Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 64/04/2019

Ekspor Kayu Panel Mengalami Penurunan, Namun Berbanding Terbalik pada Olahan Veneer

LAPORAN PASAR HARIANSelasa, 09 April 2019

• Dalam penutupan pasar terakhir tepatnya pada hari Selasa (09/04), tercatat penguatan Rupiah adalah sebesar 0,24% dan berakhir pada nilai Rp 14.133 per Dollar AS.

Perubahan rupiah sejak awal Januari masih tercatat positif 1,82% (ytd), lebih baik dari Malaysia (0,95% ytd), Filipina (1,03% ytd), Thailand (1,55% ytd) dan Vietnam (-

0,10% ytd).

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada hari Selasa (09/04) ditutup menguat sebesar 0,91% menjadi 6.484,3.

• CDS 5T Indonesia berada di level 91,77 pada penutupan Selasa, (09/04). Apabila dibandingkan dengan awal tahun, CDS 5T Indonesia mengalami penurunan sebesar 33,22%.

• Hari ini (09/04), Yield Obligasi Indonesia 10T tercatat menurun dari hari sebelumnya menjadi berada di level 7,62%. Begitu pula dengan Yield Obligasi US yang mengalami

kenaikan ke level 2,51%.

• Pada hari Selasa (09/04), minyak mentah dan gas alam mengalami kenaikan, dimana Minyak Brent berada level 71,170 USD/Barrel, Minyak WTI berada pada level 64,600

USD/Barrel, dan gas alam berada pada level 2,716 USD/MMBTu. Sedangkan harga CPO tidak mengalami perubahan di level 2.111 MYR/MT, dan batubara mengalami

kenaikan di level 80,40 USD/MT.

• Peristiwa Domestik dan Global:

• Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan mencatat nilai ekspor kayu panel pada kuartal I/2019 mengalami penurunan sebesar US$83,17 juta atau sekitar Rp1,18

triliun. Direktur Pengolahan dan Pemasaran Hasil Hutan KLHK menjelaskan, penurunan tersebut diakibatkan oleh fluktuasi harga pasar. Sebagai barang primer maka

apabila harga pasarnya lesu, maka harga jual pun akan turun.

• Dibandingkan dengan kayu panel, justru untuk produk veneer pada Kuartal I mengalami kenaikan sebesar 12,26% yakni sebesar US$28,30 juta dibandingkan periode yang

sama tahun lalu sebesar US$24,83.

• Industri Uni Eropa diprediksikan akan semakin menurun dan dapat dilihat dari fakta gejala yang ditimbulkan minggu lalu. Hingga saat ini, telah terjadi penurunan nilai

Industri pada bulan Februari hingga sebesar 0,6(%mtm). Jerman sebagai negara yang memberikan andil terbesar dalam industri Uni Eropa menjadi penyebab dengan

penurunan pada sektor Industri di bulan Februari hingga sebesar 0,4(%mtm) dan diikuti oleh Spanyol serta Irlandia yang masing-masing sebesar 1,1(%mtm) dan

0,1(%mtm).

• Sumber: Kontan, CNBC, Reuters

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

4/9/2019 14,133Rp 0.24 0.08 0.30 0.15 0.00 0.10 0.17 4/9/2019 0.340 0.149 0.220 0.275 0.069 0.241

4/8/2019 14,167Rp -0.24 -0.23 -0.06 0.11 0.00 -0.13 0.36

4/5/2019 14,133Rp 0.35 -0.15 0.15 -0.35 0.00 0.14 -0.09

4/4/2019 14,183Rp 0.28 -0.08 -0.19 -0.18 0.00 -0.08 -0.22

4/3/2019 14,223Rp 0.00 0.14 0.65 0.08 0.00 0.18 0.28

4/2/2019 14,223Rp 0.04 -0.12 0.09 -0.21 0.00 -0.17 -0.13

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

Kurs

KursKurs

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

1.82

0.95

1.03

1.55

-0.10

2.51

0.47

-1.46

0.79

7.22

-6.67

2.23

-13.80

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)

13,77814,133

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

4/9/2019 6484.3 0.91 -0.15 0.00 0.78 -1.12 -0.16 -0.32 4/9/2019 0.798 0.540 0.920 0.601 1.174 1.092

4/8/2019 6425.7 -0.75 0.15 0.54 0.00 0.98 -0.05 0.00

4/5/2019 6474.0 -0.32 -0.20 0.24 0.12 0.42 0.00 0.64

4/4/2019 6494.6 0.29 0.11 -0.52 -0.29 0.11 0.94 0.15

4/3/2019 6476.1 0.00 0.64 0.20 -0.15 -0.17 1.24 -0.30

4/2/2019 6476.1 0.36 0.26 0.50 0.42 -0.22 0.20 1.27

4/1/2019 6452.6 -0.25 -0.91 -1.02 0.37 0.26 2.58 0.00

3/29/2019 6468.8 -0.19 0.14 0.57 0.27 0.09 3.20 0.36

3/28/2019 6480.8 0.56 -0.09 0.20 0.30 -0.20 -0.92 -0.13

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Saham

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian)

4.68

-2.88

6.02

6.09

8.33

3.34

29.90

6.74

8.45

8.93

12.92

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,175

6,484

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

4/9/2019 - - - - - - 192.7 150.3 -104.9 64.5 5.7 14.4 14.2 1368.8

4/8/2019 59.5 -2.9 9.5 - 6.2 - 249.2

4/5/2019 30.8 -30.5 8.8 -13.7 -2.3 96.8 83.9

4/4/2019 51.6 2.1 -4.7 -13.1 -1.4 -29.7 233.3 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

4/3/2019 - 0.3 40.8 -0.4 -3.5 -121.5 163.3 994.9 -437.1 687.2 -401.4 172.8 7077.5 5904.2

4/2/2019 15.9 -9.0 9.6 39.1 11.1 68.6 231.8

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

4/9/2019 - - - - - -187.6 365.4 3482.1 31.3 612.2 -842.9 -293.6

4/8/2019 72.0 - - - -230.5

4/5/2019 -88.2 -20.1 - -63.4 -173.7

4/4/2019 49.3 24.6 - -209.4 59.6 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

4/3/2019 5.6 -35.3 - -318.0 -114.8 4762.3 939.5 66542.2 -455.1 5071.4 -282.7 6067.8

4/2/2019 169.8 10.9 - -252.1 125.71.00 Capital Inflow

-1.00 Capital Outflow

Keterangan Data Terakhir

Bond

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

4/9/2019 4/9/2019 4/9/2019 4/8/2019 4/9/2019 4/8/2019 4/9/2019 4/9/2019 4/9/2019 4/8/2019 4/2/2019 4/8/2019 4/9/2019

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

Periode

Equity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

2.1

64.4

-

-

-11.2

Bond (Bulanan MTD)

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

609

-355

964

-237

118

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

Equity Flow Bulanan 2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

633

1,007

-211

893

2,236

-501

1,174

2,0101,766

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bond Flow Bulanan

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

Ekonomi US

PEREKONOMIAN AS

93

97

12/14/2017 3/14/2018 6/14/2018 9/14/2018 12/14/2018 3/14/2019

84

86

88

90

92

94

96

98

100

0.16

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

14/12/2017 14/03/2018 14/06/2018 14/09/2018 14/12/2018 14/03/2019

US 10Y - 2Y Bond Yield

150.8

3.9

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

4.0

4.1

4.2

4.3

4.4

145

146

147

148

149

150

151

152

01/12/2017 01/03/2018 01/06/2018 01/09/2018 01/12/2018 01/03/2019

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and Unemployment (%)

1.10

1.50

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

Komoditas

HARGA KOMODITAS

63.31

71.17

57.04

64.60

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,111

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700 CPO (MYR/MT)

2.6842.716

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

99.70

80.40

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

Dampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

7.6

2.51

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

14/12/2017 14/03/2018 14/06/2018 14/09/2018 14/12/2018 14/03/2019

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-33.22

-23.32

-37.16

12.37

-17.77

-18.69

-48.41

-37.76

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.62

2.51

2.07

1.55

2.44

3.78

5.89

3.29

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

91.77

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

30/10/2018 30/11/2018 31/12/2018 31/01/2019 28/02/2019 31/03/2019

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

Pertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.49

5.18

12/1/2010 12/1/2011 12/1/2012 12/1/2013 12/1/2014 12/1/2015 12/1/2016 12/1/2017 12/1/2018

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

Neraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

0.9

-9.1-3.57

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Dec

-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

De

c-1

3

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

Dec

-14

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

Dec

-15

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

De

c-1

6

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

Dec

-17

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

De

c-1

8

Mar

-19

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Tho

usa

nd

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

109.8

124.5

6/1/

2016

7/1/

2016

8/1/

2016

9/1

/20

16

10

/1/2

01

6

11

/1/2

01

6

12

/1/2

01

6

1/1/

2017

2/1/

2017

3/1/

2017

4/1

/20

17

5/1

/20

17

6/1/

2017

7/1/

2017

8/1/

2017

9/1/

2017

10

/1/2

01

7

11

/1/2

01

7

12

/1/2

01

7

1/1/

2018

2/1/

2018

3/1/

2018

4/1

/20

18

5/1

/20

18

6/1

/20

18

7/1/

2018

8/1/

2018

9/1/

2018

10

/1/2

01

8

11

/1/2

01

8

12

/1/2

01

8

1/1/

2019

2/1/

2019

3/1/

2019

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Cadangan Devisa (miliar USD)

9/30/2010 9/30/2011 9/30/2012 9/30/2013 9/30/2014 9/30/2015 9/30/2016 9/30/2017 9/30/2018

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

0.33

3/31

/201

9

12

/31

/20

18

9/30

/201

8

6/30

/20

18

3/31

/201

8

12

/31

/20

17

9/30

/201

7

6/30

/20

17

3/31

/201

7

12

/31

/20

16

9/30

/201

6

6/30

/20

16

3/31

/201

6

12

/31

/20

15

9/30

/201

5

6/30

/20

15

3/31

/201

5

12

/31

/20

14

9/30

/201

4

6/30

/20

14

3/31

/201

4

12

/31

/20

13

9/30

/201

3

6/30

/20

13

3/31

/201

3

12

/31

/20

12

9/30

/201

2

6/30

/20

12

3/31

/201

2

12

/31

/20

11

9/30

/201

1

6/30

/20

11

3/31

/201

1

12

/31

/20

10

Thu

rsd

ay, S

epte

mb

er 3

0, 2

010

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Tho

usa

nd

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)