pengaruh tingkat inflasi, suku bunga sbi, dan nilai...
TRANSCRIPT
i
PENGARUH TINGKAT INFLASI, SUKU BUNGA SBI, DAN NILAI
TUKAR TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM
PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat
Sarjana Ekonomi
Oleh:
Ummu Nur Rahmawati
201210160311185
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2017
ii
PENGARUH TINGKAT INFLASI, SUKU BUNGA SBI, NILAI TUKAR
TERHADAP VOLUME PERDAGANGAN SAHAM PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR DI BEI
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat
Sarjana Ekonomi
Oleh:
Ummu Nur Rahmawati
201210160311185
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2017
iii
iv
v
vi
vii
viii
ix
x
iii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Alhamdulilah, puji syukur kehadiran Allah SWT yang telah memberikan
kepada saya kemudahan dalam proses penulisan skiripsi ini, serta saya
mengucapkan terima kasih kepada semua pihak bahwa pada akhirnya penulisan
berhasil menyelesaikan penulisan skripsi dengan judul “Pengaruh tingkat infasi,
suku bunga SBI, dan nilai tukar terhadap volume perdagangan saham perusahaan
yang terdaftar di BEI’’.
Dengan selesainya penelitian ini, maka pada kesempatan ini penulis ingin
menyampaikan ucapan terima kasih sedalam-dalamnya kepada :
1. Drs. Fauzan M, Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dr. Idah Zuhro, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang.
3. Dr. Marsudi, M.M selaku ketua Progam Studi Jurusan Ekonomi dan Bisnis
Universitas Ekonomi dan Bisnis Universitas muhammadiyah Malang.
4. Prof. Dr. Bambang Widagdo, MM dan Dr. Rohmat Dwi Jatmiko, M.M selaku
dosen pembimbing yang dengan ikhlas memberikan motivasi dan membimbing
penelitian ini dengan sabar dan atas diskusi-diskusi menarik beliau.
5. Bapak/Ibu Dosen Manajemen yang telah memberikan ilmu pengetahuan
dalam perkuliahan sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.
6. Kedua orang tua saya Bapak Mujikan dan Ibu Suntin, kakak Annisa Hayati
dan Inna Kholifah serta keluarga tercinta yang telah memberikan dorongan
moral, do’a serta dukungan finansial sehinga skiripsi ini dapat diselesaikan
dengan baik.
7. Teman-teman seperjuangan selama proses pengerjaan skripsi Mastino Razik
Akbar yang saya cintai terima kasih atas semangat, bantuan serta
dukungannya yang telah banyak membantu sehingga penyusunan skripsi ini
dapat terselesaikan.
iv
Penulis sangat menyadari bahwa kesempurnaan itu hanya milik Pencipta
Allah SWT, maka penulisan skripsi ini tentu jauh dari kesempurnaan, maka dari
itu penulis mohon kriktik dan saran dari para pembimbing dan pengujian untuk
menunjukkan kesempurnaan manusia. Demikian penulisan skripsi ini semoga
dapat bermanfaat bagi ilmu pengetahuan dan diri penulis sendiri.
.
Malang, Januari 2017
Penulis,
` Ummu Nur Rahmawati
v
DAFTAR ISI
ABSTRAKSI ................................................................................................... i
ABSTRACTION ............................................................................................ ii
KATA PENGANTAR .................................................................................... iii
DAFTAR ISI ................................................................................................... v
DAFTAR TABEL........................................................................................... vii
DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... viii
BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1
A. Latar Belakang ................................................................................ 1
B. Rumusan Masalah .......................................................................... 4
C. Tujuan Penelitian ........................................................................... 4
D. ManfaatPenelitian ........................................................................... 5
BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................ 6
A. Tinjauan Pustaka ............................................................................. 6
1. Volume Perdagangan ................................................................ 6
2. Faktor-faktor yang mempengaruhi Volume Harga Saham ..... 8
3. Tingkat Inflasi ......................................................................... 10
4. Suku Bunga SBI ...................................................................... 18
5. Nilai tukar ................................................................................ 20
6. Pengaruh Tingkat Inflasi, Nilai Tukar, Suku Bunga SBI
Terhadap Volume Perdagangan .............................................. 24
B. Kerangka Pikiran ............................................................................. 25
BAB III METODE PENELITIAN ............................................................... 28
A. JenisPenelitian ................................................................................ 28
B. Definisi Operasinal Variable .......................................................... 28
C. Data Dan Sumber Data ................................................................... 29
D. Populasi Dan Sampel ...................................................................... 30
E. Teknik Pengumpulan Data ............................................................. 30
F. Teknik Analisis Data Dan Uji Hipotesis ........................................ 31
vi
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .............................. 33
A. Hasil Analisis Deskriptif ............................................................... 33
B. Analisis Data .......................................................................................... 41
1. Hasil Uji Normalitas Data ....................................................... 41
2. Hasil Uji Asumsi Klasik .......................................................... 42
3. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda .................................. 46
C. Pengujian Hipotesis ........................................................................ 49
1. Analisis Uji F ........................................................................... 49
2. Analisis Uji t ............................................................................ 50
D. Pembahasan Hasil Penelitian ............................................................ 52
1. Pengaruh Tingkat Inflasi Terhadap Volume Perdagangan
Saham Pada Periode 2011-2015 .............................................. 52
2. Pengaruh Suku Bunga SBI Terhadap Volume perdagangan
saham pada periode 2011-2015 ............................................... 53
3. Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Terhadap Volume
perdagangan saham pada periode 2011-2015 .......................... 54
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ......................................................... 56
A. Kesimpulan ....................................................................................... 56
B. Saran ................................................................................................. 58
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
vii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Data Tingkat Inflasi ....................................................................... 34
Tabel 4.2 Suku Bunga SBI .............................................................................. 37
Tabel 4.3 Nilai Tukar ..................................................................................... 39
Tabel 4.4 Volume Perdagangan Saham Pada Periode 2011-2015 ................... 40
Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas Data ............................................................... 41
Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 43
Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi .................................................................... 44
Tabel 4.8 Hasil Koefisien Determinasi (R2) ................................................... 47
Tabel 4.9 Hasil Uji F ....................................................................................... 49
viii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 4.1 Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 46
Gambar 4.2 Daerah Penerimaan dan Penolakan Uji Secara Simultan (Uji F) ............... 50
Gambar 4.3 Kurva Daerah Penerimaan Dan Penolakan Uji t ......................... 51
ix
DAFTAR PUSTAKA
Atmadja, Adwin S. “Analisis Pergerakan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dollar Amerika Setalah Ditetapkannya Kebijakan System Nilai Tukar Mengambang Bebas Di Indonesia”, “Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Vol.4 No. 1:69-79.Mei 2009.
Adler Haymans Manarung. 2012 “Reksadana Investasiku”. Jakarta: Penerbit Buku
Kompas. Boediono. 2005, “Ekonomi Moneter”,edisi 3, BPFE: Yogyakarta. Brigham, Eugene F & Loel F Houston.2004. Fundamentals of Financial
Mnajement 9thed USA: Harcount.inc Budiantara, M. Hubungan Antara Fluktuasi Nilai Tukar Rupiah, Suku Bunga Dan
Harga Saham Industry Manufaktur Di Bursa Efek Jakarta, Kinerja Vol. 7 No. 1: 1-12.2010.
Dornbusch, S. And R.Startz Fisher,2008. Macroeconomics. Seventh Edition. McG
rawHill,New York. Erawati, Neny dan Richard Llewelyn.”AnalisisPergerakan Suku Bunga Dan Laju
Ekspektasi Inflasi Untuk Menentukan Kebijakan Moneter Di Indonesia, Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan” Vol. 4 No. 2:98-107. September 2002.
Fauziah. “Pengaruh Praktik Bisnis Nabi Muhammad SAW Terhadap Motivasi Menjadi Wirausahawan Pada Mahasiswa”. Surabaya.
Habib, moch.Ludfi.” Analisis Pengaruh Tingkat Bunga Sbi, Dan Nilai Kurs Dolar
As Terhadap Volume Perdagangan Saham (Studi Di Bursa Efek Jakarta)”. Skripsi Sarjana Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya, Malang, 2007.
Heryanto. “Analisis Inflasi, BI Rate, Kurs Rupiah, Dan Jumlah Uang Beredar Terhadap Volume Perdagangan Saham Di Bursa Efek Indonesia”. Skripsi Sarjana Fakultas Ekonomi Universitas Islam Negri Syarif Hidayatullah Jakarta, 2010.
Htttp://www.idx.co.id Http://www.bi.go.id Http://www.bps.go.id Husnan, Abdul. 2013,“Dasar-Dasar Teori Portofolio Dan Analisis Sekuritas. Edisi
ketiga, cet 2. Yogyakarta:penerbit AMP YKPN. Jonathan, 2013. “Analisa Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Dan Kurs Terhadap
Volume Transaksi Pada Index LQ45”. Fakultas Ekonomi Kristen Petra
x
Kasmir, 2010. “manajemen perbankan”, PT. Raja Grafindo Persada, Jakarta. Kewal. 2012. “ Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB
Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan”. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Musi Palembang
Liauw, Joven Sugianto. 2012. “Analisis Pengaruh Tingkat Inflasi, Tingkat Suku Bunga SBI dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia”.
Marwata. 2001. “Kinerja Keuangan, Harga Saham Pada Perusahaan Go Public Di
Bursa Efek”. Novi Amalia. 2012. “Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Dan Pertumbuhan
Penjualan Terhadap Pertumbuhan Harga Saham Pada Sector Industry Barang Dan Konsumsi”. Universitas Maritime Raja Ali Haji
Praditya. 2008. “Pengaruh SBI, Nilai Kurs, Dan Inflasi Terhadap Volume
Perdagangan Saham Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Fakultas Ekonomi Mecu Buana
Prasetio dan Sutoyo. 2003. “Pengaruh Permintaan Dan Penawaran Terhadap Saham”. Kumpulan Artikel Teori Ekonomi.
Samsul, Muhammad. 2006. “Pasar Modal Dan Manjemen Portofolio. Surabaya: Erlangga”.
Sihombing, leo Ibrahim 2009. “pengaruh inflasi,kurs,investasi dan suku bunga
SBI terhadap harga saham dan volume perdagangan saham PT. bank rakyat Indonesia”. Fakultas ekonomi medan
Sumariyah, 2006, “pengantar pengetahuan pasar modal”, Yogyakarta: UPP AMP
YKPN. Timotius, Ibram, Jonathan. 2013. “Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan
Kurs Terhadap Volume Transaksi Pada Index LQ 45”. Jurnal : Finesta, Vol. 1, No. 2 Hal141-144. Surabaya : Universitas Kristen Petra
Tandelilin, Eduardus, 2001. Analisis Investasi Manajemen Portfolio, Cetakan Pert
ama, Yogyakarta: BPFE Tandelilin, Eduardus, 2010, “Portofolio dan investasi : Teori dan Aplikasi, Edisi
1. Yogyakarta: kanisius Yuliana. 2014. “ Analisa Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi, Kurs, Dan
Jumlah Uang Beredar Terhadap Volume Perdagangan Saham Pada LQ45”. Fakultas Ekonomi Riau
Wijaksono, Eky. 2007. Pengaruh Right Issue Terhadap Return Saham Dan
Volume Perdagangan Saham Perusahaan Di Bursa Efek Jakarta. Skripsi Sarjana Fakultas Ekonomi Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta, 2007.
xi
Wijayanto dan wiyani. 2005. “ Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, Dan Likuiditas Saham Yang Diukur Dengan Bid-Ask Spread Pada Beberapa Perusahaan Go Public Dibursa Efek Jakarta”.
www.wartawarga.gunadarma.ac.id