 -0.0373 0.0000 0.0581 -0.0061 0.0061

ITMG -0.0034 -0.0293 0.0195 0.0157 0.0034 0.0308 -0.0166 -0.0270 -0.0087

JPFA -0.0155 -0.0472 0.0248 0.0323 -0.0078 -0.0236 -0.0242 0.0165 0.0163

JSMR 0.0000 -0.0245 0.0251 0.0392 0.0000 -0.0377 0.0294 -0.0286 -0.0098

KIJA 0.0000 0.0000 0.0250 0.0976 -0.0222 -0.0227 0.0000 -0.0465 -0.0244

KLBF -0.0081 0.0000 0.0164 -0.0161 0.0000 0.0000 -0.0328 0.0000 0.0424

LCGP 0.0167 -0.0164 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

LPCK 0.0000 -0.0269 0.0331 0.0909 0.0098 -0.0194 -0.0297 0.0153 -0.0151

LPKR -0.0111 0.0225 -0.0110 0.0111 0.0659 -0.0309 -0.0213 -0.0217 0.0000

LSIP 0.0115 0.0114 0.0337 0.0217 -0.0213 0.0217 0.0319 0.0258 0.0050

MAIN 0.0146 -0.0576 0.0305 -0.0148 -0.0226 -0.0231 -0.0394 -0.0082 0.0000

MAPI 0.0000 0.0000 0.0052 0.0769 0.0286 0.0093 -0.0183 0.0000 0.0187

MDLN 0.0127 0.0000 0.0250 0.0244 -0.0119 -0.0241 0.0000 -0.0123 0.0000

MEDC -0.0303 0.0104 0.0412 -0.0297 -0.0204 0.0000 -0.0208 -0.0213 0.0000

MNCN 0.0094 -0.0187 0.0190 0.0280 -0.0182 -0.0185 0.0000 0.0094 0.0000

MPPA -0.0241 -0.0173 0.0000 0.0050 -0.0050 -0.0050 -0.0051 -0.0102 0.0000

MYRX 0.0000 -0.0377 -0.0196 0.0200 0.0392 -0.0377 -0.0196 0.0200 -0.0196

PGAS 0.0618 0.0212 0.0052 0.0103 0.0000 -0.0051 0.0000 -0.0051 -0.0052

PNBN 0.0313 -0.0152 0.0462 -0.0147 0.0149 -0.0294 -0.0152 -0.0154 0.0000

PNLF 0.0170 -0.0112 -0.0056 0.0227 0.0000 0.0000 -0.0111 -0.0112 0.0057

PTBA -0.0206 -0.0084 0.0169 0.0000 -0.0250 0.0000 0.0043 -0.0085 -0.0043

PTPP 0.0179 -0.0175 0.0268 0.0696 -0.0244 -0.0333 -0.0172 0.0000 0.0000

PTRO -0.0519 -0.0078 0.0315 0.0076 0.0076 0.0226 0.0000 -0.0074 -0.0074

PWON 0.0000 -0.0192 -0.0196 0.0600 0.0000 -0.0189 -0.0192 -0.0196 0.0800

RALS -0.0094 0.0000 0.0571 0.0180 -0.0265 0.0273 0.0000 -0.0265 0.0182

SCMA 0.0000 0.0088 0.0000 -0.0175 0.0000 -0.0268 0.0183 -0.0270 -0.0278

SIMP -0.0341 -0.0471 0.0494 0.0235 -0.0345 -0.0119 0.0241 0.0000 -0.0118

SMCB 0.0000 -0.0693 -0.0213 0.0109 0.0215 -0.0105 0.0000 0.0000 0.0319

SMGR 0.0238 -0.0039 -0.0039 0.0273 -0.0076 -0.0192 -0.0039 0.0000 0.0039

SMRA 0.0506 0.0361 0.0465 0.0556 -0.0211 -0.0108 -0.0217 -0.0111 -0.0225

SSIA 0.0000 -0.0141 0.0429 0.0411 -0.0132 -0.0267 -0.0137 -0.0972 -0.0154

TBIG -0.0328 -0.0169 0.0345 -0.0167 0.0000 0.0000 0.0339 0.0164 -0.0161

TINS 0.0494 0.0118 0.0116 0.0115 -0.0227 -0.0233 -0.0238 -0.0244 0.0125

TLKM 0.0494 0.0118 0.0116 0.0115 -0.0227 -0.0233 -0.0238 -0.0244 0.0125

TMPI 0.0115 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0114 0.0115 0.0000 -0.0114 0.0000

TRAM 0.0000 0.0000 0.0063 0.0063 -0.0188 0.0064 -0.0063 -0.0064 0.0192

UNTR -0.0026 -0.0541 -0.0054 0.0274 -0.0080 0.0000 0.0161 0.0000 0.0026

UNVR -0.0038 0.0000 0.0039 -0.0173 0.0215 0.0000 0.0000 0.0192 -0.0226

WIKA -0.0581 0.0062 -0.0123 0.0248 0.0848 -0.0056 -0.0225 -0.0057 -0.0231


\

83

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-67 t-66 t-65 t-64 t-63 t-62 t-61 t-60 t-59

AALI 0.0020 0.0040 -0.0522 -0.0233 -0.0282 -0.0067 0.0067 0.0357 0.0194

ACES 0.0154 0.0152 0.0000 0.0000 -0.0299 -0.0154 0.0000 -0.0156 -0.0317

ADHI -0.0179 -0.0061 0.0000 -0.0244 -0.0188 0.0064 0.0127 -0.0313 -0.0258

ADMG -0.0204 0.0208 0.0000 0.0000 -0.0204 0.0208 -0.0408 -0.0213 0.0000

ADRO -0.0081 -0.0328 -0.0169 -0.0431 0.0180 0.0177 0.0000 -0.0174 -0.0088

AISA 0.0070 0.0140 0.0000 0.0000 -0.0207 -0.0070 0.0142 -0.0210 0.0071

AKRA -0.0102 -0.0309 0.0266 -0.0155 -0.0053 0.0053 0.0053 -0.0052 0.0053

ANTM 0.0161 -0.0079 -0.0240 -0.0328 -0.0424 0.0088 0.0263 -0.0256 -0.0877

APLN 0.0222 -0.0217 -0.0222 0.0227 -0.0222 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0227

ASII 0.0397 -0.0153 -0.0233 -0.0317 0.0000 0.0164 0.0081 0.0400 -0.0154

ASRI -0.0213 0.0109 0.0000 -0.0215 -0.0220 0.0337 -0.0109 -0.0110 -0.0444

BBCA 0.0426 0.0051 -0.0203 -0.0155 -0.0158 0.0160 -0.0053 0.0106 -0.0314

BBKP 0.0345 0.0167 -0.0164 0.0000 -0.0333 -0.0172 0.0175 0.0172 0.0000

BBNI 0.0192 0.0000 -0.0314 -0.0065 -0.0065 0.0263 0.0000 0.0064 -0.0064

BBRI -0.0068 0.0138 -0.0272 -0.0210 -0.0286 0.0221 0.0216 0.0000 -0.0352

BBTN 0.0000 0.0108 -0.0106 0.0000 -0.0108 0.0000 -0.0217 0.0000 -0.0222

BDMN -0.0135 0.0137 -0.0203 0.0069 -0.0274 0.1127 -0.0443 0.0132 -0.0196

BEST 0.0135 0.0400 0.0000 -0.0256 0.1842 -0.0556 0.0000 -0.0235 0.0482

BHIT 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0149 0.0000 0.0000 0.0152 -0.0448

BIPI -0.0092 0.0185 -0.0182 0.0185 -0.0091 -0.0183 0.0000 0.0187 0.0275

BJBR 0.0238 0.0116 -0.0230 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0118

BJTM 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0135 0.0000 0.0137 0.0000 -0.0135 0.0000

BKSL 0.0000 0.0000 -0.0058 -0.0118 -0.0357 0.0123 0.0122 -0.0060 -0.0242

BMRI 0.0261 -0.0064 -0.0192 0.0065 -0.0260 0.0467 -0.0191 0.0325 0.0063

BMTR 0.0430 0.0000 -0.0155 0.0000 -0.0105 0.0106 0.0157 0.0000 -0.0155

BRAU 0.0000 -0.0173 -0.0059 -0.0237 0.0606 0.0800 0.0159 0.0104 -0.0361

BRMS 0.0000 -0.0303 0.0208 0.0153 0.1055 -0.0227 -0.0233 0.0238 -0.0837

BSDE -0.0144 0.0000 -0.0219 -0.0075 -0.0301 0.0388 -0.0149 -0.0152 -0.0231

BTPN 0.0325 0.0000 0.0000 -0.0189 0.0128 0.0190 0.0000 -0.0062 0.0375

BWPT -0.0438 0.0229 -0.0075 -0.0192 -0.0111 0.0077 0.0000 0.0077 0.0153

CPIN 0.0455 0.0000 -0.0362 -0.0376 -0.0234 0.0480 -0.0076 0.0154 0.0303

CTRA 0.0422 0.0000 0.0135 -0.0267 0.0000 0.0137 0.0135 -0.0133 -0.0135

CTRS -0.0118 -0.0240 -0.0245 -0.0503 -0.0464 0.0000 -0.0139 -0.0282 -0.0507

DILD 0.0328 -0.0317 0.0000 -0.0164 0.0167 0.0328 -0.0159 0.0000 -0.0484

ENRG 0.0145 -0.0286 0.0147 0.0000 0.0725 0.0000 -0.0405 0.0000 -0.0282

ERAA -0.0541 -0.0286 0.0000 -0.0196 -0.0300 0.0309 0.0300 -0.0097 0.0098

EXCL 0.0200 -0.0245 0.0000 -0.0050 -0.0253 0.0363 0.0000 -0.0100 0.0303

GGRM 0.0295 0.0311 -0.0338 -0.0150 -0.0203 0.0518 0.0135 0.0134 0.0048

GIAA 0.0000 -0.0101 0.0102 -0.0101 -0.0102 0.0103 0.0000 0.0102 -0.0202

GJTL 0.0331 0.0160 0.0000 -0.0158 -0.0428 -0.0223 -0.0114 -0.0116 0.0175

HRUM 0.0308 -0.0373 -0.0310 -0.0080 -0.0323 0.0000 0.0500 -0.0317 -0.0328

ICBP -0.0147 0.0100 -0.0049 0.0000 0.0000 0.0050 0.0049 0.0049 -0.0293

IMAS -0.0201 0.0154 -0.0101 0.0000 -0.0255 -0.0052 0.0421 -0.0303 -0.0104


84

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-67 t-66 t-65 t-64 t-63 t-62 t-61 t-60 t-59

INCO 0.0673 -0.0180 -0.0183 -0.0654 0.0000 0.0100 0.0000 0.0000 -0.0099

INDF 0.0149 -0.0147 -0.0299 0.0154 -0.0152 0.0154 0.0000 -0.0076 -0.0153

INDY 0.0313 -0.0303 -0.0313 0.0000 -0.0323 0.0167 0.0000 -0.0164 -0.0167

INTP 0.0342 -0.0127 -0.0258 0.0000 -0.0291 0.0490 0.0286 0.0051 -0.0075

ISAT -0.0122 -0.0123 0.0000 -0.0063 0.0000 -0.0063 0.0127 0.0000 0.0000

ITMG 0.0122 -0.0121 -0.0280 0.0036 -0.0197 0.0201 0.0430 0.0000 0.0241

JPFA 0.0320 -0.0155 0.0000 -0.0236 -0.0484 0.0169 0.0000 0.0250 -0.0244

JSMR -0.0099 -0.0200 -0.0102 0.0000 -0.0155 0.0000 -0.0105 0.0106 -0.0052

KIJA 0.0250 0.0000 -0.0244 -0.0050 -0.0251 0.0155 0.0051 -0.0152 -0.0051

KLBF -0.0081 -0.0164 -0.0083 0.0084 -0.0083 0.0084 0.0083 0.0331 -0.0400

LCGP -0.0167 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0169 0.0000 0.0000 -0.0172

LPCK 0.0153 -0.0101 -0.0305 -0.0209 -0.0107 0.0108 0.0000 -0.0053 0.0054

LPKR 0.0000 -0.0111 0.0112 -0.0111 0.0112 0.0000 0.0111 0.0000 -0.0110

LSIP 0.0000 -0.0150 -0.0051 -0.0408 -0.0638 0.0227 0.0167 0.0109 0.0324

MAIN 0.0413 0.0079 0.0000 -0.0079 -0.0159 0.0565 -0.0076 -0.0077 -0.0155

MAPI 0.0183 0.0090 -0.0089 0.0090 0.0000 0.0714 -0.0250 -0.0342 0.0088

MDLN -0.0125 0.0127 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0125 0.0000 0.0000

MEDC -0.0109 0.0000 -0.0220 -0.0225 0.0000 -0.0115 -0.0116 -0.0235 -0.0241

MNCN 0.0093 -0.0463 -0.0097 0.0000 -0.0098 -0.0297 0.0102 0.0000 -0.0101

MPPA -0.0051 0.0000 -0.0103 -0.0156 -0.0053 -0.0106 0.0054 0.0000 0.0829

MYRX 0.0000 0.0000 0.0000 0.0400 0.0000 0.0000 0.0192 0.0000 0.0566

PGAS 0.0052 0.0052 -0.0256 -0.0263 -0.0324 0.0112 0.0166 -0.0054 -0.0164

PNBN 0.0625 -0.0147 0.0000 0.0000 -0.0448 0.0156 0.0308 -0.0149 0.0000

PNLF 0.1299 0.0000 0.0000 -0.0250 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

PTBA -0.0043 0.0173 -0.0128 0.0043 -0.0343 -0.0044 0.0045 -0.0133 -0.0450

PTPP -0.0088 0.0088 0.0088 -0.0087 0.0088 0.0087 0.0086 0.0000 -0.0171

PTRO 0.0000 -0.0299 -0.0077 0.0000 -0.0155 0.0000 0.0000 0.0079 -0.0156

PWON 0.0556 -0.0175 -0.0357 0.0000 -0.0370 0.0000 0.0192 0.0000 0.0189

RALS -0.0179 -0.0455 -0.0095 0.0000 -0.0192 0.0294 -0.0095 -0.0096 -0.0194

SCMA 0.0190 -0.0093 -0.0377 0.0098 0.0097 -0.0096 -0.0291 0.0300 -0.0388

SIMP -0.0119 0.0000 0.0000 -0.0120 -0.0488 -0.0128 0.0390 0.0000 0.0000

SMCB -0.0103 -0.0104 0.0105 -0.0521 -0.0659 0.0235 0.0230 -0.0112 -0.0114

SMGR 0.0273 0.0076 -0.0151 -0.0038 -0.0077 0.0194 0.0266 0.0296 0.0036

SMRA 0.0115 -0.0227 0.0000 -0.0465 -0.0366 0.0253 -0.0123 0.0125 -0.0370

SSIA 0.0000 0.0625 -0.0294 -0.0152 -0.0462 0.0323 0.0156 -0.0308 -0.0635

TBIG -0.0410 -0.0085 -0.0172 0.0263 -0.0085 -0.0086 0.0000 -0.0087 0.0000

TINS 0.0000 0.0370 -0.0119 0.0000 0.0000 -0.0120 0.0122 0.0241 -0.0118

TLKM 0.0000 0.0370 -0.0119 0.0000 0.0000 -0.0120 0.0122 0.0241 -0.0118

TMPI 0.0115 0.0000 -0.0227 0.0000 0.0116 0.0000 -0.0115 0.0000 0.0116

TRAM 0.0063 -0.0063 -0.0126 0.0127 -0.0126 0.0191 0.0125 0.0000 -0.0062

UNTR 0.0132 0.0104 -0.0284 -0.0212 -0.0136 0.0110 -0.0136 0.0248 0.0054

UNVR 0.0000 0.0000 0.0308 -0.0112 0.0094 -0.0206 0.0000 0.0000 -0.0048

WIKA -0.0059 -0.0238 0.0122 0.0000 -0.0120 -0.0122 0.0000 0.0185 -0.0182


\

85

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-58 t-57 t-56 t-55 t-54 t-53 t-52 t-51 t-50

AALI 0.0021 -0.0021 0.0296 0.0000 0.0000 0.0123 0.0183 0.0000 -0.0259

ACES -0.0164 -0.0333 0.0000 0.0000 0.0172 0.0000 0.0000 0.0000 0.0339

ADHI -0.0265 0.0068 0.0000 0.0000 0.0203 0.0000 0.0000 0.0000 0.0199

ADMG -0.0435 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0227

ADRO 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0357 0.0000 0.0093 0.0000 0.0000 -0.0275

AISA 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0071 0.0070 0.0000 0.0000 0.0280

AKRA -0.0524 -0.0110 0.0000 0.0000 -0.0168 -0.0057 0.0000 0.0000 0.0229

ANTM -0.0192 0.0588 0.0000 0.0000 0.0000 0.0093 0.0000 0.0000 -0.0092

APLN 0.0233 -0.0227 0.0000 0.0000 0.0233 -0.0227 0.0000 0.0000 0.0465

ASII 0.0078 0.0233 0.0000 0.0000 0.0000 0.0303 0.0000 0.0000 0.0221

ASRI -0.0116 0.0118 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0581

BBCA 0.0270 -0.0053 0.0000 0.0000 -0.0053 0.0213 0.0000 0.0000 0.0208

BBKP 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0169 0.0333 0.0000 0.0000 0.0161

BBNI 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0128 0.0000 0.0000 0.0000

BBRI 0.0219 0.0000 0.0000 0.0000 0.0214 0.0140 0.0000 0.0000 0.0069

BBTN -0.0455 0.0000 0.0000 0.0000 0.0119 0.0235 0.0000 0.0000 0.0345

BDMN -0.0133 0.0000 0.0000 0.0000 0.0203 0.0000 0.0000 0.0000 0.0132

BEST 0.0230 0.0000 0.0000 0.0225 -0.0220 0.0000 0.0000 -0.0112 -0.0227

BHIT 0.0000 0.0313 0.0000 0.0000 0.0152 0.0149 0.0000 0.0000 -0.0147

BIPI -0.0089 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0090

BJBR 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0116 0.0230 0.0000 0.0000 0.0000

BJTM 0.0137 0.0000 0.0000 0.0000 0.0135 0.0000 0.0000 0.0000 0.0133

BKSL -0.0062 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0188 0.0000 0.0000 0.0000 0.0318

BMRI -0.0188 -0.0064 0.0000 0.0000 -0.0192 0.0261 0.0000 0.0000 0.0318

BMTR -0.0052 -0.0053 0.0000 0.0000 0.0000 0.0053 0.0000 0.0000 0.0000

BRAU 0.0267 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0260 -0.0053 0.0000 0.0000 0.0054

BRMS -0.0051 -0.0051 0.0000 0.0000 0.0154 0.0051 0.0000 0.0000 -0.0151

BSDE -0.0157 -0.0160 0.0000 0.0000 0.0081 0.0403 0.0000 0.0000 0.0233

BTPN 0.0241 0.0059 0.0000 0.0000 0.0117 -0.0058 0.0000 0.0000 0.0000

BWPT -0.0150 0.0153 0.0000 0.0000 -0.0226 0.0231 0.0000 0.0000 -0.0075

CPIN -0.0221 0.0075 0.0000 0.0000 0.0075 0.0000 0.0000 0.0000 0.0444

CTRA 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0274 0.0000 0.0000 0.0400

CTRS -0.0076 0.0154 0.0000 0.0000 -0.0152 0.0077 0.0000 0.0000 0.0305

DILD 0.0169 0.0000 0.0000 0.0000 0.0500 0.0000 0.0000 0.0000 0.0159

ENRG 0.0145 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0286 0.0294 0.0000 0.0000 0.0143

ERAA -0.0388 0.0101 0.0000 0.0000 -0.0100 0.0101 0.0000 0.0000 0.0700

EXCL 0.0196 -0.0288 0.0000 0.0000 -0.0099 0.0400 0.0000 0.0000 -0.0096

GGRM -0.0084 -0.0072 0.0000 0.0000 0.0000 0.0182 0.0000 0.0000 0.0179

GIAA -0.0103 0.0104 0.0000 0.0000 -0.0103 0.0417 0.0000 0.0000 0.0000

GJTL -0.0172 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0175 0.0000 0.0000 0.0238

HRUM -0.0254 -0.0087 0.0000 0.0000 -0.0351 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

ICBP 0.0402 -0.0193 0.0246 -0.0144 0.0049 0.0000 -0.0097 0.0000 0.0245

IMAS -0.0053 0.0476 0.0000 0.0000 -0.0051 -0.0051 0.0000 0.0000 -0.0204


86

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-58 t-57 t-56 t-55 t-54 t-53 t-52 t-51 t-50

INCO 0.0100 0.0297 0.0000 0.0000 -0.0096 0.0291 0.0000 0.0000 -0.0566

INDF 0.0000 0.0078 0.0000 0.0000 -0.0077 0.0233 0.0000 0.0000 0.0152

INDY 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0169 -0.0167 0.0000 0.0000 0.0169

INTP -0.0025 0.0025 0.0000 0.0000 0.0051 0.0076 0.0000 0.0000 0.0175

ISAT -0.0250 0.0256 0.0000 0.0000 0.0125 0.0247 0.0000 0.0000 0.0060

ITMG -0.0403 -0.0070 0.0000 0.0000 -0.0246 0.0289 0.0000 0.0000 -0.0140

JPFA 0.0083 0.0083 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0246

JSMR -0.0421 0.0000 0.0000 0.0000 0.0165 0.0216 0.0000 0.0000 0.0000

KIJA 0.0052 -0.0051 0.0000 0.0000 0.0052 -0.0103 0.0000 0.0000 0.0207

KLBF 0.0000 0.0167 0.0000 0.0000 0.0164 0.0081 0.0000 0.0000 0.0560

LCGP 0.0000 -0.0175 -0.0179 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0545 -0.0172

LPCK -0.0160 0.0217 0.0000 0.0000 0.0266 0.0104 0.0000 0.0000 0.0769

LPKR 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0111 0.0000 0.0000 0.0000

LSIP -0.0157 0.0106 0.0000 0.0000 0.0000 0.0158 0.0000 0.0000 -0.0155

MAIN -0.0236 -0.0081 0.0000 0.0000 0.0407 -0.0078 0.0000 0.0000 0.0394

MAPI -0.0263 0.0180 0.0000 0.0000 -0.0265 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

MDLN 0.0000 -0.0127 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000

MEDC -0.0123 0.0250 0.0000 0.0000 0.0244 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0119

MNCN 0.0408 0.0196 0.0000 0.0000 -0.0096 0.0194 0.0000 0.0000 0.0095

MPPA -0.0321 -0.0051 0.0000 0.0000 -0.0051 0.0000 0.0000 0.0000 0.0052

MYRX -0.0357 -0.0185 0.0000 0.0000 0.0377 0.0364 0.0000 0.0000 -0.0175

PGAS 0.0000 -0.0056 0.0000 0.0000 -0.0168 0.0170 0.0000 0.0000 0.0279

PNBN -0.0152 -0.0154 0.0000 0.0000 0.0156 0.0154 0.0000 0.0000 -0.0152

PNLF -0.0051 -0.0052 0.0000 0.0000 0.0000 0.0104 0.0000 0.0000 0.0205

PTBA -0.0236 -0.0048 0.0000 0.0000 -0.0097 0.0000 0.0000 0.0000 0.0196

PTPP -0.0087 0.0088 0.0000 0.0000 0.0000 0.0087 0.0000 0.0000 0.0259

PTRO -0.0159 -0.0323 0.0000 0.0000 -0.0250 -0.0171 0.0000 0.0000 0.0261

PWON -0.0185 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0189 0.0000 0.0000 0.0370

RALS -0.0099 0.0100 0.0000 0.0000 0.0198 0.0291 0.0000 0.0000 0.0283

SCMA 0.0909 -0.0463 0.0000 0.0000 0.0000 0.0194 0.0000 0.0000 0.0190

SIMP -0.0125 -0.0127 0.0000 0.0000 0.0128 -0.0127 0.0000 0.0000 0.0128

SMCB 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0230 0.0225 0.0000 0.0000 0.0330

SMGR 0.0036 0.0000 0.0000 0.0000 0.0036 0.0071 0.0000 0.0000 0.0247

SMRA -0.0256 0.0132 0.0000 0.0000 0.0260 -0.0127 0.0000 0.0000 0.0513

SSIA -0.0339 0.0175 0.0000 0.0000 -0.0345 0.0000 0.0000 0.0000 0.0536

TBIG -0.0088 0.0088 0.0000 0.0000 0.0000 0.0175 0.0000 0.0000 0.0431

TINS -0.0119 0.0241 0.0000 0.0000 0.0000 0.0118 0.0000 0.0000 0.0116

TLKM -0.0119 0.0241 0.0000 0.0000 0.0000 0.0118 0.0000 0.0000 0.0116

TMPI 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0115 0.2500 0.0000 0.0000 -0.1727

TRAM 0.0000 -0.0062 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0063 0.0000 0.0000 0.0189

UNTR 0.0027 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0133 0.0000 0.0000 0.0184

UNVR -0.0067 -0.0347 0.0220 0.0215 0.0000 0.0000 0.0192 -0.0226 0.0000

WIKA -0.0123 -0.0313 0.0129 0.0000 0.0000 0.0064 0.0000 0.0000 0.0000


\

87

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-49 t-48 t-47 t-46 t-45 t-44 t-43 t-42 t-41

AALI -0.0409 -0.0618 -0.0409 0.0190 0.0372 -0.0448 -0.0305 0.0254 -0.0213

ACES 0.0492 -0.0313 0.0242 0.0236 0.0385 0.0074 0.0588 0.0000 0.0278

ADHI -0.0260 -0.0200 -0.0272 0.0315 -0.0034 0.0578 0.0740 0.0000 0.0060

ADMG 0.0000 -0.0444 -0.0140 -0.0142 -0.0239 -0.0343 0.0254 0.0000 0.0297

ADRO -0.0472 -0.0792 -0.0538 0.0682 0.0053 -0.0053 0.0160 0.0000 -0.0052

AISA 0.0000 -0.0102 0.0481 0.0459 -0.0282 0.0194 -0.0127 0.0000 0.0000

AKRA 0.0000 -0.0089 -0.0034 0.0057 0.0034 0.0135 0.0509 0.0000 0.0000

ANTM -0.0370 -0.0337 0.0000 0.0050 -0.0050 -0.0249 0.0102 0.0000 0.0000

APLN -0.0444 -0.0186 -0.0190 0.0242 0.0189 0.0139 0.0411 0.0000 -0.0132

ASII -0.0288 0.0148 -0.0036 -0.0037 -0.0037 -0.0037 0.0370 0.0000 0.0429

ASRI -0.0220 -0.0337 -0.0116 0.0541 -0.0089 0.0315 0.0873 0.0000 -0.0040

BBCA -0.0306 -0.0158 0.0027 -0.0053 0.0080 0.0000 0.0426 0.0000 0.0153

BBKP 0.0000 -0.0079 -0.0080 0.0081 -0.0160 -0.0081 0.0246 0.0000 0.0000

BBNI -0.0253 -0.0442 -0.0014 0.0136 0.0255 0.0288 0.0751 0.0000 0.0355

BBRI -0.0068 -0.0310 0.0071 0.0141 0.0209 0.0375 0.1020 0.0000 0.0119

BBTN -0.0111 -0.0506 0.0118 0.0175 -0.0115 0.0058 0.0578 0.0000 0.0164

BDMN -0.0196 -0.0093 0.0000 -0.0242 -0.0069 0.0333 0.0753 0.0000 0.0250

BEST -0.0279 -0.0670 0.0231 -0.0226 0.0051 0.1122 0.0000 0.0344 0.0111

BHIT -0.0299 -0.0062 -0.0062 -0.0031 -0.0031 0.0000 0.0000 0.0000 0.0157

BIPI -0.0089 0.0090 0.0179 0.0000 0.0175 -0.0172 0.0000 0.0000 0.0263

BJBR -0.0112 -0.0114 -0.0057 0.0000 -0.0116 -0.0409 0.0122 0.0000 0.0120

BJTM 0.0132 -0.0026 -0.0234 -0.0053 0.0054 -0.0133 0.0243 0.0000 0.0106

BKSL -0.0185 -0.0189 -0.0321 0.0132 -0.0065 0.0066 0.0523 0.0000 0.0435

BMRI -0.0370 -0.0192 -0.0033 0.0262 -0.0032 0.0577 0.0667 0.0000 0.0000

BMTR -0.0053 -0.0265 -0.0299 0.0280 -0.0027 0.0027 0.0136 0.0000 0.0081

BRAU 0.0053 0.0000 0.0213 0.0104 -0.0052 0.0000 0.0104 0.0000 -0.0051

BRMS 0.0459 -0.0439 0.0204 -0.0150 0.0152 0.0650 0.0798 0.0000 0.0391

BSDE -0.0227 -0.0310 -0.0320 0.0455 0.0040 0.0787 0.1131 0.0000 -0.0230

BTPN 0.0233 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0057 0.0056 0.0000 0.0000

BWPT -0.0076 -0.0076 -0.0192 0.0039 -0.0078 -0.0433 -0.0165 0.0000 0.0084

CPIN -0.0355 -0.0059 -0.0237 0.0227 0.0207 0.0305 0.0718 0.0000 0.0329

CTRA 0.0128 -0.0190 -0.0194 0.0329 0.0000 0.0318 0.0679 0.0000 -0.0578

CTRS -0.0370 -0.0385 -0.0360 0.0083 -0.0123 0.0542 0.1660 0.0000 0.0169

DILD -0.0313 -0.0129 -0.0131 0.0066 0.0000 0.0132 0.0909 0.0000 -0.0268

ENRG 0.0000 -0.0423 0.0294 0.0143 -0.0423 0.0147 0.0000 0.0000 0.0725

ERAA -0.0280 -0.0144 0.0049 0.0097 0.0096 0.0429 0.0274 0.0000 0.0044

EXCL 0.0097 -0.0048 0.0048 -0.0192 -0.0049 -0.0099 0.0398 0.0000 0.0096

GGRM -0.0058 0.0000 0.0088 -0.0192 -0.0036 0.0143 0.0024 0.0000 0.0335

GIAA -0.0300 0.0124 -0.0021 0.0204 -0.0080 0.0040 -0.0040 0.0000 0.0000

GJTL -0.0174 0.0000 -0.0444 -0.0155 0.0063 -0.0125 0.0570 0.0000 0.0719

HRUM -0.0455 -0.0248 -0.0469 0.0184 -0.0221 -0.0288 -0.0106 0.0000 0.0193

ICBP -0.0239 -0.0074 -0.0025 -0.0025 -0.0099 0.0025 0.0150 0.0000 0.0591

IMAS -0.0052 0.0209 0.0410 0.0000 0.0000 -0.0148 0.0500 0.0000 -0.0048


88

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-49 t-48 t-47 t-46 t-45 t-44 t-43 t-42 t-41

INCO -0.0500 -0.0842 0.0069 0.0046 -0.0227 0.0698 0.0543 0.0000 0.0866

INDF 0.0000 -0.0037 -0.0075 0.0113 -0.0187 0.0152 0.0075 0.0000 -0.0074

INDY -0.0333 -0.0603 -0.0183 0.0000 0.0000 -0.0561 0.0099 0.0000 0.0098

INTP -0.0172 0.0163 -0.0062 0.0000 0.0012 0.0321 0.0515 0.0000 0.0000

ISAT -0.0120 -0.0158 -0.0037 -0.0235 -0.0063 0.0000 0.0191 0.0000 0.0738

ITMG -0.0338 -0.0221 -0.0377 0.0254 -0.0191 0.0000 -0.0019 0.0000 -0.0214

JPFA 0.0160 -0.0197 -0.0040 0.0161 -0.0040 0.0199 0.0313 0.0000 0.0455

JSMR -0.0212 -0.0162 -0.0220 0.0494 -0.0011 0.0279 0.0323 0.0000 0.0152

KIJA -0.0152 -0.0206 0.0000 0.0263 -0.0256 0.0211 0.0464 0.0000 -0.0148

KLBF 0.0000 -0.0076 -0.0191 0.0117 0.0231 0.0301 0.0438 0.0000 0.0000

LCGP 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0035 0.0176 0.0277 0.0135 0.0299

LPCK -0.0286 -0.0461 -0.0051 0.0062 -0.0041 0.0825 0.0762 0.0000 -0.0177

LPKR -0.0110 -0.0278 -0.0057 0.0000 0.0000 0.0287 0.0503 0.0000 0.0213

LSIP -0.0316 -0.0299 -0.0672 0.0210 -0.0441 -0.0554 -0.0293 0.0000 0.0201

MAIN -0.0152 -0.0138 0.0109 0.0185 0.0379 0.0029 0.0335 0.0000 0.0000

MAPI 0.0000 -0.0273 -0.0561 -0.0099 0.0000 0.1100 0.1306 0.0000 -0.0438

MDLN -0.0128 -0.0052 -0.0131 -0.0026 0.0000 -0.0080 0.0267 0.0000 0.0026

MEDC -0.0602 -0.0051 0.0258 0.0854 0.0301 0.0022 0.0314 0.0000 -0.0152

MNCN -0.0189 -0.0288 -0.0059 0.0000 -0.0040 0.0040 -0.0020 0.0000 0.0040

MPPA -0.0154 -0.0417 -0.0489 -0.0114 0.0202 -0.0085 0.0229 0.0000 0.0475

MYRX -0.0179 -0.0091 0.0092 0.0000 -0.0091 -0.0183 0.0000 0.0000 -0.0093

PGAS -0.0109 -0.0330 -0.0295 -0.0047 0.0071 0.0362 -0.0034 0.0000 -0.0113

PNBN -0.0308 -0.0238 0.0000 0.0244 0.0476 0.0530 -0.0072 0.0000 0.0000

PNLF -0.0151 -0.0051 0.0103 0.0000 0.0051 0.0202 0.0743 0.0000 -0.0092

PTBA -0.0385 -0.0700 -0.0188 0.0274 -0.0187 -0.0027 -0.0027 0.0000 0.0109

PTPP -0.0168 -0.0256 -0.0132 0.0178 0.0044 0.0652 0.0735 0.0000 -0.0114

PTRO -0.0085 -0.0085 0.0086 0.0171 0.0252 0.0246 0.0320 0.0000 -0.0155

PWON 0.0000 -0.0393 -0.0186 0.0417 -0.0218 0.0149 0.1722 0.0000 0.0313

RALS 0.0275 -0.0179 0.0227 -0.0222 0.0364 0.0526 0.0208 0.0000 0.0082

SCMA -0.0280 0.0288 -0.0280 0.0115 -0.0019 0.0000 0.0019 0.0000 0.0399

SIMP 0.0127 -0.0250 -0.0256 0.0000 -0.0329 -0.0544 0.0144 0.0000 -0.0213

SMCB -0.0106 -0.0301 -0.0022 0.0044 0.0044 0.0242 0.0237 0.0000 -0.0126

SMGR -0.0103 -0.0035 -0.0017 -0.0105 -0.0018 0.0567 0.0419 0.0000 0.0097

SMRA 0.0000 -0.0427 -0.0255 0.0523 0.0559 0.0588 0.0611 0.0000 -0.0052

SSIA -0.0169 -0.0517 -0.0091 0.0275 0.0000 0.0446 0.1538 0.0000 0.0074

TBIG -0.0083 0.0083 0.0000 0.0248 0.0000 -0.0645 0.0086 0.0000 0.0256

TINS -0.0230 -0.0188 -0.0072 0.0145 -0.0071 0.0288 0.0350 0.0000 -0.0068

TLKM -0.0230 -0.0188 -0.0072 0.0145 -0.0071 0.0288 0.0350 0.0000 -0.0068

TMPI 0.0000 0.0000 -0.0044 -0.0044 -0.0022 -0.0044 0.0022 0.0000 -0.0089

TRAM -0.0123 -0.0094 0.0032 0.0000 -0.0031 -0.0063 0.0032 0.0000 0.0095

UNTR 0.0103 -0.0038 0.0141 -0.0152 -0.0334 0.0106 0.0000 0.0000 -0.0092

UNVR 0.0000 0.0308 -0.0112 0.0094 -0.0206 0.0000 -0.0048 -0.0067 0.0434

WIKA 0.0506 -0.0211 -0.0277 0.0411 0.0061 0.0755 0.0899 0.0000 0.0000


\

89

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-40 t-39 t-38 t-37 t-36 t-35 t-34 t-33 t-32

AALI 0.0036 0.0012 0.0072 0.0393 0.0023 0.0023 0.0274 -0.0556 -0.0024

ACES 0.0000 -0.0068 0.0136 0.0000 -0.0134 0.0136 -0.0134 -0.0340 0.0423

ADHI 0.0030 0.0356 0.0115 0.0312 -0.0165 0.0084 -0.0166 -0.0451 0.0118

ADMG -0.0144 -0.0146 0.0099 -0.0049 0.0099 0.0049 -0.0049 -0.0098 -0.0049

ADRO 0.0263 0.0000 0.0000 0.0051 0.0459 0.0000 0.0146 -0.0721 -0.0311

AISA 0.0385 0.0031 -0.0092 0.0062 -0.0062 -0.0186 -0.0032 -0.0159 0.0129

AKRA -0.0253 0.0119 -0.0096 -0.0022 -0.0108 -0.0295 0.0056 -0.0268 -0.0368

ANTM 0.0303 -0.0147 0.0249 0.0485 -0.0093 -0.0234 -0.0048 -0.0288 -0.0050

APLN -0.0044 0.0045 0.0044 0.0442 0.0127 -0.0084 -0.0211 -0.0216 -0.0044

ASII 0.0000 -0.0514 -0.0144 -0.0110 0.0074 0.0000 -0.0404 -0.0192 -0.0039

ASRI 0.0383 0.0097 0.0096 0.0286 -0.0370 0.0096 -0.0286 -0.0294 0.0101

BBCA 0.0050 -0.0100 -0.0076 0.0025 0.0051 0.0303 -0.0025 -0.0369 0.0204

BBKP -0.0080 0.0000 0.0000 0.0161 -0.0159 0.0000 0.0000 -0.0242 -0.0083

BBNI -0.0160 -0.0070 -0.0094 0.0071 -0.0082 0.0106 0.0058 -0.0186 0.0261

BBRI -0.0442 0.0278 -0.0150 0.0152 0.0090 0.0357 -0.0345 -0.0179 -0.0091

BBTN 0.0000 0.0054 0.0160 0.0158 -0.0259 -0.0106 -0.0054 -0.0270 0.0000

BDMN -0.0085 0.0148 0.0303 0.0706 -0.0143 0.0011 -0.0601 0.0059 0.0130

BEST 0.0044 0.0022 0.0458 -0.0375 -0.0130 -0.0022 -0.0835 0.0312 0.0186

BHIT 0.0093 0.0000 0.0000 -0.0031 -0.0031 0.0031 0.0000 -0.0092 -0.0124

BIPI 0.0000 -0.0085 -0.0086 0.0087 -0.0086 -0.0087 -0.0088 -0.0265 -0.0091

BJBR 0.0000 -0.0060 0.0838 -0.0055 0.0000 0.0056 -0.0055 -0.0222 0.0057

BJTM 0.0078 0.0000 0.0492 0.0173 0.0049 0.0048 -0.0120 -0.0268 0.0200

BKSL -0.0238 0.0000 0.0000 0.0305 0.0178 -0.0058 -0.0351 -0.0364 0.0000

BMRI -0.0199 0.0145 0.0000 0.0029 0.0199 -0.0084 -0.0225 -0.0432 -0.0030

BMTR 0.0160 0.0026 0.0131 0.0000 -0.0026 0.0000 -0.0389 -0.0296 0.0167

BRAU -0.0052 -0.0104 -0.0209 0.0000 0.0107 -0.0159 -0.0161 0.0273 -0.0213

BRMS -0.0586 0.0400 -0.0171 0.0261 -0.0042 -0.0043 -0.0171 -0.0174 0.0221

BSDE -0.0369 0.0139 0.0000 0.0412 -0.0066 -0.0199 -0.0237 -0.0694 0.0299

BTPN 0.0000 0.0112 0.0000 0.0044 0.0000 -0.0044 0.0056 -0.0055 0.0133

BWPT 0.0083 0.0165 0.0526 0.0115 -0.0190 0.0116 -0.0192 -0.0273 0.0040

CPIN 0.0013 -0.0051 -0.0013 0.0038 0.0268 -0.0223 -0.0140 -0.0064 0.0363

CTRA -0.0123 0.0124 0.0061 0.0549 -0.0231 0.0355 -0.0114 -0.0578 0.0000

CTRS 0.0100 0.0198 0.0129 0.0799 -0.0148 0.0210 0.0029 -0.0235 0.0060

DILD -0.0122 -0.0186 -0.0379 0.0459 0.0063 0.0093 -0.0185 -0.0220 0.0129

ENRG -0.0135 0.0411 -0.0132 0.0133 -0.0132 -0.0267 0.0000 -0.0137 -0.0139

ERAA -0.0310 0.0091 -0.0136 0.0413 0.0529 0.0042 -0.0042 -0.0502 -0.0088

EXCL -0.0379 0.0099 7.8488 -0.8864 0.0194 -0.0095 -0.0337 -0.0249 0.0204

GGRM 0.0176 0.0045 0.0078 -0.0077 -0.0039 -0.0290 -0.0316 -0.0409 0.0142

GIAA 0.0000 -0.0121 0.0000 -0.0020 0.0000 -0.0020 0.0041 -0.0102 -0.0103

GJTL -0.0056 0.0281 0.0464 0.0078 -0.0155 0.0158 -0.0052 -0.0260 -0.0053

HRUM 0.0231 0.0062 0.0061 0.0162 0.0559 -0.0284 0.0019 -0.0447 -0.0183

ICBP 0.0093 0.0069 0.0046 0.0114 0.0450 -0.0259 -0.0088 -0.0313 -0.0161

IMAS 0.0000 -0.0239 0.0098 0.0097 0.0192 -0.0094 -0.0095 0.0000 -0.0048


90

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-40 t-39 t-38 t-37 t-36 t-35 t-34 t-33 t-32

INCO -0.0133 0.0077 -0.0076 0.0212 0.0358 -0.0255 -0.0112 -0.0736 -0.0326

INDF 0.0075 -0.0074 0.0112 0.0037 0.0590 0.0139 0.0000 -0.0447 0.0000

INDY 0.0291 -0.0094 0.0000 0.0286 0.0926 -0.0085 -0.0085 -0.0431 -0.0180

INTP -0.0148 0.0127 -0.0126 -0.0081 -0.0291 0.0216 0.0012 -0.0505 0.0507

ISAT -0.0454 -0.0012 0.0061 0.0267 -0.0225 -0.0036 -0.0012 -0.0279 0.0138

ITMG -0.0040 0.0050 0.0139 0.0128 0.0407 0.0261 -0.0245 -0.0456 0.0039

JPFA 0.0072 0.0000 0.0432 0.0138 -0.0204 0.0313 -0.0303 -0.0069 -0.0315

JSMR -0.0060 0.0010 0.0700 -0.0093 0.0047 0.0235 -0.0229 -0.0376 0.0049

KIJA 0.0050 0.0000 0.0000 0.0746 -0.0046 0.0000 -0.0140 -0.0425 0.0049

KLBF -0.0210 -0.0071 0.0108 0.0036 0.0035 -0.0035 0.0000 -0.0390 0.0369

LCGP 0.0097 0.0000 -0.0032 0.0064 -0.0191 -0.0162 0.0000 0.0099 0.0098

LPCK -0.0270 0.0046 0.0092 0.0731 -0.0298 0.0175 0.0216 -0.0717 0.0000

LPKR 0.0052 0.0000 0.0000 0.0104 0.0000 0.0103 -0.0051 -0.0510 0.0054

LSIP 0.0132 0.0227 0.0571 0.0180 -0.0118 0.0657 -0.0140 -0.0341 -0.0382

MAIN -0.0127 -0.0014 -0.0043 -0.0014 0.0029 -0.0029 -0.0057 -0.0390 -0.0075

MAPI -0.0125 -0.0084 -0.0128 0.0172 -0.0339 -0.0395 0.0411 -0.0307 0.0000

MDLN 0.0130 0.0487 0.0098 -0.0412 -0.0152 0.0128 -0.0127 -0.0051 -0.0077

MEDC -0.0287 -0.0068 -0.0092 0.0600 0.0392 0.0482 -0.0120 -0.0506 0.0000

MNCN -0.0278 0.0020 -0.0122 -0.0124 0.0230 -0.0143 -0.0104 -0.0398 -0.0131

MPPA 0.0027 0.0000 0.0000 0.0213 0.0000 0.0391 0.0050 -0.0349 0.0207

MYRX -0.0094 0.0000 0.0476 0.0636 0.0342 0.0000 -0.0248 -0.0254 0.0261

PGAS -0.0252 0.0293 0.0707 0.0011 0.0053 -0.0085 0.0032 -0.0298 0.0088

PNBN 0.0000 -0.0290 0.0075 0.0074 -0.0147 0.0000 0.0000 -0.0597 0.0000

PNLF -0.0419 0.0291 -0.0236 0.0097 -0.0144 0.0291 -0.0189 0.0000 0.0192

PTBA -0.0108 0.0355 0.0158 0.0078 0.0258 -0.0201 -0.0154 -0.0313 0.0000

PTPP 0.0154 0.0152 0.0037 -0.0037 -0.0261 0.0038 -0.0115 -0.0270 0.0198

PTRO 0.0118 0.0156 0.0115 0.0076 0.0414 -0.0036 -0.0145 -0.0368 0.0191

PWON 0.0000 -0.0364 -0.0314 0.0357 -0.0031 0.0031 -0.0376 -0.0130 0.0000

RALS -0.0040 0.0407 -0.0313 -0.0081 0.0041 0.0526 -0.0308 -0.0238 -0.0163

SCMA -0.0530 0.0039 -0.0192 0.0059 0.0234 0.0019 0.0000 -0.0057 -0.0229

SIMP -0.0290 0.0299 0.0000 0.0362 -0.0070 0.0211 0.0276 -0.0201 -0.0068

SMCB -0.0426 0.0222 0.0000 0.0043 0.0022 0.0000 -0.0065 -0.0348 -0.0158

SMGR -0.0303 0.0000 -0.0082 -0.0066 -0.0200 0.0153 -0.0235 -0.0395 0.0018

SMRA -0.0474 -0.0055 0.0278 0.0324 -0.0105 0.0053 -0.0105 -0.0372 -0.0055

SSIA -0.0074 -0.0074 0.0075 0.1037 -0.0470 0.0141 -0.0139 -0.0775 0.0153

TBIG -0.0042 0.0042 0.0167 -0.0041 0.0247 0.0281 0.0000 -0.0234 -0.0240

TINS 0.0113 -0.0022 0.0112 0.0022 -0.0111 -0.0022 -0.0067 -0.0271 0.0000

TLKM 0.0113 -0.0022 0.0112 0.0022 -0.0111 -0.0022 -0.0067 -0.0271 0.0000

TMPI -0.0045 0.0045 0.0022 -0.0045 0.0023 -0.0022 -0.0045 -0.0023 0.0023

TRAM 0.0094 -0.0031 0.0156 0.0061 -0.0030 0.0122 -0.0060 -0.0030 0.0000

UNTR 0.0093 0.0158 0.0104 0.0154 0.0581 0.0000 -0.0597 -0.0533 0.0027

UNVR 0.0000 0.0370 -0.0080 -0.0054 0.0145 0.0036 0.0124 0.0026 -0.0175

WIKA -0.0052 0.0130 -0.0102 -0.0155 -0.0315 0.0379 0.0026 -0.0443 0.0136


\

91

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-31 t-30 t-29 t-28 t-27 t-26 t-25 t-24 t-23

AALI 0.0142 -0.0174 0.0166 -0.0047 -0.0058 0.0047 0.0070 0.0256 0.0113

ACES 0.0338 -0.0065 0.0000 -0.0263 -0.0338 0.0210 0.0411 0.0329 0.0064

ADHI 0.0379 0.0000 0.0000 0.0225 -0.0165 0.0475 0.0240 -0.0026 -0.0131

ADMG 0.0000 -0.0050 0.0000 0.0050 0.0000 0.0050 0.0000 0.0049 0.0000

ADRO 0.0214 -0.0052 0.0000 -0.0421 -0.0165 0.0112 0.0055 -0.0055 0.0055

AISA 0.0000 -0.0096 0.0000 0.0547 0.0427 -0.0117 0.0414 0.0000 -0.0057

AKRA 0.0525 -0.0023 0.0000 0.0000 -0.0068 -0.0195 -0.0198 0.0202 0.0362

ANTM 0.0050 0.0198 0.0000 -0.0097 -0.0147 -0.0050 0.0000 0.0100 0.0050

APLN 0.0177 -0.0130 0.0000 0.0132 -0.0217 -0.0044 -0.0089 0.0000 0.0045

ASII 0.0078 0.0000 0.0000 -0.0117 -0.0157 0.0200 0.0039 0.0195 -0.0038

ASRI 0.0400 -0.0192 0.0000 0.0098 -0.0194 0.0099 0.0490 0.0374 -0.0270

BBCA 0.0000 -0.0075 0.0000 -0.0101 0.0025 0.0102 0.0201 0.0099 -0.0195

BBKP 0.0167 -0.0082 0.0000 -0.0165 -0.0084 -0.0085 0.0000 -0.0085 0.0000

BBNI 0.0092 -0.0023 0.0000 -0.0206 -0.0117 -0.0095 0.0120 0.0047 0.0071

BBRI 0.0153 0.0030 0.0000 -0.0030 -0.0030 0.0060 0.0090 0.0387 -0.0029

BBTN 0.0111 -0.0110 0.0000 0.0111 -0.0110 0.0056 0.0718 0.0619 -0.0291

BDMN 0.0174 -0.0080 0.0000 -0.0069 0.0081 0.0012 -0.0011 0.0081 0.0205

BEST -0.0137 0.0000 0.0046 0.0000 0.0046 0.0252 0.0738 0.0729 0.0388

BHIT -0.0125 -0.0476 0.0000 0.0067 -0.0099 0.0033 0.0000 0.0033 -0.0066

BIPI 0.0000 -0.0183 0.0000 0.0093 -0.0093 0.0000 -0.0093 0.0283 0.0000

BJBR 0.0169 0.0167 0.0000 0.0000 0.0000 0.0219 0.0053 0.0053 -0.0106

BJTM 0.0417 0.0141 0.0000 -0.0093 0.0304 0.0227 -0.0022 -0.0022 -0.0201

BKSL 0.0000 -0.0252 0.0000 -0.0065 -0.0130 -0.0132 0.0067 0.0397 0.0318

BMRI 0.0514 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0201 0.0088 0.0029 0.0174 -0.0028

BMTR 0.0137 -0.0027 0.0000 -0.0270 -0.0194 -0.0057 0.0313 0.0138 -0.0109

BRAU 0.0109 0.0054 0.0000 -0.0321 -0.0055 -0.0278 0.0286 -0.0222 0.0227

BRMS -0.0043 -0.0130 0.0000 0.0088 -0.0131 0.0088 -0.0219 0.0135 0.0044

BSDE 0.0580 -0.0137 0.0000 0.0000 -0.0139 0.0106 0.0453 0.0267 -0.0032

BTPN 0.0088 -0.0163 0.0000 -0.0055 0.0000 0.0000 0.0000 0.0022 -0.0022

BWPT 0.0200 -0.0118 0.0000 0.0040 -0.0079 0.0040 0.0119 0.0000 -0.0078

CPIN 0.0188 0.0147 0.0000 -0.0254 -0.0174 -0.0139 0.0038 0.0204 -0.0400

CTRA 0.0245 0.0239 0.0000 0.0000 -0.0292 0.0060 0.0299 0.0756 0.0000

CTRS 0.0179 -0.0029 0.0000 0.0059 -0.0058 0.0059 0.0439 0.0476 0.0695

DILD 0.0159 0.0125 0.0000 0.0000 0.0031 0.0000 0.0000 0.0215 0.0090

ENRG 0.0000 0.0000 0.0000 0.0141 -0.0417 0.0290 0.0000 0.0000 0.0141

ERAA 0.0400 0.0256 0.0000 0.0333 0.0363 0.0156 0.0460 -0.0293 -0.0113

EXCL -0.0020 -0.0281 0.0000 0.0113 -0.0102 -0.0113 0.0146 -0.0041 -0.0722

GGRM 0.0287 -0.0065 0.0000 -0.0036 0.0204 0.0176 0.0231 -0.0101 0.0137

GIAA 0.0104 -0.0041 0.0000 0.0041 -0.0062 0.0000 0.0021 0.0000 0.0000

GJTL 0.0215 -0.0079 0.0000 0.0000 0.0027 0.0053 0.0000 0.0632 0.0248

HRUM 0.0166 -0.0244 0.0000 0.0021 -0.0188 -0.0085 -0.0236 0.0110 0.0000

ICBP 0.0492 -0.0179 0.0000 -0.0250 0.0047 0.0186 0.0114 0.0045 -0.0045

IMAS 0.0048 -0.0587 0.0000 0.0623 0.0000 0.0000 0.0192 -0.0094 -0.0143


92

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-31 t-30 t-29 t-28 t-27 t-26 t-25 t-24 t-23

INCO 0.0042 -0.0335 0.0000 0.0022 -0.0022 0.0000 0.0087 0.0473 -0.0103

INDF -0.0036 0.0072 0.0000 -0.0072 -0.0144 0.0073 0.0218 0.0036 0.0000

INDY 0.0275 -0.0357 0.0000 0.0000 -0.0185 0.0000 0.0094 0.0280 -0.0091

INTP 0.0247 0.0287 0.0000 -0.0424 -0.0256 0.0167 -0.0012 0.0130 0.0105

ISAT 0.0234 0.0217 0.0000 -0.0354 0.0024 -0.0049 -0.0098 0.0000 -0.0025

ITMG 0.0194 0.0210 0.0000 -0.0168 -0.0180 0.0348 0.0271 0.0218 -0.0036

JPFA 0.0181 -0.0142 0.0000 0.0144 0.0000 0.0106 0.0070 0.0244 0.0000

JSMR 0.0000 0.0049 0.0000 -0.0193 -0.0187 0.0010 0.0231 0.0147 0.0097

KIJA 0.0098 -0.0097 0.0000 0.0000 -0.0098 -0.0149 0.0151 0.0099 0.0588

KLBF 0.0107 -0.0106 0.0000 -0.0142 0.0181 0.0000 0.0071 -0.0035 -0.0106

LCGP 0.0032 -0.0290 -0.0133 0.0101 -0.0033 0.0000 0.0569 0.0285 0.0462

LPCK 0.0318 -0.0176 0.0000 -0.0045 -0.0180 0.0138 0.0271 0.0264 0.0472

LPKR 0.0214 -0.0052 0.0000 -0.0105 -0.0160 -0.0054 0.0054 0.0054 0.0000

LSIP 0.0214 -0.0090 0.0000 0.0151 -0.0298 0.0000 0.0460 0.0088 0.0174

MAIN 0.0000 -0.0106 0.0000 -0.0444 0.0096 0.0222 -0.0016 0.0156 -0.0015

MAPI 0.0000 -0.0136 0.0000 0.0229 0.0135 0.0619 -0.0042 0.0084 -0.0083

MDLN 0.0208 -0.0127 0.0000 -0.0077 -0.0130 -0.0132 0.0160 0.0105 0.0494

MEDC 0.0490 -0.0346 0.0000 0.0021 -0.0147 0.0426 0.0082 0.0203 -0.0139

MNCN -0.0177 0.0068 0.0000 0.0291 -0.0022 0.0087 -0.0130 0.0044 -0.0131

MPPA 0.0101 0.0050 0.0000 0.0150 0.0000 0.0123 0.0243 0.0308 -0.0506

MYRX 0.0085 0.0000 0.0000 0.0084 -0.0167 -0.0085 0.0085 -0.0085 0.0000

PGAS 0.0348 0.0021 0.0000 0.0042 -0.0094 0.0158 0.0021 0.0000 -0.0010

PNBN 0.0476 0.0152 0.0000 0.0448 -0.0286 0.0221 0.0072 0.0000 -0.0286

PNLF 0.0377 0.0091 0.0000 -0.0135 -0.0091 0.0000 -0.0092 0.0186 0.0320

PTBA 0.0161 -0.0212 0.0000 0.0000 -0.0135 0.0164 0.0404 -0.0026 -0.0026

PTPP 0.0233 0.0266 0.0000 0.0074 -0.0074 0.0222 0.0072 0.0000 -0.0288

PTRO 0.0150 -0.0074 0.0000 0.0149 -0.0110 -0.0037 0.0037 -0.0037 0.0074

PWON 0.0264 -0.0129 0.0000 0.0033 -0.0097 0.0459 -0.0063 0.0315 -0.0183

RALS 0.0455 0.0040 0.0000 0.0039 -0.0039 0.0079 0.0156 0.0615 -0.0072

SCMA 0.0176 0.0192 0.0000 -0.0075 -0.0057 -0.0191 -0.0195 0.0040 -0.0099

SIMP 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0138 0.0000 0.0140 -0.0138 0.0000

SMCB -0.0114 -0.0394 0.0000 -0.0096 0.0049 0.0024 0.0000 0.0145 -0.0071

SMGR 0.0286 -0.0139 0.0000 -0.0141 -0.0089 0.0396 0.0087 0.0275 0.0084

SMRA 0.0222 0.0380 0.0000 0.0000 -0.0366 -0.0109 0.0165 0.0216 0.0370

SSIA 0.0150 -0.0074 0.0000 0.0075 -0.0296 0.0305 0.0593 0.0140 0.0759

TBIG 0.0082 0.0081 0.0000 -0.0282 0.0041 -0.0083 0.0625 -0.0039 -0.0118

TINS 0.0372 0.0202 0.0000 -0.0242 -0.0113 0.0182 0.0313 -0.0043 0.0000

TLKM 0.0372 0.0202 0.0000 -0.0242 -0.0113 0.0182 0.0313 -0.0043 0.0000

TMPI 0.0000 -0.0023 0.0000 0.0023 0.0068 0.0022 0.0045 -0.0022 0.0000

TRAM 0.0061 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0061 0.0000 0.0061 0.0242 0.0000

UNTR 0.0374 -0.0052 0.0000 -0.0168 -0.0356 -0.0178 -0.0042 0.0168 -0.0124

UNVR -0.0338 0.0212 0.0289 0.0018 0.0000 -0.0053 -0.0194 0.0099 0.0027

WIKA 0.0376 0.0104 0.0000 0.0128 -0.0101 0.0332 0.0074 -0.0025 -0.0197


\

93

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-22 t-21 t-20 t-19 t-18 t-17 t-16 t-15 t-14

AALI 0.0123 0.0244 -0.0184 0.0198 -0.0130 0.0066 0.0217 0.0032 -0.0032

ACES -0.0063 0.0318 0.0000 0.0000 0.0247 0.0361 0.0233 -0.0341 -0.0235

ADHI 0.0159 -0.0026 0.0078 0.0415 0.0995 -0.0045 0.0000 -0.0091 0.0596

ADMG 0.0294 0.0381 0.0183 -0.0135 -0.0046 -0.0092 0.0046 0.0000 0.0046

ADRO 0.0385 -0.0053 -0.0053 0.0107 0.0317 -0.0205 -0.0052 0.0263 -0.0051

AISA -0.0371 -0.0030 0.0357 0.0632 0.0432 -0.0415 -0.0135 0.0274 0.0000

AKRA 0.0146 -0.0011 -0.0033 0.0033 0.0133 0.0044 -0.0229 0.0134 0.0088

ANTM 0.0246 -0.0048 -0.0193 0.0000 0.0197 0.0242 0.0000 -0.0142 0.0096

APLN 0.0224 0.0219 0.0086 0.0128 0.0168 -0.0124 -0.0084 -0.0295 0.0174

ASII 0.0115 0.0114 0.0000 0.0075 0.0187 -0.0037 0.0221 -0.0072 0.0109

ASRI 0.0556 0.0000 -0.0175 0.0179 0.0351 -0.0169 0.0000 -0.0259 0.0531

BBCA 0.0100 0.0148 -0.0049 0.0122 0.0096 -0.0072 -0.0144 0.0146 0.0048

BBKP 0.0000 0.0086 0.0085 0.0085 0.0336 0.0000 0.0000 -0.0163 0.0165

BBNI 0.0000 0.0070 0.0012 0.0151 0.0205 -0.0045 0.0045 0.0067 0.0500

BBRI 0.0115 -0.0142 0.0029 0.0029 0.0258 0.0056 0.0417 0.0187 0.0105

BBTN 0.0100 0.0198 -0.0097 0.0196 0.0673 0.0045 -0.0135 0.0045 0.0226

BDMN 0.0291 0.0054 -0.0054 -0.0011 -0.0098 -0.0121 -0.0211 -0.0091 -0.0011

BEST 0.0280 -0.0273 0.0374 0.1081 0.0000 -0.0488 -0.0427 0.0536 0.0000

BHIT -0.0033 0.0067 -0.0033 0.0000 0.0167 0.0000 0.0625 -0.0062 -0.0031

BIPI 0.0092 0.0091 -0.0180 0.0000 0.0092 -0.0091 0.0000 -0.0275 0.0094

BJBR -0.0107 0.0378 -0.0104 0.0105 0.0104 -0.0103 -0.0052 -0.0105 0.1058

BJTM 0.0228 0.0200 -0.0066 0.0044 -0.0044 0.0022 0.0088 -0.0109 0.0176

BKSL 0.0309 0.0299 -0.0174 0.0296 0.0230 -0.0169 -0.0171 -0.0349 0.0301

BMRI 0.0229 0.0028 0.0028 0.0028 0.0139 -0.0027 0.0000 0.0110 0.0217

BMTR -0.0083 0.0167 -0.0109 0.0221 0.0378 0.0234 0.0662 0.0024 0.0048

BRAU -0.0111 -0.0169 -0.0114 -0.0173 0.0353 -0.0057 -0.0171 -0.0058 0.0000

BRMS 0.0044 0.0088 0.0000 -0.0130 0.0000 0.0308 -0.0128 -0.0173 0.0220

BSDE 0.0195 -0.0128 0.0065 0.0000 0.0129 -0.0159 -0.0032 0.0065 0.0161

BTPN 0.0000 0.0000 0.0089 -0.0044 -0.0044 -0.0089 -0.0202 -0.0229 -0.0012

BWPT 0.0119 0.0352 -0.0076 0.0000 0.0000 0.0114 0.0150 -0.0148 0.0226

CPIN 0.0143 0.0103 -0.0025 0.0064 0.0152 -0.0025 0.0000 -0.0013 0.0138

CTRA 0.0703 -0.0354 0.0157 0.0309 0.0400 -0.0144 -0.0146 -0.0248 0.0406

CTRS -0.0200 0.0204 0.0000 0.0225 0.0073 0.0073 -0.0169 -0.0539 0.0440

DILD 0.0328 -0.0029 0.0029 0.0029 0.0173 -0.0028 0.0085 -0.0085 0.0085

ENRG 0.1111 0.0000 0.0000 0.0000 0.0250 0.0610 0.0690 -0.0108 0.0326

ERAA 0.0038 -0.0152 0.0347 0.0037 0.0669 0.0174 -0.0034 -0.0034 0.0172

EXCL -0.0033 0.0011 0.0033 0.0078 -0.0132 0.0011 0.0022 -0.0056 0.0067

GGRM 0.0000 -0.0011 -0.0022 -0.0158 0.0000 0.0424 0.0275 -0.0032 0.0279

GIAA -0.0041 0.0021 0.0041 -0.0021 0.0021 -0.0021 0.0021 0.0000 -0.0021

GJTL 0.0531 0.0115 0.0159 0.0022 0.0267 -0.0022 0.0022 -0.0108 0.0044

HRUM 0.0347 -0.0021 0.0021 -0.0042 0.0126 0.0062 -0.0021 0.0145 -0.0122

ICBP -0.0045 -0.0090 -0.0023 -0.0046 -0.0069 -0.0093 0.0093 -0.0023 0.0116

IMAS 0.0048 0.0000 -0.0048 0.0048 0.0000 -0.0048 0.0000 -0.0097 0.0098


94

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-22 t-21 t-20 t-19 t-18 t-17 t-16 t-15 t-14

INCO 0.0436 -0.0020 0.0159 0.0000 0.0118 0.0155 0.0000 -0.0076 -0.0115

INDF -0.0213 0.0145 -0.0036 0.0036 0.0036 -0.0036 0.0000 0.0000 0.0071

INDY 0.0550 -0.0261 -0.0089 0.0000 0.0180 0.0088 0.0000 0.0000 -0.0175

INTP 0.0150 0.0159 -0.0022 -0.0067 0.0101 0.0011 0.0089 0.0000 0.0055

ISAT 0.0050 -0.0074 0.0000 -0.0050 -0.0063 0.0050 0.0013 -0.0013 0.0000

ITMG -0.0268 0.0018 0.0073 -0.0109 -0.0055 -0.0055 -0.0074 0.0103 -0.0120

JPFA 0.0000 0.0034 0.0034 -0.0034 0.0441 -0.0065 0.0458 -0.0031 0.0188

JSMR 0.0287 0.0140 -0.0092 0.0000 -0.0046 0.0093 0.0046 -0.0229 0.0329

KIJA 0.0648 -0.0174 -0.0133 0.0045 0.0179 -0.0219 0.0000 -0.0179 0.0320

KLBF 0.0000 0.0071 -0.0142 0.0036 0.0072 -0.0071 0.0179 0.0141 0.0208

LCGP 0.0000 0.0147 0.0145 0.0571 0.0135 -0.0160 0.0569 0.0231 -0.0050

LPCK 0.0000 0.0000 -0.0123 0.0498 0.1028 0.0000 -0.0323 -0.0222 0.0833

LPKR 0.0000 0.0000 -0.0054 0.0108 0.0214 -0.0157 -0.0106 0.0000 0.0215

LSIP 0.0200 0.0280 -0.0027 0.0273 0.0133 0.0420 0.0176 -0.0149 -0.0101

MAIN 0.0000 0.0337 0.0015 0.0074 0.0132 -0.0145 -0.0074 0.0059 0.0398

MAPI 0.0000 0.0000 0.0000 0.0042 0.0833 0.0192 0.0264 0.0110 0.0182

MDLN 0.0025 0.0123 -0.0024 0.0465 0.0491 -0.0178 -0.0113 -0.0161 0.0117

MEDC 0.0181 -0.0158 0.0080 -0.0080 0.0060 0.0000 0.0100 -0.0139 0.0261

MNCN 0.0088 0.0066 0.0000 -0.0109 0.0220 0.0086 0.0490 0.0041 0.0020

MPPA 0.0024 0.0266 0.0118 -0.0023 0.0070 -0.0023 0.0093 0.0023 -0.0092

MYRX -0.0342 0.0265 0.0000 -0.0086 0.0000 0.0000 -0.0087 0.0000 0.0000

PGAS -0.0052 0.0010 -0.0031 0.0292 0.0051 0.0020 0.0171 0.0000 -0.0099

PNBN 0.0515 0.0210 0.0274 0.0267 0.0000 0.0260 0.0063 -0.0063 0.0443

PNLF 0.0752 -0.0123 -0.0083 0.0168 0.0331 0.0360 0.0000 -0.0077 0.0350

PTBA 0.0052 -0.0052 -0.0260 -0.0080 -0.0027 0.0054 0.0054 -0.0053 0.0027

PTPP -0.0037 0.0074 0.0074 0.0256 0.0357 -0.0138 -0.0280 -0.0144 0.0255

PTRO 0.0074 0.0073 -0.0036 -0.0073 0.0074 0.0036 0.0036 0.0036 0.0000

PWON 0.0187 0.0092 -0.0121 0.0215 0.0541 -0.0028 -0.0057 -0.0115 0.0000

RALS -0.0182 0.0372 -0.0143 0.0036 0.0036 -0.0181 -0.0037 -0.0037 0.0148

SCMA -0.0340 0.0290 0.0000 0.0000 -0.0020 0.0081 0.0020 0.0160 0.0098

SIMP 0.0000 0.0280 0.0136 0.0134 0.0066 0.0132 0.0130 -0.0192 -0.0065

SMCB 0.0504 0.0160 -0.0022 -0.0023 0.0293 -0.0175 -0.0067 0.0202 0.0617

SMGR 0.0017 0.0000 0.0000 -0.0166 0.0253 -0.0148 0.0000 0.0067 -0.0017

SMRA 0.0204 -0.0050 -0.0251 0.0052 0.0513 0.0195 -0.0431 -0.0150 0.0609

SSIA 0.0192 0.0063 -0.0313 0.0129 0.0701 -0.0179 -0.0061 -0.0061 0.0245

TBIG -0.0279 0.0164 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 -0.0040 0.0040 -0.0040

TINS -0.0087 0.0066 -0.0109 -0.0066 0.0111 0.0132 0.0108 0.0129 0.0169

TLKM -0.0087 0.0066 -0.0109 -0.0066 0.0111 0.0132 0.0108 0.0129 0.0169

TMPI 0.0000 0.0067 0.0000 0.0022 0.0133 0.0000 0.0000 -0.0066 0.0132

TRAM 0.0118 0.0000 -0.0058 0.0029 0.0000 0.0029 0.0000 -0.0029 0.0176

UNTR 0.0264 0.0027 0.0068 -0.0174 0.0096 0.0027 0.0027 0.0040 -0.0027

UNVR 0.0009 -0.0044 -0.0178 0.0145 0.0045 0.0089 0.0000 0.0000 -0.0106

WIKA -0.0025 0.0000 0.0000 0.0202 0.0321 -0.0096 -0.0362 -0.0276 0.0284


\

95

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-13 t-12 t-11 t-10 t-9 t-8 t-7 t-6 t-5

AALI 0.0096 -0.0169 -0.0011 0.0300 0.0375 -0.0201 0.0369 0.0079 0.0382

ACES -0.0120 -0.0366 -0.0190 0.0323 0.0000 -0.0125 0.0000 0.0063 0.0000

ADHI -0.0087 0.0044 -0.0022 0.0327 -0.0127 0.0000 0.0385 0.0206 0.0161

ADMG -0.0092 -0.0046 -0.0047 0.0187 -0.0092 0.0000 0.0000 0.0139 0.0046

ADRO 0.0000 -0.0309 -0.0053 0.0160 0.0474 -0.0151 0.0357 0.0049 0.0000

AISA 0.0240 -0.0208 -0.0160 -0.0054 0.0326 -0.0211 0.0323 0.0156 0.0026

AKRA 0.0033 -0.0098 0.0000 0.0121 -0.0087 0.0088 0.0261 0.0127 -0.0063

ANTM -0.0047 -0.0143 0.0000 0.0097 -0.0048 0.0000 0.0000 0.0385 0.0463

APLN 0.0128 -0.0127 -0.0085 0.0000 0.0000 -0.0129 0.0218 0.0128 0.0211

ASII -0.0287 -0.0111 -0.0224 0.0229 0.0373 -0.0216 0.0037 0.0293 0.0000

ASRI 0.0000 -0.0168 -0.0342 0.0265 -0.0086 -0.0174 0.0265 0.0086 0.0342

BBCA -0.0048 -0.0024 -0.0096 0.0024 -0.0073 0.0049 0.0195 0.0072 0.0024

BBKP 0.0000 -0.0081 0.0000 -0.0082 -0.0083 0.0000 0.0167 0.0246 0.0160

BBNI -0.0148 -0.0236 -0.0286 0.0204 0.0100 -0.0220 0.0124 0.0255 0.0411

BBRI 0.0000 -0.0233 0.0000 -0.0239 0.0082 -0.0027 -0.0108 0.0137 0.0270

BBTN 0.0000 -0.0442 0.0139 -0.0137 0.0000 0.0185 0.0045 0.0045 0.0586

BDMN -0.0126 -0.0326 -0.0385 0.0475 -0.0263 0.0049 0.0159 0.0168 0.0272

BEST -0.0339 0.0000 -0.0175 0.0357 0.0000 -0.0517 0.0182 0.0179 0.0351

BHIT 0.0000 -0.0094 -0.0032 -0.0032 0.0317 -0.0185 0.0063 -0.0031 -0.0031

BIPI -0.0093 0.0000 -0.0094 -0.0095 0.0096 -0.0095 0.0096 0.0000 -0.0095

BJBR -0.0144 0.0146 -0.0048 -0.0048 -0.0193 -0.0049 0.0297 0.0000 0.0144

BJTM 0.0065 0.0000 -0.0193 0.0022 0.0000 -0.0066 0.0044 0.0066 0.0261

BKSL 0.0000 -0.0175 -0.0238 0.0427 -0.0058 -0.0176 0.0180 0.0000 0.0176

BMRI -0.0027 -0.0372 -0.0110 0.0056 0.0111 0.0000 0.0027 0.0301 0.0000

BMTR -0.0071 -0.0072 0.0192 0.0142 0.0163 -0.0252 0.0070 0.0117 0.0369

BRAU 0.0000 0.0058 0.0116 0.0057 0.0114 0.0000 -0.0169 0.0000 0.0057

BRMS -0.0086 -0.0174 0.0044 0.0000 0.0220 0.0000 0.0216 0.0042 -0.0042

BSDE -0.0127 -0.0192 -0.0458 0.0377 0.0132 -0.0163 0.0132 0.0065 0.0227

BTPN 0.0070 0.0128 -0.0494 0.0206 0.0012 0.0012 0.0154 -0.0023 0.0023

BWPT -0.0147 -0.0112 0.0075 0.0150 0.0074 -0.0037 -0.0037 0.0074 0.0256

CPIN 0.0296 0.0036 -0.0131 0.0169 0.0083 -0.0153 -0.0084 0.0109 -0.0036

CTRA -0.0146 -0.0297 -0.0408 0.0479 -0.0102 -0.0051 0.0155 0.0254 0.0446

CTRS 0.0174 -0.0146 -0.0322 0.0230 0.0050 0.0000 0.0124 0.0418 0.0283

DILD -0.0085 -0.0085 0.0029 0.0057 0.0085 -0.0197 0.0029 0.0831 0.0397

ENRG 0.0632 -0.0396 -0.0515 0.0000 -0.0109 -0.0110 0.0556 0.0105 -0.0104

ERAA 0.0136 -0.0033 -0.0235 -0.0137 0.0035 0.0347 0.0101 0.0133 0.0164

EXCL -0.0122 -0.0169 -0.0103 0.0104 0.0641 -0.0355 -0.0123 0.0000 0.0000

GGRM -0.0010 -0.0178 -0.0021 0.0277 -0.0104 -0.0073 0.0032 0.0079 -0.0183

GIAA 0.0000 0.0000 -0.0041 -0.0021 0.0000 -0.0021 0.0063 0.0124 -0.0041

GJTL -0.0393 -0.0227 -0.0233 0.0000 0.0429 -0.0183 0.0047 0.0301 0.0247

HRUM -0.0083 -0.0229 -0.0107 0.0237 0.0105 -0.0167 0.0233 0.0041 -0.0062

ICBP 0.0275 0.0045 -0.0311 0.0092 0.0159 -0.0045 -0.0180 0.0023 -0.0023

IMAS 0.0048 0.0000 -0.0096 0.0097 0.0048 0.0048 -0.0143 0.0145 -0.0095


96

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-13 t-12 t-11 t-10 t-9 t-8 t-7 t-6 t-5

INCO -0.0409 -0.0203 0.0186 -0.0305 0.0021 0.0126 0.0537 0.0549 0.0000

INDF -0.0106 0.0000 -0.0036 0.0108 0.0214 -0.0035 -0.0035 0.0140 0.0242

INDY 0.0089 -0.0177 0.0000 0.0090 0.0000 -0.0089 0.0721 0.0420 0.0000

INTP -0.0231 -0.0157 -0.0331 0.0260 0.0334 -0.0200 -0.0091 0.0069 0.0046

ISAT 0.0038 -0.0025 -0.0013 -0.0100 0.0152 -0.0037 0.0000 0.0000 0.0000

ITMG -0.0263 -0.0222 -0.0099 0.0189 0.0156 -0.0231 0.0187 -0.0039 -0.0116

JPFA 0.0092 0.0030 -0.0304 0.0000 0.0000 -0.0094 -0.0032 0.0000 0.0000

JSMR -0.0091 -0.0046 -0.0323 -0.0048 0.0287 0.0000 0.0140 0.0092 -0.0045

KIJA -0.0044 -0.0133 -0.0180 0.0092 0.0045 -0.0271 0.0000 0.0000 0.0186

KLBF -0.0068 -0.0171 -0.0244 0.0000 0.0357 -0.0138 0.0000 0.0000 -0.0070

LCGP 0.0504 0.0144 0.0638 -0.0022 -0.0089 0.0382 -0.0043 -0.0043 -0.0197

LPCK 0.0210 -0.0068 -0.0138 0.0490 -0.0167 -0.0271 0.0139 0.0275 0.0268

LPKR -0.0105 -0.0053 -0.0053 0.0161 -0.0053 -0.0053 -0.0053 0.0000 0.0215

LSIP 0.0025 -0.0127 0.0205 0.0402 0.0000 -0.0097 -0.0122 0.0593 0.0420

MAIN 0.0156 -0.0098 -0.0028 0.0000 0.0184 0.0014 0.0069 0.0207 -0.0094

MAPI -0.0250 0.0000 -0.0037 0.0074 0.0073 -0.0217 -0.0074 0.0075 -0.0148

MDLN -0.0346 -0.0024 -0.0048 0.0144 -0.0024 -0.0071 0.0120 -0.0047 -0.0024

MEDC -0.0039 -0.0177 0.0000 0.0000 0.0160 0.0039 0.0471 0.0112 0.0222

MNCN -0.0061 -0.0020 0.0163 -0.0100 0.0263 -0.0178 0.0201 -0.0020 0.0000

MPPA -0.0185 -0.0118 -0.0286 -0.0025 0.0665 -0.0092 0.0000 0.0093 0.0046

MYRX 0.0088 0.0000 -0.0087 0.0088 0.0435 -0.0250 0.0085 0.0000 -0.0085

PGAS 0.0000 -0.0100 -0.0172 0.0072 0.0000 0.0082 0.0010 0.0111 0.0000

PNBN -0.0061 0.0061 -0.0182 0.0062 0.0061 -0.0061 0.0061 0.0000 0.0061

PNLF 0.0000 0.0000 -0.0038 0.0075 0.0037 -0.0373 -0.0078 0.0039 -0.0117

PTBA -0.0107 -0.0081 0.0055 0.0163 0.0241 -0.0235 0.0187 0.0000 0.0000

PTPP 0.0000 0.0000 -0.0142 0.0289 -0.0140 0.0107 0.0634 0.0166 0.0195

PTRO 0.0072 -0.0108 0.0507 0.0345 -0.0100 -0.0135 0.0068 0.0136 0.0000

PWON -0.0203 -0.0564 -0.0063 0.0253 0.0185 -0.0121 0.0368 0.0385 0.0028

RALS 0.0146 -0.0036 0.0000 0.0108 0.0214 -0.0035 0.0000 -0.0035 -0.0141

SCMA -0.0019 0.0058 0.0097 0.0365 0.0389 0.0018 0.0142 -0.0175 0.0179

SIMP -0.0132 -0.0133 0.0270 0.0066 0.0654 0.0245 0.0000 0.0359 0.0694

SMCB 0.0062 0.0082 -0.0266 0.0063 0.0251 0.0102 0.0181 0.0554 -0.0244

SMGR -0.0116 -0.0168 -0.0188 0.0052 0.0381 -0.0200 0.0000 0.0119 0.0151

SMRA 0.0144 -0.0142 -0.0239 -0.0196 0.0050 -0.0149 0.0606 0.0000 0.0238

SSIA -0.0060 -0.0181 -0.0123 0.0186 -0.0183 -0.0186 0.0316 0.0000 0.0491

TBIG -0.0162 0.0123 0.0041 -0.0121 0.0246 -0.0240 0.0082 -0.0122 -0.0082

TINS -0.0104 -0.0358 -0.0022 0.0000 0.0175 -0.0108 0.0000 0.0087 -0.0043

TLKM -0.0104 -0.0358 -0.0022 0.0000 0.0175 -0.0108 0.0000 0.0087 -0.0043

TMPI 0.0043 0.0000 0.0000 0.0022 0.0130 -0.0043 0.0021 -0.0043 0.0000

TRAM 0.0000 0.0029 0.0000 0.0029 0.0086 -0.0085 -0.0029 0.0029 0.0000

UNTR -0.0040 -0.0027 -0.0081 0.0123 0.0229 -0.0066 0.0106 0.0184 0.0309

UNVR 0.0116 -0.0035 0.0035 -0.0009 0.0009 -0.0132 0.0000 0.0196 -0.0105

WIKA 0.0050 0.0349 0.0024 0.0313 0.0000 0.0047 0.0371 0.0201 0.0000


\

97

Lampiran 1.


(Sambungan)

Kode t-4 t-3 t-2 t-1 t-0 t+1 t+2 t+3

AALI 0.0415 0.0118 -0.0027 -0.0135 -0.0419 -0.0086 0.0029 -0.0038

ACES 0.0000 -0.0126 0.0127 -0.0126 -0.0191 -0.0195 0.0464 -0.0063

ADHI 0.0000 0.0079 0.0610 0.0019 0.0426 0.0835 -0.0098 -0.0199

ADMG 0.0045 -0.0045 0.0000 -0.0091 0.0046 0.0046 0.0227 0.0000

ADRO -0.0049 -0.0148 -0.0350 -0.0207 0.0265 0.0000 0.0103 -0.0051

AISA -0.0102 -0.0026 0.0000 -0.0104 0.0288 0.0076 0.0101 -0.0125

AKRA -0.0011 0.0105 -0.0073 -0.0179 -0.0053 0.0280 0.0565 -0.0050

ANTM 0.0000 -0.0265 0.0136 -0.0179 0.0091 0.0000 -0.0045 0.0227

APLN 0.0041 -0.0165 0.0628 0.1024 -0.0143 0.0435 0.0347 -0.0034

ASII -0.0036 0.0393 -0.0034 -0.0034 0.0069 0.0722 0.0160 -0.0284

ASRI 0.0000 -0.0165 0.0420 -0.0081 0.0000 0.0325 0.0394 -0.0076

BBCA 0.0024 -0.0094 -0.0095 -0.0048 0.0024 0.0675 -0.0113 -0.0137

BBKP -0.0079 -0.0159 0.0081 -0.0080 0.0000 0.0242 0.0472 0.0075

BBNI 0.0031 0.0031 0.0021 0.0000 0.0010 0.0659 -0.0048 -0.0194

BBRI -0.0289 -0.0189 0.0165 -0.0081 0.0191 0.1046 -0.0291 -0.0300

BBTN 0.0170 -0.0251 0.0300 0.0083 0.0207 0.0526 -0.0038 0.0232

BDMN -0.0011 -0.0391 0.0048 -0.0131 0.0242 0.0142 0.0209 0.0023

BEST 0.0085 0.0084 0.1000 0.0000 -0.0076 0.0305 0.0444 -0.0709

BHIT 0.0188 -0.0062 0.0093 0.0399 0.0147 -0.0116 -0.0147 0.0119

BIPI 0.0096 0.0095 0.0094 -0.0093 0.0189 -0.0093 -0.0093 -0.0189

BJBR -0.0142 -0.0144 0.0000 -0.0049 0.0147 0.0097 -0.0048 0.0000

BJTM 0.0000 -0.0085 -0.0021 -0.0064 0.0065 0.0064 0.0000 0.0000

BKSL 0.0000 -0.0116 0.0936 -0.0160 0.0217 0.0106 0.0421 0.0000

BMRI -0.0160 -0.0054 0.0190 -0.0160 0.0081 0.0914 -0.0172 -0.0251

BMTR 0.0667 0.0000 0.0167 -0.0184 0.0000 -0.0146 0.0106 0.0084

BRAU -0.0057 -0.0172 0.0058 0.0116 0.0000 0.0115 0.0284 -0.0055

BRMS 0.0211 -0.0207 0.0000 0.0000 0.0253 -0.0123 -0.0250 0.0085

BSDE 0.0286 0.0123 0.0213 0.0000 -0.0030 0.0120 0.0118 -0.0146

BTPN -0.0023 0.0058 0.0441 -0.0167 0.0147 0.0802 0.0165 -0.0091

BWPT 0.0036 -0.0178 0.0000 -0.0181 -0.0258 0.0076 -0.0150 0.0382

CPIN 0.0072 0.0012 0.0012 -0.0036 0.0024 0.0238 0.0116 -0.0126

CTRA -0.0051 -0.0187 0.0534 0.0092 -0.0137 0.0509 0.0617 -0.0166

CTRS -0.0119 -0.0019 0.0209 -0.0205 0.0372 0.0135 0.0310 -0.0043

DILD 0.0178 0.0400 0.0000 0.0096 0.0095 0.0189 0.0764 -0.0194

ENRG 0.0000 -0.0105 -0.0213 -0.0109 0.1099 -0.0594 -0.0105 -0.0106

ERAA 0.0290 0.0000 0.0251 -0.0367 -0.0032 -0.0064 0.0321 -0.0155

EXCL -0.0034 -0.0147 -0.0023 0.0138 0.0023 -0.0011 -0.0057 0.0023

GGRM 0.0043 0.0032 -0.0063 -0.0005 0.0303 0.0114 -0.0148 -0.0228

GIAA 0.0019 0.0063 -0.0122 0.0021 0.0000 -0.0021 -0.0021 0.0000

GJTL 0.0044 0.0044 -0.0043 0.0000 0.0240 0.0554 0.0000 -0.0303

HRUM -0.0145 -0.0105 -0.0170 -0.0173 0.0198 -0.0194 0.0088 -0.0022

ICBP -0.0023 -0.0023 0.0115 0.0000 0.0023 0.0068 0.0045 -0.0269

IMAS 0.0000 0.0048 -0.0048 0.0000 0.0000 -0.0096 0.0000 0.0049


98

Lampiran 1.


Kode t-4 t-3 t-2 t-1 t-0 t+1 t+2 t+3

INCO 0.0074 -0.0424 0.0135 -0.0266 0.0039 -0.0117 0.0000 0.0177

INDF 0.0034 -0.0034 0.0135 0.0067 0.0199 0.0065 -0.0097 -0.0228

INDY 0.0081 -0.0160 -0.0163 -0.0083 0.0083 0.0083 -0.0246 0.0084

INTP 0.0204 0.0133 -0.0044 -0.0220 0.0000 0.0811 0.0208 -0.0204

ISAT 0.0013 -0.0012 -0.0013 -0.0038 0.0013 0.0038 0.0050 0.0000

ITMG -0.0059 -0.0039 0.0030 -0.0277 0.0122 -0.0241 -0.0041 -0.0207

JPFA -0.0159 -0.0129 0.0523 0.0124 -0.0092 0.0031 0.0185 -0.0182

JSMR 0.0091 0.0045 0.0000 -0.0090 0.0000 0.0545 0.0259 -0.0084

KIJA -0.0046 -0.0046 0.0369 0.0133 0.0219 0.0215 0.1008 0.0000

KLBF 0.0035 -0.0070 0.0035 -0.0035 0.0000 0.0424 0.0102 -0.0201

LCGP 0.0022 -0.0111 0.0045 -0.0022 -0.0045 0.0023 -0.0157 0.0000

LPCK 0.0033 0.0065 0.0290 -0.0345 0.0065 0.0032 0.0032 -0.0288

LPKR 0.0789 0.0390 -0.0047 0.0236 0.0092 0.0365 0.0969 0.0040

LSIP 0.0336 0.0195 -0.0106 -0.0558 -0.0136 0.0346 0.0245 -0.0152

MAIN 0.0068 -0.0014 0.0068 -0.0202 -0.0220 0.0098 0.0070 0.0000

MAPI -0.0075 0.0152 0.0299 0.0109 -0.0072 0.0072 -0.0036 -0.0360

MDLN 0.0024 -0.0024 0.0190 0.0234 0.0046 -0.0045 0.0068 -0.0113

MEDC 0.0109 0.0000 0.0036 -0.0054 0.0090 0.0053 -0.0088 -0.0196

MNCN 0.0355 0.0019 0.0570 -0.0054 -0.0018 -0.0362 -0.0357 -0.0039

MPPA 0.0000 0.0069 0.0160 0.0135 0.0222 0.0390 0.0438 0.0000

MYRX 0.0000 -0.0085 0.0000 -0.0086 0.0261 -0.0085 0.0256 -0.0083

PGAS -0.0080 0.0000 -0.0091 0.0142 0.0381 0.0193 0.0047 -0.0236

PNBN -0.0061 -0.0122 0.0000 -0.0062 0.0000 0.0062 0.0000 0.0062

PNLF -0.0039 0.0474 0.0000 -0.0038 0.0000 0.0038 0.0151 -0.0074

PTBA -0.0105 0.0106 0.0026 -0.0288 0.0108 -0.0133 0.0027 0.0000

PTPP 0.0064 0.0095 0.0346 0.0000 0.0122 0.0961 -0.0082 -0.0138

PTRO -0.0134 -0.0068 0.0068 -0.0034 0.0000 -0.0102 0.0034 0.0034

PWON 0.0085 0.0225 0.0275 -0.0054 0.0189 0.0000 0.0212 -0.0363

RALS 0.0143 -0.0141 0.0000 -0.0071 0.0180 0.0106 -0.0350 0.0000

SCMA 0.0316 0.0204 0.0033 -0.0066 -0.0117 0.0321 0.0213 -0.0096

SIMP 0.0324 0.0262 -0.0153 -0.0311 -0.0214 0.0273 -0.0160 0.0054

SMCB 0.0192 -0.0019 0.0076 -0.0281 0.0039 0.0731 0.0000 -0.0072

SMGR 0.0132 0.0000 0.0098 -0.0210 -0.0017 0.0596 0.0313 -0.0258

SMRA -0.0093 0.0047 0.0280 -0.0091 -0.0092 0.0370 0.0268 -0.0478

SSIA -0.0175 -0.0119 0.0602 0.0000 0.0170 0.0000 0.1844 -0.0519

TBIG 0.0083 0.0000 0.0123 -0.0122 -0.0082 0.0124 0.0000 0.0041

TINS -0.1970 -0.0377 0.0112 -0.0277 0.0029 -0.0227 -0.0029 0.0117

TLKM -0.0065 -0.0479 -0.0023 -0.0069 0.0115 0.0411 -0.0132 -0.0178

TMPI 0.0021 0.0021 0.0000 -0.0021 0.0000 -0.0086 0.0000 0.0000

TRAM 0.0029 0.0000 0.0029 -0.0028 0.0000 -0.0057 0.0029 -0.0057

UNTR -0.0300 -0.0026 0.0245 -0.0164 0.0154 0.0215 0.0000 0.0000

UNVR -0.0088 0.0036 0.0062 -0.0062 0.0044 0.0080 0.0184 0.0448

WIKA -0.0197 0.0089 0.0111 -0.0197 0.0201 0.0921 -0.0100 -0.0223


\

99

Lampiran 2.

Deskripsi Statistika Return Saham Harian

untuk Seluruh Sampel pada Periode Peristiwa

N Return Pasar Harian Std. Deviation

t-103 86 0.0082 0.0516

t-102 86 -0.0023 0.0178

t-101 86 0.0156 0.0252

t-100 86 0.0023 0.0285

t-99 86 -0.0022 0.0186

t-98 86 0.0089 0.0216

t-97 86 0.0058 0.0217

t-96 86 -0.0060 0.0193

t-95 86 -0.0096 0.0389

t-94 86 -0.0046 0.0263

t-93 86 0.0145 0.0215

t-92 86 -0.0030 0.0069

t-91 86 0.0061 0.0220

t-90 86 -0.0008 0.0218

t-89 86 -0.0029 0.0222

t-88 86 -0.0008 0.0209

t-87 86 -0.0064 0.0251

t-86 86 -0.0093 0.0569

t-85 86 -0.0044 0.0232

t-84 86 0.0135 0.0200

t-83 86 0.0033 0.0255

t-82 86 0.0000 0.0196

t-81 86 0.0002 0.0213

t-80 86 0.0009 0.0168

t-79 86 0.0096 0.0156

t-78 86 0.0050 0.0204

t-77 86 -0.0067 0.0256

t-76 86 0.0036 0.0239

t-75 86 0.0058 0.0454

t-74 86 -0.0044 0.0659

t-73 86 0.0028 0.0339

t-72 86 0.0024 0.0218

t-71 86 0.0009 0.0200

t-70 86 0.0028 0.0211

t-69 86 0.0022 0.0191

t-68 86 -0.0019 0.0196

t-67 86 0.0022 0.0263

t-66 86 0.0021 0.0195

t-65 86 -0.0085 0.0154

t-64 86 -0.0042 0.0177

t-63 86 0.0084 0.0331

t-62 86 -0.0025 0.0246


100

Lampiran 2.



(Sambungan)


t-61 86 0.0015 0.0176

t-60 86 -0.0101 0.0168

t-59 86 -0.0161 0.0272

t-58 86 0.0019 0.0212

t-57 86 0.0154 0.0169

t-56 86 0.0061 0.0053

t-55 86 -0.0037 0.0054

t-54 86 0.0026 0.0162

t-53 86 0.0054 0.0295

t-52 86 0.0022 0.0030

t-51 86 0.0094 0.0065

t-50 86 0.0000 0.0305

t-49 86 0.0030 0.0207

t-48 86 -0.0043 0.0222

t-47 86 -0.0098 0.0212

t-46 86 0.0074 0.0206

t-45 86 0.0009 0.0184

t-44 86 0.0009 0.0351

t-43 86 -0.0055 0.0410

t-42 86 0.0051 0.0049

t-41 86 -0.0105 0.0253

t-40 86 0.0056 0.0201

t-39 86 -0.0078 0.0170

t-38 86 0.0007 0.0224

t-37 86 0.0027 0.0249

t-36 86 0.0095 0.0248

t-35 86 0.0073 0.0195

t-34 86 0.0135 0.0184

t-33 86 -0.0120 0.0207

t-32 86 0.0033 0.0173

t-31 86 -0.0016 0.0175

t-30 86 -0.0012 0.0176

t-29 86 0.0051 0.0039

t-28 86 -0.0025 0.0187

t-27 86 0.0029 0.0145

t-26 86 0.0045 0.0164

t-25 86 -0.0067 0.0209

t-24 86 0.0119 0.0199

t-23 86 0.0011 0.0233

t-22 86 -0.0050 0.0251

t-21 86 0.0028 0.0151


\

101

Lampiran 2.



(Sambungan)


t-20 86 0.0013 0.0125

t-19 86 0.0058 0.0193

t-18 86 -0.0091 0.0233

t-17 86 0.0023 0.0171

t-16 86 0.0099 0.0211

t-15 86 0.0018 0.0158

t-14 86 0.0006 0.0220

t-13 86 0.0026 0.0165

t-12 86 0.0051 0.0146

t-11 86 0.0018 0.0188

t-10 86 -0.0008 0.0165

t-9 86 0.0051 0.0192

t-8 86 -0.0006 0.0142

t-7 86 -0.0049 0.0184

t-6 86 0.0005 0.0165

t-5 86 0.0117 0.0192

t-4 86 -0.0127 0.0277

t-3 86 0.0034 0.0167

t-2 86 -0.0079 0.0232

t-1 86 0.0037 0.0186

t-0 86 -0.0025 0.0185

t+1 86 0.0016 0.0324

t+2 86 0.0007 0.0316

t+3 86 -0.0048 0.0175


102

Lampiran 3.

Return Pasar Harian Individu

Kode t-103 t-102 t-101 t-100 t-99 t-98 t-97 t-96

AALI 0.0000 0.0054 -0.0201 -0.0089 -0.0150 0.0016 -0.0176 -0.0269

ACES 0.0629 -0.0303 -0.0164 0.0067 0.0504 -0.0205 -0.0280 -0.0303

ADHI 0.0196 -0.0248 -0.0167 0.0242 -0.0081 0.0567 -0.0335 0.0004

ADMG 0.0358 -0.0203 -0.0323 0.0124 0.0042 0.0151 -0.0186 0.0004

ADRO -0.0302 -0.0088 -0.0228 -0.0183 -0.0147 -0.0250 0.0313 -0.0282

AISA 0.0462 0.0159 -0.0095 -0.0015 -0.0031 -0.0132 -0.0205 0.0004

AKRA 0.0145 -0.0352 -0.0270 0.0332 0.0244 0.0437 -0.0359 -0.0094

ANTM 0.0099 0.0381 -0.0132 -0.0152 0.0105 -0.0245 -0.0109 0.0069

APLN 0.0145 -0.0164 0.0022 0.0411 -0.0275 -0.0058 -0.0145 -0.0162

ASII 0.0145 -0.0357 -0.0247 0.0284 0.0042 -0.0273 0.0018 0.0151

ASRI 0.0309 -0.0318 0.0344 0.0692 -0.0103 -0.0205 -0.0131 0.0004

BBCA 0.0098 -0.0042 -0.0132 -0.0042 0.0042 -0.0197 0.0113 -0.0229

BBKP 0.0145 0.0005 -0.0323 -0.0089 0.0042 -0.0209 0.0018 0.0004

BBNI 0.0365 -0.0156 -0.0268 0.0183 0.0201 -0.0006 -0.0085 0.0109

BBRI 0.0084 -0.0118 -0.0198 0.0156 0.0162 -0.0176 -0.0341 -0.0058

BBTN 0.0145 0.0209 -0.0523 0.0013 0.0042 -0.0260 -0.0188 0.0215

BDMN 0.0145 -0.0055 -0.0323 -0.0029 -0.0078 0.0003 -0.0042 0.0125

BEST 0.0711 -0.0174 0.0041 0.0262 -0.0466 -0.0415 -0.0352 -0.0188

BHIT 0.0282 -0.0265 -0.0184 -0.0226 0.0181 -0.0332 0.0159 0.0004

BIPI 0.0413 -0.0082 -0.0059 -0.0089 -0.0043 -0.0058 0.0277 0.0172

BJBR 0.0252 -0.0101 -0.0323 -0.0197 0.0151 0.0050 0.0018 -0.0102

BJTM 0.0013 0.0138 -0.0454 0.0044 0.0174 0.0202 -0.0108 0.0261

BKSL 0.0389 0.0005 -0.0323 0.0625 -0.0180 0.0170 -0.0426 0.0004

BMRI 0.0205 -0.0176 0.0045 0.0325 0.0042 -0.0171 -0.0039 0.0120

BMTR 0.0246 -0.0196 -0.0425 -0.0037 -0.0009 0.0098 -0.0033 0.0158

BRAU -0.0168 0.0059 -0.0430 0.0019 -0.0065 -0.0112 -0.0090 0.0114

BRMS -0.0817 0.0431 -0.0527 0.0119 0.0042 -0.0262 -0.0190 0.0217

BSDE 0.0467 -0.0057 -0.0197 -0.0027 0.0042 0.0004 0.0018 0.0004

BTPN 0.0145 -0.0113 -0.0263 -0.0089 -0.0254 0.0552 0.0133 -0.0053

BWPT -0.0070 -0.0105 -0.0434 -0.0426 0.0042 0.0175 0.0473 0.0113

CPIN 0.0457 -0.0359 -0.0197 -0.0089 -0.0393 0.0072 0.0018 0.0132

CTRA 0.0827 0.0111 0.0519 -0.0186 0.0238 0.0327 -0.0074 0.0098

CTRS 0.0859 -0.0114 -0.0082 0.0264 0.0610 0.0050 -0.0194 0.0004

DILD 0.0593 -0.0281 0.0119 0.0756 -0.0088 0.0074 -0.0371 0.0139

ENRG 0.0031 -0.0225 -0.0440 -0.0089 -0.0196 0.0064 -0.0223 0.0004

ERAA -0.0246 0.0168 0.0637 0.0568 0.0042 -0.0058 -0.0598 -0.0069

EXCL -0.0059 -0.0203 -0.0376 -0.0410 -0.0234 0.0113 0.0018 0.0060

GGRM 0.0972 0.0128 -0.0390 0.0087 0.0029 0.0116 -0.0152 0.0071

GIAA 0.0448 -0.0191 -0.0123 -0.0285 0.0042 -0.0058 0.0018 0.0004

GJTL -0.0055 0.0005 -0.0527 -0.0193 0.0042 0.0153 0.0018 0.0313

HRUM 0.0145 -0.0074 -0.0561 0.0480 0.0119 -0.0134 -0.0212 0.0240

ICBP 0.0145 0.0005 -0.0368 0.0002 0.0178 0.0121 -0.0157 -0.0130

IMAS -0.0136 0.0005 -0.0226 -0.0184 -0.0054 -0.0058 0.0018 -0.0093


\

103

Lampiran 3.

Return Pasar Harian Individu (Sambungan)

Kode t-103 t-102 t-101 t-100 t-99 t-98 t-97 t-96

INCO 0.0436 -0.0089 -0.0037 -0.0274 0.0136 -0.0525 -0.0178 -0.0196

INDF 0.0356 -0.0133 0.0027 -0.0089 0.0042 0.0010 -0.0183 -0.0475

INDY -0.0091 0.0005 -0.0443 -0.0089 -0.0080 -0.0181 0.0018 0.0004

INTP 0.0220 -0.0293 -0.0117 0.0212 0.0042 -0.0326 0.0069 0.0478

ISAT 0.0318 -0.0052 -0.0380 0.0141 -0.0183 0.0115 0.0188 0.0282

ITMG 0.0071 -0.0203 -0.0459 -0.0412 0.0042 0.0006 -0.0202 -0.0125

JPFA 0.0212 -0.0262 -0.0186 -0.0022 -0.0025 -0.0058 -0.0184 -0.0134

JSMR 0.0232 -0.0169 -0.0323 -0.0089 -0.0046 -0.0236 -0.0254 0.0191

KIJA 0.0145 0.0005 -0.0323 0.0744 0.0042 0.0135 -0.0170 0.0004

KLBF 0.0220 0.0080 -0.0174 -0.0162 0.0042 -0.0278 0.0018 -0.0221

LCGP -0.0034 0.0187 -0.0323 -0.0089 0.0042 -0.0236 0.0018 0.0004

LPCK 0.0323 0.0180 0.0281 0.0399 0.0120 0.0019 -0.0134 0.0082

LPKR 0.0341 0.0005 -0.0419 0.0008 0.0138 -0.0058 0.0876 -0.0084

LSIP 0.0417 0.0402 -0.0323 0.0038 0.0168 -0.0182 -0.0359 0.0266

MAIN 0.0145 0.0005 -0.0323 -0.0665 -0.0034 0.0096 0.0018 0.0307

MAPI 0.0226 -0.0156 -0.0323 -0.0253 0.0209 -0.0222 -0.0148 -0.0420

MDLN -0.0096 -0.0489 -0.0323 0.0171 -0.0084 -0.0058 0.0147 0.0131

MEDC -0.0049 0.0104 -0.0519 -0.0089 -0.0158 0.0146 -0.0082 0.0004

MNCN 0.0522 0.0005 -0.0686 -0.0184 0.0042 -0.0153 -0.0078 0.0198

MPPA -0.0068 0.0005 -0.0323 0.0346 0.0146 -0.0264 0.0018 -0.0101

MYRX -0.0028 -0.0170 -0.0144 -0.0265 -0.0136 -0.0421 0.0207 0.0004

PGAS 0.0332 -0.0270 -0.0511 -0.0185 -0.0298 0.0093 0.0216 0.0004

PNBN 0.0839 -0.0255 -0.0456 -0.0224 0.0042 -0.0058 -0.0119 0.0282

PNLF 0.0407 -0.0148 -0.0271 0.0065 0.0448 -0.0302 0.0268 -0.0240

PTBA -0.0070 0.0115 -0.0467 -0.0199 -0.0106 -0.0170 -0.0134 -0.0227

PTPP 0.0319 -0.0080 0.0108 0.0572 0.0430 0.0315 -0.0269 0.0078

PTRO 0.0145 -0.0150 -0.0244 -0.0089 -0.0036 0.0100 0.0251 0.0156

PWON -0.0028 0.0005 0.0028 0.0419 0.0042 0.0104 -0.0458 0.0504

RALS 0.0603 -0.0141 -0.0174 0.0203 -0.0312 -0.0425 -0.0134 0.0004

SCMA 0.0464 -0.0304 -0.0216 0.0016 0.0042 0.0047 -0.0085 -0.0100

SIMP 0.0145 0.0135 -0.0451 0.0171 -0.0084 0.0071 -0.0108 0.0132

SMCB 0.0145 -0.0088 0.0051 0.0001 -0.0226 -0.0241 0.0018 -0.0183

SMGR 0.0009 -0.0374 -0.0179 0.0017 0.0112 -0.0127 0.0018 0.0039

SMRA 0.0677 0.0106 0.0677 -0.0180 0.0134 0.0124 0.0018 -0.0353

SSIA 0.0275 -0.0123 0.0197 0.0775 0.0042 -0.0285 -0.0447 0.0248

TBIG 0.0058 0.0005 -0.0498 -0.0178 -0.0138 0.0034 0.0109 -0.0266

TINS 0.4236 -0.0318 -0.0323 -0.0200 -0.0183 0.0402 0.0128 0.0004

TLKM 0.0038 -0.0318 -0.0323 -0.0200 -0.0183 0.0402 0.0128 0.0004

TMPI 0.0145 0.0005 -0.0323 -0.0089 0.0042 0.0056 0.0243 0.0004

TRAM 0.0271 -0.0057 -0.0323 -0.0152 -0.0021 -0.0121 -0.0046 -0.0060

UNTR 0.0117 -0.0243 -0.0436 -0.0003 0.0042 0.0141 -0.0204 0.0402

UNVR -0.0180 -0.0062 -0.0221 -0.0390 0.0215 -0.0159 -0.0153 -0.0396

WIKA 0.0145 0.0056 -0.0475 0.0065 0.0448 -0.0058 0.0018 -0.0118


104

Lampiran 3.


Kode t-95 t-94 t-93 t-92 t-91 t-90 t-89 t-88 t-87

AALI -0.0597 -0.0395 0.0821 0.0435 -0.0235 0.0194 0.0097 0.0076 -0.0024

ACES -0.0379 0.0530 -0.0191 0.0078 -0.0112 -0.0236 0.0097 -0.0059 0.0049

ADHI -0.0549 -0.0434 -0.0090 0.0078 -0.0219 0.0028 -0.0062 -0.0170 -0.0396

ADMG 0.2438 -0.0959 -0.0037 0.0078 0.0070 -0.0080 -0.0081 -0.0082 -0.0137

ADRO 0.0135 0.0066 -0.0037 -0.0205 0.0373 0.0661 0.0356 -0.0236 -0.0038

AISA 0.0015 -0.0202 0.0115 0.0078 0.0339 -0.0296 0.0024 -0.0048 0.0049

AKRA -0.0458 -0.0384 0.0069 0.0078 0.0045 0.0075 0.0097 0.0049 -0.0258

ANTM 0.0195 -0.0438 -0.0166 0.0078 -0.0308 -0.0080 -0.0103 -0.0172 -0.0301

APLN -0.0570 -0.0483 0.0148 0.0078 0.0070 -0.0080 -0.0081 -0.0445 0.0241

ASII -0.0424 -0.0351 -0.0114 0.0078 0.0043 0.0149 0.0097 0.0175 -0.0174

ASRI -0.0819 -0.0618 -0.0210 0.0078 -0.0288 0.0099 -0.0429 0.0100 -0.0322

BBCA -0.0109 -0.0174 -0.0037 0.0175 0.0031 -0.0316 0.0001 -0.0095 -0.0051

BBKP -0.0062 -0.0280 -0.0037 0.0078 -0.0112 -0.0080 0.0254 -0.0054 -0.0108

BBNI -0.0113 -0.0595 0.0017 0.0078 -0.0004 -0.0134 0.0043 -0.0063 -0.0393

BBRI -0.0187 -0.0442 0.0028 0.0078 -0.0047 0.0243 0.0097 -0.0025 -0.0331

BBTN -0.0062 -0.0126 -0.0140 0.0078 -0.0216 -0.0080 -0.0008 0.0100 0.0049

BDMN 0.0238 -0.0242 -0.0390 0.0078 0.0010 -0.0381 0.0035 0.0100 -0.0451

BEST -0.0062 -0.0616 -0.0140 0.0286 0.0092 -0.0280 -0.0005 -0.0003 -0.0576

BHIT -0.0339 -0.0269 -0.0327 0.0078 -0.0112 0.0069 0.0097 -0.0047 -0.0250

BIPI -0.0227 -0.0378 -0.0037 0.0078 -0.0026 -0.0165 0.0097 -0.0072 -0.0127

BJBR -0.0277 -0.0236 0.0185 0.0078 -0.0221 0.0030 -0.0011 -0.0230 -0.0292

BJTM -0.0187 -0.0379 0.0093 0.0078 -0.0240 0.0180 0.0097 -0.0026 -0.0336

BKSL -0.0062 -0.0823 -0.0187 0.0078 -0.0163 0.0073 0.0097 -0.0051 -0.0360

BMRI -0.0233 -0.0417 -0.0157 0.0078 -0.0112 0.0041 -0.0082 -0.0144 -0.0326

BMTR -0.0415 -0.0388 -0.0575 0.0078 0.0285 0.0357 0.0359 0.0100 -0.0104

BRAU -0.0225 -0.0236 0.0019 0.0078 -0.0112 0.0087 0.0207 0.0154 -0.0059

BRMS -0.0270 -0.0339 -0.0037 0.0078 -0.0112 -0.0080 0.0532 0.0100 -0.0160

BSDE -0.0430 -0.0317 -0.0232 0.0078 -0.0112 0.0119 -0.0162 -0.0167 -0.0225

BTPN -0.0062 -0.0183 0.0078 0.0078 -0.0283 -0.0022 -0.0133 0.0277 -0.0240

BWPT 0.0476 0.0588 -0.0037 -0.0112 -0.0209 0.0410 0.0191 0.0563 0.0491

CPIN -0.0188 -0.0703 -0.0105 0.0078 0.0436 -0.0015 0.0355 -0.0214 -0.0146

CTRA -0.0525 -0.0320 -0.0037 0.0078 -0.0508 -0.0080 -0.0521 -0.0339 -0.0296

CTRS -0.0170 -0.0346 -0.0262 0.0078 -0.0572 -0.0200 -0.0147 0.0050 -0.0404

DILD -0.0195 -0.0396 -0.0037 0.0078 -0.0251 0.0061 -0.0180 -0.0043 0.0049

ENRG -0.0185 0.0249 -0.0037 0.0078 -0.0233 -0.0080 -0.0025 -0.0023 -0.0201

ERAA -0.0062 -0.0420 -0.0113 0.0078 -0.0036 0.0147 -0.0125 -0.0430 -0.0431

EXCL -0.0117 -0.0182 -0.0037 0.0078 0.0281 0.0515 -0.0056 0.0048 -0.0003

GGRM -0.0274 -0.0343 -0.0259 0.0078 -0.0197 -0.0123 0.0313 0.0451 0.0089

GIAA -0.0262 -0.0126 0.0167 0.0078 -0.0312 0.0022 0.0097 -0.0001 -0.0257

GJTL -0.0862 -0.0343 -0.0259 0.0078 -0.0226 -0.0425 0.0216 0.0100 -0.0304

HRUM -0.0369 0.0192 0.0194 0.0078 -0.0488 0.0233 0.0173 0.0551 0.0192

ICBP 0.0074 -0.0483 0.0009 0.0078 -0.0112 -0.0034 0.0097 -0.0129 -0.0280

IMAS -0.0062 -0.0126 -0.0037 0.0078 -0.0210 -0.0179 0.0097 0.0100 -0.0001

INCO 0.0040 -0.0429 0.0067 0.0078 0.0094 0.0122 0.0196 0.0100 -0.0540


\

105

Lampiran 3.


Kode t-95 t-94 t-93 t-92 t-91 t-90 t-89 t-88 t-87

INDF -0.0493 -0.0351 0.0040 0.0078 0.0040 0.0070 0.0023 -0.0198 -0.0336

INDY -0.0312 -0.0382 -0.0037 0.0078 -0.0112 0.0446 0.0097 0.0100 0.0049

INTP -0.0109 -0.0556 0.0088 0.0078 -0.0384 0.0072 0.0197 0.0026 -0.0276

ISAT -0.0548 -0.0410 -0.0330 0.0078 -0.0474 -0.0205 -0.0409 -0.0300 0.0326

ITMG -0.0290 -0.0193 -0.0290 0.0078 0.0009 0.0022 0.0131 0.0386 0.0523

JPFA -0.0271 -0.0483 -0.0259 0.0078 0.0039 0.0442 0.0026 0.0100 0.0049

JSMR -0.0429 -0.0126 0.0058 0.0078 -0.0207 0.0015 0.0097 -0.0183 0.0534

KIJA -0.0639 -0.0738 -0.0255 0.0078 -0.0112 -0.0080 -0.0347 -0.0365 -0.0244

KLBF -0.0292 0.0110 -0.0037 0.0155 0.0117 -0.0155 -0.0128 0.0023 -0.0029

LCGP 0.0120 -0.0304 -0.0037 0.0078 -0.0112 0.0102 0.0097 0.0279 0.0224

LPCK 0.0323 -0.0570 -0.0192 0.0078 -0.0348 0.0001 -0.0463 -0.0239 -0.0741

LPKR 0.0381 -0.0550 -0.0391 -0.0106 -0.0112 -0.0267 0.0288 0.0007 -0.0234

LSIP 0.0130 -0.0063 0.0211 0.0078 -0.0052 0.0282 0.0097 -0.0016 0.0107

MAIN -0.0135 -0.0348 0.0114 0.0078 -0.0336 -0.0004 0.0173 0.0025 -0.0482

MAPI -0.0504 0.0059 -0.0310 0.0078 -0.0206 -0.0363 -0.0340 -0.0204 0.0415

MDLN 0.0063 -0.0002 -0.0281 0.0078 -0.0112 -0.0080 0.0097 0.0100 -0.0076

MEDC -0.0163 -0.0126 -0.0139 0.0078 0.0300 0.0217 0.0001 0.0003 -0.0246

MNCN -0.0538 -0.0226 -0.0340 0.0078 0.0617 -0.0274 -0.0002 -0.0200 -0.0054

MPPA 0.0151 -0.0542 -0.0037 0.0078 0.0214 0.0025 -0.0007 -0.0216 -0.0060

MYRX -0.0247 -0.0126 -0.0037 0.0078 -0.0112 -0.0080 0.0097 0.0100 0.0049

PGAS -0.0159 -0.0371 -0.0087 0.0078 -0.0062 -0.0030 -0.0053 0.0151 0.0251

PNBN -0.0332 -0.0404 0.0534 0.0078 -0.0247 -0.0217 -0.0042 -0.0041 -0.0094

PNLF -0.0062 -0.0226 -0.0088 0.0078 -0.0061 0.0021 0.0097 -0.0050 -0.0307

PTBA -0.0457 -0.0578 -0.0080 0.0078 -0.0069 0.0351 0.0180 0.0387 -0.0190

PTPP -0.0429 -0.0202 -0.0114 0.0078 -0.0500 0.0243 -0.0137 -0.0300 -0.0368

PTRO -0.0062 -0.0126 0.0187 0.0078 -0.0039 -0.0007 0.0241 0.0313 -0.0229

PWON -0.0220 -0.0932 -0.0037 0.0078 0.0239 -0.0080 0.0097 -0.0239 -0.0478

RALS -0.0527 -0.0126 0.0288 0.0078 -0.0270 -0.0240 -0.0228 0.0184 -0.0035

SCMA -0.0167 -0.0339 -0.0146 0.0078 -0.0002 0.0572 0.1118 0.0008 -0.0045

SIMP 0.0065 0.0124 0.0085 0.0078 -0.0353 0.0044 0.0341 -0.0614 0.0305

SMCB -0.0252 -0.0126 -0.0037 0.0078 -0.0015 -0.0080 0.0194 0.0291 -0.0045

SMGR -0.0062 -0.0439 -0.0001 0.0078 -0.0148 -0.0116 -0.0083 0.0027 0.0012

SMRA -0.0339 -0.0221 -0.0230 0.0078 -0.0308 0.0320 -0.0095 -0.0096 -0.0451

SSIA -0.0538 -0.0126 -0.0037 0.0078 -0.0112 -0.0080 0.0097 0.0100 -0.0576

TBIG 0.0494 -0.0126 0.0489 0.0078 -0.0029 -0.0080 0.0263 0.0263 -0.0111

TINS 0.0156 -0.0339 0.0071 0.0078 -0.0327 -0.0080 0.0097 -0.0120 0.0049

TLKM 0.0156 -0.0339 0.0071 0.0078 -0.0327 -0.0080 0.0097 -0.0120 0.0049

TMPI -0.0171 -0.0237 -0.0150 0.0078 0.0001 -0.0192 0.0211 0.0100 -0.0064

TRAM -0.0191 -0.0323 0.0097 0.0078 -0.0046 -0.0014 0.0097 0.0100 0.0049

UNTR -0.0499 -0.0126 -0.0037 0.0078 0.0345 0.0412 0.0175 0.0178 -0.0080

UNVR -0.0098 0.0002 -0.0685 0.0347 -0.0131 -0.0099 0.0267 -0.0074 -0.0076

WIKA -0.0062 -0.0644 -0.0298 0.0078 -0.0112 -0.0187 0.0205 -0.0007 -0.0222


106

Lampiran 3.


Kode t-86 t-85 t-84 t-83 t-82 t-81 t-80 t-79 t-78

AALI 0.0043 0.0181 0.0157 0.0137 -0.0105 0.0169 -0.0102 0.0123 -0.0266

ACES 0.0218 -0.0168 0.0079 0.0623 0.0189 -0.0465 0.0010 0.0091 0.0397

ADHI -0.0453 0.0470 -0.0310 -0.0119 0.0133 -0.0153 -0.0166 -0.0118 0.0137

ADMG -0.0104 -0.0012 -0.0269 -0.0194 0.0091 -0.0229 -0.0186 -0.0058 -0.0244

ADRO 0.0247 -0.0097 0.0347 -0.0248 -0.0273 -0.0207 0.0271 0.0196 -0.0622

AISA -0.0330 0.0065 -0.0004 0.0225 0.0191 0.0107 -0.0061 -0.0130 0.0100

AKRA -0.0788 0.0270 -0.0190 0.0054 0.0227 0.0552 -0.0192 -0.0110 -0.0147

ANTM -0.0322 0.0136 -0.0299 0.0073 -0.0253 -0.0262 0.0241 0.0017 0.0106

APLN -0.0104 -0.0012 -0.1023 -0.0002 0.0103 -0.0036 -0.0194 -0.0267 0.0169

ASII -0.0483 0.0145 -0.0313 0.0554 0.0045 -0.0333 0.0239 -0.0208 -0.0119

ASRI -0.0297 0.0184 -0.0465 0.0198 -0.0105 -0.0233 -0.0290 -0.0368 -0.0044

BBCA -0.0004 0.0137 0.0018 -0.0099 -0.0252 -0.0235 0.0163 0.0092 -0.0536

BBKP -0.0263 0.0310 -0.0393 0.0159 -0.0422 -0.0036 -0.0154 -0.0225 -0.0213

BBNI -0.0393 0.0345 -0.0195 0.0405 -0.0105 -0.0260 -0.0047 -0.0173 0.0014

BBRI -0.0499 0.0399 -0.0014 0.0129 -0.0040 -0.0229 0.0076 -0.0123 0.0022

BBTN -0.0317 0.0097 -0.0188 -0.0110 0.0444 -0.0036 0.0010 0.0254 0.0057

BDMN -0.0104 0.0054 -0.0276 0.0198 -0.0040 0.0158 -0.0181 -0.0058 0.0021

BEST -0.0104 -0.0457 0.0036 0.0343 -0.0438 -0.0266 -0.0107 0.0061 -0.0397

BHIT -0.0258 0.0144 0.0074 0.0301 -0.0105 -0.0036 -0.0137 -0.0208 0.0108

BIPI -0.0104 -0.0101 -0.0170 -0.0002 -0.0105 -0.0036 -0.0172 -0.0151 0.0237

BJBR -0.0340 0.0229 -0.0433 0.0120 0.0015 -0.0036 -0.0228 0.0064 -0.0044

BJTM -0.0238 -0.0012 0.0055 0.0132 0.0027 -0.0166 0.0010 -0.0058 -0.0044

BKSL -0.0423 -0.0012 -0.0190 -0.0113 -0.0217 -0.0036 -0.0103 0.0171 -0.0100

BMRI -0.0429 0.0592 -0.0207 0.0062 -0.0296 -0.0101 -0.0120 -0.0058 0.0287

BMTR -0.0467 -0.0012 -0.0080 0.0052 -0.0052 -0.0143 0.0172 -0.0058 0.0115

BRAU -0.0430 0.0044 -0.0359 -0.0002 -0.0105 0.0021 -0.0047 -0.0058 0.0071

BRMS -0.0317 -0.0012 -0.0080 -0.0219 0.0117 0.0398 -0.0406 -0.0276 -0.0044

BSDE -0.0527 0.0650 -0.0218 -0.0072 -0.0175 -0.0249 0.0155 -0.0058 -0.0187

BTPN -0.0104 0.0047 -0.0139 0.0117 -0.0046 -0.0036 -0.0165 -0.0058 0.0135

BWPT 0.0235 -0.0176 -0.0663 0.0175 -0.0018 -0.0123 0.0271 0.0026 -0.0044

CPIN -0.0502 0.0264 -0.0348 0.0412 -0.0171 -0.0103 0.0077 -0.0125 0.0023

CTRA -0.0461 0.0358 -0.0318 -0.0490 0.0023 -0.0796 0.0284 -0.0192 0.0091

CTRS -0.0473 0.0316 -0.0397 -0.0056 -0.0215 -0.0425 0.0010 0.0057 -0.0101

DILD -0.0539 0.0291 -0.0374 -0.0456 -0.0264 -0.0036 0.0010 -0.0058 0.0118

ENRG -0.0232 -0.0012 -0.0080 -0.0132 -0.0368 -0.0036 -0.0260 0.0081 -0.0044

ERAA -0.0777 0.0348 -0.0167 0.0174 -0.0277 -0.0124 -0.0344 -0.0058 0.0323

EXCL 0.0105 -0.0012 -0.0080 0.0357 0.0093 -0.0328 0.0310 -0.0058 -0.0481

GGRM 0.0004 0.0148 -0.0080 -0.0002 -0.0092 -0.0128 -0.0215 0.0023 -0.0340

GIAA -0.0104 0.0198 0.0023 -0.0104 0.0101 -0.0239 -0.0093 0.0150 0.0058

GJTL -0.0397 -0.0163 -0.0284 -0.0575 -0.0050 -0.0091 -0.0045 -0.0281 -0.0271

HRUM -0.0175 0.0345 -0.0287 0.0280 -0.0173 0.0101 -0.0330 -0.0340 0.0246

ICBP -0.0395 0.0238 -0.0324 -0.0102 -0.0004 0.0164 0.0010 -0.0353 -0.0044


\

107

Lampiran 3.


Kode t-86 t-85 t-84 t-83 t-82 t-81 t-80 t-79 t-78

IMAS -0.0054 -0.0012 -0.0080 -0.0152 -0.0207 -0.0293 0.0116 0.0046 0.0111

INCO -0.0313 0.0201 -0.0080 0.0207 0.0609 -0.0417 -0.0287 0.0044 0.0057

INDF 0.0216 0.0143 -0.0004 0.0150 -0.0030 -0.0036 -0.0138 -0.0134 -0.0195

INDY -0.0354 0.0116 -0.0333 0.0128 -0.0361 -0.0036 -0.0253 -0.0058 0.0091

INTP -0.0285 0.0040 -0.0158 0.0235 -0.0156 -0.0217 0.0116 -0.0371 -0.0232

ISAT -0.0104 -0.0215 -0.0287 -0.0072 -0.0176 0.0035 0.0010 -0.0058 0.0311

ITMG -0.0260 0.0274 -0.0080 -0.0372 -0.0345 -0.0480 0.0010 0.0028 0.0382

JPFA -0.0319 -0.0231 -0.0155 0.0224 -0.0179 -0.0036 -0.0138 -0.0058 -0.0044

JSMR -0.0289 -0.0295 -0.0274 0.0097 -0.0301 -0.0186 -0.0091 -0.0058 0.0161

KIJA -0.0255 0.0192 -0.0080 -0.0302 -0.0002 -0.0036 -0.0041 0.0095 0.0310

KLBF 0.0052 -0.0166 0.0076 -0.0079 -0.0183 -0.0193 0.0169 -0.0293 0.0036

LCGP -0.0277 -0.0012 0.0095 -0.0002 0.0412 -0.0200 0.0177 -0.0058 -0.0044

LPCK -0.0199 0.0276 -0.0641 -0.0249 0.0250 -0.0429 0.0112 -0.0311 0.0008

LPKR -0.0493 -0.0315 0.0024 -0.0311 -0.0318 -0.0036 0.0010 -0.0167 -0.0044

LSIP -0.0104 0.0631 -0.0080 -0.0386 0.0295 0.0018 -0.0154 -0.0003 -0.0209

MAIN -0.0504 -0.0012 -0.0247 0.0507 -0.0186 0.0207 0.0328 -0.0058 0.0418

MAPI -0.0205 0.0090 -0.0030 0.0048 -0.0155 -0.0388 -0.0042 0.0046 0.0060

MDLN -0.5168 0.0501 -0.0324 0.0123 -0.0228 -0.0036 0.0010 -0.0058 -0.0044

MEDC -0.0306 0.0091 0.0022 0.0099 -0.0105 -0.0036 -0.0190 0.0044 -0.0044

MNCN -0.0208 0.0304 -0.0284 0.0519 -0.0105 -0.0135 -0.0190 0.0452 0.0053

MPPA -0.0544 -0.0012 -0.0195 -0.0118 -0.0105 -0.0154 0.0010 -0.0177 -0.0164

MYRX -0.0104 -0.0012 -0.0080 -0.0002 -0.0105 -0.0036 0.0010 -0.0058 -0.0044

PGAS -0.0203 -0.0162 -0.0232 0.0153 -0.0156 -0.0445 -0.0043 0.0209 -0.0148

PNBN -0.0394 -0.0161 -0.0080 -0.0153 -0.0105 -0.0190 0.0010 -0.0215 0.0433

PNLF -0.0315 0.0095 -0.0186 0.0375 -0.0053 -0.0243 -0.0148 -0.0112 -0.0097

PTBA -0.0349 -0.0012 -0.0289 0.0383 -0.0270 -0.0162 -0.0117 -0.0101 0.0387

PTPP -0.0278 0.0784 -0.0326 -0.0170 0.0237 -0.0036 -0.0155 -0.0142 0.0041

PTRO -0.0319 0.0207 -0.0080 0.0141 -0.0175 0.0034 -0.0131 0.0013 0.0098

PWON -0.0845 0.0388 -0.0465 -0.0002 0.0295 0.0348 -0.0175 -0.0058 0.0145

RALS -0.0608 -0.0012 -0.0080 0.0175 -0.0279 -0.0125 -0.0079 -0.0148 -0.0225

SCMA -0.0010 0.0081 0.0013 0.0090 -0.0014 -0.0036 -0.0080 0.0214 -0.0132

SIMP -0.0229 0.0368 -0.0080 0.0608 -0.0220 -0.0153 0.0246 -0.0058 -0.0159

SMCB -0.0387 0.0376 0.0013 -0.0094 0.0082 0.0239 -0.0436 -0.0152 -0.0044

SMGR -0.0513 0.0104 -0.0157 0.0153 -0.0029 -0.0301 0.0010 -0.0020 -0.0121

SMRA -0.0420 0.0097 -0.0403 -0.0446 -0.0105 -0.0734 0.0135 -0.0058 0.0080

SSIA -0.0371 0.0399 -0.0212 -0.0402 0.0034 0.0238 -0.0390 -0.0058 0.0095

TBIG -0.0267 0.0318 -0.0080 0.0078 -0.0105 -0.0036 0.0010 -0.0058 -0.0123

TINS -0.0554 0.0223 -0.0080 0.0228 0.0120 -0.0256 0.0010 -0.0395 -0.0044

TLKM -0.0554 0.0223 -0.0080 0.0228 0.0120 -0.0256 0.0010 -0.0395 -0.0044

TMPI -0.0104 0.0102 -0.0080 -0.0002 -0.0105 -0.0036 0.0010 -0.0058 -0.0044

TRAM -0.0235 0.0253 -0.0209 -0.0002 -0.0040 0.0028 -0.0054 0.0071 0.0020

UNTR -0.0338 0.0121 -0.0211 0.0450 0.0149 -0.0036 -0.0064 0.0067 0.0277

UNVR -0.0276 -0.0128 -0.0080 0.0292 0.0105 -0.0111 -0.0027 -0.0266 -0.0121

WIKA -0.0549 -0.0419 0.0284 -0.0236 -0.0105 0.0023 0.0129 -0.0235 0.0076


108

Lampiran 3.


Kode t-77 t-76 t-75 t-74 t-73 t-72 t-71 t-70 t-69

AALI -0.0123 -0.0256 0.0166 -0.0005 0.0191 0.0141 0.0041 -0.0019 0.0416

ACES -0.0246 -0.0095 -0.0237 0.0073 0.0078 -0.0071 -0.0003 -0.0321 -0.0342

ADHI -0.0319 -0.0095 -0.0399 0.0053 0.0890 0.0189 -0.0175 -0.0291 -0.0220

ADMG 0.0036 -0.0299 -0.0300 -0.0074 0.0929 -0.0319 -0.0207 -0.0174 0.0165

ADRO -0.0052 -0.0183 -0.0003 0.0015 -0.0098 0.0520 0.0168 -0.0342 0.0213

AISA -0.0035 -0.0095 -0.0092 -0.0074 0.0363 0.0282 -0.0071 -0.0174 -0.0181

AKRA -0.0436 0.0180 0.0015 -0.0179 0.0345 0.0178 -0.0106 -0.0122 0.0112

ANTM -0.0479 -0.0327 -0.0092 -0.0074 0.0078 -0.0244 0.0325 -0.0174 -0.0123

APLN -0.0173 0.0331 -0.0296 0.0135 0.0078 -0.0335 -0.0003 -0.0600 0.0179

ASII -0.0346 -0.0095 -0.0092 -0.0153 0.0318 -0.0005 -0.0161 -0.0334 -0.0044

ASRI -0.0284 0.0455 -0.0300 0.0033 0.1235 -0.0115 -0.0484 -0.0376 -0.0250

BBCA 0.0087 -0.0043 -0.3887 0.5877 0.0233 0.0074 -0.0156 -0.0278 -0.0096

BBKP 0.0036 -0.0267 -0.0268 0.0105 0.0078 0.0249 -0.0003 -0.0174 -0.0044

BBNI -0.0369 -0.0155 -0.0092 -0.0134 0.0443 -0.0044 -0.0301 -0.0542 -0.0107

BBRI -0.0354 -0.0230 -0.0161 0.0202 0.0413 -0.0056 -0.0135 -0.0374 -0.0316

BBTN -0.0264 -0.0198 -0.0300 0.0246 0.0181 -0.0131 -0.0107 -0.0174 -0.0149

BDMN -0.0222 0.0038 -0.0092 -0.0139 0.0143 0.0074 -0.0265 -0.0309 -0.0112

BEST -0.0330 -0.0601 0.0175 0.0576 -0.0044 -0.0173 -0.0130 -0.0431 -0.0175

BHIT -0.0114 -0.0095 -0.0092 -0.0074 0.0684 -0.0069 -0.0148 -0.0174 -0.0338

BIPI -0.0237 -0.0001 -0.0092 0.0019 0.0261 -0.0017 0.0088 -0.0355 -0.0044

BJBR -0.0085 -0.0095 -0.0092 0.0170 0.0197 0.0074 -0.0003 -0.0057 -0.0276

BJTM -0.0359 -0.0232 -0.0231 0.0067 0.0355 0.0074 -0.0003 -0.0309 -0.0044

BKSL -0.0134 -0.0037 -0.0264 -0.0016 0.0424 -0.0038 0.0053 -0.0455 -0.0101

BMRI -0.0093 -0.0290 -0.0158 0.0126 0.0143 0.0268 -0.0258 -0.0240 -0.0438

BMTR 0.0192 -0.0249 -0.0092 0.0083 0.0231 0.0023 -0.0460 -0.0281 -0.0205

BRAU -0.0533 -0.0095 -0.0152 0.0108 0.0316 0.0132 0.0055 -0.0059 0.0013

BRMS -0.0187 -0.0322 -0.0325 0.0164 0.0078 -0.0159 0.0235 -0.0639 -0.0044

BSDE -0.0109 0.0126 -0.0308 -0.0147 0.1040 -0.0062 -0.0072 -0.0174 -0.0113

BTPN -0.0140 -0.0154 0.0028 -0.0251 -0.0224 0.0011 -0.0503 -0.0174 -0.0044

BWPT 0.0036 0.0157 0.0400 0.0395 0.0078 0.0148 0.0145 -0.0247 0.0030

CPIN -0.0498 -0.0095 -0.0163 -0.0428 0.0519 -0.0138 -0.0219 -0.0321 -0.0193

CTRA -0.0364 0.0044 -0.0366 0.0208 0.1310 -0.0292 -0.0256 -0.0564 -0.0179

CTRS -0.0137 0.0081 -0.0207 0.0450 0.0520 -0.0244 -0.0386 -0.0402 -0.0160

DILD 0.0036 0.0223 -0.0400 0.0085 0.0234 -0.0388 -0.0003 -0.0174 -0.0044

ENRG -0.0375 -0.0381 -0.0680 0.0083 0.1001 -0.0208 0.0432 -0.0730 0.0103

ERAA -0.0495 -0.0469 -0.0189 0.0220 0.1030 0.0074 -0.0090 -0.0087 -0.0131

EXCL 0.0391 -0.0634 0.0219 -0.0023 -0.0222 0.0074 -0.0106 0.0086 -0.0297

GGRM 0.0022 0.0016 -0.0078 0.0077 0.0564 0.0215 -0.0219 0.0111 -0.0157

GIAA 0.0036 -0.0095 -0.0092 -0.0074 0.0078 -0.0027 0.0099 -0.0174 -0.0044

GJTL -0.0081 -0.0036 -0.0092 0.0453 0.0633 -0.0295 -0.0058 -0.0394 -0.0156

HRUM 0.0036 -0.0306 -0.0452 -0.0223 -0.0150 -0.0081 0.0469 -0.0024 -0.0266

ICBP -0.0166 0.0008 0.0316 -0.0221 0.0028 -0.0026 -0.0054 0.0029 0.0056

IMAS 0.0137 -0.0095 -0.0142 -0.0124 0.0230 0.0024 -0.0104 -0.0225 -0.0044

INCO -0.0264 -0.0404 0.0014 0.0032 -0.0027 -0.0137 -0.0003 0.0578 0.0256

INDF 0.0266 -0.0020 -0.0167 -0.0074 0.0153 -0.0001 -0.0078 -0.0326 -0.0044

INDY -0.0764 -0.0530 -0.0395 0.0083 0.0231 -0.0078 0.0458 -0.0321 -0.0342


\

109

Lampiran 3.


Kode t-77 t-76 t-75 t-74 t-73 t-72 t-71 t-70 t-69

INTP 0.0392 -0.0095 -0.0066 -0.0126 0.0263 0.0021 -0.0160 -0.0254 -0.0151

ISAT 0.0378 0.0104 -0.0092 -0.0074 0.0532 -0.0299 -0.0003 0.0406 -0.0105

ITMG -0.0455 -0.0129 -0.0385 0.0122 0.0234 0.0108 0.0305 -0.0340 -0.0313

JPFA -0.0265 -0.0250 -0.0565 0.0174 0.0400 -0.0005 -0.0239 -0.0416 0.0122

JSMR 0.0287 -0.0095 -0.0337 0.0178 0.0470 0.0074 -0.0381 0.0120 -0.0329

KIJA -0.0208 -0.0095 -0.0092 0.0176 0.1053 -0.0149 -0.0230 -0.0174 -0.0509

KLBF -0.0202 -0.0176 -0.0092 0.0090 -0.0084 0.0074 -0.0003 -0.0502 -0.0044

LCGP -0.0128 0.0072 -0.0256 -0.0074 0.0078 0.0074 -0.0003 -0.0174 -0.0044

LPCK -0.0377 -0.0095 -0.0361 0.0258 0.0987 0.0172 -0.0197 -0.0471 0.0109

LPKR -0.0074 -0.0206 0.0133 -0.0184 0.0189 0.0733 -0.0312 -0.0387 -0.0261

LSIP -0.0189 0.0020 0.0021 0.0263 0.0295 -0.0139 0.0214 0.0145 0.0214

MAIN 0.0109 0.0051 -0.0668 0.0232 -0.0071 -0.0152 -0.0234 -0.0568 -0.0126

MAPI -0.0016 -0.0095 -0.0092 -0.0022 0.0847 0.0359 0.0089 -0.0358 -0.0044

MDLN -0.0089 0.0032 -0.0092 0.0176 0.0321 -0.0045 -0.0244 -0.0174 -0.0167

MEDC 0.0036 -0.0398 0.0012 0.0339 -0.0220 -0.0131 -0.0003 -0.0383 -0.0256

MNCN 0.0228 0.0000 -0.0279 0.0117 0.0358 -0.0108 -0.0188 -0.0174 0.0051

MPPA 0.0158 -0.0336 -0.0265 -0.0074 0.0128 0.0024 -0.0053 -0.0225 -0.0145

MYRX 0.0036 -0.0095 -0.0470 -0.0270 0.0278 0.0466 -0.0381 -0.0370 0.0156

PGAS -0.0596 0.0523 0.0119 -0.0022 0.0181 0.0074 -0.0054 -0.0174 -0.0095

PNBN -0.0267 0.0218 -0.0244 0.0388 -0.0070 0.0223 -0.0297 -0.0326 -0.0197

PNLF -0.0451 0.0076 -0.0204 -0.0130 0.0305 0.0074 -0.0003 -0.0285 -0.0156

PTBA 0.0077 -0.0301 -0.0176 0.0096 0.0078 -0.0176 -0.0003 -0.0132 -0.0129

PTPP -0.0553 0.0084 -0.0268 0.0194 0.0773 -0.0170 -0.0337 -0.0347 -0.0044

PTRO -0.0524 -0.0613 -0.0170 0.0241 0.0154 0.0149 0.0222 -0.0174 -0.0117

PWON -0.0335 -0.0095 -0.0284 -0.0270 0.0678 0.0074 -0.0192 -0.0367 -0.0240

RALS -0.0150 -0.0189 -0.0092 0.0498 0.0258 -0.0192 0.0270 -0.0174 -0.0309

SCMA 0.0125 -0.0095 -0.0004 -0.0074 -0.0098 0.0074 -0.0271 0.0009 -0.0314

SIMP 0.0268 -0.0436 -0.0563 0.0420 0.0313 -0.0271 -0.0122 0.0067 -0.0044

SMCB -0.0436 -0.0095 -0.0785 -0.0286 0.0186 0.0289 -0.0108 -0.0174 -0.0044

SMGR -0.0159 0.0143 -0.0131 -0.0113 0.0351 -0.0002 -0.0195 -0.0213 -0.0044

SMRA -0.0330 0.0411 0.0269 0.0391 0.0633 -0.0137 -0.0111 -0.0392 -0.0155

SSIA -0.0238 -0.0095 -0.0233 0.0355 0.0488 -0.0058 -0.0270 -0.0311 -0.1016

TBIG -0.0204 -0.0423 -0.0262 0.0271 -0.0089 0.0074 -0.0003 0.0165 0.0120

TINS -0.0546 0.0399 0.0026 0.0043 0.0192 -0.0154 -0.0236 -0.0412 -0.0288

TLKM -0.0546 0.0399 0.0026 0.0043 0.0192 -0.0154 -0.0236 -0.0412 -0.0288

TMPI -0.0189 0.0020 -0.0092 -0.0074 0.0078 -0.0040 0.0112 -0.0174 -0.0157

TRAM 0.0099 -0.0095 -0.0092 -0.0010 0.0140 -0.0114 0.0061 -0.0238 -0.0107

UNTR -0.0658 -0.0121 -0.0633 -0.0128 0.0351 -0.0006 -0.0003 -0.0013 -0.0044

UNVR 0.0133 -0.0133 -0.0092 -0.0035 -0.0096 0.0289 -0.0003 -0.0174 0.0148

WIKA 0.0213 -0.0676 -0.0030 -0.0196 0.0326 0.0922 -0.0059 -0.0399 -0.0101


110

Lampiran 3.


Kode t-68 t-67 t-66 t-65 t-64 t-63 t-62 t-61 t-60

AALI 0.0614 0.0151 -0.0001 -0.0578 -0.0280 -0.0326 -0.0066 0.0133 0.0241

ACES 0.0258 0.0284 0.0110 -0.0056 -0.0047 -0.0342 -0.0153 0.0066 -0.0272

ADHI 0.0318 -0.0048 -0.0102 -0.0056 -0.0291 -0.0231 0.0064 0.0192 -0.0428

ADMG 0.0258 -0.0074 0.0167 -0.0056 -0.0047 -0.0248 0.0209 -0.0343 -0.0329

ADRO 0.0508 0.0049 -0.0369 -0.0226 -0.0478 0.0136 0.0178 0.0066 -0.0290

AISA 0.0119 0.0201 0.0098 -0.0056 -0.0047 -0.0251 -0.0070 0.0207 -0.0326

AKRA 0.0258 0.0029 -0.0351 0.0210 -0.0203 -0.0096 0.0053 0.0118 -0.0168

ANTM 0.0178 0.0292 -0.0121 -0.0296 -0.0375 -0.0468 0.0089 0.0329 -0.0372

APLN 0.0041 0.0353 -0.0259 -0.0278 0.0180 -0.0266 0.0001 0.0066 -0.0116

ASII 0.0502 0.0527 -0.0194 -0.0289 -0.0365 -0.0044 0.0165 0.0146 0.0284

ASRI 0.0153 -0.0082 0.0067 -0.0056 -0.0262 -0.0264 0.0338 -0.0043 -0.0226

BBCA 0.0153 0.0556 0.0010 -0.0259 -0.0203 -0.0202 0.0161 0.0013 -0.0010

BBKP 0.0258 0.0475 0.0125 -0.0220 -0.0047 -0.0377 -0.0172 0.0241 0.0057

BBNI 0.0258 0.0323 -0.0041 -0.0371 -0.0112 -0.0109 0.0264 0.0066 -0.0052

BBRI 0.0468 0.0062 0.0097 -0.0328 -0.0257 -0.0330 0.0221 0.0281 -0.0116

BBTN 0.0152 0.0131 0.0066 -0.0163 -0.0047 -0.0151 0.0001 -0.0152 -0.0116

BDMN 0.0395 -0.0005 0.0096 -0.0259 0.0022 -0.0318 0.1127 -0.0378 0.0017

BEST 0.0125 0.0266 0.0359 -0.0056 -0.0304 0.1798 -0.0555 0.0066 -0.0351

BHIT 0.0410 0.0131 -0.0041 -0.0056 -0.0047 -0.0193 0.0001 0.0066 0.0036

BIPI 0.0258 0.0039 0.0144 -0.0238 0.0138 -0.0135 -0.0183 0.0066 0.0071

BJBR 0.0258 0.0369 0.0075 -0.0286 -0.0047 -0.0044 0.0001 0.0066 -0.0116

BJTM 0.0395 0.0131 -0.0041 -0.0056 -0.0182 -0.0044 0.0138 0.0066 -0.0251

BKSL 0.0200 0.0131 -0.0041 -0.0115 -0.0165 -0.0401 0.0124 0.0187 -0.0176

BMRI 0.0738 0.0392 -0.0105 -0.0248 0.0018 -0.0304 0.0467 -0.0126 0.0209

BMTR 0.0422 0.0561 -0.0041 -0.0211 -0.0047 -0.0149 0.0106 0.0223 -0.0116

BRAU 0.0032 0.0131 -0.0215 -0.0115 -0.0284 0.0562 0.0801 0.0224 -0.0012

BRMS -0.0083 0.0131 -0.0344 0.0152 0.0106 0.1011 -0.0227 -0.0167 0.0122

BSDE -0.0089 -0.0013 -0.0041 -0.0275 -0.0122 -0.0345 0.0388 -0.0084 -0.0267

BTPN 0.0390 0.0455 -0.0041 -0.0056 -0.0236 0.0084 0.0190 0.0066 -0.0178

BWPT 0.0258 -0.0307 0.0188 -0.0131 -0.0239 -0.0154 0.0078 0.0066 -0.0039

CPIN 0.0258 0.0585 -0.0041 -0.0418 -0.0423 -0.0278 0.0481 -0.0011 0.0038

CTRA -0.0016 0.0553 -0.0041 0.0079 -0.0314 -0.0044 0.0137 0.0201 -0.0249

CTRS 0.0199 0.0012 -0.0281 -0.0302 -0.0550 -0.0507 0.0001 -0.0073 -0.0397

DILD 0.0097 0.0458 -0.0359 -0.0056 -0.0211 0.0123 0.0328 -0.0093 -0.0116

ENRG 0.0258 0.0275 -0.0327 0.0091 -0.0047 0.0681 0.0001 -0.0340 -0.0116

ERAA -0.0005 -0.0410 -0.0327 -0.0056 -0.0243 -0.0344 0.0310 0.0366 -0.0213

EXCL 0.0675 0.0331 -0.0287 -0.0056 -0.0097 -0.0296 0.0363 0.0066 -0.0216

GGRM 0.0220 0.0425 0.0270 -0.0394 -0.0197 -0.0247 0.0519 0.0201 0.0018

GIAA 0.0258 0.0131 -0.0142 0.0046 -0.0148 -0.0146 0.0104 0.0066 -0.0014

GJTL 0.0542 0.0462 0.0119 -0.0056 -0.0205 -0.0472 -0.0223 -0.0049 -0.0231

HRUM 0.0107 0.0438 -0.0415 -0.0366 -0.0127 -0.0366 0.0001 0.0566 -0.0433

ICBP 0.0307 -0.0016 0.0058 -0.0105 -0.0047 -0.0044 0.0050 0.0115 -0.0067

IMAS 0.0411 -0.0070 0.0112 -0.0157 -0.0047 -0.0299 -0.0052 0.0487 -0.0419

INCO 0.0355 0.0804 -0.0222 -0.0240 -0.0701 -0.0044 0.0101 0.0066 -0.0116

INDF 0.0566 0.0280 -0.0188 -0.0355 0.0107 -0.0195 0.0154 0.0066 -0.0192

INDY 0.0104 0.0443 -0.0344 -0.0369 -0.0047 -0.0366 0.0167 0.0066 -0.0280


\

111

Lampiran 3.


Kode t-68 t-67 t-66 t-65 t-64 t-63 t-62 t-61 t-60

INTP 0.0556 0.0473 -0.0169 -0.0314 -0.0047 -0.0335 0.0491 0.0351 -0.0065

ISAT 0.0320 0.0009 -0.0165 -0.0056 -0.0110 -0.0044 -0.0062 0.0192 -0.0116

ITMG 0.0172 0.0253 -0.0162 -0.0336 -0.0011 -0.0241 0.0202 0.0496 -0.0116

JPFA 0.0421 0.0451 -0.0196 -0.0056 -0.0283 -0.0528 0.0170 0.0066 0.0134

JSMR 0.0160 0.0032 -0.0241 -0.0158 -0.0047 -0.0198 0.0001 -0.0039 -0.0010

KIJA 0.0014 0.0381 -0.0041 -0.0300 -0.0097 -0.0295 0.0155 0.0116 -0.0267

KLBF 0.0682 0.0049 -0.0205 -0.0139 0.0037 -0.0127 0.0085 0.0149 0.0215

LCGP 0.0258 -0.0036 -0.0041 -0.0056 -0.0047 -0.0044 -0.0169 0.0066 -0.0116

LPCK 0.0107 0.0284 -0.0142 -0.0361 -0.0257 -0.0151 0.0109 0.0066 -0.0169

LPKR 0.0258 0.0131 -0.0153 0.0056 -0.0158 0.0069 0.0001 0.0177 -0.0116

LSIP 0.0308 0.0131 -0.0191 -0.0107 -0.0455 -0.0682 0.0228 0.0232 -0.0006

MAIN 0.0258 0.0544 0.0038 -0.0056 -0.0126 -0.0203 0.0565 -0.0011 -0.0193

MAPI 0.0445 0.0314 0.0049 -0.0145 0.0043 -0.0044 0.0715 -0.0184 -0.0458

MDLN 0.0258 0.0006 0.0085 -0.0056 -0.0047 -0.0044 0.0001 -0.0059 -0.0116

MEDC 0.0258 0.0022 -0.0041 -0.0276 -0.0272 -0.0044 -0.0114 -0.0051 -0.0351

MNCN 0.0258 0.0224 -0.0504 -0.0153 -0.0047 -0.0142 -0.0296 0.0168 -0.0116

MPPA 0.0258 0.0079 -0.0041 -0.0159 -0.0203 -0.0097 -0.0106 0.0119 -0.0116

MYRX 0.0062 0.0131 -0.0041 -0.0056 0.0353 -0.0044 0.0001 0.0258 -0.0116

PGAS 0.0207 0.0182 0.0010 -0.0313 -0.0310 -0.0368 0.0112 0.0231 -0.0170

PNBN 0.0258 0.0756 -0.0188 -0.0056 -0.0047 -0.0492 0.0157 0.0373 -0.0265

PNLF 0.0315 0.1430 -0.0041 -0.0056 -0.0297 -0.0044 0.0001 0.0066 -0.0116

PTBA 0.0215 0.0087 0.0132 -0.0184 -0.0004 -0.0387 -0.0044 0.0110 -0.0249

PTPP 0.0258 0.0043 0.0047 0.0032 -0.0134 0.0044 0.0088 0.0152 -0.0116

PTRO 0.0184 0.0131 -0.0340 -0.0133 -0.0047 -0.0199 0.0001 0.0066 -0.0037

PWON 0.1058 0.0686 -0.0217 -0.0413 -0.0047 -0.0414 0.0001 0.0258 -0.0116

RALS 0.0440 -0.0048 -0.0496 -0.0151 -0.0047 -0.0236 0.0295 -0.0030 -0.0212

SCMA -0.0020 0.0321 -0.0135 -0.0433 0.0051 0.0053 -0.0096 -0.0226 0.0184

SIMP 0.0141 0.0012 -0.0041 -0.0056 -0.0168 -0.0532 -0.0128 0.0455 -0.0116

SMCB 0.0577 0.0027 -0.0146 0.0049 -0.0568 -0.0703 0.0236 0.0295 -0.0228

SMGR 0.0297 0.0404 0.0035 -0.0207 -0.0086 -0.0121 0.0194 0.0332 0.0181

SMRA 0.0033 0.0246 -0.0269 -0.0056 -0.0512 -0.0410 0.0254 -0.0058 0.0009

SSIA 0.0104 0.0131 0.0584 -0.0350 -0.0199 -0.0505 0.0323 0.0222 -0.0423

TBIG 0.0097 -0.0279 -0.0127 -0.0229 0.0216 -0.0129 -0.0086 0.0066 -0.0203

TINS 0.0383 0.0131 0.0329 -0.0175 -0.0047 -0.0044 -0.0120 0.0187 0.0125

TLKM 0.0383 0.0131 0.0329 -0.0175 -0.0047 -0.0044 -0.0120 0.0187 0.0125

TMPI 0.0258 0.0246 -0.0041 -0.0283 -0.0047 0.0072 0.0001 -0.0049 -0.0116

TRAM 0.0450 0.0193 -0.0104 -0.0182 0.0080 -0.0170 0.0192 0.0191 -0.0116

UNTR 0.0285 0.0262 0.0063 -0.0340 -0.0259 -0.0179 0.0110 -0.0070 0.0132

UNVR 0.0033 0.0131 -0.0041 0.0252 -0.0159 0.0051 -0.0205 0.0066 -0.0116

WIKA 0.0027 0.0071 -0.0280 0.0066 -0.0047 -0.0164 -0.0121 0.0066 0.0069


112

Lampiran 3.


Kode t-59 t-58 t-57 t-56 t-55 t-54 t-53 t-52 t-51

AALI -0.0125 -0.0107 -0.0023 0.0237 0.0064 0.0129 0.0284 0.0058 -0.0145

ACES -0.0637 -0.0292 -0.0335 -0.0059 0.0064 0.0301 0.0161 -0.0124 -0.0145

ADHI -0.0577 -0.0393 0.0067 -0.0059 0.0064 0.0332 0.0161 -0.0124 -0.0145

ADMG -0.0319 -0.0563 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0161 -0.0124 -0.0145

ADRO -0.0408 -0.0128 -0.0001 -0.0059 -0.0293 0.0129 0.0253 -0.0124 -0.0145

AISA -0.0248 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0200 0.0231 -0.0124 -0.0145

AKRA -0.0267 -0.0651 -0.0112 -0.0059 0.0064 -0.0039 0.0104 -0.0124 -0.0145

ANTM -0.1196 -0.0320 0.0587 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0253 -0.0124 -0.0145

APLN -0.0546 0.0105 -0.0229 -0.0059 0.0064 0.0361 -0.0066 -0.0124 -0.0145

ASII -0.0473 -0.0050 0.0231 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0464 -0.0124 -0.0145

ASRI -0.0764 -0.0244 0.0116 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0161 -0.0124 -0.0145

BBCA -0.0633 0.0142 -0.0054 -0.0059 0.0064 0.0076 0.0374 -0.0124 -0.0145

BBKP -0.0319 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0298 0.0494 -0.0124 -0.0145

BBNI -0.0383 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0289 -0.0124 -0.0145

BBRI -0.0671 0.0091 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0343 0.0301 -0.0124 -0.0145

BBTN -0.0541 -0.0582 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0248 0.0396 -0.0124 -0.0145

BDMN -0.0515 -0.0261 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0332 0.0161 -0.0124 -0.0145

BEST 0.0163 0.0102 -0.0001 -0.0059 0.0289 -0.0091 0.0161 -0.0124 -0.0258

BHIT -0.0767 -0.0128 0.0311 -0.0059 0.0064 0.0280 0.0310 -0.0124 -0.0145

BIPI -0.0044 -0.0217 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0161 -0.0124 -0.0145

BJBR -0.0202 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0245 0.0391 -0.0124 -0.0145

BJTM -0.0319 0.0009 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0264 0.0161 -0.0124 -0.0145

BKSL -0.0562 -0.0190 -0.0001 -0.0059 0.0064 -0.0059 0.0161 -0.0124 -0.0145

BMRI -0.0256 -0.0315 -0.0065 -0.0059 0.0064 -0.0063 0.0422 -0.0124 -0.0145

BMTR -0.0474 -0.0180 -0.0054 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0214 -0.0124 -0.0145

BRAU -0.0680 0.0139 -0.0001 -0.0059 0.0064 -0.0132 0.0107 -0.0124 -0.0145

BRMS -0.1156 -0.0179 -0.0053 -0.0059 0.0064 0.0283 0.0211 -0.0124 -0.0145

BSDE -0.0550 -0.0285 -0.0161 -0.0059 0.0064 0.0210 0.0564 -0.0124 -0.0145

BTPN 0.0056 0.0113 0.0057 -0.0059 0.0064 0.0246 0.0103 -0.0124 -0.0145

BWPT -0.0167 -0.0278 0.0151 -0.0059 0.0064 -0.0097 0.0392 -0.0124 -0.0145

CPIN -0.0016 -0.0349 0.0074 -0.0059 0.0064 0.0203 0.0161 -0.0124 -0.0145

CTRA -0.0454 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0435 -0.0124 -0.0145

CTRS -0.0826 -0.0204 0.0152 -0.0059 0.0064 -0.0023 0.0238 -0.0124 -0.0145

DILD -0.0803 0.0042 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0629 0.0161 -0.0124 -0.0145

ENRG -0.0601 0.0017 -0.0001 -0.0059 0.0064 -0.0157 0.0455 -0.0124 -0.0145

ERAA -0.0221 -0.0516 0.0100 -0.0059 0.0064 0.0029 0.0262 -0.0124 -0.0145

EXCL -0.0016 0.0068 -0.0290 -0.0059 0.0064 0.0030 0.0561 -0.0124 -0.0145

GGRM -0.0271 -0.0211 -0.0074 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0343 -0.0124 -0.0145

GIAA -0.0521 -0.0231 0.0102 -0.0059 0.0064 0.0026 0.0577 -0.0124 -0.0145

GJTL -0.0144 -0.0300 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 -0.0015 -0.0124 -0.0145

HRUM -0.0647 -0.0382 -0.0088 -0.0059 0.0064 -0.0222 0.0161 -0.0124 -0.0145

ICBP -0.0612 0.0274 -0.0195 0.0187 -0.0080 0.0178 0.0161 -0.0221 -0.0145


\

113

Lampiran 3.


Kode t-59 t-58 t-57 t-56 t-55 t-54 t-53 t-52 t-51

IMAS -0.0423 -0.0181 0.0475 -0.0059 0.0064 0.0078 0.0110 -0.0124 -0.0145

INCO -0.0418 -0.0028 0.0296 -0.0059 0.0064 0.0033 0.0452 -0.0124 -0.0145

INDF -0.0472 -0.0128 0.0076 -0.0059 0.0064 0.0052 0.0393 -0.0124 -0.0145

INDY -0.0486 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0298 -0.0006 -0.0124 -0.0145

INTP -0.0395 -0.0153 0.0024 -0.0059 0.0064 0.0179 0.0236 -0.0124 -0.0145

ISAT -0.0319 -0.0378 0.0255 -0.0059 0.0064 0.0254 0.0408 -0.0124 -0.0145

ITMG -0.0079 -0.0531 -0.0071 -0.0059 0.0064 -0.0118 0.0450 -0.0124 -0.0145

JPFA -0.0563 -0.0045 0.0081 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0161 -0.0124 -0.0145

JSMR -0.0372 -0.0549 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0294 0.0377 -0.0124 -0.0145

KIJA -0.0370 -0.0076 -0.0053 -0.0059 0.0064 0.0180 0.0058 -0.0124 -0.0145

KLBF -0.0719 -0.0128 0.0165 -0.0059 0.0064 0.0293 0.0242 -0.0124 -0.0145

LCGP -0.0492 -0.0128 -0.0177 -0.0238 0.0064 0.0129 0.0161 -0.0124 0.0400

LPCK -0.0265 -0.0288 0.0216 -0.0059 0.0064 0.0395 0.0264 -0.0124 -0.0145

LPKR -0.0429 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0272 -0.0124 -0.0145

LSIP 0.0005 -0.0285 0.0105 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0319 -0.0124 -0.0145

MAIN -0.0474 -0.0364 -0.0082 -0.0059 0.0064 0.0535 0.0083 -0.0124 -0.0145

MAPI -0.0231 -0.0391 0.0179 -0.0059 0.0064 -0.0137 0.0161 -0.0124 -0.0145

MDLN -0.0319 -0.0128 -0.0128 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0161 -0.0124 -0.0145

MEDC -0.0560 -0.0251 0.0249 -0.0059 0.0064 0.0373 0.0161 -0.0124 -0.0145

MNCN -0.0420 0.0280 0.0195 -0.0059 0.0064 0.0033 0.0355 -0.0124 -0.0145

MPPA 0.0510 -0.0449 -0.0053 -0.0059 0.0064 0.0078 0.0161 -0.0124 -0.0145

MYRX 0.0247 -0.0485 -0.0187 -0.0059 0.0064 0.0506 0.0524 -0.0124 -0.0145

PGAS -0.0483 -0.0128 -0.0057 -0.0059 0.0064 -0.0039 0.0331 -0.0124 -0.0145

PNBN -0.0319 -0.0279 -0.0155 -0.0059 0.0064 0.0285 0.0315 -0.0124 -0.0145

PNLF -0.0319 -0.0179 -0.0053 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0264 -0.0124 -0.0145

PTBA -0.0770 -0.0364 -0.0050 -0.0059 0.0064 0.0032 0.0161 -0.0124 -0.0145

PTPP -0.0490 -0.0215 0.0086 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0248 -0.0124 -0.0145

PTRO -0.0475 -0.0287 -0.0324 -0.0059 0.0064 -0.0121 -0.0010 -0.0124 -0.0145

PWON -0.0130 -0.0313 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0350 -0.0124 -0.0145

RALS -0.0513 -0.0227 0.0099 -0.0059 0.0064 0.0327 0.0452 -0.0124 -0.0145

SCMA -0.0708 0.0781 -0.0464 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0355 -0.0124 -0.0145

SIMP -0.0319 -0.0253 -0.0128 -0.0059 0.0064 0.0257 0.0034 -0.0124 -0.0145

SMCB -0.0433 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0359 0.0386 -0.0124 -0.0145

SMGR -0.0283 -0.0092 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0165 0.0232 -0.0124 -0.0145

SMRA -0.0690 -0.0384 0.0130 -0.0059 0.0064 0.0389 0.0034 -0.0124 -0.0145

SSIA -0.0954 -0.0467 0.0174 -0.0059 0.0064 -0.0216 0.0161 -0.0124 -0.0145

TBIG -0.0319 -0.0216 0.0087 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0336 -0.0124 -0.0145

TINS -0.0437 -0.0247 0.0239 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0279 -0.0124 -0.0145

TLKM -0.0437 -0.0247 0.0239 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0279 -0.0124 -0.0145

TMPI -0.0203 -0.0128 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0244 0.2661 -0.0124 -0.0145

TRAM -0.0381 -0.0128 -0.0064 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0098 -0.0124 -0.0145

UNTR -0.0265 -0.0101 -0.0001 -0.0059 0.0064 0.0129 0.0294 -0.0124 -0.0145

UNVR -0.0367 -0.0195 -0.0349 0.0161 0.0280 0.0129 0.0161 0.0067 -0.0371

WIKA -0.0501 -0.0251 -0.0314 0.0070 0.0064 0.0129 0.0225 -0.0124 -0.0145


114

Lampiran 3.


Kode t-50 t-49 t-48 t-47 t-46 t-45 t-44 t-43 t-42

AALI -0.0283 -0.0441 -0.0604 -0.0323 0.0104 0.0339 -0.0585 -0.0188 0.0343

ACES 0.0315 0.0460 -0.0298 0.0328 0.0151 0.0351 -0.0063 0.0705 0.0089

ADHI 0.0175 -0.0291 -0.0186 -0.0186 0.0230 -0.0067 0.0442 0.0857 0.0089

ADMG 0.0203 -0.0032 -0.0430 -0.0053 -0.0227 -0.0273 -0.0480 0.0371 0.0089

ADRO -0.0299 -0.0503 -0.0778 -0.0452 0.0597 0.0020 -0.0190 0.0277 0.0089

AISA 0.0256 -0.0032 -0.0088 0.0567 0.0374 -0.0315 0.0057 -0.0010 0.0089

AKRA 0.0204 -0.0032 -0.0075 0.0052 -0.0029 0.0000 -0.0002 0.0626 0.0089

ANTM -0.0116 -0.0402 -0.0322 0.0086 -0.0035 -0.0083 -0.0385 0.0219 0.0089

APLN 0.0441 -0.0476 -0.0172 -0.0104 0.0156 0.0155 0.0002 0.0528 0.0089

ASII 0.0196 -0.0319 0.0162 0.0050 -0.0122 -0.0070 -0.0174 0.0487 0.0089

ASRI 0.0557 -0.0251 -0.0323 -0.0030 0.0456 -0.0123 0.0179 0.0990 0.0089

BBCA 0.0184 -0.0338 -0.0144 0.0113 -0.0138 0.0047 -0.0137 0.0543 0.0089

BBKP 0.0137 -0.0032 -0.0065 0.0006 -0.0004 -0.0193 -0.0218 0.0363 0.0089

BBNI -0.0024 -0.0285 -0.0427 0.0072 0.0051 0.0222 0.0151 0.0868 0.0089

BBRI 0.0045 -0.0100 -0.0296 0.0157 0.0056 0.0176 0.0239 0.1137 0.0089

BBTN 0.0321 -0.0143 -0.0491 0.0204 0.0090 -0.0148 -0.0079 0.0695 0.0089

BDMN 0.0108 -0.0228 -0.0079 0.0086 -0.0327 -0.0102 0.0197 0.0870 0.0089

BEST -0.0251 -0.0311 -0.0656 0.0317 -0.0311 0.0018 0.0986 0.0117 0.0433

BHIT -0.0171 -0.0330 -0.0047 0.0024 -0.0116 -0.0065 -0.0137 0.0117 0.0089

BIPI 0.0066 -0.0121 0.0104 0.0265 -0.0085 0.0142 -0.0309 0.0117 0.0089

BJBR -0.0024 -0.0144 -0.0099 0.0029 -0.0085 -0.0149 -0.0546 0.0239 0.0089

BJTM 0.0109 0.0100 -0.0012 -0.0148 -0.0138 0.0020 -0.0270 0.0360 0.0089

BKSL 0.0294 -0.0217 -0.0174 -0.0234 0.0047 -0.0099 -0.0071 0.0640 0.0089

BMRI 0.0294 -0.0402 -0.0178 0.0053 0.0177 -0.0065 0.0440 0.0784 0.0089

BMTR -0.0024 -0.0084 -0.0250 -0.0213 0.0195 -0.0061 -0.0109 0.0253 0.0089

BRAU 0.0030 0.0022 0.0014 0.0299 0.0019 -0.0085 -0.0137 0.0221 0.0089

BRMS -0.0175 0.0428 -0.0425 0.0290 -0.0235 0.0119 0.0513 0.0915 0.0089

BSDE 0.0208 -0.0259 -0.0296 -0.0234 0.0369 0.0006 0.0651 0.1248 0.0089

BTPN -0.0024 0.0201 0.0014 0.0086 -0.0085 -0.0033 -0.0080 0.0174 0.0089

BWPT -0.0099 -0.0107 -0.0062 -0.0106 -0.0046 -0.0111 -0.0570 -0.0048 0.0089

CPIN 0.0420 -0.0386 -0.0045 -0.0151 0.0142 0.0174 0.0168 0.0835 0.0089

CTRA 0.0376 0.0097 -0.0176 -0.0107 0.0244 -0.0033 0.0182 0.0796 0.0089

CTRS 0.0281 -0.0402 -0.0370 -0.0274 -0.0002 -0.0157 0.0405 0.1777 0.0089

DILD 0.0135 -0.0344 -0.0115 -0.0045 -0.0019 -0.0033 -0.0005 0.1026 0.0089

ENRG 0.0119 -0.0032 -0.0408 0.0380 0.0058 -0.0456 0.0010 0.0117 0.0089

ERAA 0.0676 -0.0312 -0.0130 0.0135 0.0012 0.0063 0.0292 0.0391 0.0089

EXCL -0.0120 0.0066 -0.0034 0.0134 -0.0277 -0.0082 -0.0235 0.0515 0.0089

GGRM 0.0154 -0.0090 0.0014 0.0174 -0.0277 -0.0069 0.0007 0.0141 0.0089

GIAA -0.0024 -0.0332 0.0138 0.0066 0.0119 -0.0113 -0.0096 0.0077 0.0089

GJTL 0.0214 -0.0206 0.0014 -0.0358 -0.0240 0.0030 -0.0262 0.0687 0.0089

HRUM -0.0024 -0.0486 -0.0233 -0.0383 0.0099 -0.0255 -0.0425 0.0011 0.0089

ICBP 0.0221 -0.0271 -0.0059 0.0061 -0.0110 -0.0133 -0.0112 0.0267 0.0089

IMAS -0.0228 -0.0084 0.0224 0.0496 -0.0085 -0.0033 -0.0284 0.0617 0.0089

INCO -0.0590 -0.0532 -0.0828 0.0155 -0.0039 -0.0261 0.0561 0.0661 0.0089

INDF 0.0127 -0.0032 -0.0023 0.0011 0.0028 -0.0220 0.0015 0.0192 0.0089

INDY 0.0145 -0.0365 -0.0589 -0.0097 -0.0085 -0.0033 -0.0697 0.0216 0.0089


\

115

Lampiran 3.


Kode t-50 t-49 t-48 t-47 t-46 t-45 t-44 t-43 t-42

INTP 0.0151 -0.0204 0.0177 0.0025 -0.0085 -0.0021 0.0185 0.0632 0.0089

ISAT 0.0036 -0.0151 -0.0143 0.0049 -0.0320 -0.0097 -0.0137 0.0308 0.0089

ITMG -0.0165 -0.0370 -0.0207 -0.0291 0.0169 -0.0224 -0.0137 0.0098 0.0089

JPFA 0.0222 0.0128 -0.0183 0.0046 0.0076 -0.0073 0.0063 0.0430 0.0089

JSMR -0.0024 -0.0243 -0.0148 -0.0134 0.0409 -0.0044 0.0142 0.0440 0.0089

KIJA 0.0183 -0.0184 -0.0192 0.0086 0.0178 -0.0290 0.0074 0.0581 0.0089

KLBF 0.0536 -0.0032 -0.0062 -0.0105 0.0032 0.0197 0.0164 0.0555 0.0089

LCGP -0.0197 -0.0032 0.0014 0.0086 -0.0085 -0.0068 0.0039 0.0394 0.0223

LPCK 0.0745 -0.0317 -0.0447 0.0035 -0.0023 -0.0074 0.0688 0.0879 0.0089

LPKR -0.0024 -0.0141 -0.0264 0.0029 -0.0085 -0.0033 0.0151 0.0620 0.0089

LSIP -0.0180 -0.0347 -0.0285 -0.0586 0.0125 -0.0474 -0.0691 -0.0176 0.0089

MAIN 0.0370 -0.0183 -0.0124 0.0195 0.0100 0.0345 -0.0107 0.0452 0.0089

MAPI -0.0024 -0.0032 -0.0259 -0.0475 -0.0184 -0.0033 0.0963 0.1423 0.0089

MDLN -0.0024 -0.0160 -0.0038 -0.0044 -0.0112 -0.0033 -0.0216 0.0384 0.0089

MEDC -0.0143 -0.0634 -0.0037 0.0344 0.0769 0.0268 -0.0114 0.0431 0.0089

MNCN 0.0071 -0.0220 -0.0274 0.0027 -0.0085 -0.0073 -0.0097 0.0097 0.0089

MPPA 0.0027 -0.0185 -0.0402 -0.0403 -0.0199 0.0169 -0.0222 0.0346 0.0089

MYRX -0.0200 -0.0210 -0.0077 0.0178 -0.0085 -0.0124 -0.0320 0.0117 0.0089

PGAS 0.0255 -0.0140 -0.0315 -0.0209 -0.0132 0.0037 0.0225 0.0083 0.0089

PNBN -0.0176 -0.0339 -0.0224 0.0086 0.0159 0.0443 0.0394 0.0045 0.0089

PNLF 0.0181 -0.0182 -0.0037 0.0189 -0.0085 0.0017 0.0065 0.0860 0.0089

PTBA 0.0172 -0.0416 -0.0686 -0.0102 0.0189 -0.0220 -0.0164 0.0090 0.0089

PTPP 0.0234 -0.0200 -0.0242 -0.0046 0.0093 0.0010 0.0516 0.0852 0.0089

PTRO 0.0237 -0.0116 -0.0071 0.0172 0.0086 0.0219 0.0109 0.0437 0.0089

PWON 0.0346 -0.0032 -0.0379 -0.0100 0.0332 -0.0251 0.0012 0.1839 0.0089

RALS 0.0259 0.0244 -0.0164 0.0313 -0.0307 0.0330 0.0390 0.0325 0.0089

SCMA 0.0166 -0.0312 0.0303 -0.0194 0.0030 -0.0052 -0.0137 0.0136 0.0089

SIMP 0.0104 0.0095 -0.0236 -0.0170 -0.0085 -0.0362 -0.0681 0.0261 0.0089

SMCB 0.0306 -0.0138 -0.0287 0.0064 -0.0041 0.0011 0.0106 0.0354 0.0089

SMGR 0.0223 -0.0135 -0.0021 0.0069 -0.0190 -0.0051 0.0431 0.0537 0.0089

SMRA 0.0489 -0.0032 -0.0413 -0.0169 0.0438 0.0526 0.0452 0.0728 0.0089

SSIA 0.0512 -0.0201 -0.0503 -0.0005 0.0190 -0.0033 0.0310 0.1656 0.0089

TBIG 0.0407 -0.0114 0.0098 0.0086 0.0163 -0.0033 -0.0782 0.0203 0.0089

TINS 0.0092 -0.0261 -0.0174 0.0014 0.0060 -0.0105 0.0151 0.0467 0.0089

TLKM 0.0092 -0.0261 -0.0174 0.0014 0.0060 -0.0105 0.0151 0.0467 0.0089

TMPI -0.1751 -0.0032 0.0014 0.0042 -0.0129 -0.0055 -0.0181 0.0139 0.0089

TRAM 0.0165 -0.0155 -0.0080 0.0118 -0.0085 -0.0065 -0.0200 0.0149 0.0089

UNTR 0.0160 0.0072 -0.0024 0.0227 -0.0237 -0.0367 -0.0030 0.0117 0.0089

UNVR -0.0024 -0.0032 0.0322 -0.0026 0.0009 -0.0239 -0.0137 0.0069 0.0022

WIKA -0.0024 0.0475 -0.0197 -0.0191 0.0326 0.0027 0.0619 0.1016 0.0089


116

Lampiran 3.


Kode t-41 t-40 t-39 t-38 t-37 t-36 t-35 t-34 t-33

AALI -0.0073 0.0045 -0.0134 -0.0008 0.0479 0.0080 0.0134 0.0351 -0.0710

ACES 0.0417 0.0009 -0.0213 0.0056 0.0086 -0.0077 0.0247 -0.0057 -0.0494

ADHI 0.0199 0.0039 0.0211 0.0034 0.0397 -0.0107 0.0194 -0.0089 -0.0605

ADMG 0.0436 -0.0135 -0.0292 0.0019 0.0037 0.0156 0.0159 0.0028 -0.0252

ADRO 0.0087 0.0272 -0.0146 -0.0080 0.0137 0.0517 0.0111 0.0223 -0.0875

AISA 0.0139 0.0394 -0.0115 -0.0173 0.0148 -0.0004 -0.0076 0.0045 -0.0313

AKRA 0.0139 -0.0243 -0.0027 -0.0176 0.0064 -0.0050 -0.0184 0.0133 -0.0422

ANTM 0.0139 0.0312 -0.0293 0.0169 0.0571 -0.0035 -0.0123 0.0029 -0.0442

APLN 0.0008 -0.0035 -0.0101 -0.0036 0.0528 0.0185 0.0027 -0.0134 -0.0369

ASII 0.0568 0.0009 -0.0659 -0.0225 -0.0024 0.0132 0.0111 -0.0328 -0.0346

ASRI 0.0099 0.0392 -0.0048 0.0016 0.0371 -0.0313 0.0207 -0.0209 -0.0448

BBCA 0.0292 0.0059 -0.0246 -0.0156 0.0111 0.0108 0.0414 0.0052 -0.0523

BBKP 0.0139 -0.0071 -0.0146 -0.0080 0.0247 -0.0101 0.0111 0.0077 -0.0396

BBNI 0.0494 -0.0151 -0.0215 -0.0174 0.0156 -0.0025 0.0217 0.0135 -0.0340

BBRI 0.0259 -0.0433 0.0132 -0.0230 0.0238 0.0148 0.0468 -0.0268 -0.0333

BBTN 0.0303 0.0009 -0.0092 0.0080 0.0244 -0.0202 0.0004 0.0023 -0.0424

BDMN 0.0389 -0.0076 0.0002 0.0223 0.0791 -0.0085 0.0122 -0.0524 -0.0095

BEST 0.0250 0.0053 -0.0124 0.0377 -0.0289 -0.0072 0.0089 -0.0758 0.0158

BHIT 0.0296 0.0102 -0.0146 -0.0080 0.0055 0.0027 0.0141 0.0077 -0.0246

BIPI 0.0402 0.0009 -0.0231 -0.0166 0.0173 -0.0029 0.0024 -0.0011 -0.0419

BJBR 0.0260 0.0009 -0.0205 0.0758 0.0030 0.0058 0.0166 0.0022 -0.0376

BJTM 0.0245 0.0088 -0.0146 0.0412 0.0258 0.0106 0.0159 -0.0043 -0.0422

BKSL 0.0574 -0.0229 -0.0146 -0.0080 0.0390 0.0235 0.0053 -0.0274 -0.0518

BMRI 0.0139 -0.0190 -0.0001 -0.0080 0.0114 0.0257 0.0027 -0.0148 -0.0586

BMTR 0.0220 0.0169 -0.0119 0.0051 0.0086 0.0032 0.0111 -0.0312 -0.0450

BRAU 0.0088 -0.0042 -0.0249 -0.0290 0.0086 0.0165 -0.0048 -0.0084 0.0119

BRMS 0.0531 -0.0577 0.0254 -0.0251 0.0346 0.0015 0.0068 -0.0094 -0.0328

BSDE -0.0090 -0.0360 -0.0006 -0.0080 0.0498 -0.0008 -0.0089 -0.0160 -0.0848

BTPN 0.0139 0.0009 -0.0033 -0.0080 0.0130 0.0058 0.0066 0.0132 -0.0209

BWPT 0.0223 0.0092 0.0019 0.0446 0.0201 -0.0133 0.0227 -0.0115 -0.0427

CPIN 0.0468 0.0022 -0.0196 -0.0093 0.0124 0.0325 -0.0113 -0.0063 -0.0218

CTRA -0.0439 -0.0114 -0.0021 -0.0019 0.0634 -0.0174 0.0466 -0.0037 -0.0732

CTRS 0.0309 0.0109 0.0052 0.0049 0.0884 -0.0090 0.0321 0.0106 -0.0389

DILD -0.0129 -0.0113 -0.0331 -0.0459 0.0545 0.0120 0.0204 -0.0108 -0.0374

ENRG 0.0864 -0.0126 0.0265 -0.0212 0.0219 -0.0074 -0.0156 0.0077 -0.0291

ERAA 0.0184 -0.0301 -0.0054 -0.0216 0.0498 0.0586 0.0153 0.0035 -0.0656

EXCL 0.0235 -0.0370 -0.0047 7.8408 -0.8779 0.0252 0.0015 -0.0260 -0.0403

GGRM 0.0474 0.0185 -0.0101 -0.0002 0.0008 0.0019 -0.0179 -0.0239 -0.0563

GIAA 0.0139 0.0009 -0.0267 -0.0080 0.0065 0.0058 0.0090 0.0118 -0.0256

GJTL 0.0858 -0.0047 0.0135 0.0384 0.0164 -0.0098 0.0269 0.0025 -0.0414

HRUM 0.0332 0.0240 -0.0084 -0.0019 0.0248 0.0616 -0.0173 0.0096 -0.0601

ICBP 0.0730 0.0102 -0.0076 -0.0034 0.0200 0.0508 -0.0148 -0.0012 -0.0466

IMAS 0.0092 0.0009 -0.0385 0.0018 0.0183 0.0250 0.0016 -0.0018 -0.0154

INCO 0.1005 -0.0124 -0.0069 -0.0157 0.0297 0.0415 -0.0144 -0.0035 -0.0890

INDF 0.0065 0.0084 -0.0220 0.0032 0.0123 0.0648 0.0250 0.0077 -0.0601

INDY 0.0237 0.0300 -0.0240 -0.0080 0.0371 0.0983 0.0026 -0.0009 -0.0585


\

117

Lampiran 3.


Kode t-41 t-40 t-39 t-38 t-37 t-36 t-35 t-34 t-33

INTP 0.0139 -0.0139 -0.0018 -0.0206 0.0005 -0.0234 0.0327 0.0089 -0.0659

ISAT 0.0877 -0.0445 -0.0158 -0.0019 0.0353 -0.0167 0.0074 0.0065 -0.0433

ITMG -0.0075 -0.0031 -0.0096 0.0059 0.0213 0.0465 0.0371 -0.0168 -0.0610

JPFA 0.0594 0.0082 -0.0146 0.0351 0.0224 -0.0147 0.0423 -0.0226 -0.0223

JSMR 0.0291 -0.0050 -0.0136 0.0620 -0.0008 0.0105 0.0345 -0.0152 -0.0530

KIJA -0.0008 0.0059 -0.0146 -0.0080 0.0832 0.0011 0.0111 -0.0063 -0.0579

KLBF 0.0139 -0.0201 -0.0217 0.0028 0.0121 0.0093 0.0075 0.0077 -0.0544

LCGP 0.0438 0.0106 -0.0146 -0.0112 0.0150 -0.0134 -0.0052 0.0077 -0.0055

LPCK -0.0038 -0.0261 -0.0099 0.0012 0.0816 -0.0240 0.0286 0.0292 -0.0871

LPKR 0.0352 0.0061 -0.0146 -0.0080 0.0189 0.0058 0.0213 0.0026 -0.0664

LSIP 0.0341 0.0141 0.0082 0.0491 0.0266 -0.0060 0.0767 -0.0063 -0.0495

MAIN 0.0139 -0.0118 -0.0160 -0.0123 0.0071 0.0086 0.0082 0.0019 -0.0544

MAPI -0.0299 -0.0116 -0.0230 -0.0208 0.0258 -0.0281 -0.0284 0.0488 -0.0461

MDLN 0.0165 0.0139 0.0342 0.0018 -0.0326 -0.0094 0.0239 -0.0050 -0.0205

MEDC -0.0013 -0.0278 -0.0214 -0.0172 0.0686 0.0450 0.0593 -0.0043 -0.0660

MNCN 0.0179 -0.0269 -0.0125 -0.0203 -0.0038 0.0288 -0.0032 -0.0027 -0.0552

MPPA 0.0614 0.0036 -0.0146 -0.0080 0.0298 0.0058 0.0501 0.0127 -0.0503

MYRX 0.0046 -0.0085 -0.0146 0.0396 0.0722 0.0399 0.0111 -0.0171 -0.0408

PGAS 0.0026 -0.0243 0.0148 0.0627 0.0096 0.0111 0.0026 0.0109 -0.0452

PNBN 0.0139 0.0009 -0.0435 -0.0006 0.0160 -0.0090 0.0111 0.0077 -0.0751

PNLF 0.0047 -0.0409 0.0146 -0.0316 0.0182 -0.0086 0.0402 -0.0112 -0.0154

PTBA 0.0249 -0.0099 0.0210 0.0078 0.0164 0.0315 -0.0090 -0.0077 -0.0466

PTPP 0.0025 0.0163 0.0006 -0.0043 0.0048 -0.0204 0.0149 -0.0038 -0.0424

PTRO -0.0016 0.0127 0.0010 0.0035 0.0161 0.0471 0.0075 -0.0068 -0.0522

PWON 0.0452 0.0009 -0.0509 -0.0395 0.0443 0.0026 0.0142 -0.0299 -0.0284

RALS 0.0221 -0.0031 0.0261 -0.0393 0.0005 0.0098 0.0637 -0.0231 -0.0392

SCMA 0.0539 -0.0521 -0.0107 -0.0273 0.0144 0.0291 0.0130 0.0077 -0.0211

SIMP -0.0073 -0.0281 0.0153 -0.0080 0.0448 -0.0012 0.0322 0.0353 -0.0355

SMCB 0.0013 -0.0416 0.0077 -0.0080 0.0129 0.0079 0.0111 0.0012 -0.0502

SMGR 0.0236 -0.0294 -0.0146 -0.0162 0.0019 -0.0143 0.0264 -0.0158 -0.0549

SMRA 0.0087 -0.0464 -0.0201 0.0198 0.0410 -0.0047 0.0164 -0.0028 -0.0526

SSIA 0.0213 -0.0064 -0.0220 -0.0006 0.1123 -0.0412 0.0252 -0.0062 -0.0929

TBIG 0.0396 -0.0032 -0.0104 0.0086 0.0045 0.0304 0.0392 0.0077 -0.0388

TINS 0.0072 0.0123 -0.0168 0.0032 0.0108 -0.0053 0.0088 0.0009 -0.0425

TLKM 0.0072 0.0123 -0.0168 0.0032 0.0108 -0.0053 0.0088 0.0009 -0.0425

TMPI 0.0050 -0.0036 -0.0100 -0.0058 0.0041 0.0080 0.0088 0.0032 -0.0177

TRAM 0.0234 0.0103 -0.0177 0.0076 0.0147 0.0027 0.0233 0.0016 -0.0184

UNTR 0.0047 0.0102 0.0012 0.0023 0.0239 0.0638 0.0111 -0.0520 -0.0687

UNVR 0.0574 0.0009 0.0224 -0.0161 0.0032 0.0202 0.0146 0.0201 -0.0128

WIKA 0.0139 -0.0042 -0.0016 -0.0183 -0.0069 -0.0257 0.0490 0.0103 -0.0597


118

Lampiran 3.


Kode t-32 t-31 t-30 t-29 t-28 t-27 t-26 t-25 t-24

AALI -0.0077 0.0183 -0.0213 0.0395 -0.0086 -0.0039 0.0104 0.0178 0.0245

ACES 0.0369 0.0379 -0.0104 0.0230 -0.0302 -0.0319 0.0266 0.0519 0.0318

ADHI 0.0065 0.0420 -0.0038 0.0230 0.0186 -0.0146 0.0531 0.0348 -0.0037

ADMG -0.0102 0.0041 -0.0088 0.0230 0.0011 0.0019 0.0106 0.0108 0.0038

ADRO -0.0364 0.0255 -0.0091 0.0230 -0.0460 -0.0146 0.0168 0.0163 -0.0066

AISA 0.0076 0.0041 -0.0134 0.0230 0.0508 0.0446 -0.0060 0.0522 -0.0011

AKRA -0.0421 0.0566 -0.0061 0.0230 -0.0039 -0.0049 -0.0138 -0.0090 0.0192

ANTM -0.0103 0.0091 0.0160 0.0230 -0.0136 -0.0128 0.0007 0.0108 0.0089

APLN -0.0097 0.0218 -0.0169 0.0230 0.0093 -0.0198 0.0012 0.0019 -0.0011

ASII -0.0092 0.0120 -0.0038 0.0230 -0.0156 -0.0138 0.0256 0.0147 0.0185

ASRI 0.0048 0.0441 -0.0231 0.0230 0.0059 -0.0175 0.0156 0.0598 0.0363

BBCA 0.0151 0.0041 -0.0113 0.0230 -0.0140 0.0045 0.0158 0.0309 0.0088

BBKP -0.0136 0.0208 -0.0120 0.0230 -0.0204 -0.0065 -0.0028 0.0108 -0.0096

BBNI 0.0207 0.0134 -0.0061 0.0230 -0.0245 -0.0098 -0.0038 0.0228 0.0036

BBRI -0.0144 0.0194 -0.0008 0.0230 -0.0069 -0.0011 0.0117 0.0198 0.0376

BBTN -0.0053 0.0152 -0.0148 0.0230 0.0072 -0.0091 0.0112 0.0826 0.0608

BDMN 0.0076 0.0216 -0.0118 0.0230 -0.0108 0.0100 0.0068 0.0097 0.0070

BEST 0.0133 -0.0096 -0.0038 0.0276 -0.0039 0.0065 0.0309 0.0846 0.0718

BHIT -0.0177 -0.0084 -0.0515 0.0230 0.0028 -0.0080 0.0090 0.0108 0.0023

BIPI -0.0144 0.0041 -0.0222 0.0230 0.0054 -0.0074 0.0056 0.0015 0.0272

BJBR 0.0004 0.0211 0.0128 0.0230 -0.0039 0.0019 0.0275 0.0162 0.0042

BJTM 0.0147 0.0458 0.0103 0.0230 -0.0132 0.0324 0.0284 0.0086 -0.0033

BKSL -0.0053 0.0041 -0.0290 0.0230 -0.0104 -0.0111 -0.0075 0.0175 0.0387

BMRI -0.0083 0.0555 -0.0038 0.0230 -0.0039 -0.0182 0.0144 0.0137 0.0163

BMTR 0.0113 0.0178 -0.0065 0.0230 -0.0309 -0.0175 0.0000 0.0421 0.0127

BRAU -0.0266 0.0150 0.0015 0.0230 -0.0360 -0.0036 -0.0221 0.0394 -0.0233

BRMS 0.0168 -0.0002 -0.0169 0.0230 0.0049 -0.0112 0.0145 -0.0111 0.0124

BSDE 0.0245 0.0621 -0.0175 0.0230 -0.0039 -0.0120 0.0162 0.0561 0.0256

BTPN 0.0080 0.0129 -0.0201 0.0230 -0.0094 0.0019 0.0056 0.0108 0.0011

BWPT -0.0013 0.0241 -0.0156 0.0230 0.0001 -0.0060 0.0096 0.0227 -0.0011

CPIN 0.0310 0.0229 0.0109 0.0230 -0.0293 -0.0155 -0.0082 0.0147 0.0193

CTRA -0.0053 0.0287 0.0201 0.0230 -0.0039 -0.0273 0.0117 0.0407 0.0745

CTRS 0.0007 0.0220 -0.0068 0.0230 0.0020 -0.0039 0.0115 0.0547 0.0465

DILD 0.0075 0.0200 0.0087 0.0230 -0.0039 0.0050 0.0056 0.0108 0.0205

ENRG -0.0192 0.0041 -0.0038 0.0230 0.0102 -0.0398 0.0346 0.0108 -0.0011

ERAA -0.0141 0.0441 0.0218 0.0230 0.0294 0.0382 0.0212 0.0568 -0.0304

EXCL 0.0151 0.0021 -0.0319 0.0230 0.0074 -0.0083 -0.0057 0.0254 -0.0052

GGRM 0.0089 0.0328 -0.0104 0.0230 -0.0075 0.0223 0.0233 0.0339 -0.0112

GIAA -0.0156 0.0145 -0.0079 0.0230 0.0002 -0.0043 0.0056 0.0129 -0.0011

GJTL -0.0107 0.0256 -0.0117 0.0230 -0.0039 0.0046 0.0109 0.0108 0.0621

HRUM -0.0236 0.0207 -0.0283 0.0230 -0.0018 -0.0168 -0.0028 -0.0127 0.0099

ICBP -0.0214 0.0533 -0.0217 0.0230 -0.0289 0.0066 0.0242 0.0222 0.0034

IMAS -0.0101 0.0090 -0.0625 0.0230 0.0584 0.0019 0.0056 0.0300 -0.0105

INCO -0.0379 0.0083 -0.0374 0.0230 -0.0017 -0.0003 0.0056 0.0195 0.0462

INDF -0.0053 0.0005 0.0034 0.0230 -0.0111 -0.0125 0.0130 0.0326 0.0025

INDY -0.0233 0.0317 -0.0395 0.0230 -0.0039 -0.0166 0.0056 0.0202 0.0270


\

119

Lampiran 3.


Kode t-32 t-31 t-30 t-29 t-28 t-27 t-26 t-25 t-24

INTP 0.0454 0.0288 0.0249 0.0230 -0.0463 -0.0237 0.0224 0.0096 0.0119

ISAT 0.0084 0.0276 0.0179 0.0230 -0.0393 0.0044 0.0008 0.0010 -0.0011

ITMG -0.0014 0.0236 0.0171 0.0230 -0.0207 -0.0161 0.0404 0.0379 0.0207

JPFA -0.0368 0.0222 -0.0180 0.0230 0.0105 0.0019 0.0163 0.0178 0.0233

JSMR -0.0004 0.0041 0.0010 0.0230 -0.0232 -0.0168 0.0067 0.0339 0.0136

KIJA -0.0004 0.0139 -0.0135 0.0230 -0.0039 -0.0079 -0.0092 0.0259 0.0088

KLBF 0.0316 0.0148 -0.0144 0.0230 -0.0181 0.0200 0.0056 0.0179 -0.0046

LCGP 0.0045 0.0074 -0.0329 0.0097 0.0062 -0.0014 0.0056 0.0677 0.0274

LPCK -0.0053 0.0360 -0.0215 0.0230 -0.0084 -0.0161 0.0194 0.0380 0.0254

LPKR 0.0001 0.0255 -0.0091 0.0230 -0.0144 -0.0141 0.0002 0.0162 0.0043

LSIP -0.0436 0.0255 -0.0128 0.0230 0.0112 -0.0279 0.0056 0.0568 0.0077

MAIN -0.0128 0.0041 -0.0144 0.0230 -0.0483 0.0115 0.0279 0.0093 0.0145

MAPI -0.0053 0.0041 -0.0174 0.0230 0.0190 0.0154 0.0676 0.0066 0.0073

MDLN -0.0131 0.0249 -0.0166 0.0230 -0.0116 -0.0111 -0.0075 0.0268 0.0094

MEDC -0.0053 0.0532 -0.0384 0.0230 -0.0018 -0.0128 0.0483 0.0190 0.0192

MNCN -0.0184 -0.0136 0.0029 0.0230 0.0252 -0.0003 0.0144 -0.0021 0.0033

MPPA 0.0154 0.0143 0.0012 0.0230 0.0111 0.0019 0.0179 0.0351 0.0297

MYRX 0.0208 0.0126 -0.0038 0.0230 0.0045 -0.0148 -0.0028 0.0194 -0.0096

PGAS 0.0035 0.0389 -0.0017 0.0230 0.0003 -0.0075 0.0215 0.0129 -0.0011

PNBN -0.0053 0.0518 0.0113 0.0230 0.0409 -0.0267 0.0277 0.0180 -0.0011

PNLF 0.0139 0.0419 0.0053 0.0230 -0.0174 -0.0072 0.0056 0.0016 0.0175

PTBA -0.0053 0.0203 -0.0250 0.0230 -0.0039 -0.0116 0.0221 0.0512 -0.0037

PTPP 0.0145 0.0275 0.0228 0.0230 0.0035 -0.0054 0.0279 0.0181 -0.0011

PTRO 0.0138 0.0191 -0.0112 0.0230 0.0110 -0.0091 0.0019 0.0145 -0.0048

PWON -0.0053 0.0305 -0.0167 0.0230 -0.0006 -0.0078 0.0516 0.0045 0.0305

RALS -0.0216 0.0496 0.0001 0.0230 0.0000 -0.0020 0.0135 0.0264 0.0605

SCMA -0.0283 0.0217 0.0154 0.0230 -0.0114 -0.0038 -0.0135 -0.0087 0.0029

SIMP -0.0122 0.0041 -0.0038 0.0230 -0.0039 -0.0119 0.0056 0.0248 -0.0149

SMCB -0.0211 -0.0073 -0.0432 0.0230 -0.0135 0.0068 0.0081 0.0108 0.0134

SMGR -0.0035 0.0327 -0.0177 0.0230 -0.0180 -0.0070 0.0453 0.0195 0.0264

SMRA -0.0108 0.0264 0.0342 0.0230 -0.0039 -0.0347 -0.0052 0.0273 0.0205

SSIA 0.0099 0.0192 -0.0112 0.0230 0.0036 -0.0277 0.0362 0.0701 0.0129

TBIG -0.0293 0.0123 0.0043 0.0230 -0.0321 0.0061 -0.0026 0.0733 -0.0050

TINS -0.0053 0.0413 0.0163 0.0230 -0.0281 -0.0094 0.0239 0.0421 -0.0054

TLKM -0.0053 0.0413 0.0163 0.0230 -0.0281 -0.0094 0.0239 0.0421 -0.0054

TMPI -0.0031 0.0041 -0.0061 0.0230 -0.0016 0.0087 0.0079 0.0153 -0.0033

TRAM -0.0053 0.0102 -0.0038 0.0230 -0.0039 -0.0042 0.0056 0.0169 0.0232

UNTR -0.0026 0.0416 -0.0090 0.0230 -0.0207 -0.0337 -0.0121 0.0066 0.0157

UNVR -0.0228 -0.0297 0.0174 0.0518 -0.0021 0.0019 0.0004 -0.0086 0.0088

WIKA 0.0083 0.0418 0.0065 0.0230 0.0089 -0.0082 0.0389 0.0182 -0.0035


120

Lampiran 3.


Kode t-23 t-22 t-21 t-20 t-19 t-18 t-17 t-16 t-15

AALI -0.0021 0.0196 0.0091 -0.0004 0.0336 -0.0051 0.0087 0.0136 -0.0028

ACES -0.0070 0.0010 0.0166 0.0180 0.0138 0.0325 0.0382 0.0151 -0.0401

ADHI -0.0265 0.0232 -0.0178 0.0258 0.0552 0.1073 -0.0024 -0.0082 -0.0151

ADMG -0.0134 0.0367 0.0229 0.0363 0.0002 0.0033 -0.0071 -0.0035 -0.0060

ADRO -0.0079 0.0458 -0.0205 0.0127 0.0244 0.0396 -0.0184 -0.0134 0.0203

AISA -0.0191 -0.0298 -0.0182 0.0537 0.0770 0.0511 -0.0394 -0.0217 0.0214

AKRA 0.0228 0.0219 -0.0163 0.0146 0.0171 0.0212 0.0065 -0.0311 0.0074

ANTM -0.0085 0.0319 -0.0200 -0.0013 0.0138 0.0275 0.0262 -0.0082 -0.0201

APLN -0.0089 0.0297 0.0067 0.0266 0.0265 0.0246 -0.0103 -0.0165 -0.0355

ASII -0.0172 0.0188 -0.0038 0.0180 0.0213 0.0265 -0.0016 0.0139 -0.0132

ASRI -0.0404 0.0629 -0.0152 0.0004 0.0316 0.0429 -0.0149 -0.0082 -0.0318

BBCA -0.0329 0.0173 -0.0004 0.0131 0.0259 0.0175 -0.0051 -0.0226 0.0086

BBKP -0.0134 0.0073 -0.0066 0.0265 0.0222 0.0414 0.0021 -0.0082 -0.0222

BBNI -0.0064 0.0073 -0.0082 0.0191 0.0288 0.0284 -0.0024 -0.0037 0.0007

BBRI -0.0163 0.0188 -0.0294 0.0209 0.0166 0.0336 0.0077 0.0335 0.0127

BBTN -0.0425 0.0173 0.0046 0.0083 0.0334 0.0751 0.0066 -0.0216 -0.0014

BDMN 0.0071 0.0364 -0.0098 0.0126 0.0127 -0.0020 -0.0100 -0.0293 -0.0151

BEST 0.0254 0.0353 -0.0425 0.0554 0.1219 0.0078 -0.0467 -0.0509 0.0476

BHIT -0.0201 0.0040 -0.0085 0.0146 0.0138 0.0245 0.0021 0.0543 -0.0122

BIPI -0.0134 0.0165 -0.0061 0.0000 0.0138 0.0170 -0.0070 -0.0082 -0.0335

BJBR -0.0240 -0.0034 0.0226 0.0076 0.0243 0.0182 -0.0082 -0.0134 -0.0165

BJTM -0.0335 0.0301 0.0048 0.0114 0.0181 0.0034 0.0043 0.0006 -0.0169

BKSL 0.0184 0.0382 0.0147 0.0005 0.0433 0.0308 -0.0148 -0.0253 -0.0409

BMRI -0.0163 0.0302 -0.0124 0.0208 0.0165 0.0217 -0.0006 -0.0082 0.0050

BMTR -0.0243 -0.0010 0.0014 0.0070 0.0359 0.0457 0.0255 0.0580 -0.0036

BRAU 0.0093 -0.0038 -0.0321 0.0065 -0.0036 0.0431 -0.0036 -0.0253 -0.0118

BRMS -0.0090 0.0117 -0.0064 0.0180 0.0007 0.0078 0.0329 -0.0210 -0.0233

BSDE -0.0167 0.0269 -0.0280 0.0244 0.0138 0.0207 -0.0138 -0.0114 0.0005

BTPN -0.0156 0.0073 -0.0152 0.0269 0.0093 0.0034 -0.0068 -0.0283 -0.0289

BWPT -0.0213 0.0192 0.0199 0.0104 0.0138 0.0078 0.0135 0.0069 -0.0208

CPIN -0.0534 0.0216 -0.0050 0.0154 0.0201 0.0230 -0.0004 -0.0082 -0.0072

CTRA -0.0134 0.0776 -0.0506 0.0337 0.0447 0.0478 -0.0123 -0.0228 -0.0307

CTRS 0.0561 -0.0127 0.0052 0.0180 0.0362 0.0152 0.0094 -0.0250 -0.0599

DILD -0.0044 0.0401 -0.0181 0.0209 0.0166 0.0251 -0.0007 0.0004 -0.0144

ENRG 0.0007 0.1184 -0.0152 0.0180 0.0138 0.0328 0.0631 0.0608 -0.0167

ERAA -0.0247 0.0111 -0.0304 0.0527 0.0175 0.0747 0.0195 -0.0116 -0.0094

EXCL -0.0856 0.0040 -0.0141 0.0213 0.0215 -0.0054 0.0032 -0.0059 -0.0115

GGRM 0.0003 0.0073 -0.0163 0.0157 -0.0020 0.0078 0.0445 0.0193 -0.0092

GIAA -0.0134 0.0032 -0.0131 0.0221 0.0117 0.0099 0.0000 -0.0061 -0.0060

GJTL 0.0113 0.0604 -0.0038 0.0338 0.0160 0.0345 -0.0001 -0.0060 -0.0168

HRUM -0.0134 0.0420 -0.0173 0.0201 0.0096 0.0204 0.0083 -0.0102 0.0085

ICBP -0.0179 0.0028 -0.0243 0.0157 0.0092 0.0009 -0.0072 0.0012 -0.0083

IMAS -0.0277 0.0121 -0.0152 0.0132 0.0186 0.0078 -0.0027 -0.0082 -0.0156

INCO -0.0237 0.0509 -0.0172 0.0339 0.0138 0.0196 0.0176 -0.0082 -0.0136

INDF -0.0134 -0.0140 -0.0007 0.0144 0.0173 0.0114 -0.0015 -0.0082 -0.0060

INDY -0.0225 0.0624 -0.0413 0.0090 0.0138 0.0258 0.0109 -0.0082 -0.0060


\

121

Lampiran 3.


Kode t-23 t-22 t-21 t-20 t-19 t-18 t-17 t-16 t-15

INTP -0.0029 0.0223 0.0007 0.0157 0.0070 0.0180 0.0032 0.0007 -0.0060

ISAT -0.0159 0.0123 -0.0226 0.0180 0.0088 0.0016 0.0071 -0.0069 -0.0072

ITMG -0.0170 -0.0195 -0.0134 0.0253 0.0028 0.0023 -0.0035 -0.0156 0.0043

JPFA -0.0134 0.0073 -0.0118 0.0214 0.0104 0.0519 -0.0044 0.0376 -0.0091

JSMR -0.0037 0.0360 -0.0013 0.0088 0.0138 0.0032 0.0114 -0.0036 -0.0289

KIJA 0.0454 0.0721 -0.0326 0.0047 0.0182 0.0257 -0.0198 -0.0082 -0.0239

KLBF -0.0240 0.0073 -0.0081 0.0038 0.0173 0.0150 -0.0050 0.0098 0.0081

LCGP 0.0327 0.0073 -0.0005 0.0325 0.0709 0.0213 -0.0139 0.0487 0.0171

LPCK 0.0338 0.0073 -0.0152 0.0057 0.0635 0.1106 0.0021 -0.0404 -0.0282

LPKR -0.0134 0.0073 -0.0152 0.0126 0.0246 0.0292 -0.0136 -0.0188 -0.0060

LSIP 0.0040 0.0273 0.0128 0.0153 0.0411 0.0211 0.0441 0.0095 -0.0208

MAIN -0.0149 0.0073 0.0185 0.0195 0.0212 0.0211 -0.0124 -0.0155 0.0000

MAPI -0.0217 0.0073 -0.0152 0.0180 0.0179 0.0912 0.0213 0.0182 0.0050

MDLN 0.0359 0.0098 -0.0029 0.0155 0.0602 0.0569 -0.0157 -0.0195 -0.0220

MEDC -0.0273 0.0255 -0.0311 0.0260 0.0058 0.0139 0.0021 0.0018 -0.0198

MNCN -0.0265 0.0161 -0.0087 0.0180 0.0029 0.0298 0.0107 0.0409 -0.0019

MPPA -0.0640 0.0097 0.0113 0.0297 0.0114 0.0148 -0.0002 0.0011 -0.0037

MYRX -0.0134 -0.0269 0.0113 0.0180 0.0051 0.0078 0.0021 -0.0169 -0.0060

PGAS -0.0144 0.0021 -0.0142 0.0149 0.0430 0.0129 0.0041 0.0090 -0.0060

PNBN -0.0420 0.0588 0.0058 0.0454 0.0404 0.0078 0.0281 -0.0018 -0.0123

PNLF 0.0186 0.0825 -0.0276 0.0096 0.0306 0.0409 0.0381 -0.0082 -0.0137

PTBA -0.0160 0.0125 -0.0204 -0.0081 0.0057 0.0051 0.0075 -0.0028 -0.0113

PTPP -0.0422 0.0036 -0.0078 0.0254 0.0394 0.0435 -0.0117 -0.0361 -0.0204

PTRO -0.0060 0.0147 -0.0079 0.0143 0.0065 0.0152 0.0057 -0.0045 -0.0024

PWON -0.0318 0.0260 -0.0060 0.0059 0.0352 0.0619 -0.0008 -0.0139 -0.0175

RALS -0.0207 -0.0109 0.0220 0.0036 0.0174 0.0114 -0.0160 -0.0118 -0.0097

SCMA -0.0233 -0.0267 0.0138 0.0180 0.0138 0.0058 0.0102 -0.0062 0.0100

SIMP -0.0134 0.0073 0.0128 0.0316 0.0272 0.0144 0.0153 0.0048 -0.0252

SMCB -0.0206 0.0577 0.0008 0.0157 0.0115 0.0372 -0.0155 -0.0149 0.0142

SMGR -0.0050 0.0090 -0.0152 0.0180 -0.0028 0.0331 -0.0127 -0.0082 0.0007

SMRA 0.0236 0.0277 -0.0202 -0.0071 0.0189 0.0591 0.0216 -0.0512 -0.0210

SSIA 0.0625 0.0265 -0.0089 -0.0133 0.0267 0.0779 -0.0158 -0.0142 -0.0121

TBIG -0.0252 -0.0206 0.0012 0.0180 0.0138 0.0078 0.0021 -0.0122 -0.0019

TINS -0.0134 -0.0014 -0.0086 0.0071 0.0071 0.0189 0.0153 0.0027 0.0069

TLKM -0.0134 -0.0014 -0.0086 0.0071 0.0071 0.0189 0.0153 0.0027 0.0069

TMPI -0.0134 0.0073 -0.0085 0.0180 0.0160 0.0211 0.0021 -0.0082 -0.0125

TRAM -0.0134 0.0191 -0.0152 0.0121 0.0167 0.0078 0.0050 -0.0082 -0.0089

UNTR -0.0258 0.0337 -0.0125 0.0247 -0.0037 0.0174 0.0048 -0.0055 -0.0019

UNVR -0.0107 0.0082 -0.0196 0.0002 0.0282 0.0123 0.0110 -0.0082 -0.0060

WIKA -0.0331 0.0048 -0.0152 0.0180 0.0339 0.0399 -0.0075 -0.0444 -0.0336


122

Lampiran 3.


Kode t-14 t-13 t-12 t-11 t-10 t-9 t-8 t-7 t-6

AALI -0.0011 0.0269 -0.0028 -0.0037 0.0361 0.0354 -0.0170 0.0263 0.0004

ACES -0.0214 0.0053 -0.0225 -0.0216 0.0383 -0.0021 -0.0095 -0.0106 -0.0012

ADHI 0.0617 0.0086 0.0184 -0.0048 0.0387 -0.0148 0.0030 0.0278 0.0131

ADMG 0.0067 0.0081 0.0094 -0.0073 0.0247 -0.0113 0.0030 -0.0106 0.0064

ADRO -0.0030 0.0173 -0.0169 -0.0080 0.0221 0.0453 -0.0120 0.0251 -0.0026

AISA 0.0021 0.0413 -0.0068 -0.0186 0.0006 0.0305 -0.0180 0.0216 0.0081

AKRA 0.0109 0.0206 0.0042 -0.0027 0.0182 -0.0108 0.0118 0.0155 0.0052

ANTM 0.0117 0.0126 -0.0002 -0.0027 0.0157 -0.0069 0.0030 -0.0106 0.0310

APLN 0.0195 0.0301 0.0014 -0.0112 0.0060 -0.0021 -0.0099 0.0112 0.0053

ASII 0.0130 -0.0114 0.0030 -0.0250 0.0290 0.0352 -0.0185 -0.0070 0.0218

ASRI 0.0552 0.0173 -0.0028 -0.0368 0.0326 -0.0107 -0.0143 0.0159 0.0011

BBCA 0.0069 0.0125 0.0116 -0.0123 0.0085 -0.0094 0.0079 0.0088 -0.0003

BBKP 0.0186 0.0173 0.0059 -0.0027 -0.0021 -0.0104 0.0030 0.0060 0.0171

BBNI 0.0521 0.0025 -0.0096 -0.0313 0.0264 0.0079 -0.0189 0.0017 0.0180

BBRI 0.0126 0.0173 -0.0093 -0.0027 -0.0178 0.0060 0.0004 -0.0214 0.0062

BBTN 0.0247 0.0173 -0.0302 0.0112 -0.0076 -0.0021 0.0216 -0.0061 -0.0030

BDMN 0.0010 0.0047 -0.0185 -0.0411 0.0535 -0.0284 0.0079 0.0052 0.0093

BEST 0.0021 -0.0166 0.0140 -0.0202 0.0418 -0.0021 -0.0487 0.0075 0.0104

BHIT -0.0010 0.0173 0.0047 -0.0058 0.0029 0.0296 -0.0154 -0.0044 -0.0106

BIPI 0.0115 0.0080 0.0140 -0.0121 -0.0035 0.0075 -0.0065 -0.0010 -0.0075

BJBR 0.1079 0.0029 0.0286 -0.0074 0.0012 -0.0214 -0.0019 0.0191 -0.0075

BJTM 0.0197 0.0238 0.0140 -0.0220 0.0082 -0.0021 -0.0035 -0.0062 -0.0009

BKSL 0.0322 0.0173 -0.0035 -0.0265 0.0487 -0.0080 -0.0146 0.0073 -0.0075

BMRI 0.0238 0.0146 -0.0232 -0.0137 0.0116 0.0090 0.0030 -0.0079 0.0227

BMTR 0.0069 0.0102 0.0069 0.0166 0.0202 0.0142 -0.0221 -0.0036 0.0042

BRAU 0.0021 0.0173 0.0199 0.0090 0.0118 0.0093 0.0030 -0.0276 -0.0075

BRMS 0.0241 0.0087 -0.0033 0.0018 0.0060 0.0199 0.0030 0.0109 -0.0033

BSDE 0.0182 0.0046 -0.0052 -0.0484 0.0437 0.0111 -0.0132 0.0026 -0.0009

BTPN 0.0009 0.0243 0.0268 -0.0521 0.0266 -0.0009 0.0042 0.0047 -0.0098

BWPT 0.0247 0.0026 0.0028 0.0049 0.0210 0.0053 -0.0006 -0.0143 -0.0001

CPIN 0.0159 0.0469 0.0176 -0.0158 0.0230 0.0062 -0.0123 -0.0190 0.0034

CTRA 0.0427 0.0027 -0.0157 -0.0435 0.0539 -0.0123 -0.0021 0.0048 0.0179

CTRS 0.0461 0.0347 -0.0006 -0.0348 0.0291 0.0029 0.0030 0.0018 0.0343

DILD 0.0106 0.0089 0.0055 0.0002 0.0118 0.0064 -0.0167 -0.0078 0.0756

ENRG 0.0347 0.0805 -0.0256 -0.0542 0.0060 -0.0130 -0.0079 0.0449 0.0030

ERAA 0.0193 0.0309 0.0107 -0.0261 -0.0077 0.0014 0.0378 -0.0006 0.0058

EXCL 0.0088 0.0051 -0.0028 -0.0130 0.0165 0.0620 -0.0324 -0.0229 -0.0075

GGRM 0.0300 0.0163 -0.0037 -0.0048 0.0338 -0.0125 -0.0043 -0.0075 0.0004

GIAA 0.0000 0.0173 0.0140 -0.0068 0.0040 -0.0021 0.0009 -0.0044 0.0050

GJTL 0.0065 -0.0220 -0.0087 -0.0259 0.0060 0.0407 -0.0152 -0.0060 0.0226

HRUM -0.0101 0.0090 -0.0089 -0.0133 0.0298 0.0084 -0.0136 0.0127 -0.0033

ICBP 0.0137 0.0448 0.0185 -0.0338 0.0152 0.0138 -0.0014 -0.0286 -0.0052

IMAS 0.0119 0.0221 0.0140 -0.0123 0.0158 0.0027 0.0078 -0.0249 0.0070

INCO -0.0094 -0.0236 -0.0062 0.0160 -0.0244 0.0000 0.0156 0.0431 0.0474

INDF 0.0092 0.0067 0.0140 -0.0062 0.0168 0.0192 -0.0004 -0.0141 0.0066

INDY -0.0154 0.0262 -0.0037 -0.0027 0.0151 -0.0021 -0.0059 0.0614 0.0345


\

123

Lampiran 3.


Kode t-14 t-13 t-12 t-11 t-10 t-9 t-8 t-7 t-6

INTP 0.0076 -0.0058 -0.0017 -0.0358 0.0320 0.0313 -0.0170 -0.0197 -0.0006

ISAT 0.0021 0.0211 0.0116 -0.0039 -0.0040 0.0131 -0.0007 -0.0106 -0.0075

ITMG -0.0100 -0.0090 -0.0081 -0.0125 0.0250 0.0135 -0.0200 0.0081 -0.0113

JPFA 0.0209 0.0265 0.0171 -0.0330 0.0060 -0.0021 -0.0064 -0.0138 -0.0075

JSMR 0.0350 0.0082 0.0095 -0.0349 0.0013 0.0266 0.0030 0.0033 0.0017

KIJA 0.0341 0.0129 0.0007 -0.0207 0.0152 0.0024 -0.0241 -0.0106 -0.0075

KLBF 0.0229 0.0105 -0.0031 -0.0270 0.0060 0.0336 -0.0107 -0.0106 -0.0075

LCGP -0.0029 0.0677 0.0284 0.0612 0.0038 -0.0110 0.0412 -0.0150 -0.0118

LPCK 0.0854 0.0383 0.0072 -0.0164 0.0550 -0.0188 -0.0241 0.0033 0.0200

LPKR 0.0236 0.0068 0.0087 -0.0080 0.0222 -0.0074 -0.0023 -0.0160 -0.0075

LSIP -0.0080 0.0198 0.0014 0.0179 0.0463 -0.0021 -0.0066 -0.0228 0.0518

MAIN 0.0419 0.0329 0.0043 -0.0055 0.0060 0.0163 0.0044 -0.0037 0.0132

MAPI 0.0203 -0.0077 0.0140 -0.0063 0.0134 0.0052 -0.0187 -0.0180 0.0000

MDLN 0.0138 -0.0173 0.0117 -0.0074 0.0205 -0.0045 -0.0041 0.0013 -0.0122

MEDC 0.0282 0.0134 -0.0036 -0.0027 0.0060 0.0139 0.0070 0.0364 0.0038

MNCN 0.0041 0.0112 0.0120 0.0136 -0.0040 0.0242 -0.0147 0.0094 -0.0094

MPPA -0.0071 -0.0012 0.0023 -0.0313 0.0036 0.0644 -0.0062 -0.0106 0.0018

MYRX 0.0021 0.0261 0.0140 -0.0113 0.0148 0.0414 -0.0220 -0.0021 -0.0075

PGAS -0.0078 0.0173 0.0040 -0.0198 0.0132 -0.0021 0.0112 -0.0096 0.0036

PNBN 0.0464 0.0112 0.0201 -0.0208 0.0122 0.0040 -0.0031 -0.0045 -0.0075

PNLF 0.0371 0.0173 0.0140 -0.0064 0.0136 0.0016 -0.0343 -0.0184 -0.0036

PTBA 0.0048 0.0066 0.0059 0.0028 0.0224 0.0219 -0.0205 0.0081 -0.0075

PTPP 0.0276 0.0173 0.0140 -0.0169 0.0349 -0.0162 0.0137 0.0527 0.0091

PTRO 0.0021 0.0245 0.0033 0.0481 0.0405 -0.0121 -0.0104 -0.0038 0.0061

PWON 0.0021 -0.0030 -0.0423 -0.0089 0.0314 0.0164 -0.0091 0.0262 0.0310

RALS 0.0169 0.0319 0.0104 -0.0027 0.0169 0.0193 -0.0004 -0.0106 -0.0110

SCMA 0.0119 0.0154 0.0199 0.0070 0.0425 0.0368 0.0048 0.0036 -0.0250

SIMP -0.0044 0.0041 0.0007 0.0244 0.0126 0.0632 0.0276 -0.0106 0.0284

SMCB 0.0638 0.0235 0.0223 -0.0292 0.0124 0.0229 0.0132 0.0075 0.0480

SMGR 0.0004 0.0057 -0.0027 -0.0214 0.0113 0.0359 -0.0170 -0.0106 0.0044

SMRA 0.0630 0.0317 -0.0001 -0.0266 -0.0136 0.0029 -0.0119 0.0500 -0.0075

SSIA 0.0266 0.0113 -0.0040 -0.0149 0.0247 -0.0204 -0.0156 0.0210 -0.0075

TBIG -0.0019 0.0011 0.0264 0.0014 -0.0061 0.0225 -0.0210 -0.0024 -0.0197

TINS 0.0190 0.0069 -0.0217 -0.0048 0.0060 0.0154 -0.0077 -0.0106 0.0012

TLKM 0.0190 0.0069 -0.0217 -0.0048 0.0060 0.0154 -0.0077 -0.0106 0.0012

TMPI 0.0153 0.0216 0.0140 -0.0027 0.0082 0.0108 -0.0012 -0.0085 -0.0118

TRAM 0.0197 0.0173 0.0169 -0.0027 0.0089 0.0065 -0.0055 -0.0135 -0.0046

UNTR -0.0006 0.0133 0.0113 -0.0108 0.0183 0.0208 -0.0035 0.0000 0.0109

UNVR -0.0085 0.0289 0.0105 0.0009 0.0052 -0.0012 -0.0102 -0.0106 0.0121

WIKA 0.0304 0.0223 0.0490 -0.0002 0.0373 -0.0021 0.0077 0.0265 0.0127


124

Lampiran 3.


Kode t-5 t-4 t-3 t-2 t-1 t-0 t+1 t+2 t+3

AALI 0.0525 0.0346 0.0057 -0.0086 -0.0074 -0.0493 -0.0151 -0.0027 -0.0170

ACES 0.0143 -0.0070 -0.0187 0.0068 -0.0065 -0.0265 -0.0260 0.0407 -0.0195

ADHI 0.0304 -0.0070 0.0018 0.0551 0.0080 0.0352 0.0769 -0.0155 -0.0330

ADMG 0.0189 -0.0024 -0.0106 -0.0059 -0.0030 -0.0028 -0.0020 0.0171 -0.0132

ADRO 0.0143 -0.0119 -0.0209 -0.0409 -0.0146 0.0190 -0.0066 0.0047 -0.0183

AISA 0.0169 -0.0172 -0.0087 -0.0059 -0.0042 0.0214 0.0011 0.0045 -0.0257

AKRA 0.0080 -0.0080 0.0044 -0.0132 -0.0117 -0.0128 0.0214 0.0509 -0.0181

ANTM 0.0606 -0.0070 -0.0327 0.0077 -0.0118 0.0017 -0.0066 -0.0101 0.0096

APLN 0.0354 -0.0028 -0.0226 0.0568 0.1085 -0.0217 0.0369 0.0291 -0.0165

ASII 0.0143 -0.0105 0.0332 -0.0094 0.0027 -0.0005 0.0656 0.0104 -0.0415

ASRI 0.0485 -0.0070 -0.0226 0.0361 -0.0019 -0.0074 0.0260 0.0337 -0.0207

BBCA 0.0167 -0.0046 -0.0156 -0.0155 0.0013 -0.0050 0.0609 -0.0169 -0.0269

BBKP 0.0303 -0.0148 -0.0220 0.0021 -0.0019 -0.0074 0.0176 0.0416 -0.0056

BBNI 0.0554 -0.0038 -0.0030 -0.0039 0.0061 -0.0064 0.0594 -0.0105 -0.0326

BBRI 0.0412 -0.0358 -0.0250 0.0106 -0.0020 0.0117 0.0980 -0.0348 -0.0432

BBTN 0.0729 0.0101 -0.0312 0.0241 0.0145 0.0133 0.0461 -0.0095 0.0100

BDMN 0.0414 -0.0081 -0.0452 -0.0011 -0.0070 0.0167 0.0076 0.0153 -0.0109

BEST 0.0494 0.0015 0.0023 0.0941 0.0061 -0.0150 0.0240 0.0388 -0.0841

BHIT 0.0112 0.0119 -0.0123 0.0034 0.0460 0.0073 -0.0182 -0.0203 -0.0012

BIPI 0.0048 0.0027 0.0034 0.0035 -0.0032 0.0115 -0.0158 -0.0150 -0.0320

BJBR 0.0287 -0.0212 -0.0205 -0.0059 0.0012 0.0073 0.0031 -0.0104 -0.0132

BJTM 0.0404 -0.0070 -0.0146 -0.0081 -0.0003 -0.0009 -0.0001 -0.0056 -0.0132

BKSL 0.0319 -0.0070 -0.0177 0.0876 -0.0099 0.0143 0.0041 0.0365 -0.0132

BMRI 0.0143 -0.0229 -0.0115 0.0131 -0.0099 0.0007 0.0848 -0.0229 -0.0382

BMTR 0.0512 0.0597 -0.0061 0.0107 -0.0123 -0.0074 -0.0212 0.0050 -0.0048

BRAU 0.0200 -0.0127 -0.0234 -0.0001 0.0177 -0.0074 0.0049 0.0228 -0.0187

BRMS 0.0101 0.0141 -0.0268 -0.0059 0.0061 0.0179 -0.0189 -0.0306 -0.0046

BSDE 0.0370 0.0216 0.0062 0.0154 0.0061 -0.0104 0.0054 0.0062 -0.0278

BTPN 0.0166 -0.0093 -0.0003 0.0381 -0.0105 0.0073 0.0736 0.0109 -0.0223

BWPT 0.0399 -0.0034 -0.0239 -0.0059 -0.0120 -0.0332 0.0010 -0.0207 0.0250

CPIN 0.0107 0.0003 -0.0049 -0.0047 0.0026 -0.0050 0.0172 0.0060 -0.0258

CTRA 0.0588 -0.0121 -0.0248 0.0475 0.0153 -0.0211 0.0444 0.0560 -0.0298

CTRS 0.0426 -0.0189 -0.0080 0.0150 -0.0144 0.0298 0.0069 0.0253 -0.0174

DILD 0.0540 0.0109 0.0339 -0.0059 0.0157 0.0021 0.0123 0.0708 -0.0325

ENRG 0.0039 -0.0070 -0.0166 -0.0272 -0.0048 0.1025 -0.0660 -0.0162 -0.0238

ERAA 0.0307 0.0221 -0.0061 0.0191 -0.0306 -0.0106 -0.0129 0.0264 -0.0287

EXCL 0.0143 -0.0103 -0.0208 -0.0082 0.0199 -0.0051 -0.0077 -0.0113 -0.0109

GGRM -0.0040 -0.0027 -0.0029 -0.0123 0.0056 0.0229 0.0048 -0.0204 -0.0359

GIAA 0.0102 -0.0050 0.0001 -0.0182 0.0082 -0.0074 -0.0086 -0.0077 -0.0132

GJTL 0.0390 -0.0026 -0.0017 -0.0103 0.0061 0.0166 0.0489 -0.0056 -0.0435

HRUM 0.0081 -0.0215 -0.0166 -0.0230 -0.0112 0.0124 -0.0260 0.0032 -0.0153

ICBP 0.0120 -0.0092 -0.0084 0.0056 0.0061 -0.0051 0.0002 -0.0011 -0.0401

IMAS 0.0048 -0.0070 -0.0013 -0.0107 0.0061 -0.0074 -0.0162 -0.0056 -0.0083

INCO 0.0143 0.0005 -0.0486 0.0076 -0.0205 -0.0035 -0.0182 -0.0056 0.0046

INDF 0.0385 -0.0036 -0.0095 0.0076 0.0128 0.0125 -0.0001 -0.0153 -0.0360

INDY 0.0143 0.0011 -0.0221 -0.0222 -0.0021 0.0009 0.0017 -0.0302 -0.0048


\

125

Lampiran 3.


Kode t-5 t-4 t-3 t-2 t-1 t-0 t+1 t+2 t+3

INTP 0.0188 0.0135 0.0072 -0.0103 -0.0159 -0.0074 0.0745 0.0152 -0.0336

ISAT 0.0143 -0.0057 -0.0074 -0.0072 0.0024 -0.0062 -0.0028 -0.0006 -0.0132

ITMG 0.0027 -0.0128 -0.0101 -0.0030 -0.0216 0.0048 -0.0307 -0.0097 -0.0338

JPFA 0.0143 -0.0228 -0.0190 0.0464 0.0185 -0.0166 -0.0035 0.0129 -0.0313

JSMR 0.0097 0.0022 -0.0016 -0.0059 -0.0029 -0.0074 0.0480 0.0202 -0.0216

KIJA 0.0329 -0.0115 -0.0107 0.0309 0.0195 0.0145 0.0149 0.0952 -0.0132

KLBF 0.0073 -0.0034 -0.0131 -0.0024 0.0026 -0.0074 0.0358 0.0045 -0.0333

LCGP -0.0054 -0.0047 -0.0172 -0.0014 0.0039 -0.0119 -0.0043 -0.0214 -0.0132

LPCK 0.0410 -0.0037 0.0004 0.0231 -0.0284 -0.0009 -0.0033 -0.0024 -0.0420

LPKR 0.0358 0.0720 0.0329 -0.0106 0.0297 0.0018 0.0300 0.0913 -0.0091

LSIP 0.0563 0.0266 0.0134 -0.0166 -0.0497 -0.0210 0.0280 0.0189 -0.0284

MAIN 0.0048 -0.0001 -0.0075 0.0008 -0.0141 -0.0294 0.0033 0.0013 -0.0132

MAPI -0.0005 -0.0145 0.0090 0.0239 0.0170 -0.0146 0.0007 -0.0092 -0.0491

MDLN 0.0119 -0.0046 -0.0085 0.0131 0.0295 -0.0028 -0.0111 0.0012 -0.0245

MEDC 0.0365 0.0039 -0.0061 -0.0024 0.0008 0.0016 -0.0012 -0.0145 -0.0328

MNCN 0.0143 0.0286 -0.0042 0.0511 0.0007 -0.0092 -0.0428 -0.0413 -0.0171

MPPA 0.0189 -0.0070 0.0008 0.0100 0.0196 0.0148 0.0325 0.0382 -0.0132

MYRX 0.0058 -0.0070 -0.0147 -0.0059 -0.0025 0.0187 -0.0150 0.0200 -0.0215

PGAS 0.0143 -0.0150 -0.0061 -0.0150 0.0204 0.0307 0.0128 -0.0009 -0.0367

PNBN 0.0204 -0.0130 -0.0183 -0.0059 -0.0001 -0.0074 -0.0003 -0.0056 -0.0070

PNLF 0.0026 -0.0109 0.0413 -0.0059 0.0023 -0.0074 -0.0028 0.0095 -0.0206

PTBA 0.0143 -0.0175 0.0045 -0.0033 -0.0227 0.0034 -0.0199 -0.0029 -0.0132

PTPP 0.0338 -0.0006 0.0034 0.0287 0.0061 0.0048 0.0895 -0.0138 -0.0270

PTRO 0.0143 -0.0203 -0.0129 0.0009 0.0027 -0.0074 -0.0168 -0.0022 -0.0097

PWON 0.0171 0.0016 0.0164 0.0216 0.0008 0.0115 -0.0066 0.0155 -0.0494

RALS 0.0002 0.0073 -0.0202 -0.0059 -0.0010 0.0106 0.0040 -0.0406 -0.0132

SCMA 0.0322 0.0246 0.0143 -0.0026 -0.0005 -0.0191 0.0256 0.0157 -0.0228

SIMP 0.0837 0.0255 0.0201 -0.0212 -0.0250 -0.0288 0.0208 -0.0216 -0.0077

SMCB -0.0101 0.0123 -0.0080 0.0016 -0.0220 -0.0035 0.0665 -0.0056 -0.0203

SMGR 0.0294 0.0063 -0.0061 0.0039 -0.0149 -0.0091 0.0530 0.0256 -0.0389

SMRA 0.0381 -0.0163 -0.0014 0.0221 -0.0030 -0.0166 0.0305 0.0212 -0.0610

SSIA 0.0634 -0.0245 -0.0180 0.0543 0.0061 0.0096 -0.0066 0.1787 -0.0650

TBIG 0.0061 0.0013 -0.0061 0.0064 -0.0061 -0.0156 0.0059 -0.0056 -0.0091

TINS 0.0100 -0.2039 -0.0439 0.0053 -0.0216 -0.0046 -0.0293 -0.0085 -0.0015

TLKM 0.0100 -0.0134 -0.0540 -0.0082 -0.0008 0.0041 0.0345 -0.0188 -0.0309

TMPI 0.0143 -0.0048 -0.0040 -0.0059 0.0040 -0.0074 -0.0151 -0.0056 -0.0132

TRAM 0.0143 -0.0041 -0.0061 -0.0031 0.0033 -0.0074 -0.0123 -0.0028 -0.0189

UNTR 0.0452 -0.0370 -0.0087 0.0186 -0.0103 0.0080 0.0149 -0.0056 -0.0132

UNVR 0.0038 -0.0158 -0.0025 0.0003 -0.0001 -0.0030 0.0014 0.0128 0.0317

WIKA 0.0143 -0.0267 0.0028 0.0051 -0.0136 0.0127 0.0855 -0.0157 -0.0355


126

Lampiran 4.

Nilai Alfa dan Beta

(86 Sampel Perusahaan)

No. Kode BETA ALFA

1 AALI -0.0036 0.0024

2 ACES -0.0652 0.0027

3 ADHI -0.1250 0.0045

4 ADMG -0.0196 0.0001

5 ADRO 0.0212 -0.0010

6 AISA -0.0337 0.0045

7 AKRA 0.0600 0.0004

8 ANTM -0.1978 -0.0022

9 APLN 0.0202 0.0004

10 ASII -0.1579 0.0016

11 ASRI -0.0631 0.0013

12 BBCA -0.0307 0.0026

13 BBKP -0.2135 0.0005

14 BBNI -0.1543 0.0015

15 BBRI -0.1347 0.0022

16 BBTN -0.1461 0.0034

17 BDMN -0.0367 0.0008

18 BEST 0.0582 0.0026

19 BHIT -0.1379 -0.0003

20 BIPI 0.0650 -0.0007

21 BJBR -0.0489 0.0013

22 BJTM -0.1468 0.0023

23 BKSL -0.0884 0.0001

24 BMRI -0.0250 0.0019

25 BMTR -0.1099 0.0023

26 BRAU -0.0145 -0.0004

27 BRMS -0.0324 -0.0004

28 BSDE -0.0980 0.0014

29 BTPN 0.0931 0.0013

30 BWPT 0.0976 0.0036

31 CPIN -0.1140 0.0012

32 CTRA -0.0988 0.0037

33 CTRS -0.1587 0.0025

34 DILD -0.0701 0.0034

35 ENRG -0.0870 0.0012

36 ERAA 0.0258 0.0024

37 EXCL 0.0760 0.0589

38 GGRM -0.1494 0.0036

39 GIAA -0.0628 -0.0001

40 GJTL -0.1390 0.0003

41 HRUM -0.1404 -0.0025

42 ICBP -0.1423 0.0002


\

127

Lampiran 4.

Nilai Alfa dan Beta

(86 Sampel Perusahaan)

(Sambungan)

No. Kode BETA ALFA

43 IMAS -0.1747 0.0001

44 INCO -0.0215 0.0006

45 INDF -0.0215 0.0006

46 INDY -0.1754 -0.0026

47 INTP -0.1087 0.0022

48 ISAT -0.1140 -0.0003

49 ITMG -0.0777 -0.0030

50 JPFA -0.1610 0.0013

51 JSMR -0.0270 0.0006

52 KIJA -0.0052 0.0012

53 KLBF -0.0726 0.0011

54 LCGP -0.0437 0.0044

55 LPCK -0.0827 0.0036

56 LPKR -0.1601 0.0025

57 LSIP 0.0225 0.0043

58 MAIN -0.1731 0.0009

59 MAPI -0.0748 0.0014

60 MDLN -0.0565 -0.0037

61 MEDC -0.1418 0.0011

62 MNCN -0.0393 0.0000

63 MPPA 0.0349 0.0007

64 MYRX 0.0126 0.0004

65 PGAS -0.0102 -0.0001

66 PNBN -0.2265 0.0019

67 PNLF -0.1551 0.0037

68 PTBA -0.0828 -0.0035

69 PTPP 0.0373 0.0044

70 PTRO 0.0096 0.0013

71 PWON -0.1439 0.0033

72 RALS -0.1017 0.0009

73 SCMA 0.0291 0.0028

74 SIMP -0.0411 0.0021

75 SMCB -0.0506 0.0006

76 SMGR -0.0127 0.0010

77 SMRA 0.0435 0.0018

78 SSIA -0.0736 0.0035

79 TBIG -0.0339 0.0008

80 TINS -0.1425 0.0021

81 TLKM -0.0005 -0.0004

82 TMPI -0.1383 0.0013

83 TRAM -0.2123 0.0011

84 UNTR -0.0187 0.0013

85 UNVR 0.0620 -0.0001

86 WIKA -0.1640 0.0027


128

Lampiran 5.

Expected Return Saham Individu Sampel

Kode t-103 t-102 t-101 t-100 t-99 t-98 t-97 t-96 t-95

AALI 0.0025 0.0024 0.0023 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024

ACES 0.0036 0.0027 0.0005 0.0021 0.0029 0.0023 0.0028 0.0027 0.0022

ADHI 0.0063 0.0046 0.0005 0.0034 0.0051 0.0038 0.0048 0.0046 0.0038

ADMG 0.0004 0.0001 -0.0005 -0.0001 0.0002 0.0000 0.0001 0.0001 0.0000

ADRO -0.0013 -0.0010 -0.0003 -0.0008 -0.0011 -0.0009 -0.0010 -0.0010 -0.0009

AISA 0.0049 0.0045 0.0034 0.0042 0.0046 0.0043 0.0045 0.0045 0.0043

AKRA -0.0005 0.0003 0.0023 0.0009 0.0001 0.0007 0.0002 0.0003 0.0007

ANTM 0.0007 -0.0021 -0.0086 -0.0040 -0.0014 -0.0033 -0.0018 -0.0021 -0.0034

APLN 0.0001 0.0003 0.0010 0.0005 0.0003 0.0005 0.0003 0.0003 0.0005

ASII 0.0038 0.0016 -0.0035 0.0002 0.0022 0.0007 0.0019 0.0016 0.0006

ASRI 0.0022 0.0014 -0.0007 0.0008 0.0016 0.0010 0.0014 0.0014 0.0009

BBCA 0.0031 0.0026 0.0016 0.0023 0.0027 0.0024 0.0027 0.0026 0.0024

BBKP 0.0036 0.0006 -0.0064 -0.0014 0.0014 -0.0007 0.0009 0.0006 -0.0008

BBNI 0.0037 0.0016 -0.0035 0.0001 0.0021 0.0006 0.0018 0.0015 0.0005

BBRI 0.0041 0.0022 -0.0022 0.0010 0.0027 0.0014 0.0024 0.0022 0.0013

BBTN 0.0055 0.0034 -0.0014 0.0021 0.0040 0.0025 0.0036 0.0034 0.0025

BDMN 0.0014 0.0009 -0.0003 0.0005 0.0010 0.0006 0.0009 0.0009 0.0006

BEST 0.0017 0.0025 0.0044 0.0031 0.0023 0.0029 0.0024 0.0025 0.0029

BHIT 0.0017 -0.0003 -0.0048 -0.0016 0.0002 -0.0011 -0.0001 -0.0003 -0.0012

BIPI -0.0016 -0.0007 0.0014 -0.0001 -0.0010 -0.0003 -0.0008 -0.0007 -0.0003

BJBR 0.0020 0.0013 -0.0003 0.0009 0.0015 0.0010 0.0014 0.0013 0.0010

BJTM 0.0044 0.0024 -0.0024 0.0010 0.0029 0.0014 0.0026 0.0024 0.0014

BKSL 0.0014 0.0002 -0.0027 -0.0006 0.0005 -0.0004 0.0003 0.0002 -0.0004

BMRI 0.0022 0.0019 0.0011 0.0016 0.0020 0.0017 0.0019 0.0019 0.0017

BMTR 0.0039 0.0023 -0.0013 0.0013 0.0027 0.0016 0.0025 0.0023 0.0016

BRAU -0.0002 -0.0004 -0.0009 -0.0005 -0.0004 -0.0005 -0.0004 -0.0004 -0.0005

BRMS 0.0000 -0.0004 -0.0015 -0.0007 -0.0003 -0.0006 -0.0004 -0.0004 -0.0006

BSDE 0.0028 0.0014 -0.0018 0.0005 0.0018 0.0008 0.0016 0.0014 0.0008

BTPN 0.0000 0.0013 0.0043 0.0021 0.0009 0.0018 0.0011 0.0013 0.0019

BWPT 0.0022 0.0036 0.0068 0.0045 0.0032 0.0042 0.0034 0.0036 0.0042

CPIN 0.0028 0.0012 -0.0025 0.0002 0.0017 0.0005 0.0014 0.0012 0.0005

CTRA 0.0051 0.0037 0.0005 0.0028 0.0041 0.0031 0.0038 0.0037 0.0030

CTRS 0.0048 0.0026 -0.0026 0.0011 0.0032 0.0016 0.0028 0.0026 0.0016

DILD 0.0044 0.0034 0.0011 0.0028 0.0037 0.0030 0.0035 0.0034 0.0029

ENRG 0.0025 0.0013 -0.0016 0.0005 0.0016 0.0007 0.0014 0.0013 0.0007

ERAA 0.0020 0.0024 0.0032 0.0026 0.0023 0.0025 0.0023 0.0024 0.0025

EXCL 0.0578 0.0589 0.0614 0.0596 0.0586 0.0594 0.0588 0.0589 0.0594

GGRM 0.0057 0.0036 -0.0013 0.0022 0.0042 0.0027 0.0038 0.0036 0.0026

GIAA 0.0008 -0.0001 -0.0021 -0.0007 0.0002 -0.0005 0.0000 -0.0001 -0.0005

GJTL 0.0023 0.0003 -0.0042 -0.0010 0.0008 -0.0005 0.0005 0.0003 -0.0006

HRUM -0.0005 -0.0024 -0.0071 -0.0038 -0.0019 -0.0033 -0.0023 -0.0025 -0.0034

ICBP 0.0023 0.0003 -0.0043 -0.0010 0.0008 -0.0006 0.0005 0.0003 -0.0006

IMAS 0.0026 0.0001 -0.0056 -0.0015 0.0008 -0.0010 0.0004 0.0001 -0.0010

INCO 0.0009 0.0006 -0.0001 0.0004 0.0006 0.0004 0.0006 0.0006 0.0004


\

129

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-103 t-102 t-101 t-100 t-99 t-98 t-97 t-96 t-95

INDF 0.0009 0.0006 -0.0001 0.0004 0.0006 0.0004 0.0006 0.0006 0.0004

INDY 0.0000 -0.0025 -0.0082 -0.0041 -0.0018 -0.0036 -0.0022 -0.0025 -0.0036

INTP 0.0038 0.0022 -0.0013 0.0012 0.0026 0.0016 0.0024 0.0022 0.0015

ISAT 0.0014 -0.0002 -0.0040 -0.0013 0.0002 -0.0009 -0.0001 -0.0002 -0.0010

ITMG -0.0019 -0.0030 -0.0055 -0.0037 -0.0027 -0.0034 -0.0028 -0.0030 -0.0035

JPFA 0.0036 0.0014 -0.0039 -0.0002 0.0020 0.0003 0.0016 0.0013 0.0003

JSMR 0.0010 0.0006 -0.0003 0.0003 0.0007 0.0004 0.0006 0.0006 0.0004

KIJA 0.0013 0.0012 0.0010 0.0011 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012

KLBF 0.0022 0.0012 -0.0012 0.0005 0.0014 0.0007 0.0013 0.0012 0.0007

LCGP 0.0051 0.0045 0.0030 0.0041 0.0046 0.0042 0.0045 0.0045 0.0042

LPCK 0.0048 0.0037 0.0009 0.0029 0.0040 0.0031 0.0038 0.0037 0.0031

LPKR 0.0048 0.0026 -0.0027 0.0011 0.0032 0.0016 0.0028 0.0026 0.0015

LSIP 0.0040 0.0043 0.0051 0.0045 0.0042 0.0045 0.0043 0.0043 0.0045

MAIN 0.0034 0.0010 -0.0046 -0.0006 0.0017 -0.0001 0.0013 0.0010 -0.0001

MAPI 0.0025 0.0014 -0.0010 0.0007 0.0017 0.0010 0.0015 0.0014 0.0009

MDLN -0.0029 -0.0037 -0.0056 -0.0042 -0.0035 -0.0041 -0.0036 -0.0037 -0.0041

MEDC 0.0032 0.0012 -0.0034 -0.0001 0.0017 0.0003 0.0014 0.0012 0.0003

MNCN 0.0005 0.0000 -0.0013 -0.0004 0.0001 -0.0003 0.0000 0.0000 -0.0003

MPPA 0.0002 0.0007 0.0019 0.0010 0.0006 0.0009 0.0007 0.0007 0.0009

MYRX 0.0002 0.0004 0.0008 0.0005 0.0003 0.0005 0.0004 0.0004 0.0005

PGAS 0.0000 -0.0001 -0.0004 -0.0002 -0.0001 -0.0002 -0.0001 -0.0001 -0.0002

PNBN 0.0052 0.0020 -0.0054 -0.0001 0.0029 0.0006 0.0023 0.0020 0.0005

PNLF 0.0060 0.0038 -0.0013 0.0023 0.0044 0.0028 0.0040 0.0038 0.0028

PTBA -0.0023 -0.0035 -0.0062 -0.0043 -0.0032 -0.0040 -0.0034 -0.0035 -0.0040

PTPP 0.0038 0.0044 0.0056 0.0047 0.0042 0.0046 0.0043 0.0044 0.0046

PTRO 0.0012 0.0013 0.0016 0.0014 0.0013 0.0014 0.0013 0.0013 0.0014

PWON 0.0054 0.0034 -0.0014 0.0020 0.0039 0.0025 0.0036 0.0033 0.0024

RALS 0.0024 0.0010 -0.0023 0.0000 0.0014 0.0004 0.0011 0.0010 0.0003

SCMA 0.0023 0.0027 0.0037 0.0030 0.0026 0.0029 0.0027 0.0027 0.0029

SIMP 0.0027 0.0022 0.0008 0.0018 0.0023 0.0019 0.0022 0.0021 0.0019

SMCB 0.0014 0.0006 -0.0010 0.0002 0.0008 0.0003 0.0007 0.0006 0.0003

SMGR 0.0012 0.0010 0.0006 0.0009 0.0011 0.0009 0.0010 0.0010 0.0009

SMRA 0.0011 0.0018 0.0032 0.0022 0.0016 0.0020 0.0017 0.0018 0.0020

SSIA 0.0046 0.0036 0.0012 0.0029 0.0039 0.0031 0.0037 0.0036 0.0031

TBIG 0.0013 0.0008 -0.0003 0.0005 0.0010 0.0006 0.0009 0.0008 0.0006

TINS 0.0042 0.0022 -0.0025 0.0008 0.0027 0.0013 0.0024 0.0022 0.0012

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0033 0.0014 -0.0032 0.0001 0.0019 0.0005 0.0015 0.0013 0.0004

TRAM 0.0041 0.0012 -0.0058 -0.0008 0.0020 -0.0002 0.0015 0.0012 -0.0002

UNTR 0.0015 0.0013 0.0006 0.0011 0.0013 0.0011 0.0013 0.0013 0.0011

UNVR -0.0010 -0.0001 0.0019 0.0005 -0.0004 0.0003 -0.0002 -0.0001 0.0003

WIKA 0.0050 0.0028 -0.0026 0.0012 0.0034 0.0017 0.0030 0.0027 0.0017


130

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-94 t-93 t-92 t-91 t-90 t-89 t-88 t-87 t-86

AALI 0.0024 0.0024 0.0025 0.0024 0.0024 0.0025 0.0025 0.0024 0.0024

ACES 0.0018 0.0024 0.0032 0.0019 0.0021 0.0033 0.0033 0.0030 0.0020

ADHI 0.0030 0.0041 0.0055 0.0031 0.0035 0.0058 0.0058 0.0051 0.0032

ADMG -0.0002 0.0000 0.0002 -0.0001 -0.0001 0.0003 0.0003 0.0002 -0.0001

ADRO -0.0007 -0.0009 -0.0012 -0.0008 -0.0008 -0.0012 -0.0012 -0.0011 -0.0008

AISA 0.0040 0.0043 0.0047 0.0041 0.0042 0.0048 0.0048 0.0046 0.0041

AKRA 0.0011 0.0006 -0.0001 0.0010 0.0008 -0.0002 -0.0002 0.0001 0.0010

ANTM -0.0047 -0.0029 -0.0006 -0.0044 -0.0038 -0.0003 -0.0002 -0.0012 -0.0043

APLN 0.0006 0.0004 0.0002 0.0006 0.0005 0.0002 0.0002 0.0003 0.0006

ASII -0.0004 0.0010 0.0028 -0.0002 0.0003 0.0031 0.0031 0.0023 -0.0001

ASRI 0.0005 0.0011 0.0018 0.0006 0.0008 0.0019 0.0020 0.0016 0.0007

BBCA 0.0022 0.0025 0.0028 0.0023 0.0024 0.0029 0.0029 0.0028 0.0023

BBKP -0.0022 -0.0003 0.0022 -0.0019 -0.0012 0.0026 0.0027 0.0016 -0.0017

BBNI -0.0005 0.0009 0.0027 -0.0003 0.0002 0.0030 0.0030 0.0022 -0.0001

BBRI 0.0005 0.0017 0.0032 0.0007 0.0011 0.0035 0.0035 0.0028 0.0008

BBTN 0.0015 0.0028 0.0045 0.0017 0.0022 0.0048 0.0048 0.0041 0.0018

BDMN 0.0004 0.0007 0.0011 0.0004 0.0006 0.0012 0.0012 0.0010 0.0005

BEST 0.0033 0.0028 0.0021 0.0032 0.0030 0.0020 0.0020 0.0023 0.0032

BHIT -0.0021 -0.0009 0.0007 -0.0019 -0.0014 0.0010 0.0010 0.0003 -0.0018

BIPI 0.0001 -0.0004 -0.0012 0.0000 -0.0002 -0.0013 -0.0013 -0.0010 0.0000

BJBR 0.0007 0.0011 0.0017 0.0008 0.0009 0.0018 0.0018 0.0015 0.0008

BJTM 0.0004 0.0017 0.0034 0.0006 0.0011 0.0037 0.0038 0.0030 0.0008

BKSL -0.0010 -0.0002 0.0008 -0.0008 -0.0006 0.0010 0.0010 0.0006 -0.0008

BMRI 0.0015 0.0018 0.0021 0.0016 0.0017 0.0021 0.0021 0.0020 0.0016

BMTR 0.0009 0.0019 0.0031 0.0010 0.0014 0.0033 0.0034 0.0028 0.0011

BRAU -0.0006 -0.0005 -0.0003 -0.0006 -0.0005 -0.0003 -0.0003 -0.0003 -0.0006

BRMS -0.0009 -0.0006 -0.0002 -0.0008 -0.0007 -0.0001 -0.0001 -0.0003 -0.0008

BSDE 0.0002 0.0010 0.0022 0.0003 0.0006 0.0024 0.0024 0.0019 0.0004

BTPN 0.0025 0.0017 0.0006 0.0024 0.0020 0.0004 0.0004 0.0009 0.0023

BWPT 0.0048 0.0040 0.0028 0.0047 0.0044 0.0027 0.0026 0.0031 0.0046

CPIN -0.0003 0.0007 0.0021 -0.0001 0.0003 0.0023 0.0023 0.0017 0.0000

CTRA 0.0024 0.0033 0.0044 0.0025 0.0029 0.0046 0.0046 0.0041 0.0026

CTRS 0.0005 0.0019 0.0038 0.0008 0.0013 0.0041 0.0041 0.0033 0.0009

DILD 0.0025 0.0031 0.0039 0.0026 0.0028 0.0041 0.0041 0.0037 0.0026

ENRG 0.0002 0.0009 0.0019 0.0003 0.0006 0.0021 0.0021 0.0017 0.0003

ERAA 0.0027 0.0025 0.0022 0.0027 0.0026 0.0021 0.0021 0.0023 0.0026

EXCL 0.0599 0.0592 0.0584 0.0598 0.0596 0.0582 0.0582 0.0586 0.0597

GGRM 0.0017 0.0030 0.0047 0.0019 0.0024 0.0050 0.0051 0.0043 0.0020

GIAA -0.0009 -0.0003 0.0004 -0.0008 -0.0006 0.0005 0.0005 0.0002 -0.0008

GJTL -0.0015 -0.0003 0.0013 -0.0013 -0.0008 0.0016 0.0017 0.0009 -0.0012

HRUM -0.0043 -0.0030 -0.0014 -0.0041 -0.0036 -0.0012 -0.0011 -0.0018 -0.0040

ICBP -0.0015 -0.0003 0.0014 -0.0013 -0.0009 0.0016 0.0017 0.0009 -0.0012

IMAS -0.0021 -0.0006 0.0014 -0.0019 -0.0013 0.0018 0.0018 0.0009 -0.0018

INCO 0.0003 0.0005 0.0007 0.0003 0.0004 0.0008 0.0008 0.0007 0.0003

INDF 0.0003 0.0005 0.0007 0.0003 0.0004 0.0008 0.0008 0.0007 0.0003


\

131

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-94 t-93 t-92 t-91 t-90 t-89 t-88 t-87 t-86

INDY -0.0048 -0.0032 -0.0012 -0.0045 -0.0040 -0.0009 -0.0008 -0.0017 -0.0044

INTP 0.0008 0.0018 0.0030 0.0010 0.0013 0.0032 0.0033 0.0027 0.0010

ISAT -0.0017 -0.0007 0.0006 -0.0016 -0.0012 0.0008 0.0009 0.0003 -0.0015

ITMG -0.0040 -0.0033 -0.0024 -0.0039 -0.0036 -0.0022 -0.0022 -0.0026 -0.0038

JPFA -0.0008 0.0007 0.0025 -0.0005 0.0000 0.0028 0.0029 0.0021 -0.0004

JSMR 0.0002 0.0005 0.0008 0.0003 0.0004 0.0008 0.0008 0.0007 0.0003

KIJA 0.0011 0.0012 0.0012 0.0011 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0011

KLBF 0.0002 0.0009 0.0017 0.0003 0.0006 0.0018 0.0019 0.0015 0.0004

LCGP 0.0039 0.0043 0.0048 0.0040 0.0041 0.0049 0.0049 0.0047 0.0040

LPCK 0.0026 0.0033 0.0043 0.0027 0.0030 0.0044 0.0044 0.0040 0.0028

LPKR 0.0005 0.0019 0.0037 0.0007 0.0012 0.0041 0.0041 0.0033 0.0008

LSIP 0.0046 0.0044 0.0042 0.0046 0.0045 0.0041 0.0041 0.0042 0.0046

MAIN -0.0012 0.0003 0.0023 -0.0010 -0.0004 0.0026 0.0027 0.0018 -0.0009

MAPI 0.0005 0.0011 0.0020 0.0006 0.0008 0.0021 0.0021 0.0018 0.0006

MDLN -0.0045 -0.0040 -0.0033 -0.0044 -0.0042 -0.0032 -0.0032 -0.0035 -0.0043

MEDC -0.0007 0.0006 0.0022 -0.0005 0.0000 0.0025 0.0025 0.0018 -0.0004

MNCN -0.0005 -0.0002 0.0003 -0.0005 -0.0004 0.0003 0.0004 0.0001 -0.0005

MPPA 0.0012 0.0009 0.0005 0.0011 0.0010 0.0004 0.0004 0.0006 0.0011

MYRX 0.0006 0.0004 0.0003 0.0005 0.0005 0.0003 0.0003 0.0003 0.0005

PGAS -0.0002 -0.0002 0.0000 -0.0002 -0.0002 0.0000 0.0000 -0.0001 -0.0002

PNBN -0.0009 0.0011 0.0037 -0.0006 0.0001 0.0041 0.0042 0.0030 -0.0005

PNLF 0.0018 0.0032 0.0049 0.0020 0.0025 0.0052 0.0053 0.0045 0.0021

PTBA -0.0046 -0.0038 -0.0029 -0.0044 -0.0042 -0.0027 -0.0027 -0.0031 -0.0044

PTPP 0.0048 0.0045 0.0041 0.0048 0.0047 0.0040 0.0040 0.0042 0.0048

PTRO 0.0014 0.0014 0.0012 0.0014 0.0014 0.0012 0.0012 0.0013 0.0014

PWON 0.0015 0.0028 0.0044 0.0017 0.0021 0.0047 0.0047 0.0040 0.0018

RALS -0.0003 0.0006 0.0017 -0.0002 0.0001 0.0019 0.0020 0.0014 -0.0001

SCMA 0.0031 0.0029 0.0025 0.0031 0.0030 0.0025 0.0025 0.0026 0.0031

SIMP 0.0016 0.0020 0.0025 0.0017 0.0018 0.0025 0.0025 0.0023 0.0017

SMCB 0.0000 0.0004 0.0010 0.0001 0.0002 0.0011 0.0011 0.0009 0.0001

SMGR 0.0009 0.0010 0.0011 0.0009 0.0009 0.0011 0.0011 0.0011 0.0009

SMRA 0.0023 0.0019 0.0014 0.0023 0.0021 0.0013 0.0013 0.0016 0.0022

SSIA 0.0026 0.0033 0.0041 0.0027 0.0030 0.0043 0.0043 0.0039 0.0028

TBIG 0.0004 0.0007 0.0011 0.0004 0.0006 0.0012 0.0012 0.0010 0.0005

TINS 0.0003 0.0016 0.0032 0.0005 0.0010 0.0035 0.0035 0.0028 0.0006

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI -0.0005 0.0008 0.0024 -0.0003 0.0002 0.0026 0.0027 0.0020 -0.0002

TRAM -0.0016 0.0003 0.0027 -0.0013 -0.0006 0.0031 0.0032 0.0021 -0.0011

UNTR 0.0010 0.0012 0.0014 0.0010 0.0011 0.0014 0.0014 0.0013 0.0011

UNVR 0.0007 0.0001 -0.0006 0.0006 0.0004 -0.0007 -0.0007 -0.0004 0.0005

WIKA 0.0006 0.0021 0.0040 0.0008 0.0014 0.0043 0.0043 0.0035 0.0010


132

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-85 t-84 t-83 t-82 t-81 t-80 t-79 t-78 t-77

AALI 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024

ACES 0.0026 0.0021 0.0026 0.0020 0.0024 0.0027 0.0023 0.0024 0.0029

ADHI 0.0044 0.0035 0.0045 0.0032 0.0041 0.0047 0.0038 0.0040 0.0050

ADMG 0.0001 -0.0001 0.0001 -0.0001 0.0000 0.0001 0.0000 0.0000 0.0002

ADRO -0.0010 -0.0008 -0.0010 -0.0008 -0.0009 -0.0010 -0.0009 -0.0009 -0.0011

AISA 0.0044 0.0042 0.0045 0.0041 0.0043 0.0045 0.0043 0.0043 0.0046

AKRA 0.0004 0.0008 0.0004 0.0010 0.0006 0.0003 0.0007 0.0006 0.0001

ANTM -0.0024 -0.0038 -0.0022 -0.0043 -0.0029 -0.0020 -0.0033 -0.0031 -0.0015

APLN 0.0004 0.0005 0.0004 0.0006 0.0004 0.0003 0.0005 0.0004 0.0003

ASII 0.0014 0.0003 0.0015 -0.0001 0.0010 0.0017 0.0006 0.0009 0.0021

ASRI 0.0013 0.0008 0.0013 0.0007 0.0011 0.0014 0.0010 0.0011 0.0016

BBCA 0.0026 0.0024 0.0026 0.0023 0.0025 0.0026 0.0024 0.0025 0.0027

BBKP 0.0003 -0.0012 0.0005 -0.0017 -0.0003 0.0007 -0.0007 -0.0004 0.0013

BBNI 0.0013 0.0002 0.0015 -0.0001 0.0009 0.0016 0.0006 0.0008 0.0020

BBRI 0.0020 0.0011 0.0021 0.0007 0.0017 0.0023 0.0014 0.0016 0.0026

BBTN 0.0032 0.0022 0.0033 0.0018 0.0028 0.0035 0.0025 0.0027 0.0039

BDMN 0.0008 0.0006 0.0008 0.0005 0.0007 0.0009 0.0006 0.0007 0.0010

BEST 0.0026 0.0030 0.0026 0.0032 0.0028 0.0025 0.0029 0.0028 0.0023

BHIT -0.0005 -0.0014 -0.0004 -0.0018 -0.0008 -0.0002 -0.0011 -0.0009 0.0002

BIPI -0.0006 -0.0002 -0.0007 0.0000 -0.0004 -0.0007 -0.0003 -0.0004 -0.0009

BJBR 0.0012 0.0009 0.0013 0.0008 0.0011 0.0014 0.0010 0.0011 0.0015

BJTM 0.0021 0.0011 0.0023 0.0008 0.0018 0.0024 0.0014 0.0017 0.0028

BKSL 0.0000 -0.0006 0.0001 -0.0008 -0.0002 0.0002 -0.0004 -0.0002 0.0005

BMRI 0.0018 0.0017 0.0019 0.0016 0.0018 0.0019 0.0017 0.0018 0.0020

BMTR 0.0021 0.0014 0.0022 0.0011 0.0019 0.0024 0.0016 0.0018 0.0027

BRAU -0.0004 -0.0005 -0.0004 -0.0006 -0.0005 -0.0004 -0.0005 -0.0005 -0.0004

BRMS -0.0005 -0.0007 -0.0004 -0.0008 -0.0006 -0.0004 -0.0006 -0.0006 -0.0003

BSDE 0.0013 0.0006 0.0014 0.0004 0.0010 0.0015 0.0008 0.0010 0.0017

BTPN 0.0014 0.0021 0.0013 0.0023 0.0016 0.0012 0.0018 0.0017 0.0010

BWPT 0.0037 0.0044 0.0036 0.0046 0.0040 0.0035 0.0042 0.0040 0.0033

CPIN 0.0010 0.0003 0.0012 0.0000 0.0008 0.0013 0.0005 0.0007 0.0016

CTRA 0.0035 0.0029 0.0036 0.0026 0.0033 0.0038 0.0031 0.0032 0.0040

CTRS 0.0023 0.0013 0.0025 0.0009 0.0020 0.0027 0.0016 0.0018 0.0031

DILD 0.0033 0.0028 0.0034 0.0026 0.0031 0.0034 0.0030 0.0031 0.0036

ENRG 0.0011 0.0006 0.0012 0.0003 0.0009 0.0013 0.0007 0.0009 0.0016

ERAA 0.0024 0.0026 0.0024 0.0027 0.0025 0.0024 0.0025 0.0025 0.0023

EXCL 0.0590 0.0596 0.0590 0.0597 0.0592 0.0589 0.0594 0.0593 0.0587

GGRM 0.0034 0.0024 0.0035 0.0020 0.0030 0.0037 0.0027 0.0029 0.0041

GIAA -0.0002 -0.0006 -0.0001 -0.0008 -0.0003 0.0000 -0.0005 -0.0004 0.0001

GJTL 0.0001 -0.0009 0.0002 -0.0012 -0.0002 0.0004 -0.0006 -0.0003 0.0008

HRUM -0.0027 -0.0036 -0.0025 -0.0040 -0.0030 -0.0024 -0.0033 -0.0031 -0.0020

ICBP 0.0001 -0.0009 0.0002 -0.0012 -0.0003 0.0004 -0.0006 -0.0004 0.0008

IMAS -0.0002 -0.0013 0.0000 -0.0018 -0.0006 0.0002 -0.0010 -0.0007 0.0007

INCO 0.0005 0.0004 0.0005 0.0003 0.0005 0.0006 0.0004 0.0005 0.0006

INDF 0.0005 0.0004 0.0005 0.0003 0.0005 0.0006 0.0004 0.0005 0.0006

INDY -0.0028 -0.0040 -0.0026 -0.0044 -0.0032 -0.0024 -0.0036 -0.0033 -0.0019


\

133

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-85 t-84 t-83 t-82 t-81 t-80 t-79 t-78 t-77

INTP 0.0020 0.0013 0.0022 0.0010 0.0018 0.0023 0.0015 0.0017 0.0026

ISAT -0.0004 -0.0012 -0.0003 -0.0015 -0.0007 -0.0002 -0.0010 -0.0008 0.0001

ITMG -0.0031 -0.0036 -0.0030 -0.0038 -0.0033 -0.0029 -0.0034 -0.0033 -0.0027

JPFA 0.0011 0.0000 0.0012 -0.0004 0.0007 0.0014 0.0003 0.0006 0.0018

JSMR 0.0005 0.0004 0.0006 0.0003 0.0005 0.0006 0.0004 0.0005 0.0007

KIJA 0.0012 0.0012 0.0012 0.0011 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012

KLBF 0.0010 0.0006 0.0011 0.0004 0.0009 0.0012 0.0007 0.0008 0.0014

LCGP 0.0044 0.0041 0.0044 0.0040 0.0043 0.0045 0.0042 0.0042 0.0046

LPCK 0.0035 0.0030 0.0036 0.0027 0.0033 0.0037 0.0031 0.0033 0.0039

LPKR 0.0023 0.0012 0.0025 0.0008 0.0019 0.0027 0.0016 0.0018 0.0031

LSIP 0.0044 0.0045 0.0043 0.0046 0.0044 0.0043 0.0045 0.0044 0.0043

MAIN 0.0007 -0.0004 0.0009 -0.0009 0.0003 0.0011 -0.0001 0.0002 0.0016

MAPI 0.0013 0.0008 0.0014 0.0006 0.0011 0.0015 0.0010 0.0011 0.0017

MDLN -0.0038 -0.0042 -0.0038 -0.0043 -0.0039 -0.0037 -0.0041 -0.0040 -0.0035

MEDC 0.0010 0.0000 0.0011 -0.0004 0.0006 0.0013 0.0003 0.0005 0.0016

MNCN -0.0001 -0.0004 0.0000 -0.0005 -0.0002 0.0000 -0.0003 -0.0002 0.0001

MPPA 0.0008 0.0010 0.0007 0.0011 0.0009 0.0007 0.0009 0.0009 0.0006

MYRX 0.0004 0.0005 0.0004 0.0005 0.0004 0.0004 0.0005 0.0004 0.0003

PGAS -0.0001 -0.0002 -0.0001 -0.0002 -0.0002 -0.0001 -0.0002 -0.0002 -0.0001

PNBN 0.0016 0.0001 0.0019 -0.0005 0.0011 0.0021 0.0006 0.0009 0.0027

PNLF 0.0035 0.0025 0.0037 0.0021 0.0032 0.0039 0.0028 0.0031 0.0043

PTBA -0.0036 -0.0042 -0.0035 -0.0044 -0.0038 -0.0034 -0.0040 -0.0039 -0.0032

PTPP 0.0044 0.0047 0.0044 0.0048 0.0045 0.0043 0.0046 0.0045 0.0042

PTRO 0.0013 0.0014 0.0013 0.0014 0.0013 0.0013 0.0014 0.0014 0.0013

PWON 0.0031 0.0021 0.0033 0.0018 0.0028 0.0034 0.0024 0.0027 0.0038

RALS 0.0008 0.0001 0.0009 -0.0001 0.0006 0.0010 0.0004 0.0005 0.0013

SCMA 0.0028 0.0030 0.0028 0.0031 0.0029 0.0027 0.0029 0.0029 0.0026

SIMP 0.0021 0.0018 0.0021 0.0017 0.0020 0.0022 0.0019 0.0020 0.0023

SMCB 0.0006 0.0002 0.0006 0.0001 0.0004 0.0007 0.0003 0.0004 0.0008

SMGR 0.0010 0.0009 0.0010 0.0009 0.0010 0.0010 0.0009 0.0010 0.0011

SMRA 0.0018 0.0021 0.0018 0.0022 0.0019 0.0017 0.0020 0.0020 0.0016

SSIA 0.0035 0.0030 0.0035 0.0028 0.0033 0.0036 0.0031 0.0032 0.0038

TBIG 0.0008 0.0006 0.0008 0.0005 0.0007 0.0009 0.0006 0.0007 0.0009

TINS 0.0019 0.0010 0.0021 0.0006 0.0016 0.0022 0.0013 0.0015 0.0026

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0011 0.0002 0.0013 -0.0002 0.0008 0.0014 0.0005 0.0007 0.0018

TRAM 0.0008 -0.0006 0.0010 -0.0012 0.0003 0.0013 -0.0002 0.0001 0.0018

UNTR 0.0012 0.0011 0.0012 0.0011 0.0012 0.0013 0.0011 0.0012 0.0013

UNVR 0.0000 0.0004 -0.0001 0.0005 0.0001 -0.0002 0.0003 0.0002 -0.0003

WIKA 0.0025 0.0014 0.0026 0.0010 0.0021 0.0028 0.0017 0.0020 0.0033


134

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-76 t-75 t-74 t-73 t-72 t-71 t-70 t-69 t-68

AALI 0.0024 0.0024 0.0024 0.0025 0.0025 0.0024 0.0024 0.0024 0.0025

ACES 0.0020 0.0020 0.0022 0.0032 0.0031 0.0026 0.0015 0.0024 0.0043

ADHI 0.0034 0.0034 0.0036 0.0055 0.0055 0.0045 0.0024 0.0040 0.0078

ADMG -0.0001 -0.0001 -0.0001 0.0002 0.0002 0.0001 -0.0003 0.0000 0.0006

ADRO -0.0008 -0.0008 -0.0008 -0.0012 -0.0011 -0.0010 -0.0006 -0.0009 -0.0015

AISA 0.0041 0.0041 0.0042 0.0047 0.0047 0.0044 0.0039 0.0043 0.0053

AKRA 0.0009 0.0009 0.0008 -0.0001 -0.0001 0.0004 0.0014 0.0006 -0.0012

ANTM -0.0041 -0.0040 -0.0036 -0.0007 -0.0007 -0.0023 -0.0056 -0.0031 0.0029

APLN 0.0005 0.0005 0.0005 0.0002 0.0002 0.0004 0.0007 0.0004 -0.0002

ASII 0.0001 0.0001 0.0004 0.0028 0.0027 0.0015 -0.0012 0.0009 0.0056

ASRI 0.0007 0.0007 0.0009 0.0018 0.0018 0.0013 0.0002 0.0011 0.0030

BBCA 0.0023 0.0023 0.0024 0.0028 0.0028 0.0026 0.0021 0.0025 0.0034

BBKP -0.0015 -0.0014 -0.0011 0.0022 0.0021 0.0005 -0.0032 -0.0004 0.0060

BBNI 0.0000 0.0001 0.0003 0.0027 0.0026 0.0014 -0.0012 0.0008 0.0055

BBRI 0.0009 0.0009 0.0012 0.0032 0.0032 0.0021 -0.0002 0.0016 0.0056

BBTN 0.0020 0.0020 0.0023 0.0045 0.0044 0.0033 0.0008 0.0027 0.0071

BDMN 0.0005 0.0005 0.0006 0.0011 0.0011 0.0008 0.0002 0.0007 0.0018

BEST 0.0031 0.0031 0.0030 0.0021 0.0021 0.0026 0.0036 0.0028 0.0011

BHIT -0.0016 -0.0016 -0.0014 0.0007 0.0007 -0.0004 -0.0027 -0.0009 0.0032

BIPI -0.0001 -0.0001 -0.0002 -0.0012 -0.0012 -0.0007 0.0005 -0.0004 -0.0024

BJBR 0.0008 0.0009 0.0009 0.0017 0.0017 0.0013 0.0005 0.0011 0.0026

BJTM 0.0009 0.0009 0.0012 0.0034 0.0034 0.0022 -0.0003 0.0017 0.0061

BKSL -0.0007 -0.0007 -0.0005 0.0008 0.0008 0.0001 -0.0014 -0.0002 0.0024

BMRI 0.0016 0.0016 0.0017 0.0021 0.0020 0.0019 0.0014 0.0018 0.0025

BMTR 0.0012 0.0013 0.0015 0.0031 0.0031 0.0022 0.0003 0.0018 0.0051

BRAU -0.0006 -0.0005 -0.0005 -0.0003 -0.0003 -0.0004 -0.0007 -0.0005 0.0000

BRMS -0.0008 -0.0007 -0.0007 -0.0002 -0.0002 -0.0005 -0.0010 -0.0006 0.0004

BSDE 0.0005 0.0005 0.0007 0.0022 0.0021 0.0014 -0.0003 0.0010 0.0039

BTPN 0.0022 0.0022 0.0020 0.0006 0.0006 0.0013 0.0029 0.0017 -0.0011

BWPT 0.0045 0.0045 0.0043 0.0028 0.0029 0.0036 0.0053 0.0040 0.0011

CPIN 0.0001 0.0001 0.0003 0.0021 0.0020 0.0011 -0.0008 0.0007 0.0041

CTRA 0.0027 0.0027 0.0029 0.0044 0.0044 0.0036 0.0019 0.0032 0.0062

CTRS 0.0010 0.0011 0.0014 0.0038 0.0037 0.0025 -0.0002 0.0018 0.0066

DILD 0.0027 0.0027 0.0029 0.0039 0.0039 0.0034 0.0022 0.0031 0.0052

ENRG 0.0004 0.0004 0.0006 0.0019 0.0019 0.0012 -0.0003 0.0009 0.0035

ERAA 0.0026 0.0026 0.0026 0.0022 0.0022 0.0024 0.0028 0.0025 0.0017

EXCL 0.0597 0.0596 0.0595 0.0584 0.0584 0.0590 0.0603 0.0593 0.0570

GGRM 0.0021 0.0022 0.0025 0.0047 0.0047 0.0035 0.0010 0.0029 0.0074

GIAA -0.0007 -0.0007 -0.0006 0.0004 0.0004 -0.0001 -0.0012 -0.0004 0.0015

GJTL -0.0011 -0.0010 -0.0008 0.0013 0.0013 0.0002 -0.0022 -0.0003 0.0039

HRUM -0.0039 -0.0038 -0.0036 -0.0014 -0.0015 -0.0026 -0.0050 -0.0031 0.0011

ICBP -0.0011 -0.0011 -0.0008 0.0013 0.0013 0.0002 -0.0022 -0.0004 0.0039

IMAS -0.0016 -0.0016 -0.0012 0.0014 0.0013 0.0000 -0.0030 -0.0007 0.0046

INCO 0.0003 0.0004 0.0004 0.0007 0.0007 0.0005 0.0002 0.0005 0.0011

INDF 0.0003 0.0004 0.0004 0.0007 0.0007 0.0005 0.0002 0.0005 0.0011

INDY -0.0042 -0.0042 -0.0039 -0.0012 -0.0013 -0.0026 -0.0056 -0.0033 0.0020


\

135

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-76 t-75 t-74 t-73 t-72 t-71 t-70 t-69 t-68

INTP 0.0012 0.0012 0.0014 0.0030 0.0030 0.0021 0.0003 0.0017 0.0050

ISAT -0.0014 -0.0013 -0.0011 0.0006 0.0005 -0.0003 -0.0023 -0.0008 0.0027

ITMG -0.0037 -0.0037 -0.0036 -0.0024 -0.0024 -0.0030 -0.0043 -0.0033 -0.0010

JPFA -0.0003 -0.0002 0.0001 0.0025 0.0025 0.0012 -0.0015 0.0006 0.0054

JSMR 0.0003 0.0003 0.0004 0.0008 0.0008 0.0006 0.0001 0.0005 0.0013

KIJA 0.0011 0.0011 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0011 0.0012 0.0013

KLBF 0.0004 0.0005 0.0006 0.0017 0.0017 0.0011 -0.0001 0.0008 0.0030

LCGP 0.0040 0.0040 0.0041 0.0048 0.0048 0.0044 0.0037 0.0042 0.0056

LPCK 0.0028 0.0029 0.0030 0.0043 0.0042 0.0036 0.0022 0.0033 0.0058

LPKR 0.0010 0.0010 0.0013 0.0037 0.0037 0.0024 -0.0003 0.0018 0.0066

LSIP 0.0046 0.0045 0.0045 0.0042 0.0042 0.0043 0.0047 0.0044 0.0038

MAIN -0.0007 -0.0007 -0.0003 0.0023 0.0022 0.0009 -0.0021 0.0002 0.0054

MAPI 0.0007 0.0007 0.0008 0.0020 0.0019 0.0014 0.0001 0.0011 0.0033

MDLN -0.0043 -0.0043 -0.0042 -0.0033 -0.0033 -0.0038 -0.0047 -0.0040 -0.0023

MEDC -0.0002 -0.0002 0.0001 0.0022 0.0022 0.0011 -0.0013 0.0005 0.0048

MNCN -0.0004 -0.0004 -0.0003 0.0003 0.0002 -0.0001 -0.0007 -0.0002 0.0010

MPPA 0.0011 0.0011 0.0010 0.0005 0.0005 0.0007 0.0013 0.0009 -0.0002

MYRX 0.0005 0.0005 0.0005 0.0003 0.0003 0.0004 0.0006 0.0004 0.0001

PGAS -0.0002 -0.0002 -0.0002 0.0000 0.0000 -0.0001 -0.0003 -0.0002 0.0002

PNBN -0.0002 -0.0002 0.0002 0.0037 0.0036 0.0018 -0.0020 0.0009 0.0078

PNLF 0.0023 0.0023 0.0026 0.0049 0.0049 0.0037 0.0010 0.0031 0.0077

PTBA -0.0043 -0.0043 -0.0041 -0.0029 -0.0029 -0.0035 -0.0050 -0.0039 -0.0014

PTPP 0.0047 0.0047 0.0047 0.0041 0.0041 0.0044 0.0050 0.0045 0.0034

PTRO 0.0014 0.0014 0.0014 0.0012 0.0012 0.0013 0.0015 0.0014 0.0011

PWON 0.0019 0.0020 0.0022 0.0044 0.0043 0.0032 0.0008 0.0027 0.0070

RALS 0.0000 0.0000 0.0002 0.0017 0.0017 0.0009 -0.0008 0.0005 0.0036

SCMA 0.0030 0.0030 0.0030 0.0025 0.0025 0.0028 0.0033 0.0029 0.0020

SIMP 0.0017 0.0018 0.0018 0.0025 0.0024 0.0021 0.0014 0.0020 0.0032

SMCB 0.0001 0.0002 0.0002 0.0010 0.0010 0.0006 -0.0003 0.0004 0.0019

SMGR 0.0009 0.0009 0.0009 0.0011 0.0011 0.0010 0.0008 0.0010 0.0013

SMRA 0.0022 0.0022 0.0021 0.0014 0.0015 0.0018 0.0025 0.0020 0.0007

SSIA 0.0028 0.0029 0.0030 0.0041 0.0041 0.0035 0.0023 0.0032 0.0054

TBIG 0.0005 0.0005 0.0006 0.0011 0.0011 0.0008 0.0002 0.0007 0.0017

TINS 0.0007 0.0008 0.0010 0.0032 0.0031 0.0021 -0.0004 0.0015 0.0058

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0000 0.0000 0.0003 0.0024 0.0023 0.0012 -0.0011 0.0007 0.0049

TRAM -0.0009 -0.0009 -0.0005 0.0027 0.0026 0.0010 -0.0026 0.0001 0.0066

UNTR 0.0011 0.0011 0.0011 0.0014 0.0014 0.0012 0.0009 0.0012 0.0017

UNVR 0.0005 0.0005 0.0004 -0.0006 -0.0006 -0.0001 0.0010 0.0002 -0.0017

WIKA 0.0011 0.0012 0.0015 0.0039 0.0039 0.0026 -0.0002 0.0020 0.0069


136

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-67 t-66 t-65 t-64 t-63 t-62 t-61 t-60 t-59

AALI 0.0025 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0023

ACES 0.0035 0.0024 0.0023 0.0023 0.0024 0.0027 0.0031 0.0019 0.0006

ADHI 0.0062 0.0040 0.0038 0.0039 0.0040 0.0045 0.0054 0.0031 0.0005

ADMG 0.0003 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0001 0.0002 -0.0001 -0.0005

ADRO -0.0013 -0.0009 -0.0009 -0.0009 -0.0009 -0.0010 -0.0011 -0.0007 -0.0003

AISA 0.0049 0.0043 0.0043 0.0043 0.0043 0.0045 0.0047 0.0041 0.0034

AKRA -0.0004 0.0006 0.0007 0.0006 0.0006 0.0004 0.0000 0.0010 0.0023

ANTM 0.0004 -0.0030 -0.0033 -0.0031 -0.0031 -0.0022 -0.0009 -0.0045 -0.0085

APLN 0.0001 0.0004 0.0005 0.0004 0.0004 0.0004 0.0002 0.0006 0.0010

ASII 0.0036 0.0009 0.0007 0.0008 0.0009 0.0016 0.0026 -0.0003 -0.0035

ASRI 0.0022 0.0011 0.0010 0.0010 0.0011 0.0013 0.0017 0.0006 -0.0007

BBCA 0.0030 0.0025 0.0024 0.0025 0.0025 0.0026 0.0028 0.0023 0.0016

BBKP 0.0033 -0.0004 -0.0007 -0.0005 -0.0004 0.0005 0.0019 -0.0020 -0.0063

BBNI 0.0035 0.0008 0.0006 0.0008 0.0008 0.0015 0.0025 -0.0003 -0.0034

BBRI 0.0039 0.0016 0.0014 0.0015 0.0016 0.0022 0.0030 0.0006 -0.0021

BBTN 0.0053 0.0028 0.0025 0.0027 0.0027 0.0034 0.0043 0.0017 -0.0013

BDMN 0.0013 0.0007 0.0006 0.0007 0.0007 0.0008 0.0011 0.0004 -0.0003

BEST 0.0018 0.0028 0.0029 0.0028 0.0028 0.0026 0.0022 0.0032 0.0044

BHIT 0.0015 -0.0009 -0.0011 -0.0010 -0.0009 -0.0003 0.0006 -0.0019 -0.0047

BIPI -0.0015 -0.0004 -0.0003 -0.0004 -0.0004 -0.0007 -0.0011 0.0001 0.0014

BJBR 0.0019 0.0011 0.0010 0.0011 0.0011 0.0013 0.0016 0.0007 -0.0003

BJTM 0.0042 0.0017 0.0015 0.0016 0.0017 0.0023 0.0033 0.0006 -0.0024

BKSL 0.0013 -0.0002 -0.0003 -0.0003 -0.0002 0.0002 0.0007 -0.0009 -0.0027

BMRI 0.0022 0.0018 0.0017 0.0017 0.0018 0.0019 0.0020 0.0016 0.0011

BMTR 0.0037 0.0018 0.0016 0.0017 0.0018 0.0023 0.0030 0.0010 -0.0012

BRAU -0.0002 -0.0005 -0.0005 -0.0005 -0.0005 -0.0004 -0.0003 -0.0006 -0.0009

BRMS 0.0000 -0.0006 -0.0006 -0.0006 -0.0006 -0.0004 -0.0002 -0.0008 -0.0015

BSDE 0.0027 0.0010 0.0008 0.0009 0.0010 0.0014 0.0020 0.0003 -0.0017

BTPN 0.0001 0.0017 0.0018 0.0017 0.0017 0.0013 0.0007 0.0024 0.0043

BWPT 0.0023 0.0040 0.0041 0.0041 0.0040 0.0036 0.0030 0.0047 0.0067

CPIN 0.0027 0.0007 0.0005 0.0006 0.0007 0.0012 0.0019 -0.0001 -0.0025

CTRA 0.0049 0.0032 0.0031 0.0032 0.0032 0.0037 0.0043 0.0025 0.0005

CTRS 0.0046 0.0019 0.0016 0.0018 0.0018 0.0025 0.0036 0.0007 -0.0025

DILD 0.0043 0.0031 0.0030 0.0030 0.0031 0.0034 0.0038 0.0026 0.0011

ENRG 0.0024 0.0009 0.0008 0.0008 0.0009 0.0013 0.0018 0.0002 -0.0015

ERAA 0.0020 0.0025 0.0025 0.0025 0.0025 0.0024 0.0022 0.0027 0.0032

EXCL 0.0580 0.0593 0.0594 0.0593 0.0593 0.0589 0.0584 0.0598 0.0614

GGRM 0.0055 0.0029 0.0027 0.0029 0.0029 0.0036 0.0045 0.0018 -0.0012

GIAA 0.0007 -0.0004 -0.0005 -0.0004 -0.0004 -0.0001 0.0003 -0.0008 -0.0021

GJTL 0.0021 -0.0003 -0.0005 -0.0004 -0.0003 0.0003 0.0012 -0.0013 -0.0042

HRUM -0.0007 -0.0031 -0.0033 -0.0032 -0.0031 -0.0025 -0.0016 -0.0041 -0.0070

ICBP 0.0021 -0.0003 -0.0006 -0.0004 -0.0004 0.0003 0.0012 -0.0014 -0.0043

IMAS 0.0023 -0.0007 -0.0009 -0.0008 -0.0007 0.0001 0.0012 -0.0020 -0.0055

INCO 0.0008 0.0005 0.0004 0.0004 0.0005 0.0006 0.0007 0.0003 -0.0001

INDF 0.0008 0.0005 0.0004 0.0004 0.0005 0.0006 0.0007 0.0003 -0.0001

INDY -0.0003 -0.0033 -0.0035 -0.0034 -0.0033 -0.0025 -0.0014 -0.0046 -0.0082


\

137

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-67 t-66 t-65 t-64 t-63 t-62 t-61 t-60 t-59

INTP 0.0036 0.0017 0.0016 0.0017 0.0017 0.0022 0.0029 0.0009 -0.0013

ISAT 0.0012 -0.0008 -0.0009 -0.0008 -0.0008 -0.0003 0.0005 -0.0016 -0.0039

ITMG -0.0020 -0.0033 -0.0034 -0.0034 -0.0033 -0.0030 -0.0025 -0.0039 -0.0055

JPFA 0.0034 0.0006 0.0004 0.0005 0.0006 0.0013 0.0023 -0.0006 -0.0039

JSMR 0.0009 0.0005 0.0004 0.0004 0.0005 0.0006 0.0008 0.0003 -0.0003

KIJA 0.0013 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0011 0.0010

KLBF 0.0021 0.0008 0.0007 0.0008 0.0008 0.0011 0.0016 0.0003 -0.0012

LCGP 0.0050 0.0043 0.0042 0.0042 0.0042 0.0044 0.0047 0.0039 0.0030

LPCK 0.0047 0.0033 0.0032 0.0032 0.0033 0.0036 0.0042 0.0027 0.0010

LPKR 0.0046 0.0018 0.0016 0.0017 0.0018 0.0025 0.0035 0.0006 -0.0026

LSIP 0.0040 0.0044 0.0045 0.0044 0.0044 0.0043 0.0042 0.0046 0.0051

MAIN 0.0032 0.0002 0.0000 0.0001 0.0002 0.0009 0.0021 -0.0011 -0.0046

MAPI 0.0024 0.0011 0.0010 0.0010 0.0011 0.0014 0.0019 0.0005 -0.0010

MDLN -0.0030 -0.0040 -0.0041 -0.0040 -0.0040 -0.0037 -0.0034 -0.0044 -0.0055

MEDC 0.0030 0.0005 0.0003 0.0005 0.0005 0.0011 0.0021 -0.0005 -0.0034

MNCN 0.0005 -0.0002 -0.0003 -0.0002 -0.0002 0.0000 0.0002 -0.0005 -0.0013

MPPA 0.0003 0.0009 0.0009 0.0009 0.0009 0.0007 0.0005 0.0011 0.0018

MYRX 0.0002 0.0004 0.0005 0.0005 0.0004 0.0004 0.0003 0.0005 0.0008

PGAS 0.0000 -0.0002 -0.0002 -0.0002 -0.0002 -0.0001 0.0000 -0.0002 -0.0004

PNBN 0.0049 0.0010 0.0006 0.0008 0.0009 0.0019 0.0034 -0.0007 -0.0053

PNLF 0.0058 0.0031 0.0029 0.0030 0.0031 0.0037 0.0047 0.0019 -0.0012

PTBA -0.0024 -0.0039 -0.0040 -0.0039 -0.0039 -0.0035 -0.0030 -0.0045 -0.0062

PTPP 0.0039 0.0045 0.0046 0.0046 0.0045 0.0044 0.0041 0.0048 0.0056

PTRO 0.0012 0.0014 0.0014 0.0014 0.0014 0.0013 0.0013 0.0014 0.0016

PWON 0.0052 0.0027 0.0025 0.0026 0.0027 0.0033 0.0042 0.0016 -0.0013

RALS 0.0023 0.0005 0.0004 0.0005 0.0005 0.0010 0.0016 -0.0002 -0.0023

SCMA 0.0024 0.0029 0.0029 0.0029 0.0029 0.0028 0.0026 0.0031 0.0037

SIMP 0.0027 0.0020 0.0019 0.0019 0.0020 0.0021 0.0024 0.0017 0.0008

SMCB 0.0013 0.0004 0.0003 0.0004 0.0004 0.0006 0.0010 0.0000 -0.0010

SMGR 0.0012 0.0010 0.0009 0.0010 0.0010 0.0010 0.0011 0.0009 0.0006

SMRA 0.0012 0.0020 0.0020 0.0020 0.0020 0.0018 0.0015 0.0023 0.0032

SSIA 0.0045 0.0032 0.0031 0.0032 0.0032 0.0036 0.0040 0.0027 0.0012

TBIG 0.0013 0.0007 0.0006 0.0007 0.0007 0.0008 0.0010 0.0004 -0.0003

TINS 0.0040 0.0015 0.0013 0.0014 0.0015 0.0021 0.0030 0.0004 -0.0025

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0031 0.0007 0.0005 0.0006 0.0007 0.0013 0.0022 -0.0003 -0.0031

TRAM 0.0038 0.0002 -0.0001 0.0001 0.0001 0.0011 0.0025 -0.0014 -0.0057

UNTR 0.0015 0.0012 0.0011 0.0012 0.0012 0.0013 0.0014 0.0010 0.0007

UNVR -0.0009 0.0002 0.0002 0.0002 0.0002 -0.0001 -0.0005 0.0006 0.0019

WIKA 0.0048 0.0020 0.0018 0.0019 0.0020 0.0027 0.0037 0.0008 -0.0026


138

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-58 t-57 t-56 t-55 t-54 t-53 t-52 t-51 t-50

AALI 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0025 0.0025 0.0024 0.0024 0.0024

ACES 0.0018 0.0026 0.0023 0.0031 0.0035 0.0037 0.0018 0.0017 0.0025

ADHI 0.0029 0.0045 0.0038 0.0053 0.0061 0.0065 0.0030 0.0027 0.0042

ADMG -0.0002 0.0001 0.0000 0.0002 0.0003 0.0004 -0.0002 -0.0002 0.0000

ADRO -0.0007 -0.0010 -0.0009 -0.0011 -0.0013 -0.0013 -0.0007 -0.0007 -0.0009

AISA 0.0040 0.0045 0.0043 0.0047 0.0049 0.0050 0.0040 0.0040 0.0044

AKRA 0.0011 0.0004 0.0007 0.0000 -0.0004 -0.0006 0.0011 0.0012 0.0005

ANTM -0.0047 -0.0022 -0.0034 -0.0009 0.0004 0.0010 -0.0046 -0.0051 -0.0027

APLN 0.0006 0.0004 0.0005 0.0002 0.0001 0.0000 0.0006 0.0006 0.0004

ASII -0.0005 0.0015 0.0006 0.0026 0.0036 0.0041 -0.0004 -0.0007 0.0012

ASRI 0.0005 0.0013 0.0010 0.0017 0.0021 0.0023 0.0005 0.0004 0.0012

BBCA 0.0022 0.0026 0.0024 0.0028 0.0030 0.0031 0.0022 0.0022 0.0025

BBKP -0.0022 0.0005 -0.0007 0.0019 0.0033 0.0040 -0.0021 -0.0026 0.0000

BBNI -0.0005 0.0015 0.0006 0.0025 0.0035 0.0040 -0.0004 -0.0008 0.0011

BBRI 0.0004 0.0021 0.0014 0.0030 0.0039 0.0043 0.0005 0.0002 0.0018

BBTN 0.0015 0.0033 0.0025 0.0043 0.0052 0.0057 0.0015 0.0012 0.0030

BDMN 0.0004 0.0008 0.0006 0.0011 0.0013 0.0014 0.0004 0.0003 0.0008

BEST 0.0033 0.0026 0.0029 0.0022 0.0018 0.0016 0.0033 0.0034 0.0027

BHIT -0.0021 -0.0004 -0.0012 0.0005 0.0014 0.0019 -0.0021 -0.0023 -0.0007

BIPI 0.0001 -0.0007 -0.0003 -0.0011 -0.0015 -0.0017 0.0001 0.0003 -0.0005

BJBR 0.0007 0.0013 0.0010 0.0016 0.0019 0.0021 0.0007 0.0006 0.0012

BJTM 0.0004 0.0023 0.0014 0.0032 0.0042 0.0047 0.0005 0.0002 0.0019

BKSL -0.0010 0.0001 -0.0004 0.0007 0.0013 0.0016 -0.0009 -0.0011 -0.0001

BMRI 0.0015 0.0019 0.0017 0.0020 0.0022 0.0023 0.0016 0.0015 0.0018

BMTR 0.0009 0.0022 0.0016 0.0030 0.0037 0.0040 0.0009 0.0007 0.0020

BRAU -0.0006 -0.0004 -0.0005 -0.0003 -0.0002 -0.0002 -0.0006 -0.0006 -0.0005

BRMS -0.0009 -0.0004 -0.0006 -0.0002 0.0000 0.0001 -0.0008 -0.0009 -0.0005

BSDE 0.0001 0.0014 0.0008 0.0020 0.0027 0.0030 0.0002 0.0000 0.0012

BTPN 0.0025 0.0013 0.0019 0.0007 0.0001 -0.0002 0.0025 0.0027 0.0015

BWPT 0.0049 0.0036 0.0042 0.0030 0.0023 0.0020 0.0048 0.0050 0.0038

CPIN -0.0003 0.0012 0.0005 0.0019 0.0026 0.0030 -0.0002 -0.0005 0.0009

CTRA 0.0024 0.0036 0.0031 0.0043 0.0049 0.0052 0.0024 0.0022 0.0034

CTRS 0.0005 0.0025 0.0016 0.0036 0.0046 0.0051 0.0006 0.0002 0.0022

DILD 0.0025 0.0034 0.0030 0.0038 0.0043 0.0045 0.0025 0.0024 0.0032

ENRG 0.0001 0.0012 0.0007 0.0018 0.0024 0.0026 0.0002 0.0000 0.0010

ERAA 0.0027 0.0024 0.0025 0.0022 0.0020 0.0020 0.0027 0.0028 0.0024

EXCL 0.0599 0.0590 0.0594 0.0585 0.0580 0.0577 0.0599 0.0600 0.0591

GGRM 0.0016 0.0035 0.0027 0.0045 0.0055 0.0060 0.0017 0.0014 0.0032

GIAA -0.0009 -0.0001 -0.0005 0.0003 0.0007 0.0009 -0.0009 -0.0010 -0.0003

GJTL -0.0015 0.0002 -0.0006 0.0012 0.0021 0.0025 -0.0015 -0.0018 -0.0001

HRUM -0.0043 -0.0025 -0.0034 -0.0016 -0.0007 -0.0003 -0.0043 -0.0046 -0.0029

ICBP -0.0016 0.0002 -0.0006 0.0012 0.0021 0.0025 -0.0015 -0.0018 -0.0001

IMAS -0.0022 0.0000 -0.0010 0.0012 0.0023 0.0029 -0.0021 -0.0025 -0.0004

INCO 0.0003 0.0005 0.0004 0.0007 0.0008 0.0009 0.0003 0.0002 0.0005

INDF 0.0003 0.0005 0.0004 0.0007 0.0008 0.0009 0.0003 0.0002 0.0005

INDY -0.0048 -0.0026 -0.0036 -0.0014 -0.0003 0.0003 -0.0047 -0.0051 -0.0030


\

139

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-58 t-57 t-56 t-55 t-54 t-53 t-52 t-51 t-50

INTP 0.0008 0.0022 0.0015 0.0029 0.0036 0.0039 0.0008 0.0006 0.0019

ISAT -0.0017 -0.0003 -0.0010 0.0004 0.0012 0.0015 -0.0017 -0.0019 -0.0006

ITMG -0.0040 -0.0030 -0.0035 -0.0025 -0.0020 -0.0017 -0.0040 -0.0041 -0.0032

JPFA -0.0008 0.0013 0.0003 0.0023 0.0033 0.0039 -0.0007 -0.0011 0.0009

JSMR 0.0002 0.0006 0.0004 0.0007 0.0009 0.0010 0.0002 0.0002 0.0005

KIJA 0.0011 0.0012 0.0012 0.0012 0.0013 0.0013 0.0011 0.0011 0.0012

KLBF 0.0002 0.0011 0.0007 0.0016 0.0021 0.0023 0.0002 0.0001 0.0010

LCGP 0.0039 0.0044 0.0042 0.0047 0.0050 0.0051 0.0039 0.0038 0.0043

LPCK 0.0026 0.0036 0.0031 0.0041 0.0047 0.0049 0.0026 0.0024 0.0034

LPKR 0.0004 0.0025 0.0015 0.0035 0.0046 0.0051 0.0005 0.0002 0.0021

LSIP 0.0046 0.0043 0.0045 0.0042 0.0041 0.0040 0.0046 0.0047 0.0044

MAIN -0.0013 0.0009 -0.0001 0.0021 0.0032 0.0037 -0.0012 -0.0016 0.0005

MAPI 0.0004 0.0014 0.0010 0.0019 0.0024 0.0026 0.0005 0.0003 0.0012

MDLN -0.0045 -0.0038 -0.0041 -0.0034 -0.0030 -0.0028 -0.0044 -0.0046 -0.0039

MEDC -0.0007 0.0011 0.0003 0.0020 0.0030 0.0034 -0.0006 -0.0009 0.0008

MNCN -0.0005 0.0000 -0.0003 0.0002 0.0005 0.0006 -0.0005 -0.0006 -0.0001

MPPA 0.0012 0.0007 0.0009 0.0005 0.0003 0.0002 0.0012 0.0012 0.0008

MYRX 0.0006 0.0004 0.0005 0.0003 0.0002 0.0002 0.0005 0.0006 0.0004

PGAS -0.0002 -0.0001 -0.0002 0.0000 0.0000 0.0001 -0.0002 -0.0003 -0.0001

PNBN -0.0010 0.0019 0.0006 0.0034 0.0048 0.0055 -0.0009 -0.0014 0.0014

PNLF 0.0017 0.0037 0.0028 0.0047 0.0057 0.0062 0.0018 0.0015 0.0034

PTBA -0.0046 -0.0035 -0.0040 -0.0030 -0.0025 -0.0022 -0.0045 -0.0047 -0.0037

PTPP 0.0049 0.0044 0.0046 0.0041 0.0039 0.0038 0.0048 0.0049 0.0045

PTRO 0.0014 0.0013 0.0014 0.0013 0.0012 0.0012 0.0014 0.0015 0.0013

PWON 0.0014 0.0033 0.0024 0.0042 0.0051 0.0056 0.0015 0.0012 0.0029

RALS -0.0004 0.0009 0.0003 0.0016 0.0023 0.0026 -0.0003 -0.0005 0.0007

SCMA 0.0031 0.0028 0.0029 0.0026 0.0024 0.0023 0.0031 0.0032 0.0028

SIMP 0.0016 0.0021 0.0019 0.0024 0.0027 0.0028 0.0016 0.0015 0.0020

SMCB 0.0000 0.0006 0.0003 0.0009 0.0013 0.0014 0.0000 -0.0001 0.0005

SMGR 0.0009 0.0010 0.0009 0.0011 0.0012 0.0012 0.0009 0.0008 0.0010

SMRA 0.0023 0.0018 0.0020 0.0015 0.0012 0.0011 0.0023 0.0024 0.0019

SSIA 0.0026 0.0035 0.0031 0.0040 0.0045 0.0047 0.0026 0.0025 0.0034

TBIG 0.0004 0.0008 0.0006 0.0010 0.0013 0.0014 0.0004 0.0003 0.0007

TINS 0.0003 0.0021 0.0013 0.0030 0.0039 0.0044 0.0003 0.0000 0.0018

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI -0.0005 0.0013 0.0005 0.0022 0.0031 0.0035 -0.0004 -0.0007 0.0010

TRAM -0.0016 0.0010 -0.0002 0.0024 0.0038 0.0045 -0.0016 -0.0020 0.0006

UNTR 0.0010 0.0012 0.0011 0.0014 0.0015 0.0016 0.0010 0.0010 0.0012

UNVR 0.0007 -0.0001 0.0003 -0.0005 -0.0009 -0.0011 0.0007 0.0008 0.0000

WIKA 0.0006 0.0027 0.0017 0.0037 0.0048 0.0053 0.0006 0.0003 0.0023


140

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-49 t-48 t-47 t-46 t-45 t-44 t-43 t-42 t-41

AALI 0.0024 0.0024 0.0025 0.0024 0.0024 0.0024 0.0025 0.0025 0.0025

ACES 0.0024 0.0027 0.0032 0.0021 0.0024 0.0018 0.0034 0.0032 0.0036

ADHI 0.0041 0.0047 0.0056 0.0035 0.0041 0.0028 0.0060 0.0056 0.0063

ADMG 0.0000 0.0001 0.0003 -0.0001 0.0000 -0.0002 0.0003 0.0003 0.0004

ADRO -0.0009 -0.0010 -0.0012 -0.0008 -0.0009 -0.0007 -0.0012 -0.0012 -0.0013

AISA 0.0044 0.0045 0.0047 0.0042 0.0043 0.0040 0.0049 0.0048 0.0049

AKRA 0.0005 0.0003 -0.0002 0.0009 0.0006 0.0012 -0.0003 -0.0002 -0.0005

ANTM -0.0028 -0.0019 -0.0005 -0.0039 -0.0028 -0.0049 0.0001 -0.0004 0.0006

APLN 0.0004 0.0003 0.0002 0.0005 0.0004 0.0006 0.0001 0.0002 0.0001

ASII 0.0011 0.0018 0.0029 0.0002 0.0010 -0.0006 0.0034 0.0030 0.0038

ASRI 0.0011 0.0014 0.0019 0.0008 0.0011 0.0005 0.0021 0.0019 0.0022

BBCA 0.0025 0.0027 0.0029 0.0023 0.0025 0.0022 0.0030 0.0029 0.0030

BBKP -0.0002 0.0008 0.0024 -0.0013 -0.0002 -0.0024 0.0030 0.0024 0.0035

BBNI 0.0010 0.0017 0.0028 0.0002 0.0010 -0.0006 0.0033 0.0028 0.0036

BBRI 0.0017 0.0024 0.0033 0.0010 0.0017 0.0003 0.0037 0.0034 0.0040

BBTN 0.0029 0.0036 0.0046 0.0021 0.0029 0.0014 0.0051 0.0047 0.0054

BDMN 0.0007 0.0009 0.0012 0.0005 0.0007 0.0003 0.0013 0.0012 0.0014

BEST 0.0027 0.0025 0.0021 0.0030 0.0027 0.0033 0.0019 0.0020 0.0017

BHIT -0.0008 -0.0001 0.0008 -0.0015 -0.0008 -0.0022 0.0013 0.0009 0.0016

BIPI -0.0005 -0.0008 -0.0012 -0.0001 -0.0005 0.0002 -0.0014 -0.0013 -0.0016

BJBR 0.0012 0.0014 0.0017 0.0009 0.0011 0.0006 0.0019 0.0017 0.0020

BJTM 0.0018 0.0025 0.0036 0.0010 0.0018 0.0003 0.0040 0.0036 0.0043

BKSL -0.0001 0.0003 0.0009 -0.0006 -0.0001 -0.0011 0.0012 0.0009 0.0014

BMRI 0.0018 0.0019 0.0021 0.0016 0.0018 0.0015 0.0022 0.0021 0.0022

BMTR 0.0019 0.0024 0.0032 0.0013 0.0019 0.0008 0.0036 0.0032 0.0038

BRAU -0.0005 -0.0004 -0.0003 -0.0005 -0.0005 -0.0006 -0.0002 -0.0003 -0.0002

BRMS -0.0005 -0.0004 -0.0002 -0.0007 -0.0006 -0.0009 -0.0001 -0.0002 0.0000

BSDE 0.0011 0.0015 0.0022 0.0006 0.0011 0.0001 0.0025 0.0023 0.0028

BTPN 0.0016 0.0012 0.0005 0.0021 0.0016 0.0026 0.0002 0.0005 0.0000

BWPT 0.0039 0.0035 0.0028 0.0044 0.0039 0.0049 0.0025 0.0027 0.0022

CPIN 0.0008 0.0013 0.0022 0.0002 0.0008 -0.0004 0.0025 0.0022 0.0028

CTRA 0.0033 0.0038 0.0045 0.0028 0.0033 0.0023 0.0048 0.0045 0.0050

CTRS 0.0020 0.0028 0.0039 0.0012 0.0020 0.0004 0.0044 0.0039 0.0047

DILD 0.0032 0.0035 0.0040 0.0028 0.0031 0.0024 0.0042 0.0040 0.0044

ENRG 0.0010 0.0014 0.0020 0.0005 0.0010 0.0001 0.0023 0.0020 0.0025

ERAA 0.0025 0.0023 0.0022 0.0026 0.0025 0.0027 0.0021 0.0021 0.0020

EXCL 0.0592 0.0588 0.0583 0.0596 0.0592 0.0600 0.0581 0.0583 0.0579

GGRM 0.0031 0.0038 0.0048 0.0023 0.0031 0.0015 0.0053 0.0049 0.0056

GIAA -0.0003 0.0000 0.0004 -0.0006 -0.0003 -0.0010 0.0006 0.0004 0.0008

GJTL -0.0002 0.0005 0.0015 -0.0009 -0.0002 -0.0016 0.0019 0.0015 0.0022

HRUM -0.0030 -0.0023 -0.0013 -0.0037 -0.0030 -0.0044 -0.0009 -0.0013 -0.0006

ICBP -0.0002 0.0004 0.0015 -0.0010 -0.0002 -0.0017 0.0019 0.0015 0.0022

IMAS -0.0005 0.0003 0.0016 -0.0014 -0.0005 -0.0023 0.0021 0.0016 0.0025

INCO 0.0005 0.0006 0.0007 0.0004 0.0005 0.0003 0.0008 0.0007 0.0009

INDF 0.0005 0.0006 0.0007 0.0004 0.0005 0.0003 0.0008 0.0007 0.0009

INDY -0.0031 -0.0023 -0.0011 -0.0041 -0.0031 -0.0050 -0.0005 -0.0010 -0.0001


\

141

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-49 t-48 t-47 t-46 t-45 t-44 t-43 t-42 t-41

INTP 0.0018 0.0023 0.0031 0.0013 0.0018 0.0007 0.0035 0.0031 0.0037

ISAT -0.0007 -0.0001 0.0007 -0.0013 -0.0007 -0.0018 0.0010 0.0007 0.0013

ITMG -0.0032 -0.0029 -0.0023 -0.0037 -0.0032 -0.0041 -0.0021 -0.0023 -0.0019

JPFA 0.0008 0.0015 0.0027 -0.0001 0.0007 -0.0009 0.0032 0.0027 0.0035

JSMR 0.0005 0.0006 0.0008 0.0003 0.0005 0.0002 0.0009 0.0008 0.0009

KIJA 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0011 0.0013 0.0012 0.0013

KLBF 0.0009 0.0012 0.0018 0.0005 0.0009 0.0001 0.0020 0.0018 0.0021

LCGP 0.0043 0.0045 0.0048 0.0041 0.0043 0.0038 0.0050 0.0048 0.0050

LPCK 0.0034 0.0037 0.0043 0.0029 0.0033 0.0025 0.0046 0.0044 0.0048

LPKR 0.0020 0.0027 0.0039 0.0011 0.0020 0.0003 0.0044 0.0039 0.0047

LSIP 0.0044 0.0043 0.0041 0.0045 0.0044 0.0046 0.0041 0.0041 0.0040

MAIN 0.0004 0.0012 0.0024 -0.0005 0.0004 -0.0014 0.0030 0.0025 0.0033

MAPI 0.0012 0.0015 0.0020 0.0008 0.0011 0.0004 0.0023 0.0021 0.0024

MDLN -0.0039 -0.0037 -0.0033 -0.0042 -0.0039 -0.0045 -0.0031 -0.0032 -0.0030

MEDC 0.0007 0.0013 0.0023 -0.0001 0.0007 -0.0008 0.0028 0.0024 0.0031

MNCN -0.0002 0.0000 0.0003 -0.0004 -0.0002 -0.0006 0.0004 0.0003 0.0005

MPPA 0.0008 0.0007 0.0004 0.0010 0.0008 0.0012 0.0003 0.0004 0.0002

MYRX 0.0004 0.0004 0.0003 0.0005 0.0004 0.0006 0.0002 0.0003 0.0002

PGAS -0.0001 -0.0001 0.0000 -0.0002 -0.0001 -0.0003 0.0000 0.0000 0.0000

PNBN 0.0012 0.0022 0.0039 0.0000 0.0012 -0.0012 0.0046 0.0039 0.0051

PNLF 0.0032 0.0040 0.0051 0.0024 0.0032 0.0016 0.0055 0.0051 0.0059

PTBA -0.0038 -0.0034 -0.0028 -0.0042 -0.0038 -0.0047 -0.0025 -0.0028 -0.0024

PTPP 0.0045 0.0043 0.0041 0.0047 0.0045 0.0049 0.0039 0.0040 0.0039

PTRO 0.0013 0.0013 0.0012 0.0014 0.0013 0.0014 0.0012 0.0012 0.0012

PWON 0.0028 0.0035 0.0045 0.0021 0.0028 0.0013 0.0050 0.0046 0.0053

RALS 0.0006 0.0011 0.0018 0.0001 0.0006 -0.0004 0.0021 0.0018 0.0024

SCMA 0.0028 0.0027 0.0025 0.0030 0.0028 0.0032 0.0024 0.0025 0.0023

SIMP 0.0020 0.0022 0.0025 0.0018 0.0020 0.0016 0.0026 0.0025 0.0027

SMCB 0.0005 0.0007 0.0011 0.0002 0.0005 -0.0001 0.0012 0.0011 0.0013

SMGR 0.0010 0.0010 0.0011 0.0009 0.0010 0.0008 0.0012 0.0011 0.0012

SMRA 0.0019 0.0017 0.0014 0.0021 0.0019 0.0024 0.0013 0.0014 0.0012

SSIA 0.0033 0.0037 0.0042 0.0029 0.0033 0.0025 0.0044 0.0042 0.0046

TBIG 0.0007 0.0009 0.0011 0.0005 0.0007 0.0004 0.0012 0.0011 0.0013

TINS 0.0016 0.0023 0.0033 0.0009 0.0016 0.0001 0.0038 0.0034 0.0041

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0009 0.0015 0.0025 0.0001 0.0008 -0.0006 0.0029 0.0025 0.0032

TRAM 0.0004 0.0014 0.0029 -0.0007 0.0004 -0.0018 0.0036 0.0030 0.0040

UNTR 0.0012 0.0013 0.0014 0.0011 0.0012 0.0010 0.0015 0.0014 0.0015

UNVR 0.0001 -0.0002 -0.0006 0.0004 0.0001 0.0007 -0.0008 -0.0007 -0.0010

WIKA 0.0022 0.0029 0.0041 0.0013 0.0021 0.0004 0.0046 0.0041 0.0050


142

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-40 t-39 t-38 t-37 t-36 t-35 t-34 t-33 t-32

AALI 0.0024 0.0024 0.0024 0.0025 0.0024 0.0025 0.0025 0.0024 0.0024

ACES 0.0027 0.0017 0.0021 0.0032 0.0030 0.0034 0.0032 0.0016 0.0023

ADHI 0.0047 0.0027 0.0035 0.0056 0.0053 0.0059 0.0055 0.0026 0.0039

ADMG 0.0001 -0.0002 -0.0001 0.0003 0.0002 0.0003 0.0002 -0.0002 0.0000

ADRO -0.0010 -0.0007 -0.0008 -0.0012 -0.0011 -0.0012 -0.0012 -0.0007 -0.0009

AISA 0.0045 0.0040 0.0042 0.0047 0.0047 0.0048 0.0047 0.0039 0.0043

AKRA 0.0003 0.0012 0.0008 -0.0002 0.0000 -0.0003 -0.0001 0.0013 0.0007

ANTM -0.0020 -0.0051 -0.0038 -0.0005 -0.0011 0.0000 -0.0007 -0.0052 -0.0032

APLN 0.0003 0.0006 0.0005 0.0002 0.0002 0.0001 0.0002 0.0007 0.0005

ASII 0.0017 -0.0007 0.0003 0.0029 0.0025 0.0033 0.0028 -0.0009 0.0007

ASRI 0.0014 0.0004 0.0008 0.0019 0.0017 0.0020 0.0018 0.0004 0.0010

BBCA 0.0026 0.0022 0.0024 0.0029 0.0028 0.0029 0.0028 0.0021 0.0024

BBKP 0.0007 -0.0026 -0.0012 0.0023 0.0017 0.0029 0.0022 -0.0028 -0.0006

BBNI 0.0016 -0.0008 0.0002 0.0028 0.0024 0.0032 0.0027 -0.0009 0.0007

BBRI 0.0023 0.0002 0.0011 0.0033 0.0029 0.0037 0.0032 0.0001 0.0014

BBTN 0.0035 0.0012 0.0022 0.0046 0.0042 0.0050 0.0045 0.0011 0.0026

BDMN 0.0009 0.0003 0.0005 0.0012 0.0011 0.0013 0.0011 0.0003 0.0006

BEST 0.0025 0.0034 0.0030 0.0021 0.0022 0.0019 0.0021 0.0034 0.0029

BHIT -0.0002 -0.0023 -0.0014 0.0008 0.0005 0.0012 0.0007 -0.0025 -0.0011

BIPI -0.0007 0.0003 -0.0002 -0.0012 -0.0011 -0.0014 -0.0012 0.0003 -0.0003

BJBR 0.0014 0.0006 0.0009 0.0017 0.0016 0.0018 0.0017 0.0006 0.0010

BJTM 0.0024 0.0002 0.0011 0.0035 0.0031 0.0039 0.0034 0.0000 0.0015

BKSL 0.0002 -0.0011 -0.0006 0.0009 0.0007 0.0011 0.0008 -0.0012 -0.0003

BMRI 0.0019 0.0015 0.0017 0.0021 0.0020 0.0021 0.0021 0.0015 0.0017

BMTR 0.0024 0.0007 0.0014 0.0032 0.0029 0.0035 0.0031 0.0006 0.0017

BRAU -0.0004 -0.0006 -0.0005 -0.0003 -0.0003 -0.0003 -0.0003 -0.0006 -0.0005

BRMS -0.0004 -0.0009 -0.0007 -0.0002 -0.0003 -0.0001 -0.0002 -0.0009 -0.0006

BSDE 0.0015 0.0000 0.0006 0.0022 0.0020 0.0025 0.0022 -0.0001 0.0009

BTPN 0.0012 0.0027 0.0021 0.0005 0.0008 0.0003 0.0006 0.0027 0.0018

BWPT 0.0035 0.0050 0.0044 0.0028 0.0030 0.0025 0.0029 0.0051 0.0041

CPIN 0.0013 -0.0005 0.0003 0.0021 0.0018 0.0024 0.0020 -0.0006 0.0006

CTRA 0.0037 0.0022 0.0029 0.0045 0.0042 0.0047 0.0044 0.0021 0.0031

CTRS 0.0027 0.0002 0.0013 0.0039 0.0034 0.0043 0.0038 0.0001 0.0017

DILD 0.0034 0.0024 0.0028 0.0040 0.0038 0.0042 0.0039 0.0023 0.0030

ENRG 0.0013 0.0000 0.0006 0.0020 0.0017 0.0022 0.0019 -0.0001 0.0008

ERAA 0.0024 0.0028 0.0026 0.0022 0.0022 0.0021 0.0022 0.0028 0.0025

EXCL 0.0589 0.0601 0.0596 0.0583 0.0585 0.0581 0.0584 0.0601 0.0593

GGRM 0.0037 0.0014 0.0024 0.0048 0.0044 0.0052 0.0047 0.0013 0.0028

GIAA -0.0001 -0.0010 -0.0006 0.0004 0.0003 0.0006 0.0004 -0.0011 -0.0004

GJTL 0.0004 -0.0018 -0.0009 0.0015 0.0011 0.0018 0.0013 -0.0019 -0.0005

HRUM -0.0024 -0.0046 -0.0036 -0.0013 -0.0017 -0.0010 -0.0014 -0.0047 -0.0033

ICBP 0.0004 -0.0018 -0.0009 0.0015 0.0011 0.0018 0.0013 -0.0019 -0.0005

IMAS 0.0002 -0.0025 -0.0013 0.0016 0.0011 0.0020 0.0014 -0.0026 -0.0009

INCO 0.0006 0.0002 0.0004 0.0007 0.0007 0.0008 0.0007 0.0002 0.0004

INDF 0.0006 0.0002 0.0004 0.0007 0.0007 0.0008 0.0007 0.0002 0.0004

INDY -0.0024 -0.0051 -0.0040 -0.0011 -0.0016 -0.0006 -0.0012 -0.0053 -0.0035


\

143

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-40 t-39 t-38 t-37 t-36 t-35 t-34 t-33 t-32

INTP 0.0023 0.0006 0.0013 0.0031 0.0028 0.0034 0.0030 0.0005 0.0016

ISAT -0.0002 -0.0019 -0.0012 0.0007 0.0004 0.0010 0.0006 -0.0020 -0.0009

ITMG -0.0029 -0.0041 -0.0036 -0.0023 -0.0025 -0.0021 -0.0024 -0.0042 -0.0034

JPFA 0.0014 -0.0011 0.0000 0.0027 0.0022 0.0031 0.0025 -0.0012 0.0004

JSMR 0.0006 0.0002 0.0004 0.0008 0.0007 0.0009 0.0008 0.0002 0.0004

KIJA 0.0012 0.0011 0.0012 0.0012 0.0012 0.0013 0.0012 0.0011 0.0012

KLBF 0.0012 0.0001 0.0005 0.0018 0.0015 0.0019 0.0017 0.0000 0.0007

LCGP 0.0045 0.0038 0.0041 0.0048 0.0047 0.0049 0.0048 0.0038 0.0042

LPCK 0.0037 0.0024 0.0030 0.0043 0.0041 0.0045 0.0043 0.0023 0.0032

LPKR 0.0026 0.0002 0.0012 0.0039 0.0034 0.0043 0.0037 0.0000 0.0016

LSIP 0.0043 0.0047 0.0045 0.0041 0.0042 0.0041 0.0042 0.0047 0.0045

MAIN 0.0011 -0.0016 -0.0005 0.0024 0.0019 0.0029 0.0023 -0.0017 0.0000

MAPI 0.0015 0.0003 0.0008 0.0020 0.0018 0.0022 0.0020 0.0002 0.0010

MDLN -0.0037 -0.0046 -0.0042 -0.0033 -0.0034 -0.0031 -0.0033 -0.0046 -0.0040

MEDC 0.0013 -0.0009 0.0000 0.0023 0.0019 0.0027 0.0022 -0.0011 0.0004

MNCN 0.0000 -0.0006 -0.0004 0.0003 0.0002 0.0004 0.0003 -0.0006 -0.0003

MPPA 0.0007 0.0012 0.0010 0.0004 0.0005 0.0003 0.0005 0.0013 0.0009

MYRX 0.0004 0.0006 0.0005 0.0003 0.0003 0.0003 0.0003 0.0006 0.0005

PGAS -0.0001 -0.0003 -0.0002 0.0000 -0.0001 0.0000 0.0000 -0.0003 -0.0002

PNBN 0.0021 -0.0014 0.0001 0.0038 0.0032 0.0044 0.0036 -0.0016 0.0007

PNLF 0.0039 0.0015 0.0025 0.0051 0.0046 0.0054 0.0049 0.0013 0.0029

PTBA -0.0034 -0.0047 -0.0042 -0.0028 -0.0030 -0.0026 -0.0029 -0.0048 -0.0040

PTPP 0.0043 0.0049 0.0047 0.0041 0.0042 0.0040 0.0041 0.0050 0.0046

PTRO 0.0013 0.0015 0.0014 0.0012 0.0013 0.0012 0.0012 0.0015 0.0014

PWON 0.0034 0.0012 0.0021 0.0045 0.0041 0.0049 0.0044 0.0011 0.0025

RALS 0.0010 -0.0005 0.0001 0.0018 0.0015 0.0021 0.0017 -0.0006 0.0004

SCMA 0.0027 0.0032 0.0030 0.0025 0.0026 0.0024 0.0025 0.0032 0.0029

SIMP 0.0022 0.0015 0.0018 0.0025 0.0024 0.0026 0.0024 0.0015 0.0019

SMCB 0.0007 -0.0001 0.0002 0.0011 0.0009 0.0012 0.0010 -0.0002 0.0004

SMGR 0.0010 0.0008 0.0009 0.0011 0.0011 0.0012 0.0011 0.0008 0.0009

SMRA 0.0017 0.0024 0.0021 0.0014 0.0015 0.0013 0.0014 0.0024 0.0020

SSIA 0.0036 0.0025 0.0030 0.0042 0.0040 0.0044 0.0041 0.0024 0.0032

TBIG 0.0009 0.0003 0.0006 0.0011 0.0010 0.0012 0.0011 0.0003 0.0006

TINS 0.0022 0.0000 0.0010 0.0033 0.0029 0.0037 0.0032 -0.0001 0.0013

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0014 -0.0007 0.0002 0.0025 0.0021 0.0028 0.0024 -0.0008 0.0006

TRAM 0.0013 -0.0020 -0.0006 0.0029 0.0023 0.0034 0.0027 -0.0022 -0.0001

UNTR 0.0013 0.0010 0.0011 0.0014 0.0014 0.0015 0.0014 0.0010 0.0012

UNVR -0.0002 0.0008 0.0004 -0.0006 -0.0005 -0.0008 -0.0006 0.0009 0.0002

WIKA 0.0028 0.0003 0.0014 0.0041 0.0036 0.0045 0.0039 0.0001 0.0018


144

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-31 t-30 t-29 t-28 t-27 t-26 t-25 t-24 t-23

AALI 0.0024 0.0024 0.0025 0.0024 0.0024 0.0024 0.0025 0.0024 0.0024

ACES 0.0029 0.0024 0.0041 0.0024 0.0028 0.0030 0.0034 0.0026 0.0018

ADHI 0.0051 0.0041 0.0074 0.0040 0.0048 0.0052 0.0059 0.0044 0.0029

ADMG 0.0002 0.0000 0.0005 0.0000 0.0001 0.0002 0.0003 0.0001 -0.0002

ADRO -0.0011 -0.0009 -0.0015 -0.0009 -0.0010 -0.0011 -0.0012 -0.0010 -0.0007

AISA 0.0046 0.0043 0.0052 0.0043 0.0045 0.0046 0.0048 0.0044 0.0040

AKRA 0.0001 0.0006 -0.0010 0.0006 0.0002 0.0000 -0.0003 0.0004 0.0012

ANTM -0.0014 -0.0029 0.0024 -0.0030 -0.0018 -0.0011 -0.0001 -0.0024 -0.0048

APLN 0.0003 0.0004 -0.0001 0.0004 0.0003 0.0002 0.0001 0.0004 0.0006

ASII 0.0022 0.0010 0.0052 0.0009 0.0019 0.0025 0.0033 0.0014 -0.0006

ASRI 0.0016 0.0011 0.0028 0.0011 0.0014 0.0017 0.0020 0.0013 0.0005

BBCA 0.0027 0.0025 0.0033 0.0025 0.0027 0.0028 0.0029 0.0026 0.0022

BBKP 0.0014 -0.0003 0.0054 -0.0003 0.0009 0.0017 0.0028 0.0003 -0.0023

BBNI 0.0021 0.0009 0.0050 0.0009 0.0018 0.0024 0.0031 0.0013 -0.0006

BBRI 0.0027 0.0016 0.0053 0.0016 0.0024 0.0029 0.0036 0.0020 0.0004

BBTN 0.0040 0.0028 0.0067 0.0028 0.0036 0.0042 0.0049 0.0032 0.0014

BDMN 0.0010 0.0007 0.0017 0.0007 0.0009 0.0011 0.0012 0.0008 0.0004

BEST 0.0023 0.0028 0.0012 0.0028 0.0024 0.0022 0.0019 0.0026 0.0033

BHIT 0.0002 -0.0009 0.0028 -0.0009 -0.0001 0.0004 0.0012 -0.0005 -0.0022

BIPI -0.0010 -0.0004 -0.0022 -0.0004 -0.0008 -0.0010 -0.0014 -0.0006 0.0002

BJBR 0.0015 0.0011 0.0024 0.0011 0.0014 0.0016 0.0018 0.0013 0.0006

BJTM 0.0029 0.0017 0.0057 0.0017 0.0026 0.0031 0.0039 0.0021 0.0003

BKSL 0.0005 -0.0002 0.0022 -0.0002 0.0003 0.0006 0.0011 0.0001 -0.0010

BMRI 0.0020 0.0018 0.0024 0.0018 0.0019 0.0020 0.0021 0.0018 0.0015

BMTR 0.0027 0.0018 0.0048 0.0018 0.0025 0.0029 0.0035 0.0021 0.0008

BRAU -0.0004 -0.0005 -0.0001 -0.0005 -0.0004 -0.0003 -0.0003 -0.0004 -0.0006

BRMS -0.0003 -0.0006 0.0003 -0.0006 -0.0004 -0.0003 -0.0001 -0.0005 -0.0009

BSDE 0.0018 0.0010 0.0037 0.0010 0.0016 0.0020 0.0025 0.0013 0.0001

BTPN 0.0009 0.0017 -0.0008 0.0017 0.0011 0.0008 0.0003 0.0014 0.0026

BWPT 0.0032 0.0040 0.0014 0.0040 0.0034 0.0030 0.0025 0.0037 0.0049

CPIN 0.0016 0.0007 0.0038 0.0007 0.0014 0.0018 0.0024 0.0011 -0.0004

CTRA 0.0041 0.0033 0.0059 0.0033 0.0038 0.0042 0.0047 0.0036 0.0023

CTRS 0.0032 0.0019 0.0062 0.0019 0.0028 0.0034 0.0043 0.0024 0.0004

DILD 0.0037 0.0031 0.0050 0.0031 0.0035 0.0038 0.0041 0.0033 0.0024

ENRG 0.0016 0.0009 0.0032 0.0009 0.0014 0.0017 0.0022 0.0012 0.0001

ERAA 0.0023 0.0025 0.0018 0.0025 0.0023 0.0022 0.0021 0.0024 0.0027

EXCL 0.0586 0.0592 0.0572 0.0592 0.0588 0.0585 0.0581 0.0590 0.0600

GGRM 0.0042 0.0030 0.0070 0.0030 0.0038 0.0044 0.0052 0.0034 0.0016

GIAA 0.0001 -0.0004 0.0013 -0.0004 0.0000 0.0002 0.0006 -0.0002 -0.0010

GJTL 0.0008 -0.0003 0.0035 -0.0003 0.0005 0.0010 0.0018 0.0001 -0.0016

HRUM -0.0019 -0.0031 0.0007 -0.0031 -0.0023 -0.0017 -0.0010 -0.0027 -0.0044

ICBP 0.0008 -0.0003 0.0035 -0.0003 0.0005 0.0011 0.0018 0.0001 -0.0017

IMAS 0.0008 -0.0006 0.0041 -0.0006 0.0004 0.0010 0.0019 -0.0001 -0.0023

INCO 0.0006 0.0005 0.0010 0.0005 0.0006 0.0007 0.0008 0.0005 0.0003

INDF 0.0006 0.0005 0.0010 0.0005 0.0006 0.0007 0.0008 0.0005 0.0003

INDY -0.0018 -0.0032 0.0015 -0.0032 -0.0022 -0.0016 -0.0007 -0.0027 -0.0049


\

145

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-31 t-30 t-29 t-28 t-27 t-26 t-25 t-24 t-23

INTP 0.0026 0.0018 0.0047 0.0018 0.0024 0.0028 0.0034 0.0021 0.0007

ISAT 0.0002 -0.0007 0.0023 -0.0007 -0.0001 0.0004 0.0009 -0.0004 -0.0018

ITMG -0.0027 -0.0033 -0.0012 -0.0033 -0.0028 -0.0026 -0.0021 -0.0031 -0.0040

JPFA 0.0019 0.0007 0.0050 0.0006 0.0016 0.0022 0.0030 0.0011 -0.0009

JSMR 0.0007 0.0005 0.0012 0.0005 0.0006 0.0007 0.0009 0.0005 0.0002

KIJA 0.0012 0.0012 0.0013 0.0012 0.0012 0.0012 0.0013 0.0012 0.0011

KLBF 0.0014 0.0009 0.0028 0.0008 0.0013 0.0015 0.0019 0.0011 0.0002

LCGP 0.0046 0.0043 0.0054 0.0043 0.0045 0.0047 0.0049 0.0044 0.0039

LPCK 0.0040 0.0033 0.0055 0.0033 0.0038 0.0041 0.0045 0.0035 0.0025

LPKR 0.0032 0.0019 0.0062 0.0019 0.0028 0.0034 0.0042 0.0023 0.0004

LSIP 0.0042 0.0044 0.0038 0.0044 0.0043 0.0042 0.0041 0.0044 0.0046

MAIN 0.0017 0.0003 0.0049 0.0003 0.0013 0.0019 0.0028 0.0008 -0.0014

MAPI 0.0017 0.0011 0.0031 0.0011 0.0015 0.0018 0.0022 0.0013 0.0004

MDLN -0.0035 -0.0040 -0.0024 -0.0040 -0.0036 -0.0034 -0.0031 -0.0038 -0.0045

MEDC 0.0017 0.0006 0.0044 0.0006 0.0014 0.0019 0.0027 0.0010 -0.0008

MNCN 0.0001 -0.0002 0.0009 -0.0002 0.0000 0.0002 0.0004 -0.0001 -0.0006

MPPA 0.0006 0.0009 -0.0001 0.0009 0.0007 0.0005 0.0004 0.0008 0.0012

MYRX 0.0003 0.0004 0.0001 0.0004 0.0004 0.0003 0.0003 0.0004 0.0006

PGAS -0.0001 -0.0002 0.0001 -0.0002 -0.0001 -0.0001 0.0000 -0.0001 -0.0003

PNBN 0.0028 0.0010 0.0071 0.0010 0.0023 0.0032 0.0044 0.0017 -0.0011

PNLF 0.0044 0.0031 0.0073 0.0031 0.0040 0.0046 0.0054 0.0036 0.0017

PTBA -0.0032 -0.0038 -0.0016 -0.0038 -0.0034 -0.0031 -0.0026 -0.0036 -0.0046

PTPP 0.0042 0.0045 0.0035 0.0045 0.0043 0.0042 0.0040 0.0044 0.0049

PTRO 0.0013 0.0014 0.0011 0.0014 0.0013 0.0013 0.0012 0.0013 0.0014

PWON 0.0039 0.0027 0.0066 0.0027 0.0036 0.0041 0.0048 0.0031 0.0014

RALS 0.0014 0.0006 0.0033 0.0005 0.0011 0.0015 0.0020 0.0008 -0.0004

SCMA 0.0026 0.0029 0.0021 0.0029 0.0027 0.0026 0.0024 0.0028 0.0031

SIMP 0.0023 0.0020 0.0031 0.0020 0.0022 0.0024 0.0026 0.0021 0.0016

SMCB 0.0008 0.0004 0.0018 0.0004 0.0007 0.0009 0.0012 0.0006 -0.0001

SMGR 0.0011 0.0010 0.0013 0.0010 0.0010 0.0011 0.0012 0.0010 0.0008

SMRA 0.0016 0.0019 0.0008 0.0019 0.0017 0.0015 0.0013 0.0018 0.0024

SSIA 0.0039 0.0033 0.0052 0.0033 0.0037 0.0040 0.0043 0.0035 0.0026

TBIG 0.0010 0.0007 0.0016 0.0007 0.0009 0.0010 0.0012 0.0008 0.0004

TINS 0.0027 0.0016 0.0054 0.0015 0.0024 0.0029 0.0036 0.0019 0.0002

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0019 0.0008 0.0045 0.0008 0.0016 0.0021 0.0028 0.0011 -0.0006

TRAM 0.0019 0.0003 0.0059 0.0002 0.0015 0.0023 0.0034 0.0008 -0.0018

UNTR 0.0013 0.0012 0.0017 0.0012 0.0013 0.0014 0.0015 0.0012 0.0010

UNVR -0.0004 0.0001 -0.0015 0.0001 -0.0002 -0.0005 -0.0008 0.0000 0.0007

WIKA 0.0034 0.0020 0.0064 0.0020 0.0030 0.0036 0.0044 0.0025 0.0005


146

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-22 t-21 t-20 t-19 t-18 t-17 t-16 t-15 t-14

AALI 0.0025 0.0024 0.0025 0.0025 0.0025 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024

ACES 0.0031 0.0017 0.0038 0.0035 0.0032 0.0028 0.0021 0.0023 0.0028

ADHI 0.0054 0.0026 0.0068 0.0063 0.0055 0.0048 0.0035 0.0038 0.0048

ADMG 0.0002 -0.0002 0.0004 0.0004 0.0002 0.0001 -0.0001 0.0000 0.0001

ADRO -0.0011 -0.0007 -0.0014 -0.0013 -0.0012 -0.0010 -0.0008 -0.0009 -0.0010

AISA 0.0047 0.0039 0.0051 0.0049 0.0047 0.0045 0.0042 0.0043 0.0045

AKRA -0.0001 0.0013 -0.0007 -0.0005 -0.0001 0.0002 0.0008 0.0007 0.0002

ANTM -0.0007 -0.0052 0.0014 0.0005 -0.0006 -0.0018 -0.0038 -0.0034 -0.0018

APLN 0.0002 0.0007 0.0000 0.0001 0.0002 0.0003 0.0005 0.0005 0.0003

ASII 0.0027 -0.0008 0.0044 0.0037 0.0028 0.0019 0.0003 0.0006 0.0019

ASRI 0.0018 0.0004 0.0025 0.0022 0.0018 0.0015 0.0008 0.0010 0.0015

BBCA 0.0028 0.0021 0.0032 0.0030 0.0028 0.0027 0.0024 0.0024 0.0027

BBKP 0.0021 -0.0027 0.0044 0.0035 0.0022 0.0010 -0.0012 -0.0008 0.0010

BBNI 0.0026 -0.0009 0.0043 0.0036 0.0027 0.0018 0.0002 0.0006 0.0018

BBRI 0.0031 0.0001 0.0046 0.0040 0.0032 0.0024 0.0011 0.0014 0.0024

BBTN 0.0044 0.0011 0.0060 0.0054 0.0045 0.0037 0.0022 0.0025 0.0037

BDMN 0.0011 0.0003 0.0015 0.0013 0.0011 0.0009 0.0005 0.0006 0.0009

BEST 0.0021 0.0034 0.0015 0.0018 0.0021 0.0024 0.0030 0.0029 0.0024

BHIT 0.0007 -0.0024 0.0021 0.0016 0.0007 0.0000 -0.0015 -0.0012 0.0000

BIPI -0.0012 0.0003 -0.0019 -0.0016 -0.0012 -0.0008 -0.0002 -0.0003 -0.0008

BJBR 0.0017 0.0006 0.0022 0.0020 0.0017 0.0014 0.0009 0.0010 0.0014

BJTM 0.0034 0.0001 0.0049 0.0043 0.0034 0.0026 0.0011 0.0014 0.0026

BKSL 0.0008 -0.0012 0.0017 0.0014 0.0008 0.0003 -0.0006 -0.0004 0.0003

BMRI 0.0020 0.0015 0.0023 0.0022 0.0021 0.0019 0.0017 0.0017 0.0019

BMTR 0.0031 0.0006 0.0042 0.0038 0.0031 0.0025 0.0014 0.0016 0.0025

BRAU -0.0003 -0.0006 -0.0002 -0.0002 -0.0003 -0.0004 -0.0005 -0.0005 -0.0004

BRMS -0.0002 -0.0009 0.0001 0.0000 -0.0002 -0.0004 -0.0007 -0.0006 -0.0004

BSDE 0.0021 -0.0001 0.0032 0.0027 0.0022 0.0016 0.0006 0.0008 0.0016

BTPN 0.0006 0.0027 -0.0004 0.0000 0.0006 0.0011 0.0021 0.0019 0.0011

BWPT 0.0029 0.0051 0.0018 0.0023 0.0028 0.0034 0.0044 0.0042 0.0034

CPIN 0.0020 -0.0006 0.0032 0.0027 0.0021 0.0014 0.0002 0.0005 0.0014

CTRA 0.0044 0.0022 0.0054 0.0050 0.0044 0.0039 0.0029 0.0031 0.0039

CTRS 0.0037 0.0001 0.0054 0.0047 0.0038 0.0029 0.0012 0.0016 0.0029

DILD 0.0039 0.0023 0.0046 0.0043 0.0039 0.0035 0.0028 0.0030 0.0035

ENRG 0.0019 -0.0001 0.0028 0.0024 0.0019 0.0014 0.0005 0.0007 0.0014

ERAA 0.0022 0.0028 0.0019 0.0020 0.0022 0.0023 0.0026 0.0025 0.0023

EXCL 0.0584 0.0601 0.0576 0.0579 0.0584 0.0588 0.0596 0.0594 0.0588

GGRM 0.0046 0.0013 0.0062 0.0056 0.0047 0.0039 0.0023 0.0027 0.0039

GIAA 0.0003 -0.0011 0.0010 0.0008 0.0004 0.0000 -0.0006 -0.0005 0.0000

GJTL 0.0013 -0.0019 0.0028 0.0022 0.0013 0.0006 -0.0009 -0.0006 0.0006

HRUM -0.0015 -0.0047 0.0000 -0.0006 -0.0014 -0.0022 -0.0037 -0.0034 -0.0022

ICBP 0.0013 -0.0019 0.0028 0.0022 0.0014 0.0005 -0.0009 -0.0006 0.0005

IMAS 0.0013 -0.0026 0.0032 0.0025 0.0014 0.0004 -0.0014 -0.0010 0.0004

INCO 0.0007 0.0002 0.0009 0.0008 0.0007 0.0006 0.0004 0.0004 0.0006

INDF 0.0007 0.0002 0.0009 0.0008 0.0007 0.0006 0.0004 0.0004 0.0006

INDY -0.0013 -0.0052 0.0006 -0.0001 -0.0012 -0.0022 -0.0040 -0.0036 -0.0022


\

147

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-22 t-21 t-20 t-19 t-18 t-17 t-16 t-15 t-14

INTP 0.0030 0.0005 0.0041 0.0037 0.0030 0.0024 0.0013 0.0015 0.0024

ISAT 0.0005 -0.0020 0.0018 0.0013 0.0006 -0.0001 -0.0012 -0.0010 -0.0001

ITMG -0.0024 -0.0042 -0.0016 -0.0019 -0.0024 -0.0028 -0.0036 -0.0035 -0.0028

JPFA 0.0025 -0.0012 0.0042 0.0035 0.0025 0.0016 0.0000 0.0003 0.0016

JSMR 0.0008 0.0002 0.0011 0.0009 0.0008 0.0006 0.0004 0.0004 0.0006

KIJA 0.0012 0.0011 0.0013 0.0013 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012

KLBF 0.0017 0.0000 0.0024 0.0021 0.0017 0.0013 0.0005 0.0007 0.0013

LCGP 0.0048 0.0038 0.0052 0.0050 0.0048 0.0045 0.0041 0.0042 0.0045

LPCK 0.0042 0.0024 0.0051 0.0048 0.0043 0.0038 0.0029 0.0031 0.0038

LPKR 0.0037 0.0001 0.0054 0.0047 0.0037 0.0028 0.0012 0.0015 0.0028

LSIP 0.0042 0.0047 0.0039 0.0040 0.0042 0.0043 0.0045 0.0045 0.0043

MAIN 0.0022 -0.0017 0.0040 0.0033 0.0023 0.0013 -0.0005 -0.0001 0.0013

MAPI 0.0019 0.0003 0.0027 0.0024 0.0020 0.0016 0.0008 0.0010 0.0016

MDLN -0.0033 -0.0046 -0.0027 -0.0030 -0.0033 -0.0036 -0.0042 -0.0041 -0.0036

MEDC 0.0022 -0.0010 0.0037 0.0031 0.0022 0.0014 0.0000 0.0003 0.0014

MNCN 0.0002 -0.0006 0.0007 0.0005 0.0003 0.0000 -0.0004 -0.0003 0.0000

MPPA 0.0005 0.0013 0.0001 0.0003 0.0005 0.0007 0.0010 0.0009 0.0007

MYRX 0.0003 0.0006 0.0002 0.0002 0.0003 0.0004 0.0005 0.0005 0.0004

PGAS 0.0000 -0.0003 0.0001 0.0000 0.0000 -0.0001 -0.0002 -0.0002 -0.0001

PNBN 0.0036 -0.0015 0.0060 0.0050 0.0037 0.0024 0.0001 0.0005 0.0024

PNLF 0.0049 0.0014 0.0065 0.0059 0.0049 0.0041 0.0025 0.0028 0.0041

PTBA -0.0029 -0.0048 -0.0020 -0.0024 -0.0029 -0.0033 -0.0042 -0.0040 -0.0033

PTPP 0.0041 0.0049 0.0037 0.0039 0.0041 0.0043 0.0047 0.0046 0.0043

PTRO 0.0012 0.0015 0.0011 0.0012 0.0012 0.0013 0.0014 0.0014 0.0013

PWON 0.0043 0.0011 0.0059 0.0053 0.0044 0.0036 0.0021 0.0024 0.0036

RALS 0.0017 -0.0006 0.0028 0.0023 0.0017 0.0012 0.0001 0.0003 0.0012

SCMA 0.0025 0.0032 0.0022 0.0024 0.0025 0.0027 0.0030 0.0029 0.0027

SIMP 0.0024 0.0015 0.0029 0.0027 0.0025 0.0022 0.0018 0.0019 0.0022

SMCB 0.0010 -0.0002 0.0015 0.0013 0.0010 0.0007 0.0002 0.0003 0.0007

SMGR 0.0011 0.0008 0.0012 0.0012 0.0011 0.0010 0.0009 0.0009 0.0010

SMRA 0.0015 0.0024 0.0010 0.0012 0.0014 0.0017 0.0021 0.0020 0.0017

SSIA 0.0041 0.0024 0.0049 0.0046 0.0041 0.0037 0.0029 0.0031 0.0037

TBIG 0.0011 0.0003 0.0014 0.0013 0.0011 0.0009 0.0005 0.0006 0.0009

TINS 0.0031 -0.0001 0.0047 0.0041 0.0032 0.0024 0.0009 0.0012 0.0024

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0023 -0.0008 0.0038 0.0032 0.0024 0.0016 0.0002 0.0005 0.0016

TRAM 0.0026 -0.0022 0.0049 0.0040 0.0027 0.0015 -0.0007 -0.0002 0.0015

UNTR 0.0014 0.0010 0.0016 0.0015 0.0014 0.0013 0.0011 0.0011 0.0013

UNVR -0.0006 0.0008 -0.0012 -0.0010 -0.0006 -0.0002 0.0004 0.0003 -0.0002

WIKA 0.0039 0.0002 0.0056 0.0049 0.0040 0.0030 0.0013 0.0017 0.0030


148

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-13 t-12 t-11 t-10 t-9 t-8 t-7 t-6 t-5

AALI 0.0025 0.0025 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0025

ACES 0.0038 0.0036 0.0025 0.0030 0.0025 0.0028 0.0020 0.0022 0.0036

ADHI 0.0067 0.0063 0.0042 0.0053 0.0043 0.0049 0.0032 0.0036 0.0063

ADMG 0.0004 0.0004 0.0000 0.0002 0.0000 0.0001 -0.0001 -0.0001 0.0004

ADRO -0.0014 -0.0013 -0.0009 -0.0011 -0.0009 -0.0011 -0.0008 -0.0008 -0.0013

AISA 0.0050 0.0049 0.0044 0.0047 0.0044 0.0046 0.0041 0.0042 0.0049

AKRA -0.0007 -0.0005 0.0005 0.0000 0.0005 0.0002 0.0010 0.0008 -0.0005

ANTM 0.0012 0.0006 -0.0027 -0.0010 -0.0026 -0.0016 -0.0043 -0.0037 0.0006

APLN 0.0000 0.0001 0.0004 0.0002 0.0004 0.0003 0.0006 0.0005 0.0001

ASII 0.0043 0.0038 0.0011 0.0025 0.0012 0.0020 -0.0001 0.0004 0.0038

ASRI 0.0024 0.0022 0.0012 0.0017 0.0012 0.0015 0.0007 0.0009 0.0022

BBCA 0.0031 0.0030 0.0025 0.0028 0.0025 0.0027 0.0023 0.0024 0.0030

BBKP 0.0042 0.0035 0.0000 0.0018 0.0001 0.0012 -0.0017 -0.0011 0.0036

BBNI 0.0041 0.0036 0.0011 0.0024 0.0012 0.0019 -0.0002 0.0003 0.0037

BBRI 0.0045 0.0041 0.0018 0.0030 0.0019 0.0026 0.0007 0.0012 0.0041

BBTN 0.0059 0.0054 0.0030 0.0042 0.0031 0.0038 0.0018 0.0023 0.0054

BDMN 0.0015 0.0014 0.0007 0.0011 0.0008 0.0010 0.0005 0.0006 0.0014

BEST 0.0015 0.0017 0.0027 0.0022 0.0027 0.0024 0.0032 0.0030 0.0017

BHIT 0.0020 0.0016 -0.0007 0.0005 -0.0006 0.0001 -0.0018 -0.0014 0.0016

BIPI -0.0018 -0.0016 -0.0005 -0.0011 -0.0005 -0.0009 0.0000 -0.0002 -0.0016

BJBR 0.0022 0.0020 0.0012 0.0016 0.0012 0.0015 0.0008 0.0009 0.0020

BJTM 0.0048 0.0044 0.0019 0.0032 0.0020 0.0027 0.0007 0.0012 0.0044

BKSL 0.0017 0.0014 -0.0001 0.0007 0.0000 0.0004 -0.0008 -0.0005 0.0014

BMRI 0.0023 0.0022 0.0018 0.0020 0.0018 0.0019 0.0016 0.0017 0.0022

BMTR 0.0042 0.0038 0.0020 0.0029 0.0020 0.0026 0.0011 0.0014 0.0038

BRAU -0.0002 -0.0002 -0.0005 -0.0003 -0.0004 -0.0004 -0.0006 -0.0005 -0.0002

BRMS 0.0001 0.0000 -0.0005 -0.0002 -0.0005 -0.0003 -0.0008 -0.0007 0.0000

BSDE 0.0031 0.0028 0.0011 0.0020 0.0012 0.0017 0.0004 0.0007 0.0028

BTPN -0.0003 0.0000 0.0016 0.0007 0.0015 0.0010 0.0023 0.0020 0.0000

BWPT 0.0019 0.0022 0.0039 0.0030 0.0038 0.0033 0.0046 0.0043 0.0022

CPIN 0.0031 0.0028 0.0009 0.0019 0.0009 0.0015 0.0000 0.0003 0.0028

CTRA 0.0054 0.0050 0.0034 0.0043 0.0034 0.0040 0.0026 0.0029 0.0051

CTRS 0.0053 0.0048 0.0021 0.0035 0.0022 0.0030 0.0008 0.0013 0.0048

DILD 0.0046 0.0044 0.0032 0.0038 0.0032 0.0036 0.0026 0.0029 0.0044

ENRG 0.0028 0.0025 0.0010 0.0018 0.0011 0.0015 0.0003 0.0006 0.0025

ERAA 0.0019 0.0020 0.0024 0.0022 0.0024 0.0023 0.0027 0.0026 0.0020

EXCL 0.0576 0.0579 0.0591 0.0585 0.0591 0.0587 0.0598 0.0595 0.0579

GGRM 0.0061 0.0057 0.0032 0.0045 0.0032 0.0040 0.0020 0.0024 0.0057

GIAA 0.0010 0.0008 -0.0003 0.0003 -0.0002 0.0001 -0.0008 -0.0006 0.0008

GJTL 0.0027 0.0022 -0.0001 0.0011 0.0000 0.0007 -0.0012 -0.0008 0.0022

HRUM -0.0001 -0.0005 -0.0029 -0.0017 -0.0028 -0.0021 -0.0040 -0.0036 -0.0005

ICBP 0.0027 0.0022 -0.0001 0.0011 -0.0001 0.0007 -0.0013 -0.0008 0.0023

IMAS 0.0031 0.0025 -0.0004 0.0011 -0.0003 0.0006 -0.0018 -0.0013 0.0026

INCO 0.0009 0.0009 0.0005 0.0007 0.0005 0.0006 0.0003 0.0004 0.0009

INDF 0.0009 0.0009 0.0005 0.0007 0.0005 0.0006 0.0003 0.0004 0.0009

INDY 0.0005 -0.0001 -0.0030 -0.0015 -0.0029 -0.0020 -0.0044 -0.0039 -0.0001


\

149

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-13 t-12 t-11 t-10 t-9 t-8 t-7 t-6 t-5

INTP 0.0041 0.0037 0.0019 0.0028 0.0020 0.0025 0.0010 0.0014 0.0037

ISAT 0.0017 0.0013 -0.0006 0.0004 -0.0005 0.0001 -0.0015 -0.0011 0.0013

ITMG -0.0016 -0.0019 -0.0032 -0.0025 -0.0032 -0.0028 -0.0038 -0.0036 -0.0019

JPFA 0.0041 0.0035 0.0008 0.0022 0.0009 0.0018 -0.0004 0.0001 0.0036

JSMR 0.0010 0.0010 0.0005 0.0007 0.0005 0.0007 0.0003 0.0004 0.0010

KIJA 0.0013 0.0013 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0011 0.0012 0.0013

KLBF 0.0024 0.0022 0.0009 0.0016 0.0010 0.0014 0.0004 0.0006 0.0022

LCGP 0.0052 0.0051 0.0043 0.0047 0.0043 0.0046 0.0040 0.0041 0.0051

LPCK 0.0050 0.0048 0.0034 0.0041 0.0034 0.0039 0.0027 0.0030 0.0048

LPKR 0.0053 0.0047 0.0021 0.0035 0.0022 0.0030 0.0008 0.0013 0.0048

LSIP 0.0040 0.0040 0.0044 0.0042 0.0044 0.0043 0.0046 0.0045 0.0040

MAIN 0.0039 0.0034 0.0005 0.0020 0.0006 0.0015 -0.0009 -0.0004 0.0034

MAPI 0.0027 0.0024 0.0012 0.0019 0.0012 0.0016 0.0006 0.0008 0.0025

MDLN -0.0028 -0.0030 -0.0039 -0.0034 -0.0039 -0.0036 -0.0043 -0.0042 -0.0029

MEDC 0.0036 0.0031 0.0008 0.0020 0.0008 0.0016 -0.0004 0.0001 0.0032

MNCN 0.0006 0.0005 -0.0001 0.0002 -0.0001 0.0001 -0.0005 -0.0003 0.0005

MPPA 0.0001 0.0002 0.0008 0.0005 0.0008 0.0006 0.0011 0.0010 0.0002

MYRX 0.0002 0.0002 0.0004 0.0003 0.0004 0.0004 0.0005 0.0005 0.0002

PGAS 0.0001 0.0000 -0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0001 -0.0002 -0.0002 0.0000

PNBN 0.0058 0.0051 0.0013 0.0033 0.0014 0.0026 -0.0005 0.0002 0.0051

PNLF 0.0064 0.0059 0.0033 0.0047 0.0034 0.0042 0.0021 0.0026 0.0059

PTBA -0.0021 -0.0024 -0.0037 -0.0030 -0.0037 -0.0033 -0.0044 -0.0041 -0.0023

PTPP 0.0037 0.0039 0.0045 0.0042 0.0045 0.0043 0.0048 0.0047 0.0038

PTRO 0.0011 0.0012 0.0013 0.0013 0.0013 0.0013 0.0014 0.0014 0.0012

PWON 0.0058 0.0053 0.0029 0.0042 0.0030 0.0037 0.0018 0.0022 0.0053

RALS 0.0027 0.0024 0.0007 0.0016 0.0007 0.0013 -0.0001 0.0002 0.0024

SCMA 0.0022 0.0023 0.0028 0.0026 0.0028 0.0027 0.0031 0.0030 0.0023

SIMP 0.0028 0.0027 0.0020 0.0024 0.0020 0.0023 0.0017 0.0018 0.0027

SMCB 0.0015 0.0013 0.0005 0.0009 0.0005 0.0008 0.0001 0.0002 0.0013

SMGR 0.0012 0.0012 0.0010 0.0011 0.0010 0.0011 0.0009 0.0009 0.0012

SMRA 0.0010 0.0012 0.0019 0.0015 0.0019 0.0016 0.0022 0.0021 0.0012

SSIA 0.0048 0.0046 0.0034 0.0040 0.0034 0.0038 0.0028 0.0030 0.0046

TBIG 0.0014 0.0013 0.0007 0.0010 0.0008 0.0009 0.0005 0.0006 0.0013

TINS 0.0046 0.0041 0.0017 0.0030 0.0018 0.0025 0.0006 0.0010 0.0041

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0037 0.0032 0.0009 0.0021 0.0010 0.0017 -0.0002 0.0003 0.0033

TRAM 0.0047 0.0041 0.0005 0.0024 0.0006 0.0017 -0.0012 -0.0005 0.0041

UNTR 0.0016 0.0015 0.0012 0.0014 0.0012 0.0013 0.0011 0.0011 0.0015

UNVR -0.0012 -0.0010 0.0001 -0.0005 0.0000 -0.0003 0.0006 0.0004 -0.0010

WIKA 0.0055 0.0050 0.0022 0.0037 0.0023 0.0032 0.0009 0.0014 0.0050


150

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-4 t-3 t-2 t-1 t-0 t+1 t+2 t+3

AALI 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024 0.0024

ACES 0.0022 0.0023 0.0023 0.0030 0.0022 0.0022 0.0023 0.0018

ADHI 0.0037 0.0038 0.0038 0.0053 0.0036 0.0037 0.0038 0.0029

ADMG 0.0000 0.0000 0.0000 0.0002 -0.0001 0.0000 0.0000 -0.0002

ADRO -0.0008 -0.0009 -0.0009 -0.0011 -0.0008 -0.0009 -0.0009 -0.0007

AISA 0.0042 0.0043 0.0043 0.0047 0.0042 0.0042 0.0043 0.0040

AKRA 0.0008 0.0007 0.0007 0.0000 0.0008 0.0007 0.0007 0.0011

ANTM -0.0036 -0.0034 -0.0034 -0.0010 -0.0037 -0.0035 -0.0033 -0.0048

APLN 0.0005 0.0005 0.0005 0.0002 0.0005 0.0005 0.0005 0.0006

ASII 0.0005 0.0006 0.0006 0.0025 0.0004 0.0005 0.0007 -0.0005

ASRI 0.0009 0.0009 0.0010 0.0017 0.0009 0.0009 0.0010 0.0005

BBCA 0.0024 0.0024 0.0024 0.0028 0.0024 0.0024 0.0024 0.0022

BBKP -0.0010 -0.0008 -0.0007 0.0018 -0.0011 -0.0009 -0.0007 -0.0023

BBNI 0.0004 0.0005 0.0006 0.0024 0.0003 0.0005 0.0006 -0.0006

BBRI 0.0012 0.0013 0.0014 0.0030 0.0012 0.0013 0.0014 0.0004

BBTN 0.0023 0.0025 0.0025 0.0043 0.0023 0.0024 0.0025 0.0014

BDMN 0.0006 0.0006 0.0006 0.0011 0.0006 0.0006 0.0006 0.0004

BEST 0.0030 0.0029 0.0029 0.0022 0.0030 0.0029 0.0029 0.0033

BHIT -0.0013 -0.0012 -0.0012 0.0005 -0.0014 -0.0012 -0.0011 -0.0022

BIPI -0.0002 -0.0003 -0.0003 -0.0011 -0.0002 -0.0003 -0.0003 0.0002

BJBR 0.0010 0.0010 0.0010 0.0016 0.0009 0.0010 0.0010 0.0007

BJTM 0.0013 0.0014 0.0014 0.0032 0.0012 0.0013 0.0015 0.0004

BKSL -0.0005 -0.0004 -0.0004 0.0007 -0.0005 -0.0004 -0.0003 -0.0010

BMRI 0.0017 0.0017 0.0017 0.0020 0.0017 0.0017 0.0017 0.0015

BMTR 0.0015 0.0016 0.0016 0.0029 0.0015 0.0015 0.0016 0.0008

BRAU -0.0005 -0.0005 -0.0005 -0.0003 -0.0005 -0.0005 -0.0005 -0.0006

BRMS -0.0007 -0.0006 -0.0006 -0.0002 -0.0007 -0.0007 -0.0006 -0.0009

BSDE 0.0007 0.0008 0.0008 0.0020 0.0007 0.0008 0.0008 0.0001

BTPN 0.0020 0.0019 0.0019 0.0007 0.0020 0.0019 0.0018 0.0025

BWPT 0.0043 0.0042 0.0042 0.0030 0.0043 0.0042 0.0042 0.0049

CPIN 0.0004 0.0005 0.0005 0.0019 0.0003 0.0004 0.0005 -0.0003

CTRA 0.0030 0.0031 0.0031 0.0043 0.0029 0.0030 0.0031 0.0024

CTRS 0.0014 0.0016 0.0016 0.0035 0.0014 0.0015 0.0016 0.0004

DILD 0.0029 0.0029 0.0030 0.0038 0.0029 0.0029 0.0030 0.0025

ENRG 0.0006 0.0007 0.0007 0.0018 0.0006 0.0007 0.0008 0.0001

ERAA 0.0026 0.0025 0.0025 0.0022 0.0026 0.0025 0.0025 0.0027

EXCL 0.0595 0.0594 0.0594 0.0585 0.0595 0.0594 0.0594 0.0599

GGRM 0.0025 0.0026 0.0027 0.0045 0.0024 0.0026 0.0027 0.0016

GIAA -0.0005 -0.0005 -0.0005 0.0003 -0.0006 -0.0005 -0.0005 -0.0009

GJTL -0.0007 -0.0006 -0.0006 0.0011 -0.0008 -0.0007 -0.0005 -0.0016

HRUM -0.0035 -0.0034 -0.0034 -0.0017 -0.0036 -0.0034 -0.0033 -0.0044

ICBP -0.0007 -0.0006 -0.0006 0.0011 -0.0008 -0.0007 -0.0006 -0.0016

IMAS -0.0012 -0.0010 -0.0010 0.0011 -0.0012 -0.0011 -0.0009 -0.0022

INCO 0.0004 0.0004 0.0004 0.0007 0.0004 0.0004 0.0004 0.0003

INDF 0.0004 0.0004 0.0004 0.0007 0.0004 0.0004 0.0004 0.0003

INDY -0.0038 -0.0036 -0.0036 -0.0015 -0.0039 -0.0037 -0.0035 -0.0049


\

151

Lampiran 5.


(Sambungan)

Kode t-4 t-3 t-2 t-1 t-0 t+1 t+2 t+3

INTP 0.0014 0.0015 0.0015 0.0028 0.0014 0.0015 0.0016 0.0008

ISAT -0.0011 -0.0010 -0.0010 0.0004 -0.0011 -0.0010 -0.0009 -0.0018

ITMG -0.0035 -0.0035 -0.0035 -0.0025 -0.0036 -0.0035 -0.0034 -0.0040

JPFA 0.0002 0.0003 0.0003 0.0023 0.0001 0.0002 0.0004 -0.0008

JSMR 0.0004 0.0004 0.0004 0.0007 0.0004 0.0004 0.0004 0.0002

KIJA 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0012 0.0011

KLBF 0.0006 0.0007 0.0007 0.0016 0.0006 0.0007 0.0007 0.0002

LCGP 0.0041 0.0042 0.0042 0.0047 0.0041 0.0042 0.0042 0.0039

LPCK 0.0030 0.0031 0.0031 0.0041 0.0030 0.0031 0.0032 0.0025

LPKR 0.0014 0.0015 0.0015 0.0035 0.0013 0.0014 0.0016 0.0004

LSIP 0.0045 0.0045 0.0045 0.0042 0.0045 0.0045 0.0045 0.0046

MAIN -0.0003 -0.0001 -0.0001 0.0020 -0.0003 -0.0002 0.0000 -0.0013

MAPI 0.0009 0.0009 0.0010 0.0019 0.0008 0.0009 0.0010 0.0004

MDLN -0.0041 -0.0041 -0.0041 -0.0034 -0.0042 -0.0041 -0.0041 -0.0045

MEDC 0.0001 0.0003 0.0003 0.0020 0.0001 0.0002 0.0003 -0.0007

MNCN -0.0003 -0.0003 -0.0003 0.0002 -0.0003 -0.0003 -0.0003 -0.0006

MPPA 0.0010 0.0009 0.0009 0.0005 0.0010 0.0010 0.0009 0.0012

MYRX 0.0005 0.0005 0.0005 0.0003 0.0005 0.0005 0.0005 0.0006

PGAS -0.0002 -0.0002 -0.0002 -0.0001 -0.0002 -0.0002 -0.0002 -0.0002

PNBN 0.0003 0.0005 0.0006 0.0033 0.0002 0.0004 0.0006 -0.0011

PNLF 0.0027 0.0028 0.0028 0.0047 0.0026 0.0027 0.0029 0.0017

PTBA -0.0041 -0.0040 -0.0040 -0.0030 -0.0041 -0.0041 -0.0040 -0.0046

PTPP 0.0046 0.0046 0.0046 0.0041 0.0047 0.0046 0.0046 0.0049

PTRO 0.0014 0.0014 0.0014 0.0013 0.0014 0.0014 0.0014 0.0014

PWON 0.0023 0.0024 0.0024 0.0042 0.0022 0.0023 0.0025 0.0014

RALS 0.0002 0.0003 0.0003 0.0016 0.0002 0.0003 0.0004 -0.0004

SCMA 0.0030 0.0029 0.0029 0.0026 0.0030 0.0029 0.0029 0.0031

SIMP 0.0018 0.0019 0.0019 0.0024 0.0018 0.0019 0.0019 0.0016

SMCB 0.0003 0.0003 0.0003 0.0009 0.0002 0.0003 0.0003 0.0000

SMGR 0.0009 0.0009 0.0009 0.0011 0.0009 0.0009 0.0009 0.0009

SMRA 0.0021 0.0020 0.0020 0.0015 0.0021 0.0021 0.0020 0.0023

SSIA 0.0030 0.0031 0.0031 0.0040 0.0030 0.0031 0.0031 0.0026

TBIG 0.0006 0.0006 0.0006 0.0010 0.0006 0.0006 0.0006 0.0004

TINS 0.0011 0.0012 0.0013 0.0030 0.0010 0.0012 0.0013 0.0002

TLKM -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004 -0.0004

TMPI 0.0003 0.0004 0.0005 0.0021 0.0003 0.0004 0.0005 -0.0005

TRAM -0.0004 -0.0002 -0.0002 0.0024 -0.0005 -0.0003 -0.0001 -0.0017

UNTR 0.0011 0.0011 0.0011 0.0014 0.0011 0.0011 0.0011 0.0010

UNVR 0.0003 0.0003 0.0003 -0.0005 0.0004 0.0003 0.0002 0.0007

WIKA 0.0015 0.0017 0.0017 0.0037 0.0015 0.0016 0.0018 0.0005


152

Lampiran 6.

Return Tak Normal Saham Individu Sampel

Kode Rt-103 Rt-102 Rt-101 Rt-100 Rt-99 Rt-98 Rt-97 Rt-96 Rt-95

AALI -0.0169 0.0025 0.0099 -0.0024 -0.0217 0.0049 -0.0219 -0.0297 -0.0560

ACES 0.0448 -0.0335 0.0153 0.0136 0.0432 -0.0170 -0.0326 -0.0334 -0.0340

ADHI -0.0013 -0.0299 0.0150 0.0297 -0.0174 0.0587 -0.0401 -0.0046 -0.0525

ADMG 0.0209 -0.0209 0.0005 0.0214 -0.0002 0.0209 -0.0205 -0.0001 0.2500

ADRO -0.0433 -0.0083 0.0097 -0.0085 -0.0178 -0.0184 0.0304 -0.0276 0.0205

AISA 0.0268 0.0109 0.0194 0.0033 -0.0120 -0.0117 -0.0269 -0.0045 0.0034

AKRA 0.0005 -0.0360 0.0030 0.0412 0.0201 0.0488 -0.0380 -0.0101 -0.0403

ANTM -0.0052 0.0397 0.0277 -0.0023 0.0076 -0.0154 -0.0109 0.0086 0.0291

APLN -0.0001 -0.0173 0.0335 0.0495 -0.0320 -0.0005 -0.0167 -0.0170 -0.0513

ASII -0.0038 -0.0379 0.0111 0.0372 -0.0022 -0.0222 -0.0019 0.0131 -0.0368

ASRI 0.0142 -0.0336 0.0674 0.0774 -0.0161 -0.0157 -0.0164 -0.0014 -0.0767

BBCA -0.0078 -0.0074 0.0174 0.0023 -0.0027 -0.0164 0.0068 -0.0260 -0.0072

BBKP -0.0036 -0.0006 0.0064 0.0014 -0.0014 -0.0144 -0.0009 -0.0006 0.0008

BBNI 0.0183 -0.0177 0.0090 0.0271 0.0137 0.0046 -0.0121 0.0089 -0.0057

BBRI -0.0102 -0.0145 0.0146 0.0236 0.0092 -0.0132 -0.0383 -0.0084 -0.0138

BBTN -0.0055 0.0170 -0.0186 0.0081 -0.0040 -0.0227 -0.0242 0.0176 -0.0025

BDMN -0.0014 -0.0069 0.0003 0.0055 -0.0130 0.0054 -0.0069 0.0113 0.0293

BEST 0.0549 -0.0204 0.0319 0.0320 -0.0532 -0.0386 -0.0395 -0.0218 -0.0029

BHIT 0.0120 -0.0268 0.0187 -0.0121 0.0136 -0.0263 0.0142 0.0003 -0.0266

BIPI 0.0284 -0.0080 0.0249 0.0001 -0.0076 0.0003 0.0267 0.0175 -0.0162

BJBR 0.0087 -0.0120 0.0003 -0.0116 0.0094 0.0097 -0.0014 -0.0120 -0.0225

BJTM -0.0176 0.0110 -0.0107 0.0123 0.0102 0.0245 -0.0152 0.0233 -0.0139

BKSL 0.0230 -0.0002 0.0027 0.0721 -0.0227 0.0231 -0.0448 -0.0002 0.0004

BMRI 0.0038 -0.0199 0.0358 0.0398 -0.0020 -0.0131 -0.0077 0.0097 -0.0189

BMTR 0.0063 -0.0224 -0.0090 0.0039 -0.0079 0.0139 -0.0076 0.0131 -0.0369

BRAU -0.0310 0.0058 -0.0098 0.0114 -0.0103 -0.0049 -0.0105 0.0114 -0.0158

BRMS -0.0962 0.0430 -0.0189 0.0216 0.0003 -0.0198 -0.0205 0.0217 -0.0202

BSDE 0.0294 -0.0077 0.0143 0.0057 -0.0018 0.0053 -0.0016 -0.0014 -0.0376

BTPN 0.0000 -0.0130 0.0016 -0.0021 -0.0305 0.0591 0.0104 -0.0069 -0.0019

BWPT -0.0237 -0.0146 -0.0179 -0.0382 -0.0032 0.0191 0.0420 0.0073 0.0496

CPIN 0.0284 -0.0376 0.0151 -0.0002 -0.0451 0.0125 -0.0014 0.0116 -0.0131

CTRA 0.0631 0.0069 0.0837 -0.0125 0.0155 0.0354 -0.0131 0.0056 -0.0493

CTRS 0.0666 -0.0145 0.0267 0.0342 0.0536 0.0091 -0.0241 -0.0026 -0.0124

DILD 0.0404 -0.0320 0.0430 0.0818 -0.0167 0.0102 -0.0425 0.0101 -0.0163

ENRG -0.0139 -0.0243 -0.0102 -0.0005 -0.0254 0.0114 -0.0255 -0.0013 -0.0131

ERAA -0.0411 0.0139 0.0928 0.0631 -0.0023 -0.0025 -0.0640 -0.0097 -0.0025

EXCL -0.0783 -0.0797 -0.0667 -0.0917 -0.0862 -0.0423 -0.0588 -0.0533 -0.0650

GGRM 0.0770 0.0086 -0.0055 0.0154 -0.0055 0.0147 -0.0209 0.0031 -0.0239

GIAA 0.0295 -0.0195 0.0221 -0.0189 -0.0002 0.0005 0.0000 0.0001 -0.0195

GJTL -0.0223 -0.0003 -0.0162 -0.0094 -0.0008 0.0216 -0.0005 0.0306 -0.0794

HRUM 0.0005 -0.0054 -0.0168 0.0607 0.0096 -0.0043 -0.0208 0.0261 -0.0274

ICBP -0.0023 -0.0003 -0.0002 0.0102 0.0127 0.0184 -0.0181 -0.0137 0.0142

IMAS -0.0306 -0.0001 0.0152 -0.0080 -0.0104 0.0010 -0.0004 -0.0098 0.0010

INCO 0.0283 -0.0100 0.0287 -0.0189 0.0088 -0.0472 -0.0202 -0.0206 0.0098


\

153

Lampiran 6.


(Sambungan)


INDF 0.0203 -0.0144 0.0351 -0.0004 -0.0006 0.0063 -0.0207 -0.0485 -0.0436

INDY -0.0235 0.0025 -0.0038 0.0041 -0.0104 -0.0088 0.0022 0.0025 -0.0214

INTP 0.0038 -0.0321 0.0218 0.0289 -0.0026 -0.0284 0.0026 0.0452 -0.0063

ISAT 0.0160 -0.0054 -0.0017 0.0243 -0.0227 0.0182 0.0170 0.0280 -0.0477

ITMG -0.0055 -0.0178 -0.0081 -0.0286 0.0027 0.0098 -0.0192 -0.0099 -0.0194

JPFA 0.0031 -0.0280 0.0176 0.0069 -0.0087 -0.0003 -0.0218 -0.0151 -0.0213

JSMR 0.0078 -0.0180 0.0003 -0.0003 -0.0095 -0.0183 -0.0279 0.0181 -0.0371

KIJA -0.0013 -0.0012 -0.0010 0.0822 -0.0012 0.0181 -0.0201 -0.0012 -0.0589

KLBF 0.0053 0.0063 0.0160 -0.0078 -0.0014 -0.0228 -0.0013 -0.0237 -0.0238

LCGP -0.0229 0.0137 -0.0030 -0.0041 -0.0046 -0.0220 -0.0045 -0.0045 0.0140

LPCK 0.0130 0.0139 0.0594 0.0459 0.0038 0.0046 -0.0190 0.0041 0.0354

LPKR 0.0148 -0.0026 -0.0069 0.0086 0.0064 -0.0016 0.0829 -0.0113 0.0427

LSIP 0.0232 0.0354 -0.0051 0.0082 0.0083 -0.0169 -0.0420 0.0218 0.0146

MAIN -0.0034 -0.0010 0.0046 -0.0569 -0.0093 0.0154 -0.0013 0.0293 -0.0072

MAPI 0.0056 -0.0176 0.0010 -0.0171 0.0150 -0.0174 -0.0182 -0.0438 -0.0452

MDLN -0.0212 -0.0457 0.0056 0.0302 -0.0092 0.0041 0.0165 0.0164 0.0166

MEDC -0.0226 0.0087 -0.0162 0.0001 -0.0217 0.0201 -0.0114 -0.0012 -0.0104

MNCN 0.0372 0.0000 -0.0351 -0.0090 -0.0001 -0.0093 -0.0096 0.0194 -0.0473

MPPA -0.0215 -0.0007 -0.0019 0.0424 0.0098 -0.0216 -0.0007 -0.0112 0.0203

MYRX -0.0175 -0.0179 0.0171 -0.0180 -0.0182 -0.0368 0.0185 -0.0004 -0.0190

PGAS 0.0187 -0.0274 -0.0184 -0.0094 -0.0339 0.0152 0.0199 0.0001 -0.0095

PNBN 0.0643 -0.0280 -0.0079 -0.0134 -0.0029 -0.0006 -0.0160 0.0258 -0.0275

PNLF 0.0202 -0.0191 0.0065 0.0131 0.0362 -0.0272 0.0210 -0.0282 -0.0028

PTBA -0.0191 0.0144 -0.0082 -0.0067 -0.0116 -0.0073 -0.0118 -0.0197 -0.0355

PTPP 0.0136 -0.0129 0.0375 0.0614 0.0345 0.0327 -0.0331 0.0030 -0.0414

PTRO -0.0012 -0.0168 0.0062 -0.0014 -0.0091 0.0144 0.0220 0.0138 -0.0014

PWON -0.0226 -0.0034 0.0364 0.0488 -0.0039 0.0137 -0.0512 0.0467 -0.0183

RALS 0.0434 -0.0156 0.0172 0.0292 -0.0368 -0.0371 -0.0164 -0.0010 -0.0468

SCMA 0.0296 -0.0337 0.0069 0.0075 -0.0026 0.0075 -0.0130 -0.0132 -0.0135

SIMP -0.0027 0.0108 -0.0136 0.0242 -0.0150 0.0109 -0.0149 0.0107 0.0108

SMCB -0.0014 -0.0099 0.0384 0.0088 -0.0276 -0.0187 -0.0007 -0.0193 -0.0194

SMGR -0.0148 -0.0390 0.0137 0.0097 0.0059 -0.0079 -0.0010 0.0025 -0.0009

SMRA 0.0520 0.0083 0.0968 -0.0113 0.0076 0.0162 -0.0017 -0.0375 -0.0298

SSIA 0.0084 -0.0164 0.0508 0.0835 -0.0039 -0.0258 -0.0502 0.0208 -0.0507

TBIG -0.0100 -0.0008 -0.0173 -0.0095 -0.0190 0.0085 0.0082 -0.0279 0.0549

TINS 0.4049 -0.0344 0.0025 -0.0119 -0.0252 0.0447 0.0086 -0.0022 0.0205

TLKM -0.0103 -0.0319 0.0004 -0.0107 -0.0221 0.0464 0.0114 0.0004 0.0221

TMPI -0.0033 -0.0014 0.0032 -0.0001 -0.0019 0.0109 0.0209 -0.0013 -0.0114

TRAM 0.0085 -0.0074 0.0058 -0.0055 -0.0083 -0.0062 -0.0079 -0.0076 -0.0128

UNTR -0.0043 -0.0261 -0.0119 0.0075 -0.0013 0.0187 -0.0235 0.0385 -0.0449

UNVR -0.0315 -0.0066 0.0082 -0.0306 0.0176 -0.0104 -0.0169 -0.0399 -0.0039

WIKA -0.0050 0.0023 -0.0126 0.0143 0.0372 -0.0017 -0.0030 -0.0149 -0.0017


154

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI -0.0293 0.0835 0.0333 -0.0147 0.0250 -0.0025 -0.0049 -0.0097 0.0123

ACES 0.0637 -0.0178 -0.0032 -0.0019 -0.0178 -0.0033 -0.0192 -0.0030 0.0303

ADHI -0.0337 -0.0094 -0.0055 -0.0138 0.0072 -0.0217 -0.0328 -0.0496 -0.0381

ADMG -0.0832 0.0000 -0.0002 0.0183 0.0001 -0.0181 -0.0185 -0.0187 0.0001

ADRO 0.0200 0.0009 -0.0271 0.0493 0.0749 0.0271 -0.0324 -0.0076 0.0359

AISA -0.0116 0.0109 -0.0047 0.0410 -0.0258 -0.0121 -0.0196 -0.0046 -0.0267

AKRA -0.0269 0.0100 0.0001 0.0147 0.0146 0.0002 -0.0048 -0.0307 -0.0694

ANTM -0.0266 -0.0100 0.0006 -0.0152 0.0038 -0.0197 -0.0270 -0.0337 -0.0175

APLN -0.0363 0.0181 -0.0002 0.0176 -0.0005 -0.0180 -0.0547 0.0190 -0.0006

ASII -0.0221 -0.0087 -0.0028 0.0157 0.0226 -0.0031 0.0043 -0.0246 -0.0378

ASRI -0.0497 -0.0183 -0.0018 -0.0182 0.0170 -0.0546 -0.0020 -0.0387 -0.0199

BBCA -0.0070 -0.0025 0.0068 0.0121 -0.0259 -0.0126 -0.0224 -0.0127 0.0078

BBKP -0.0132 0.0003 -0.0022 0.0019 0.0012 0.0130 -0.0180 -0.0172 -0.0142

BBNI -0.0464 0.0046 -0.0027 0.0111 -0.0056 -0.0084 -0.0193 -0.0464 -0.0288

BBRI -0.0321 0.0049 -0.0032 0.0058 0.0312 -0.0035 -0.0160 -0.0408 -0.0402

BBTN -0.0015 -0.0131 -0.0045 -0.0121 -0.0022 -0.0153 -0.0048 -0.0041 -0.0231

BDMN -0.0120 -0.0360 -0.0011 0.0118 -0.0307 -0.0074 -0.0012 -0.0510 -0.0005

BEST -0.0523 -0.0131 0.0187 0.0172 -0.0230 -0.0122 -0.0123 -0.0648 -0.0032

BHIT -0.0122 -0.0281 -0.0007 0.0019 0.0164 -0.0010 -0.0157 -0.0302 -0.0136

BIPI -0.0253 0.0004 0.0012 0.0086 -0.0084 0.0013 -0.0159 -0.0165 0.0000

BJBR -0.0117 0.0211 -0.0017 -0.0116 0.0101 -0.0127 -0.0348 -0.0356 -0.0243

BJTM -0.0258 0.0112 -0.0034 -0.0135 0.0249 -0.0037 -0.0164 -0.0415 -0.0141

BKSL -0.0688 -0.0148 -0.0008 -0.0042 0.0159 -0.0010 -0.0161 -0.0414 -0.0311

BMRI -0.0306 -0.0137 -0.0021 -0.0016 0.0105 -0.0201 -0.0265 -0.0395 -0.0341

BMTR -0.0271 -0.0556 -0.0031 0.0387 0.0423 0.0228 -0.0034 -0.0181 -0.0374

BRAU -0.0105 0.0061 0.0003 0.0006 0.0172 0.0112 0.0057 -0.0104 -0.0320

BRMS -0.0204 0.0006 0.0002 0.0008 0.0007 0.0436 0.0001 -0.0205 -0.0205

BSDE -0.0193 -0.0205 -0.0022 -0.0003 0.0193 -0.0283 -0.0290 -0.0293 -0.0426

BTPN -0.0082 0.0098 -0.0006 -0.0194 0.0037 -0.0234 0.0173 -0.0298 -0.0023

BWPT 0.0666 -0.0040 -0.0219 -0.0144 0.0446 0.0067 0.0437 0.0411 0.0293

CPIN -0.0574 -0.0076 -0.0021 0.0549 0.0062 0.0235 -0.0338 -0.0212 -0.0397

CTRA -0.0218 -0.0033 -0.0044 -0.0422 -0.0029 -0.0665 -0.0486 -0.0386 -0.0383

CTRS -0.0225 -0.0244 -0.0038 -0.0467 -0.0133 -0.0285 -0.0091 -0.0485 -0.0377

DILD -0.0295 -0.0031 -0.0039 -0.0165 0.0113 -0.0318 -0.0184 -0.0037 -0.0461

ENRG 0.0373 -0.0009 -0.0019 -0.0123 -0.0006 -0.0143 -0.0145 -0.0267 -0.0132

ERAA -0.0321 -0.0101 -0.0022 0.0050 0.0201 -0.0243 -0.0552 -0.0503 -0.0699

EXCL -0.0655 -0.0592 -0.0584 -0.0205 -0.0001 -0.0735 -0.0634 -0.0638 -0.0388

GGRM -0.0234 -0.0252 -0.0047 -0.0104 -0.0066 0.0165 0.0301 -0.0002 0.0088

GIAA 0.0009 0.0208 -0.0004 -0.0192 0.0108 -0.0005 -0.0106 -0.0308 0.0008

GJTL -0.0203 -0.0220 -0.0013 -0.0101 -0.0336 0.0103 -0.0017 -0.0362 -0.0281

HRUM 0.0360 0.0261 0.0014 -0.0335 0.0349 0.0087 0.0462 0.0162 -0.0031

ICBP -0.0342 0.0049 -0.0014 0.0013 0.0055 -0.0016 -0.0246 -0.0338 -0.0279

IMAS 0.0021 0.0006 -0.0014 -0.0079 -0.0086 -0.0018 -0.0018 -0.0059 0.0068

INCO -0.0306 0.0099 -0.0007 0.0203 0.0198 0.0091 -0.0008 -0.0595 -0.0212

INDF -0.0228 0.0072 -0.0007 0.0150 0.0147 -0.0082 -0.0306 -0.0391 0.0317


\

155

INDY -0.0209 0.0032 0.0012 0.0045 0.0566 0.0009 0.0008 0.0017 -0.0206

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP -0.0439 0.0107 -0.0030 -0.0281 0.0139 0.0068 -0.0107 -0.0351 -0.0191

ISAT -0.0267 -0.0285 -0.0006 -0.0346 -0.0113 -0.0515 -0.0409 0.0275 0.0015

ITMG -0.0027 -0.0220 0.0024 0.0160 0.0138 0.0056 0.0308 0.0501 -0.0118

JPFA -0.0350 -0.0229 -0.0025 0.0157 0.0522 -0.0099 -0.0029 -0.0021 -0.0210

JSMR -0.0002 0.0091 -0.0008 -0.0097 0.0092 -0.0008 -0.0291 0.0478 -0.0188

KIJA -0.0624 -0.0229 -0.0012 -0.0011 -0.0012 -0.0457 -0.0478 -0.0305 -0.0162

KLBF 0.0234 -0.0009 0.0060 0.0226 -0.0080 -0.0244 -0.0096 -0.0092 0.0152

LCGP -0.0217 -0.0043 -0.0048 -0.0040 0.0141 -0.0049 0.0130 0.0129 -0.0212

LPCK -0.0470 -0.0188 -0.0043 -0.0263 0.0051 -0.0604 -0.0383 -0.0830 -0.0123

LPKR -0.0429 -0.0373 -0.0221 -0.0007 -0.0199 0.0150 -0.0134 -0.0316 -0.0397

LSIP 0.0016 0.0204 -0.0042 0.0015 0.0316 -0.0041 -0.0157 0.0016 -0.0046

MAIN -0.0210 0.0149 -0.0023 -0.0214 0.0081 0.0050 -0.0102 -0.0548 -0.0391

MAPI 0.0181 -0.0284 -0.0020 -0.0099 -0.0291 -0.0458 -0.0326 0.0349 -0.0107

MDLN 0.0168 -0.0204 0.0033 0.0044 0.0042 0.0032 0.0032 -0.0090 -0.5020

MEDC 0.0007 -0.0108 -0.0022 0.0417 0.0297 -0.0121 -0.0123 -0.0312 -0.0199

MNCN -0.0095 -0.0301 -0.0003 0.0734 -0.0191 -0.0102 -0.0304 -0.0105 -0.0100

MPPA -0.0428 -0.0009 -0.0005 0.0315 0.0095 -0.0108 -0.0320 -0.0114 -0.0451

MYRX -0.0006 -0.0004 -0.0003 -0.0005 -0.0005 -0.0003 -0.0003 -0.0003 -0.0005

PGAS -0.0243 -0.0049 0.0000 0.0053 0.0052 -0.0150 0.0051 0.0203 -0.0097

PNBN -0.0268 0.0561 -0.0037 -0.0129 -0.0138 -0.0180 -0.0183 -0.0173 -0.0285

PNLF -0.0118 -0.0082 -0.0049 0.0031 0.0076 -0.0052 -0.0203 -0.0400 -0.0232

PTBA -0.0407 -0.0005 0.0029 0.0088 0.0473 0.0110 0.0314 -0.0208 -0.0201

PTPP -0.0125 -0.0122 -0.0041 -0.0436 0.0276 -0.0275 -0.0440 -0.0459 -0.0222

PTRO -0.0014 0.0210 -0.0012 0.0059 0.0059 0.0132 0.0201 -0.0290 -0.0228

PWON -0.0821 -0.0028 -0.0044 0.0334 -0.0021 -0.0047 -0.0386 -0.0566 -0.0759

RALS 0.0003 0.0320 -0.0017 -0.0156 -0.0161 -0.0345 0.0064 -0.0098 -0.0503

SCMA -0.0244 -0.0137 -0.0025 0.0079 0.0622 0.0996 -0.0117 -0.0120 0.0064

SIMP 0.0234 0.0102 -0.0025 -0.0258 0.0105 0.0219 -0.0740 0.0233 -0.0142

SMCB 0.0000 -0.0004 -0.0010 0.0097 -0.0002 0.0085 0.0179 -0.0102 -0.0284

SMGR -0.0322 0.0026 -0.0011 -0.0045 -0.0045 -0.0192 -0.0085 -0.0048 -0.0418

SMRA -0.0118 -0.0212 -0.0014 -0.0219 0.0379 -0.0206 -0.0209 -0.0516 -0.0338

SSIA -0.0026 -0.0033 -0.0041 -0.0027 -0.0030 -0.0043 -0.0043 -0.0664 -0.0294

TBIG -0.0004 0.0519 -0.0011 0.0079 -0.0006 0.0154 0.0151 -0.0170 -0.0167

TINS -0.0216 0.0093 -0.0032 -0.0220 -0.0010 -0.0035 -0.0255 -0.0028 -0.0456

TLKM -0.0209 0.0113 0.0004 -0.0211 0.0004 0.0004 -0.0216 0.0004 -0.0446

TMPI -0.0107 -0.0120 -0.0024 0.0116 -0.0114 0.0087 -0.0027 -0.0132 0.0002

TRAM -0.0181 0.0131 -0.0027 0.0079 0.0072 -0.0031 -0.0032 -0.0021 -0.0119

UNTR -0.0010 -0.0012 -0.0014 0.0447 0.0481 0.0064 0.0063 -0.0142 -0.0244

UNVR 0.0121 -0.0649 0.0275 -0.0025 -0.0023 0.0176 -0.0167 -0.0120 -0.0177

WIKA -0.0525 -0.0281 -0.0040 -0.0008 -0.0121 0.0065 -0.0150 -0.0305 -0.0454


156

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI 0.0169 0.0213 0.0115 -0.0024 0.0181 -0.0136 0.0157 -0.0246 -0.0183

ACES -0.0182 0.0137 0.0599 0.0274 -0.0453 -0.0027 0.0127 0.0418 -0.0311

ADHI 0.0438 -0.0265 -0.0163 0.0206 -0.0157 -0.0223 -0.0098 0.0141 -0.0405

ADMG -0.0001 -0.0188 -0.0193 0.0197 -0.0192 -0.0197 0.0000 -0.0200 -0.0002

ADRO -0.0075 0.0436 -0.0236 -0.0160 -0.0162 0.0271 0.0263 -0.0570 -0.0077

AISA 0.0033 0.0034 0.0183 0.0255 0.0101 -0.0116 -0.0114 0.0101 -0.0117

AKRA 0.0278 -0.0118 0.0052 0.0322 0.0583 -0.0205 -0.0059 -0.0110 -0.0473

ANTM 0.0172 -0.0181 0.0097 -0.0105 -0.0196 0.0251 0.0109 0.0180 -0.0500

APLN -0.0004 -0.0949 -0.0004 0.0203 -0.0004 -0.0207 -0.0213 0.0208 -0.0211

ASII 0.0144 -0.0236 0.0540 0.0151 -0.0306 0.0212 -0.0156 -0.0084 -0.0403

ASRI 0.0184 -0.0393 0.0187 -0.0007 -0.0207 -0.0314 -0.0319 -0.0011 -0.0335

BBCA 0.0124 0.0074 -0.0123 -0.0170 -0.0224 0.0126 0.0126 -0.0517 0.0025

BBKP 0.0320 -0.0301 0.0156 -0.0300 0.0003 -0.0171 -0.0159 -0.0165 -0.0013

BBNI 0.0344 -0.0117 0.0392 0.0001 -0.0233 -0.0074 -0.0121 0.0050 -0.0425

BBRI 0.0391 0.0055 0.0109 0.0057 -0.0209 0.0042 -0.0079 0.0050 -0.0416

BBTN 0.0077 -0.0129 -0.0142 0.0531 -0.0028 -0.0035 0.0287 0.0074 -0.0339

BDMN 0.0058 -0.0202 0.0192 0.0061 0.0188 -0.0200 -0.0006 0.0058 -0.0268

BEST -0.0471 0.0086 0.0319 -0.0365 -0.0258 -0.0143 0.0090 -0.0381 -0.0389

BHIT 0.0161 0.0168 0.0307 0.0018 0.0008 -0.0145 -0.0138 0.0161 -0.0151

BIPI -0.0083 -0.0088 0.0007 0.0000 0.0004 -0.0174 -0.0090 0.0284 -0.0264

BJBR 0.0229 -0.0362 0.0109 0.0113 -0.0011 -0.0252 0.0112 -0.0011 -0.0135

BJTM -0.0021 0.0124 0.0111 0.0124 -0.0147 -0.0024 -0.0014 -0.0017 -0.0423

BKSL 0.0000 -0.0104 -0.0112 -0.0105 0.0002 -0.0116 0.0234 -0.0054 -0.0174

BMRI 0.0586 -0.0143 0.0046 -0.0207 -0.0083 -0.0150 -0.0017 0.0314 -0.0148

BMTR -0.0021 -0.0014 0.0031 0.0042 -0.0125 0.0138 -0.0016 0.0141 0.0130

BRAU 0.0061 -0.0274 0.0004 0.0006 0.0062 -0.0053 0.0005 0.0120 -0.0565

BRMS 0.0005 0.0007 -0.0213 0.0230 0.0440 -0.0413 -0.0211 0.0006 -0.0219

BSDE 0.0649 -0.0144 -0.0084 -0.0074 -0.0223 0.0130 -0.0008 -0.0153 -0.0162

BTPN 0.0045 -0.0080 0.0106 0.0036 -0.0016 -0.0188 -0.0018 0.0161 -0.0185

BWPT -0.0201 -0.0627 0.0141 0.0041 -0.0126 0.0226 0.0043 -0.0040 -0.0033

CPIN 0.0266 -0.0271 0.0402 -0.0066 -0.0074 0.0054 -0.0072 0.0060 -0.0549

CTRA 0.0335 -0.0267 -0.0524 0.0102 -0.0792 0.0236 -0.0164 0.0103 -0.0440

CTRS 0.0304 -0.0330 -0.0080 -0.0119 -0.0408 -0.0027 0.0100 -0.0076 -0.0203

DILD 0.0270 -0.0322 -0.0488 -0.0185 -0.0031 -0.0034 -0.0030 0.0131 -0.0036

ENRG -0.0011 -0.0006 -0.0142 -0.0267 -0.0009 -0.0284 0.0131 -0.0009 -0.0427

ERAA 0.0336 -0.0113 0.0152 -0.0199 -0.0112 -0.0378 -0.0025 0.0342 -0.0554

EXCL -0.0590 -0.0596 -0.0231 -0.0399 -0.0883 -0.0289 -0.0594 -0.1030 -0.0231

GGRM 0.0127 -0.0024 -0.0035 -0.0007 -0.0122 -0.0263 0.0055 -0.0325 -0.0055

GIAA 0.0212 0.0109 -0.0101 0.0214 -0.0199 -0.0102 0.0213 0.0106 -0.0001

GJTL -0.0152 -0.0196 -0.0575 0.0067 -0.0052 -0.0059 -0.0217 -0.0224 -0.0124

HRUM 0.0384 -0.0170 0.0307 -0.0029 0.0168 -0.0316 -0.0248 0.0321 0.0020

ICBP 0.0249 -0.0235 -0.0102 0.0113 0.0203 -0.0004 -0.0288 0.0004 -0.0210

IMAS 0.0002 0.0013 -0.0150 -0.0084 -0.0251 0.0103 0.0114 0.0162 0.0095

INCO 0.0208 -0.0004 0.0203 0.0711 -0.0386 -0.0303 0.0098 0.0096 -0.0306

INDF 0.0150 0.0073 0.0146 0.0071 -0.0005 -0.0154 -0.0079 -0.0156 0.0224

INDY 0.0156 -0.0214 0.0156 -0.0212 0.0032 -0.0239 0.0036 0.0168 -0.0781


\

157

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP 0.0032 -0.0091 0.0215 -0.0062 -0.0199 0.0082 -0.0328 -0.0205 0.0330

ISAT -0.0198 -0.0195 -0.0067 -0.0056 0.0078 0.0002 0.0010 0.0362 0.0341

ITMG 0.0317 0.0036 -0.0340 -0.0202 -0.0411 0.0029 0.0120 0.0459 -0.0463

JPFA -0.0230 -0.0074 0.0213 -0.0069 -0.0007 -0.0163 -0.0003 -0.0006 -0.0319

JSMR -0.0288 -0.0198 0.0093 -0.0199 -0.0155 -0.0108 -0.0004 0.0201 0.0245

KIJA 0.0192 -0.0012 -0.0312 0.0092 -0.0012 -0.0063 0.0142 0.0342 -0.0256

KLBF -0.0164 0.0151 -0.0088 -0.0081 -0.0165 0.0147 -0.0241 0.0072 -0.0252

LCGP -0.0044 0.0135 -0.0044 0.0477 -0.0207 0.0122 -0.0042 -0.0042 -0.0210

LPCK 0.0253 -0.0590 -0.0284 0.0328 -0.0425 0.0065 -0.0284 0.0019 -0.0451

LPKR -0.0326 0.0092 -0.0334 -0.0221 -0.0019 -0.0027 -0.0124 -0.0018 -0.0141

LSIP 0.0600 -0.0045 -0.0428 0.0354 0.0011 -0.0207 0.0011 -0.0210 -0.0267

MAIN -0.0007 -0.0162 0.0499 -0.0072 0.0241 0.0306 0.0001 0.0460 0.0058

MAPI 0.0089 0.0043 0.0036 -0.0056 -0.0363 -0.0067 0.0095 0.0093 -0.0068

MDLN 0.0551 -0.0202 0.0163 -0.0080 0.0039 0.0037 0.0041 0.0040 -0.0090

MEDC 0.0094 0.0102 0.0090 0.0004 -0.0006 -0.0213 0.0099 -0.0005 -0.0016

MNCN 0.0317 -0.0201 0.0521 0.0005 -0.0097 -0.0200 0.0513 0.0099 0.0191

MPPA -0.0008 -0.0125 -0.0124 -0.0011 -0.0126 -0.0007 -0.0128 -0.0129 0.0116

MYRX -0.0004 -0.0005 -0.0004 -0.0005 -0.0004 -0.0004 -0.0005 -0.0004 -0.0003

PGAS -0.0149 -0.0150 0.0156 -0.0049 -0.0407 -0.0052 0.0269 -0.0103 -0.0631

PNBN -0.0166 -0.0001 -0.0170 0.0005 -0.0165 -0.0021 -0.0162 0.0467 -0.0330

PNLF 0.0072 -0.0131 0.0339 0.0031 -0.0238 -0.0197 -0.0082 -0.0084 -0.0529

PTBA 0.0036 -0.0167 0.0420 -0.0121 -0.0087 -0.0093 -0.0003 0.0470 0.0074

PTPP 0.0752 -0.0293 -0.0212 0.0294 -0.0045 -0.0209 -0.0130 0.0039 -0.0631

PTRO 0.0206 -0.0014 0.0130 -0.0085 0.0057 -0.0154 0.0058 0.0128 -0.0572

PWON 0.0369 -0.0406 -0.0033 0.0382 0.0357 -0.0220 -0.0024 0.0162 -0.0408

RALS -0.0008 -0.0001 0.0168 -0.0173 -0.0094 -0.0100 -0.0094 -0.0187 -0.0198

SCMA 0.0066 0.0063 0.0064 0.0060 -0.0029 -0.0117 0.0244 -0.0117 0.0063

SIMP 0.0359 -0.0018 0.0589 -0.0132 -0.0136 0.0214 -0.0019 -0.0134 0.0210

SMCB 0.0383 0.0091 -0.0099 0.0186 0.0271 -0.0453 -0.0097 -0.0004 -0.0480

SMGR 0.0106 -0.0086 0.0144 0.0067 -0.0274 -0.0010 0.0029 -0.0087 -0.0205

SMRA 0.0090 -0.0344 -0.0462 -0.0022 -0.0717 0.0108 -0.0020 0.0104 -0.0382

SSIA 0.0376 -0.0161 -0.0435 0.0111 0.0241 -0.0436 -0.0031 0.0107 -0.0312

TBIG 0.0323 -0.0006 0.0072 -0.0005 -0.0007 -0.0009 -0.0006 -0.0086 -0.0249

TINS 0.0216 -0.0010 0.0209 0.0219 -0.0236 -0.0022 -0.0350 -0.0015 -0.0607

TLKM 0.0239 0.0004 0.0234 0.0229 -0.0216 0.0004 -0.0333 0.0004 -0.0578

TMPI 0.0102 -0.0002 -0.0013 0.0002 -0.0008 -0.0014 -0.0005 -0.0007 -0.0243

TRAM 0.0257 -0.0123 -0.0010 0.0077 0.0062 -0.0077 0.0132 0.0063 0.0045

UNTR 0.0121 -0.0142 0.0440 0.0244 -0.0012 -0.0087 0.0114 0.0309 -0.0707

UNVR -0.0116 -0.0004 0.0295 0.0204 -0.0076 -0.0036 -0.0210 -0.0079 0.0100

WIKA -0.0432 0.0350 -0.0260 -0.0010 0.0039 0.0091 -0.0194 0.0100 0.0145


158

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI -0.0186 0.0234 0.0045 0.0089 0.0043 0.0020 0.0132 0.0435 0.0330

ACES -0.0020 -0.0165 0.0125 -0.0032 -0.0176 -0.0026 -0.0162 -0.0322 -0.0043

ADHI -0.0034 -0.0341 0.0090 0.0757 0.0061 -0.0216 -0.0140 -0.0216 -0.0018

ADMG -0.0203 -0.0207 0.0001 0.0849 -0.0394 -0.0205 0.0003 0.0208 -0.0006

ADRO -0.0081 0.0097 0.0097 -0.0164 0.0458 0.0181 -0.0162 0.0265 0.0265

AISA -0.0041 -0.0041 -0.0042 0.0239 0.0161 -0.0113 -0.0039 -0.0180 -0.0192

AKRA 0.0265 0.0098 -0.0114 0.0268 0.0105 -0.0107 0.0038 0.0149 0.0012

ANTM -0.0192 0.0040 0.0036 0.0007 -0.0310 0.0350 0.0056 -0.0049 -0.0109

APLN 0.0420 -0.0209 0.0203 -0.0002 -0.0410 -0.0004 -0.0433 0.0218 -0.0216

ASII -0.0001 -0.0001 -0.0083 0.0212 -0.0105 -0.0173 -0.0148 -0.0009 0.0188

ASRI 0.0542 -0.0216 0.0098 0.1140 -0.0207 -0.0494 -0.0204 -0.0217 -0.0135

BBCA 0.0028 -0.3818 0.5927 0.0127 -0.0028 -0.0179 -0.0124 -0.0077 -0.0139

BBKP -0.0157 -0.0161 0.0189 -0.0022 0.0155 -0.0005 0.0032 0.0004 -0.0060

BBNI -0.0060 -0.0001 -0.0064 0.0339 -0.0144 -0.0312 -0.0356 -0.0072 -0.0055

BBRI -0.0144 -0.0078 0.0264 0.0304 -0.0161 -0.0153 -0.0198 -0.0288 0.0153

BBTN -0.0123 -0.0228 0.0296 0.0058 -0.0248 -0.0137 -0.0008 -0.0132 -0.0178

BDMN 0.0127 -0.0005 -0.0071 0.0055 -0.0011 -0.0270 -0.0136 -0.0075 0.0119

BEST -0.0537 0.0236 0.0620 -0.0143 -0.0268 -0.0152 -0.0292 -0.0160 -0.0144

BHIT 0.0016 0.0016 0.0014 0.0599 -0.0150 -0.0141 0.0027 -0.0285 0.0119

BIPI 0.0094 0.0001 0.0095 0.0195 -0.0078 0.0098 -0.0185 0.0004 0.0024

BJBR -0.0008 -0.0009 0.0234 0.0102 -0.0017 -0.0013 0.0113 -0.0243 -0.0026

BJTM -0.0146 -0.0148 0.0129 0.0243 -0.0034 -0.0022 -0.0132 -0.0017 0.0076

BKSL 0.0064 -0.0165 0.0063 0.0338 -0.0120 0.0055 -0.0267 -0.0055 -0.0082

BMRI -0.0211 -0.0083 0.0183 0.0045 0.0174 -0.0273 -0.0080 -0.0412 0.0454

BMTR -0.0166 -0.0013 0.0142 0.0123 -0.0081 -0.0479 -0.0110 -0.0179 0.0113

BRAU 0.0006 -0.0055 0.0187 0.0241 0.0061 0.0062 0.0122 0.0062 -0.0226

BRMS -0.0220 -0.0225 0.0245 0.0002 -0.0231 0.0243 -0.0455 0.0006 -0.0345

BSDE 0.0216 -0.0221 -0.0080 0.0941 -0.0156 -0.0082 0.0003 -0.0079 -0.0387

BTPN -0.0081 0.0098 -0.0197 -0.0307 -0.0068 -0.0513 -0.0029 -0.0017 0.0143

BWPT 0.0207 0.0447 0.0426 -0.0028 0.0046 0.0112 -0.0126 0.0033 -0.0011

CPIN -0.0001 -0.0072 -0.0358 0.0421 -0.0231 -0.0227 -0.0139 -0.0156 -0.0041

CTRA 0.0112 -0.0301 0.0252 0.1189 -0.0410 -0.0289 -0.0409 -0.0167 -0.0336

CTRS 0.0165 -0.0126 0.0510 0.0404 -0.0354 -0.0407 -0.0225 -0.0135 -0.0125

DILD 0.0290 -0.0335 0.0130 0.0117 -0.0500 -0.0034 -0.0022 -0.0031 -0.0213

ENRG -0.0290 -0.0593 0.0150 0.0904 -0.0301 0.0423 -0.0553 0.0138 -0.0035

ERAA -0.0400 -0.0123 0.0268 0.0931 -0.0022 -0.0111 0.0059 -0.0112 -0.0280

EXCL -0.1136 -0.0286 -0.0545 -0.0884 -0.0584 -0.0693 -0.0342 -0.0847 -0.0153

GGRM 0.0090 -0.0008 0.0126 0.0439 0.0095 -0.0251 0.0276 -0.0143 -0.0112

GIAA 0.0007 0.0007 0.0006 -0.0004 -0.0105 0.0103 0.0012 0.0004 -0.0015

GJTL 0.0069 0.0010 0.0534 0.0542 -0.0381 -0.0057 -0.0198 -0.0109 0.0246

HRUM -0.0173 -0.0322 -0.0114 -0.0213 -0.0140 0.0498 0.0200 -0.0191 -0.0163

ICBP 0.0114 0.0419 -0.0139 -0.0063 -0.0113 -0.0053 0.0225 0.0103 0.0010

IMAS 0.0016 -0.0035 -0.0038 0.0138 -0.0063 -0.0101 -0.0021 0.0007 0.0107

INCO -0.0313 0.0103 0.0101 -0.0111 -0.0218 -0.0005 0.0751 0.0295 0.0086

INDF 0.0072 -0.0078 -0.0004 0.0068 -0.0082 -0.0081 -0.0153 -0.0005 0.0297

INDY -0.0393 -0.0261 0.0195 0.0166 -0.0139 0.0488 -0.0091 -0.0265 -0.0174


\

159

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP -0.0012 0.0015 -0.0067 0.0155 -0.0082 -0.0179 -0.0083 -0.0124 0.0248

ISAT 0.0212 0.0013 0.0011 0.0449 -0.0378 0.0003 0.0603 -0.0053 0.0035

ITMG 0.0003 -0.0256 0.0231 0.0181 0.0058 0.0338 -0.0122 -0.0237 -0.0077

JPFA -0.0153 -0.0470 0.0247 0.0297 -0.0103 -0.0248 -0.0227 0.0160 0.0108

JSMR -0.0003 -0.0248 0.0248 0.0384 -0.0008 -0.0383 0.0293 -0.0290 -0.0111

KIJA -0.0011 -0.0011 0.0238 0.0963 -0.0235 -0.0239 -0.0011 -0.0477 -0.0257

KLBF -0.0086 -0.0005 0.0158 -0.0178 -0.0017 -0.0011 -0.0327 -0.0008 0.0394

LCGP 0.0126 -0.0204 -0.0041 -0.0048 -0.0048 -0.0044 -0.0037 -0.0042 -0.0056

LPCK -0.0028 -0.0297 0.0301 0.0867 0.0056 -0.0230 -0.0319 0.0121 -0.0208

LPKR -0.0121 0.0214 -0.0123 0.0074 0.0623 -0.0334 -0.0210 -0.0235 -0.0066

LSIP 0.0069 0.0068 0.0292 0.0176 -0.0255 0.0174 0.0272 0.0213 0.0013

MAIN 0.0153 -0.0569 0.0309 -0.0171 -0.0248 -0.0240 -0.0373 -0.0084 -0.0054

MAPI -0.0007 -0.0007 0.0043 0.0749 0.0266 0.0079 -0.0184 -0.0011 0.0154

MDLN 0.0169 0.0043 0.0292 0.0277 -0.0086 -0.0203 0.0047 -0.0084 0.0023

MEDC -0.0301 0.0106 0.0412 -0.0319 -0.0226 -0.0011 -0.0195 -0.0218 -0.0048

MNCN 0.0098 -0.0183 0.0194 0.0278 -0.0184 -0.0185 0.0007 0.0096 -0.0010

MPPA -0.0252 -0.0183 -0.0010 0.0046 -0.0055 -0.0058 -0.0064 -0.0110 0.0002

MYRX -0.0005 -0.0382 -0.0201 0.0197 0.0389 -0.0381 -0.0202 0.0196 -0.0197

PGAS 0.0620 0.0214 0.0054 0.0103 0.0000 -0.0050 0.0003 -0.0050 -0.0053

PNBN 0.0315 -0.0150 0.0459 -0.0184 0.0114 -0.0312 -0.0131 -0.0163 -0.0078

PNLF 0.0148 -0.0135 -0.0082 0.0178 -0.0049 -0.0037 -0.0121 -0.0143 -0.0021

PTBA -0.0163 -0.0041 0.0211 0.0029 -0.0221 0.0035 0.0092 -0.0046 -0.0029

PTPP 0.0131 -0.0223 0.0221 0.0655 -0.0285 -0.0377 -0.0223 -0.0045 -0.0034

PTRO -0.0533 -0.0092 0.0301 0.0064 0.0063 0.0212 -0.0015 -0.0087 -0.0085

PWON -0.0019 -0.0212 -0.0218 0.0556 -0.0043 -0.0221 -0.0200 -0.0223 0.0730

RALS -0.0094 0.0000 0.0569 0.0163 -0.0282 0.0264 0.0008 -0.0270 0.0146

SCMA -0.0030 0.0058 -0.0030 -0.0201 -0.0025 -0.0295 0.0151 -0.0299 -0.0298

SIMP -0.0358 -0.0488 0.0476 0.0211 -0.0369 -0.0140 0.0227 -0.0020 -0.0150

SMCB -0.0001 -0.0695 -0.0215 0.0099 0.0205 -0.0111 0.0003 -0.0004 0.0300

SMGR 0.0229 -0.0048 -0.0048 0.0262 -0.0087 -0.0202 -0.0047 -0.0010 0.0026

SMRA 0.0484 0.0340 0.0444 0.0541 -0.0225 -0.0125 -0.0243 -0.0131 -0.0231

SSIA -0.0028 -0.0170 0.0399 0.0370 -0.0172 -0.0302 -0.0160 -0.1004 -0.0208

TBIG -0.0333 -0.0175 0.0339 -0.0178 -0.0011 -0.0008 0.0337 0.0157 -0.0178

TINS 0.0486 0.0110 0.0106 0.0083 -0.0259 -0.0253 -0.0234 -0.0259 0.0067

TLKM 0.0498 0.0122 0.0120 0.0119 -0.0223 -0.0229 -0.0234 -0.0240 0.0129

TMPI 0.0115 0.0000 -0.0003 -0.0024 -0.0137 0.0102 0.0011 -0.0120 -0.0049

TRAM 0.0009 0.0009 0.0068 0.0036 -0.0214 0.0054 -0.0037 -0.0065 0.0127

UNTR -0.0036 -0.0552 -0.0066 0.0260 -0.0094 -0.0012 0.0152 -0.0012 0.0009

UNVR -0.0043 -0.0005 0.0035 -0.0167 0.0221 0.0001 -0.0010 0.0190 -0.0209

WIKA -0.0593 0.0050 -0.0137 0.0209 0.0810 -0.0082 -0.0223 -0.0077 -0.0300


160

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI -0.0005 0.0016 -0.0546 -0.0257 -0.0306 -0.0091 0.0043 0.0333 0.0171

ACES 0.0119 0.0128 -0.0023 -0.0023 -0.0322 -0.0180 -0.0031 -0.0175 -0.0323

ADHI -0.0240 -0.0101 -0.0038 -0.0283 -0.0227 0.0018 0.0073 -0.0343 -0.0264

ADMG -0.0208 0.0208 0.0000 0.0000 -0.0204 0.0207 -0.0410 -0.0211 0.0005

ADRO -0.0069 -0.0319 -0.0161 -0.0422 0.0189 0.0187 0.0011 -0.0166 -0.0085

AISA 0.0021 0.0097 -0.0043 -0.0043 -0.0250 -0.0115 0.0095 -0.0250 0.0038

AKRA -0.0098 -0.0315 0.0259 -0.0162 -0.0059 0.0049 0.0053 -0.0063 0.0030

ANTM 0.0157 -0.0049 -0.0207 -0.0297 -0.0393 0.0110 0.0272 -0.0212 -0.0792

APLN 0.0221 -0.0222 -0.0227 0.0223 -0.0227 -0.0004 -0.0002 -0.0006 -0.0237

ASII 0.0361 -0.0162 -0.0239 -0.0326 -0.0009 0.0148 0.0055 0.0403 -0.0119

ASRI -0.0234 0.0098 -0.0010 -0.0225 -0.0230 0.0324 -0.0126 -0.0116 -0.0438

BBCA 0.0395 0.0026 -0.0227 -0.0180 -0.0183 0.0134 -0.0081 0.0083 -0.0330

BBKP 0.0312 0.0170 -0.0157 0.0005 -0.0329 -0.0178 0.0156 0.0192 0.0063

BBNI 0.0157 -0.0008 -0.0321 -0.0072 -0.0073 0.0248 -0.0025 0.0067 -0.0029

BBRI -0.0108 0.0122 -0.0286 -0.0225 -0.0301 0.0199 0.0185 -0.0006 -0.0331

BBTN -0.0053 0.0080 -0.0132 -0.0027 -0.0135 -0.0034 -0.0261 -0.0017 -0.0209

BDMN -0.0148 0.0130 -0.0209 0.0062 -0.0281 0.1118 -0.0454 0.0128 -0.0193

BEST 0.0117 0.0372 -0.0029 -0.0285 0.1814 -0.0581 -0.0022 -0.0268 0.0438

BHIT -0.0015 0.0009 0.0011 0.0010 -0.0140 0.0003 -0.0006 0.0171 -0.0400

BIPI -0.0076 0.0189 -0.0179 0.0189 -0.0087 -0.0177 0.0011 0.0186 0.0261

BJBR 0.0219 0.0105 -0.0240 -0.0011 -0.0011 -0.0013 -0.0016 -0.0007 0.0120

BJTM -0.0042 -0.0017 -0.0015 -0.0151 -0.0017 0.0114 -0.0033 -0.0141 0.0024

BKSL -0.0013 0.0002 -0.0055 -0.0115 -0.0355 0.0122 0.0115 -0.0051 -0.0216

BMRI 0.0240 -0.0081 -0.0210 0.0048 -0.0277 0.0448 -0.0211 0.0309 0.0052

BMTR 0.0393 -0.0018 -0.0171 -0.0017 -0.0123 0.0083 0.0127 -0.0010 -0.0142

BRAU 0.0002 -0.0169 -0.0054 -0.0232 0.0611 0.0804 0.0162 0.0110 -0.0352

BRMS 0.0000 -0.0297 0.0215 0.0159 0.1061 -0.0223 -0.0230 0.0246 -0.0822

BSDE -0.0171 -0.0010 -0.0227 -0.0084 -0.0310 0.0374 -0.0170 -0.0154 -0.0213

BTPN 0.0324 -0.0017 -0.0018 -0.0206 0.0111 0.0177 -0.0007 -0.0086 0.0332

BWPT -0.0461 0.0189 -0.0116 -0.0233 -0.0151 0.0042 -0.0030 0.0030 0.0085

CPIN 0.0428 -0.0007 -0.0368 -0.0382 -0.0241 0.0468 -0.0096 0.0155 0.0328

CTRA 0.0373 -0.0032 0.0104 -0.0298 -0.0032 0.0100 0.0092 -0.0158 -0.0140

CTRS -0.0164 -0.0258 -0.0262 -0.0521 -0.0482 -0.0025 -0.0175 -0.0289 -0.0482

DILD 0.0285 -0.0348 -0.0030 -0.0194 0.0136 0.0294 -0.0197 -0.0026 -0.0495

ENRG 0.0121 -0.0295 0.0139 -0.0008 0.0716 -0.0013 -0.0424 -0.0002 -0.0266

ERAA -0.0561 -0.0311 -0.0025 -0.0221 -0.0325 0.0286 0.0278 -0.0124 0.0066

EXCL -0.0380 -0.0838 -0.0594 -0.0643 -0.0845 -0.0227 -0.0584 -0.0698 -0.0311

GGRM 0.0240 0.0282 -0.0365 -0.0179 -0.0232 0.0482 0.0090 0.0115 0.0060

GIAA -0.0007 -0.0097 0.0107 -0.0097 -0.0098 0.0104 -0.0003 0.0110 -0.0181

GJTL 0.0311 0.0164 0.0005 -0.0154 -0.0424 -0.0226 -0.0126 -0.0102 0.0217

HRUM 0.0315 -0.0342 -0.0277 -0.0048 -0.0291 0.0025 0.0516 -0.0276 -0.0258

ICBP -0.0168 0.0103 -0.0044 0.0004 0.0004 0.0047 0.0037 0.0063 -0.0250

IMAS -0.0224 0.0161 -0.0092 0.0008 -0.0248 -0.0053 0.0409 -0.0283 -0.0049

INCO 0.0665 -0.0185 -0.0188 -0.0659 -0.0005 0.0094 -0.0007 -0.0003 -0.0098

INDF 0.0141 -0.0152 -0.0303 0.0149 -0.0156 0.0148 -0.0007 -0.0079 -0.0151

INDY 0.0315 -0.0270 -0.0277 0.0034 -0.0289 0.0192 0.0014 -0.0118 -0.0085


\

161

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP 0.0306 -0.0145 -0.0273 -0.0017 -0.0308 0.0469 0.0257 0.0041 -0.0063

ISAT -0.0134 -0.0116 0.0009 -0.0054 0.0008 -0.0060 0.0122 0.0016 0.0039

ITMG 0.0142 -0.0088 -0.0245 0.0070 -0.0164 0.0231 0.0455 0.0039 0.0295

JPFA 0.0286 -0.0161 -0.0004 -0.0241 -0.0490 0.0157 -0.0023 0.0256 -0.0205

JSMR -0.0108 -0.0205 -0.0106 -0.0004 -0.0159 -0.0006 -0.0112 0.0103 -0.0049

KIJA 0.0237 -0.0012 -0.0256 -0.0062 -0.0263 0.0143 0.0038 -0.0163 -0.0062

KLBF -0.0102 -0.0172 -0.0091 0.0076 -0.0091 0.0073 0.0067 0.0328 -0.0388

LCGP -0.0217 -0.0043 -0.0042 -0.0042 -0.0042 -0.0214 -0.0047 -0.0039 -0.0203

LPCK 0.0106 -0.0133 -0.0336 -0.0242 -0.0139 0.0072 -0.0042 -0.0080 0.0044

LPKR -0.0046 -0.0129 0.0096 -0.0129 0.0094 -0.0025 0.0076 -0.0006 -0.0084

LSIP -0.0040 -0.0194 -0.0095 -0.0453 -0.0683 0.0184 0.0125 0.0063 0.0274

MAIN 0.0381 0.0077 0.0000 -0.0080 -0.0161 0.0555 -0.0097 -0.0066 -0.0109

MAPI 0.0160 0.0079 -0.0099 0.0080 -0.0011 0.0700 -0.0269 -0.0347 0.0098

MDLN -0.0095 0.0166 0.0041 0.0040 0.0040 0.0037 -0.0091 0.0044 0.0055

MEDC -0.0138 -0.0005 -0.0223 -0.0229 -0.0005 -0.0126 -0.0137 -0.0230 -0.0207

MNCN 0.0089 -0.0461 -0.0094 0.0002 -0.0096 -0.0297 0.0100 0.0005 -0.0088

MPPA -0.0054 -0.0009 -0.0112 -0.0165 -0.0062 -0.0114 0.0049 -0.0011 0.0810

MYRX -0.0002 -0.0004 -0.0005 0.0395 -0.0004 -0.0004 0.0189 -0.0005 0.0558

PGAS 0.0052 0.0053 -0.0255 -0.0262 -0.0323 0.0113 0.0166 -0.0052 -0.0160

PNBN 0.0576 -0.0157 -0.0006 -0.0008 -0.0457 0.0137 0.0274 -0.0142 0.0053

PNLF 0.1242 -0.0031 -0.0029 -0.0280 -0.0031 -0.0037 -0.0047 -0.0019 0.0012

PTBA -0.0019 0.0212 -0.0088 0.0082 -0.0305 -0.0009 0.0074 -0.0089 -0.0389

PTPP -0.0127 0.0043 0.0042 -0.0132 0.0042 0.0043 0.0045 -0.0048 -0.0227

PTRO -0.0012 -0.0312 -0.0091 -0.0014 -0.0169 -0.0013 -0.0013 0.0064 -0.0172

PWON 0.0504 -0.0202 -0.0382 -0.0026 -0.0397 -0.0033 0.0150 -0.0016 0.0202

RALS -0.0201 -0.0460 -0.0099 -0.0005 -0.0197 0.0285 -0.0111 -0.0094 -0.0171

SCMA 0.0167 -0.0122 -0.0407 0.0069 0.0068 -0.0124 -0.0317 0.0269 -0.0425

SIMP -0.0146 -0.0020 -0.0019 -0.0140 -0.0507 -0.0150 0.0366 -0.0017 -0.0008

SMCB -0.0116 -0.0108 0.0102 -0.0525 -0.0663 0.0229 0.0220 -0.0113 -0.0104

SMGR 0.0262 0.0066 -0.0160 -0.0048 -0.0087 0.0184 0.0255 0.0288 0.0030

SMRA 0.0103 -0.0247 -0.0020 -0.0485 -0.0385 0.0235 -0.0138 0.0102 -0.0402

SSIA -0.0045 0.0593 -0.0325 -0.0184 -0.0494 0.0287 0.0116 -0.0335 -0.0647

TBIG -0.0423 -0.0092 -0.0179 0.0257 -0.0092 -0.0094 -0.0010 -0.0091 0.0003

TINS -0.0040 0.0355 -0.0132 -0.0014 -0.0015 -0.0142 0.0092 0.0236 -0.0093

TLKM 0.0004 0.0374 -0.0115 0.0004 0.0004 -0.0117 0.0126 0.0245 -0.0114

TMPI 0.0084 -0.0007 -0.0232 -0.0006 0.0109 -0.0013 -0.0137 0.0003 0.0148

TRAM 0.0024 -0.0064 -0.0125 0.0127 -0.0127 0.0180 0.0100 0.0014 -0.0005

UNTR 0.0117 0.0092 -0.0295 -0.0224 -0.0147 0.0097 -0.0150 0.0238 0.0047

UNVR 0.0009 -0.0002 0.0305 -0.0114 0.0093 -0.0205 0.0005 -0.0006 -0.0066

WIKA -0.0107 -0.0258 0.0104 -0.0019 -0.0140 -0.0149 -0.0037 0.0177 -0.0156


162

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI -0.0003 -0.0045 0.0272 -0.0024 -0.0025 0.0098 0.0159 -0.0024 -0.0283

ACES -0.0182 -0.0360 -0.0023 -0.0031 0.0138 -0.0037 -0.0018 -0.0017 0.0314

ADHI -0.0294 0.0023 -0.0038 -0.0053 0.0141 -0.0065 -0.0030 -0.0027 0.0156

ADMG -0.0433 -0.0001 0.0000 -0.0002 -0.0003 -0.0004 0.0002 0.0002 0.0227

ADRO 0.0007 0.0010 0.0009 -0.0346 0.0013 0.0106 0.0007 0.0007 -0.0266

AISA -0.0040 -0.0045 -0.0043 -0.0047 0.0022 0.0020 -0.0040 -0.0040 0.0236

AKRA -0.0535 -0.0114 -0.0007 0.0000 -0.0163 -0.0051 -0.0011 -0.0012 0.0224

ANTM -0.0145 0.0610 0.0034 0.0009 -0.0004 0.0083 0.0046 0.0051 -0.0065

APLN 0.0226 -0.0231 -0.0005 -0.0002 0.0232 -0.0228 -0.0006 -0.0006 0.0461

ASII 0.0083 0.0217 -0.0006 -0.0026 -0.0036 0.0262 0.0004 0.0007 0.0209

ASRI -0.0121 0.0104 -0.0010 -0.0017 -0.0021 -0.0023 -0.0005 -0.0004 0.0570

BBCA 0.0248 -0.0079 -0.0024 -0.0028 -0.0083 0.0182 -0.0022 -0.0022 0.0183

BBKP 0.0022 -0.0005 0.0007 -0.0019 0.0137 0.0294 0.0021 0.0026 0.0161

BBNI 0.0005 -0.0015 -0.0006 -0.0025 -0.0035 0.0089 0.0004 0.0008 -0.0011

BBRI 0.0215 -0.0021 -0.0014 -0.0030 0.0175 0.0097 -0.0005 -0.0002 0.0051

BBTN -0.0469 -0.0033 -0.0025 -0.0043 0.0067 0.0178 -0.0015 -0.0012 0.0315

BDMN -0.0137 -0.0008 -0.0006 -0.0011 0.0190 -0.0014 -0.0004 -0.0003 0.0125

BEST 0.0197 -0.0026 -0.0029 0.0203 -0.0238 -0.0016 -0.0033 -0.0146 -0.0254

BHIT 0.0021 0.0316 0.0012 -0.0005 0.0137 0.0130 0.0021 0.0023 -0.0140

BIPI -0.0091 0.0007 0.0003 0.0011 0.0015 0.0017 -0.0001 -0.0003 0.0095

BJBR -0.0007 -0.0013 -0.0010 -0.0016 0.0097 0.0209 -0.0007 -0.0006 -0.0012

BJTM 0.0133 -0.0023 -0.0014 -0.0032 0.0093 -0.0047 -0.0005 -0.0002 0.0114

BKSL -0.0052 -0.0001 0.0004 -0.0007 -0.0200 -0.0016 0.0009 0.0011 0.0319

BMRI -0.0203 -0.0082 -0.0017 -0.0020 -0.0214 0.0239 -0.0016 -0.0015 0.0300

BMTR -0.0061 -0.0075 -0.0016 -0.0030 -0.0037 0.0013 -0.0009 -0.0007 -0.0020

BRAU 0.0273 0.0004 0.0005 0.0003 -0.0258 -0.0052 0.0006 0.0006 0.0058

BRMS -0.0042 -0.0047 0.0006 0.0002 0.0154 0.0050 0.0008 0.0009 -0.0146

BSDE -0.0159 -0.0174 -0.0008 -0.0020 0.0055 0.0373 -0.0002 0.0000 0.0221

BTPN 0.0216 0.0046 -0.0019 -0.0007 0.0116 -0.0056 -0.0025 -0.0027 -0.0015

BWPT -0.0199 0.0116 -0.0042 -0.0030 -0.0249 0.0210 -0.0048 -0.0050 -0.0114

CPIN -0.0218 0.0064 -0.0005 -0.0019 0.0048 -0.0030 0.0002 0.0005 0.0435

CTRA -0.0024 -0.0036 -0.0031 -0.0043 -0.0049 0.0221 -0.0024 -0.0022 0.0366

CTRS -0.0081 0.0129 -0.0016 -0.0036 -0.0197 0.0026 -0.0006 -0.0002 0.0284

DILD 0.0145 -0.0034 -0.0030 -0.0038 0.0457 -0.0045 -0.0025 -0.0024 0.0127

ENRG 0.0144 -0.0012 -0.0007 -0.0018 -0.0309 0.0268 -0.0002 0.0000 0.0132

ERAA -0.0415 0.0077 -0.0025 -0.0022 -0.0120 0.0081 -0.0027 -0.0028 0.0676

EXCL -0.0403 -0.0878 -0.0594 -0.0585 -0.0679 -0.0177 -0.0599 -0.0600 -0.0687

GGRM -0.0100 -0.0108 -0.0027 -0.0045 -0.0055 0.0122 -0.0017 -0.0014 0.0147

GIAA -0.0094 0.0105 0.0005 -0.0003 -0.0110 0.0408 0.0009 0.0010 0.0003

GJTL -0.0157 -0.0002 0.0006 -0.0012 -0.0021 -0.0200 0.0015 0.0018 0.0239

HRUM -0.0211 -0.0062 0.0034 0.0016 -0.0344 0.0003 0.0043 0.0046 0.0029

ICBP 0.0418 -0.0195 0.0252 -0.0156 0.0028 -0.0025 -0.0082 0.0018 0.0246

IMAS -0.0031 0.0476 0.0010 -0.0012 -0.0074 -0.0079 0.0021 0.0025 -0.0200

INCO 0.0097 0.0292 -0.0004 -0.0007 -0.0104 0.0282 -0.0003 -0.0002 -0.0571

INDF -0.0003 0.0072 -0.0004 -0.0007 -0.0085 0.0224 -0.0003 -0.0002 0.0147

INDY 0.0048 0.0026 0.0036 0.0014 0.0172 -0.0169 0.0047 0.0051 0.0199


\

163

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP -0.0033 0.0004 -0.0015 -0.0029 0.0015 0.0036 -0.0008 -0.0006 0.0156

ISAT -0.0233 0.0259 0.0010 -0.0004 0.0113 0.0231 0.0017 0.0019 0.0066

ITMG -0.0363 -0.0040 0.0035 0.0025 -0.0227 0.0306 0.0040 0.0041 -0.0109

JPFA 0.0091 0.0070 -0.0003 -0.0023 -0.0033 -0.0039 0.0007 0.0011 0.0237

JSMR -0.0423 -0.0006 -0.0004 -0.0007 0.0156 0.0206 -0.0002 -0.0002 -0.0005

KIJA 0.0040 -0.0063 -0.0012 -0.0012 0.0039 -0.0115 -0.0011 -0.0011 0.0195

KLBF -0.0002 0.0155 -0.0007 -0.0016 0.0143 0.0058 -0.0002 -0.0001 0.0550

LCGP -0.0039 -0.0220 -0.0220 -0.0047 -0.0050 -0.0051 -0.0039 0.0507 -0.0216

LPCK -0.0186 0.0181 -0.0031 -0.0041 0.0219 0.0054 -0.0026 -0.0024 0.0735

LPKR -0.0004 -0.0025 -0.0015 -0.0035 -0.0046 0.0060 -0.0005 -0.0002 -0.0021

LSIP -0.0203 0.0063 -0.0045 -0.0042 -0.0041 0.0118 -0.0046 -0.0047 -0.0199

MAIN -0.0223 -0.0090 0.0001 -0.0021 0.0375 -0.0115 0.0012 0.0016 0.0389

MAPI -0.0268 0.0166 -0.0010 -0.0019 -0.0289 -0.0026 -0.0005 -0.0003 -0.0012

MDLN 0.0045 -0.0089 0.0041 0.0034 0.0030 0.0028 0.0044 0.0046 0.0039

MEDC -0.0117 0.0239 -0.0003 -0.0020 0.0214 -0.0034 0.0006 0.0009 -0.0127

MNCN 0.0414 0.0197 0.0003 -0.0002 -0.0101 0.0188 0.0005 0.0006 0.0097

MPPA -0.0333 -0.0058 -0.0009 -0.0005 -0.0054 -0.0002 -0.0012 -0.0012 0.0043

MYRX -0.0363 -0.0189 -0.0005 -0.0003 0.0375 0.0362 -0.0005 -0.0006 -0.0180

PGAS 0.0002 -0.0054 0.0002 0.0000 -0.0168 0.0170 0.0002 0.0003 0.0281

PNBN -0.0142 -0.0173 -0.0006 -0.0034 0.0108 0.0098 0.0009 0.0014 -0.0165

PNLF -0.0069 -0.0089 -0.0028 -0.0047 -0.0057 0.0041 -0.0018 -0.0015 0.0172

PTBA -0.0190 -0.0013 0.0040 0.0030 -0.0073 0.0022 0.0045 0.0047 0.0233

PTPP -0.0135 0.0044 -0.0046 -0.0041 -0.0039 0.0049 -0.0048 -0.0049 0.0214

PTRO -0.0173 -0.0336 -0.0014 -0.0013 -0.0262 -0.0183 -0.0014 -0.0015 0.0247

PWON -0.0200 -0.0033 -0.0024 -0.0042 -0.0051 0.0133 -0.0015 -0.0012 0.0341

RALS -0.0095 0.0091 -0.0003 -0.0016 0.0175 0.0265 0.0003 0.0005 0.0276

SCMA 0.0878 -0.0491 -0.0029 -0.0026 -0.0024 0.0171 -0.0031 -0.0032 0.0162

SIMP -0.0141 -0.0148 -0.0019 -0.0024 0.0102 -0.0155 -0.0016 -0.0015 0.0108

SMCB 0.0000 -0.0006 -0.0003 -0.0009 0.0217 0.0210 0.0000 0.0001 0.0325

SMGR 0.0027 -0.0010 -0.0009 -0.0011 0.0024 0.0059 -0.0009 -0.0008 0.0237

SMRA -0.0280 0.0114 -0.0020 -0.0015 0.0248 -0.0137 -0.0023 -0.0024 0.0494

SSIA -0.0365 0.0140 -0.0031 -0.0040 -0.0390 -0.0047 -0.0026 -0.0025 0.0502

TBIG -0.0092 0.0080 -0.0006 -0.0010 -0.0013 0.0162 -0.0004 -0.0003 0.0424

TINS -0.0122 0.0220 -0.0013 -0.0030 -0.0039 0.0074 -0.0003 0.0000 0.0099

TLKM -0.0115 0.0245 0.0004 0.0004 0.0004 0.0121 0.0004 0.0004 0.0120

TMPI 0.0005 -0.0013 -0.0005 -0.0022 0.0084 0.2465 0.0004 0.0007 -0.1737

TRAM 0.0016 -0.0073 0.0002 -0.0024 -0.0038 -0.0107 0.0016 0.0020 0.0183

UNTR 0.0017 -0.0012 -0.0011 -0.0014 -0.0015 0.0118 -0.0010 -0.0010 0.0172

UNVR -0.0074 -0.0347 0.0217 0.0220 0.0009 0.0011 0.0185 -0.0234 0.0000

WIKA -0.0129 -0.0339 0.0112 -0.0037 -0.0048 0.0011 -0.0006 -0.0003 -0.0023


164

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI -0.0433 -0.0643 -0.0434 0.0166 0.0348 -0.0472 -0.0330 0.0230 -0.0237

ACES 0.0467 -0.0340 0.0210 0.0215 0.0360 0.0056 0.0554 -0.0032 0.0242

ADHI -0.0301 -0.0247 -0.0328 0.0280 -0.0075 0.0550 0.0680 -0.0056 -0.0003

ADMG 0.0000 -0.0446 -0.0142 -0.0141 -0.0239 -0.0341 0.0251 -0.0003 0.0293

ADRO -0.0462 -0.0782 -0.0526 0.0690 0.0062 -0.0046 0.0172 0.0012 -0.0039

AISA -0.0044 -0.0147 0.0434 0.0417 -0.0326 0.0154 -0.0175 -0.0048 -0.0049

AKRA -0.0005 -0.0092 -0.0032 0.0048 0.0028 0.0123 0.0512 0.0002 0.0005

ANTM -0.0342 -0.0317 0.0005 0.0088 -0.0021 -0.0200 0.0101 0.0004 -0.0006

APLN -0.0449 -0.0189 -0.0191 0.0236 0.0184 0.0133 0.0410 -0.0002 -0.0132

ASII -0.0298 0.0130 -0.0066 -0.0039 -0.0047 -0.0031 0.0336 -0.0030 0.0391

ASRI -0.0231 -0.0351 -0.0135 0.0533 -0.0100 0.0311 0.0853 -0.0019 -0.0062

BBCA -0.0331 -0.0184 -0.0002 -0.0077 0.0055 -0.0022 0.0396 -0.0029 0.0123

BBKP 0.0002 -0.0088 -0.0104 0.0094 -0.0158 -0.0057 0.0216 -0.0024 -0.0035

BBNI -0.0263 -0.0459 -0.0042 0.0134 0.0245 0.0294 0.0718 -0.0028 0.0319

BBRI -0.0086 -0.0334 0.0038 0.0131 0.0192 0.0372 0.0982 -0.0034 0.0079

BBTN -0.0140 -0.0541 0.0072 0.0154 -0.0144 0.0045 0.0527 -0.0047 0.0110

BDMN -0.0203 -0.0102 -0.0012 -0.0248 -0.0076 0.0330 0.0740 -0.0012 0.0236

BEST -0.0306 -0.0695 0.0210 -0.0256 0.0024 0.1089 -0.0019 0.0324 0.0093

BHIT -0.0291 -0.0060 -0.0070 -0.0016 -0.0023 0.0022 -0.0013 -0.0009 0.0141

BIPI -0.0085 0.0098 0.0191 0.0001 0.0180 -0.0174 0.0014 0.0013 0.0279

BJBR -0.0124 -0.0127 -0.0075 -0.0009 -0.0127 -0.0416 0.0103 -0.0017 0.0101

BJTM 0.0113 -0.0051 -0.0270 -0.0064 0.0036 -0.0136 0.0203 -0.0036 0.0062

BKSL -0.0184 -0.0191 -0.0330 0.0138 -0.0064 0.0076 0.0511 -0.0009 0.0421

BMRI -0.0388 -0.0211 -0.0053 0.0246 -0.0050 0.0562 0.0645 -0.0021 -0.0022

BMTR -0.0072 -0.0289 -0.0331 0.0267 -0.0046 0.0020 0.0101 -0.0032 0.0043

BRAU 0.0058 0.0004 0.0216 0.0110 -0.0047 0.0006 0.0106 0.0003 -0.0049

BRMS 0.0465 -0.0435 0.0206 -0.0143 0.0158 0.0659 0.0799 0.0002 0.0391

BSDE -0.0238 -0.0325 -0.0342 0.0449 0.0029 0.0787 0.1106 -0.0023 -0.0257

BTPN 0.0217 -0.0012 -0.0005 -0.0021 -0.0016 0.0031 0.0054 -0.0005 0.0000

BWPT -0.0115 -0.0111 -0.0220 -0.0005 -0.0117 -0.0482 -0.0189 -0.0027 0.0061

CPIN -0.0363 -0.0072 -0.0258 0.0225 0.0199 0.0309 0.0693 -0.0022 0.0301

CTRA 0.0095 -0.0228 -0.0239 0.0301 -0.0033 0.0295 0.0631 -0.0045 -0.0628

CTRS -0.0391 -0.0412 -0.0399 0.0071 -0.0143 0.0538 0.1616 -0.0039 0.0122

DILD -0.0344 -0.0164 -0.0171 0.0038 -0.0031 0.0107 0.0867 -0.0040 -0.0311

ENRG -0.0010 -0.0436 0.0274 0.0138 -0.0432 0.0146 -0.0023 -0.0020 0.0700

ERAA -0.0305 -0.0168 0.0027 0.0071 0.0072 0.0401 0.0253 -0.0021 0.0024

EXCL -0.0495 -0.0636 -0.0535 -0.0788 -0.0641 -0.0698 -0.0183 -0.0583 -0.0483

GGRM -0.0089 -0.0038 0.0040 -0.0215 -0.0066 0.0128 -0.0030 -0.0049 0.0278

GIAA -0.0297 0.0124 -0.0025 0.0211 -0.0077 0.0050 -0.0046 -0.0004 -0.0008

GJTL -0.0173 -0.0005 -0.0458 -0.0146 0.0065 -0.0109 0.0551 -0.0015 0.0697

HRUM -0.0425 -0.0224 -0.0456 0.0222 -0.0191 -0.0244 -0.0097 0.0013 0.0198

ICBP -0.0237 -0.0078 -0.0039 -0.0015 -0.0097 0.0042 0.0131 -0.0015 0.0569

IMAS -0.0047 0.0206 0.0395 0.0014 0.0005 -0.0124 0.0479 -0.0016 -0.0073

INCO -0.0505 -0.0848 0.0062 0.0042 -0.0232 0.0695 0.0535 -0.0007 0.0857

INDF -0.0005 -0.0043 -0.0082 0.0110 -0.0191 0.0150 0.0067 -0.0007 -0.0083

INDY -0.0302 -0.0580 -0.0173 0.0041 0.0031 -0.0511 0.0104 0.0010 0.0099


\

165

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP -0.0190 0.0139 -0.0093 -0.0013 -0.0006 0.0314 0.0480 -0.0031 -0.0037

ISAT -0.0113 -0.0156 -0.0044 -0.0222 -0.0057 0.0018 0.0181 -0.0007 0.0725

ITMG -0.0306 -0.0192 -0.0353 0.0291 -0.0158 0.0041 0.0001 0.0023 -0.0195

JPFA 0.0152 -0.0212 -0.0067 0.0162 -0.0047 0.0208 0.0281 -0.0027 0.0419

JSMR -0.0217 -0.0168 -0.0228 0.0491 -0.0016 0.0277 0.0314 -0.0008 0.0142

KIJA -0.0164 -0.0218 -0.0012 0.0252 -0.0268 0.0199 0.0451 -0.0012 -0.0160

KLBF -0.0009 -0.0088 -0.0208 0.0112 0.0222 0.0299 0.0418 -0.0018 -0.0021

LCGP -0.0043 -0.0045 -0.0048 -0.0041 -0.0078 0.0138 0.0227 0.0086 0.0249

LPCK -0.0319 -0.0498 -0.0095 0.0033 -0.0074 0.0800 0.0716 -0.0044 -0.0225

LPKR -0.0130 -0.0305 -0.0096 -0.0011 -0.0020 0.0284 0.0459 -0.0039 0.0165

LSIP -0.0360 -0.0342 -0.0714 0.0165 -0.0485 -0.0600 -0.0334 -0.0041 0.0161

MAIN -0.0155 -0.0150 0.0085 0.0191 0.0375 0.0043 0.0305 -0.0025 -0.0033

MAPI -0.0012 -0.0288 -0.0581 -0.0107 -0.0011 0.1096 0.1284 -0.0021 -0.0463

MDLN -0.0089 -0.0015 -0.0098 0.0016 0.0039 -0.0034 0.0298 0.0032 0.0056

MEDC -0.0609 -0.0065 0.0234 0.0855 0.0294 0.0031 0.0286 -0.0024 -0.0183

MNCN -0.0187 -0.0289 -0.0062 0.0004 -0.0038 0.0046 -0.0024 -0.0003 0.0035

MPPA -0.0162 -0.0423 -0.0493 -0.0125 0.0194 -0.0097 0.0225 -0.0004 0.0472

MYRX -0.0183 -0.0095 0.0089 -0.0005 -0.0095 -0.0189 -0.0002 -0.0003 -0.0096

PGAS -0.0107 -0.0329 -0.0295 -0.0045 0.0072 0.0365 -0.0034 0.0000 -0.0113

PNBN -0.0320 -0.0260 -0.0039 0.0244 0.0465 0.0542 -0.0118 -0.0039 -0.0051

PNLF -0.0183 -0.0091 0.0052 -0.0024 0.0019 0.0186 0.0687 -0.0051 -0.0151

PTBA -0.0347 -0.0666 -0.0160 0.0316 -0.0149 0.0019 -0.0002 0.0028 0.0133

PTPP -0.0213 -0.0300 -0.0172 0.0131 -0.0001 0.0603 0.0695 -0.0040 -0.0153

PTRO -0.0098 -0.0098 0.0074 0.0157 0.0239 0.0231 0.0308 -0.0012 -0.0167

PWON -0.0028 -0.0428 -0.0231 0.0396 -0.0246 0.0135 0.1672 -0.0046 0.0260

RALS 0.0269 -0.0189 0.0209 -0.0223 0.0358 0.0531 0.0187 -0.0018 0.0058

SCMA -0.0309 0.0261 -0.0305 0.0085 -0.0048 -0.0032 -0.0005 -0.0025 0.0376

SIMP 0.0107 -0.0272 -0.0281 -0.0018 -0.0349 -0.0560 0.0118 -0.0025 -0.0240

SMCB -0.0111 -0.0308 -0.0033 0.0043 0.0040 0.0243 0.0224 -0.0011 -0.0139

SMGR -0.0113 -0.0045 -0.0029 -0.0114 -0.0027 0.0559 0.0408 -0.0011 0.0085

SMRA -0.0019 -0.0444 -0.0269 0.0501 0.0540 0.0565 0.0598 -0.0014 -0.0064

SSIA -0.0203 -0.0554 -0.0133 0.0246 -0.0033 0.0421 0.1494 -0.0042 0.0028

TBIG -0.0090 0.0075 -0.0011 0.0243 -0.0007 -0.0649 0.0074 -0.0011 0.0243

TINS -0.0246 -0.0211 -0.0105 0.0136 -0.0088 0.0286 0.0312 -0.0034 -0.0108

TLKM -0.0226 -0.0184 -0.0068 0.0149 -0.0068 0.0292 0.0353 0.0004 -0.0064

TMPI -0.0009 -0.0015 -0.0069 -0.0045 -0.0030 -0.0038 -0.0007 -0.0025 -0.0121

TRAM -0.0127 -0.0107 0.0003 0.0007 -0.0035 -0.0045 -0.0004 -0.0030 0.0055

UNTR 0.0091 -0.0051 0.0127 -0.0163 -0.0346 0.0096 -0.0015 -0.0014 -0.0107

UNVR -0.0001 0.0310 -0.0106 0.0090 -0.0207 -0.0007 -0.0039 -0.0061 0.0444

WIKA 0.0485 -0.0240 -0.0318 0.0399 0.0040 0.0751 0.0853 -0.0041 -0.0050


166

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI 0.0012 -0.0012 0.0048 0.0369 -0.0002 -0.0002 0.0249 -0.0579 -0.0048

ACES -0.0027 -0.0085 0.0115 -0.0032 -0.0164 0.0102 -0.0166 -0.0357 0.0399

ADHI -0.0017 0.0329 0.0079 0.0256 -0.0217 0.0025 -0.0221 -0.0477 0.0079

ADMG -0.0145 -0.0144 0.0100 -0.0052 0.0097 0.0046 -0.0051 -0.0095 -0.0049

ADRO 0.0273 0.0007 0.0008 0.0063 0.0470 0.0012 0.0158 -0.0714 -0.0302

AISA 0.0340 -0.0009 -0.0134 0.0015 -0.0108 -0.0235 -0.0079 -0.0198 0.0086

AKRA -0.0256 0.0107 -0.0104 -0.0020 -0.0108 -0.0292 0.0057 -0.0281 -0.0375

ANTM 0.0323 -0.0096 0.0287 0.0490 -0.0082 -0.0234 -0.0041 -0.0236 -0.0017

APLN -0.0048 0.0038 0.0039 0.0441 0.0125 -0.0085 -0.0213 -0.0222 -0.0049

ASII -0.0017 -0.0506 -0.0147 -0.0139 0.0049 -0.0033 -0.0432 -0.0183 -0.0046

ASRI 0.0369 0.0093 0.0088 0.0267 -0.0387 0.0076 -0.0304 -0.0298 0.0091

BBCA 0.0024 -0.0122 -0.0099 -0.0003 0.0023 0.0274 -0.0053 -0.0390 0.0180

BBKP -0.0087 0.0026 0.0012 0.0138 -0.0176 -0.0029 -0.0022 -0.0214 -0.0076

BBNI -0.0176 -0.0062 -0.0096 0.0043 -0.0106 0.0075 0.0032 -0.0177 0.0254

BBRI -0.0465 0.0276 -0.0161 0.0119 0.0061 0.0321 -0.0377 -0.0179 -0.0105

BBTN -0.0035 0.0041 0.0139 0.0112 -0.0301 -0.0156 -0.0099 -0.0281 -0.0026

BDMN -0.0094 0.0145 0.0298 0.0694 -0.0153 -0.0001 -0.0613 0.0056 0.0123

BEST 0.0019 -0.0012 0.0427 -0.0396 -0.0152 -0.0041 -0.0856 0.0277 0.0157

BHIT 0.0095 0.0023 0.0014 -0.0039 -0.0035 0.0019 -0.0007 -0.0067 -0.0113

BIPI 0.0007 -0.0088 -0.0085 0.0099 -0.0076 -0.0073 -0.0076 -0.0269 -0.0088

BJBR -0.0014 -0.0065 0.0829 -0.0072 -0.0016 0.0037 -0.0072 -0.0228 0.0046

BJTM 0.0054 -0.0002 0.0481 0.0137 0.0017 0.0009 -0.0154 -0.0268 0.0185

BKSL -0.0240 0.0011 0.0006 0.0296 0.0171 -0.0069 -0.0359 -0.0352 0.0003

BMRI -0.0218 0.0130 -0.0017 0.0008 0.0179 -0.0105 -0.0246 -0.0447 -0.0047

BMTR 0.0136 0.0020 0.0117 -0.0032 -0.0055 -0.0035 -0.0420 -0.0302 0.0150

BRAU -0.0048 -0.0097 -0.0204 0.0003 0.0110 -0.0156 -0.0158 0.0280 -0.0208

BRMS -0.0582 0.0409 -0.0164 0.0263 -0.0040 -0.0042 -0.0169 -0.0164 0.0227

BSDE -0.0384 0.0140 -0.0006 0.0390 -0.0086 -0.0224 -0.0259 -0.0693 0.0290

BTPN -0.0012 0.0086 -0.0021 0.0039 -0.0008 -0.0047 0.0050 -0.0083 0.0115

BWPT 0.0048 0.0114 0.0482 0.0088 -0.0220 0.0091 -0.0220 -0.0325 -0.0001

CPIN 0.0000 -0.0046 -0.0015 0.0017 0.0249 -0.0248 -0.0160 -0.0059 0.0357

CTRA -0.0160 0.0102 0.0033 0.0504 -0.0273 0.0307 -0.0158 -0.0599 -0.0031

CTRS 0.0073 0.0196 0.0117 0.0760 -0.0182 0.0167 -0.0008 -0.0236 0.0043

DILD -0.0157 -0.0209 -0.0407 0.0419 0.0025 0.0052 -0.0224 -0.0243 0.0099

ENRG -0.0148 0.0411 -0.0137 0.0113 -0.0149 -0.0289 -0.0019 -0.0136 -0.0147

ERAA -0.0333 0.0064 -0.0162 0.0391 0.0506 0.0021 -0.0063 -0.0530 -0.0113

EXCL -0.0968 -0.0502 7.7892 -0.9447 -0.0391 -0.0676 -0.0920 -0.0850 -0.0389

GGRM 0.0139 0.0031 0.0054 -0.0126 -0.0083 -0.0342 -0.0363 -0.0422 0.0115

GIAA 0.0001 -0.0111 0.0006 -0.0025 -0.0003 -0.0026 0.0037 -0.0091 -0.0098

GJTL -0.0060 0.0299 0.0473 0.0064 -0.0166 0.0140 -0.0065 -0.0242 -0.0049

HRUM 0.0255 0.0107 0.0098 0.0175 0.0576 -0.0274 0.0034 -0.0400 -0.0150

ICBP 0.0089 0.0087 0.0055 0.0099 0.0440 -0.0277 -0.0102 -0.0293 -0.0156

IMAS -0.0002 -0.0214 0.0111 0.0082 0.0182 -0.0114 -0.0109 0.0026 -0.0039

INCO -0.0139 0.0075 -0.0080 0.0204 0.0351 -0.0262 -0.0119 -0.0738 -0.0330

INDF 0.0069 -0.0077 0.0109 0.0030 0.0584 0.0131 -0.0007 -0.0449 -0.0004

INDY 0.0315 -0.0043 0.0040 0.0296 0.0941 -0.0079 -0.0073 -0.0378 -0.0145


\

167

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP -0.0171 0.0121 -0.0139 -0.0112 -0.0319 0.0182 -0.0018 -0.0510 0.0491

ISAT -0.0452 0.0007 0.0073 0.0260 -0.0228 -0.0046 -0.0018 -0.0259 0.0146

ITMG -0.0011 0.0091 0.0175 0.0151 0.0432 0.0282 -0.0221 -0.0414 0.0073

JPFA 0.0058 0.0011 0.0432 0.0111 -0.0226 0.0282 -0.0328 -0.0057 -0.0319

JSMR -0.0066 0.0008 0.0696 -0.0102 0.0040 0.0226 -0.0237 -0.0377 0.0044

KIJA 0.0038 -0.0011 -0.0012 0.0734 -0.0059 -0.0013 -0.0152 -0.0436 0.0038

KLBF -0.0222 -0.0072 0.0102 0.0018 0.0020 -0.0055 -0.0017 -0.0390 0.0362

LCGP 0.0052 -0.0038 -0.0073 0.0016 -0.0238 -0.0212 -0.0048 0.0061 0.0056

LPCK -0.0307 0.0022 0.0063 0.0687 -0.0339 0.0130 0.0173 -0.0741 -0.0032

LPKR 0.0026 -0.0002 -0.0012 0.0065 -0.0034 0.0060 -0.0088 -0.0511 0.0037

LSIP 0.0088 0.0181 0.0526 0.0139 -0.0160 0.0616 -0.0182 -0.0388 -0.0427

MAIN -0.0138 0.0002 -0.0038 -0.0039 0.0009 -0.0057 -0.0080 -0.0373 -0.0075

MAPI -0.0140 -0.0087 -0.0136 0.0152 -0.0357 -0.0417 0.0391 -0.0309 -0.0010

MDLN 0.0167 0.0533 0.0140 -0.0379 -0.0117 0.0159 -0.0093 -0.0005 -0.0037

MEDC -0.0300 -0.0059 -0.0091 0.0577 0.0373 0.0455 -0.0142 -0.0496 -0.0004

MNCN -0.0278 0.0027 -0.0119 -0.0127 0.0228 -0.0147 -0.0106 -0.0392 -0.0128

MPPA 0.0020 -0.0012 -0.0010 0.0208 -0.0005 0.0387 0.0045 -0.0362 0.0198

MYRX -0.0098 -0.0006 0.0471 0.0634 0.0339 -0.0003 -0.0251 -0.0260 0.0256

PGAS -0.0251 0.0296 0.0709 0.0011 0.0054 -0.0085 0.0032 -0.0295 0.0089

PNBN -0.0021 -0.0276 0.0074 0.0036 -0.0179 -0.0044 -0.0036 -0.0581 -0.0007

PNLF -0.0457 0.0277 -0.0261 0.0046 -0.0190 0.0237 -0.0238 -0.0013 0.0163

PTBA -0.0074 0.0402 0.0200 0.0106 0.0288 -0.0175 -0.0125 -0.0265 0.0040

PTPP 0.0110 0.0102 -0.0009 -0.0078 -0.0303 -0.0001 -0.0155 -0.0320 0.0153

PTRO 0.0105 0.0141 0.0101 0.0063 0.0401 -0.0048 -0.0157 -0.0382 0.0177

PWON -0.0034 -0.0376 -0.0336 0.0312 -0.0072 -0.0017 -0.0420 -0.0141 -0.0025

RALS -0.0051 0.0412 -0.0314 -0.0099 0.0025 0.0506 -0.0325 -0.0232 -0.0167

SCMA -0.0557 0.0007 -0.0222 0.0034 0.0208 -0.0005 -0.0025 -0.0089 -0.0259

SIMP -0.0312 0.0283 -0.0018 0.0337 -0.0094 0.0185 0.0251 -0.0216 -0.0088

SMCB -0.0432 0.0223 -0.0002 0.0033 0.0013 -0.0012 -0.0075 -0.0346 -0.0161

SMGR -0.0313 -0.0008 -0.0091 -0.0078 -0.0211 0.0142 -0.0246 -0.0403 0.0008

SMRA -0.0491 -0.0079 0.0257 0.0310 -0.0120 0.0040 -0.0120 -0.0397 -0.0075

SSIA -0.0110 -0.0099 0.0045 0.0995 -0.0509 0.0097 -0.0180 -0.0799 0.0121

TBIG -0.0050 0.0039 0.0161 -0.0052 0.0237 0.0269 -0.0011 -0.0237 -0.0246

TINS 0.0091 -0.0023 0.0103 -0.0011 -0.0140 -0.0059 -0.0099 -0.0271 -0.0013

TLKM 0.0117 -0.0018 0.0116 0.0026 -0.0107 -0.0019 -0.0064 -0.0268 0.0004

TMPI -0.0059 0.0052 0.0021 -0.0070 0.0002 -0.0051 -0.0069 -0.0014 0.0017

TRAM 0.0081 -0.0011 0.0162 0.0032 -0.0053 0.0088 -0.0087 -0.0008 0.0001

UNTR 0.0080 0.0148 0.0093 0.0140 0.0567 -0.0015 -0.0611 -0.0543 0.0015

UNVR 0.0002 0.0362 -0.0084 -0.0048 0.0149 0.0044 0.0130 0.0018 -0.0177

WIKA -0.0080 0.0127 -0.0116 -0.0196 -0.0351 0.0335 -0.0013 -0.0444 0.0118


168

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI 0.0117 -0.0199 0.0141 -0.0071 -0.0083 0.0023 0.0046 0.0232 0.0090

ACES 0.0309 -0.0089 -0.0041 -0.0287 -0.0366 0.0180 0.0377 0.0303 0.0046

ADHI 0.0328 -0.0041 -0.0074 0.0184 -0.0213 0.0422 0.0181 -0.0070 -0.0159

ADMG -0.0002 -0.0050 -0.0005 0.0050 -0.0001 0.0048 -0.0003 0.0049 0.0002

ADRO 0.0225 -0.0043 0.0015 -0.0412 -0.0155 0.0123 0.0067 -0.0045 0.0062

AISA -0.0046 -0.0139 -0.0052 0.0503 0.0382 -0.0163 0.0366 -0.0044 -0.0097

AKRA 0.0524 -0.0029 0.0010 -0.0006 -0.0071 -0.0195 -0.0195 0.0198 0.0350

ANTM 0.0063 0.0228 -0.0024 -0.0067 -0.0129 -0.0039 0.0001 0.0124 0.0098

APLN 0.0174 -0.0135 0.0001 0.0128 -0.0221 -0.0047 -0.0091 -0.0004 0.0039

ASII 0.0056 -0.0010 -0.0052 -0.0126 -0.0176 0.0175 0.0007 0.0181 -0.0033

ASRI 0.0384 -0.0203 -0.0028 0.0087 -0.0209 0.0082 0.0470 0.0361 -0.0275

BBCA -0.0027 -0.0100 -0.0033 -0.0126 -0.0001 0.0074 0.0172 0.0073 -0.0217

BBKP 0.0153 -0.0079 -0.0054 -0.0162 -0.0093 -0.0102 -0.0028 -0.0088 0.0023

BBNI 0.0071 -0.0032 -0.0050 -0.0215 -0.0135 -0.0118 0.0088 0.0034 0.0076

BBRI 0.0126 0.0014 -0.0053 -0.0046 -0.0054 0.0031 0.0054 0.0367 -0.0032

BBTN 0.0071 -0.0138 -0.0067 0.0083 -0.0146 0.0014 0.0669 0.0587 -0.0305

BDMN 0.0164 -0.0087 -0.0017 -0.0076 0.0072 0.0001 -0.0024 0.0073 0.0202

BEST -0.0160 -0.0028 0.0034 -0.0028 0.0022 0.0230 0.0719 0.0703 0.0355

BHIT -0.0128 -0.0468 -0.0028 0.0075 -0.0099 0.0029 -0.0012 0.0038 -0.0045

BIPI 0.0010 -0.0179 0.0022 0.0098 -0.0085 0.0010 -0.0080 0.0289 -0.0002

BJBR 0.0154 0.0155 -0.0024 -0.0011 -0.0014 0.0203 0.0035 0.0041 -0.0112

BJTM 0.0388 0.0124 -0.0057 -0.0110 0.0279 0.0196 -0.0061 -0.0044 -0.0204

BKSL -0.0005 -0.0250 -0.0022 -0.0063 -0.0133 -0.0138 0.0056 0.0397 0.0329

BMRI 0.0494 -0.0018 -0.0024 -0.0018 -0.0220 0.0068 0.0008 0.0156 -0.0044

BMTR 0.0109 -0.0045 -0.0048 -0.0289 -0.0219 -0.0086 0.0279 0.0117 -0.0117

BRAU 0.0112 0.0058 0.0001 -0.0316 -0.0051 -0.0274 0.0288 -0.0218 0.0233

BRMS -0.0040 -0.0125 -0.0003 0.0094 -0.0127 0.0091 -0.0218 0.0139 0.0053

BSDE 0.0562 -0.0147 -0.0037 -0.0010 -0.0155 0.0086 0.0428 0.0254 -0.0033

BTPN 0.0079 -0.0180 0.0008 -0.0072 -0.0011 -0.0008 -0.0003 0.0008 -0.0048

BWPT 0.0168 -0.0157 -0.0014 0.0000 -0.0113 0.0009 0.0094 -0.0037 -0.0128

CPIN 0.0171 0.0140 -0.0038 -0.0261 -0.0188 -0.0157 0.0014 0.0194 -0.0396

CTRA 0.0205 0.0207 -0.0059 -0.0033 -0.0331 0.0018 0.0252 0.0720 -0.0023

CTRS 0.0147 -0.0049 -0.0062 0.0040 -0.0087 0.0025 0.0396 0.0453 0.0691

DILD 0.0122 0.0094 -0.0050 -0.0031 -0.0004 -0.0038 -0.0041 0.0182 0.0066

ENRG -0.0016 -0.0009 -0.0032 0.0132 -0.0431 0.0272 -0.0022 -0.0012 0.0140

ERAA 0.0377 0.0232 -0.0018 0.0309 0.0340 0.0133 0.0439 -0.0317 -0.0140

EXCL -0.0606 -0.0873 -0.0572 -0.0479 -0.0690 -0.0698 -0.0435 -0.0631 -0.1321

GGRM 0.0245 -0.0095 -0.0070 -0.0066 0.0165 0.0132 0.0179 -0.0135 0.0121

GIAA 0.0102 -0.0038 -0.0013 0.0045 -0.0062 -0.0002 0.0015 0.0002 0.0010

GJTL 0.0207 -0.0076 -0.0035 0.0003 0.0021 0.0042 -0.0018 0.0630 0.0264

HRUM 0.0185 -0.0214 -0.0007 0.0052 -0.0165 -0.0068 -0.0226 0.0136 0.0044

ICBP 0.0483 -0.0176 -0.0035 -0.0247 0.0041 0.0175 0.0096 0.0044 -0.0028

IMAS 0.0041 -0.0580 -0.0041 0.0629 -0.0004 -0.0010 0.0173 -0.0093 -0.0120

INCO 0.0036 -0.0340 -0.0010 0.0017 -0.0028 -0.0007 0.0079 0.0468 -0.0105

INDF -0.0042 0.0068 -0.0010 -0.0076 -0.0150 0.0067 0.0210 0.0030 -0.0003

INDY 0.0294 -0.0325 -0.0015 0.0032 -0.0163 0.0016 0.0101 0.0308 -0.0042


\

169

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP 0.0221 0.0269 -0.0047 -0.0442 -0.0280 0.0140 -0.0045 0.0109 0.0097

ISAT 0.0232 0.0224 -0.0023 -0.0346 0.0025 -0.0052 -0.0107 0.0004 -0.0007

ITMG 0.0221 0.0242 0.0012 -0.0135 -0.0152 0.0373 0.0292 0.0249 0.0005

JPFA 0.0161 -0.0148 -0.0050 0.0137 -0.0016 0.0085 0.0040 0.0233 0.0009

JSMR -0.0007 0.0044 -0.0012 -0.0198 -0.0193 0.0003 0.0222 0.0142 0.0094

KIJA 0.0086 -0.0109 -0.0013 -0.0012 -0.0110 -0.0161 0.0138 0.0087 0.0577

KLBF 0.0092 -0.0114 -0.0028 -0.0151 0.0168 -0.0015 0.0052 -0.0046 -0.0108

LCGP -0.0014 -0.0333 -0.0187 0.0058 -0.0079 -0.0047 0.0519 0.0241 0.0423

LPCK 0.0279 -0.0209 -0.0055 -0.0078 -0.0218 0.0097 0.0226 0.0229 0.0447

LPKR 0.0182 -0.0071 -0.0062 -0.0124 -0.0188 -0.0088 0.0012 0.0031 -0.0004

LSIP 0.0172 -0.0134 -0.0038 0.0107 -0.0341 -0.0042 0.0419 0.0044 0.0128

MAIN -0.0017 -0.0109 -0.0049 -0.0447 0.0083 0.0203 -0.0044 0.0148 -0.0001

MAPI -0.0017 -0.0147 -0.0031 0.0218 0.0119 0.0601 -0.0064 0.0071 -0.0087

MDLN 0.0243 -0.0088 0.0024 -0.0038 -0.0094 -0.0097 0.0191 0.0143 0.0539

MEDC 0.0473 -0.0351 -0.0044 0.0015 -0.0161 0.0407 0.0055 0.0193 -0.0131

MNCN -0.0178 0.0069 -0.0009 0.0293 -0.0022 0.0085 -0.0133 0.0045 -0.0125

MPPA 0.0095 0.0041 0.0001 0.0141 -0.0007 0.0117 0.0239 0.0300 -0.0518

MYRX 0.0081 -0.0004 -0.0001 0.0080 -0.0170 -0.0088 0.0083 -0.0089 -0.0006

PGAS 0.0349 0.0023 -0.0001 0.0043 -0.0093 0.0159 0.0021 0.0001 -0.0008

PNBN 0.0448 0.0141 -0.0071 0.0438 -0.0309 0.0189 0.0028 -0.0017 -0.0274

PNLF 0.0334 0.0060 -0.0073 -0.0166 -0.0132 -0.0046 -0.0146 0.0150 0.0303

PTBA 0.0193 -0.0173 0.0016 0.0038 -0.0102 0.0195 0.0431 0.0010 0.0020

PTPP 0.0191 0.0221 -0.0035 0.0029 -0.0117 0.0181 0.0033 -0.0044 -0.0337

PTRO 0.0137 -0.0087 -0.0011 0.0135 -0.0123 -0.0050 0.0025 -0.0050 0.0060

PWON 0.0225 -0.0156 -0.0066 0.0005 -0.0133 0.0418 -0.0111 0.0284 -0.0197

RALS 0.0441 0.0034 -0.0033 0.0034 -0.0051 0.0064 0.0136 0.0607 -0.0068

SCMA 0.0150 0.0164 -0.0021 -0.0104 -0.0084 -0.0217 -0.0219 0.0012 -0.0130

SIMP -0.0023 -0.0020 -0.0031 -0.0020 -0.0160 -0.0024 0.0114 -0.0159 -0.0016

SMCB -0.0123 -0.0398 -0.0018 -0.0101 0.0041 0.0015 -0.0012 0.0139 -0.0071

SMGR 0.0275 -0.0149 -0.0013 -0.0151 -0.0100 0.0386 0.0075 0.0265 0.0075

SMRA 0.0206 0.0361 -0.0008 -0.0019 -0.0383 -0.0124 0.0152 0.0198 0.0347

SSIA 0.0112 -0.0107 -0.0052 0.0042 -0.0333 0.0266 0.0549 0.0105 0.0733

TBIG 0.0072 0.0074 -0.0016 -0.0289 0.0033 -0.0093 0.0613 -0.0047 -0.0122

TINS 0.0345 0.0186 -0.0054 -0.0257 -0.0136 0.0153 0.0277 -0.0063 -0.0002

TLKM 0.0376 0.0206 0.0004 -0.0238 -0.0109 0.0186 0.0317 -0.0039 0.0004

TMPI -0.0019 -0.0030 -0.0045 0.0015 0.0052 0.0002 0.0017 -0.0034 0.0006

TRAM 0.0041 -0.0003 -0.0059 -0.0002 -0.0075 -0.0023 0.0027 0.0234 0.0018

UNTR 0.0361 -0.0063 -0.0017 -0.0180 -0.0369 -0.0191 -0.0056 0.0155 -0.0134

UNVR -0.0335 0.0211 0.0304 0.0016 0.0002 -0.0048 -0.0186 0.0099 0.0019

WIKA 0.0343 0.0083 -0.0064 0.0108 -0.0131 0.0296 0.0030 -0.0050 -0.0202


170

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI 0.0099 0.0220 -0.0209 0.0173 -0.0154 0.0041 0.0193 0.0008 -0.0056

ACES -0.0095 0.0302 -0.0038 -0.0035 0.0215 0.0334 0.0211 -0.0364 -0.0263

ADHI 0.0104 -0.0052 0.0011 0.0352 0.0940 -0.0093 -0.0035 -0.0129 0.0548

ADMG 0.0292 0.0383 0.0179 -0.0139 -0.0048 -0.0093 0.0047 0.0000 0.0045

ADRO 0.0396 -0.0046 -0.0039 0.0120 0.0329 -0.0195 -0.0044 0.0272 -0.0041

AISA -0.0418 -0.0069 0.0306 0.0583 0.0385 -0.0460 -0.0177 0.0231 -0.0045

AKRA 0.0147 -0.0024 -0.0026 0.0038 0.0134 0.0042 -0.0238 0.0127 0.0086

ANTM 0.0254 0.0004 -0.0207 -0.0005 0.0203 0.0259 0.0038 -0.0108 0.0113

APLN 0.0222 0.0213 0.0086 0.0127 0.0166 -0.0127 -0.0089 -0.0300 0.0171

ASII 0.0088 0.0122 -0.0044 0.0038 0.0159 -0.0056 0.0218 -0.0078 0.0090

ASRI 0.0538 -0.0004 -0.0200 0.0157 0.0333 -0.0184 -0.0008 -0.0268 0.0516

BBCA 0.0071 0.0126 -0.0080 0.0092 0.0068 -0.0098 -0.0168 0.0122 0.0021

BBKP -0.0021 0.0113 0.0042 0.0050 0.0314 -0.0010 0.0012 -0.0155 0.0156

BBNI -0.0026 0.0079 -0.0031 0.0115 0.0179 -0.0063 0.0043 0.0062 0.0482

BBRI 0.0083 -0.0143 -0.0017 -0.0011 0.0226 0.0031 0.0406 0.0173 0.0080

BBTN 0.0056 0.0187 -0.0157 0.0142 0.0628 0.0008 -0.0156 0.0021 0.0190

BDMN 0.0280 0.0051 -0.0069 -0.0024 -0.0109 -0.0130 -0.0217 -0.0097 -0.0021

BEST 0.0259 -0.0307 0.0359 0.1064 -0.0021 -0.0512 -0.0458 0.0507 -0.0024

BHIT -0.0040 0.0091 -0.0055 -0.0016 0.0160 0.0000 0.0640 -0.0050 -0.0031

BIPI 0.0103 0.0088 -0.0162 0.0016 0.0104 -0.0083 0.0002 -0.0272 0.0103

BJBR -0.0124 0.0373 -0.0126 0.0085 0.0087 -0.0117 -0.0061 -0.0115 0.1044

BJTM 0.0194 0.0200 -0.0115 0.0001 -0.0078 -0.0004 0.0077 -0.0123 0.0150

BKSL 0.0301 0.0311 -0.0192 0.0282 0.0222 -0.0172 -0.0166 -0.0345 0.0298

BMRI 0.0208 0.0013 0.0005 0.0006 0.0118 -0.0046 -0.0017 0.0092 0.0198

BMTR -0.0113 0.0161 -0.0152 0.0183 0.0347 0.0209 0.0648 0.0008 0.0023

BRAU -0.0108 -0.0162 -0.0113 -0.0171 0.0356 -0.0053 -0.0166 -0.0053 0.0004

BRMS 0.0046 0.0097 -0.0001 -0.0130 0.0002 0.0312 -0.0121 -0.0167 0.0224

BSDE 0.0174 -0.0127 0.0033 -0.0027 0.0107 -0.0175 -0.0038 0.0057 0.0145

BTPN -0.0006 -0.0027 0.0093 -0.0044 -0.0050 -0.0100 -0.0222 -0.0247 -0.0023

BWPT 0.0090 0.0301 -0.0094 -0.0023 -0.0028 0.0080 0.0106 -0.0190 0.0192

CPIN 0.0123 0.0108 -0.0058 0.0036 0.0131 -0.0039 -0.0002 -0.0017 0.0124

CTRA 0.0659 -0.0375 0.0103 0.0259 0.0356 -0.0183 -0.0175 -0.0278 0.0367

CTRS -0.0237 0.0203 -0.0054 0.0178 0.0036 0.0044 -0.0181 -0.0555 0.0412

DILD 0.0289 -0.0052 -0.0017 -0.0015 0.0134 -0.0064 0.0057 -0.0114 0.0050

ENRG 0.1092 0.0001 -0.0028 -0.0024 0.0231 0.0595 0.0684 -0.0115 0.0312

ERAA 0.0016 -0.0180 0.0328 0.0017 0.0647 0.0151 -0.0060 -0.0060 0.0149

EXCL -0.0617 -0.0590 -0.0542 -0.0501 -0.0716 -0.0577 -0.0573 -0.0650 -0.0521

GGRM -0.0046 -0.0024 -0.0085 -0.0214 -0.0047 0.0385 0.0251 -0.0059 0.0240

GIAA -0.0045 0.0031 0.0031 -0.0028 0.0017 -0.0021 0.0027 0.0005 -0.0021

GJTL 0.0519 0.0133 0.0131 0.0001 0.0254 -0.0027 0.0030 -0.0103 0.0038

HRUM 0.0362 0.0026 0.0021 -0.0036 0.0141 0.0085 0.0016 0.0179 -0.0100

ICBP -0.0058 -0.0071 -0.0051 -0.0068 -0.0083 -0.0098 0.0103 -0.0017 0.0111

IMAS 0.0035 0.0026 -0.0080 0.0024 -0.0014 -0.0052 0.0014 -0.0087 0.0093

INCO 0.0429 -0.0022 0.0150 -0.0008 0.0110 0.0149 -0.0004 -0.0081 -0.0121

INDF -0.0220 0.0143 -0.0045 0.0027 0.0029 -0.0042 -0.0004 -0.0004 0.0065

INDY 0.0563 -0.0209 -0.0095 0.0001 0.0192 0.0110 0.0040 0.0036 -0.0154


\

171

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP 0.0120 0.0153 -0.0064 -0.0104 0.0071 -0.0013 0.0076 -0.0015 0.0031

ISAT 0.0044 -0.0054 -0.0018 -0.0063 -0.0069 0.0051 0.0025 -0.0003 0.0001

ITMG -0.0244 0.0060 0.0089 -0.0090 -0.0031 -0.0027 -0.0038 0.0138 -0.0092

JPFA -0.0025 0.0046 -0.0008 -0.0069 0.0415 -0.0081 0.0458 -0.0034 0.0172

JSMR 0.0279 0.0138 -0.0102 -0.0009 -0.0054 0.0087 0.0043 -0.0233 0.0322

KIJA 0.0636 -0.0185 -0.0146 0.0032 0.0166 -0.0231 -0.0012 -0.0191 0.0308

KLBF -0.0017 0.0071 -0.0166 0.0015 0.0055 -0.0084 0.0174 0.0134 0.0195

LCGP -0.0048 0.0109 0.0093 0.0521 0.0087 -0.0205 0.0528 0.0189 -0.0095

LPCK -0.0042 -0.0024 -0.0174 0.0450 0.0985 -0.0038 -0.0352 -0.0253 0.0795

LPKR -0.0037 -0.0001 -0.0108 0.0061 0.0176 -0.0185 -0.0118 -0.0015 0.0187

LSIP 0.0158 0.0233 -0.0067 0.0233 0.0091 0.0377 0.0131 -0.0193 -0.0143

MAIN -0.0022 0.0354 -0.0026 0.0041 0.0109 -0.0158 -0.0069 0.0060 0.0385

MAPI -0.0019 -0.0003 -0.0027 0.0018 0.0813 0.0177 0.0256 0.0101 0.0166

MDLN 0.0058 0.0169 0.0003 0.0494 0.0524 -0.0142 -0.0071 -0.0120 0.0153

MEDC 0.0160 -0.0148 0.0044 -0.0111 0.0038 -0.0014 0.0100 -0.0141 0.0247

MNCN 0.0086 0.0072 -0.0007 -0.0114 0.0217 0.0086 0.0494 0.0043 0.0020

MPPA 0.0019 0.0253 0.0117 -0.0026 0.0065 -0.0030 0.0083 0.0014 -0.0098

MYRX -0.0345 0.0260 -0.0002 -0.0088 -0.0003 -0.0004 -0.0092 -0.0005 -0.0004

PGAS -0.0051 0.0013 -0.0032 0.0292 0.0051 0.0021 0.0173 0.0002 -0.0098

PNBN 0.0479 0.0225 0.0214 0.0216 -0.0037 0.0236 0.0063 -0.0068 0.0419

PNLF 0.0704 -0.0137 -0.0149 0.0109 0.0281 0.0319 -0.0025 -0.0105 0.0310

PTBA 0.0081 -0.0004 -0.0240 -0.0056 0.0002 0.0088 0.0096 -0.0013 0.0060

PTPP -0.0078 0.0025 0.0037 0.0218 0.0316 -0.0181 -0.0327 -0.0190 0.0212

PTRO 0.0061 0.0059 -0.0048 -0.0085 0.0061 0.0024 0.0022 0.0023 -0.0013

PWON 0.0144 0.0081 -0.0180 0.0162 0.0496 -0.0064 -0.0078 -0.0139 -0.0036

RALS -0.0199 0.0378 -0.0171 0.0013 0.0019 -0.0192 -0.0038 -0.0040 0.0137

SCMA -0.0365 0.0258 -0.0022 -0.0024 -0.0045 0.0054 -0.0010 0.0130 0.0071

SIMP -0.0024 0.0265 0.0107 0.0107 0.0042 0.0109 0.0112 -0.0211 -0.0088

SMCB 0.0494 0.0161 -0.0038 -0.0036 0.0283 -0.0183 -0.0069 0.0199 0.0609

SMGR 0.0005 -0.0008 -0.0012 -0.0177 0.0241 -0.0158 -0.0009 0.0057 -0.0027

SMRA 0.0190 -0.0074 -0.0261 0.0040 0.0498 0.0178 -0.0452 -0.0170 0.0592

SSIA 0.0151 0.0039 -0.0361 0.0083 0.0659 -0.0216 -0.0090 -0.0092 0.0208

TBIG -0.0290 0.0161 -0.0014 -0.0013 -0.0011 -0.0009 -0.0046 0.0034 -0.0049

TINS -0.0119 0.0067 -0.0156 -0.0107 0.0079 0.0108 0.0099 0.0116 0.0146

TLKM -0.0083 0.0070 -0.0105 -0.0062 0.0115 0.0136 0.0112 0.0133 0.0173

TMPI -0.0023 0.0075 -0.0038 -0.0010 0.0109 -0.0016 -0.0002 -0.0070 0.0116

TRAM 0.0092 0.0022 -0.0107 -0.0011 -0.0027 0.0014 0.0007 -0.0027 0.0161

UNTR 0.0250 0.0017 0.0052 -0.0190 0.0082 0.0014 0.0016 0.0029 -0.0040

UNVR 0.0014 -0.0053 -0.0166 0.0154 0.0051 0.0091 -0.0004 -0.0003 -0.0103

WIKA -0.0064 -0.0002 -0.0056 0.0152 0.0281 -0.0126 -0.0376 -0.0293 0.0253


172

Lampiran 6.


(Sambungan)


AALI 0.0071 -0.0193 -0.0035 0.0276 0.0351 -0.0225 0.0345 0.0055 0.0358

ACES -0.0158 -0.0402 -0.0215 0.0292 -0.0025 -0.0153 -0.0020 0.0042 -0.0036

ADHI -0.0154 -0.0019 -0.0064 0.0274 -0.0169 -0.0049 0.0353 0.0170 0.0098

ADMG -0.0096 -0.0050 -0.0047 0.0185 -0.0092 -0.0001 0.0001 0.0139 0.0042

ADRO 0.0014 -0.0296 -0.0044 0.0172 0.0483 -0.0140 0.0365 0.0058 0.0013

AISA 0.0190 -0.0258 -0.0203 -0.0101 0.0282 -0.0256 0.0282 0.0114 -0.0024

AKRA 0.0040 -0.0093 -0.0005 0.0121 -0.0092 0.0086 0.0251 0.0119 -0.0058

ANTM -0.0060 -0.0149 0.0027 0.0107 -0.0022 0.0016 0.0043 0.0421 0.0457

APLN 0.0128 -0.0127 -0.0090 -0.0002 -0.0004 -0.0132 0.0213 0.0123 0.0210

ASII -0.0330 -0.0149 -0.0235 0.0204 0.0361 -0.0236 0.0038 0.0289 -0.0038

ASRI -0.0024 -0.0190 -0.0353 0.0248 -0.0098 -0.0189 0.0259 0.0078 0.0320

BBCA -0.0079 -0.0054 -0.0122 -0.0004 -0.0098 0.0022 0.0172 0.0048 -0.0007

BBKP -0.0042 -0.0116 0.0000 -0.0100 -0.0083 -0.0012 0.0184 0.0257 0.0124

BBNI -0.0190 -0.0273 -0.0297 0.0180 0.0088 -0.0239 0.0125 0.0252 0.0374

BBRI -0.0045 -0.0274 -0.0018 -0.0268 0.0063 -0.0053 -0.0115 0.0125 0.0229

BBTN -0.0059 -0.0497 0.0109 -0.0179 -0.0031 0.0147 0.0027 0.0023 0.0531

BDMN -0.0141 -0.0339 -0.0392 0.0464 -0.0270 0.0039 0.0154 0.0162 0.0258

BEST -0.0354 -0.0017 -0.0203 0.0335 -0.0027 -0.0541 0.0150 0.0149 0.0334

BHIT -0.0020 -0.0110 -0.0025 -0.0037 0.0324 -0.0185 0.0081 -0.0017 -0.0048

BIPI -0.0075 0.0016 -0.0089 -0.0084 0.0102 -0.0086 0.0096 0.0002 -0.0079

BJBR -0.0165 0.0126 -0.0060 -0.0064 -0.0205 -0.0064 0.0289 -0.0009 0.0124

BJTM 0.0016 -0.0044 -0.0212 -0.0010 -0.0020 -0.0093 0.0037 0.0054 0.0217

BKSL -0.0017 -0.0189 -0.0237 0.0420 -0.0058 -0.0181 0.0188 0.0005 0.0162

BMRI -0.0049 -0.0394 -0.0128 0.0036 0.0093 -0.0019 0.0012 0.0285 -0.0022

BMTR -0.0113 -0.0110 0.0173 0.0112 0.0142 -0.0278 0.0059 0.0102 0.0330

BRAU 0.0002 0.0061 0.0121 0.0061 0.0119 0.0004 -0.0164 0.0005 0.0060

BRMS -0.0087 -0.0174 0.0050 0.0002 0.0225 0.0003 0.0223 0.0049 -0.0042

BSDE -0.0158 -0.0220 -0.0469 0.0357 0.0120 -0.0180 0.0129 0.0059 0.0199

BTPN 0.0073 0.0128 -0.0510 0.0198 -0.0003 0.0002 0.0131 -0.0043 0.0024

BWPT -0.0166 -0.0134 0.0037 0.0120 0.0036 -0.0070 -0.0083 0.0030 0.0234

CPIN 0.0265 0.0008 -0.0140 0.0151 0.0074 -0.0169 -0.0084 0.0106 -0.0064

CTRA -0.0200 -0.0348 -0.0442 0.0436 -0.0136 -0.0091 0.0129 0.0225 0.0395

CTRS 0.0121 -0.0194 -0.0343 0.0195 0.0028 -0.0030 0.0116 0.0404 0.0235

DILD -0.0130 -0.0129 -0.0003 0.0019 0.0053 -0.0233 0.0002 0.0802 0.0353

ENRG 0.0604 -0.0421 -0.0526 -0.0018 -0.0119 -0.0125 0.0552 0.0099 -0.0129

ERAA 0.0116 -0.0054 -0.0259 -0.0160 0.0011 0.0324 0.0074 0.0107 0.0144

EXCL -0.0699 -0.0748 -0.0694 -0.0481 0.0050 -0.0942 -0.0720 -0.0595 -0.0579

GGRM -0.0072 -0.0234 -0.0053 0.0233 -0.0136 -0.0113 0.0012 0.0055 -0.0240

GIAA -0.0010 -0.0008 -0.0039 -0.0023 0.0002 -0.0022 0.0070 0.0130 -0.0049

GJTL -0.0420 -0.0249 -0.0231 -0.0011 0.0429 -0.0189 0.0059 0.0309 0.0225

HRUM -0.0082 -0.0224 -0.0078 0.0254 0.0133 -0.0146 0.0273 0.0077 -0.0057

ICBP 0.0248 0.0022 -0.0310 0.0081 0.0160 -0.0052 -0.0167 0.0031 -0.0046

IMAS 0.0018 -0.0025 -0.0092 0.0086 0.0051 0.0042 -0.0125 0.0157 -0.0121

INCO -0.0418 -0.0211 0.0181 -0.0312 0.0016 0.0119 0.0534 0.0545 -0.0009

INDF -0.0116 -0.0009 -0.0041 0.0101 0.0208 -0.0041 -0.0038 0.0136 0.0234

INDY 0.0085 -0.0176 0.0030 0.0105 0.0029 -0.0069 0.0765 0.0459 0.0001


\

173

Lampiran 6.


(Sambungan)


INTP -0.0271 -0.0194 -0.0350 0.0231 0.0314 -0.0226 -0.0101 0.0055 0.0008

ISAT 0.0021 -0.0038 -0.0007 -0.0104 0.0157 -0.0038 0.0015 0.0011 -0.0013

ITMG -0.0246 -0.0203 -0.0067 0.0214 0.0188 -0.0203 0.0225 -0.0003 -0.0098

JPFA 0.0052 -0.0005 -0.0312 -0.0022 -0.0009 -0.0112 -0.0027 -0.0001 -0.0036

JSMR -0.0101 -0.0055 -0.0328 -0.0055 0.0282 -0.0007 0.0137 0.0088 -0.0055

KIJA -0.0057 -0.0146 -0.0192 0.0079 0.0034 -0.0284 -0.0011 -0.0012 0.0173

KLBF -0.0092 -0.0193 -0.0253 -0.0016 0.0347 -0.0151 -0.0004 -0.0006 -0.0092

LCGP 0.0452 0.0093 0.0595 -0.0069 -0.0133 0.0336 -0.0083 -0.0085 -0.0247

LPCK 0.0159 -0.0116 -0.0172 0.0448 -0.0201 -0.0310 0.0112 0.0245 0.0220

LPKR -0.0158 -0.0101 -0.0074 0.0127 -0.0075 -0.0083 -0.0061 -0.0013 0.0167

LSIP -0.0014 -0.0167 0.0161 0.0360 -0.0044 -0.0139 -0.0168 0.0547 0.0379

MAIN 0.0117 -0.0131 -0.0033 -0.0020 0.0178 -0.0001 0.0078 0.0210 -0.0129

MAPI -0.0277 -0.0024 -0.0049 0.0055 0.0061 -0.0234 -0.0080 0.0066 -0.0173

MDLN -0.0318 0.0006 -0.0009 0.0178 0.0015 -0.0036 0.0163 -0.0006 0.0006

MEDC -0.0075 -0.0208 -0.0008 -0.0020 0.0152 0.0024 0.0474 0.0112 0.0191

MNCN -0.0067 -0.0025 0.0164 -0.0102 0.0264 -0.0178 0.0205 -0.0016 -0.0005

MPPA -0.0186 -0.0120 -0.0295 -0.0030 0.0657 -0.0099 -0.0011 0.0083 0.0044

MYRX 0.0086 -0.0002 -0.0091 0.0085 0.0431 -0.0254 0.0080 -0.0005 -0.0087

PGAS -0.0001 -0.0100 -0.0170 0.0072 0.0001 0.0082 0.0012 0.0113 0.0000

PNBN -0.0119 0.0010 -0.0195 0.0029 0.0047 -0.0087 0.0066 -0.0002 0.0010

PNLF -0.0064 -0.0059 -0.0071 0.0029 0.0003 -0.0415 -0.0098 0.0013 -0.0176

PTBA -0.0086 -0.0058 0.0092 0.0193 0.0278 -0.0202 0.0231 0.0041 0.0023

PTPP -0.0037 -0.0039 -0.0187 0.0247 -0.0185 0.0064 0.0586 0.0119 0.0157

PTRO 0.0061 -0.0119 0.0494 0.0332 -0.0113 -0.0148 0.0054 0.0122 -0.0012

PWON -0.0261 -0.0617 -0.0092 0.0212 0.0155 -0.0158 0.0351 0.0363 -0.0025

RALS 0.0119 -0.0060 -0.0007 0.0093 0.0207 -0.0048 0.0001 -0.0037 -0.0165

SCMA -0.0042 0.0035 0.0069 0.0339 0.0361 -0.0009 0.0112 -0.0205 0.0155

SIMP -0.0160 -0.0160 0.0250 0.0042 0.0633 0.0223 -0.0017 0.0341 0.0666

SMCB 0.0047 0.0069 -0.0271 0.0054 0.0245 0.0094 0.0181 0.0552 -0.0257

SMGR -0.0128 -0.0180 -0.0198 0.0041 0.0371 -0.0211 -0.0009 0.0110 0.0139

SMRA 0.0133 -0.0153 -0.0258 -0.0211 0.0031 -0.0166 0.0584 -0.0021 0.0227

SSIA -0.0108 -0.0227 -0.0156 0.0146 -0.0217 -0.0224 0.0289 -0.0030 0.0445

TBIG -0.0176 0.0110 0.0033 -0.0132 0.0238 -0.0249 0.0077 -0.0128 -0.0095

TINS -0.0150 -0.0399 -0.0039 -0.0030 0.0157 -0.0133 -0.0006 0.0077 -0.0084

TLKM -0.0100 -0.0354 -0.0018 0.0004 0.0179 -0.0104 0.0004 0.0091 -0.0039

TMPI 0.0007 -0.0032 -0.0009 0.0000 0.0120 -0.0060 0.0023 -0.0045 -0.0033

TRAM -0.0047 -0.0012 -0.0005 0.0005 0.0080 -0.0102 -0.0017 0.0034 -0.0041

UNTR -0.0056 -0.0042 -0.0093 0.0109 0.0217 -0.0079 0.0096 0.0173 0.0294

UNVR 0.0128 -0.0025 0.0035 -0.0004 0.0009 -0.0129 -0.0006 0.0193 -0.0095

WIKA -0.0005 0.0299 0.0002 0.0276 -0.0023 0.0015 0.0362 0.0187 -0.0050


174

Lampiran 6.


(Sambungan)

Kode Rt-4 Rt-3 Rt-2 Rt-1 Rt-0 Rt+1 Rt+2 Rt+3

AALI 0.0391 0.0094 -0.0051 -0.0159 -0.0443 -0.0110 0.0005 -0.0062

ACES -0.0022 -0.0148 0.0105 -0.0156 -0.0213 -0.0217 0.0441 -0.0081

ADHI -0.0037 0.0042 0.0572 -0.0034 0.0390 0.0798 -0.0137 -0.0228

ADMG 0.0046 -0.0045 0.0000 -0.0093 0.0046 0.0046 0.0227 0.0002

ADRO -0.0041 -0.0139 -0.0341 -0.0196 0.0273 0.0009 0.0112 -0.0044

AISA -0.0145 -0.0068 -0.0043 -0.0150 0.0246 0.0034 0.0058 -0.0165

AKRA -0.0018 0.0098 -0.0080 -0.0178 -0.0061 0.0272 0.0558 -0.0061

ANTM 0.0036 -0.0231 0.0170 -0.0170 0.0128 0.0035 -0.0012 0.0275

APLN 0.0036 -0.0169 0.0623 0.1021 -0.0148 0.0430 0.0343 -0.0040

ASII -0.0040 0.0387 -0.0041 -0.0060 0.0065 0.0716 0.0154 -0.0279

ASRI -0.0009 -0.0175 0.0411 -0.0098 -0.0009 0.0316 0.0384 -0.0081

BBCA 0.0000 -0.0119 -0.0120 -0.0076 0.0000 0.0651 -0.0137 -0.0159

BBKP -0.0069 -0.0151 0.0088 -0.0098 0.0011 0.0251 0.0479 0.0098

BBNI 0.0027 0.0026 0.0015 -0.0024 0.0007 0.0654 -0.0054 -0.0189

BBRI -0.0301 -0.0203 0.0152 -0.0111 0.0180 0.1033 -0.0305 -0.0304

BBTN 0.0147 -0.0276 0.0276 0.0041 0.0184 0.0502 -0.0064 0.0217

BDMN -0.0017 -0.0397 0.0042 -0.0142 0.0236 0.0135 0.0203 0.0019

BEST 0.0055 0.0055 0.0971 -0.0022 -0.0106 0.0276 0.0416 -0.0742

BHIT 0.0201 -0.0050 0.0104 0.0394 0.0161 -0.0104 -0.0136 0.0141

BIPI 0.0098 0.0098 0.0097 -0.0083 0.0191 -0.0090 -0.0090 -0.0190

BJBR -0.0152 -0.0154 -0.0010 -0.0065 0.0138 0.0087 -0.0058 -0.0007

BJTM -0.0013 -0.0099 -0.0036 -0.0096 0.0053 0.0051 -0.0015 -0.0004

BKSL 0.0005 -0.0112 0.0939 -0.0167 0.0222 0.0111 0.0425 0.0010

BMRI -0.0176 -0.0071 0.0173 -0.0180 0.0065 0.0897 -0.0190 -0.0266

BMTR 0.0652 -0.0016 0.0151 -0.0214 -0.0015 -0.0162 0.0089 0.0076

BRAU -0.0052 -0.0167 0.0064 0.0120 0.0005 0.0120 0.0289 -0.0049

BRMS 0.0218 -0.0200 0.0006 0.0002 0.0260 -0.0117 -0.0244 0.0094

BSDE 0.0279 0.0115 0.0205 -0.0020 -0.0037 0.0112 0.0110 -0.0147

BTPN -0.0043 0.0040 0.0422 -0.0174 0.0127 0.0783 0.0147 -0.0117

BWPT -0.0007 -0.0220 -0.0042 -0.0211 -0.0302 0.0033 -0.0192 0.0333

CPIN 0.0068 0.0007 0.0007 -0.0054 0.0021 0.0234 0.0111 -0.0123

CTRA -0.0081 -0.0217 0.0503 0.0050 -0.0166 0.0479 0.0586 -0.0190

CTRS -0.0134 -0.0034 0.0193 -0.0240 0.0358 0.0120 0.0293 -0.0047

DILD 0.0149 0.0371 -0.0030 0.0058 0.0067 0.0160 0.0734 -0.0218

ENRG -0.0006 -0.0112 -0.0220 -0.0127 0.1093 -0.0601 -0.0113 -0.0107

ERAA 0.0265 -0.0025 0.0225 -0.0389 -0.0057 -0.0089 0.0295 -0.0182

EXCL -0.0629 -0.0741 -0.0617 -0.0447 -0.0572 -0.0606 -0.0650 -0.0577

GGRM 0.0017 0.0005 -0.0090 -0.0050 0.0279 0.0088 -0.0175 -0.0244

GIAA 0.0025 0.0067 -0.0118 0.0018 0.0006 -0.0015 -0.0016 0.0009

GJTL 0.0051 0.0050 -0.0038 -0.0011 0.0248 0.0561 0.0005 -0.0287

HRUM -0.0110 -0.0071 -0.0137 -0.0157 0.0234 -0.0160 0.0121 0.0022

ICBP -0.0015 -0.0017 0.0121 -0.0011 0.0031 0.0075 0.0051 -0.0253

IMAS 0.0012 0.0058 -0.0038 -0.0011 0.0012 -0.0085 0.0009 0.0071

INCO 0.0070 -0.0429 0.0131 -0.0273 0.0035 -0.0121 -0.0004 0.0174

INDF 0.0030 -0.0038 0.0131 0.0060 0.0195 0.0061 -0.0101 -0.0231

INDY 0.0118 -0.0124 -0.0127 -0.0068 0.0122 0.0120 -0.0210 0.0133


\

175

Lampiran 6.


(Sambungan)

Kode Rt-4 Rt-3 Rt-2 Rt-1 Rt-0 Rt+1 Rt+2 Rt+3

INTP 0.0190 0.0118 -0.0059 -0.0249 -0.0014 0.0796 0.0193 -0.0212

ISAT 0.0023 -0.0003 -0.0003 -0.0042 0.0024 0.0048 0.0059 0.0018

ITMG -0.0024 -0.0005 0.0064 -0.0252 0.0158 -0.0206 -0.0007 -0.0166

JPFA -0.0160 -0.0132 0.0520 0.0102 -0.0093 0.0029 0.0181 -0.0173

JSMR 0.0087 0.0041 -0.0004 -0.0097 -0.0004 0.0541 0.0254 -0.0086

KIJA -0.0057 -0.0058 0.0357 0.0121 0.0208 0.0203 0.0997 -0.0011

KLBF 0.0029 -0.0077 0.0028 -0.0051 -0.0006 0.0417 0.0094 -0.0203

LCGP -0.0019 -0.0153 0.0003 -0.0069 -0.0086 -0.0019 -0.0199 -0.0039

LPCK 0.0002 0.0034 0.0259 -0.0386 0.0035 0.0002 0.0001 -0.0314

LPKR 0.0776 0.0375 -0.0062 0.0201 0.0079 0.0351 0.0953 0.0036

LSIP 0.0291 0.0150 -0.0151 -0.0600 -0.0181 0.0301 0.0200 -0.0199

MAIN 0.0071 -0.0012 0.0069 -0.0222 -0.0216 0.0100 0.0070 0.0013

MAPI -0.0084 0.0142 0.0289 0.0090 -0.0080 0.0063 -0.0046 -0.0364

MDLN 0.0065 0.0017 0.0231 0.0268 0.0087 -0.0004 0.0109 -0.0069

MEDC 0.0107 -0.0003 0.0033 -0.0074 0.0089 0.0051 -0.0092 -0.0189

MNCN 0.0358 0.0022 0.0573 -0.0056 -0.0015 -0.0359 -0.0355 -0.0033

MPPA -0.0010 0.0060 0.0150 0.0130 0.0212 0.0381 0.0429 -0.0012

MYRX -0.0005 -0.0090 -0.0005 -0.0089 0.0256 -0.0089 0.0252 -0.0089

PGAS -0.0078 0.0002 -0.0089 0.0143 0.0383 0.0195 0.0049 -0.0233

PNBN -0.0064 -0.0127 -0.0006 -0.0095 -0.0002 0.0058 -0.0006 0.0072

PNLF -0.0066 0.0446 -0.0028 -0.0085 -0.0026 0.0011 0.0122 -0.0091

PTBA -0.0064 0.0146 0.0066 -0.0258 0.0149 -0.0093 0.0067 0.0046

PTPP 0.0018 0.0049 0.0300 -0.0041 0.0075 0.0915 -0.0128 -0.0187

PTRO -0.0148 -0.0082 0.0055 -0.0046 -0.0014 -0.0116 0.0021 0.0020

PWON 0.0062 0.0201 0.0251 -0.0095 0.0166 -0.0023 0.0187 -0.0377

RALS 0.0140 -0.0144 -0.0003 -0.0087 0.0178 0.0103 -0.0353 0.0004

SCMA 0.0286 0.0175 0.0004 -0.0092 -0.0147 0.0292 0.0184 -0.0128

SIMP 0.0306 0.0243 -0.0172 -0.0335 -0.0232 0.0255 -0.0179 0.0038

SMCB 0.0190 -0.0022 0.0072 -0.0291 0.0036 0.0728 -0.0003 -0.0071

SMGR 0.0123 -0.0009 0.0089 -0.0221 -0.0026 0.0587 0.0303 -0.0266

SMRA -0.0114 0.0027 0.0260 -0.0106 -0.0113 0.0350 0.0248 -0.0502

SSIA -0.0206 -0.0150 0.0571 -0.0040 0.0140 -0.0031 0.1812 -0.0545

TBIG 0.0077 -0.0006 0.0117 -0.0132 -0.0088 0.0118 -0.0006 0.0037

TINS -0.1981 -0.0390 0.0100 -0.0307 0.0018 -0.0239 -0.0042 0.0114

TLKM -0.0061 -0.0475 -0.0019 -0.0065 0.0119 0.0415 -0.0128 -0.0174

TMPI 0.0018 0.0017 -0.0005 -0.0043 -0.0003 -0.0089 -0.0005 0.0005

TRAM 0.0033 0.0002 0.0030 -0.0052 0.0005 -0.0054 0.0030 -0.0040

UNTR -0.0311 -0.0037 0.0234 -0.0178 0.0143 0.0203 -0.0011 -0.0010

UNVR -0.0092 0.0033 0.0060 -0.0057 0.0041 0.0077 0.0182 0.0441

WIKA -0.0213 0.0073 0.0094 -0.0234 0.0187 0.0905 -0.0118 -0.0228


176

Lampiran 7.

t-hitung

Kode Rt-3 Rt-2 Rt-1 Rt-0 Rt+1 Rt+2 Rt+3

AALI 0.1554 -0.0843 -0.2638 -0.7337 -0.1815 0.0078 -0.1027

ACES -0.2432 0.1718 -0.2563 -0.3490 -0.3560 0.7229 -0.1332

ADHI 0.0555 0.7620 -0.0459 0.5190 1.0621 -0.1820 -0.3030

ADMG -0.0435 0.0003 -0.0900 0.0449 0.0446 0.2202 0.0016

ADRO -0.1888 -0.4631 -0.2660 0.3702 0.0116 0.1517 -0.0595

AISA -0.1670 -0.1040 -0.3670 0.6005 0.0830 0.1425 -0.4033

AKRA 0.2072 -0.1691 -0.3766 -0.1297 0.5743 1.1776 -0.1286

ANTM -0.4844 0.3558 -0.3548 0.2676 0.0730 -0.0256 0.5759

APLN -0.3130 1.1512 1.8875 -0.2733 0.7945 0.6331 -0.0735

ASII 0.9275 -0.0974 -0.1433 0.1565 1.7174 0.3680 -0.6683

ASRI -0.1728 0.4061 -0.0967 -0.0085 0.3126 0.3797 -0.0798

BBCA -0.0226 -0.0228 -0.0145 0.0001 0.1239 -0.0261 -0.0303

BBKP -0.8005 0.4675 -0.5213 0.0563 1.3303 2.5427 0.5203

BBNI 0.0618 0.0361 -0.0582 0.0167 1.5717 -0.1307 -0.4531

BBRI -0.4063 0.3042 -0.2230 0.3603 2.0717 -0.6124 -0.6096

BBTN -0.5744 0.5740 0.0850 0.3830 1.0464 -0.1330 0.4527

BDMN -0.7049 0.0739 -0.2515 0.4182 0.2403 0.3599 0.0340

BEST 0.0350 0.6188 -0.0140 -0.0673 0.1759 0.2649 -0.4732

BHIT -0.1778 0.3735 1.4080 0.5761 -0.3714 -0.4861 0.5040

BIPI 0.5823 0.5776 -0.4907 1.1320 -0.5345 -0.5360 -1.1304

BJBR -0.4026 -0.0265 -0.1691 0.3591 0.2264 -0.1517 -0.0173

BJTM -0.4266 -0.1538 -0.4156 0.2273 0.2201 -0.0635 -0.0157

BKSL -0.2255 1.8965 -0.3378 0.4491 0.2235 0.8571 0.0205

BMRI -0.1436 0.3494 -0.3637 0.1303 1.8107 -0.3828 -0.5369

BMTR -0.0377 0.3563 -0.5060 -0.0343 -0.3824 0.2117 0.1791

BRAU -0.4923 0.1868 0.3516 0.0154 0.3531 0.8502 -0.1447

BRMS -0.2486 0.0079 0.0030 0.3228 -0.1451 -0.3026 0.1169

BSDE 0.1427 0.2537 -0.0247 -0.0452 0.1387 0.1358 -0.1820

BTPN 0.1749 1.8655 -0.7688 0.5608 3.4576 0.6479 -0.5150

BWPT -0.4659 -0.0886 -0.4476 -0.6392 0.0706 -0.4066 0.7053

CPIN 0.0126 0.0122 -0.0956 0.0362 0.4110 0.1950 -0.2165

CTRA -0.1888 0.4376 0.0431 -0.1445 0.4167 0.5094 -0.1649

CTRS -0.0320 0.1805 -0.2241 0.3347 0.1117 0.2739 -0.0443

DILD 0.5738 -0.0459 0.0900 0.1032 0.2470 1.1367 -0.3377

ENRG -0.1248 -0.2442 -0.1404 1.2126 -0.6667 -0.1252 -0.1192

ERAA -0.0267 0.2374 -0.4098 -0.0605 -0.0939 0.3109 -0.1922

EXCL -1.4684 -1.2221 -0.8846 -1.1337 -1.1999 -1.2885 -1.1422

GGRM 0.0142 -0.2384 -0.1324 0.7375 0.2324 -0.4637 -0.6454

GIAA 0.5428 -0.9461 0.1439 0.0463 -0.1236 -0.1287 0.0753

GJTL 0.0770 -0.0588 -0.0173 0.3852 0.8716 0.0081 -0.4466

HRUM -0.1301 -0.2489 -0.2851 0.4258 -0.2913 0.2207 0.0398

ICBP -0.0530 0.3836 -0.0354 0.0977 0.2376 0.1605 -0.8021

IMAS 0.2227 -0.1456 -0.0430 0.0473 -0.3262 0.0354 0.2715

INCO -0.4505 0.1373 -0.2870 0.0369 -0.1270 -0.0045 0.1834

INDF -0.1379 0.4769 0.2180 0.7095 0.2216 -0.3682 -0.8404

INDY -0.1946 -0.1992 -0.1067 0.1919 0.1885 -0.3312 0.2088

INTP 0.2738 -0.1372 -0.5763 -0.0319 1.8446 0.4463 -0.4902

ISAT -0.0064 -0.0069 -0.1016 0.0584 0.1173 0.1449 0.0437

ITMG -0.0107 0.1424 -0.5576 0.3494 -0.4566 -0.0153 -0.3691

JPFA -0.3353 1.3208 0.2583 -0.2360 0.0731 0.4613 -0.4407

JSMR 0.1028 -0.0103 -0.2434 -0.0093 1.3519 0.6351 -0.2153

KIJA -0.0860 0.5340 0.1811 0.3107 0.3036 1.4910 -0.0169

KLBF -0.2637 0.0969 -0.1744 -0.0203 1.4284 0.3232 -0.6950

LCGP -0.4122 0.0085 -0.1873 -0.2319 -0.0513 -0.5373 -0.1043


\

177

Lampiran 7.

t-hitung

(Sambungan)

Kode Rt-3 Rt-2 Rt-1 Rt-0 Rt+1 Rt+2 Rt+3 LPCK 0.0295 0.2256 -0.3362 0.0304 0.0013 0.0006 -0.2732

LPKR 0.8367 -0.1393 0.4486 0.1763 0.7826 2.1264 0.0808

LSIP 0.2156 -0.2169 -0.8622 -0.2608 0.4322 0.2879 -0.2853

MAIN -0.0262 0.1458 -0.4711 -0.4594 0.2130 0.1484 0.0284

MAPI 0.1638 0.3331 0.1039 -0.0924 0.0728 -0.0526 -0.4195

MDLN 0.0060 0.0808 0.0936 0.0305 -0.0015 0.0381 -0.0239

MEDC -0.0049 0.0627 -0.1396 0.1691 0.0977 -0.1744 -0.3591

MNCN 0.0508 1.3301 -0.1298 -0.0342 -0.8339 -0.8228 -0.0775

MPPA 0.1372 0.3467 0.2988 0.4882 0.8779 0.9892 -0.0275

MYRX -0.2493 -0.0129 -0.2470 0.7077 -0.2474 0.6960 -0.2458

PGAS 0.0049 -0.2459 0.3950 1.0584 0.5390 0.1357 -0.6448

PNBN -0.2184 -0.0096 -0.1626 -0.0039 0.0995 -0.0108 0.1245

PNLF 0.7868 -0.0495 -0.1490 -0.0455 0.0189 0.2156 -0.1608

PTBA 0.3938 0.1786 -0.6938 0.4013 -0.2495 0.1800 0.1240

PTPP 0.0739 0.4504 -0.0623 0.1127 1.3736 -0.1923 -0.2805

PTRO -0.2715 0.1817 -0.1547 -0.0461 -0.3857 0.0689 0.0661

PWON 0.1792 0.2236 -0.0848 0.1482 -0.0209 0.1664 -0.3353

RALS -0.2757 -0.0065 -0.1666 0.3405 0.1975 -0.6761 0.0075

SCMA 0.3102 0.0072 -0.1636 -0.2604 0.5183 0.3265 -0.2266

SIMP 0.4292 -0.3037 -0.5913 -0.4101 0.4497 -0.3155 0.0674

SMCB -0.0417 0.1376 -0.5523 0.0687 1.3827 -0.0064 -0.1353

SMGR -0.0315 0.2970 -0.7416 -0.0863 1.9660 1.0155 -0.8916

SMRA 0.0275 0.2689 -0.1096 -0.1165 0.3617 0.2561 -0.5188

SSIA -0.1105 0.4209 -0.0294 0.1035 -0.0226 1.3352 -0.4013

TBIG -0.0165 0.3137 -0.3540 -0.2356 0.3170 -0.0170 0.0995

TINS -0.1605 0.0410 -0.1264 0.0075 -0.0984 -0.0173 0.0471

TLKM -1.3539 -0.0540 -0.1850 0.3400 1.1816 -0.3636 -0.4951

TMPI 0.0173 -0.0048 -0.0436 -0.0027 -0.0912 -0.0052 0.0054

TRAM 0.0303 0.4082 -0.6999 0.0670 -0.7233 0.4015 -0.5378

UNTR -0.0779 0.4912 -0.3727 0.2995 0.4267 -0.0241 -0.0211

UNVR 0.1115 0.2018 -0.1932 0.1385 0.2595 0.6163 1.4946

WIKA 0.1107 0.1428 -0.3563 0.2842 1.3773 -0.1795 -0.3474


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