ANALISIS PENENTU STRUKTUR MODAL PADA

BANK SYARIAH DAN KONVENSIONAL

DI INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar

Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Surakarta

Disusun oleh :

GEMELLI MILAD MUHAMMADY

B 100 140 061

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2018

ii

HALAMAN PENGESAHAN

Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca Skripsi dengan judul :

“ANALISIS PENENTU STRUKTUR MODAL PADA BANK

KONVENSIONAL DAN SYARIAH DI INDONESIA”

Yang ditulis dan disusun oleh :

GEMELLI MILAD MUHAMMADY

B100140061

Penandatanganan berpendapat bahwa Skripsi tersebut telah memebuhi syarat

untuk diterima.

Surakarta, 05 Februari 2018

Pembimbing Utama

(Imronudin, S.E., M.Si., Ph.D)

Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

(Dr. H. Syamsudin, M.M)

iii

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS Jl. A. Yani Tromol Pos I Pabelan Kartasura Telp (0271) 717417 Surakarta - 57102

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya yang bertanda tangan di bawah ini :

Nama : GEMELLI MILAD MUHAMMADY

NIRM : 14.6.106.02016.500.061

Jurusan : MANAJEMEN

Judul Skripsi

ANALISIS PENENTU STRUKTUR MODAL

PADA BANK KONVENSIONAL DAN SYARIAH

DI INDONESIA

Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini

merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-

ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian

hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi hasil jiplakan, maka saya

bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan atau

gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal

saya terima.

Surakarta, 05 Februari 2018

Yang membuat pernyataan,

(GEMELLI MILAD M)

iv

MOTTO

“When There’s a Will There’s a Way”

(Angelena Markel)

“Just be Yourself Man, Be Proud of Who You Are”

(Eminem)

“Only The Man Who Walks His Own Way Cant Be Overtaken“

(Marlon Brandon)

Ilmu pengetahuan tanpa agama adalah pincang

( Einstein )

v

PERSEMBAHAN

Dengan mengucap syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya

hingga terselesaikan skripsi ini, kupersembahkan untuk:

� Allah SWT yang telah memberi anugrah di hidupku dan senantiasa

mencurahkan nikmat serta hidayah-Nya.

� Rasulullah SAW semoga shalawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau

Nabi Muhammad SAW, keluarga serta sahabat.

� Babe (Lolon Sumarlan) dan Ibu (Mahmudah) tercinta yang telah memberikan

semuanya, doa, kasih sayang, cinta, pengorbanan, dukungan, dan

kebahagiaan, semoga Allah selalu melimpahkan berjuta kenikmatan yang

tiada henti kepada Babe dan Ibu.

� Kembaran ku Gemelli Shafa Marwah yang telah menjadi pendukungku

selama ini.

� Untuk sahabat ku Almira Nur Aulia yang selalu menemani suka duka kuliah

di FEB UMS dari awal masuk MASTA sampai sekarang, yang memberikan

motivasi dan semangat sehingga dapat terselesaikan skripsi ini tepat waktu.

� Teman-teman seperjuangan ku Fernando Nova Pratama, Aditya Julio, Faiz

Amal, Izzudin Dwi Soerja, Anisya Kholifah, Bagas Tri Hatmojo, Faishal

Abdillah serta semua teman dekat yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu.

� Almamater UMS tercinta.

vi

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui: (1) pengaruh profitabilitas terhadap

struktur modal pada bank konvensional dan syariah, (2) pengaruh size terhadap

struktur modal pada bank konvensional dan syariah, (3) pengaruh growth terhadap

struktur modal pada bank konvensional dan syariah (4) pengaruh tangible asset

terhadap struktur modal pada bank konvensional dan syariah dan (5) pengaruh

earning volatility terhadap struktur modal pada bank konvensional dan syariah.

Penelitian ini termasuk penelitian kuantitatif komparatif. Populasi dalam

penelitian ini adalah bank konvensional maupun syariah yang berada di Indonesia.

Teknik pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah

purposive sampling, yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan tertentu

yakni bank nasional yang terdaftar di OJK dengan laporan keuangannya bisa

diakses dan lengkap. Dengan jumlah sampel yang digunakan sebanyak 54 bank.

Teknik pengumpulan data menggunakan data sekunder. Teknik analisis data yang

digunakan adalah regresi linier berganda.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa: (1) Profitabilitas yang di proksikan dengan

ROE berpengaruh positif dan signifikan terhadap struktur modal bank

konvensional, dibuktikan dari nilai signifikansi 0,000 < 0,05 dan koefisien regresi

sebesar 44,025 , (2) Profitabilitas yang di proksikan dengan ROE berpengaruh

positif dan signifikan terhadap struktur modal bank syariah, dibuktikan dari nilai

signifikansi 0,000 < 0,05 dan koefisien regresi sebesar 32,646 , (3) Profitabilitas

yang di proksikan dengan ROA berpengaruh negatif dan signifikan terhadap

struktur modal bank konvensional, dibuktikan dari nilai signifikansi 0,000 < 0,05

dan koefisien regresi sebesar -376,999 , (4) Profitabilitas yang di proksikan

dengan ROA berpengaruh negatif dan signifikan terhadap struktur modal bank

syariah, dibuktikan dari nilai signifikansi 0,000 < 0,05 dan koefisien regresi

sebesar -80,426 , (5) Size berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap

struktur modal bank konvensional, dibuktikan dari nilai signifikansi 0,217 > 0,05

dan koefisien regresi sebesar 0,064 , (6) Size berpengaruh positif namun tidak

signifikan signifikan terhadap struktur modal bank syariah, dibuktikan dari nilai

signifikansi 0,182 > 0,05 dan koefisien regresi sebesar 0,112 , (7) Growth

berpengaruh negatif namun tidak signifikan terhadap struktur modal bank

konvensional, dibuktikan dari nilai signifikansi 0,752 > 0,05 dan koefisien regresi

sebesar -0,021 , (8) Growth berpengaruh positif namun tidak signifikan terhadap

struktur modal bank syariah, dibuktikan dari nilai signifikansi 0,894 > 0,05 dan

koefisien regresi sebesar 0,075 , (9) Tangible Asset berpengaruh negatif dan

signifikan terhadap struktur modal bank konvensional, dibuktikan dari nilai

signifikansi 0,000 < 0,05 dan koefisien regresi sebesar -35,164 , (10) Tangible

asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap struktur modal bank Syariah,

dibuktikan dari nilai signifikansi 0,039 < 0,05 dan koefisien regresi sebesar

23,571 , (11) Earning Volatility berpengaruh negatif namun tidak signifikan

terhadap struktur modal bank konvensional, dibuktikan dari nilai signifikansi

vii

0,919 > 0,05 dan koefisien regresi sebesar -0,002 , (12) Earning Volatility

berpengaruh positif dan signifikan terhadap struktur modal bank Syariah,

dibuktikan dari nilai signifikansi 0,000 < 0,05 dan koefisien regresi sebesar 0,780.

Kata Kunci : Return on Equity, Return on Asset, Profitabilitas, Size, Tangible

Asset, Earning Volatility, Struktur Modal

`

viii

ABSTRACT

The purpose of this research is to know: (1)The influence of profitability towards

capital structure at conventional and sharia banks, (2)The influence of size

towards capital structure at conventional and sharia banks, (3)The influence of

growth towards capital structure at conventional bank and sharia banks (4)The

influence of tangible assets towards capital structure at conventional and sharia

banks and (5)The influence of earning volatility towards capital structure at

conventional and syariah banks.

This study includes comparative quantitative research. The population in this

study are conventional and syariah banks residing in Indonesia. Sampling

technique used in this research is purposive sampling, that is sample

determination technique with certain consideration that is national bank

registered in OJK with its financial report can be accessed and complete. With the

number of samples used as many as 54 banks. Data collection techniques use

secondary data. Data analysis technique used is multiple linear regression.

The results showed that: (1) Profitability proxied with ROE have positive and

significant effect to capital structure of conventional bank, evidenced from

significance value 0,000<0,05 and regression coefficient equal to 44,025, (2)

Profitability which proxikan with ROE have positive effect and significant to

capital structure of syariah bank, evidenced from value of significance

0,000<0,05 and regression coefficient of 32,646, (3) Profitability which proxikan

with ROA have negative and significant influence to capital structure of

conventional bank, proved from significance value 0,000<0,05 and regression

coefficient of -376,999. (4) Profitability proxied with ROA has a negative and

significant effect on capital structure of sharia bank, evidenced from value of

significance 0,000<0,05 and regression coefficient equal to -80,426, (5) Size have

positive but insignificant to conventional bank capital structure, evidenced from

the value of si gnifikansi 0,217>0,05 and regression coefficient equal to 0,064, (6)

Size have positive but not significant significant to capital structure of syaria

bank, evidenced from value of significance 0,182>0,05 and regression coefficient

equal to 0,112, (7) Growth have negative effect but insignificant to the capital

structure of conventional bank, evidenced from the significance value of

0.752>0.05 and the regression coefficient of -0.021, (8) Growth has a positive but

not significant effect on the capital structure of sharia banks, evidenced from the

significance value of 0.894>0.05 and coefficients regression of 0.075, (9)

Tangible asset has negative and significant effect on capital structure of

conventional bank, evidenced from value of significance 0,000<0,05 and

regression coefficient equal to -35,164, (10) Tangible asset have positive and

significant influence to Sharia Bank capital structure , evidenced from the value

of significance 0,039<0,05 and regression coefficient equal to 23,571, (11)

Earning Volatility has negative but not significant effect to capital structure of

conventional bank, evidenced from value of significance 0,919>0,05 and

regression coefficient equal to -0,002, (12) Earning Volatility have positive and

ix

significant effect to Sharia bank capital structure, proved from significance value

0,000<0,05 and the regression coefficient of 0.780.

Keywords: Return on Equity, Return on Asset, Profitability, Size, Tangible

Asset, Earning Volatility, Capital Structure

x

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmaanirrohiim

Assalamu’alikum Wr. Wb

Syukur alhamdulillah penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah

melimpahkan rahmat hidayah-Nya serta memberikan ketabahan, kekuatan,

kemudahan dan kedamaian berfikir dalam menyelesaikan penyusunan skripsi

yang berjudul “ANALISIS PENENTU STRUKTUR MODAL PADA BANK

SYARIAH DAN KONVENSIONAL DI INDONESIA” untuk melengkapi dan

memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi Program Studi

Manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Surakarta. Penulis menyadari sepenuhnya tanpa adanya bimbingan, dorongan dan

bantuan dari berbagai pihak, penulis tidak akan mampu melaksanakan skripsi ini

dengan baik. Maka dengan segala kerendahan hati mengucapkan terima kasih

kepada:

1. Dr. H. Syamsudin M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta yang berkenan dengan ikhlas dan

penuh kesabaran membimbing dan mengarahkan penulis dalam

menyelesaikan ini dan terimakasih atas waktu yang diberikan untuk

berkonsultasi.

2. Imronudin S.E., M.Si., Ph.D selaku Ketua Program Studi Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta dan juga

selaku dosen pembimbing skripsi.

3. Dra. Mabruroh selaku Pembimbing Akademik yang telah memberikan arahan

dalam perkuliahan.

4. Seluruh Dosen Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu

pengetahuan yang sangat bermanfaat bagi penulis.

5. Semua pihak yang telah membantu dan yang tidak bisa penulis sebutkan satu

per satu.

Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih jauh dari

xi

kesempurnaan, oleh sebab itu kritik dan saran pembaca yang bersifat membangun

sangat kami apresiasi. Semoga skripsi ini dapat diterima dan bermanfaat bagi

pihak-pihak yang membutuhkan.

Wassala’mualaikum Wr. Wb.

Surakarta, 22 Januari 2018

Penulis

GEMELLI MILAD MUHAMMADY

xii

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ............................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ................................................................. ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN .......................................... iii

HALAMAN MOTTO ............................................................................ iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ............................................................ v

ABSTRAK ............................................................................................. vi

ABSTRACT ........................................................................................... viii

KATA PENGANTAR ........................................................................... x

DAFTAR ISI ........................................................................................... xii

DAFTAR TABEL ................................................................................... xiv

DAFTAR GAMBAR ............................................................................. xv

DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................... xvi

BAB I PENDAHULUAN ...................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ........................................................ 1

B. Rumusan Masalah .................................................................. 4

C. Tujuan Penelitian .................................................................... 4

D. Manfaat Penelitian .................................................................. 5

E. Sistematika Penulisan Skripsi ................................................. 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................ 8

A. Landasan Teori ....................................................................... 8

B. Penelitian Terdahulu .............................................................. 35

C. Hipotesis Penelitian ................................................................ 39

D. Kerangka Pemikiran ............................................................... 46

BAB III METODE PENELITIAN.......................................................... 47

A. Desain Penelitian .................................................................... 47

xiii

B. Desain Pengambilan Sampel ................................................. 47

C. Populasi dan Sampel .............................................................. 48

D. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .................... 49

E. Metode Pengumpulan Data .................................................... 52

F. Metode Analisis Data ............................................................. 52

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ........................ 58

A. Hasil Penelitian ....................................................................... 58

B. Analisis Data .......................................................................... 60

C. Pembahasan ............................................................................ 104

BAB V PENUTUP ................................................................................. 112

A. Kesimpulan ............................................................................. 112

B. Keterbatasan Penelitian .......................................................... 114

C. Saran ...................................................................................... 115

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Kriteria Sampel yang di Sampel Bank Konvensional ............. 59

Tabel 4.2 Kriteria Sampel yang di Sampel Bank Syariah ....................... 60

Tabel 4.3 Analisis Statistik Deskriptif Bank Konvensional ................... 62

Tabel 4.4 Analisis Statistik Deskriptif Bank Syariah.............................. 64

Tabel 4.5 Hasil Uji Normalitas Bank Konvensional ............................... 66

Tabel 4.6 Hasil Uji Normalitas Bank Syariah ......................................... 67

Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinieritas Bank Konvensional ..................... 68

Tabel 4.8 Hasil Uji Multikolinieritas Bank Syariah ............................... 68

Tabel 4.9 Hasil Uji Heterokedastisitas Bank Konvensional ................... 69

Tabel 4.10 Hasil Uji Heterokedastisitas Bank Syariah ........................... 70

Tabel 4.11 Hasil Uji Autokorelasi Bank Konvensional .......................... 70

Tabel 4.12 Hasil Uji Autokorelasi Bank Syariah .................................... 71

Tabel 4.13 Hasil Uji Analisis Regresi Linier Berganda Bank

Konvensional ........................................................................ 72

Tabel 4.14 Hasil Uji Analisis Regresi Linier Berganda Bank

Syatiah ................................................................................... 74

Tabel 4.15 Hasil Uji Statistik t Bank Konvensional ............................... 82

Tabel 4.16 Hasil Uji Statistik t Bank Syariah ......................................... 93

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ............................................................ 46

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data Sampel

Lampiran 2 Data yang diolah

Lampiran 3 Hasil Pengolahan Data Dengan SPSS