PENGARUH DEBT TO EQUITY RATIO, NET PROFIT MARGIN DAN

RETURN ON ASSETS TERHADAP RENTABILITAS MODAL SENDIRI

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI

BURSA EFEK INDONESIA

TAHUN 2011-2013

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh :

MUHAMMAD ADI KURNIAWAN

B 100 100 014

FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2015

iv

MOTTO

“Menjadi seseorang yang dibuatkan rumah oleh Allah SWT di Surga-Nya

karena menjadi pribadi yang bermanfaat untuk orang lain”

(Mario Teguh)

“ Jadilah seperti karang di lautan yang kuat dihantam ombak dan kerjakanlah

hal yang bermanfaat untuk diri sendiri dan orang lain, karena hidup hanyalah

sekali. Ingat hanya pada Allah apapun dan di manapun kita berada kepada

Dia-lah tempat meminta dan memohon”

(Penulis)

“Hai orang-orang yang beriman, jadikanlah sabar dan shalat sebagai

penolongmu,sesungguhnya Allah beserta orang-orang yang sabar”

(Q.S. Al Baqarah : 153)

“Barang siapa berjalan untuk menuntut ilmu maka Allah akan memudahkan

baginya jalan ke surga”

(HR. Muslim)

v

PERSEMBAHAN

Sebagai wujud syukur kepada Allah SWT dan terima kasih

atas segala rahmat-Nya yang telah ia berikan, akan

kupersembahkan karya sederhana ini dengan tulus kepada :

Allah SWT dengan segala kebesaran-Nya di setiap

goresan tinta dalam skenario kehidupan yang telah

ditetapkan-Nya dan memberikan petunjuk dalam setiap

langkah titian kehidupan yang sesungguhnya.

Diri saya sendiri yang selalu berusaha untuk

memperbaiki diri.

Bapak dan Ibuku yang selalu memberikan kasih sayang

tidak ternilai dan untaian do’a yang tiada henti selalu

mengiringi langkahku.

Adik-adikku tersayang, yang selalu memberi semangat

dan keceriaan selama ini.

Sahabat dan teman-temanku yang telah menemaniku

selama ini dan yang selalu mendukungku.

Almamaterku tercinta UMS.

vi

ABSTRAKSI

Tujuan dari penelitian ini adalah; 1) Untuk mengetahui pengaruh Debt To Equity Ratio terhadap Rentabilitas modal sendiri pada perusahaan manufaktur di BEI Tahun 2011-2013; 2) Untuk mengetahui Net Profit Margin terhadap Rentabilitas modal sendiri pada perusahaan manufaktur di BEI Tahun 2011-2013; 3) Untuk mengetahui pengaruh Return On Assets terhadap Rentabilitas modal sendiri pada perusahaan manufaktur di BEI Tahun 2011-2013. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun 2011-2013 yang mengeluarkan laporan keuangan pada akhir periode per bulan desember. Alat analisis yang digunakan adalah dengan menggunakan alat analisis regresi linier berganda. Pada uji t variabel Debt To Equity Ratio (DER) dengan nilai thitung > nilai ttabel sebesar 2,625 > 2,566. Variabel Net Profit Margin (NPM) dengan nilai thitung pada variabel Net Profit Margin (NPM) sebesar 3,695 > 2,566. Variabel Return On Assets (ROA) dengan nilai thitung pada variabel Return On Assets (ROA) sebesar 2,695 > 2,566. Berdasarkan hasil analisis data dalam penelitian, dapat diambil kesimpulan sebagai berikut ; 1) variabel Debt To Equity Ratio (DER) berpengaruh positif dan signifikan terhadap rentabilitas modal sendiri di perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2013 dengan hasil nilai thitung pada variabel Debt To Equity Ratio (DER) sebesar 2,625; 2) variabel Net Profit Margin (NPM) berpengaruh positif dan signifikan terhadap rentabilitas modal sendiri di perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2013 dengan hasil nilai thitung pada variabel Net Profit Margin (NPM) sebesar 3,695; 3) variabel Return On Assets (ROA) berpengaruh positif dan siginifkan terhadap rentabilitas modal sendiri di perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2011-2013 dengan hasil nilai thitung pada variabel Return On Assets (ROA) sebesar 2,695. Kata Kunci : Debt To Equity Ratio, Net Profit Margin, Return On Assets, Rentabilitas Modal Sendiri

vii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Dengan mengucapkan rasa puji syukur Alhamdulillah kami panjatkan

kehadirat Allah SWT karena berkat, rahmat dan hidayah-Nya, akhirnya penulis

dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH DEBT TO

EQUITY RATIO, NET PROFIT MARGIN DAN RETURN ON ASSETS

TERHADAP RENTABILITAS MODAL SENDIRI PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2011-2013”.

Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat

dalam rangka menyelesaikan program pendidikan strata 1 pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih yang

tulus dan penghargaan yang setinggi-tingginya kepada semua pihak yang telah

membantu baik secara langsung maupun tidak langsung hingga selesainya skripsi

ini maka pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada:

1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, MS., selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Dr. Triyono, SE, MSi., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Anton Dr. Agus Setyawan, S.E, M.Si., selaku Ketua Jurusan

Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

4. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM., selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang

telah menyediakan waktunya untuk memberikan masukan, bimbingan dan

arahan kepada penulis dalam penyusunan skripsi.

5. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, S.E, M.Si., selaku Pembimbing Akademik

yang selama ini selalu memberikan arahan pada penulis dalam menempuh

perkuliahan.

viii

6. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

7. Seluruh staff dan karyawan di Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

8. Ibu dan Bapak yang telah memberikan do’a serta bantuan baik moriil maupun

materiil. Jasamu tak pernah terbalaskan sampai akhir hayat.

9. Adik-adikku tersayang yang selalu memberikan semangat dan keceriaan.

10. Teman-teman seperjuangan, terima kasih atas semua dukungannya dalam

penyusunan skripsi, terima kasih atas waktu, perhatian, saran dan kritik.

11. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu

per satu.

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak

kekurangan dan jauh dari sempurna, namun penulis berharap semoga skripsi ini

dapat bermanfaat bagi penulisan selanjutnya. Masukan baik kritik maupun saran

yang bersifat membangun demi perbaikan skripsi ini sangat penulis harapkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb

Surakarta, Januari 2015

Penulis

MUHAMMAD ADI KURNIAWAN

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL .......................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ............................................................. ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .......................... iii

HALAMAN MOTTO ......................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN .......................................................... v

ABSTRAKSI ..................................................................................... vi

KATA PENGANTAR ........................................................................ vii

DAFTAR ISI ..................................................................................... ix

DAFTAR TABEL .............................................................................. xii

DAFTAR GAMBAR .......................................................................... xiii

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... xiv

BAB I PENDAHULUAN ............................................................. 1

A. Latar Belakang Masalah ............................................... 1

B. Rumusan Masalah ......................................................... 7

C. Tujuan Penelitian ......................................................... 7

D. Manfaat Penelitian ........................................................ 8

E. Sistematika Penulisan ................................................... 8

BAB II LANDASAN TEORI ......................................................... 10

A. Tinjauan Pustaka .......................................................... 10

1. Debt To Equity Ratio ....................................................... 10

x

2. Net Profit Margin ............................................................. 13

3. Return On Assets .............................................................. 14

4. Rentabilitas ....................................................................... 16

5. Modal ................................................................................ 21

B. Penelitian Terdahulu ..................................................... 26

C. Kerangka Berpikir ........................................................ 31

D. Hipotesis ...................................................................... 31

BAB III METODOLOGI PENELITIAN .......................................... 32

A. Jenis dan Sumber Data .................................................... 32

B. Sampel Penelitian .................................................................... 32

C. Variabel Penelitian .................................................................. 33

D. Metode Pengumpulan Data ..................................................... 35

E. Teknik Analisis Data ............................................................... 35

BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ......................... 40

A. Hasil Pengumpulan Data ............................................... 40

B. Statistik Deskriptif ....................................................... 41

C. Pengujian Data Perusahaan Terdaftar di BEI .......................... 42

1. Uji Asumsi Klasik ............................................................ 42

a. Uji Normalitas .................................................... 42

b. Uji Multikoloneritas .................................................... 43

c. Uji Heteroskedastisitas ................................................ 44

d. Uji Autokorelasi .......................................................... 45

2. Uji Hipotesis ..................................................................... 46

xi

a. Uji t .............................................................................. 47

b. Uji F ............................................................................. 48

c. Uji Koefisien Determinasi ........................................ 49

D. Pembahasan .................................................................. 50

BAB V PENUTUP ........................................................................ 53

A. Kesimpulan .................................................................. 53

B. Keterbatasan Penelitian ................................................ 54

C. Saran ............................................................................ 54

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Hasil Pengambilan Sampel ................................................. 40

Tabel 4.2 Deskripsi Data Penelitian ............................................................... 41

Tabel 4.3 Uji Normalitas Data ....................................................................... 43

Tabel 4.4 Uji Multikoloneritas ....................................................................... 44

Tabel 4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ......................................................... 45

Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ................................................................... 46

Tabel 4.7 Pengaruh Variabel-Variabel Bebas Terhadap Variabel Terikat .... 47

Tabel 4.8 Pengaruh Yang Diberikan Secara Bersama-sama Variabel Bebas

Terhadap Variabel Terikat ............................................................. 49

Tabel 4.9 Model Summary ............................................................................ 50

xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Berpikir .......................................................... 31

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Nama Perusahaan Manufaktur di BEI (Sampel)

Lampiran 2 Debt to Equity Ratio

Lampiran 3 Net Profit Margin

Lampiran 4 Return on Asset

Lampiran 5 Rentabilitas Modal Sendiri

Lampiran 6 Uji Normalitas

Lampiran 7 Uji Analisis Regresi Berganda, Uji t, Uji F, Koefisiensi Determinasi,

Autokorelasi, Heterokedastisitas dan Uji Multikolinearitas