daily report - research.valbury.co.idresearch.valbury.co.id/resources/files/vas/news190517.pdf ·...

1

Research Department - email : [email protected]

NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

\

Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir,memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebutterkonfirmasikan dari indikator Stochastic yang mengisyaratkan IHSGdalam ruang jenuh jual. Selain itu, peluang up reversal juga terindikasidari MACD, kendati dari lagging indikator sinyal terkonfirmasi nagatif.

JAKARTA INDICES STATISTICSCLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 5895.738 -85.147 12422.911 7515.440LQ-45 915.439 -16.848 1554.932 4521.662

MARKET REVIEW MARKET VIEWSentimen terhadap bursa saham global kembali dihantam imbas

negatif dari Presiden Donald Trump yang menandatangani suratperintah eksekutif berisi pernyataan darurat nasional atau “nationalemergency” terhadap produk dan jasa yang diberikan oleh Huaweiserta perusahaan telekomunikasi ZTE dengan tuduhan bahwa datayang telah diambil dimaksudkan untuk diberikan kepada pemerintahChina dalam upaya memata-matai AS. Aksi yang dilancarkan olehTrump berisiko untuk kembali memicu ketegangan yang telah memanasmenyusul tariff terhadap produk impor dari China menjadi 25% darisebelumnya di 10%. Proyeksi pertumbuhan diperkirakan untuk tertekansetelah ditambah dengan adanya pelemahan sejumlah indikatorperekonomian dari China. Kendati demikian bursa saham utama diregional Asia kembali melanjutkan penguatannya di tengah harapanpasar terhadap stimulus fiskal maupun moneter yang akan diambil olehpemerintah China untuk mencapai target pertumbuhan sebelum tenggatwaktu tahun 2020. Indeks Komposit Shanghai menguat 17.03 poin, atau0.585 ke 2,955.71 seiring dengan Indeks Shenzen yang juga naik 34.29poin, atau 0.37% ke 9,259.03 setelah adanya kajian penambahan bobotemiten di China ke dalam MSCI. Indeks Nikkei 225 Jepang terkoreksi140.56 poin, atau 0.66% ke 21,048.0 dan Indeks Hangseng yang naiktipis 16.29 poin, atau 0.06% ke 28,285. Sementara itu, Donald Trumpmengambil selangkah mundur dalam perselisihan dagang dengan UniEropa dan Jepang dengan penundaan tarif terhadap impor kendaraanbermotor hingga 6 bulan kedepan dalam upayanya untuk memfokuskanpolitical capital terhadap China yang akan kembali melanjutkannegosiasi dengan dipimpin oleh menteri keuangan AS, Steven Mnuchin.

Dari sisi domestik, katalis terhadap perdagangan IHSG tak kunjungmembaik dengan indeks yang kembali turun 85.147 poin, atau 1.42% ke5895.738, menghilangkan rally sejak awal tahun. Sektor aneka industri (-2.48%) dan industri property (-2.11%) menjadi penekan terbesarpelemahan indeks. Aksi net sell investor asing kembali bertambahRp686.92 miliar dengan nilai tukar rupiah yang kembali melemah keRp14,458 per dolar AS setelah Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia(BI) menetapkan tingkat suku bunga acuan 7-Days Reverse Repo Ratedikisaran 6.0% dengan tingkat bunga fasilitas pinjaman di 6.75% dandeposit facility sebesar 5.25%.

Pemerintah menanggapi data Neraca Perdagangan Indonesiapada April 2019 defisit teburuk sejak Juli 2013 yakni mencapai sebesarUS$2,5 miliar. Melalui Menteri Keuangan Sri Mulyani Indrawatimenyebutkan tantangan ekonomi yang dihadapi tidak mudah bagiIndonesia. Menurutnya, impor mengalami kontraksi bersamaan denganekspor yang mengalami kontraksi yang lebih dalam. Impor turun 6,58%yoy dan ekspor turun 13,10%. Penurunan ekspor, sebagai dampakadanya perang dagang yang terus berlanjut hingga saat ini. Perangdagang membuat perdagangan dunia melemah. Alhasil ekspor akanterus terdampak dan tidak mungkin ekspor jadi andal sebagai engineof growth. Pemerintah pesimistis terhadap pertumbuhan perekonomiansetelah sinyal gambaran ekonomi dunia mengalami situasi yang tidakmudah untuk menjaga pertumbuhan ekonomi di atas 5%.

International Monetary Fund (IMF) menyebut sejumlahperkembangan global telah mendorong meningkatnya ketimpanganpendapatan di dunia. Dimana terjadi celah di dalam kelas menengah,meningkatnya tensi sosial dan politik, akses ke pendidikan yang masihrendah, globalisasi, hingga perkembangan teknologi yang begitucepat. Lagarde menjelaskan, pertumbuhan yang lebih terbukadiperlukan untuk mengikis ketimpangan pendapatan. Apalagimenurutnya saat ini masih banyak kalangan yang belum mampumenikmati setiap pertumbuhan yang dihasilkan oleh suatu negara.Ketimpangan juga telah meningkat secara dramatis di sejumlahnegara. Salah satu indikatornya adalah adanya 1% populasi yangmemiliki sekitar setengah dari kekayaan dunia. Sedangkan upayauntuk mengatasi ketimpangan harus terus dilakukan dan menjadiprioritas bagi pembuat kebijakan.

Ditengah ketegangan antara AS dan Iran yang semakin meningkat,Presiden AS Donald Trump meyakini bahwa Iran akan segera bersediabernegosiasi dengan negaranya. Tetapi kayakinan Trump terbantahkandari pernyataan Khamenei bahwa bernegosiasi dengan AS adalahracun yang ingin menyingkirkan titik-titik kuat Iran. Ketegangan AS danIran meningkat setelah AS menerapkan sanksi baru terhadap Iran dansecara praktis memaksa negara lain turut mengembargo Iran.

Ketidakpastian peran dagang membebani pelaku pasar dalaminvestasi pada aset berisiko. Satu sisi pasar saham dalam negeri jugatengah dihadapi ketidakpastian politik dalam menunggu hasil pilpres.Tetapi saham AS berhasil menguat pada Kamis. Sentimen yang variatifini akan mendorong IHSG bergerak mixed, dengan peluang naikterbatas, ditengah ketidakpastian politik yang mendorong pelaku pasarwait and see.

Daily Report17 May 2019

BUMN Karya lego aset proyekADHI raih kontrak baru Rp3,9 triliun hingga April 2019SMBR akan bagikan dividen Rp18,97 miliarPenjualan semen SMBR diproyeksikan naikPefindo tegaskan peringkat idA+ untuk obligasi MEDCAnak usaha MEDC terbitkan surat utang US$650 jutaHRUM akan bagikan dividen Rp38,96 per sahamHRUM berniat masuk ke bisnis pembangkit listrikBMRI akan bagikan dividen Rp241/sahamBBRI siapkan Rp300 miliar untuk investasi LinkAjaBBKP fokus pada perbaikan kredit bermasalahBBLD targetkan pembiayaan 2019 Rp3,2 triliunMAPI perkuat lini bisnis dalam negeriAMRT akan bagikan dividen final Rp2.64/sahamAMRT siapkan capex Rp2,2 triliunMIDI akan bagikan dividen Rp16.6/sahamMIDI evaluasi gerainyaSCMA akan tuntaskan akuisisi media digital milik EMTKSCMA anggarkan capex Rp580 miliarBLTZ targetkan pertumbuhan laba bersih 20% pada 2019

Support Level 5854/5812/5734Resistance Level 5974/6052/6094Major Trend UpMinor Trend Down

Daily News17 May 2019

2

Wijaya Karya (WIKA), Pembangunan Perumahan (PTPP), danWaskita Karya (WSKT) menargetkan tambahan dana dari divestasikepemilikan saham di proyek investasi pembangunan infrastrukturuntuk memperkuat neraca keuangan. WIKA berharap prosespenjualan kepemilikan di ruas tol Surabaya-Mojokerto selesai padaMei 2019. Divestasi dilakukan untuk semua investasi jangkapanjang, salah satunya adalah jalan tol. Perseroanmemproyeksikan dapat memperoleh Rp700 miliar pada tahun ini.Sementara itu, PTPP ingin mengurangi kepemilikan saham di ruasjalan tol Pandan-Malang menjadi 17,5%. Selain itu, perseroan jugaakan melakukan divestasi kepemilikan di pelabuhan. Adabeberapa proyek investasi dengan kepemilikan di atas 20% yangakan dilepas tahun ini dengan target perolehan dana sekitar Rp500miliar. Di sisi lain, WSKT tengah melakukan pembahasan dengancalon investor untuk divestasi tiga ruas tol di jalur Trans Jawa.

Hingga April 2019, Adhi Karya (ADHI) membukukan kontrak barusebesar Rp3,9 triliun. Realisasi kontrak baru tersebut didominasioleh pembangunan proyek Transit Oriented Development (TOD)milik Adhi Commuter Properti senilai Rp415 miliar dan renovasiGedung Karya Kementerian Perhubungan Rp158,1 miliar.Sementara per lini bisnis, konstruksi dan energi menjadi kontributorterbesar kontrak baru tersebut mencapai 81%, properti sebesar16%, dan sisanya dari lini bisnis lainnya.

Semen Baturaja (SMBR) akan membagikan dividen sebesarRp18,97 miliar atau sekitar 25% dari laba bersih tahun 2018.Adapun sisa laba sebesar Rp57,1 miliar akan digunakan sebagailaba ditahan yang digunakan untuk investasi dan pengembanganbeberapa terminal perseroan.

Semen Baturaja (SMBR) memperkirakan kenaikan volumepenjualan semen berlanjut pada tahun ini. Pengembangan pasar diluar area Sumatera bagian Selatan yang menjadi fokus perseroanselama ini ke Bangka Belitung dan Jambi. Pada 2019, SMBRmenargetkan penjualan bersih meningkat 37% YoY.

Pefindo menegaskan peringkat idA+ untuk obligasi berkelanjutan IItahap I tahun 2016 seri A milik Medco Energi Internasional (MEDC)sebesar Rp327 miliar yang akan jatuh tempo pada 15 Juli 2019.Perseroan akan melunasi obligasi tersebut dengan menggunakandana hasil dari penerbitan obligasi global senilai US$500 juta padaJanuari tahun lalu.

Medco Energi Internasional (MEDC) melalui anak usahanya, MedcoOak Tree Pte Ltd, akan menerbitkan surat senilai US$650 juta.Surat utang ini akan jatuh tempo pada 14 Mei 2026 dan memilikitingkat bunga 7,375%.

RUPST Harum Energy (HRUM) memutuskan untuk membagikandividen sebesar Rp38,96 per saham. Total dividen yang dibagikanmencapai Rp100 miliar dari laba bersih yang dibukukan pada 2018senilai US$31,8 juta. Untuk tahun 2019 perseroan membidikproduksi batu bara secara konsolidasi sebesar 5 juta ton,meningkat tipis dari tahun lalu yang ditargetkan 4,8 juta ton.Sebagian dari kenaikan produksi tersebut dikontribusikan oleh PTSantan Batubara, entitas anak yang 99% sahamnya dikuasaiperseroan.

Harum Energy (HRUM) berniat masuk ke bisnis pembangkit listriktenaga uap sebagai upaya diversifikasi usaha. Keinginan inimerupakan bagian dari ekspansi di sektor hilir, namun masih belumterdapat tender untuk proyek pembangkit baru dalam 2-3 tahunterakhir. Perseroan mengincar tender PLTU dengan kisaran2x1.000 MW.

RUPST Bank Mandiri (BMRI) menetapkan dividen sebesar Rp241per saham. Total dividen yang dibagikan tersebut senilai Rp11,2triliun atau setara dengan 45% dari laba bersih 2018 yang sebesarRp25 triliun. Sementara sisa laba yakni 55% dari total laba akandigunakan sebagai laba ditahan. RUPST juga memutuskan untukmempertahankan komposisi pengurus perseroan gunamempertahankan kinerja dan mendukung pencapaian target tahunini. Pada 2019, Perseroan menargetkan pertumbuhan penyalurankredit berada di kisaran 10%-12%, dengan rasio NPL di 2,5%-2,7%.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menyiapkan anggaran investasiRp300 miliar untuk menyuntik modal kepada konsolidasiperusahaan alat pembayaran elektronik milik BUMN, LinkAja.Dengan dana tersebut, perseroan dalam tahap awal akan memiliki19% saham LinkAja yang dikelola oleh Fintek Karya Nusantara(Finarya).

Bank Bukopin (BBKP) membukukan penurunan laba sebesar 60%YoY menjadi Rp52,67 miliar pada 1Q19. Perseroan masih fokuspada perbaikan aset kredit khususnya kredit bermasalah. Hal initidak hanya menahan potensi pendapatan bunga, namunmenyebabkan perseroan lebih konservatif dalam penyaluran kredit.

Buana Finance (BBLD) menargetkan pertumbuhan pembiayaansebesar 5% YoY menjadi Rp3,2 triliun pada tahun ini. Dari targettersebut, sebesar Rp2,2 triliun akan dikontribusikan dari lini bisnispembiayaan konsumen dan sisanya sebesar Rp1 triliun akanberasal dari lini bisnis sewa pembiayaan. Adapun laba bersihtahun ini ditargetkan sebesar Rp75 miliar, meningkat 29% YoY. Disisi lain, perseroan berencana untuk membagikan dividen tunaisebesar Rp14 per saham atau total sebesar Rp23 miliar.

Mitra Adiperkasa (MAPI) memperkuat lini bisnis dalam negeridengan fokus pada active (kids, sports, dan leisure), cosmetic, danbeauty sejalan dengan ekspansi yang hati-hati di Thailand danVietnam. Strategi tersebut akan diperkuat dengan meningkatkanbisnis e-commerce dan digitalisasi gerai sebagai bagian dari omnichannel. Sementara ekspansi Indo-China akan dilakukan melaluiMAP Aktif Adiperkasa (MAPA) dimana MAPA telah membuka limagerai Inditex di Vietnam dan menambah dua gerai baru PlanetSports pada tahun ini.

RUPST Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) menyetujui pembagiandividen sebesar Rp 6,24 per lembar saham. Sebelumnya padaakhir tahun 2018 perseroan telah membagikan dividen interimsenilai Rp 3,6 per lembar, sehingga dividen final yang akandibagikan menjadi sebesar Rp 2,64 per lembar saham. Adapunrencananya pelaksanaan pembayaran dividen akan dilakukanpada 18 Juni 2018.

Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) mengalokasikan belanja modalhingga Rp2,2 triliun tahun ini. Capex akan diserap untukmenambah gerai dan perpanjangan kontrak sewa gerai pada 2019.Perseroan akan fokus pada strategi baru yaitu memperkuatjaringan digital.

RUPST Midi Utama Indonesia (MIDI) memutuskan untukmembagikan dividen sebesar Rp 16,6 per saham. Total dividenyang dibagikan sebesar Rp 47,8 miliar atau 30% laba bersih tahunbuku 2018 yang sebesar Rp 159,15 miliar. Sepanjang 2018, jumlahgerai MIDI bertambah 33 gerai. Di antaranya adalah 30 geraiAlfamidi dan tiga gerai Alfamidi Super. Total gudang yang dimilikiMIDI sebanyak 9 yang berlokasi di Bitung, Bekasi, Pasuruan,Makassar, Medan, Samarinda, Yogyakarta, Manado, dan Palu.

Daily News17 May 2019

3

Midi Utama Indonesia (MIDI) tengah melakukan evaluasi terhadapkelangsungkan operasional 100 gerainya. Hal ini dipicu olehkenaikan harga sewa gedung sehingga meningkatkan biayaoperasional. Namun, MIDI berencana membuka 100 gerai barusepanjang tahun ini dengan penyebaran 50% di Jawa dan 50% diluar Jawa. Perseroan menyiapkan belanja modal sebanyak Rp500miliar untuk pembukaan gerai baru serta perpanjangan sewagedung.

Surya Citra Media (SCMA) akan menuntaskan proses akuisisimedia digital pada akhir bulan Mei 2019 ini. Untuk itu perseroanakan melakukan private placement senilai Rp3,58 triliun danrencana tersebut telah memperoleh persetujuan dalam RUPSLB.Saat ini pendanaan yang diperlukan senilai Rp360 miliar untukakuisisi sejumlah platform digital dari Elang Mahkota Teknologi(EMTK). Tiga lini bisnis akan diperoleh dari EMTK adalahKapanLagi Youniverse (KLY) yang mengoperasikan berbagaiportal web, seperti bola.net, kapanlagi.com, liputan6.com,Vidio.com (platform OTT) dan dan PT Binary Ventura Indonesia(BVI). Perseroan membidik kontribusi pendapatan tambahan darimedia digital sebesar 10% pada tahap awal ini. Selama ini,pendapatan SCMA masih ditopang oleh industri konvensionalpertelevisan lebih dari 60%.

Surya Citra Media (SCMA) menyiapkan belanja modal Rp580 miliarpada 2019 yang akan digunakan untuk pengembanganinfrastruktur dan renovasi fasilitas. Capex tersebut akan bersumberdari kas internal perseroan. Adapun dari sisi kinerja, SCMAmenargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 8% YoY dan labasebesar 10% YoY.

Graha Layar Prima (BLTZ) menargetkan pertumbuhan penjualantiket sebesar 25% yang diiringi dengan pertumbuhan laba bersih20% tahun ini. Perseroan berencana menambah bioskop baru di 15lokasi guna mencapai target tersebut. Untuk membangun satulayar bioskop, BLTZ mengeluarkan investasi sekitar Rp4-6 miliar.Setiap satu bioskop CGV Cinemas rata-rata memiliki sekitar enamlayar. Perseroan juga melakukan diversifikasi bisnis yaitumenyediakan fasilitas lain seperti lapangan olahraga, tempatmakan dan minum, serta memperbanyak saluran penjualan tiketbersama mitra.

Mitra Keluarga (MIKA) berencana melakukan pembelian kembali(buyback) saham sebanyak-banyaknya 3% dari modal disetor ataumaksimum sebanyak 429.391.000 saham. Biaya yang diperlukanuntuk aksi korporasi tersebut diperkirakan mencapai Rp816 miliar,sudah termasuk komisi perantara pedagangan efek dan biaya lain.

RUPST Lautan Luas (LTLS) memutuskan untuk membagikandividen sebesar Rp 40 per saham. Total nilai dividen yangdibagikan sebesar Rp 60 miliar atau 30% dari total laba 2018 yangsebesar Rp 200,33 miliar. Rencananya dividen tersebut akandibagikan dengan jadwal recording date pada 28 Mei 2019.

Lautan Luas (LTLS) menargetkan pendapatan naik 10% denganperkiraan laba bersih sekitar Rp 200 miliar atau sama dengantahun 2018. Hal tersebut memperhitungkan faktor ekonomi globaljuga kondisi politik serta ekonomi domestik. Faktor kondisi perangdagang Amerika Serikat (AS) dan Cina membuat adanya tantangandan peluang. Untuk tantangan, pabrik perseroan di Chinamembuat kesulitan untuk ekspor ke AS. Namun jadi peluang untukbisa ekspor langsung dari Indonesia ke AS. Meski demikiankontribusi penjualan akan sama dengan tahun 2018 lalu dimanaPenjualan luar negeri masih 20% dan sebanyak 80% dari domestik.Meski demikian perseroan optimitis bisa memenuhi target

pendapatan di tahun ini ditopang dari bisnis pendukung dan jasayang tengah meningkat seiring logistk Indonesia sudah meningkatbaik. Saat ini LTLS memiliki 17 fasilitas manufaktur. Sebanyak 14diantaranya ada di Indonesia, 2 di China dan ada 1 di Vietnam.Saat ini utilisasi produksi masih dijaga pada kisaran 80%. Tahun iniperseroan menyiapkan capex sekitar US$10 juta untuk pembelianmesin baru berteknologi dari Jepang untuk pabrik di Surabayaguna mengurangi biaya pemelirahaan mesin.

Wahana Pronatural (WAPO) akan melakukan rights issue sebanyak-banyaknya 1.170.000.000 saham dengan nilai nominal Rp100 persaham atau 225% dari jumlah saham ditempatkan dan disetorpenuh. Rasio ditetapkan 4:9 dengan harga pelaksanaan Rp100.RUPSLB akan diselenggarakan pada 26 Juni 2019. Dana hasilHMETD akan digunakan untuk memenuhi konversi utang menjadisaham dan modal kerja.

Jasnita Telekomunikasi (JAST) menargetkan pertumbuhanpendapatan hingga 50% dan laba bersih 10-15% pada 2019.Pendapatan perusahaan masih ditopang oleh kontribusi dua divisibisnis utama yakni call center dan media luar ruang.

4

Market Data17 May 2019

COMMODITIES DUAL LISTINGDescription Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)Crude Oil (US$)/Barrel 63.17 0.30 TLKM (US) 25.24 3,647.56 -127.17Natural Gas (US$)/mmBtu 2.64 0.00 ANTM (GR) 0.02 355.26 -32.30Gold (US$)/Ounce 1,286.34 -0.37Nickel (US$)/MT 12,176.00 27.00Tin (US$)/MT 19,475.00 -370.00Coal (NEWC) (US$)/MT* 84.15 21.75Coal (RB) (US$)/MT* 68.45 5.09CPO (ROTH) (US$)/MT 512.50 2.50CPO (MYR)/MT 1,954.50 29.50Rubber (MYR/Kg) 910.00 10.00Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00*weekly

GLOBAL INDICES VALUATIONChange PER (X) PBV (X) Market Cap

Country Indices Price%Day %YTD 2019E 2020F 2018E 2019F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 25,862.68 0.84 10.87 16.06 14.42 3.72 3.47 7,099.64USA NASDAQ COMPOSITE 7,898.05 0.97 19.03 23.24 19.85 4.39 3.94 12,094.95ENGLAND FTSE 100 INDEX 7,353.51 0.78 9.30 12.86 11.83 1.50 1.44 1,767.40CHINA SHANGHAI SE A SH 3,095.61 0.58 18.54 11.37 10.25 1.31 1.20 4,685.19CHINA SHENZHEN SE A SH 1,657.45 0.44 25.03 16.27 14.18 2.34 2.08 3,061.15HONG KONG HANG SENG INDEX 28,275.07 0.02 9.40 11.08 10.26 1.22 1.13 2,355.75INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5,895.74 -1.42 -4.82 14.28 12.78 2.12 1.95 465.78JAPAN NIKKEI 225 21,062.98 -0.59 5.24 14.98 13.98 1.50 1.40 3,170.64MALAYSIA KLCI 1,599.19 -0.76 -5.41 15.92 14.90 1.56 1.49 245.78SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3,230.26 0.36 5.26 12.70 11.88 1.08 1.03 408.97

FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGEDescription Rate (IDR) Change Description Rate (USD) ChangeUSD/IDR 14,451.50 -11.50 1000 IDR/ USD 0.06920 0.00006EUR/IDR 16,148.11 -66.46 EUR / USD 1.11740 0.00000JPY/IDR 131.56 -0.29 JPY / USD 0.00910 0.00000SGD/IDR 10,527.03 -34.44 SGD / USD 0.72844 -0.00016AUD/IDR 9,955.64 -60.45 AUD / USD 0.68890 -0.00030GBP/IDR 18,490.69 -59.25 GBP / USD 1.27950 -0.00030CNY/IDR 2,099.38 0.31 CNY / USD 0.14527 -0.00016MYR/IDR 3,470.16 4.93 MYR / USD 0.24012 0.00053KRW/IDR 12.13 -0.02 100 KRW / USD 0.08395 -0.00017

CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATEDescription Country Rate (%) Description Country Rate (%)FED Rate (%) US 2.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.00BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 6.00 LIBOR (GBP) England 0.73ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.06BOE Rate (%) England 0.75 Z TIBOR (YEN) Japan 0.11PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.71

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSITDescription April-19 March-19 Description Rate (%)Inflation YTD % 0.80 0.35 1M 6.18Inflation YOY % 2.83 2.48 3M 6.27Inflation MOM % 0.44 0.11 6M 6.26Foreign Reserve (USD) 124.30 Bn 124.54 Bn 12M 6.03GDP (IDR Bn) 3,782,363.40 3,798,675.25

5

Market Data17 May 2019

BUSINESS & ECONOMIC CALENDARDate Agenda Expectation17 May US Leading Index Turun menjadi 0.2% dari 0.4%21 May US Existing Home Sales Naik menjadi 5.34 juta dari 5.21 juta21 May US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 2.5% dari -4.9%23 May FOMC Meeting Minutes --23 May US Initial Jobless Claims --23 May US Continuing Claims --23 May US New Home Sales Turun menjadi 668 ribu dari 692 ribu23 May US New Home Sales MoM Turun menjadi -3.5% dari 4.5%24 May US Durable Goods Orders Turun menjadi -1.8% dari 2.6%28 May US House Price Purchase Index --30 May US Wholesale Inventories MoM --30 May US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 2.9% dari 3.2%30 May US GDP Price Index --30 May US Personal Consumption --30 May US Initial Jobless Claims --Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS LAGGING MOVERSStock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index ptFIRE IJ 11775 19.85 2.56 BBCA IJ 26400 -3.30 -19.70FREN IJ 266 3.10 1.23 ASII IJ 6775 -2.52 -6.36SMGR IJ 10700 1.42 0.80 TLKM IJ 3600 -1.64 -5.33MIKA IJ 2100 2.44 0.65 HMSP IJ 3350 -1.47 -5.22BTPS IJ 2490 3.75 0.62 BBRI IJ 3860 -0.77 -3.29ASMI IJ 835 9.87 0.60 BMRI IJ 7350 -1.01 -3.11MINA IJ 1260 7.69 0.53 KLBF IJ 1295 -4.07 -2.31ULTJ IJ 1300 3.59 0.47 ADRO IJ 1160 -6.07 -2.15BINA IJ 940 7.43 0.33 CPIN IJ 4340 -3.13 -2.06HITS IJ 650 8.33 0.32 UNTR IJ 24850 -1.97 -1.67

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price(IDR)

IssuedShares (Mn) Offering Date Listing Underwriter

Bali Bintang Sejahtera Trade & ServiceSports

155-175 2,000,00 17-21 May 2019 27 May 2019 Buana Capital SekuritasKresna Sekuritas

Arkha Jayanti Persada Manufacture &Industry

190-300 500.00 04-06 Mar 2019 May 2019 UOB Kay Hian Sekuritas

6

17 May 2019Corporate Info17 May 2019

DIVIDENDStock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording PaymentROTI 9.78 Cash Dividend 16 May 2019 17 May 2019 20 May 2019 31 May 2019ADHI 36.18 Cash Dividend 17 May 2019 20 May 2019 21 May 2019 12 Jun 2019DSNG 10.00 Cash Dividend 17 May 2019 20 May 2019 21 May 2019 28 May 2019ERAA 50.00 Cash Dividend 17 May 2019 20 May 2019 21 May 2019 12 Jun 2019HMSP 117.20 Cash Dividend 17 May 2019 20 May 2019 21 May 2019 29 May 2019MGRO 6.00 Cash Dividend 17 May 2019 20 May 2019 21 May 2019 12 Jun 2019WSKT 72.99 Cash Dividend 17 May 2019 20 May 2019 21 May 2019 12 Jun 2019BBNI 201.29 Cash Dividend 21 May 2019 22 May 2019 23 May 2019 14 Jun 2019GPRA 1.00 Cash Dividend 21 May 2019 22 May 2019 23 May 2019 14 Jun 2019TPIA 20.68 Cash Dividend 21 May 2019 22 May 2019 23 May 2019 14 Jun 2019BRAM 300.00 Cash Dividend 22 May 2019 23 May 2019 24 May 2019 14 Jun 2019MARK 7.00 Cash Dividend 22 May 2019 23 May 2019 24 May 2019 14 Jun 2019

CORPORATE ACTIONSStock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading PeriodDWGL Tender Offer -- 95.00 -- -- 24 May – 24 Jun 2019MAMI Rights Issue 5:7 100.00 07 May 2019 08 May 2019 13 May – 24 May 2019MYRX Rights Issue 1:1 100.00 20 Jun 2019 21 Jun 2019 26 Jun – 09 Jul 2019

GENERAL MEETINGEmiten AGM/EGM Date AgendaEPMT RUPST 17 May 2019IDPR RUPST 17 May 2019INTA RUPST/LB 17 May 2019MTLA RUPST/LB 17 May 2019MTSM RUPST 17 May 2019RODA RUPST 17 May 2019TGRA RUPST 17 May 2019AHAP RUPST 20 May 2019ASSA RUPST/LB 20 May 2019EKAD RUPST/LB 20 May 2019SMRU RUPST 20 May 2019YULE RUPST 20 May 2019AMAG RUPST 21 May 2019BPII RUPST 21 May 2019DIVA RUPST/LB 21 May 2019IIKP RUPST 21 May 2019INTP RUPST 21 May 2019KIOS RUPST/LB 21 May 2019MOLI RUPST 21 May 2019NFCX RUPST 21 May 2019

17 May 2019

Technical Analysis17 May 2019

SMGR TRADING BUY

S1 10400 R1 10950 Trend Grafik Major Up Minor Down

S2 9850 R2 11500

ClosingPrice 10700

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif

Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi potensi rebound

RSI mendekati area oversold

Harga berada dalam area lower band

Prediksi Trading range Rp 10400-Rp 10950

Entry Rp 10700, take Profit Rp 10950

Indikator Posisi SinyalStochastics 15.60 PositifMACD 10.07 PositifTrue Strength Index (TSI) -39.78 PositifBollinger Band (Mid) 12273 NegatifMA5 10710 Negatif

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

October November December 2019 February March Apri l May

SMGR DownwardSloping Channel

10,710 10,700 10,700 10,700 10,075 8,905 8,905

10,959.4

11,675 11,675 12,272.5

13,540.6 13,725

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0SMGR - Stochastic%D(6,3,3) = 31.11, Stochastic%K = 36.37, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 31.1075 31.1075 20

36.3717 36.3717 80

-300 -200 -100 0 100 200 300 400 0SMGR - MACD(5,3) = 108.49, Signal()= 157.45 108.488 157.446

-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0SMGR - TSI(3,5,3)= -39.78, Volume()= 9,123,200.00 -39.7827 -43.0882

0.00000 9,123,200

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker .com

INTP TRADING BUY


S2 17325 R2 20175

ClosingPrice 18675

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi negatif

Stochastics fast line & slow indikasi negatif


RSI berada dalam area netral




Indikator Posisi SinyalStochastics 24.81 NegatifMACD -291.29 NegatifTrue Strength Index (TSI) -49.09 NegatifBollinger Band (Mid) 20575 NegatifMA5 19165 Negatif

15,000

16,000

17,000

18,000

19,000

20,000

21,000

22,000

23,000


INTPWedge

19,165

18,675 18,675 18,675 18,325 18,325 18,275

19,609.4 19,800

20,575

21,700 21,700 22,087.3

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0INTP-Stochastic%D(6,3,3) = 37.93,Stochastic%K = 34.17, Overbought Level = 80.00,Oversold Level = 20.00 34.1738 34.1738 20

37.9345 37.9345 80

-400 -300 -200 -100 0 100 200 300 0INTP-MACD(5,3)= 230.39, Signal()= 218.68 218.676 230.389

-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0INTP-TSI(3,5,3)= -49.09, Volume()= 1,716,500.00 -48.2674 -49.0915

0.00000 1,716,500


17 May 2019


BBCA TRADING BUY


S2 25075 R2 28075

ClosingPrice 26400

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif



RSI berada dalam area oversold

Harga berada dalam area upper band



Indikator Posisi SinyalStochastics 10.05 NegatifMACD -23.13 PositifTrue Strength Index (TSI) -76.06 NegatifBollinger Band (Mid) 1339 PositifMA5 27455 Negatif

23,000

24,000

25,000

26,000

27,000

28,000

29,000


BBCA Upward Sloping Channel

28,020 27,975 27,778.1 27,455

26,400 26,400 26,400

28,986 29,050 29,081.3 29,081.3 29,081.3 29,430.9

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0100.0BBCA - Stochastic%D(6,3,3) = 5.28, Stochastic%K= 1.96, Overbought Level = 80.00,Oversold Level = 20.00

5.28101 1.96078 1.96078

5.28101 20 80

-300 -200 -100 0 100 200 300 0BBCA - MACD(5,3)= 307.32, Signal()= 219.67 219.672 307.317

-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0BBCA - TSI(3,5,3)= -76.06, Volume()= 17,587,800.00 -59.265 -76.058

0.00000 17,587,800


BSDE TRADING BUY


S2 1085 R2 1295

ClosingPrice 1185

Ulasan



Candle chart indikasi sinyal positif





Indikator Posisi SinyalStochastics 72.48 NegatifMACD 2.79 NegatifTrue Strength Index (TSI) -69.50 NegatifBollinger Band (Mid) 9450 NegatifMA5 1213 Negatif

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700


BSDE Downward Sloping Channel

1,213 1,185 1,185 1,185 1,165 1,130.45 1,130.45

1,237.5

1,339.25

1,445 1,447.73 1,447.73 1,447.84

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0BSDE - Stochastic%D(6,3,3) = 25.71, Stochastic%K= 29.96,Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00 25.7053 25.7053 20

29.9603 29.9603 80

-20.0-10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0BSDE - MACD(5,3)= 14.66, Signal()= 15.37 14.6613 15.3658

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0BSDE - TSI(3,5,3)= -69.50, Volume()= 16,852,400.00 -68.08 -69.4955

0.00000 16,852,400


17 May 2019


KLBF TRADING BUY


S2 1220 R2 1385

ClosingPrice 1295

Ulasan




RSI berada dalam area oversold




Indikator Posisi SinyalStochastics 25.07 NegatifMACD -7.33 NegatifTrue Strength Index (TSI) -83.92 NegatifBollinger Band (Mid) 694 PositifMA5 1384 Negatif

1,200.0

1,260.0

1,320.0

1,380.0

1,440.0

1,500.0

1,560.0

1,620.0


KLBF Wedge

1,468.5 1,460

1,422.5

1,384

1,295 1,295 1,295

1,497.44 1,497.44 1,529.49 1,535.18 1,535.18 1,545

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0KLBF - Stochastic%D(6,3,3) = 1.39,Stochastic%K = 2.08, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2.08333 1.38889 1.38889

2.08333 20 80

-20.0-10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0KLBF - MACD(5,3) = 30.47, Signal()= 24.26 24.2594 30.4713

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0KLBF - TSI(3,5,3)= -83.92,Volume()= 26,297,800.00

-71.7781 -83.919

0.00000 26,297,800


KAEF TRADING BUY


S2 3060 R2 3330

ClosingPrice 3190

Ulasan


Stochastics fast line & slow indikasi positif

Candle chart indikasi sinyal positif





Indikator Posisi SinyalStochastics 63.26 PositifMACD 12.82 NegatifTrue Strength Index (TSI) 5.88 NegatifBollinger Band (Mid) 3107 PositifMA5 3248 Negatif

2,000

2,200

2,400

2,600

2,800

3,000

3,200

3,400

3,600

3,800


KAEFDownwardSloping Channel

3,190 3,190 3,190 3,150 3,120.5

2,632.86 2,632.86

3,225 3,248

3,478.24 3,478.24 3,540 3,589.22

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0KAEF- Stochastic%D(6,3,3) = 46.24, Stochastic%K = 28.90, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

28.898 28.898 20

46.2369 46.2369 80

-120.0-80.0-40.0 0.0 40.0 80.0 0.0KAEF- MACD(5,3) = 3.32, Signal()= -5.85 -5.85099 3.31582

-80.0-60.0-40.0-20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0100.0KAEF- TSI(3,5,3)= 5.88, Volume()= 16,087,900.00 5.87649 0.00000

12.7665 16,087,900


Trading View17 May 2019

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADINGPrice Support Resistance Indicators 1 MonthTicker Rec

16-05-19 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

AgricultureAALI Trading Sell 10100 10100 10025 9800 10025 10250 10475 Negatif Negatif Negatif 12500 10000LSIP Trading Sell 1090 1090 1060 1000 1060 1120 1180 Positif Positif Positif 1255 1015SGRO Trading Buy 2360 2360 2380 2340 2350 2360 2380 Positif Positif Positif 2500 2250

MiningPTBA Trading Sell 2810 2810 2770 2640 2770 2900 3030 Negatif Negatif Negatif 4250 2870ADRO Trading Sell 1160 1160 1135 1060 1135 1210 1285 Negatif Negatif Negatif 1365 1215MEDC Trading Sell 735 735 720 690 720 750 780 Positif Negatif Negatif 925 715INCO Trading Sell 2550 2550 2480 2340 2480 2620 2760 Negatif Positif Negatif 3590 2610ANTM Trading Sell 685 685 670 635 670 705 740 Negatif Negatif Negatif 950 695TINS Trading Sell 1020 1020 995 915 995 1075 1155 Negatif Negatif Negatif 1430 1065

Basic Industry and ChemicalsWTON Trading Sell 472 472 464 440 464 488 510 Negatif Negatif Negatif 680 484SMGR Trading Buy 10700 10700 10950 9850 10400 10950 11500 Positif Positif Negatif 14450 10075INTP Trading Buy 18675 18675 19225 17325 18275 19225 20175 Negatif Negatif Negatif 22700 18275SMCB Trading Sell 1430 1430 1405 1405 1425 1445 1465 Negatif Negatif Negatif 2080 1450

Miscellaneous IndustryASII Trading Buy 6775 6775 6900 6450 6675 6900 7125 Negatif Negatif Negatif 8025 6825GJTL Trading Sell 640 640 620 580 620 660 700 Negatif Positif Negatif 770 655

Consumer Goods IndustryINDF Trading Buy 6100 6100 6225 5825 6025 6225 6425 Negatif Negatif Negatif 7075 6100GGRM Trading Buy 80550 80550 81500 77100 79300 81500 83700 Negatif Negatif Negatif 85250 75025UNVR Trading Sell 41800 41800 41475 40525 41475 42425 43375 Negatif Negatif Negatif 50525 42000KLBF Trading Buy 1295 1295 1330 1220 1275 1330 1385 Negatif Negatif Negatif 1545 1340

Property, Real Estate and Building ConstructionBSDE Trading Buy 1185 1185 1225 1085 1155 1225 1295 Positif Negatif Negatif 1495 1165PTPP Trading Sell 1725 1725 1695 1625 1695 1765 1835 Negatif Negatif Negatif 2550 1730WIKA Trading Sell 1850 1850 1805 1675 1805 1935 2060 Negatif Negatif Negatif 2490 1910ADHI Trading Sell 1400 1400 1375 1305 1375 1445 1515 Negatif Negatif Negatif 1845 1400WSKT Trading Sell 1720 1720 1695 1625 1695 1765 1835 Negatif Negatif Negatif 2230 1740

Infrastructure, Utilities and TransportationPGAS Trading Sell 1900 1900 1865 1755 1865 1975 2080 Negatif Negatif Negatif 2430 1935JSMR Trading Sell 5100 5100 5025 4830 5025 5225 5425 Negatif Negatif Negatif 6450 5150ISAT Trading Sell 1710 1710 1660 1515 1660 1805 1950 Negatif Negatif Negatif 2860 1805TLKM Trading Buy 3600 3600 3700 3320 3510 3700 3890 Negatif Positif Negatif 4090 3660

FinanceBMRI Trading Buy 7350 7350 7450 7050 7250 7450 7650 Negatif Negatif Negatif 8125 7300BBRI Trading Buy 3860 3860 3960 3620 3790 3960 4130 Negatif Negatif Negatif 4730 3890BBNI Trading Sell 8175 8175 8050 7775 8050 8325 8600 Negatif Negatif Negatif 10250 8125BBCA Trading Buy 26400 26400 27075 25075 26075 27075 28075 Negatif Negatif Negatif 29050 27225BBTN Trading Sell 2250 2250 2210 2120 2210 2300 2390 Negatif Negatif Negatif 2700 2250

Trade, Services and InvestmentUNTR Trading Sell 24850 24850 24675 24175 24675 25175 25675 Negatif Negatif Negatif 27800 25125MPPA Trading Sell 167 167 154 154 163 172 181 Negatif Negatif Negatif 276 170

daily report - research.valbury.co.idresearch.valbury.co.id/resources/files/vas/news190517.pdf ·...

Documents