lisensi ini mengizinkan setiap orang untuk menggubah ...kc.umn.ac.id/5638/3/halaman awal.pdfselain...

Team project ©2017 Dony Pratidana S. Hum | Bima Agus Setyawan S. IIP

Hak cipta dan penggunaan kembali:

Lisensi ini mengizinkan setiap orang untuk menggubah, memperbaiki, dan membuat ciptaan turunan bukan untuk kepentingan komersial, selama anda mencantumkan nama penulis dan melisensikan ciptaan turunan dengan syarat yang serupa dengan ciptaan asli.

Copyright and reuse:

This license lets you remix, tweak, and build upon work non-commercially, as long as you credit the origin creator and license it on your new creations under the identical terms.

UJI KOMPARASI LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN

SOLVABILITAS SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI

(Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode 2012-2013)

SKRIPSI

Diajukan Guna Memenuhi Persyaratan

Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E.)

Maleakhi Fernandes

14130210063

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS BISNIS

UNIVERSITAS MULTIMEDIA NUSANTARA

TANGERANG

2018

Uji Kompetensi Likuiditas..., Maleanhi Andreas, FB UMN, 2018

PENGESAHAN SKRIPSI

UJI KOMPARASI LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN

SOLVABILITAS SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI

(Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI Periode 2012-2013)

Oleh :

Nama : Maleakhi Fernandes

NIM : 14130210063

Fakultas : Bisnis

Program Studi : Akuntansi

Telah diuji pada tanggal 11 Mei 2018

dan dinyatakan LULUS

dengan susunan penguji sebagai berikut

Ketua Sidang Penguji

(Rosita Suryaningsih, S.E., M.M.) (Febryanti Simon, S.E., M.B.A)

Pembimbing

(Patricia Diana, S.E., M.B.A)

Mengetahui,

Pjs. Ketua Program Studi Akuntansi

(Dr. Ir. Y Budi Susanto, M.M)


LEMBAR PERNYATAAN TIDAK MELAKUKAN

PLAGIAT DALAM PENYUSUNAN SKRIPSI

Dengan ini saya :

Nama : Maleakhi Fernandes

NIM : 14130210063

Program Studi : Akuntansi

Fakultas : Bisnis

Menyatakan bahwa skripsi ini merupakan hasil karya saya sendiri serta tidak

melakukan plagiat. Semua kutipan karya ilmiah orang lain atau lembaga lain yang

dirujuk dalam skripsi ini telah saya sebutkan sumber kutipannya serta saya

cantumkan di daftar pustaka.

Jika di kemudian hari ditemukan kecurangan/penyimpangan baik dalam

pelaksanaan skripsi maupun dalam penulisan laporan skripsi, saya bersedia

menerima konsekuensi dinyatakan tidak lulus untuk mata kuliah skripsi yang telah

saya tempuh.

Tangerang, 14 Mei 2018

Maleakhi Fernandes


HALAMAN PERSEMBAHAN

“Let us do the best and God to the rest”

“Whatever you are doing, work at it whole-souled as for

God, and not for men”

Colossians 3: 23

Kupersembahkan Skripsi ini kepada kedua orang tua saya yang tidak pernah lelah mendukung saya


i

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji perbedaan likuiditas, profitabilitas dan

solvabilitas perusahaan yang terdaftar di BEI periode 2012-2013 selain sektor

keuangan pada periode sebelum dan sesudah akuisisi. Likuiditas diproksikan

dengan Current Ratio, profitabilitas diproksikan dengan Return on Asset Ratio,

Return on Equity Ratio dan Net Profit Margin Ratio, serta solvabilitas diproksikan

dengan Debt to Total Asset Ratio dan Debt to Total Equity Ratio. Penelitian ini

menggunakan data berbagai perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

selain sektor keuangan yang melakukan akuisisi pada periode 2012-2013. Sampel

penelitian diambil dengan menggunakan metode purposive sampling. Sampel yang

memenuhi kriteria dalam penelitian sebanyak lima perusahaan.

Uji normalitas dilakukan dengan metode Kolmogorov Smirnov dan uji hipotesis

dilakukan dengan metode Paired Sample t-test apabila data terdistribusi normal dan

Wilcoxon Signed Rank test apabila data tidak terdistribusi normal. Hasil penelitian

mengindikasikan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan untuk likuiditas yang

diproksikan dengan Current Ratio, profitabilitas yang diproksikan dengan Return

on Asset Ratio, Return on Equity Ratio dan Net Profit Margin Ratio, serta

solvabilitas yang diproksikan dengan Debt to Total Asset Ratio dan Debt to Total

Equity Ratio.

Kata kunci: Akuisisi, Current Ratio, Debt to Total Asset Ratio, Debt to Total Equity

Ratio, Likuiditas, Net Profit Margin Ratio, Profitabilitas, Return on

Asset Ratio, Return on Equity Ratio, Solvabilitas


ii

ABSTRACT

This research aimed to examine the difference of liquidity, profitability and

solvability of company in Indonesia Stock Exchange at timeline 2012-2013 except

financial sector before and after acquisition. Liquidity is measured using Current

Ratio, profitability is measured using Return on Asset Ratio, Return on Equity Ratio

and Net Profit Margin Ratio, and solvability is measured using Debt to Total Asset

Ratio and Debt to Total Equity Ratio. This research uses various companies’ data

which listed in Indonesia Stock Exchange except financial sector and done

acquisition in period 2012-2013. Samples of the research are taken by purposive

sampling method. Samples that comply with the research criteria are five

companies.

Test for normality using Kolmogorov Smirnov method and test for hypothesis use

Paired Sample t-test method if data normally distributed and Wilcoxon Signed Rank

test if data not normally distributed. Result from test indicated there’s no significant

difference for liquidity that measured by Current Ratio, profitability that measured

by Return on Asset Ratio, Return on Equity Ratio and Net Profit Margin Ratio,

solvability that measured by Debt to Total Asset Ratio and Debt to Total Equity

Ratio.

Keyword: Acquisition, Current Ratio, Debt to Total Asset Ratio, Debt to Total

Equity Ratio, Liquidity, Net Profit Margin Ratio, Profitability, Return on

Asset Ratio, Return on Equity Ratio, Solvability


iii

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas karunia dan

rahmat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul "UJI

KOMPARASI LIKUIDITAS, PROFITABILITAS DAN SOLVABILITAS

SEBELUM DAN SESUDAH AKUISISI (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di

BEI Periode 2012-2013)".

Penulis menyadari bahwa banyak pihak telah membantu dalam proses

penyusunan skripsi. Pada kesempatan ini, penulis mengucapkan terima kasih

kepada:

1. Tuhan Yang Maha Esa atas berkat dan kesempatan yang telah diberikan

sehingga laporan skripsi ini dapat diselesaikan penulis.

2. Orang tua, saudara dan keluarga besar yang terus memberikan dukungan secara

moral dan materiel sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi.

3. Ibu Patricia Diana, S.E., M.B.A selaku dosen pembimbing yang terus

memberikan bimbingan dan arahan selama proses penyusunan laporan skripsi.

4. Bapak Dr.Ir. Y Budi Susanto, M.M, selaku Pjs. Ketua Program Studi Akuntansi

Fakultas Bisnis Universitas Multimedia Nusantara.

5. Teman-teman mahasiswa di Universitas Multimedia Nusantara yang telah

membantu memberikan dukungan dan perhatian kepada penulis selama ini.

6. Kepada semua pihak yang mendukung penulis namun tidak dapat disebutkan

satu per satu.


iv

Penulis sepenuhnya menyadari bahwa laporan skripsi ini memiliki beberapa

kekurangan. Oleh karena itu, penulis menerima segala kritik dan saran yang

membangun guna menyempurnakan laporan skripsi ini. Akhir kata, kepada semua

pihak yang membantu terwujudnya laporan skripsi ini, semoga Tuhan Yang Maha

Esa selalu melimpahkan karunia dan berkat-Nya.

Tangerang, 14 Mei 2018

Penulis

Maleakhi Fernandes


v

DAFTAR ISI

LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI

LEMBAR PERNYATAAN TIDAK MELAKUKAN PLAGIAT

HALAMAN PERSEMBAHAN

ABSTRAK ............................................................................................................... i

ABSTRACT .............................................................................................................. ii

KATA PENGANTAR ........................................................................................... iii

DAFTAR ISI ........................................................................................................... v

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... viii

DAFTAR TABEL .................................................................................................. ix

BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1

1.1. Latar Belakang ............................................................................................ 1

1.2. Batasan Masalah ........................................................................................ 15

1.3. Rumusan Masalah ..................................................................................... 15

1.4. Tujuan Penelitian ....................................................................................... 16

1.5. Manfaat Penelitian ..................................................................................... 17

1.6. Sistematika Penulisan Penelitian ............................................................... 18

BAB II TELAAH LITERATUR ........................................................................... 20

2.1. Kombinasi Bisnis ....................................................................................... 20


vi

2.2. Akuisisi ....................................................................................................... 24

2.3. Laporan Keuangan ..................................................................................... 34

2.4. Kinerja Keuangan ....................................................................................... 44

2.5. Kerangka Penelitian ................................................................................... 57

BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 58

3.1. Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................................... 58

3.2. Metode Penelitian ....................................................................................... 58

3.3. Variabel Penelitian ..................................................................................... 59

3.3.1. Likuiditas ............................................................................................. 59

3.3.2. Profitabilitas ......................................................................................... 60

3.3.3. Solvabilitas........................................................................................... 63

3.4. Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 64

3.5. Teknik Pengambilan Sampel ...................................................................... 64

3.6. Teknik Analisis Data .................................................................................. 65

3.6.1. Uji Statistik Deskriptif ......................................................................... 65

3.6.2. Uji Normalitas...................................................................................... 65

3.6.3. Uji Hipotesis ........................................................................................ 66

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN ............................................ 68

4.1. Objek Penelitian ........................................................................................ 68


vii

4.2. Analisa dan Pembahasan ........................................................................... 70

4.2.1. Statistik Deskriptif.............................................................................. 70

4.2.2. Uji Normalitas dan Uji Hipotesis Masing-Masing Variabel Penelitian

....................................................................................................................74

BAB V SIMPULAN DAN SARAN ..................................................................... 98

5.1. Simpulan ..................................................................................................... 98

5.2. Keterbatasan ............................................................................................. 100

5.3. Saran ......................................................................................................... 101

DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 102

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... 105

DAFTAR RIWAYAT HIDUP


viii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1. 1 Komposisi Skala Badan Usaha Non Pertanian di Indonesia .............. 1

Gambar 1. 2 Grafik Jumlah Perusahaan Berskala Menengah dan Besar pada

Sensus Ekonomi 2006 dan Sensus Ekonomi 2016 ............................ 3

Gambar 1. 3 Grafik Peningkatan Jumlah Perusahaan yang Melaporkan

Penggabungan Usaha Menurut Laporan Pemberitahuan KPPU

Periode 2010-2017 ............................................................................. 4

Gambar 1. 4 Grafik Perbandingan Perusahaan yang Melaporkan Merger, Akuisisi

dan Konsolidasi Menurut Laporan Pemberitahuan KPPU Periode

2017 ................................................................................................... 5

Gambar 2. 1 Contoh Posisi Goodwill pada Laporan Posisi Keuangan

Konsolidasian ................................................................................... 37

Gambar 2. 2 Contoh Posisi Kepentingan Non Pengendali pada Laporan Posisi

Keuangan Konsolidasian ................................................................. 37

Gambar 2. 3 Contoh Posisi Laba Akuisisi pada Laporan Laba Rugi Konsolidasian

......................................................................................................... 38

Gambar 2. 4 Kerangka Penelitian ......................................................................... 57

Gambar 4. 1 Histogram Current Ratio Sesudah Perusahaan Melakukan Akuisisi

........................................................................................................ .75

Gambar 4. 2 Histogram Return on Equity Ratio Sebelum Perusahaan Melakukan

Akuisisi ............................................................................................ 83


ix

DAFTAR TABEL

Tabel 4. 1 Rincian Pengambilan Sampel ............................................................ 68

Tabel 4. 2 Hasil Uji Statistik Deskriptif .............................................................. 70

Tabel 4. 3 Hasil Uji Normalitas Current Ratio Sebelum dan Sesudah Akuisisi. 74

Tabel 4. 4 Hasil Uji Normalitas Current Ratio Setelah Transformasi Data ....... 76

Tabel 4. 5 Hasil Uji Statistik Current Ratio Sebelum dan Sesudah Akuisisi ..... 77

Tabel 4. 6 Hasil Uji Paired Sample Current Ratio Sebelum dan Sesudah Akuisisi

............................................................................................................ 77

Tabel 4. 7 Hasil Uji Normalitas Return on Asset Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 79

Tabel 4. 8 Hasil Uji Statistik Return on Asset Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 80

Tabel 4. 9 Hasil Uji Paired Sample Return on Asset Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 80

Tabel 4. 10 Hasil Uji Normalitas Return on Equity Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 82

Tabel 4. 11 Hasil Uji Normalitas Return on Equity Ratio Setelah Transformasi

Data .................................................................................................... 84

Tabel 4. 12 Hasil Uji Peringkat Wilcoxon Signed Rank Return on Equity Ratio

Sebelum dan Sesudah Akuisisi .......................................................... 85

Tabel 4. 13 Hasil Uji Wilcoxon Signed Rank Return on Equity Ratio Sebelum dan

Sesudah Akuisisi ................................................................................ 85


x

Tabel 4. 14 Hasil Uji Normalitas Net Profit Margin Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 88

Tabel 4. 15 Hasil Uji Statistik Net Profit Margin Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 88

Tabel 4. 16 Hasil Uji Paired Sample Net Profit Margin Ratio Sebelum dan


Tabel 4. 17 Hasil Uji Normalitas Debt to Total Asset Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 91

Tabel 4. 18 Hasil Uji Statistik Debt to Total Asset Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 92

Tabel 4. 19 Hasil Uji Paired Sample Debt to Total Asset Ratio Sebelum dan


Tabel 4. 20 Hasil Uji Normalitas Debt to Total Equity Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 94

Tabel 4. 21 Hasil Uji Statistik Debt to Total Equity Ratio Sebelum dan Sesudah

Akuisisi............................................................................................... 95

Tabel 4. 22 Hasil Uji Paired Sample Debt to Total Equity Ratio Sebelum dan



lisensi ini mengizinkan setiap orang untuk menggubah ...kc.umn.ac.id/5638/3/halaman awal.pdfselain...

Documents