ii

PENGARUH ROI, EPS DAN PER TERHADAP RETURN SAHAM PADA

PERUSAHAAN FARMASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA

Oleh:

RISDIYANTO

NPM: 12.1.02.05678

Program Studi : Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2016

iii

PENGARUH ROI, EPS DAN PER TERHADAP RETURN SAHAM PADA

PERUSAHAAN FARMASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA

Skripsi diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat

Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Manajemen

Konsentrasi: Manajemen Keuangan

Oleh:

RISDIYANTO

NPM: 12.1.02.05678

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA)

SURABAYA

2016

iv

v

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. MAHASISWA

Nama : RISDIYANTO

NPM : 12.1.02.05678

Tempat, Tanggal Lahir : Jombang, 01 Oktober 1991

Jumlah Saudara/ Anak ke : 5 (lima) / 4 (empat)

Alamat : Jl. Nginden Permata II No. 15 Surabaya

Status : Belum Menikah

B. ORANG TUA

Nama : SUMADI

Alamat : Mancar Barat rt/rw : 01/03 Kec. Peterongan

Kab. Jombang

Pekerjaan : Wirausaha

C. RIWAYAT PENDIDIKAN

1. Tamat SDN 1 Mancar di Jombang Tahun 2003

2. Tamat SMPN 1 Peterongan di Jombang Tahun 2006

3. Tamat SMK Dwija Bhakti 2 di Jombang Tahun 2009

4. Pendidikan Tinggi (PT)

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

STIESIA Surabaya I – VIII 2012 – 2016 -

D. RIWAYAT PEKERJAAN

Tahun Bekerja di Departemen Jabatan

2009 – 2014 PT. Ispat Indo MVL - Helper

Mekanik

- Operator Alat

Berat

2014 – 2015 PT. Jatim Taman Steel CCM Operating Floor

Dibuat dengan sebenarnya

Oleh

Risdiyanto

vii

KATA PENGANTAR

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat dan

rahmat-Nya kepada penulis, sehingga berhasil menyelesaikan tugas penulisan

skripsi ini dengan judul : “Pengaruh ROI, EPS Dan PER Terhadap Return

Saham Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”.

Penelitian ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar

sarjana ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA)

Surabaya.

Adapun penulisan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak untuk itu

perkenankanlah saya mengucapkan terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada:

1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, SE., MSA., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.

2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA)Surabaya.

3. Ibu Dr. Suhermin, SE, M.M. selaku dosen pembimbing yang dengan sabar

meluangkan waktunya dalam memberikan saran, bimbingan, nasihat, motivasi,

dukungan dan arahan sehingga penelitian ini dapat terselesaikan dengan baik.

4. Ibu Susanti, SE, M.Si. selaku dosen wali yang telah memberikan banyak

nasihat serta arahan selama penulis menempuh studi ini.

5. Bapak dan ibu dosen serta seluruh staff Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi

Indonesia (STIESIA) Surabaya yang telah memberikan banyak bimbingan

serta bekal ilmu pengetahuan selama dibangku kuliah.

viii

6. Bapak Pimpinan beserta karyawan PT. Bursa Efek Indonesia yang telah

banyak membantu dalam penyelesaian skipsi ini.

7. Bapak dan ibuku yang telah menjadi orang tua terbaik, terima kasih atas

curahan cinta kasih sayang yang tiada akhir, motivasi, serta doa yang tiada

henti-hentinya mengiringi langkahku. Tidak ada kata-kata terindah yang dapat

aku ucapkan kepada kalian selain terimakasih. Karena bapak dan ibu adalah

orang tua terbaikku.

8. Yeni Umrotul Mufida yang selalu memberikan support, perhatian, semangat,

dan masukan pada penulis setiap saat dengan sabar dan doa untuk kesuksesan

skripsi ini.

9. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah banyak

memberikan bantuan dan dukungan selama proses penulisan skripsi ini.

Dalam penyusunan skripsi ini penulis menyadari banyak hal yang masih belum

sempurna. Oleh karena itu, dengan segala kerendahan hati, penulis mengharapkan

kritik serta saran yang bersifat menbangun dari pembaca dan semua pihak demi

kesempurnaan skripsi yang penulis buat, sehingga skripsi ini dapat bermanfaat

dan menambah pengetahuan bagi semua pihak sebagaimana mestinya.

Surabaya, 12 Maret 2016

Risdiyanto

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ........................................................... i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI........................................................ ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ........................................................................... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ................................................... iv

HALAMAN PERNYATAAN ............................................................................ v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ............................................................................ vi

KATA PENGANTAR ........................................................................................ vii

DAFTAR ISI ....................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ............................................................................................... xi

DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... xii

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xiii

INTISARI ............................................................................................................ xiv

ABSTRACT .......................................................................................................... xv

BAB 1 : PENDAHULUAN ........................................................................... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................ 1

1.2 Rumusan Masalah ..................................................................... 6

1.3 Tujuan Penelitian ..................................................................... 6

1.4 Manfaat Penelitian ................................................................... 6

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ......................................................... 7

BAB 2 :TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS .......... 8

2.1 Tinjauan Teori .......................................................................... 8

2.1.1 Pasar Modal ................................................................... 8

2.1.1 Saham ............................................................................ 11

2.1.1 Return Saham ................................................................ 14

2.1.2 Penilaian Kinerja ........................................................... 16

2.1.3 Laporan Keuangan ........................................................ 18

2.1.4 Rasio Keuangan ............................................................ 21

2.1.5 Return On Investment (ROI) ......................................... 22

2.1.6 Earning Per Share (EPS) .............................................. 25

2.1.7 Price Earning Ratio (PER) ........................................... 26

2.1.8 Pengaruh Variabel Independen Terhadap Return.......

Saham ............................................................................ 28

2.1.9 Penelitian Terdahulu ..................................................... 29

2.2 Rerangka Pemikiran .................................................................. 31

2.3 Perumusan Hipotesis ................................................................. 33

BAB 3 :METODE PENELITIAN.................................................................... 34

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi Penelitian .......... 34

3.1.1 Jenis Penelitian ................................................................ 34

3.1.2 Gambaran Populasi .......................................................... 34

3.2 Teknik Pengambilan Sampel..................................................... 36

x

3.3 Teknik PengumpulanData ......................................................... 37

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel.............................. 37

3.4.1 Variabel ............................................................................ 37

3.4.2 DefinisiOperasionalVariabel ............................................ 38

3.5 Teknik Analisis Data ................................................................. 39

3.5.1 AnalisisRegresiBerganda ................................................. 40

3.5.2 UjiKelayakan Model ........................................................ 40

3.5.3 UjiAsumsiKlasik .............................................................. 41

3.5.4 UjiHipotesis ...................................................................... 44

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .............................. 46

4.1 Hasil penelitian .......................................................................... 46

4.1.1 Sejarah Perkembangan Bursa Efek Indonesia .................. 46

4.1.2 Perusahaan Sampel ........................................................... 49

4.1.3 Perhitungan Variabel ........................................................ 50

4.2 Hasil Analisi Data...................................................................... 51

4.2.1 Statisitik Deskriptif .......................................................... 51

4.2.2 AnalisisRegresiBerganda ................................................. 52

4.2.3 UjiKelayakan Model ........................................................ 54

4.2.4 UjiAsumsiKlasik .............................................................. 57

4.2.5 UjiHipotesis ...................................................................... 62

4.3 Pembahasan ............................................................................... 63

BAB 5 : PENUTUP ........................................................................................ 67

5.1 Simpulan .................................................................................... 67

5.2 Saran .......................................................................................... 67

JADWAL PENELITIAN

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xi

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1. Daftar Return Saham Perusahaan Farmasi Tahun 2014 .......................... 5

2. Persamaan dan Perbedaan dengan Penelitian Terdahulu .......................... 31

3. Kriteria Populasi ........................................................................................ 35

4. Populasi ..................................................................................................... 36

5. Daftar Sampel Perusahaan Farmasi ........................................................... 49

6. Hasil perhitungan Tiap Variabel ............................................................... 50

7. Statistik Deskriptif Data Variabel Penelitian ............................................ 52

8. Hasil Analisis Regresi Linier Berganda .................................................... 53

9. Hasil Uji Kelayakan Model ....................................................................... 55

10. Hasil Uji Koefisien determinasi ................................................................ 56

11. Hasil Uji Multikoliniearitas ....................................................................... 57

12. Hasil Uji Autokorelasi (Durbin Watson) ................................................... 60

13. Hasil Uji Normalitas dengan uji Kolmogorov-Smirnov ........................... 61

14. Hasil Uji Statistik t .................................................................................... 62

xii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1. Rerangka PemikiranPengaruh ROI, EPS dan PER Terhadap Return........

Saham.......... ............................................................................................... 32

2. Rerangka Konseptual.................................................................................. 33

3. Kurva Distribusi Nilai Durbin Watson ....................................................... 44

4. Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................................... 59

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran

1. Hasil perhitungan ROI, EPS, PER dan Return Saham

2. Hasil Output SPSS

3. Surat Tugas Bimbingan Kepada Dosen Pembimbing

4. Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi

5. Surat Ijin Riset Kepada Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA

Surabaya

6. Surat Keterangan Selesai Riset Dari Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia

STIESIA Surabaya

7. Berita Acara Bimbingan Skripsi

8. Sertifikat Seminar