Download - Seminar Akuntansi - IPO
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
1/32
IPO(Initial Public Offering)
Kelompok 3:Ratna Sari (1411060209)
Vera (1411060220)
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
2/32
Daftar Isi2
DEFINISI, TUJUAN, MANFAAT GO PUBLIC
SYARAT MENDIRIKAN IPO
TAHAPAN IPO
PROSEDUR PE!"!R! # PE$ES!!E%EK D& P!S!R PERD!!
PASAR SEKUNDER
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
3/32
MENGAPA PERUSAHAAN
MELAKUKAN PENAWARAN
UMUM EFEK
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
4/32
Sumber Dana Perusahaan
Su!ber "ana
Internal
Pa#ar M$%al
Eternal
Se&t$r Keuangan
•Laba 'eru#aaan
• #et$ran !$%alta!baan %ll
Ala#an Mencari "ana %i Pa#ar M$%al*
•Mening&at&an M$%al "i#et$r•"i+er#ifi&a#i U#aa
•E'an#i U#aa
•Me!'erbai&i Stru&tur M$%al Peru#aaan
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
5/32
"efini#i G$ Public
• IPO (Initial Public Offering) a%ala 'ena,aran u!u!'erta!a &ali ata# #aa! atau $bliga#i 'eru#aaan &e'a%a
!a#-ara&at u!u!.
• G$ Public atau 'ena,aran u!u! #aa! a%ala &egiatan'ena,aran #aa! -ang %ila&u&an $le 'eru#aaan/E!iten
untu& !en0ual #aa! atau Efe& &e'a%a !a#-ara&at
ber%a#ar&an tata cara -ang %iatur $le UU Pa#ar M$%al %anPeraturan Pelaanaann-a.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
6/32
1u0uan G$ Public*2 Me!'erbai&i #tru&tur !$%al
2 Mening&at&an &a'a#ita# 'r$%ui2 Me!'erlua# 'e!a#aran2 Me!'erlua# ubungan bi#ni#
2 Mening&at&an &ualita# !ana0e!en
1aa'an G$ Public*2 Rencana g$ 'ublic2 Per#ia'an !enu0u g$ 'ublic
2 Pelaanaan g$ 'ublic2 Pena,aran u!u!2 Ke,a0iban e!iten
1U3UAN 4 1AHAPAN GO PU5LI6
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
7/32
MANFAA1 GO PU5LI6
• Me!'er$le #u!ber 'en%anaan baru7• Me!beri&an competitive advantage untu& 'enge!banganu#aa7
• Mela&u&an merger atau a&ui#i#i 'eru#aaan lain %engan'e!bia-aan !elalui 'enerbitan #aa! baru7
• Pening&atan &e!a!'uan going concern7• Mening&at&an citra 'eru#aaan7• Mening&at&an nilai 'eru#aaan.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
8/32
KONSEKUENSI GO PU5LI6
• 5erbagi Ke'e!ili&anHal ini %a'at %iarti&an ba,a 're#enta#e &e'e!ili&an a&anber&urang. 5an-a& 'eru#aaan -ang en%a& g$ 'ublic !era#aenggan &arena &a,atir a&an &eilangan &$ntr$l/&en%ali'eru#aaan.
• Me!atui Peraturan Pa#ar M$%al -ang 5erla&uPa#ar !$%al !e!ang !enerbit&an berbagai 'eraturan. Na!un#e!ua &etentuan ter#ebut 'a%a %a#arn-a 0u#tru a&an !ernbantu'eru#aaan untu& %a'at ber&e!bang %engan cara -ang bai& %i!a#a !en%atang.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
9/32
S-arat u!u! Men%iri&an G$ Public
La'$ran Keuangan Haru# %i au%it $le Kant$r A&untan Publi& S-arat 8 a%!ini#tra#i 'en%irian P1 aru# leng&a' (NPWP A&ta8
'en%irian 'eru#aaan %an #urat8 &e'utu#an %r 'e!erinta) Haru# a%a Un%er,riter atau 'en0a!in -g a&an !ela&u&an
'ena,aran Saa! Per%ana. (Initial Public Offering)
1rac& rec$r% 'eru#aaan -ang bai& %ari #egi financial !au'un&iner0a 'eru#aaan &e#eluruan A%a tu0uan -g 0ela# Ata# 'enerbitan Saa! a'a&a untu&
e'an#i atau tu0uan lainn-a (bi#a %i tan-a&an %i 5a'e'a!)
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
10/32
1AHAPAN PENAWARAN UMUM/IPO
1aa' I * 1aa' 'ra 'ena,aran
• 1aa' a%+i#$r-.• 1aa' !enentu&an 'r$fe#i 'enun0ang untu& ber&$!uni&a#i
%engan 5a'e'a! untu& 'er#ia'an 'ern-ataan 'en%aftaran.
• 1aa' 'engalian &e'e!ili&an a&ti+a.
• 1aa' re#tru&turi#a#i 'er!$%alan.
• 1aa' !e!ili& %an !enentu&an 'en0a!in e!i#i (under writer).
• 1aa' !en-ia'&an 'ern-ataan 'en%aftaran &e 5a'e'a!.
• 1aa' 'erte!uan %engan 5a'e'a! untu& !e!'er$le
'ern-ataan efe&tif
• 1aa' E9'$#e/R$a% S$,. Public E9'$#e %an R$a% S$,
%ila&u&an !elalui !e%ia !a#a untu& !engetaui reai
!a#-ara&at tera%a' rencana 'ena,aran efe& ter#ebut.
• 1aa' 'enentuan arga 'er%ana -aitu arga 0ual 'er le!bar
efe& 'a%a #aat 'erta!a &ali efe& ter#ebut %i0ual $le e!iten
&e'a%a !a#-ara&at.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
11/32
• 1aa' 'ena,aran
• 1aa' 'en-et$ran %ana $le in+e#t$r
• 1aa' 'en0ataan
• 1aa' 'encatatan &e bur#a/li#ting
Tahap II : Tahap Penawaran Umum
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
12/32
Tahap III : Tahap sesudah Penawaran Umum
Se#u%a taa' 'ena,aran u!u! efe& &e'a%a
!a#-ara&at untu& -ang 'erta!a &ali #ele#ai berarti
'a#ar 'er%ana tela #ele#ai -ang #elan0utn-a#aa!/efe& #ia' %i'er0ualbeli&an $le 'e!egangn-a %i
'a#ar #e&un%er -aitu %i bur#a. Harga 'a#ar -ang
terbentu& ber%a#ar&an interai antara &e&uatan
'ena,aran %an 'er!intaan tera%a' efe&/#aa! -angber#ang&utan.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
13/32
Pernyataan PendaftaranS'rat PenantarPropekt'
Propekt' RinkaPropekt' !*al (+ika a,a)Dok'men lain -an ,i*a.i/kan :
* Rencana Jadual Emisi * Perjanjian Agen Penjualan * Konsep Surat Efek * Perjanjian Penanggungan
* Laporan Keuangan * Perjanjian Perwaliamanatan* Rencana Penggunaan Dana secara rinci * Perjanjian dengan Bursa Efek* Proeksi jika dicamtumkan dalam Prospektus* Kontrak Pengelolaan Sa!am
* Legal Audit * "nformasi lain ang dipandang perlu* Pendapat dari segi #ukum* Kesanggupan calon Emiten untuk* Riwaat !idup Dw$Kom$ % Direksi menera!kan semua laporan ang* Perjanjian Penjaminan Emisi diwaji&kan ole! SK 'enkeu ()+, Perjanjian dengan KSE"
apepam ,apat meminta keteranan lain -an /'kan mer'pakan /aian ,ari Pern-ataan Pen,ataran eperti P"P KP D*Kom #
Direki
13
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
14/32
Setelah disampaikannya PernyataanPendaftaran, Emiten wajib :
•Mengu!u!&an Pr$#'e&tu# Ring&a# (8 ari&er0a #etela Pern-ataan Pen%aftaran)
•Men-a!'ai&an bu&ti 'engu!u!an &e'a%a5a'e'a! (8 ari &er0a #etela
'engu!u!an %i!au%)
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
15/32
Pr$#'e&tu# *
Setiap informasi tertulis sehubungan dengan
Penawaran Umum dengan tujuan agar Pihak lain
membeli fek
:<
Definisi :
Prospektus Rinkas :
!ingkasan informasi tertulis sehubungandengan Penawaran Umum dengan tujuan
agar Pihak lain membeli fek
:=
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
16/32
:=
Prospektus !wal :
"$&u!en tertuli# -ang !e!uat #eluru inf$r!a#i %ala!
Pr$#'e&tu# -ang %i#a!'ai&an &e'a%a 5a'e'a! #ebagai
bagian %ari Pern-ataan Pen%aftaran &ecuali inf$r!a#i
!engenai nilai n$!inal 0u!la %an arga 'ena,aran Efe&
'en0a!inan e!i#i Efe& ting&at #u&u bunga $bliga#i atau al2
al lain -ang berubungan %engan 'er#-aratan 'ena,aran
-ang belu! %a'at %itentu&an.
Info "emo :
"$&u!en tertuli# -ang !e!uat #eluru inf$r!a#i %ala!
Pr$#'e&tu# A,al %an inf$r!a#i ta!baan lain -ang rele+an
0i&a a%a %an %ituli# %ala! baa#a lain #elain 5aa#aIn%$ne#ia #erta %a'at %ibuat %ala! f$r!at -ang berbe%a.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
17/32
Isi Prospektus
& Pena*aran Um'm&& Pen'naan Dana -an ,iperole5,ari
Pena*aran Um'm&&& !nalii # Pem/a5aan ole5
$ana.emen&V Riiko Ua5a
V Ke.a,ian Pentin etela5 aporan V& Keteranan tentan Pereroan
1 Ri*a-at Sinkat Pereroan 2 Perkem/anan Kepemilikan
Sa5amPereroan
3 Pen'r'an # Pena*aan4 S'm/er Da-a $an'ia
V&&Keiatan Ua5a # PropekPereroan
1 Um'm2 Keiatan Ua5a3 Pro,'ki4 Pemaaran7 !nalii menenai ,ampak
link'nan6 Propek Ua5a
17
VIII. Iktisar Data K!a"#a" P"ti"#I$. M%&a' S"&iri$. K(i)aka" Di*i&"$I. Pr+a)aka"$II. P")ai"a" Eisi E-k $III. Pr%-si P"!")a"# Pasar M%&a'$IV. P"&a+at &ari S#i H!k!
$V. La+%ra" A!&it%r I"&+"&"&a"
La+%ra" K!a"#a" Prsr%a"
$VI. La+%ra" P"i'ai$VII.A"##ara" Dasar$VIII.Prsarata" Psa"a"
P('ia" sa/a$I$. P"(ar'!asa" Pr%s+kt!s&a" F%r!'a Psa"a"P('ia" Sa/a
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
18/32
PE#!$!R!# U"U" %PU&'I( )**ERI#+
18
Sebelum Emisi
1. Rencana gopublik
2. RUPS
3. Penunjukkan:• Underwriter
jika ada!• Profesi
Penunjang• "e#baga
Penunjang
$. %e#persiapkandoku#en
&. 'on(r#asisebagai agenPenjual ole)Penja#in e#isi
*. 'ontrakpenda)uluandengan +ursa,fek
-.
Penandatanganan perjanjian2
1. ,#iten#en/a#paikanpern/ataanpendaftaran
2. ,ksposeterbatas di+apepa#
3. Publik ekspose
$. ,0aluasi:• 'elengkapan
doku#en• 'ecukupan
dankejelasaninfor#asi
• 'eterbukaandari aspek)uku#akuntansidan#anaje#en
&. 'o#entar
tertulis dala# $&)ari
1. Penawaran ole)SindikasiPenja#in e#isiagen penjual
2. Penjata)ankepadape#odal ole)Sindikasipenja#in e#isidan e#iten
3. Pen/era)an,fek kepada
Pe#odal
1. ,#iten#encatat
kan ,fekn/a
di
di +ursa
2.Perdagangan
,fek di+ursa
1. "aporanPenggunaan
dana )asilPenawaran
u#u#
2. "' "'
3. "aporan a)unan
$. "aporan RUPS
&. "aporanpe#enu)an
prosedur suatu ransaksi
*. "aporan'eterbukaan
Infor#asi
-. "aporan'eterbukaan
Pe#egangsa)a#
tertentu
Emisi
Intern
PerusahaanBAPEPAM Pelaporan
Pasar
Perdana
Pasar
Sekunder
Sesudah Emisi
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
19/32
PR)SEDUR PE#!$!R!# D!# PE"ES!#!# E*E- DI P!S!RPERD!#!
• Pena,aran Per%ana #uatu #aa! atau $bliga#i'eru#aaan &e'a%a in+e#t$r 'ubli& %ila&u&an !elalui
Pen0a!in E!i#i atau Agen Pen0ual.
• In+e#t$r -ang ber!inat %a'at !e!e#an #aa! atau$bliga#i %engan cara !engubungi Pen0a!in E!i#i atau
Agen Pen0ual
• In+e#t$r !ela&u&an 'e!e#anan #aa! atau $bliga#i
ter#ebut %engan %i#ertai 'e!ba-aran.• Pen0a!in e!i#i atau Agen Pen0ual &e!u%ian!engu!u!&an a#il 'ena,aran u!u! ter#ebut &e'a%a
in+e#t$r -ang tela !ela&u&an 'e!e#anan
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
20/32
• Pr$#e# 'en0ataan #aa! atau $bliga#i (bia#a %i#ebut%engan >all$t!ent?) &e'a%a in+e#t$r -ang tela
!e!e#an %ila&u&an $le Pen0a!in E!i#i %an E!iten
-ang !engeluar&an #aa! atau $bliga#i. Seubungan
%engan 'r$#e# ini a%a bebera'a i#tila antara lain
>Undersubscribed" %an >Oversubscribed"
• A'abila ter0a%i >oversubscribed" !a&a &elebian %anain+e#t$r a&an %i&e!bali&an >refund ?
• Saa! atau $bliga#i ter#ebut &e!u%ian %i%i#tribu#i&an&e'a%a in+e#t$r !elalui Pen0a!in E!i#i %an Agen
Pen0ualan.
PR)SEDUR PE#!$!R!# D!# PE"ES!#!# E*E- DI P!S!RPERD!#!
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
21/32
PeriodePenawaran
> 3 hari kerja
Penjualan< 3 hari kerja
Refund danDistribusiSaha < 2!ari kerja
Pen"atatan di#ursa $fek
• Penjain $isi• Perantara Peda%an%
$fek
• Penjain $isi• $iten• #iro &dinistrasi$fek
• Penjain $isi• 'P$(
• 'S$(
PR)SEDUR PE#!$!R!# D!# PE"ES!#!# E*E- DI P!S!RPERD!#!
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
22/32
PERS.!R!T!# PE"ES!#!#
• Peroranan) 6$'- i%entita# (K1P/Pa#'$r) -ang !a#i berla&u) n',') Mengi#i 4 !enan%atangani FPPS (f$r!ulir 'e!e#anan
'e!belian #aa!)) Me!ba-ar 0u!la 'e#anan• Institusi
) 6$'- i%entita# (K1P/Pa#'$r) &ua#a u#aa (%ire&tur)) 6$'- a&te 'en%irian %an anggaran "a#ar)
6$'- NPWP) Mengi#i %an !enan%atangi FPPS) Me!ba-ar 0u!la 'e#anan
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
23/32
Pasar modal di Indonesia terdiri dari Pasar Perdana danPasar Sekunder/
Pasar erdana adalah asar diana efek+efek dierda%an%kanuntuk ertaa kalin,a- sebelu di"atatkan di #ursa $fek.
Saha dan efek lainn,a untuk ertaa kali ditawarkan keadain/estor oleh ihak Penjain $isi 0nderwriter elalui
Perantara Perda%an%an $fek 0#roker+Dealer ,an% bertindakseba%ai &%en Penjual Saha.
Pasar sekunder adalah asar diana efek+efek ,an% terahdi"atatkan di #ursa $fek dierjual+belikan. Pasar Sekunder
eberikan keseatan keada ara in/estor untuk ebeli atauenjual efek+efek ,an% ter"atat di #ursa- setelah terlaksanan,aenawaran erdana.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
24/32
Perbe%aan Pa#ar Per%ana %an Pa#ar Se&un%er
Pasar Pr&a"a Pasar Sk!"&r
4arga sa)a# tetap 4arga sa)a#ber5uktuasi sesuaisuppl/ dan de#and
idak dikenakan ko#isi Dikenakan ko#isi%a6 17 dari nilaitransaksiPP8 197 dari nilai ko#isiPajak 917 dari nilai
transaksi4an/a untuk pe#belian +erlaku untuk pe#belian
dan penjualan
Pe#esanan dilakukan
#elalui gen Penjual
Pe#esanan dilakukan
#elalui nggota +ursa
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
25/32
6$nt$
Keterangan Perhitungan Nilai uang
Transaksi jual 5 x 500 saham x 3000 7.500.000
Komisi untuk Broker (0,3%nilai transaksi 0,3 x 7.500.000 !!.500
P"n #0% $ari komisi #0 % x !!.500 !.!50
P"h 0,#% $ari nilai transaksi 0,# % x 7.500.000 7.500
Total ia&a "enjualan saham 3!.!50
Total ia&a &ang $iterima 7.53!.!50
• Ilu#tra#i*tran#ai 0ual beli ata# #aa! A56" #eban-a& < l$t 'a%aarga R'.@/#aa!
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
26/32
Sa/a &i Pasar Sk!"&r
• Pasar Sekunder eruakan asar ,an% difasilitasi oleh #ursa $fek
den%an berba%ai fasilitas broker- siste dan rosedur
erda%an%an dll.
• 'ehadiran #ursa $fek untuk eudahkan in/estor untuk
elakukan jual beli saha as"a Pasar Perdana.• Saha ,an% dierda%an%kan berasal dari saha+saha di Pasar
Perdana elalui roses Pen"atatan Saha.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
27/32
6al$n E!iten bi#a !encatat&an #aa!n-a %i 5EI a'abila !e!enui
#-arat beri&ut*
Pern-ataan Pen%aftaran E!i#i tela %in-ata&an Efe&tif $le 5APEPAM2LK 6al$n E!iten ti%a& #e%ang %ala! #eng&eta u&u! -ang %i'er&ira&an %a'at
!e!'engarui &elang#ungan 'eru#aaan. 5i%ang u#aa bai& lang#ung atau ti%a& lang#ung ti%a& %ilarang $le UU -ang
berla&u %i In%$ne#ia. Ku#u# cal$n e!iten 'abri&an ti%a& %ala! !a#ala 'encer!aran ling&ungan
(%ibu&ti&an %engan #ertifi&at AM"AL) %an cal$n e!iten in%u#tri &eutanan aru#
!e!ili&i #ertifi&at ecolabelling (ra!a ling&ungan) Ku#u# cal$n e!iten bi%ang 'erta!bangan aru# !e!ili&i i0in 'engel$laan -ang
!a#i berla&u !ini!al :< taun !e!ili&i !ini!al : &$ntra& &ar-a atau Kua#aPena!bangan atau Surat I0in Pena!bangan "aera7 !ini!al #ala #atu angg$ta%irei !e!ili&i &e!a!'uan te&ni# %an 'engala!an %i bi%ang 'erta!bangan7cal$n e!iten #u%a !e!ili&i ca%angan terbu&ti ('r$+en %e'$#it) atau -ang #etara.
Ku#u# cal$n e!iten -ang bi%ang u#aan-a !e!erlu&an i0in 'engel$laan (#e'erti0alan t$l 'engua#aan utan) aru# !e!ili&i i0in ter#ebut !ini!al :< taun.
6al$n e!iten -ang !eru'a&an ana& 'eru#aaan %an / atau in%u& 'eru#aaan %arie!iten -ang #u%a tercatat (li#ting) %i 5EI %i!ana cal$n e!iten !e!beri&an&$ntribu#i 'en%a'atan &e'a%a e!iten -ang li#ting ter#ebut lebi %ari
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
28/32
8 3
Mka"is J!a' B'i Sa/a 012
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
29/32
3a! Per%agangan Efe& %i 5EI
Transaksi dilaksanakan pada hari bursa, yaitu:
) Senin C Ka!i#Se#i I D.@ C :8. ,ib
Se#i II :@.@ C :=. ,ib
) 3u!at Se#i I D.@ C ::.@ ,ib
Se#i II :;. C :=. ,ib
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
30/32
In%e Harga Saa!
Indeks 0ara Saham Penjelasan
In%e Harga Saa!Gabungan (IHSG)
In%e ini !engga!bar&a! 'ergera&an arga%ari !a#ing2!a#ing #aa! -ang tercatat %i 5EI
In%e Se&tr$ral Se!ua #aa! %i 5EI %ig$l$ng&an !en0a%i D#e&t$r in%u#tri* Pertanian %an 'er&ebunanPerta!bangan In%u#tri %a#ar 4 &i!ia In%u#tri
lainn-a K$n#u!#i Pr$'ert- 1ran#'$rta#iKeuangan %an Per%agangan 3a#a %an In+e#ta#i
In%e L ;< In%e ini beri#i&a! ;< #aa! -ang #angat#ering %i'er%agang&an atau #angat li&ui% %an!e!'un-ai &a'itali#a#i 'a#ar -ang #angat be#ar
In%e I#la! / In%eS-aria
In%e ini ter%iiri %ari @ 0eni# #aa! -ang%i'ili ber%a#ar&an aturan S-aria I#la!
In%e Harga Saa!In%i+i%ual
In%e ini !engga!bar&a! 'ergera&an arga%ari !a#ing2!a#ing #aa! -ang tercatat %i 5EI
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
31/32
• Lang&a IPO 5lue 5ir% untu& !en%u&ung rencana 'enge!bangan u#aa 'er#er$an%ala! !e!'ertaan&an '$#i#in-a #ebagai 'e!i!'in 'a#ar %i bi%ang 0a#a
tran#'$rta#i &u#u#n-a la-anan tran#'$rta#i 'enu!'ang %an 0a#a 'engang&utan
%arat.
• "ala! IPO -ang %i#elenggara&an 8D O&t$ber 8:; 5lue 5ir% tela !enerbit&an
#eban-a& @=.
-
8/18/2019 Seminar Akuntansi - IPO
32/32
,RI% 'SI4