ekonomi teknik 6 analisis proyek -...

18/09/2013

1

ANALISIS ANALISIS PROYEK/INVESTASIPROYEK/INVESTASI

Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 1

PROYEKPROYEK

�� ADALAH SUATU RANGKAIAN KEGIATAN ADALAH SUATU RANGKAIAN KEGIATAN YANG MENGGUNAKAN SEJUMLAH SUMBER YANG MENGGUNAKAN SEJUMLAH SUMBER DAYA UNTU MEMPEROLEH SUATU DAYA UNTU MEMPEROLEH SUATU MANFAAT (MANFAAT ( BENEFITBENEFIT).).

�� MEMERLUKAN BIAYA (MEMERLUKAN BIAYA ( COSTCOST), YANG ), YANG DIHARAPKAN DAPAT MEMBERIKAN SUATU DIHARAPKAN DAPAT MEMBERIKAN SUATU HASIL (HASIL (RETURNRETURN) DALAM JANGKA WAKTU ) DALAM JANGKA WAKTU TERTENTU.TERTENTU.


18/09/2013

2

PROYEKPROYEK

�� MEMERLUKAN SUATU MEMERLUKAN SUATU PERENCANAAN, PEMBIAYAAN, PERENCANAAN, PEMBIAYAAN, dandan PELAKSANAAN PELAKSANAAN YANG DISESUAIKAN DENGAN TUJUAN YANG INGIN YANG DISESUAIKAN DENGAN TUJUAN YANG INGIN DICAPAI.DICAPAI.

�� TERDIRI TIGA UNSUR UTAMATERDIRI TIGA UNSUR UTAMA-- BIAYA (INVESTASI)BIAYA (INVESTASI)

BiayaBiaya investasiinvestasi yang yang dikeluarkandikeluarkan padapada tahaptahap persiapanpersiapandandan biayabiaya produksiproduksi selamaselama pelaksanaanpelaksanaan..

-- MANFAATMANFAAT-- JANGKA WAKTUJANGKA WAKTU

DitetapkanDitetapkan mulaimulai titiktitik awalawal sampaisampai titiktitik akhirakhir..


PROYEKPROYEK

�� NILAI INVESTASI PADA SAAT AWAL NILAI INVESTASI PADA SAAT AWAL MEMPUNYAI NILAI CUKUP MEMPUNYAI NILAI CUKUP BESAR, SEHINGGA KADANGBESAR, SEHINGGA KADANG--KADANG KADANG DIPERLUKAN PENTAHAPAN DALAM DIPERLUKAN PENTAHAPAN DALAM PENGELUARAN / PELAKSANAAN.PENGELUARAN / PELAKSANAAN.

�� SUMBER DAYA YANG DIGUNAKAN SUMBER DAYA YANG DIGUNAKAN MEMPUNYAI NILAI YANG TERBATAS MEMPUNYAI NILAI YANG TERBATAS SEHINGGA DALAM PENGGUNAANYA HARUS SEHINGGA DALAM PENGGUNAANYA HARUS DAPAT DILAKUKAN SECARA OPTIMAL.DAPAT DILAKUKAN SECARA OPTIMAL.


18/09/2013

3

ANALISIS PROYEKANALISIS PROYEK

�� DILAKUKAN UNTUK MEMBANTU DILAKUKAN UNTUK MEMBANTU PENGAMBIL KEPUTUSAN DALAM PENGAMBIL KEPUTUSAN DALAM MENENTUKAN PEMILIHAN PENANAMAN MENENTUKAN PEMILIHAN PENANAMAN INVESTASI DI DALAM SUATU PROYEK YANG INVESTASI DI DALAM SUATU PROYEK YANG TEPAT, DARI BERBAGAI ALTERNATIF YANG TEPAT, DARI BERBAGAI ALTERNATIF YANG DAPAT DILAKSANAKAN.DAPAT DILAKSANAKAN.

�� PERLU DIKAJI BEBERAPA ASPEK YANG IKUT PERLU DIKAJI BEBERAPA ASPEK YANG IKUT MENENTUKAN KELAYAKAN SUATU PROYEK MENENTUKAN KELAYAKAN SUATU PROYEK YANG AKAN DILAKSANAKAN.YANG AKAN DILAKSANAKAN.


ASPEKASPEK--ASPEK PROYEKASPEK PROYEK

�� TEKNISTEKNIS

Mencakup penggunaan komponen input dan output dalam bentuk Mencakup penggunaan komponen input dan output dalam bentuk barang atau jasa. Perlu ditentukan jumlah, waktu/kapan barang atau jasa. Perlu ditentukan jumlah, waktu/kapan digunakan, dan tenaga yang diperlukan.digunakan, dan tenaga yang diperlukan.

�� MANAJEMEN dan ADMINISTRASIMANAJEMEN dan ADMINISTRASI

-- Kemampuan tenaga yang akan menangani proyekKemampuan tenaga yang akan menangani proyek

Perlu dievaluasi apkh sdh cukup mampu untuk menanganiPerlu dievaluasi apkh sdh cukup mampu untuk menangani semua kegiatan, semua kegiatan,

terutama untuk proyek berskala besar.terutama untuk proyek berskala besar.

-- Keterlibatan masyarakat setempatKeterlibatan masyarakat setempat

Apakah tenaga setempat mungkin diikutsertakan dalam pelaksanaan proyekApakah tenaga setempat mungkin diikutsertakan dalam pelaksanaan proyek

sebagai tenaga kerja, atau apkh masyarakat setempat dpt menerima alih teknologisebagai tenaga kerja, atau apkh masyarakat setempat dpt menerima alih teknologi

yang baru dengan adanya proyek tsb.yang baru dengan adanya proyek tsb.


18/09/2013

4


�� KELEMBAGAANKELEMBAGAAN

Membahas masalah hubungan kerjasama antara pelaksana Membahas masalah hubungan kerjasama antara pelaksana proyek dengan pemerintah daerah setempat yang perlu dijaga proyek dengan pemerintah daerah setempat yang perlu dijaga agar proyek dpt berjalan dengan lancar.agar proyek dpt berjalan dengan lancar.

�� KOMERSIALKOMERSIAL

Membahas segala sesuatu yang berhubungan dengan cara Membahas segala sesuatu yang berhubungan dengan cara mendapatkan input yang diperlukan, dan bagaimana cara mendapatkan input yang diperlukan, dan bagaimana cara memasarkan output yang akan dihasilkan suatu proyek.memasarkan output yang akan dihasilkan suatu proyek.



�� FINANSIILFINANSIILMembahas masalah cara untuk memperoleh modal/dana Membahas masalah cara untuk memperoleh modal/dana yang diperlukan, serta bagaimana proyek dapat yang diperlukan, serta bagaimana proyek dapat mengembalikan dana yang telah diperolehnya (dalam mengembalikan dana yang telah diperolehnya (dalam bentuk kredit).bentuk kredit).

�� EKONOMISEKONOMISMelihat apakah proyek yang akan dilaksanakan akan dapat Melihat apakah proyek yang akan dilaksanakan akan dapat memberi manfaat yang menguntungkan kepada masyarakat memberi manfaat yang menguntungkan kepada masyarakat secara keseluruhan.secara keseluruhan.


18/09/2013

5

JENIS ANALISIS PROYEKJENIS ANALISIS PROYEKBERDASARKAN CARA dan TUJUAANNYABERDASARKAN CARA dan TUJUAANNYA

�� ANALISIS FINANSIALANALISIS FINANSIAL

Dilakukan untuk kepentingan individu atau lembaga yang menanamkan Dilakukan untuk kepentingan individu atau lembaga yang menanamkan modalnya dlm proyek tsb, misalnya petani, wiraswastawan, atau modalnya dlm proyek tsb, misalnya petani, wiraswastawan, atau perusahaan.perusahaan.

Menggunakan nilai yang berlaku di pasar (Menggunakan nilai yang berlaku di pasar (market pricemarket price))

�� ANALISIS EKONOMIANALISIS EKONOMI

Lebih ditujukan untuk melihat manfaat yang diperoleh oleh masyarakat Lebih ditujukan untuk melihat manfaat yang diperoleh oleh masyarakat luas, atau perekonomian sebagai suatu sistem keseluruhan.luas, atau perekonomian sebagai suatu sistem keseluruhan.

Menggunakan nilai ekonomi yang sebenarnya (Menggunakan nilai ekonomi yang sebenarnya (shadow priceshadow price / / accounting accounting priceprice).).


KOMPONEN BIAYA dan MANFAAT KOMPONEN BIAYA dan MANFAAT dalam ANALISIS PROYEKdalam ANALISIS PROYEK


18/09/2013

6

ANALISIS PROYEKANALISIS PROYEK

�� NILAI PENYUSUTAN TIDAK PERLU NILAI PENYUSUTAN TIDAK PERLU DIMASUKKAN KARENA SUDAH TERCAKUP DIMASUKKAN KARENA SUDAH TERCAKUP DALAM KOMPONEN INVESTASIDALAM KOMPONEN INVESTASI

�� INFLASI TIDAK IKUT DIPERHITUNGKAN INFLASI TIDAK IKUT DIPERHITUNGKAN KARENA DIASUMSIKAN BAHWA INFLASI KARENA DIASUMSIKAN BAHWA INFLASI MEMPUNYAI PENGARUH YANG SEIMBANG MEMPUNYAI PENGARUH YANG SEIMBANG TERHADAP BIAYA DAN MANFAATTERHADAP BIAYA DAN MANFAAT


KRITERIA PENILAIAN KRITERIA PENILAIAN INVESTASIINVESTASI

�� NET PRESENT VALUE ( NPV )NET PRESENT VALUE ( NPV )

�� INTERNAL RATE of RETURN ( IRR )INTERNAL RATE of RETURN ( IRR )

�� BENEFIT COST RATIO ( BC Ratio )BENEFIT COST RATIO ( BC Ratio )


18/09/2013

7

KRITERIA INVESTASIKRITERIA INVESTASI

�� DAPAT DIGUNAKAN MASINGDAPAT DIGUNAKAN MASING--MASING MASING TERSENDIRI SECARA TERPISAHTERSENDIRI SECARA TERPISAH

�� DAPAT DIGUNAKAN BERSAMAANDAPAT DIGUNAKAN BERSAMAAN

tergantungtergantung

�� MASALAHMASALAH

�� TUJUAN TUJUAN


PENILAIAN KELAYAKAN PROYEKPENILAIAN KELAYAKAN PROYEK

�� MENGGUNAKAN SALAH SATU DARI KETIGA MENGGUNAKAN SALAH SATU DARI KETIGA KRITERIA INVESTASIKRITERIA INVESTASI

�� CARA TERMUDAH dengan BC Ratio atau NPVCARA TERMUDAH dengan BC Ratio atau NPV

�� IRR MEMERLUKAN CARA PERHITUNGAN IRR MEMERLUKAN CARA PERHITUNGAN LEBIH RUMIT dan PANJANGLEBIH RUMIT dan PANJANG

�� PENGGUNAAN KETIGA KRITERIA INVESTASI PENGGUNAAN KETIGA KRITERIA INVESTASI AKAN LEBIH MELENGKAPI INFORMASI AKAN LEBIH MELENGKAPI INFORMASI YANG DIPEROLEH TENTANG PROYEKYANG DIPEROLEH TENTANG PROYEK


18/09/2013

8

PENYUSUNAN dan PEMILIHAN PENYUSUNAN dan PEMILIHAN

BEBERAPA PROYEK yang dapat dipilih BEBERAPA PROYEK yang dapat dipilih

dalam PENANAMAN MODALdalam PENANAMAN MODAL

�� KETIGA KRITERIA INVESTASI HARUS KETIGA KRITERIA INVESTASI HARUS

DIGUNAKANDIGUNAKAN

�� UNTUK MEMPERMUDAH PENYUSUNAN UNTUK MEMPERMUDAH PENYUSUNAN

PERINGKAT PROYEK dan KEPUTUSAN PERINGKAT PROYEK dan KEPUTUSAN

YANG HARUS DIAMBILYANG HARUS DIAMBIL


ARUS KAS suatu PROYEKARUS KAS suatu PROYEK

�� TAHAP AWAL DALAM MENENTUKAN TAHAP AWAL DALAM MENENTUKAN

NILAI KRITERIA INVESTASINILAI KRITERIA INVESTASI

�� PADA SETIAP TAHUN SELAMA UMUR PADA SETIAP TAHUN SELAMA UMUR

PROYEKPROYEK

�� UNTUK ARUS BIAYA ataupun MANFAATUNTUK ARUS BIAYA ataupun MANFAAT

�� DAPAT DIHITUNG NILAI SEKARANG DAPAT DIHITUNG NILAI SEKARANG

(PRESENT VALUE), dengan menggunakan (PRESENT VALUE), dengan menggunakan

DISCOUNT FACTOR (DF)DISCOUNT FACTOR (DF)


18/09/2013

9

1 1

DF =DF =

( 1 + i )( 1 + i )tt

DFDF = = discount factordiscount factor

tt = tahun yang sedang berjalan= tahun yang sedang berjalan

ii = = discount ratediscount rate (%)(%)



�� ARUS BIAYA dan MANFAAT yang terjadi ARUS BIAYA dan MANFAAT yang terjadi

pada setiap akhir tahun proyek pada setiap akhir tahun proyek

DIASUMSIKAN TERJADI PADA AKHIR DIASUMSIKAN TERJADI PADA AKHIR

TAHUN YANG SEDANG BERJALANTAHUN YANG SEDANG BERJALAN

�� PENGGUNAAN ANGKA TAHUN UNTUK PENGGUNAAN ANGKA TAHUN UNTUK

MENGGAMBARKAN ARUS MENGGAMBARKAN ARUS

ADA 2 BENTUKADA 2 BENTUK

-- dimulai dari tahun kedimulai dari tahun ke--00

-- dimulai dari tahun kedimulai dari tahun ke--11Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 18

18/09/2013

10

�� ARUS KAS dimulai dari TAHUN keARUS KAS dimulai dari TAHUN ke--00

-- DIGUNAKAN APABILA INVESTASI DIGUNAKAN APABILA INVESTASI

DIKELUARKAN PADA MASA PERSIAPAN DIKELUARKAN PADA MASA PERSIAPAN

(umumnya 1 tahun) SEBELUM PROYEK (umumnya 1 tahun) SEBELUM PROYEK

DIMULAIDIMULAI

-- PADA SAAT PROYEK DIMULAI, INVESTASIPADA SAAT PROYEK DIMULAI, INVESTASI

SUDAH SELESAI DIKELUARKAN SELURUHNYASUDAH SELESAI DIKELUARKAN SELURUHNYA

-- INVESTASI DIKELUARKAN PADA TAHUN KEINVESTASI DIKELUARKAN PADA TAHUN KE--00

-- PROYEK DIMULAI PADA TAHUN KEPROYEK DIMULAI PADA TAHUN KE--11


�� ARUS KAS dimulai dari TAHUN keARUS KAS dimulai dari TAHUN ke--11

-- DIGUNAKAN APABILA pada saat INVESTASI DIGUNAKAN APABILA pada saat INVESTASI

mulai DIKELUARKAN, DIANGGAP BAHWAmulai DIKELUARKAN, DIANGGAP BAHWA

PROYEK SUDAH DIMULAI (tanpa masa persiapan)PROYEK SUDAH DIMULAI (tanpa masa persiapan)

-- DAPAT DIJUMPAI SUATU PENGELUARANDAPAT DIJUMPAI SUATU PENGELUARAN

INVESTASI YANG BERJALAN dalam INVESTASI YANG BERJALAN dalam

BEBERAPA TAHUNBEBERAPA TAHUN

-- PENERIMAAN (MANFAAT) MUNGKIN BARUPENERIMAAN (MANFAAT) MUNGKIN BARU

AKAN MULAI DIPEROLEH PADA TAHUN AKAN MULAI DIPEROLEH PADA TAHUN

KEDUA, KETIGA, atau BAHKAN PADA KEDUA, KETIGA, atau BAHKAN PADA

TAHUNTAHUN--TAHUN BERIKUTNYATAHUN BERIKUTNYA

-- PENENTUAN BENTUK ARUS KAS tergantung PENENTUAN BENTUK ARUS KAS tergantung

PERENCANAAN PROYEK YBSPERENCANAAN PROYEK YBS Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 20

18/09/2013

11



Contoh ARUS KASContoh ARUS KASumur proyek 6 tahunumur proyek 6 tahun

�� BENTUK PERTAMABENTUK PERTAMA

-- PENGELUARAN INVESTASI dilakukan padaPENGELUARAN INVESTASI dilakukan pada

MASA PERSIAPAN (tahun keMASA PERSIAPAN (tahun ke--0)0)

-- MANFAAT mulai diterima pada tahun keMANFAAT mulai diterima pada tahun ke--11

�� BENTUK KEDUABENTUK KEDUA

-- PENGELUARAN INVESTASI dalam DUA TAHUN PENGELUARAN INVESTASI dalam DUA TAHUN

PERTAMAPERTAMA

-- MANFAAT baru mulai diperoleh pada tahunMANFAAT baru mulai diperoleh pada tahun

keke--3 s/d tahun ke3 s/d tahun ke--66


18/09/2013

12

CONTOH SOAL 1CONTOH SOAL 1

�� Sebuah proyek perkebunan memerlukan investasi Sebuah proyek perkebunan memerlukan investasi sebesar Rp 7500 juta pada tahun pertama dan Rp 6000 sebesar Rp 7500 juta pada tahun pertama dan Rp 6000 juta pada tahun kedua. Produksi mulai dilaksanakan juta pada tahun kedua. Produksi mulai dilaksanakan pada tahun kepada tahun ke--3 s/d tahun ke3 s/d tahun ke--7. Besarnya biaya 7. Besarnya biaya pemeliharaan Rp 600 juta per tahun dan biaya produksi pemeliharaan Rp 600 juta per tahun dan biaya produksi Rp 700 juta per tahun. Dari hasil produksi dapat Rp 700 juta per tahun. Dari hasil produksi dapat diperoleh penerimaan sebesar Rp 6000 juta per tahun. diperoleh penerimaan sebesar Rp 6000 juta per tahun. Setelah proyek selesai pada tahun keSetelah proyek selesai pada tahun ke--7, proyek 7, proyek mempunyai nilai sisa sebesar Rp 331 juta. mempunyai nilai sisa sebesar Rp 331 juta. Discount RateDiscount Rateyang digunakan 12% per tahun.yang digunakan 12% per tahun.

Susunlah suatu tabel yang menunjukkan arus kas setiap Susunlah suatu tabel yang menunjukkan arus kas setiap tahun serta nilai sekarang.tahun serta nilai sekarang.


ARUS KAS BIAYA dan MANFAATARUS KAS BIAYA dan MANFAAT

( dalam juta Rp )( dalam juta Rp )


18/09/2013

13

SELANJUTNYA DAPAT SELANJUTNYA DAPAT

DIHITUNGDIHITUNG

�� NPVNPV

�� IRRIRR

�� BC ratioBC ratio


Net Present ValueNet Present Value ( ( NPVNPV ))

�� PERBEDAAN antara NILAI SEKARANG PERBEDAAN antara NILAI SEKARANG (PRESENT VALUE ) dari MANFAAT dan BIAYA(PRESENT VALUE ) dari MANFAAT dan BIAYA

�� Jika POSITIPJika POSITIP KEUNTUNGAN KEUNTUNGAN

yang diperolehyang diperoleh

�� Jika NEGATIPJika NEGATIP KERUGIANKERUGIAN

yang dialamiyang dialami


18/09/2013

14

nn BBtt –– CCtt

NPV = NPV = ΣΣ

t=1 t=1 ( 1 + ( 1 + ii ))tt

AtauAtau

NPVNPV = net present value= net present value ((RpRp))

BBtt = = manfaatmanfaat padapada tahuntahun keke--tt ((RpRp))

CCtt = = biayabiaya padapada tahuntahun keke--tt ((RpRp))

nn = = umurumur proyekproyek ((tahuntahun))

tt = = tahuntahun yang yang sedangsedang berjalanberjalan

ii = discount rate= discount rate (%)(%)Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 27

∑= +

−=n

tt

t

i

CBNPV

1 )1(

)(

�� NPV NPV ≥≥ 00 PROYEK LAYAK PROYEK LAYAK

dilaksanakandilaksanakan

�� NPV <NPV < 00 PROYEK TIDAK LAYAKPROYEK TIDAK LAYAK


�� NPV =NPV = 00 Proyek akan mendapatkanProyek akan mendapatkan

modalnya kembali setelahmodalnya kembali setelah

diperhitungkan diperhitungkan discount ratediscount rate

yang berlakuyang berlaku


18/09/2013

15

Dari CONTOH SOAL 1Dari CONTOH SOAL 1

Dihitung NPV dengan 2 cara :Dihitung NPV dengan 2 cara :

�� Menghitung selisih manfaat dan biaya pada setiap Menghitung selisih manfaat dan biaya pada setiap

tahun, kemudian dicari nilai NPVtahun, kemudian dicari nilai NPV--nyanya

�� Mencari nilai sekarang dari manfaat dan biaya, Mencari nilai sekarang dari manfaat dan biaya,

kemudian dicari selisih keduanya pada nilai kemudian dicari selisih keduanya pada nilai

sekarangsekarang


Perhitungan NPV Cara IPerhitungan NPV Cara I

NPV : penjumlahan kolom terakhir (Rp 2177 juta)Ekonomi Teknik / Sigit Prabawa / 30

18/09/2013

16

Perhitungan NPV Cara IIPerhitungan NPV Cara II

NPV : selisih jumlah nilai sekarang manfaat dan biaya


NPV = PVNPV = PVBB –– PVPVCC

PVPVBB = nilai sekarang manfaat= nilai sekarang manfaat

PVPVCC = nilai sekarang biaya= nilai sekarang biaya

NPVNPV = Rp 17.394 juta = Rp 17.394 juta –– Rp 15.217 jutaRp 15.217 juta

= Rp 2.177 juta= Rp 2.177 juta

NPV > 0NPV > 0 PROYEK LAYAKPROYEK LAYAK


18/09/2013

17

JIKA DISCOUNT RATE BERUBAHJIKA DISCOUNT RATE BERUBAH

12% 20%12% 20%

NPV < O PROYEK TIDAK LAYAKEkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 33

JIKA MANFAAT atau BIAYAJIKA MANFAAT atau BIAYA

SAMA BESARNYASAMA BESARNYA

maka penyelesaian untuk unsur yang berbeda sajamaka penyelesaian untuk unsur yang berbeda saja

Kriteria NPV > 0Kriteria NPV > 0

TIDAK PERLU DIGUNAKAN LAGITIDAK PERLU DIGUNAKAN LAGIEkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 34

18/09/2013

18

Contoh Kasus ProyekContoh Kasus Proyek

�� Umur ekonomi mesin dari setiap alternatif sama Umur ekonomi mesin dari setiap alternatif sama

dengan periode analisisdengan periode analisis

�� Umur ekonomi mesin berbeda dengan periode Umur ekonomi mesin berbeda dengan periode

analisisanalisis



CONTOH 2 CONTOH 2

untuk untuk umur ekonomiumur ekonomi mesin dari setiap alternatif mesin dari setiap alternatif samasama dengan dengan periode analisisperiode analisis

Sebuah perusahaan mempertimbangkan untuk membeli sebuah alat tambahan yang dapat mengurangi biaya produksi pada bagian tertentu. Ada 2 alat yang ditawarkan, yaitu X dan Y, yang mempunyai harga yang sama sebesar Rp 750.000,00 dan umur ekonomi 5 tahun tanpa nilai sisa. Alat X dapat menghemat biaya produksi sebesar Rp 300.000,00 setiap tahunnya, sedangkan alat Y dapat menghemat Rp 400.000,00 pada tahun pertama, kemudian penghematan tahun berikutnya turun Rp 50.000,00 setiap tahunnya. Jika discount rate yang digunakan 7%, alat mana yang sebaiknya digunakan ?

18/09/2013

19

PENYELESAIANPENYELESAIAN

�� BIAYA mempunyai nilai yang SAMABIAYA mempunyai nilai yang SAMA

�� Hanya memperhitungkan MANFAAT yang Hanya memperhitungkan MANFAAT yang

diperolehdiperoleh

�� PENGHEMATAN dianggap suatu MANFAAT PENGHEMATAN dianggap suatu MANFAAT

bukan biaya, karena penghematan justru akan bukan biaya, karena penghematan justru akan

mengurangi biaya yang seharusnya mengurangi biaya yang seharusnya

dikeluarkan, jika perusahaan tsb tidak dikeluarkan, jika perusahaan tsb tidak

menggunakan alat tambahanmenggunakan alat tambahan

�� Kesimpulan yang diambil berdasarkan NILAI Kesimpulan yang diambil berdasarkan NILAI

MANFAAT TERBESARMANFAAT TERBESAREkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 37

Alat Y dapat dipilih karena memberikan manfaat lebih besar, yaitu sebesar Rp 1.258.000,00


18/09/2013

20


Cara penyelesaian lain dg diagram arus kas :

dipilih

CONTOH 3CONTOH 3

untuk untuk umur ekonomiumur ekonomi mesin dari setiap alternatif mesin dari setiap alternatif samasama dengan dengan periode analisisperiode analisis


18/09/2013

21

CONTOH 4CONTOH 4

untuk untuk umur ekonomiumur ekonomi mesin dari setiap alternatif mesin dari setiap alternatif berbedaberbeda dengan dengan periode analisisperiode analisis


Apabila komputer IBC pada contoh sebelumnya mempunyai umur ekonomi 10 tahun, dan kondisi yang lainnya tetap, maka penyelesaiannya :

PV biaya komputer IBC = 1.600.000 – 325.000 (P/F , 15% , 10)

= 1.600.000 – 325.000 (0.2472)

= 1.519.660

Umur ekonomi komputer ABM 5 tahun dalam analisis harus menggunakan periode yang sama (10 tahun)

Berarti dlm 10 tahun periode analisis dilakukan 2 kali pembelian komputer ABM pada awal tahun pertama

pada awal tahun ke-6 (akhir tahun ke-5)


Arus kas komputer ABM akan menjadi seperti berikut :

PV Biaya IBC (Rp1.519.660,00) < PV Biaya ABM (Rp 2.096.920,00)

18/09/2013

22

BenefitBenefit--Cost RatioCost Ratio ( ( BC BC ratioratio ))

Dua cara penentuan BC Dua cara penentuan BC ratioratio

�� Net BenefitNet Benefit--Cost RatioCost Ratio ( ( NetNet B/C )B/C )

�� Gross BenefitGross Benefit--Cost RatioCost Ratio ( ( GrossGross B/C )B/C )

Pengambilan keputusanPengambilan keputusan

�� Jika B/C ≥ 1Jika B/C ≥ 1 PROYEK LAYAKPROYEK LAYAK

�� Jika B/C < 1Jika B/C < 1 PROYEK TDK LAYAKPROYEK TDK LAYAK


Net BenefitNet Benefit--Cost Ratio ( Net B/C )Cost Ratio ( Net B/C )


18/09/2013

23

Contoh 9 : Contoh 9 :

Dari Contoh 1, hitunglah Net B/C !Dari Contoh 1, hitunglah Net B/C !


NPVB-C + = 13.657

NPVB-C – = -11.480

Net B/C = 1.19

karena > 1

maka proyek

LAYAK

Gross BenefitGross Benefit--Cost Ratio ( Gross B/C )Cost Ratio ( Gross B/C )

�� Merupakan perbandingan antara NPV manfaat Merupakan perbandingan antara NPV manfaat

dan NPV biaya sepanjang umur proyekdan NPV biaya sepanjang umur proyek


18/09/2013

24

Contoh 10 : Gross B/CContoh 10 : Gross B/C

Dari Contoh 1, hitunglah Gross B/C !Dari Contoh 1, hitunglah Gross B/C !

≥ 1 PROYEK

LAYAKEkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 62

Internal Rate of ReturnInternal Rate of Return ( ( IRRIRR ))

�� TINGKAT PENGEMBALIAN MODAL YANG TINGKAT PENGEMBALIAN MODAL YANG DIGUNAKAN DALAM SUATU PROYEKDIGUNAKAN DALAM SUATU PROYEK

�� DINYATAKAN dalam PERSEN PER TAHUNDINYATAKAN dalam PERSEN PER TAHUN

�� IRR > Discount RateIRR > Discount Rate PROYEK LAYAKPROYEK LAYAK

�� MERUPAKAN NILAI TINGKAT BUNGA, dimana MERUPAKAN NILAI TINGKAT BUNGA, dimana NILAI NPVNILAI NPV--nya SAMA DENGAN NOLnya SAMA DENGAN NOL


18/09/2013

25

n Bn Btt –– CCtt

ΣΣ = 0= 0t=1 ( 1 + IRR )t=1 ( 1 + IRR )tt

PV manfaat PV manfaat –– PV biayaPV biaya = 0= 0

PV manfaatPV manfaat= 1= 1

PV biayaPV biayaEkonomi Teknik / Sigit Prabawa / 44

�� IRR IRR ≥≥ discount ratediscount rate PROYEK PROYEK

LAYAK LAYAK


�� IRR <IRR < discount ratediscount rate PROYEK PROYEK

TIDAKTIDAK

LAYAKLAYAK



18/09/2013

26

Prosedur Penentuan IRRProsedur Penentuan IRR

�� Tentukan suatu nilai i yang diduga mendekati nilai IRR yang dicari (dilambangkan Tentukan suatu nilai i yang diduga mendekati nilai IRR yang dicari (dilambangkan

dengan i’).dengan i’).

�� Dengan nilai i’, hitung nilai NPV dari arus kas biaya dan manfaat setiap tahun.Dengan nilai i’, hitung nilai NPV dari arus kas biaya dan manfaat setiap tahun.

�� Apabila NPV +Apabila NPV + i’ terlalu rendahi’ terlalu rendah

selanjutnya dipilih nilai i” yang lebih tinggi selanjutnya dipilih nilai i” yang lebih tinggi

agar NPV + agar NPV +

NPV NPV –– i’ terlalu tinggii’ terlalu tinggi

selanjutnya dipilih nilai i” yang lebih rendahselanjutnya dipilih nilai i” yang lebih rendah

agar NPV agar NPV ––

�� Nilai NPV dengan i’Nilai NPV dengan i’ dilambangkan NPV’dilambangkan NPV’

Nilai NPV dengan i”Nilai NPV dengan i” dilambangkan NPV”dilambangkan NPV”

Perkiraan nilai IRRPerkiraan nilai IRR

NPV’NPV’

IRR = i’ + ( i” IRR = i’ + ( i” –– i’ )i’ )

( NPV’ ( NPV’ –– NPV” )NPV” )



CONTOH 5 :

Pengembangan CONTOH SOAL 1

Dihitung IRR pada beberapa nilai discount factor

18/09/2013

27

�� i = 12%i = 12% NPV +NPV +�� i = 15%i = 15% NPV +NPV +�� i = 20%i = 20% NPV NPV ––

Untuk menghitung IRR digunakan i’=15% dan i”=20%Untuk menghitung IRR digunakan i’=15% dan i”=20%

977977

IRR = 15 + ( 20 IRR = 15 + ( 20 –– 15 )15 )

( 977 ( 977 –– ((–– 560) )560) )

= = 18.2%18.2%


Hubungan nilai NPV dan IRRHubungan nilai NPV dan IRR

i

NPV


18/09/2013

28

�� Umumnya nilai BUmumnya nilai Btt –– CCtt pd tahun pertama atau tahunpd tahun pertama atau tahun--tahun awal adalah NEGATIP, karena tahun awal adalah NEGATIP, karena -- pd tahunpd tahun--tahun pertama masih diperlukan banyaktahun pertama masih diperlukan banyak

investasiinvestasi-- proyek blm dpt menghasilkan, sehingga blm proyek blm dpt menghasilkan, sehingga blm

mempunyai manfaatmempunyai manfaat

�� Apabila dlm arus kas nilai BApabila dlm arus kas nilai Btt –– CCtt tidak mempunyai tidak mempunyai satupun nilai negatip (SELALU POSITIP)satupun nilai negatip (SELALU POSITIP)-- nilai IRR akan menjadi tak terhingganilai IRR akan menjadi tak terhingga-- proyek sangat menguntungkan sekaliproyek sangat menguntungkan sekali-- selama tahun proyek dilaksanakan tidak memerlukanselama tahun proyek dilaksanakan tidak memerlukan

investasi yg besar, tetapi memberikan manfaat yg besarinvestasi yg besar, tetapi memberikan manfaat yg besar


Contoh 6 : soal IRRContoh 6 : soal IRR

= IRR > discount rate (20%)

PROYEK LAYAK


18/09/2013

29

Contoh 7 : soal IRRContoh 7 : soal IRR


Incremental Rate of ReturnIncremental Rate of Return ( ( ∆∆ IRRIRR ))

- Digunakan untuk memilih dua alternatif dari suatu proyek yang mempunyai fungsi yang sama

- Perlu dihitung perbedaan arus kas tiap tahun dari setiap alternatif shg diperoleh arus kas baru dari perbedaan tsb


18/09/2013

30

Contoh 8 : Contoh 8 : ∆∆ IRRIRR


Sebuah perusahaan batubara akan memasang elektromagnit dalam konveyor pengangkut batubara. Pemasangan elektromagnit ini dapat memisahkan logam yang tercampur dalam batubara, sehingga dapat menghemat biaya pemeliharaan sebesar Rp 1.200.000,00 per tahun. Dua perusahaan mengajukan penawaran pemasangan alat tersebut. Perusahaan A menawarkan harga Rp 3 juta, yang pembayarannya dapat diangsur selama 3 tahun dan dibayar setiap awal tahun. Sedangkan perusahaan B menawarkan harga Rp 2.783.000,00 dan harus dibayar tunai pada awal tahun. Kalau umur ekonomis alat tersebut 5 tahun, dan discount rate yang berlaku 10% per tahun, alternatif mana yang sebaiknya diambil ?


PENYELESAIAN :

Karena pembayaran dilakukan setiap awal tahun, maka dpt dianggap pembayaran I dilakukan pada akhir tahun ke-0 (awal tahun ke-1)

18/09/2013

31

∆∆


Nilai ∆ IRR arus kas B–A = 8% ( pd nilai NPV=0 ) < discount rate (10%)

dipilih perusahaan A

ANALISIS SENSITIVITASANALISIS SENSITIVITAS

DILAKUKAN APABILADILAKUKAN APABILA

�� TERJADI SUATU KESALAHAN TERJADI SUATU KESALAHAN

PENDUGAAN SUATU NILAI BIAYA atau PENDUGAAN SUATU NILAI BIAYA atau

MANFAATMANFAAT

�� KEMUNGKINAN TERJADI PERUBAHAN KEMUNGKINAN TERJADI PERUBAHAN

SUATU UNSUR HARGA PADA SAAT SUATU UNSUR HARGA PADA SAAT

PROYEK DILAKSANAKANPROYEK DILAKSANAKAN


18/09/2013

32

ANALISIS SENSITIVITASANALISIS SENSITIVITAS

�� PERHITUNGAN YANG TELAH DILAKUKAN PERHITUNGAN YANG TELAH DILAKUKAN PERLU DIULANG LAGI DENGAN PERUBAHAN PERLU DIULANG LAGI DENGAN PERUBAHAN YANG TERJADI atau MUNGKIN AKAN TERJADIYANG TERJADI atau MUNGKIN AKAN TERJADI

�� ANALISIS PROYEK UMUMNYA DIDASARKAN ANALISIS PROYEK UMUMNYA DIDASARKAN PADA PROYEKSIPADA PROYEKSI--PROYEKSI YANG PROYEKSI YANG MENGANDUNG BANYAK UNSUR MENGANDUNG BANYAK UNSUR KETIDAKPASTIAN TENTANG APA YANG KETIDAKPASTIAN TENTANG APA YANG AKAN TERJADI PADA WAKTU YANG AKAN AKAN TERJADI PADA WAKTU YANG AKAN DATANGDATANG


HALHAL--HAL YANG HARUS DIPERHATIKAN HAL YANG HARUS DIPERHATIKAN

dalam ANALISIS SENSITIVITASdalam ANALISIS SENSITIVITAS

�� ADANYA ADANYA COST OVERRUNCOST OVERRUN, misalnya KENAIKAN , misalnya KENAIKAN BIAYA KONSTRUKSIBIAYA KONSTRUKSI

�� PERUBAHAN dalam PERBANDINGAN HARGA PERUBAHAN dalam PERBANDINGAN HARGA terhadap TINGKAT HARGA UMUM, misalnya terhadap TINGKAT HARGA UMUM, misalnya PENURUNAN HARGA HASIL PRODUKSIPENURUNAN HARGA HASIL PRODUKSI

�� MUNDURNYA JADWAL PELAKSANAAN MUNDURNYA JADWAL PELAKSANAAN PROYEKPROYEK

�� KHUSUS UNTUK PROYEKKHUSUS UNTUK PROYEK--PROYEK PERTANIAN PROYEK PERTANIAN HARUS DIPERHATIKAN TERJADINYA HARUS DIPERHATIKAN TERJADINYA KESALAHAN DALAM PENAKSIRAN HASIL KESALAHAN DALAM PENAKSIRAN HASIL PRODUKSIPRODUKSI


18/09/2013

33


Contoh 11 : Analisis SensitivitasContoh 11 : Analisis Sensitivitas

Sebuah penggilingan padi mempunyai arus kas seperti terlihat pd tabel Sebuah penggilingan padi mempunyai arus kas seperti terlihat pd tabel

berikut (berikut (discount ratediscount rate = 15%, 30%, dan 50%) := 15%, 30%, dan 50%) :


Setelah pelaksanaan Setelah pelaksanaan terjadi perubahan dlm biaya operasiterjadi perubahan dlm biaya operasi, yg besarnya 30% , yg besarnya 30%

dr perhitungan semula. Setelah dilakukan dr perhitungan semula. Setelah dilakukan ANALISIS ANALISIS

SENSITIVITASSENSITIVITAS, diperoleh hasil analisis pada tabel berikut :, diperoleh hasil analisis pada tabel berikut :

ada penurunannilai NPV, B/C, dan IRR

tapi masih di atas batas kelayakan,

shg masih

LAYAK

ekonomi teknik 6 analisis proyek -...

Documents