203633883 analisis arus kas ppt
Post on 06-Feb-2016
454 Views
Preview:
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Tujuan utama dari analisis arus kas adalah untuk menaksir kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas. Ada beberapa situasi dimana perusahaan yang mem punyai keuntungan yang cukup baik, ternyata tidak mampu memenuhi kewajiban-kewajibannya karena tidak mempunyai kas yang cukup untuk membayar kewajiban-kewajibannya tersebut.Untuk itu analisis arus kas dipakai sebagai pelengkap analisis risiko dengan menggunakan analisis rasio.
Content and Format
The Statement of Cash Flows
OperatingOperatingOperatingOperatingAktivitas persh terkait dengan laba, selain pendapatan dan beban, aktivitas operasi juga kas yang dihasilkan atau digunakan oleh aktiva lancar dan kewajiban lancar
InvestingInvestingInvestingInvestingMerupakan cara untuk memperoleh atau menghentikan aktiva non kas.
FinancingFinancingFinancingFinancingMerupakan cara untuk mendistribusikan, menarik dan mendapatkan dana dari non current liabilities dan equity untuk mendukung aktivitas bisnis.
Penerimaan dan Pengeluaran Kas utama
ActivityActivity Kas diterima dariKas diterima dari Kas dikeluarkan untukKas dikeluarkan untuk
OperatinOperatingg
Penjualan barang atau jasa Pembelian persediaan
Penjualan efek yang diperdagangkan Gaji dan upah
Pendapatan bunga Pajak
Pendapatan dividen Beban bunga
Beban lainnya
Pos yang berhubungan : Lap L/R, aset aset operasi lancar, kewajiban operasi lancar
InvestingInvesting
Penjualan aset aset tetap Pembelian aset aset tetap
Penjualan segmen bisnis Pembelian efek yang tdk diperdagangkan
Penjualan efek yang tdk diperdagangkan Memberi pinjaman pihak lain
Penagihan pokok pinjaman
Pos yang berhubungan : aset aset tetap, investasi jk panjang, aset aset jk panjang lain
FinancingFinancing
Penerbitan saham Dividen kas
Pinjaman jangka panjang Pembayaran pinjaman
Pembelian kembali saham
Pos yang berhubungan : saham biasa, kewajiban jk panjang, saham yang diperoleh kembali, dividen
The Statement of Cash Flows
Berikut data yang berhubungan dengan PT Alfa
Activity
OperatingFinancingOperatingOperatingInvesting
OperatingFinancing
Required: Prepare a Statement of Cash Flows
Preparation
Statement of Cash Flow (in thousands)
Operating activities
Net income 40,000$ I ncrease in accounts receivable (10,000) I ncrease in accounts payable 5,000 Depreciation expense 40,000
Cash flow f rom operations 75,000 I nvesting activities
Purchase of equipment (8,000) Financing activities
Proceeds f rom notes payable 20,000 Dividends paid (5,000)
Cash flow f rom financing 15,000 I ncrease in cash 82,000$
The Statement of Cash Flows
Noncash credit to revenues.
Noncash charge to expenses.
PERHITUNGAN ALIRAN KAS
AKTIVA = HUTANG + MODAL SAHAM
TAMBAHAN AKTIVA = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN MODAL SAHAM
TAMBAHAN AKTIVA KAS +TAMBAHAN AKTIVA NONKAS = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN MODAL SAHAM
TAMBAHAN AKTIVA KAS = TAMBAHAN HUTANG + TAMBAHAN MODAL SAHAM+TAMBAHAN AKTIVA NONKAS
PT. ALFANeraca komparatif
Per 31 Desember 2008-2009
Tahun 2008 Tahun 2009 Perubahan
Kas $ 102.000 $ 150.000 $ 48.000
Piutang 78.000 96.000 18.000
Persediaan 120.000 108.000 12.000
Beban dibayar dimuka 18.000 12.000 6.000
Aktiva tetap 700.000 880.000 180.000
Akumulasi penyusutan (250.000) (290.000) 40.000
Aktiva tetap tak berwujud 116.000 102.000 14.000
Total Aktiva $ 884.000 $ 1.058.000
Utang usaha $ 112.000 $ 102.000 $ 10.000
Beban akrual 28.000 36.000 8.000
Wesel bayar jk panjang 0 60.000 60.000
Utang hipotek 300.000 0 300.000
Saham preferen 0 350.000 350.000
Saham biasa 400.000 400.000 0
Laba ditahan 44.000 110.000 66.000
Total hutang dan modal $ 884.000 $ 1.058.000
Keterangan tambahan :
1. Di tahun 2009 perusahaan membeli truk seharga $ 200.000, dimana $ 140.000 dibayar tunai dan $ 60.000 kredit
2. Ditahun 2009 sebuah truk dengan harga perolehan $ 20.000, dengan nilai buku $ 4.000 dijual dengan harga $ 14.000
3. Dividen yang dibayarkan pada tahun 2009 $ 102.000
Penjualan……………………………….. $ 1.320.000
Harga Pokok Penjualan……………….. (726.000)
Laba Kotor……………………………... 594.000
Beban Operasi…………………………. (366.000)
Penyusutan dan Amortisasi…………… (70.000)
Keuntungan Penjualan Aktiva tetap….. 10.000
Laba Bersih……………………………. $ 168.000
PT. ALFALaporan Laba Rugi
Per 31 Desember 2009
PT. AlfaLaporan Arus Kas
Per 31 Desember 2009
KETERANGAN :• Beban penyusutan dan amortisasi merupakan penambah kas karena non cash
charge• Keuntungan penjualan aktiva tetap harus di kurangkan dari laba bersih untuk
menghilangkan dari bagian operasional perusahaan.• Arus kas dari aktivitas investasi meliputi pembelian dan penjualan aktiva tetap
Aktiva tetap
Dengan demikian pembayaran tunai hanya sebesar $ 140.000
Jurnal penjualan aktiva tetap di atas
Cash…………………… $ 14.000
Accumulated Depr…… $ 16.000
Automobile………………….$ 20.000
Gain on sale of Plant Asset $ 10.000
$ 700.000
(b) 200.000 (j) 20.000
$ 880.000
ARUS KAS PT. ALFA
Aktivitas Pendanaan-
54.00013%
Aktivitas Operasi226.000
56%
Aktivitas Investasi-126.000
31%
SUMBER KAS UTAMA PT. ALFA
Arus kas operasi52%
Penjualan saham preferen
40%
Penjualan aktiva3%
Lain-lain5%
PENGGUNAAN KAS UTAMA PT. ALFA
Pembelian aktiva tetap
18%
Pembayaran hutang jangka
pendek1%
Aktivitas Operasi
29%
Pembayaran dividen
13%
Pembayaran hutang jangka
panjang 39%
Arus kas bersih positif mencerminkan jumlah yang tersedia bagi aktivitas bisnis setelah penyisihan untuk pendanaan dan investasi yang diperlukan untuk mempertahankan kapasitas produksi pada tingkat sekarang. Pertumbuhan dan fleksibilitas keuangan bergantung pada tingkat ketersediaan arus kas bebas.
Ukuran arus kas bebas adalah sebagai berikut :
Arus kas bersih dari operasi…………………………………… …...xxx
Pengeluaran modal bersih untuk aktivitas produksi.............. xxx
Dividen untuk saham preferen dan saham biasa
(dengan asumsi kebijakan pembayaran deviden tunai..xxx
(xxx)
Arus kas Bebas (Free Cash Flow)………………………………… xxx
Arus Kas Bebas
Arus kas menyediakan petunjuk penting tentang :
Kelayakan pendanaan pengeluaran modal
Sumber kas dalam pendanaan ekspansi
Ketergantungan pada pendanaan eksternal (Liabilities vs equity)
Kebijakan deviden di masa yang akan datang
Kemampuan untuk memenuhi persyaratan hutang
Fleksibilitas keuangan untuk menghadapi kebutuhan dan kesempatan yang tidak diantisipasi
Praktik keuangan oleh manajemen
Kualitas laba rugi
Rasio Kecukupan Arus Kas
Rasio kecukupan kas (Cash Flow Adequacy Ratio) merupakan ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan kas dari operasi yang cukup untuk menutup pengeluaran modal, investasi dalam persediaan, dan dividen tunai
Rasio ≥ 1, menunjukkan bahwa perusahaan dapat menutup kebutuhan kas tanpa perlu mendapatkan pendanaan secara eksternal
Rasio ≤ 1, menunjukkan bahwa sumber kas internal tidak cukup untuk mempertahankan dividen dan tingkat pertumbuhan operasi saat ini
tahun tigaselama naidividen tudan ,persediaan penambahan modal,n pengeluarajumlah
tahun tigaselama operasi kasJumlah
top related