i

PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

TERHADAP KINERJA KEUANGAN

(Studi Empiris Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di BEI Tahun 2010-2014)

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana

Ekonomi Jurusan Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh :

DIANA SURYA KUSUMA PUTRI

B100120281

PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2016

ii

iii

iv

MOTTO

“Karena itu, ingatlah kamu kepadaku niscaya aku ingat pula kepadamu dan

besyukurlah kepadaku, dan janganlah kamu mengingkari nikmatku. Hai orang-

orang yang beriman, jadikanlah sabar dan shalatmu sebagai penolongmu,

sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar.”

(QS. Al Baqarah : 152-153)

“Sesungguhnya sesudah kesulitan ada kemudahan. Maka apabila kamu Telah

selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan yang

lain).”

(QS. Alam Nasroh : 6-7)

“Barangsiapa bertaqwa kepada Allah niscaya dia akan mengadakan baginya jalan

keluar dan memberikan rejeki dari arah yang tidak disangka. Dan barangsiapa

bertawakal pada Allah niscaya Allah mencukupkan keperluannya, sesungguhnya

Allah mengadakan ketentuan bagi setiap sesuatu.”

(QS. At Talaq : 2-3)

v

PERSEMBAHAN

Dengan sepenuh rasa berpikir dan dzikir kepada Allah SWT sebagai wujud

rasa syukur. Kupersembahkan karya ini kepada :

1. Ayah dan ibu tercinta, terima kasih untuk semua do’a, kasih sayang,

semangat, keringat, air mata, dukungan dan perhatian yang telah diberikan

selama ini.

2. Kakakku Dian Sidiq Budi Aryo Putro, ST yang selalu memberikan

semangat, motivasi, dukungan, bimbingan, pengarahan dan

menghantarkanku sampai ke jenjang S1.

3. Kakek nenek dan seluruh keluarga besarku tersayang yang selalu

memberikan semangat dan dukungan untukku.

4. Sahabat dan teman-temanku yang telah mendukung dan selalu

menemaniku.

5. Almamaterku FEB UMS.

vi

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Warahmatulahi Wabarakaatuh

Puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas rahmat dan karunia-

Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi dengan judul “

PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

TERHADAP KINERJA KEUANGAN (Studi Empiris Pada Perusahaan

Perbankan yang Terdaftar Di BEI Tahun 2010-2014)”.

Penyusunan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi sebagian

persyaratan dalam menyelesaikan studi Program Sarjana S1 Jurusan Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta. Penyusunan

skripsi ini tidak lepas dari bimbingan, bantuan, dan dukungan yang sangat berarti

dari berbagai pihak. Maka dalam kesempatan ini, penulis dengan ketulusan hati

mengucapkan terima kasih kepada :

1. Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, M.Si., selaku Ketua Jurusan Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

vii

3. Bapak Drs. Wiyadi, MM, Ph.D, selaku Dosen Pembimbing yang telah

memberikan banyak saran, bimbingan, dan pengarahan dalam penyusunan

skripsi ini.

4. Ibu Zulfa Irawati, S.E., M.Si., selaku Dosem Pembimbing Akademik

5. Seluruh dosen dan staf pengajar jurusan Manajemen yang telah memberikan

ilmu yang bermanfaat bagi penulis.

6. Semua guruku tercinta TK, SD, SMP, SMA yang telah membekali penulis

dengan ilmu yang sangat bermanfaat dan berguna bagi penulis untuk

sekarang dan masa depan.

7. Kedua Orang Tuaku yang senantiasa mencurahkan kasih sayang,

membimbing, mendidik, doa yang tulus, dan selalu memberikan semangat,

dukungan, dorongan, dan keteguhan hati bagi penulis. Semoga penulis dapat

menjadi anak yang dapat dibanggakan oleh Ayah dan Ibu.

8. Kakak-kakakku tercinta (Mas Dian, Mbak Mita, Mbak Dezy) yang telah

memberikan semangat, dukungan, dan motivasi bagi penulis sehingga

menghantarkan ku ke jenjang S1. Semoga penulis dapat menjadi adik yang

terbaik dan membanggakan keluarga.

9. Sahabat- sahabatku terkasih semasa kuliah (Mita, Ary, Fera, Evi, Lena, Oryz)

yang telah memberikan bantuan, dukungan, dan dorongan serta membuat

hari-hari kuliah penulis menjadi lebih berwarna. Sahabat-sahabatku rercinta

(Tava, Chandra, Lilis, Novita, Mila) yang telah mengisi hari-hariku menjadi

lebih ceria dan bahagia. Terima kasih atas persahabatan kalian selama ini.

viii

10. Semua keluarga besar yang telah memberikan do’a dan semangat dalam

proses penyusunan skripsi ini.

11. Semua pihak yang terlibat dalam penyusunan skripsi ini yang tidak dapat

penulis sebutkan satu per satu.

Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari

kesempurnaan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dan kritik yang

membangun demi penulisan yang lebih baik di masa mendatang. Semoga skripsi

ini dapat memberikan manfaat bagi semua pihak yang berkepentingan.

Wassalamu’alaikum Warahmatullohi Wabarakaatuh

Surakarta, 19 Oktober 2016

Penulis

Diana Surya Kusuma Putri

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... ii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .......................................................... iii

MOTTO ........................................................................................................... iv

PERSEMBAHAN ............................................................................................ v

KATA PENGANTAR ..................................................................................... vi

DAFTAR ISI .................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xiv

ABSTRAK ....................................................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1

A. Latar Belakang Masalah .................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................... 5

C. Tujuan Penelitian ............................................................................. 5

D. Manfaat Penelitian ........................................................................... 6

E. Sistematika Penulisan ...................................................................... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 9

A. Landasan Teori ................................................................................ 9

1. Teori Keagenan (Agency Theory) ............................................... 9

2. Good Corporate Governance ..................................................... 10

a. Pengertian Good Corporate Governance............................... 10

b. Prinsip Good Corporate Governance .................................... 11

c. Mekanisme Good Corporate Governance ............................. 12

1) Ukuran Dewan Direksi ...................................................... 13

2) Ukuran Dewan Komisaris ................................................. 13

3) Proporsi Komisaris Independen ........................................ 14

4) Komite Audit ..................................................................... 15

5) Kepemilikan Institusional .................................................. 16

x

3. Kinerja Keuangan ...................................................................... 16

B. Penelitian Terdahulu ........................................................................ 18

C. Kerangka Pemikiran ........................................................................ 21

D. Hipotesis .......................................................................................... 22

BAB III METODE PENELITIAN................................................................... 26

A. Populasi dan Sampel ........................................................................ 26

B. Data dan Sumber Data ..................................................................... 27

C. Metode Pengumpulan Data ............................................................. 27

D. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ................................. 27

1. Variabel Dependen ..................................................................... 28

2. Variabel Independen ................................................................... 28

a. Ukuran Dewan Direksi ........................................................... 28

b. Ukuran Dewan Komisaris ...................................................... 29

c. Proporsi Komisaris Independen ............................................. 29

d. Komite Audit .......................................................................... 29

e. Kepemilikan Instirusional ...................................................... 30

E. Metode Analisis Data ..................................................................... 30

1. Statistik Deskriptif ...................................................................... 30

2. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 31

a. Uji Normalitas ...................................................................... 31

b. Uji Multikolinearitas ............................................................. 31

c. Uji Heterokedastisitas ........................................................... 31

d. Uji Autokorelasi ................................................................... 32

3. Pengujian Hipotesis .................................................................... 32

a. Uji Regresi Linier Berganda .................................................. 33

b. Koefisien Determinasi (R2) .................................................... 33

c. Uji F (Uji Ketepatan Model) .................................................. 34

d. Uji t (Uji Ketepatan Parameter) ............................................. 34

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ....................................... 36

A. Deskriptif Data ................................................................................ 36

B. Analisis Statistik Deskriptif ............................................................. 37

xi

C. Pengujian Asumsi Klasik ................................................................ 39

1. Hasil Uji Normalitas ................................................................... 39

2. Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................... 40

3. Hasil Uji Heteroskedastisitas ...................................................... 41

4. Hasil Uji Autokorelasi ................................................................ 41

D. Pengujian Hipotsis ........................................................................... 42

1. Uji Regresi Linier Berganda ....................................................... 42

2. Uji Koefisien Determinasi (R2) ................................................... 44

3. Uji F (Uji Ketepatan Model) ....................................................... 45

4. Uji t (Uji Ketepatan Parameter) .................................................. 45

a. Pengujian Variabel Ukuran Dewan Direksi ........................... 46

b. Pengujian Variabel Ukuran Dewan Komisaris ...................... 47

c. Pengujian Variabel Proporsi Komisaris Independen ............. 47

d. Pengujian Variabel Komite Audit .......................................... 48

e. Pengujian Variabel Kepemilikan Institusional....................... 48

E. Pembahasan ..................................................................................... 49

1. Hasil Pengujian Ukuran Dewan Direksi ..................................... 49

2. Hasil Pengujian Ukuran Dewan Komisaris ................................ 50

3. Hasil Pengujian Proporsi Komisaris Independen ....................... 50

4. Hasil Pengujian Komite Audit .................................................... 51

5. Hasil Pengujan Kepemilikan Institusional .................................. 52

BAB V PENUTUP ........................................................................................... 53

A. Kesimpulan ...................................................................................... 53

B. Keterbatasan .................................................................................... 54

C. Saran ................................................................................................ 54

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Proses Pemilihan Sampel ................................................................. 36

Tabel 4.2 Analisis Statistik Deskriptif ............................................................. 37

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas Dengan Kolmov-Smirnov .............................. 40

Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas Dengan VIF dan Tolerance .................. 40

Tabel 4.5 Hasil Uji Heterokedastisitas Dengan Uji Glejser ............................. 41

Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi Dengan Durbin Watson .............................. 42

Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ................................................... 43

Tabel 4.8 Hasil Uji Statistik ............................................................................. 46

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ..................................................................... 21

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Nama Sampel Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di

BEI Tahun 2010-2014

Lampiran 2 Data Good Corporate Governance Perusahaan Perbankan Yang

Terdaftar Di BEI Tahun 2010-2014

Lampiran 3 Data Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di

BEI Tahun 2010-2014

Lampiran 4 Data Outliers

Lampiran 5 Hasil Uji Statistik Deskriptif

Lampiran 6 Hasil Uji Normalitas Dengan Kolmogorov-Smirnov Test

Lampiran 7 Hasil Uji Multikolinearitas Dengan Tolerance dan VIF

Lampiran 8 Hasil Uji Heterokedastisitas Dengan Uji Glejser

Lampiran 9 Hasil Uji Autokorelasi Dengan Durbin Watson

Lampiran 10 Hasil Pengujian Regresi Linear Berganda

Lampiran 11 Tabel Nilai t Dan F

xv

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh

penerapan good corporate governance terhadap kinerja keuangan pada

perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2010-

2014, baik secara parsial maupun secara simultan. Indikator yang digunakan

untuk menjelaskan good corporate governance dalam penelitian ini terdiri dari

ukuran dewan direksi, ukuran dewan komisaris, proporsi komisaris independen,

komite audit, dan kepemilikan institusional. Metode analisis yang digunakan

dalam penelitian ini adalah statistik deskriptif dan regresi linier berganda, yang

sesuai dengan tujuan penelitian yaitu untuk menganalisis pengaruh variabel

independen terhadap variabel dependen. Sampel yang digunakan dalam penelitian

ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

(BEI) tahun 2010-2014. Penentuan sampel menggunakan metode purposive

sampling. Dengan menggunakan metode ini diperoleh 76 data yang dijadikan

sampel untuk dianalisis. Hasil pengujian hipotesis dalam penelitian ini,

menunjukkan bahwa ukuran dewan direksi memiliki pengaruh positif signifikan

terhadap kinerja keuangan. Proporsi komisaris independen memiliki pengaruh

positif signifikan terhadap kinerja keuangan. Kepemilikan institusional memiliki

pengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan. Ukuran dewan komisaris

memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan. Komite audit

memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap kinerja keuangan.

Kata Kunci : Good Corporate Governance, Cash Flow Return on Asset (CFROA),

Kinerja Keuangan Perusahan Perbankan.

xvi

Abstract

This study aims to determine and analyze the effect of the

implementation of good corporate governance on financial performance

in the banking companies listed in Indonesia Stock Exchange (BEI) in

2010-2014, either partially or simultaneously. The indicators used to

describe good corporate governance in this study consisted of the size of

the board of directors, the size of the board of commissioners, the

proportion of independent directors, audit committees, and institutional

ownership. The analytical method used in this research is descriptive

statistics and multiple linear regression, in accordance with the purpose

of research is to analyze the influence of independent variables on the

dependent variable. The sample used in this study are all banking

companies listed on the Stock Exchange Indonesia (BEI) 2010-2014.

Determination of the sample using purposive sampling method. By using

this method obtained 76 data sampled for analysis. Results of testing the

hypothesis in this study, suggesting that the size of the board of directors

has a significant positive effect on financial performance. The proportion

of independent directors has a significant positive effect on financial

performance. Institutional ownership has a significant positive effect on

financial performance. The size of the board of commissioners has a

significant negative effect on financial performance. The audit committee

has a significant negative effect on financial performance.

Keywords : Good Corporate Governance, Cash Flow Return on Assets

(CFROA), Financial Performance Banking Company