ANALISIS KINERJA PENGGABUNGAN USAHA

PADA BANK CIMB NIAGA

Oleh :

FRISKA SEPTIAMITHA

NIM : 232007065

KERTAS KERJA

Diajukan kepada Fakultas Ekonomika dan Bisnis

Guna Memenuhi Sebagian dari

Persyaratan-persyaratan untuk mencapai

Gelar Sarjana Ekonomi

FAKULTAS : EKONOMIKA DAN BISNIS

PROGRAM STUDI : AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

UNIVERSITAS KRISTEN SATYA WACANA

SALATIGA

2012

iii

Kata Pengantar

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas anugerah dan berkatNya,

sehingga penulis berhasil menyelesaikan penulisan skripsi ini. Penulis juga

mengucapkan terima kasih kepada beberapa pihak yang telah mendukung selama proses

penyusunan skripsi ini.

Skripsi yang berjudul “Analisis Kinerja Penggabungan Usaha Pada Bank CIMB

Niaga” ini dibuat dengan tujuan untuk memenuhi salah satu persyaratan dalam mencapai

gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi di Universitas Kristen Satya Wacana.

Pemilihan judul tersebut dikarenakan penulis melihat sekarang ini banyak perusahaan

yang melakukan penggabungan usaha salah satunya yang bergerak dalam industri

perbankan meskipun industri perbankan tersebut didalam lingkup kondisi perekonomian

Indonesia masih dalam perbaikan dari masa krisis.

Akhir kata, penulis menyadari skripsi ini belum sempurna, oleh karena itu

penulis mengharapkan adanya masukan berupa kritik maupun saran untuk

penyempurnaan skripsi ini. Penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi Fakultas

Ekonomika dan Bisnis UKSW dan berbagai pihak yang membutuhkan.

Salatiga, 27 Juni 2012

Penulis

iv

UCAPAN TERIMA KASIH

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan dapat terselesaikan tanpa

bantuan dari berbagai pihak. Untuk itu, penulis mengucapkan terima kasih kepada :

1. Tuhan Yesus Kristus, yang selalu menjadi penolongku, mendampingiku,

memberiku hikmat, menopangku serta memberiku kekuatan sehingga aku

mampu menyelesaikan skripsi ini. Tanpa Tuhan skripsi ini tidak akan bisa

terselesaikan dengan baik. Haleluya! Jesus is the center of my life!

2. Bapak Hari Sunarto, SE., MBA., Ph.D selaku Dekan FEB UKSW, yang telah

memberikan bekal pengetahuan kepada penulis.

3. Ko Paskah Ika Nugroho, SE., M.Si, selaku pembimbing, atas segala bimbingan

dan waktu yang telah diberikan untuk pengarahan dan nasehat-nasehat selama

penulisan skripsi ini.

4. Mas Eranus Yoga Kundhani, SE., selaku dosen dan koord bidang

kemahasiswaan, atas segala pengarahan dan nasehat-nasehat yang telah

diberikan selama penulis menuntut ilmu.

5. Mbak Theresia W. Damayanti, SE., M.Si, Akt, selaku wali studi, atas perhatian

yang telah diberikan selama penulis menuntut ilmu.

6. Papiku tercinta Paulus Hendra Sugiarto, Mamiku tercinta Lois Henny Puspita

Rini, Kakakku satu-satunya Halim Nurcahya yang kusayangi, terima kasih

untuk semua doa, perhatian, kasih sayang, pengetahuan dan dorongan semangat

maupun segala fasilitas yang selalu diberikan sehingga penulis dapat

menyelesaikan kuliah dengan baik. I love my family more than anything! Love

you so much!

7. Bapak Pdt. Ir. Bambang Hengky dan keluarga, yang selalu memberikan

mendoakanku dan memberi dorongan semangat melalui semua firman yang

disampaikan. Serta sudah memperbolehkan penulis melayani di Bethany

Salatiga selama penulis menuntut ilmu di kota Salatiga.

v

8. Fendy Steven, Oey Venny, Caroline, Devi, Otniel, Santo, Vero, Jey, Ko Sammy,

Kak Jaqclyn, Kak Lina, Ko Titus, Cik Debby, Santi, Yulius, terima kasih atas

waktu, doa, perhatian dan dorongan semangat yang selalu diberikan sehingga

penulis selama menyelesaikan skripsi. Love you guys! You’re the best!

9. Saudara-saudaraku terkasih di Youth Bethany Salatiga terkhusus Beyond

Generation, teman-teman Profetik terkhusus tim music-pujian , terimakasih atas

doa dan dukungannya kepada penulis. Maju terus dalam Tuhan!

10. Sahabat-sahabat terbaik sejak SMP, Allen, Albert, Evan dan Steven. Meskipun

jauh, namun semangat dari kalian selalu bisa membangkitkan semangat penulis.

11. Henry, Ko Willy, Ko Eric, Cik Trifosa, teman-teman FEB UKSW, teman-teman

Lembaga Kemahasiswaan terima kasih untuk semua support kalian sehingga

penulis bisa menyelesaikan skripsi.

12. Bapak, Ibu Dosen, serta Staf Tata Usaha Fakultas Ekonomika dan Bisnis yang

telah banyak memberikan banyak bantuan kepada penulis.

13. Pihak-pihak lain yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu, terima kasih

atas doa dan dukungannya selama ini kepada penulis.

Salatiga, 27 Juni 2012

Penulis

vi

DAFTAR ISI

Halaman Persetujuan/Pengesahan ………………………………………………… i

Surat Pernyataan Keaslian Skripsi ………………………………………………... ii

Kata Pengantar ……………………………………………………………………. iii

Ucapan Terima Kasih …………………………………………………………..… iv

Daftar Isi …………………………………………………………………………. vi

Daftar Grafik……………………………………………………………………... viii

Daftar Lampiran …………………………………………………………………. ix

Abstract ………………………………………………………………………….. x

Saripati …………………………………………………………………………… xi

Pendahuluan ………………………………………………………………….….. 1

Review Literatur ………………………………………………………………… 3

Business combination / Merger ……………………….………………………..…. 3

Metode akuisisi dalam penggabungan usaha……………………………………. 6

CAMELS (Penilaian Kesehatan Bank) ……………………………………….…. 14

Capital Adequacy Ratio (Aspek Permodalan / Capital) ……………….……..…. 15

Non Performing Loan (Aspek Kualitas Aset / Assets) ……..……………...….... 16

Management (Aspek Kualitas Manajemen) ………...……………………….….. 17

Net Interest Margin (Aspek Rentabilitas / Earning) ............................................. 17

Reserve Requirement (Aspek Likuiditas / Liquidity) ………………………….… 17

Sensitivity to Market Risk (Aspek Kemampuan Modal Bank) …………………..… 18

Metode Penelitian …………………………………………………………….…. 22

Teknik Analisis ……….……………………………………………………….… 22

Analisis dan Pembahasan …………………………………………………….…. 24

Analisis Capital Adequacy Ratio (Rasio Kecukupan Modal)……………….…... 25

Analisis Non Performing Loan (NPL) ……………………………………….…. 30

Analisis Manajemen ………………………………………………………….…. 33

Analisis NIM (Net Interest Margin) ………………………………………….… 39

Analisis GWM (Giro Wajib Minimum) …………………….………………….. 40

vii

Analisis Sensitivity to Market Risk ……………………………………………... 42

Penutup …………………………………………………………….………….... 44

Kesimpulan ……………………………………………………………………... 44

Implikasi ……………………………………………………………………....... 44

Keterbatasan Penelitian …………………………………………………………. 44

Saran ……………………………………………………………………………. 45

Daftar Pustaka …………………………………………………………...……… 46

viii

DAFTAR GRAFIK

Grafik 1 Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) tanpa

memperhitungkan resiko pasar

Grafik 2 Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) dengan

memperhitungkan resiko pasar

Grafik 3 Non Performing Loan - Kotor

Grafik 4 Non Performing Loan – Bersih

Grafik 5 Rasio NIM (Net Interest Margin)

Grafik 6 Rasio GWM (Giro Wajib Minimum) dalam Rupiah

Grafik 7 Grafik 7. Rasio GWM (Giro Wajib Minimum) dalam Dollar AS

Grafik 8 Posisi GAP pada Sensitivity of Market Risk Bank CIMB Niaga

Grafik 9 Hubungan Suku Bunga Pinjaman dengan NIM pada Bank CIMB Niaga

ix

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data dan Hasil Perhitungan CAR Bank CIMB Niaga

Lampiran 2 Data dan Hasil Perhitungan CAR Bank Lippo

Lampiran 3 Data dan Hasil Perhitungan CAR Bank Niaga

Lampiran 4 Data Hasil Perhitungan CAR tanpa Perhitungan Risiko Pasar Bank

Lippo, Bank Niaga dan Bank CIMB Niaga

Lampiran 5 Data Hasil Perhitungan CAR dengan Perhitungan Risiko Pasar Bank

Lippo, Bank Niaga dan Bank CIMB Niaga

Lampiran 6 Data Hasil Perhitungan NPL-Kotor Bank Lippo, Bank Niaga dan Bank

CIMB Niaga

Lampiran 7 Data Hasil Perhitungan NPL-Bersih Bank Lippo, Bank Niaga dan Bank

CIMB Niaga

Lampiran 8 Data Hasil Perhitungan NIM Bank CIMB Niaga

Lampiran 9 Data Hasil Perhitungan GWM-Rupiah Bank Lippo, Bank Niaga dan

Bank CIMB Niaga

Lampiran 10 Data Hasil Perhitungan GWM-US Dollar Bank Lippo, Bank Niaga dan

Bank CIMB Niaga

Lampiran 11 Data Hasil Perhitungan Sensitivity of Market Risk Bank CIMB Niaga

Lampiran 12 Data Hasil Perhitungan Hubungan Suku Bunga Pinjaman dengan NIM

pada Sensitivity of Market Risk Bank CIMB Niaga

x

ABSTRACT

The Objective of this research to analyze the Merger of Bank CIMB Niaga.

Then, this study will be associated with the performance of which is owned by the bank

in terms of financial performance. Financial performance will be seen from the ratio of

CAMELS: CAR, NPL, Management, NIM, GWM, and Sensitivity of Market Risk.

Samples used in this study are Bank Lippo, Bank Niaga and Bank CIMB Niaga.

The data used are secondary data from the period 2006-2010 annual report, and

Banking Statistics Indonesia in December of 2006 to 2010 period. Analytical techniques

used were descriptive statistics. This study shows some important aspects of the decline,

namely in terms of Capital (CAR), asset quality (NPL), Profitability (NIM), Liquidity

(GWM). Although in terms of responding is sensitive to the risk (Sensitivity of Market

Risk) is pretty good and have increased also in management. From this study can also

be deduced Financial Bank CIMB Niaga before and after the merger is not good,

because It can be said in the merger of the two banks have not been so successful. Bank

CIMB Niaga and still have a lot to make corrections. Especially in terms of Capital

(CAR) and Quality of Assets (NPL).

Keywords: Merger, CAR, NPL, Management, NIM, GWM, Sensitivity of Market Risk,

Financial Performance

xi

SARIPATI

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis Pengabungan Usaha pada Bank

CIMB Niaga. Kemudian, akan coba dikaitkan dengan kinerja yang dimiliki oleh bank

tersebut dari segi kinerja keuangan. Kinerja keuangan akan dilihat dari Rasio CAMELS:

CAR, NPL, Manajemen, NIM, GWM, dan Sensitivity of Market Risk.

Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah Bank Lippo, Bank Niaga,

dan Bank CIMB Niaga. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa annual

report periode tahun 2006-2010, dan Statistik Perbankan Indonesia periode Desember

tahun 2006-2010. Teknik analisis yang digunakan adalah statistik deskriptif. Penelitian

ini menunjukkan beberapa aspek penting mengalami penurunan, yaitu dalam segi

Permodalan (CAR), Kualitas Aset (NPL), Rentabilitas (NIM), Likuiditas (GWM).

Meskipun dalam hal menanggapi sensitif terhadap resiko (Sensitivity of Market Risk)

sudah cukup bagus dan mengalami peningkatan juga pada Manajemen. Dari penelitian

ini juga dapat disimpulkan Kinerja Keuangan Bank CIMB Niaga sebelum dan sesudah

penggabungan usaha kurang baik, karena dalam Hal ini dapat dikatakan penggabungan

usaha kedua bank tersebut belum begitu berhasil. Dan Bank CIMB Niaga masih harus

banyak melakukan pembenahan. Terkhusus pada segi Permodalan (CAR) dan Kualitas

Aset (NPL).

Kata Kunci : Penggabungan Usaha, CAR, NPL, Manajemen, NIM, GWM, Sensitivity

to Market Risk, Kinerja keuangan