Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI LVII/VIII/2018

LAPORAN PASAR HARIANSelasa, 21 Agustus 2018

• Penutupan perdagangan Selasa (21/8) Rupiah menguat 0,10% ke level Rp 14.574 dari hari sebelumnya Rp 14.588. Secara YTD, Rupiah telahterdepresiasi 6,99%.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup di zona hijau, naik 0,88% ke level 5.944,3.• CDS Indonesia terlihat menurun 1,1% pada hari ini. Hal yang sama juga terjadi pada negara emerging market lainnya. Indeks Bloomberg Dollar

Spot naik sebesar 0,4%; dengan Yield US-10Y Bonds naik 2 bps ke level 2,84%.• Harga minyak tercatat meningkat pada perdagangan hari ini (21/8). WTI menjadi 66,74 USD/bbl dan Brent 72,29 USD/bbl. Sementara CPO dan

batu bara masing-masing masih tetap berada di level 2.215 MYR/MT dan level 117,7 USD/M.

Peristiwa Domestik dan Global:• ULN Indonesia Q2 2018 tumbuh sebesar 5,5% yoy atau tercatat sebesar US$ 355,7 miliar USD. Utang Pemerintah dan Bank Sentral, dengan share

50,5% dari total ULN, tumbuh sebesar 5,6% yoy melambat dari Q1-2018 yang tumbuh sebesar 11,1% yoy. Perlambatan utang pemerintahtersebut sejalan dengan net pelunasan pinjaman dan SBN domestik yang dibeli kembali oleh investor domestik. Struktur ULN Indonesia pada Q2-2018 masih berada pada level terkendali tercermin dari rasio ULN Indonesia terhadap PDB sebesar 34,34%.

• Pasar masih menunggu sinyal terbaru kebijakan The Fed. Sejumlah kepala bank sentral dunia akan berkumpul pada akhir pekan ini untukmenghadiri Simposium Kebijakan Tahunan yang diselenggarakan oleh Bank Sentral AS di Jackson Hole, Wyoming, Amerika Serikat.

• Penguatan harga komoditas minyak mentah dunia berjalan lambat seiring dengan kekhawatiran sejumlah investor terhadap pertumbuhanproduksi di Amerika Serikat dan isu perang dagang. [ratna]

Sumber: Bloomberg, Kontan, Bisnis Indonesia, BI

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

21/08/2018 14,574Rp 0.10 0.12 0.03 0.72 0.05 0.27 0.44 21/08/2018 0.235 0.195 0.218 0.229 0.061 0.23420/08/2018 14,588Rp 0.03 0.12 0.01 0.69 0.12 0.29 0.2117/08/2018 14,593Rp 0.00 -0.07 0.21 0.01 0.05 0.11 0.5716/08/2018 14,593Rp -0.11 0.03 0.16 0.47 -0.01 0.72 0.0515/08/2018 14,577Rp 0.05 -0.19 -0.10 -0.10 0.01 -0.73 0.0414/08/2018 14,584Rp 0.16 -0.06 -0.35 0.20 0.00 0.10 -0.35KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

11001/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-6.99-1.20

-6.51-0.37

-2.44-4.86

-8.652.23

-16.56-14.17-37.94

-13.75

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika Selatan

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2018=100)

14574.0

13000

13200

13400

13600

13800

14000

14200

14400

14600

14800 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

21/08/2018 5944.3 0.88 0.59 0.00 -0.64 1.81 1.31 0.35 21/08/2018 0.716 0.494 0.812 0.527 1.195 0.79920/08/2018 5892.2 1.87 0.23 -1.09 0.67 0.04 1.11 0.0017/08/2018 5783.8 0.00 0.35 0.88 0.54 0.09 -1.34 1.5816/08/2018 5783.8 -0.56 -0.49 -0.31 0.28 -0.09 -0.66 -0.5415/08/2018 5816.6 0.81 0.12 0.17 -1.12 -1.61 -2.08 0.4514/08/2018 5769.9 -1.56 0.02 -1.41 -0.62 -0.61 -0.18 -0.5013/08/2018 5861.2 -3.55 -1.24 -2.17 0.00 1.89 -0.34 0.0010/08/2018 6077.2 0.20 0.04 -0.20 -0.96 0.57 0.03 -0.2909/08/2018 6065.3 -0.49 0.01 -0.39 0.05 0.12 1.83 -0.18SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

-6.470.07

-12.36-3.60

-5.97-5.85

-17.34

10.86-8.00-2.39

4.21

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

01/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2018=100)

5944.3

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan21/08/2018 -22.8 -13.4 -12.6 -12.9 6.6 -190.2 195.2 -205.0 -44.4 -100.6 31.7 -80.3 30.1 70.020/08/2018 -22.8 -13.4 -12.6 -12.9 -3.7 -190.2 -94.617/08/2018 -52.1 -36.3 -16.9 -22.4 2.7 -190.2 152.016/08/2018 -52.1 -31.3 -16.5 -93.4 -13.8 -53.2 -180.5 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan15/08/2018 -24.1 -20.9 -12.1 -58.8 -1.4 -53.2 68.0 -3720.8 -2166.8 -1368.4 -5931.1 1373.5 -383.5 -3522.614/08/2018 -53.6 -31.1 -27.5 -64.5 0.3 -53.2 68.0

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan21/08/2018 -45.5 -11.5 38.4 -49.9 36.4 368.8 -1055.3 14077.1 372.7 -289.3 368.8 1493.720/08/2018 -45.5 -11.5 38.4 -49.9 -295.217/08/2018 -148.6 32.6 38.4 -49.9 277.516/08/2018 -132.9 -18.9 38.4 -14.8 42.6 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan15/08/2018 -55.1 394.0 38.4 -14.8 63.0 405.9 -3525.3 65771.7 3826.2 2102.5 405.9 32597.714/08/2018 83.4 83.7 38.4 -14.8 63.0 1.00 Capital Inflow-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

20/08/2018 20/08/2018 20/08/2018 20/08/2018 21/08/2018 17/08/2018 21/08/2018 16/08/2018 20/08/2018 20/08/2018 14/08/2018 17/08/2018 21/08/2018

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia-2.1-2.1-2.1-2.1-291.039.1Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Bond (Bulanan MTD)

-73 -60

7591,050

-48-325

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750-460

-647

54

01/01/2017 01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan

1,491

478

2,332

1,767

636

1,219

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

632

01/01/2017 01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

96.1

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

3.9

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0 Tingkat Pengangguran (%)

145,969

149,128Employee on Non Farm Payroll

2.90

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

72.29

66.74

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2215

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

3000 CPO (MYR/MT)

3.0

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0Gas Alam (USD/MMBTu)

117.7

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

300

350

400

450

500

550

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

43.24

12.22

11.21

222.37

51.44

41.00

48.94

14.44

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.80

2.84

2.39

2.12

2.74

4.02

6.49

3.64

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

5.3

5

5

6

6

7

7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

3.12

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun-

18M

ar-1

8De

c-17

Sep-

17Ju

n-17

Mar

-17

Dec-

16Se

p-16

Jun-

16M

ar-1

6De

c-15

Sep-

15Ju

n-15

Mar

-15

Dec-

14Se

p-14

Jun-

14M

ar-1

4De

c-13

Sep-

13Ju

n-13

Mar

-13

Dec-

12Se

p-12

Jun-

12M

ar-1

2De

c-11

Sep-

11Ju

n-11

Mar

-11

Dec-

10Se

p-10

Jun-

10M

ar-1

0

-12000

-10000

-8000

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000Transaksi Berjalan (Juta US$) - RHS% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

71.8260

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

1,707

31/0

7/20

1830

/04/

2018

31/0

1/20

1831

/10/

2017

31/0

7/20

1730

/04/

2017

31/0

1/20

1731

/10/

2016

31/0

7/20

1630

/04/

2016

31/0

1/20

1631

/10/

2015

31/0

7/20

1530

/04/

2015

31/0

1/20

1531

/10/

2014

31/0

7/20

1430

/04/

2014

31/0

1/20

1431

/10/

2013

31/0

7/20

1330

/04/

2013

31/0

1/20

1331

/10/

2012

31/0

7/20

1230

/04/

2012

31/0

1/20

1231

/10/

2011

31/0

7/20

1130

/04/

2011

31/0

1/20

1131

/10/

2010

31/0

7/20

1030

/04/

2010

31/0

1/20

10

-3000

-2000

-1000

0

1000

2000

3000

4000Nilai Neraca Perdagangan (Juta USD)