Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI CVII/XI/2018

Rupiah dan IHSG Masih Berada di Zona Hijau

LAPORAN PASAR HARIANKamis, 8 November 2018• Pada perdagangan Kamis (8/11) nilai Rupiah masih terus mengalami apresiasi dan ditutup di level Rp14.539, atau terapresiasi 0,35% dibandingkan

penutupan Rabu (7/11). Secara YTD, Rupiah telah terdepresiasi 6,77%.• Senada dengan nilai Rupiah, nilai Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) terapresiasi sebesar 0,62% ke level 5.976,8.• CDS 5T Indonesia turun ke level 141,96 pada hari ini. Sejak awal tahun 2018, peningkatan CDS Indonesia mencapai 66,53% ytd. Hal tersebut juga terjadi pada

negara emerging market lainnya seperti Turki (132,57%) dan Malaysia (80,33%).• Yield Obligasi Indonesia 10T hari ini berada di tingkat 7,99% sedangkan Yield Obligasi US 10T 3,23%.• Dari pasar komoditas, harga minyak WTI dan Brent mengalami kenaikan masing-masing ke level 62,32 USD/barrel dan 72,95 USD/barrel setelah kemarin

(7/11) mengalami penurunan harga. Selain itu kenaikan harga juga dialami komoditas CPO yang naik ke level 1.980 MYR/MT. Sementara Gas Alam danBatubara masing-masing turun ke level 3,524 USD/MMBtu dan 105,25 USD/M.

Peristiwa Domestik dan Global:• Posisi cadangan devisa Indonesia tercatat USD115,2 miliar pada akhir Oktober 2018, meningkat dibandingkan dengan USD114,8. Peningkatan cadangan

devisa pada Oktober 2018 terutama dipengaruhi oleh penerimaan devisa migas dan penarikan utang luar negeri (ULN) pemerintah yang lebih besar darikebutuhan devisa untuk pembayaran ULN pemerintah dan stabilisasi nilai tukar rupiah.

• Perekonomian global mulai berjalan stabil bukan hanya karena trade war yang sudah mereda, melainkan juga harga minyak yang sudah menurun. Dengankondisi harga minyak turun, nilai impor minyak turun. Lalu permasalahan Brexit yang mulai kondusif turut mendorong rupiah. Setelah keluar dari Uni Eropa,Ingggris masih memiliki hubungan baik dalam perekonomian maupun militer.

• Surplus ekspor-impor China melonjak melebihi perkiraan. Negeri Tirai Bambu mengumumkan ekspor tumbuh 15,6% year-on-year (YoY) pada Oktober, lebihbaik dibandingkan bulan sebelumnya yaitu 14,5%, jauh lebih baik ketimbang konsensus pasar yang memperkirakan pertumbuhan ekspor di angka 11%.Sementara impor tumbuh 21,4%, melonjak dibandingkan September yang naik 14,3%, juga lebih baik ketimbang konsensus pasar yang meramalpertumbuhan sebesar 14%. Pelaku pasar menilai ternyata China tidak terlalu terluka akibat perang dagang dengan AS.

• Ekspor Jerman secara tak terduga turun pada bulan September, untuk pertama kalinya ekonomi Jerman stagnan dalam lebih dari tiga tahun. Ekspor turun0,8% dari Agustus, meleset dari perkiraan 0,4%. Impor tergelincir 0,4%, dan surplus perdagangan melebar menjadi 18,4 miliar Euro, terbesar sejak Juni,kantor statistik Jerman mengumumkan pada hari Kamis (08/11).

• Rapat kebijakan moneter Federal Open Market Committee (FOMC) yang berlangsung selama dua hari diperkirakan akan mempertahankan sikap hawkish parapembuat kebijakan yang telah diperlihatkan dalam pernyataan kebijakan sebelumnya, meskipun akan menahan suku bunga untuk saat ini.

• Laporan pemerintah AS menunjukkan peningkatan mingguan ketujuh berturut-turut dalam stok minyak mentah domestik dan lonjakan dalam produksi.Pemerintah AS memperkirakan bahwa produksi minyaknya sendiri akan meningkat dengan laju tercepatnya tahun ini. (Arin)

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

08/11/2018 14.539Rp 0,35 0,07 0,25 -0,19 0,01 -0,15 -0,16 08/11/2018 0,268 0,189 0,214 0,259 0,068 0,23907/11/2018 14.590Rp 1,47 0,32 0,20 0,33 0,00 -0,01 0,3306/11/2018 14.804Rp 1,17 0,00 0,57 0,02 -0,01 0,09 -0,0405/11/2018 14.977Rp -0,15 -0,43 -0,37 -0,28 0,08 -0,51 0,2702/11/2018 14.955Rp 1,16 0,46 0,27 0,15 0,06 0,47 -0,2701/11/2018 15.128Rp 0,50 0,15 0,40 0,66 0,03 0,76 0,88

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

97

102

107

112

117

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-6,77-2,74

-5,46-0,95

-2,62-6,11

-12,51-0,92

-11,38-12,89-29,86

-11,43[VALUE]

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$(1/1/2018=100)

13.498

14.539

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

08/11/2018 5976,8 0,62 0,38 0,03 0,66 0,33 -0,22 2,13 08/11/2018 0,800 0,538 0,892 0,587 1,275 0,97707/11/2018 5939,9 0,27 0,36 -2,04 0,36 -0,33 -0,68 0,6806/11/2018 5923,9 0,06 0,00 -0,46 -0,07 -0,94 -0,23 0,7605/11/2018 5920,6 0,24 -0,30 1,02 -0,67 -0,20 -0,41 0,0002/11/2018 5906,3 1,21 0,41 0,00 0,86 2,30 2,70 1,0601/11/2018 5835,9 0,07 -0,14 0,00 -0,09 -1,88 0,13 0,9731/10/2018 5831,7 0,74 1,38 1,77 1,87 3,57 1,35 1,7730/10/2018 5789,1 0,60 0,13 -1,31 0,10 0,54 1,02 -0,9929/10/2018 5754,6 -0,52 0,04 0,63 0,49 -0,61 -2,18 0,00

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian)

-5,96

-4,20

-17,79

-3,84

-9,24

-10,54

-20,31

1,56-15,19

-1,22

5,91

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan(1/1/2018=100)

6.040

5.977

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan08/11/2018 50,6 22,9 -12,7 6,6 3,8 11,2 460,1 340,0 -25,2 596,9 10,0 88,4 120,0 991,007/11/2018 50,6 22,9 732,8 6,6 3,8 11,2 -63,906/11/2018 71,6 -91,0 -15,0 65,8 0,5 11,2 -69,105/11/2018 61,8 -91,0 -108,2 4,3 2,7 11,2 -128,7 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan02/11/2018 77,9 41,4 4,3 -18,6 -10,3 -18,6 506,1 -3570,8 -2495,0 -1175,2 -8470,3 1883,6 -5638,1 -5156,501/11/2018 78,0 1,5 4,3 -48,0 91,7 127,4 286,9

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan08/11/2018 -9,5 -172,4 -34,4 46,4 151,4 339,8 -101,1 510,9 117,5 -2368,9 700,6 229,207/11/2018 -9,5 -172,4 -34,4 46,4 95,306/11/2018 59,0 176,7 -34,4 46,4 139,205/11/2018 -36,1 18,5 -34,4 46,4 69,9 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan02/11/2018 2,4 -80,4 -34,4 577,0 -72,1 2065,8 -4732,5 72157,3 8388,2 -266,4 -7760,6 40031,301/11/2018 -117,0 175,0 -34,4 77,2 -154,4 1,00 Capital Inflow-1,00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

07/11/2018 07/11/2018 08/11/2018 07/11/2018 07/11/2018 05/11/2018 08/11/2018 06/11/2018 07/11/2018 07/11/2018 01/11/2018 05/11/2018 08/11/2018

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia123,9123,9123,9232,4-60,343,8

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon dataBond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahululdapat diabaikan.

1.050

-48-325

-798

-468

-844

-459

-1.376

-319

132

-760

-1.085

-750-460

-647

54

-106 -66-224

01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan1.767

636

1.219

380652

2.198

-1.710

2.561

58

2.442

-1.536

768

-1.145-813

-311

6321.007

-212

894

01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan

PEREKONOMIAN AS

95

96

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

9,6

3,8

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0 Tingkat Pengangguran (%)

149.500Employee on Non Farm Payroll

2,20

2,30

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

HARGA KOMODITAS

48,91

72,95

46,54

62,32

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

3000 CPO (MYR/MT)

3,0

3,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0Gas Alam (USD/MMBTu)

84

105

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

INDIKATOR RISIKO

8,0

3,2

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

66,53

25,18

8,28

132,57

20,54

37,84

80,33

32,41

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

8,00

3,23

2,53

2,42

2,80

4,10

7,43

3,49

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6,76

5,17

5

5

6

6

7

7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

5,06

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1,3

-8,0-3,04

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun-

10

Oct

-10

Feb-

11

Jun-

11

Oct

-11

Feb-

12

Jun-

12

Oct

-12

Feb-

13

Jun-

13

Oct

-13

Feb-

14

Jun-

14

Oct

-14

Feb-

15

Jun-

15

Oct

-15

Feb-

16

Jun-

16

Oct

-16

Feb-

17

Jun-

17

Oct

-17

Feb-

18

Jun-

18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

102,1

114,8

31/0

1/20

1629

/02/

2016

31/0

3/20

1630

/04/

2016

31/0

5/20

1630

/06/

2016

31/0

7/20

1631

/08/

2016

30/0

9/20

1631

/10/

2016

30/1

1/20

1631

/12/

2016

31/0

1/20

1728

/02/

2017

31/0

3/20

1730

/04/

2017

31/0

5/20

1730

/06/

2017

31/0

7/20

1731

/08/

2017

30/0

9/20

1731

/10/

2017

30/1

1/20

1731

/12/

2017

31/0

1/20

1828

/02/

2018

31/0

3/20

1830

/04/

2018

31/0

5/20

1830

/06/

2018

31/0

7/20

1831

/08/

2018

30/0

9/20

1831

/10/

2018

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

0,2331

/10/

2018

31/0

7/20

1830

/04/

2018

31/0

1/20

1831

/10/

2017

31/0

7/20

1730

/04/

2017

31/0

1/20

1731

/10/

2016

31/0

7/20

1630

/04/

2016

31/0

1/20

1631

/10/

2015

31/0

7/20

1530

/04/

2015

31/0

1/20

1531

/10/

2014

31/0

7/20

1430

/04/

2014

31/0

1/20

1431

/10/

2013

31/0

7/20

1330

/04/

2013

31/0

1/20

1331

/10/

2012

31/0

7/20

1230

/04/

2012

31/0

1/20

1231

/10/

2011

31/0

7/20

1130

/04/

2011

31/0

1/20

1131

/10/

2010

31/0

7/20

1030

/04/

2010

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

sNilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)