rahasia analisis fundamental saham · catatan atas laporan keuangan rahasia analisis ... laporan...

RAHASIA ANALISIS FUNDAMENTAL

SAHAM

Rahasia Analisis Fundamental (haldep).indd 1 10/5/2018 10:50:00

Sanksi Pelanggaran Pasal 113Undang-Undang Nomor 28 Tahun 2014tentang Hak Cipta

(1) Setiap orang yang dengan tanpa hak melakukan pelanggaran hak ekonomi sebagaimana dimaksud dalam Pasal 9 ayat (1) huruf i untuk penggunaan secara komersial dipidana dengan pidana penjara paling lama 1 (satu) tahun dan/atau pidana denda paling banyak Rp100.000.000 (seratus juta ru-piah).

(2) Setiap orang yang dengan tanpa hak dan/atau tanpa izin pencipta atau pemegang Hak Cipta melakukan pelanggaran hak ekonomi pencipta se-bagaimana dimaksud dalam Pasal 9 ayat (1) huruf c, huruf d, huruf f, dan/atau huruf h untuk penggunaan secara komersial dipidana dengan pidana penjara paling lama 3 (tiga) tahun dan/atau pidana denda paling banyak Rp500.000.000,00 (lima ratus juta rupiah).

(3) Setiap orang yang dengan tanpa hak dan/atau tanpa izin pencipta atau pemegang Hak Cipta melakukan pelanggaran hak ekonomi Pencipta sebagaimana dimaksud dalam Pasal 9 ayat (1) huruf a, huruf b, huruf e, dan/atau huruf g untuk penggunaan secara komersial dipidana dengan pidana penjara paling lama 4 (empat) tahun dan/atau pidana denda pal-ing banyak Rp1.000.000.000,00 (satu miliar rupiah).

(4) Setiap orang yang memenuhi unsur sebagaimana dimaksud pada ayat (3) yang dilakukan dalam bentuk pembajakan, dipidana dengan pidana penjara paling lama 10 (sepuluh) tahun dan/atau pidana denda paling banyak Rp4.000.000.000,00 (empat miliar rupiah).


RAHASIA

ANALISIS FUNDAMENTAL SAHAM

Raymond Budiman

PT. ELEX MEDIA KOMPUTINDO


Rahasia Analisis Fundamental SahamDitulis oleh Raymond Budiman© 2018 Raymond Budiman Editor: Aninta Mamoedi ([email protected])

Hak Cipta dilindungi Undang-undangDiterbitkan pertama kali olehPenerbit PT Elex Media KomputindoKelompok Gramedia - JakartaAnggota IKAPI, Jakarta

718061516978-602-04-8438-9

Dilarang mengutip, memperbanyak, dan menerjemahkan sebagian atau seluruh isi buku ini tanpa izin tertulis dari penerbit

Dicetak oleh Percetakan PT Gramedia, JakartaIsi di luar tanggung jawab percetakan


v

DAFTAR ISI

PENDAHULUAN vi

RAHASIA ANALISIS FUNDAMENTAL SAHAM viii

Bagian I 1

Rahasia Memahami Laporan Keuangan

Bagian II 33

Rahasia Analisis Perusahaan

Bagian III 55

Rahasia Memilih Saham (Stock Picking Technique)

KESIMPULAN 85


1

BAGIAN I

RAHASIA MEMAHAMI

LAPORAN KEUANGAN

Rahasia Analisis Fundamental (001-100).indd 1 10/5/2018 10:46:05

2

RAHASIA MEMAHAMI LAPORAN KEUANGANLaporan keuangan memiliki 5 bagian utama:1. Neraca / posisi keuangan (Balance Sheet)2. Laba rugi (Income Statement)3. Perubahan ekuitas4. Arus kas5. Catatan atas laporan keuangan


3

Sebagai seorang investor saham, inilah dokumen utama yang mem-bantu kita dalam pengambilan keputusan investasi, yaitu laporan keuangan. Sangatlah berisiko bagi investor yang menanamkan

uangnya dalam saham tanpa memahami kondisi suatu perusahaan yang ia investasikan. Oleh karena itu, laporan keuangan akan memberi Anda informasi secara lengkap mengenai kondisi keuangan perusahaan. Jika Anda memiliki latar belakang pendidikan ekonomi, seperti manajemen dan akuntansi, tentu Anda sudah mengenal apa itu laporan keuangan perusahaan, tetapi bagi yang belum pernah mempelajarinya, jangan khawatir buku ini akan memberikan Anda pemahaman tentang laporan keuangan perusahaan. Selain dijelaskan lewat buku ini, Anda juga akan dijelaskan lewat video di dalam DVD yang Anda dapatkan di dalam paket buku ini sehingga akan semakin memudahkan dan memberikan pemahaman yang maksimal untuk Anda. Di dalam video tersebut akan diberikan contoh-contoh laporan keuangan asli perusahaan yang ada di Bursa Efek Indonesia sehingga kita dapat melihat bagaimana penerapan atau praktiknya dalam membaca laporan keuangan hingga proses peng-ambilan keputusan investasi saham.

Laporan keuangan merupakan suatu dokumen yang menggambar-kan kondisi keuangan perusahaan dan kinerja perusahaan dalam peri-ode tertentu. Laporan keuangan perusahaan umumnya terdiri dari lima bagian, yaitu:

1. Neraca / Balance sheet

2. Laporan laba rugi / Statements of income

3. Laporan perubahan ekuitas / Statements of changes in stockholders equity, dan

4. Laporan arus kas / Statements of cash flows

5. Catatan atas laporan keuangan/ Notes to financial statements

Jika kita merupakan investor saham pemula, paling tidak kita dapat memahami tiga bagian laporan keuangan yakni Neraca, laba rugi, serta Catatan atas laporan keuangan. Dengan tiga bagian ini saja, kita su-


Rahasia Analisis Fundamental Saham

4

dah bisa memahami dan membedakan mana perusahaan yang baik dan tidak. Namun, tentu lebih baik jika kita bisa memahami keseluruhan bagian dari laporan keuangan.

Mari kita mulai dari bagian yang pertama yakni Neraca.


Bagian I: Rahasia Memahami Laporan Keuangan

5

NERACA / BALANCE SHEET

Neraca atau balance sheet adalah laporan yang menunjukan posisi keuangan perusahaan pada tanggal tertentu. Posisi keuangan tersebut menggambarkan berapa besar harta atau aset yang dimiliki perusahaan tersebut, berapa utang yang ada, dan berapa modal atau harta bersih yang dimiliki oleh pemegang sahamnya. Neraca terdiri dari tiga unsur, yaitu aset, liabilitas, dan ekuitas. Berikut gambaran umum neraca.

Aset adalah seluruh harta yang dimiliki perusahaan seperti uang kas, piutang atau tagihan kepada pelanggan, persediaan barang dagangan, mesin-mesin, gedung atau properti yang dimiliki, dan lain-lain.

Liabilitas adalah kewajiban yang dimiliki perusahaan kepada pihak lain untuk dilunasi dalam jangka waktu tertentu. Liabilitas umumnya berupa utang seperti utang bank, obligasi, utang dagang, dan lain-lain.

Neraca / Balance Sheet

Aset Liabilitas

Ekuitas

Neraca / Balance SheetMemberikan kita informasi mengenasi ASET, KEWA-JIBAN, dan EKUITAS dari perusahaan.


6


Ekuitas adalah kekayaan atau harta bersih yang dimiliki pemegang saham pada perusahaan tersebut.

Sebagai contoh, berikut adalah Neraca PT. ABC pada tanggal 31 De-sember 20XX

Bagaimana Anda mendeskripsikan tentang posisi keuangan PT. ABC? Berikut penjelasan ringkasnya.

PT. ABC memiliki sumber dana yang berasal dari modal pemegang saham (ekuitas) sebesar Rp10.000.000.000,00 dan mendapatkan utang dari bank sebesar Rp5.000.000.000,00 sehingga sumber dana yang terkumpul adalah Rp15.000.000.000,00.

Dana tersebut kemudian dibelikan aset berupa mesin-mesin seharga Rp2.000.000.000,00; gedung sebesar Rp7.000.000.000,00; dan sisa-nya masih berupa uang kas yaitu sebesar Rp6.000.000.000,00.

Secara ringkas, liabilitas dan ekuitas merupakan sumber dana yang diperoleh sebuah perusahaan untuk membeli aset dan menjalankan ope- rasi perusahaan. Sumber dana tersebut berasal dari modal pemegang saham (ekuitas) dan utang (liabilitas). Oleh karena itu, jumlah ekuitas dan liabilitas pasti sama dengan jumlah aset.

Ekuitas + Liabilitas = Aset

Neraca / Balance Sheet

AsetKas 6,000,000,000Mesin 2,000,000,000Gedung 7,000,000,000

Total 15,000,000,000

LiabilitasHutang Bank 5,000,000,000

EkuitasModal Saham 10,000,000,000 7,000,000,000

Total 15,000,000,000


Bagian I: Rahasia Memahami Laporan Keuangan

7

Oleh karena itu, dengan melihat neraca, kita dapat mengetahui apa saja harta yang dimiliki perusahaan, berapa besar utang perusahaan tersebut, dan berapa kekayaan bersih yang dimiliki oleh pemegang sa-ham pada perusahaan tersebut.

Untuk lebih jelas, Anda dapat melihat contoh ilustrasi bagaimana cara membaca laporan keuangan dalam DVD.

Berikut adalah contoh laporan keuangan bagian neraca PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (Kode saham: ICBP) untuk tahun 2016.



8


PROFIL PENULIS

Raymond Budiman saat ini aktif mengelola investasi di sebuah perusahaan asset management, dan memiliki pengalaman ber-investasi di pasar global seperti Asia, Eropa, dan Australia. Ray-

mond Budiman juga merupakan pendiri dari Akademi Investasi, yang memberikan edukasi mengenai investasi pasar modal. Berpengalaman menjadi analis pasar modal di beberapa perusahaan sekuritas ternama, dan telah lulus uji CFA (Chartered Financial Analyst) level 2 dari CFA Institute yang merupakan asosiasi global untuk profesional investasi.

91


rahasia analisis fundamental saham · catatan atas laporan keuangan rahasia analisis ... laporan...

Documents