iii

ABSTRAK

Irfani Nafisah. 29210038

PENGARUH NILAI TUKAR, CADANGAN DEVISA, DAN EKSPOR BERSIH

TERHADAP PERUBAHAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG)

PI. Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Gunadarma, 2013

Kata Kunci : Nilai Tukar, Cadangan Devisa, Ekspor Bersih, Dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).

( xii + 46 + lampiran)

Investasi saham di pasar modal membutuhkan beberapa informasi untuk

membantu para investor dalam melakukan pengambilan keputusan. Pasar modal

yang efisien merupakan pasar yang mencerminkan semua informasi yang relevan

terhadap harga sekuritas saham. Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah

nilai tukar, cadangan devisa, dan ekspor bersih berpengaruh terhadap indeks harga

saham gabungan (IHSG) secara simultan dan parsial. Metode yang digunakan

adalah regresi liner berganda. Sebelum melakukan uji regresi, terlebih dulu

peneliti melakukan uji asumsi klasik. Seluruh pengujian dilakukan menggunakan

SPSS 20. Pengamatan dilakukan terhadap data-data semua variabel independen

dan dependen selama periode 2010-2012. Hasil penelitian menunjukkan bahwa

secara parsial variabel nilai tukar dan cadangan devisa berpengaruh signifikan dan

positif terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Sedangkan ekspor bersih tidak

berpengaruh signifikan dan memiliki nilai negatif terhadap IHSG. Variabel yang

berpengaruh paling dominan terhadap IHSG dalam penelitian ini adalah nilai

tukar. Besarnya pengaruh yang disebabkan oleh ketiga variabel independen

tersebut adalah sebesar 87.7%, sedangkan sisanya sebesar 12.3% kemungkinan

dipengaruhi oleh variabel lain di luar model penelitian ini.

Daftar Pustaka (2004 - 2013)

iv

ABSTRACT

A number of relevant information is required by investors who are interested in

investing their funds in a capital market, especially in the form of stocks. An

efficient capital market is that market that provides all relevant information to

stock prices. This study aims to test whether the exchange rate, foreign exchange

reserves, and net exports affect the Jakarta Composite Index simultaneously and

partially. The method used is multiple linear regression. Before performing

regression test, first researchers do the classical assumptions test. The entire

testing was conducted using SPSS 20.Observations were made from data-all of

independent and dependent variables over the period 2010-2012. The results

showed that in partial exchange rate and foreign reserves have a significant and

positive impact on Jakarta Composite Index. While net exports are not significant

and has a negative value of the index. The most dominant variable affecting the

JCI is exchange rate. The magnitude of the effect caused by the three independent

variables is equal to 87.7%, while the remaining 12.3% is likely influenced by

other variables outside our model.

Keywords: Exchange Rate, Foreign Exchange Reserves, Net Exports, and Jakarta

Composite Index (JCI).