manajemen resiko keuangan

5/25/2018 MANAJEMEN RESIKO KEUANGAN

1/8

MANAJEMEN RESIKO KEUANGAN

Hal Mendasar

Tujuan utama manajemen resiko keuangan adalah untuk meminimalkan potensi kerugianyang timbul dari perubahan tak terduga dalam harga mata uang, kredit, komoditas dan equitas.

Resiko volatilitas harga yang dihadapi ini dikenal sebagai resiko pasar. Resiko pasar terdapat

dalam berbagai bentuk. Meskipun fokus terhadap volatilitas harga atau tingkat, akuntan

manajemen perlu mempertimbangkan resiko lainnya seperti :

1. Resiko liquiditas timbul karena tidak semua produk manajemen resiko keuangan dapat

diperdagangkan secara bebas.

. !iskontinuitas pasar mengacu pada resiko bah"a pasar tidak selalu menimbulkan perubahan

harga secara bertahap.

#. Resiko kredit merupakan kemungkinan bah"a pihak la"an dalam kontrak manajemen

resikotidak dapat memenuhi ke"ajibannya.

$. Resiko regulasi adalah risiko yang timbul karena pihak otoritas publik melarang penggunaan

suatu produk keuangan untuk tujuan tertentu.

%. Resiko pajak merupakan resiko bah"a transaksi lindung nilai tertentu tidak dapat memperoleh

perlakuan pajak yang diinginkan.

&. Resiko akuntansi adalah peluang bah"a suatu transaksi lindung nilai tidak dapat dicatat

sebagai bagian dari transaksi yang hendak dilindungi nilai.

Mengapa Mengelola Resiko Keuangan?

'ertumbuhan jasa manajemen resiko yang cepat menunjukan bah"a manajemen dapat

meningkatkan nilai perusahaan dengan mengendalikan resiko keuangan. (ika perusahaan

menyamai nilai kini arus kas masa depannya, manajemen potensi resiko yang aktif dapat

dibenarkan dalam beberapa alasan. )aba yang stabil mengurangi kemungkinan resiko gagal


2/8

bayar dan kebangkrutan atau resiko bah"a laba mungkin tidak dapat menutupi layanan jasa

utang kontraktual.

Peranan Akuntansi

*kuntansi manajemen memainkan peranan yang penting dalam proses resiko

manajemen. Mereka membantu dalam mengidentifikasikan eksposur pasar, menguantifikasikan

keseimbangan yang terkait dengan strategi respon risiko alternatif, mengukur potensi yang

dihadapi perusahaan terhadap resiko tertentu, mencatat produk lindung nilai tertentu dan

mengevaluasi efektifitas program lindung nilai.

Identifikasi Resiko Pasar

+erangka dasar yang bermanfaat untuk mengidentiofikasikan berbagai jenis resiko

market berpotensi dapat disebut dengan pemetaan resiko.

Menguantifikasi Penei!"angan

'eran yang dimainkan para akuntan dalam proses manajemen risiko meliputi proses

kuantifikasi penyeimbangan yang berkaitan dengan alternatif strategi respons resiko. Mungkin

manajemen leih suka mempertahankan beberapa resiko yang dihadapi ketimbang harus

melakukan lindung nilai apabila biaya perlindungan resiko dirasakan lebih tinggi dari pada

manfaatnya.

Mana#e!en Resiko di $unia dengan Kurs Menga!"ang

!alam dunia kurs mengambang, manajemen resiko mencakup :

1. *ntisipasi pergerakan kurs

. 'engukuran resiko kurs valuta asing yang dihadapi perusahaan

#. 'erancangan strategi perlindungan yang memadai

$. 'embuatan pengendalian manajemen resiko internal


3/8

Pera!alan atas peru"a%an kurs

!alam mengembangkan program manajemen resiko nilai tukar, manajer keuangan harus

memiliki informasi mengenai kemungkinan arah, "aktu, dan magnetudo perubahan kurs. +arena

menyadari prospek kurs sebelumnya, manajemen keuangan dapat menyusun ukuranukuran

defensif memadai dengan lebih efesiensi dan efektif. -amun demikian apakah mungkin untuk

memprediksi pergerakan mata uang dengan akurat tetaplah sebuah masalah.

Jika pera!alan kurs tidak !ungkin atau terlalu !a%al dilakukan& !aka !ana#er

keuangan dan akuntan harus mengatur masalahmasalah perusahaan mereka sedemikian

rupa untuk meminimalkan pengaruh buruk perubahan kurs. 'roses ini dikenal sebagai

manajemen potensi resiko.

Mana#e!en Potensi Resiko

'otensi terhadap resiko valas timbul apabila perubahan kurs valas juga mengubah nilai

aktiva bersih, laba dan arus kas perusahaan.

Potensi Resiko 'ranslasi

'otensi resiko translasi mengukur pengaruh perubahan kurs valas terhadap nilai

equivalen mata uang domestik atas aktiva dan ke"ajiban dalam mata uang asing yang dimiliki

oleh perusahaan.

Strategi Perlindungan

trategi ini mencakup :

1. )indung nilai neraca

. )indung nilai operasional

#. )indung nilai kontraktual


4/8

Strategi Untuk Produk (indung Nilai

'roduk lindung nilai kontraktual merupakan kontrak atau instrumen keuangan yang

memungkinkan penggunaannya untuk meminimalkan, menghilangkan, atau paling tidak

mengalihkanresiko pasar pada pundak pihak lain.

Kontrak )or*ard +alas

+ontrak for"ard valuta merupakan perjanjian untuk mengirimkan atau menerima jumlah

mata uang tertentu yang dipertukarkan dengan mata uang domestik, pada suatu tanggal di masa

yang akan datang, berdasarkan kurs tetap yang disebut sebagai kurs for"ard.

)uture Keuangan

uatu kontrak future keuangan memiliki sifat yang mirip dengan kontrak yang for"ard.

epeti halnya for"ard, future merupakan komitmen untuk membeli atau menyerahkan sejumlah

mata uang asing pada suatu tanggal tertentu dimasa depan dengan harga yang sudah yang

ditentukan.

Opsi Mata Uang

/psi mata uang memberikan hak kepada pembeli untuk membeli atau menjual suatu mata

uang dari pihak penjual berdasarkan harga tertentu pada atau sebelum tanggal kadaluarsa yang

telah ditentukan. /psi jenis eropa hanya dapat dieksekusi pada tanggal kadaluarsa.

S*ap Mata Uang

"ap mata uang mencakup pertukaran saat ini dan dimasa depan atas dua mata uang

yang berbeda berdasarkan kurs yang telah ditentukan sebelumnya. "ap mata uang

memungkinkan perusahaan untuk mendapatkan akses terhadap pasar modal yang sebelum tidak

didapat diakses dengan biaya yang relatif rendah. "ap ini juga mungkinkan perusahaan untukmelakukan lindung nilai terhadap resiko kurs yang timbul dari kegiatan usaha internasional.


5/8

Perlakuan Akuntansi

0* menerbitkan 0* -o. 1## yang diklarifikasi melalui 0* 1$2 pada bulan april

33#, unuk memberikan pendekatan tunggal yang kompherensif atas akuntansi untuk transaksi

derivatif dan lindung nilai. 40R -o. #2 yang baru saja direvisi berisi panduan yang untuk

pertama kalinya memberikan tuntunan yang universal terhadap akuntansi untuk derivatif

keuangan. ebelum kedua standar ini dibuat standar akuntansi global untuk produk tidak lengkap

tidak konsisten dan dikembangkan secara bertahap.

Isu Praktik

Meskipun aturan penuntun yang dikeluarkan oleh 0* dan 4* telah banyak

mengklarifikasi pengakuan dan pengukuran derivatif, masih saja terdapat beberapa masalah.

5ang pertama berkaitan dengan penentuan nilai "ajar. 6allance menyebutkan terdapat &$

kemungkinan perhitungan untuk mengukur perubahan dalam nilai "ajar atas resiko yang sedang

dilindungi nilai dan atas instrumen lindung nilai.

,erspekulasi $ala! Mata Uang Asing

'erlakuan akuntansi untuk instrumen mata uang asing lainnya yang dibahas adalah mirip

dengan perlakuan untuk kontrak for"ard. 'erlakuan akuntansi yang dibahas di sini berdasarkan

pada sifat aktifitas lindung nilai yaitu apakah derivatif melindungi nilai komitmen perusahaan,

transaksi yang akan terjadi, investasi bersih pada operasi luar negeri, dan sebagainya.

Pengungkapan

Melakukan analisis atas pengaruh potensial kontrak derivatif terhadap kinerja yang

dilaporkan dan terhadap karakteristik risik suatu perusahaan merupakan hal sukar dilakukan.

'engungkapan yang di"ajibkan oleh 0* 1## dan 4* #2 sedikit banyak telah menyelesaikan

masalah ini.


6/8

'engungkapan itu antara lain:

1. Tujuan dan strategi manajemen resiko untuk melakukan transaksi lindung nilai

. !eskripsi pospos yang dilindung nilai

#. 4dentifikasi resiko pasar dari pospos yang dilindung nilai

$. !eskripsi mengenai instrumen lindung nilai

%. (umlah yang tidak dimasukan dalam penilaian efektivitas lindung nilai

&. (ustifikasi a"al bah"a hubungan lindung nilai tersebut akan sangat efektif untuk

meminimalkan resiko pasar

7. 'enilaian berjalan mengenai efektifitas lindung nilai aktual dari seluruh derivatif yang

digunakan selama periode berjalan

Poin-Poin Pengendalian Keuangan

istem evaluasi kinerja terbukti bermanfaat dalam berbagai sektor. ektor ini mencakup

tetapi tidak terbatas pada bagian treasuri perusahaan, pembelian dan anak perusahaan luar negeri.

+ontrol terhadap bagian treasuri perusahaan mencakup pengukuran kinerja seluruh program

manajemen risiko nilai tukar, mengidentifikasikan lindung nilai yang digunakan dan pelaporan

hasil lindung nilai. istem evaluasi tersebut juga mencakup dokumentasi atas bagaimana dan

sejauh apa bagian tresury perusahaan membantu unit usaha lainnya dalam organisasi itu.

A.uan /ang 'epat

/bjek dari manajemen resiko adalah untuk mencapai keseimbangan antara pengurangan

resiko dan biaya. !engan demikian standar yang tepat yang digunakan untuk menilai kinerja

aktual merupakan bagian yang diperlukan dalam setiap sistem penilaian kinerja. *cuan ini perludi perjelas dibagian a"al sebelum pembuatan program perlindungan dan harus didasarkan pada

konsep biaya kesempatan.


7/8

AKUN'ANSI IN'ERNASIONA(

MANAJEMEN RESIKO KEUANGAN

'UGAS

Ole%0

enny uhendra

PEN$I$IKAN PRO)ESI AKUN'ANSI

)AKU('AS EKONOMI


8/8

UNI+ERSI'AS AN$A(AS

PA$ANG

2014

manajemen resiko keuangan

Documents