rabu, 06 maret 2019 · rabu, 06 maret 2019 mohon perhatikan disclaimer di akhir publikasi ini...

Rabu, 06 Maret 2019

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Deepak K. Chopra - You must find the place inside yourself where nothing is impossible.

Satu Harga Untuk Gas Bumi Melalui Pipa

Badan Pengatur Hilir Minyak dan Gas Bumi (BPH Migas) akan memberlakukan

tarif satu harga dalam penetapan harga jual gas bumi melalui pipa yang

dibangun melalui APBN. Saat ini ada sekitar 52 kabupaten/kota yang sudah

mengikuti penyesuaian harga gas dari pemerintah. BPH Migas menetapkan harga

jual gas bumi melalui pipa untuk rumah tangga-1 (RT-1) paling banyak senilai Rp

4.250 per meter kubik. Sementara bagi pelanggan rumah tangga-2 (RT-2)

dikenakan tarif paling tinggi sebesar Rp 6.250 per meter kubik. Adapun hingga

saat ini, untuk pelanggan RT-1 ada yang masih dikenakan tarif Rp 2.000– Rp

3.000 per meter kubik, serta ada pula yang memasang harga di kisaran Rp 6.000

per meter kubik. Sehingga dengan penetapan satu harga tersebut, BPH Migas

memastikan harga yang ditetapkan akan diterima oleh masyarakat dan harga

tersebut juga akan menguntungkan bagi badan usaha yang mengelola gas

(jargas). Di sisi lain, tahun ini proyek jaringan gas dapat menyentuh 80 ribu—

100 ribu SR dengan investasi Rp 1 triliun per tahun. (Kontan, HP Analytics Team)

Macro and Sector

Dampak Positif Digitalisasi Logistik

Indonesia Ekspor 84 Kargo LNG ke Singapura

Transfer DAK ke Daerah Menjadi Rp131,04 Triliun

Ekonomi Stabil, Tarik Investor ke Indonesia

Stock News

PEHA (1.38%) Pasang Target Agresif

PNBN (0.33%) Proyeksi Kredit Tumbuh 8%

ISAT (0.00%) Catat Rugi Rp 2,4 Triliun

JSMR (-2.33%) Incar 4 Konsesi Ruas Tol Baru

SILO (-2.86%) Catat Pertumbuhan Pendapatan 12,41%

ENRG (-3.66%) Akan Refinancing Utang US$50 Juta

Technical View & Key Calls

IHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6400 - 6480

ASII Buy, Entry Level: 7300-7200; Target: 7450-7550 / 7650; Stoploss : 7050 INCO Buy On Break, Entry Level: 3920-3940; Target: 4230-4260; Stoploss: 3870

Global Wrap

DJIA(-0.05%), S&P500(-0.11%), Stoxx 600(+0.15%), DAX(+0.24%)

Indeks bursa AS, ditutup melemah di tengah investor menunggu perkembangan

yang lebih konkret menyusul laporan bahwa AS dan negosiator Cina hampir me-

nyelesaikan kesepakatan perdagangan. China menurunkan target pertumbuhan

ekonominya untuk 2019 menjadi antara 6% dan 6,5%. Perdana Menteri Li

Keqiang, pada pembukaan sesi tahunan legislatif China, menguraikan rencana

untuk mendukung ekonomi, termasuk peningkatan pengeluaran defisit, pemo-

tongan pajak baru, menurunkan biaya untuk bisnis, dan peningkatan 30% dalam

pinjaman bank untuk usaha kecil dan swasta perusahaan.

Penutupan perdagangan Selasa (5/3), IHSG kembali ditutup melemah sebesar

0,73% di level 6.441,3 diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp 1,2 tri-

liun. Besarnya aksi jual asing akan berpotensi melanjutkan penurunan IHSG, dari

berita commodity (Nickel+2.77%) kenaikkan nickel ini positif untuk ANTM dan

INCO

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP


Economic Indicators

GDP Growth 2018 YoY (%) 5.17

GDP Nominal 2018 (IDR Tn) 14,837.36

CPI Jan. YoY (%) 2.82

Trade Bal. 2018 (USD Bn) -8.57

BI 7-day RR Rate Jan. (%) 6.00

M2 October (IDR Tn) 5,667.51

Third Party Fund Nov.YoY(%) 7.19

Banking Loan Nov. YoY (%) 12.05

Reserves Jan. (USD Bn) 120.08

-1400

-1200

-1000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

20-F

eb

21-F

eb

22-F

eb

25-F

eb

26-F

eb

27-F

eb

28-F

eb

1-M

ar

4-M

ar

5-M

ar

024681012141618202224262830323436

3000

3500

4000

4500

5000

5500

6000

6500

7000

Feb-1

5

Jun-15

Oct-

15

Feb-1

6

Jun-16

Oct-

16

Feb-1

7

Jun-17

Oct-

17

Feb-1

8

Jun-18

Oct-

18

Feb-1

9

Volume, IDRbn (RHS)

JCI Index

Last Spot 6,441.28

1D change (%) (0.73)

1M change (%) (1.63)

1Y change (%) (0.91)

52W High 6,589.72

52W Low 5,557.56

Volume (bn) 8.20

Value (IDR bn) 6,534.88

PE (TTM) (x) 20.48

PBV (TTM) (x) 2.35

ROE (TTM) (%) 17.70

10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.86


Rabu, 06 Maret 2019

Comparative Table

Stock Key Calls — INCO

Overview

Buy On Break INCO di harga 3920-3940 ketika akhirnya mampu lalui Resistance line (pink) dengan

Average Up di atas 4010 yang mana merupakan level previous High. Target adalah upper channel (hijau) di

bilangan 4230-4250.

Rekomendasi

Buy On Break, Entry Level: 3920-3940; Target: 4230

-4260; Stoploss: 3870

Stock Key Calls — LQ45

Overview

LQ45 berada di bawah Support Trendline (hijau)

sekaligus MA50 dan hanya bertahan pada Support

minor dari level previous Low 1004. Jika pelemahan

berlanjut, LQ45 akan mencari Support kedua di angka

1003; atau menuju lower channel downtrend (hitam)

di sekitar 978. Technical rebound berpotensi terjadi

walaupun terdapat halangan di pintu 1012.

Rekomendasi

Sell, Support: 1004; Resistance: 1012

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — ASII

Overview

ASII telah mencapai Target turun dari pola Triangle (hitam) ke level 7125, bahkan sempat overshoot ke Support kedua yaitu level 7025; dan ditutup lebih tinggi dari High kemarin di level 7300. Buy ASII

dengan Target terdekat yaitu MA10 sekitar 7450-7550; atau extended sampai Target kedua yaitu MA20

di sekitar 7650.

Rekomendasi Buy, Entry Level: 7300-7200; Target: 7450-7550 /

7650; Stoploss : 7050


Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 25806.63 -0.05% 1.64% 3.44% Bloomberg Commodity 81.19 0.46% 0.26% -1.31%

S&P 500 2789.65 -0.11% 2.12% 3.48% Nymex Oil 56.14 -0.74% 3.94% 9.03%

DAX 11620.74 0.24% 2.61% 7.49% Brent Crude 65.86 0.29% 6.26% 6.99%

Nikkei 225 21650.70 -0.35% 3.72% 0.69% CPO Rotterdam Kospi 2176.73 -0.11% -1.21% 5.22% CPO Malaysia 1992.00 0.71% -9.74% 11.91%

Hang Seng 28961.60 0.01% 3.47% 10.72% Soybean CBT 901.25 -0.22% -2.06% -1.34%

Straits Times 3234.07 -0.52% 1.55% 3.81% Rubber Tocom 194.60 -0.46% 2.53% 37.24%

Shanghai 3054.25 0.88% 16.65% 17.24% Nickel Spot 13,574.00 3.06% 4.59% 21.67%

S&P/ASX 200 6220.70 0.35% 3.23% 9.95% Nickel Inventory 196410.00 -0.07% -2.16% -7.04%

IHSG 6441.28 -0.73% -1.63% 5.33% Tin Spot 21,597.00 0.29% 3.29% 12.47%

LQ-45 1007.79 -0.99% -2.69% 3.15% Tin Inventory 1230.00 -10.22% -30.51% -59.14%

EIDO 25.94 0.31% -6.32% 4.72% Newcastle Coal 98.05 -0.10% -0.25% -4.48%

Vix Index 14.74 0.75% -4.16% -30.44% Gold 1289.36 0.11% -1.32% 4.17%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 14128.00 0.01% -1.18% 1.95% US 10 Year 2.72 0.00% 0.83% -6.17%

EUR-USD 1.13 -0.03% -0.50% -0.61% ID 10 Year 7.86 -0.01% 1.49% -1.89%

USD-JPY 111.84 0.04% -1.67% 0.75% ID 30 Year 8.62 0.17% -3.78% -6.71%


Rabu, 06 Maret 2019

Macro and Sector

Dampak Positif Digitalisasi Logistik

Asosiasi Logistik dan Forwarder Indonesia (ALFI) mencatat

penurunan biaya logistik hingga 90% setelah digitalisasi dit-

erapkan. Sebelumnya pengurusan delivery order payment

secara manual mencapai Rp187 miliar per tahun. (Bisnis)

Indonesia Ekspor 84 Kargo LNG ke Singapura

Indonesia akan mengekspor Liquefied Natural Gas (LNG) ke

Singapura tahun depan hingga 2025. Pada tahun 2020 kargo

LNG yang diekspor sebanyak 4 kargo. Jumlahnya meningkat

menjadi 16 kargo setiap tahun hingga 2025. (Kontan)

Transfer DAK ke Daerah Menjadi Rp131,04 Triliun

Kementerian Keuangan menambah Dana Alokasi Khusus

(DAK) Nonfisik daerah tahun anggaran 2019. Berdasarkan

APBN tahun 2019, DAK Nonfisik sebesar Rp131,04 triliun,

dari sebelumnya Rp123,45 triliun ditahun lalu. (Kontan)

Ekonomi Stabil, Tarik Investor ke Indonesia

Perekonomian Indonesia diprediksi akan semakin stabil dan

menarik investor untuk berinvestasi. Hal ini karena defisit

necara berjalan diprediksi menjadi 2,6% dari PDB 2019. Ta-

hun lalu defisit neraca berjalan menyentuh 3%. (Kontan)

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

20

30

40

50

60

70

80

90

Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19

NYMEX Oil Brent Oil

88

90

92

94

96

98

100

102

104

106

12000

13000

14000

15000

16000


IDR Currency USD Index (RHS)

-2% 0% 2%

ISE (Indonesia)

Agriculture

Basic Industry & Chemicals

Construction & Property

Consumer Goods

Financials

Infrastructure

Mining

Miscellaneous

Trade & Services

60

70

80

90

100

110


Stocks News

PEHA (1.38%) Pasang Target Agresif

PEHA meemasang target pertumbuhan agresif sepanjang

tahun ini, sejalan dengan strategi memperluas pasar ekspor

dan meluncurkan produk baru. Perseroan memasang target

pertumbuhan laba bersih pada tahun ini 30%. (Bisnis)

PNBN (0.33%) Proyeksi Kredit Tumbuh 8%

PNBN memprediksi, tahun ini pertumbuhan kredit ada di

kisaran 8%. Target tersebut setara dengan realisasi kredit

Bank Panin akhir tahun lalu yang tumbuh 8,06% secara year

on year (yoy) menjadi Rp 151,56 triliun. (Kontan)

ISAT (0.00%) Catat Rugi Rp 2,4 Triliun

ISAT mencatatkan rugi tahun berjalan yang dapat dia-

tribusikan kepada pemilikk entitas induk sebesar Rp 2,40

triliun pada tahun 2018 dari posisi laba pada tahun 2017

sebesar Rp 1,13 triliun. (Bisnis)

JSMR (-2.33%) Incar 4 Konsesi Ruas Tol Baru

JSMR tengah berupaya menambah panjang konsesi ruas tol

yang dimiliki tol perseroan pada 2019, setidaknya tambahan

empat jalan tol baru tahun ini dengan total sekitar 250 km.

Perseroan menganggarkan belanja modal sekitar Rp 27 tri-

liun pada 2019. (Bisnis)

SILO (-2.86%) Pendapatan Tumbuh 12,41%

SILO mencatatkan pendapatan tumbuh 12,41% ke level

Rp5,9 triliun dari posisi Rp5,30 triliun pada 2017. pendapatan

operasional bersih meningkat 13% menjadi Rp4.4 miliar jika

dibandingkan dengan tahun sebelumnya. (Bisnis)

ENRG (-3.66%) Akan Refinancing Utang US$ 50 Juta

ENRG akan melakukan refinancing utang US$ 50 juta dari

PST Finance Ltd. yang diproyeksikan menghasilkan interest

cost saving sekitar US$ 4 juta per tahun. (Bisnis)


Rabu, 06 Maret 2019

Corporate Actions

Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

JPTE Cash Dividen 15.00 18-Dec-18 19-Dec-18 20-Dec-18 8-Jan-18

ADRO Cash Dividen USD 0.00235 27-Dec-18 28-Dec-18 2-Jan-19 15-Jan-19

GEMS Cash Dividen 37.03 28-Dec-18 2-Jan-19 3-Jan-19 10-Jan-18

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

03/05/2019 08:45 CH Caixin China PMI Composite Feb -- 50.7 50.9 --

03/05/2019 08:45 CH Caixin China PMI Services Feb 53.5 51.1 53.6 --

03/05/2019 16:00 EC Markit Eurozone Services PMI Feb F 52.3 52.8 52.3 --

03/05/2019 16:00 EC Markit Eurozone Composite PMI Feb F 51.4 51.9 51.4 --

03/05/2019 17:00 EC Retail Sales MoM Jan 0.013 0.013 -0.016 -0.014

03/05/2019 17:00 EC Retail Sales YoY Jan 0.021 0.022 0.008 0.003

03/05/2019 21:45 US Markit US Services PMI Feb F 56.2 56 56.2 --

03/05/2019 21:45 US Markit US Composite PMI Feb F -- 55.5 55.8 --

03/05/2019 22:00 US ISM Non-Manufacturing Index Feb 57.4 59.7 56.7 --

03/05/2019 22:00 US New Home Sales Dec 600k 621k 657k 599k

03/05/2019 22:00 US New Home Sales MoM Dec -0.087 0.037 0.169 0.091

03/06/2019 02:00 US Monthly Budget Statement Jan $10.0b $8.7b $49.2b --

03/06/2019 17:00 EC OECD Interim Economic Outlook 03/06/2019 19:00 US MBA Mortgage Applications 1-Mar -- -- 0.053 --

03/06/2019 20:15 US ADP Employment Change Feb 190k -- 213k --

03/06/2019 20:30 US Trade Balance Dec -$57.9b -- -$49.3b --

03/06/2019 ID Consumer Confidence Index Feb -- -- 125.5 --

Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List

PT Sentra Food Indonesia IPO 150,000,000 135 2-Jan-19 4-Jan-19 7-Jan-19 8-Jan-18

PT Estika Tata Tiara Tbk IPO 376,862,500 340 2-4 Jan 19 8-Jan-19 9-Jan-19 10-Jan-19

PT Pollux Investasi Internasional Tbk IPO 402,105,300 1635 2-3 Jan 19 7-Jan-19 9-Jan-19 10-Jan-19

Rabu, 06 Maret 2019


DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan

dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang

bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang-

sung atau tidak langsung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.

Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak

diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau

instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde-

penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan

tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber-

konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe-

lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.

Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh

dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP)

tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan,

kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi

riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap konsek-

uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek-

uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat

dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun

yang diakibatkannya.

rabu, 06 maret 2019 · rabu, 06 maret 2019 mohon perhatikan disclaimer di akhir publikasi ini...

Documents