5 oktober, 2018 - miraeasset.co.id filefinansial baik karena rusak bangunan serta kerugian dari...
TRANSCRIPT
Christine Natasya +62-21-515-1140 [email protected]
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
RALS’ monthly SSSG
Source: Company data, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
5 Oktober, 2018
RALS: Assessing the impact of catastrhophe in Palu
What happened?
Palu, yang memiliki perkiraan populasi 379.800 pada tahun 2017 dilanda
gempa bumi dan tsunami pada 28 September. Buntut dari bencana tersebut
kemudian menyebabkan beberapa retailer di sekitarnya menderita kerugian
finansial baik karena rusak bangunan serta kerugian dari barang jualan yang
diambil bebas. Ramayana memiliki satu toko yang terletak di jalan Emmy
Saelan di Palu. Beberapa orang selamat dari bencana mengambil pakaian dan
barang lainnya dari pusat perbelanjaan dan supermarket Ramayana yang rusak
berat di Palu.
Palu store had a minuscule revenue contribution
Satu-satunya toko di Palu menyumbang 1% dari pendapatan kotor RALS 2017
(IDR8.15tr), yaitu c.IDR81.5bn. Menurut percakapan kami dengan perusahaan,
satu toko biasanya memiliki rasio stok terhadap penjualan rata-rata (SSR) 3-
3,5x per bulan, yang artinya setiap toko memiliki persediaan untuk tiga bulan.
Dengan sekitar IDR80bn pendapatan per tahun, kami memperkirakan toko
Palu menyumbang sekitar IDR6-7bn pendapatan per bulan. Oleh karena itu,
total persediaan di toko yang dijarah oleh orang Palu bernilai c.IDR20bn,
menurut perkiraan kami. Meskipun tidak semua persediaan di toko Palu adalah
milik perusahaan (karena 31% adalah konsinyasi), kami secara konservatif
mengasumsikan IDR20bn tambahan biaya lain dalam estimasi kami.
Pendapatan konsolidasi dari dept store dan supermarket Palu menjadi sedikit
lebih rendah karena peluang hilangnya pendapatan untuk sisa bulan tahun ini,
menyebabkan penurunan c.4% pada perkiraan net profit2018F kami.
Revising assumption due to possible revenue loss going forward
Mengingat bahwa toko Palu akan tutup untuk masa yang tak terduga, kami
mengurangi asumsi 1 toko, tetapi mempertahankan perkiraan jumlah toko
yang akan dibuka untuk sisa tahun DCF kami. Sehingga asumsi pendapatan
kami lebih rendah dari perkiraan kami sebelumnya sebesar 0.3% untuk 2018F
dan 0.9% untuk 2019. Karena perubahan asumsi, target kami lebih rendah di
IDR1,610. Kami mempertahankan rekomendasi buy.
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,756.6 -1.9 3.2 -0.6
MSCI Indonesia 21.2 -3.8 2.7 -18.1
MSCI EM 1,010.4 -2.4 1.3 -6.1
HANG SENG 26,623.9 -1.7 -0.6 -4.5
KOSPI 2,274.5 0.2 -0.8 -5.0
FTSE 7,418.3 -1.2 1.7 0.0
DJIA 26,627.5 -0.7 3.3 17.8
NASDAQ 7,879.5 -1.8 0.4 21.9
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 15.0 2.2 17.0
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 5.75 0 25 150
3yr 8.07 27 9 202
10yr 8.46 19 -17 196
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 15,179.00 0.7 0.9 11.9
USD/KRW 1,129.90 0.9 0.8 -1.4
USD/JPY 113.91 -0.5 2.1 1.0
USD/CNY 6.87 0.2 1.3 3.4
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 74.3 -2.7 8.2 41.8
Gold 1,199.9 0.2 0.3 -5.4
Coal 113.8 -0.1 -1.4 14.9
Palm Oil 2,148.0 1.0 -4.2 -21.2
Rubber 123.0 0.0 0.7 -6.2
Nickel 12,490.0 -2.2 0.2 17.7
Copper 6,290.0 0.4 7.1 -6.1
Tin 18,975.0 -0.1 0.9 -8.6
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 06/17 11/17 04/18 09/18
JCI MSCI EM(pt)
(pt)
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16
(pt) JCI MSCI EM (pt)
37.9
-8.8
8.5
-75
-40
-5
30
65
100
01/16 04/16 07/16 10/16 01/17 04/17 07/17 10/17 01/18 04/18 07/18
(%)
5 Oktober, 2018
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
HERO: Hero Serap Capex Rp107 Miliar. PT Hero Supermarket Tbk. telah
merealisasikan belanja modal hingga 50% dari alokasi belanja 2018, atau setara Rp107
miliar hingga Juni 2018. Direktur Keuangan Hero Supermarket, Ilaudin Sopian
mengungkapkan jumlah belanja modal yang telah digunakan pada semester I/2018
senilai Rp107 miliar. Dia mengungkapkan, angka tersebut lebih kecil bila dibandingkan
dengan semester I/2017."Untuk belanja modal ada penurunan yang signifikan dari
tahun lalu. Situasi pasar memberikan tantangan yang cukup besar sehingga kami lebih
hati-hati," (Bisnis Indonesia)
BNII: Ekspansi, Maybank buka tiga kantor cabang syariah. PT Maybank Indonesia Tbk
melakukan ekspansi perbankan syariah dengan membuka cabang baru syariah di tiga
kota yakni Yogyakarta, Cirebon dan Balikpapan. Alasan pemilihan kota ini karena
memperlihatkan pertumbuhan dana pihak ketiga berbasis Syariah yang terus
meningkat. Lewat aksi ini, Maybank yakin akan ada meningkatkan penetrasi dan
customer base Maybank Indonesia khususnya perbankan Syariah. (Kontan)
SRTG: Sandiaga Uno Jual 51,4 Juta Saham Saratoga Investama Sedaya (SRTG).
Sandiaga Salahuddin Uno menjual 51,4 juta saham PT Saratoga Investama Sedaya Tbk.
senilai total Rp194,08 miliar. Berdasarkan keterbukaan informasi Kamis (4/10/2018),
Sandiaga melaporkan perubahan kepemilikan saham dalam emiten berkode saham
SRTG tersebut.Transaksi penjualan dilakukan pada 2 Oktober 2018 dengan volume 12
juta saham dan 3 Oktober 2018 sebanyak 39,4 juta saham."Jumlah sahamyang dijual
51,4 juta saham. Harga penjualan per saham Rp3.776 per saham," tulisnya dalam
keterbukaan informasi, Kamis (4/10/2018). Adapun tujuan dari transaksi itu adalah
untuk divestasi. (Bisnis Indonesia)
BMRI: Bank Mandiri catat volume transaksi branchles banking Rp 42,7 miliar hingga
Agustus. PT Bank Mandiri Tbk (BMRI) mencatat volume transaksi Laku Pandai dan
layanan keuangan digital (LKD) sampai Agustus 2018 sebesar Rp 42,7 miliar. Volume
transaksi yang berasal dari Laku Pandai sebesar Rp 13,4 miliar sedangkan yang berasal
dari layanan keuangan digital sebesar Rp 39,3 miliar. Rohan Hafas, Sekretaris
Perusahaan Bank Mandiri mengatakan sampai Agustus 2018, jumlah agen laku pandai
Bank Mandiri sebanyak 51.548 agen. (Kontan)
MEDC: Medco Energi (MEDC) akan terbitkan MTN senilai US$ 67,15 juta. PT Medco
Energi Internasional Tbk (MEDC) menerbitkan surat utang jangka menengah atau
medium term notes (MTN) senilai US$ 67,15 juta. Berdasarkan keterangan Kustodian
Sentra Efek Indonesia (KSEI), Rabu (3/10) instrumen tersebut bertajuk MTN VI Medco
Tahun 2018. MTN tersebut menawarkan kupon 5,75% tetap per tahun. Ditetapkan
satuan perdagangan sebesar US$ 500 dan satuan pemindahbukuan sebesar US$ 1.
(Kontan)
BJTM: Jaga NIM, Bank Jatim dan Bank Banten ekspansi kredit. Kelompok Bank
Pembangunan Daerah berupaya menjaga net interest margin (NIM). Misalnya, PT Bank
Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk yang menargetkan dapat menjaga NIM di posisi
6,45% hingga akhir tahun. Direktur Keuangan Bank Jatim Ferdian Satyagraha bilang
hingga Agustus NIM perbankan di posisi 6,45%. Guna mengoptimalkan pemasukan,
Bank akan tetap melakukan ekspansi kredit ritel dan konsumer prioritas. PT Bank
Pembangunan Daerah Banten Tbk (Bank Banten). Hingga akhir tahun, Bank
menargetkan dapat menjaga NIM di posisi 2,40%. Direktur Utama Bank Banten Fahmi
Bagus Mahesa bilang pihaknya akan tetap melakukan ekspansi kredit ke sektor yang
memiliki resiko lebih rendah terutama ke konsumtif Aparatur Sipil Negara. (Kontan)
5 Oktober, 2018
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Test Support at 5,724
IHSG coba bertahan diatas abnormal lower band pada jangka panjang
IHSG masih dalam pola uptrend jangka panjang yang relatif valid (r-squared = 0.8495)
sejak 761 hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.44 std.deviasi dari
centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 15.05% atau sekitar
114 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara
+0.47% / - 0.50% atau +27.08/ -28.79 point (rata-rata pergerakan normal positif /
negatif selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2018) 5,766.62(-1.894%) Trading range 5,724 - 5,782
Average index performance (%) 3.32 Target
Period 761 - Daily 5,782
r-squared 0.8495 - Weekly 5,827
Volatility (+/-, %) +0.47/ -0.5 - Monthly 6,039
Volatility (+/-, point) +27.06/ -28.79 Stop loss 5,673
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Long term trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,809.2_____ 5,753.0
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/4/2018 Open: 5,848 High: 5,848 Low: 5,742 Close: 5,757 Vol. 9,055,208,448
Prev . Av g. Price: 5,782.2
R-Squared: 0.8495
Period: 761
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: -1.894%
5,756.62
5,754.73
5,673.68
5,866.59
6,080.6
6,430.15
6,430.15
6,430.15
6,779.7
7,105.57
7,186.62
Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
^JKSE - Volume = 9,055,208,448.00, EMA(Volume,21) = 6,990,497,792.00
9,055,208,448
6,990,497,792
5 Oktober, 2018
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun masih terlihat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily. Indikator MFI
optimized dan indikator RSI optimized akan menguji support trend line. Pada periode
weekly ,indikator MFI optimized dan RSI optimized cenderung turun. Daily
resistance terdekat di 5,782 dan support di 5,724.Cut loss level di 5,673.
Figure 2. Daily, Long term trend, MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 25.72
25.7198
^JKSE - RSI Smoothed = 16.00
16.0007
Optimization Trading System - ©2010
_____ 5,809.2_____ 5,753.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/4/2018 Open: 5,848 High: 5,848 Low: 5,742 Close: 5,757 Vol. 9,055,208,448
Prev . Av g. Price: 5,782.2
R-Squared: 0.8779
Period: 2,283
Std.Dev : 1.55
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.94
Chg.: -1.89% 5,894.3
5,756.62
2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
^JKSE - Volume = 9,055,208,448.00, Exponential Mov ing Av erage(Volume,20) = 7,018,749,952.00
9,055,208,448
7,018,749,952
5 Oktober, 2018
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 5,782
Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.50%, saat ini di -1.89
Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -2.19%,
sementara saat ini di level -3.862%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -3.68%,
normal koreksi sekitar -3.23%.Dengan demikian potensi koreksi sudah terbatas. Pada
Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 5,724 – 5,782 Figure 5. Weekly : 5,699 – 5,827 Figure 6. Monthly : 5,639– 6,039
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 70.57
70.5686
^JKSE - RSI Smoothed = 41.48
41.478
^JKSE - Stochastic %D = 63.74, MA = 65.08
63.7431
65.0754
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/4/2018 Open: 5,951 High: 5,982 Low: 5,742 Close: 5,757 Vol. 31,431,311,360
Prev . Av g. Price: 5,827.0
R-Squared: 0.8475
Period: 162
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0128
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 0.96
Chg.: -3.68%
6,778.57
6,426
6,426
6,073.42
5,955.94
5,756.62
5,748.31
7,103.68
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
^JKSE - Volume = 31,431,311,360.00, EMA(Volume,26) = 30,711,095,296.00
31,431,311,360
30,711,095,296
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,809.2
_____ 5,753.0
5,782.2
5,724.2
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 10/4/2018 Open: 5,848
Prev . Av g. Price: 5,782.2
R-Squared: 0.8495
Period: 761
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: -1.89%
5,756.62
17 24 Oct
^JKSE - Volume = 9,055,208,448.00 9,055,208,448
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,902.5
_____ 5,699.4
5,827.0
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 10/4/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,827.0
R-Squared: 0.8475
Period: 162
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0130
Volatility (-) : -0.0219
V-Ratio : 0.59
Chg.: -3.68%
5,756.62
Sep Oct
^JKSE - Volume = 31,431,311,360.00
31,431,311,360
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,039.1
_____ 5,638.9
5,827.0
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 10/4/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,827.0
R-Squared: 0.8775
Period: 114
Std.Dev : 1.55
Volatility (+) : 0.0364
Volatility (-) : -0.0323
V-Ratio : 1.13
Chg.: -3.68%
5,756.62
Oct 2018 Jul Oct
^JKSE - Volume = 31,431,311,360.00
31,431,311,360
5 Oktober, 2018
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Erajaya Swasembada (ERAA) - Weekly, Buy on Weakness
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih
relatif valid (r-squared = 0.797) selama 47 minggu terakhir yang bergerak normal
dalam rentang +/- 1.27 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +20.28 % (sekitar 9 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan harga aat ini antara +8.8 %/-5.81% atau +185.56 rupiah/ -123.17 rupiah
(rata-rata pergerakan normal ,positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana
terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2018) 2,120(-11.67%) Trading range 2,050 - 2,380
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 52.19 Target
β (beta) 1.23 - Daily 2,180
Corelation 0.43 - Weekly 2,380
Period 47 - Monthly 2,520
r-squared 0.797 Stop loss 2,100
Volatility (+/-, %) +8.8/ -5.81
Volatility (+/-, Rp.) 185.56/ -123.17
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Weekly trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,379.1
_____ 2,059.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Weekly - 10/4/2018 Open: 2,390 High: 2,400 Low: 2,040 Close: 2,120 Vol. 61,659,300
Prev . Av g. Price: 2,186.7
R-Squared: 0.7972
Period: 47
Std.Dev : 1.27
Volatility (+) : 0.0880
Volatility (-) : -0.0581
V-Ratio : 1.51
Chg.: -11.67%
2,120
2,111.84
2,139.53
2,525.18
2,743.23
3,036.61
3,036.61
3,548.04
3,961.38
Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
ERAA.JK - Volume = 61,659,300.00, EMA(Volume,11) = 117,543,592.00
61,659,300
117,543,592
5 Oktober, 2018
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI
optimized dan indikator Will%R akan menguji support trend line. Weekly support di
2,050 dan resistance di 2,380. Cut loss level di 2,100.
Figure 8. Daily , MFI optimized & Will%R optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ERAA.JK - MFI Smoothed = 22.01
22.012
ERAA.JK - Will%R Smoothed = -86.69
-86.6852
_____ 2,379.1
_____ 2,059.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Weekly - 10/4/2018 Open: 2,390 High: 2,400 Low: 2,040 Close: 2,120 Vol. 61,659,300
Prev . Av g. Price: 2,186.7
R-Squared: 0.7972
Period: 47
Std.Dev : 1.27
Volatility (+) : 0.0880
Volatility (-) : -0.0581
V-Ratio : 1.51
Chg.: -11.67%
2,120
2,139.53
2,743.23
Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct
ERAA.JK - Volume = 61,659,300.00, MA(Volume,11) = 122,428,168.00
61,659,300
122,428,168
5 Oktober, 2018
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level -5.78%, normal kenaikkan sekitar -3.21% namun telah berada di hari ke
empat. Pada pergerakkan weekly di level -11.67%, normal koreksi sekitar -5.81 % dan
telah memasuki minggu ke dua. sementara itu pada pergerakan monthly saat ini di -
11.67% dan normal koreksi di level -9.33% namun telah memasuki bulan ke tiga Dengan
demikian potensi koreksi masih terlihat namun mulai terbatas Pada Figure 9,10 dan 11
terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 2,060 – 2,180 Figure 10. Weekly : 2,050 – 2,380 Figure 11. Monthly : 1,980– 2,520
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,180.8
_____ 2,064.9
2,506.7
2,133.3
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 10/4/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 2,133.3
R-Squared: 0.8639
Period: 49
Std.Dev : 1.50
Volatility (+) : 0.0222
Volatility (-) : -0.0321
V-Ratio : 0.69
Chg.: -5.78%
2,120
17 24 Oct
ERAA.JK - Volume = 30,796,200.00
30,796,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,379.1
_____ 2,059.6
823.3
2,186.7
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Weekly - 10/4/2018
Prev . Av g. Price: 2,186.7
R-Squared: 0.7972
Period: 47
Std.Dev : 1.27
Volatility (+) : 0.0880
Volatility (-) : -0.0581
V-Ratio : 1.51
Chg.: -11.67%
2,120
Sep Oct
ERAA.JK - Volume = 61,659,300.00
61,659,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,519.0
_____ 1,982.72,186.7
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Monthly - 10/4/2018
Prev . Av g. Price: 2,186.7
R-Squared: 0.5920
Period: 30
Std.Dev :
Volatility (+) : 0.1520
Volatility (-) : -0.0933
V-Ratio : 1.63
Chg.: -11.67%
2,120
Oct 2018 Jul Oct
ERAA.JK - Volume = 61,659,300.00
61,659,300
5 Oktober, 2018
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (TKIM) – Daily, Buy on Weakness
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang
masih relatif valid (r-squared = 0.849 ) selama 209 hari terakhir dan bergerak normal
dalam rentang +/- 1.44 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +15.22% (sekitar 31 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan harga saat ini antara +3.1/ -2.97 atau +388.28 rupiah / -371.99 rupiah (rata-
rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana
sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2018) 12,525 (-5.8%) Trading range 12,150 - 12,725
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 43.17 Target
β (beta) 0.90 - Daily 12,725
Corelation 0.53 - Weekly 14,100
Period 209 - Monthly 15,575
r-squared 0.848 Stop loss 12,350
Volatility (+/-, %) +3.1/ -2.97
Volatility (+/-, Rp.) +388.28/ -371.99
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Daily trend – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 13,119.1
_____ 12,347.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ] - Daily - 10/4/2018 Open: 13,275 High: 13,300 Low: 12,350 Close: 12,525 Vol. 11,789,000
Prev . Av g. Price: 12,725.0
R-Squared: 0.8488
Period: 209
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0310
Volatility (-) : -0.0297
V-Ratio : 1.04
Chg.: -5.8%
12,525
12,350
12,573.9
14,154.2
14,158.3
14,266.7
16,877.2
16,877.2
19,596.1
21,404.4
Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
TKIM.JK - Volume = 11,789,000.00, EMA(Volume,36) = 9,400,756.00
11,789,000
9,400,756
5 Oktober, 2018
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana kelura dan volatilitas harga turun mulai tertahan.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan indikator
Stochastic %D optimized akan menguji support trend line. Daily dan Weekly
resistance di 12,725 dan 14,100. Sementara itu daily dan weekly support di 12,150
dan 12,050. Cut loss level di 12,350.
Figure 13. Daily, MFI optimized & Stochastic %D
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TKIM.JK - MFI Smoothed = 32.14
32.1439
TKIM.JK - Stochastic %D = 27.96, MA = 42.87
27.9635
42.8693
_____ 13,133.9_____ 12,368.3
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ] - Daily - 10/4/2018 Open: 13,275 High: 13,300 Low: 12,350 Close: 12,525 Vol. 11,789,000
Prev . Av g. Price: 12,725.0
R-Squared: 0.8488
Period: 209
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0321
Volatility (-) : -0.0280
V-Ratio : 1.15
Chg.: -5.83%
12,525
12,573.9
14,154.2
14,266.7
Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
TKIM.JK - Volume = 11,789,000.00, EMA(Volume,36) = 9,400,756.00
11,789,000
9,400,756
5 Oktober, 2018
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
Periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi
normal harga pada pergerakkan daily sekitar -2.97% saat ini di level -5.83%. Sementara
itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -6.81% saat ni harga di level -9.07%.
Pada pergerakan monthly koreksi normal sekitar -8.44% saat ini di -9.07%. Pada Figure
14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 12,150 – 12,725 Figure 15. Weekly : 12,050 – 14,100 Figure 16. Monthly : 11,825 – 15,575
x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 13,119.1
_____ 12,347.2
3,126.7
4,255.4
4,293.3
4,477.3
14,191.7
12,725
12,164
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ] -
Prev . Av g. Price: 12,725.0
R-Squared: 0.8488
Period: 209
Std.Dev : 1.44
Volatility (+) : 0.0310
Volatility (-) : -0.0297
V-Ratio : 1.04
Chg.: -5.83%
12,525
17 24 Oct
TKIM.JK - Volume = 11,789,000.00
11,789,000
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 14,101.1
_____ 12,044.9
12,925.0
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ] -
Prev . Av g. Price: 12,925.0
R-Squared: 0.8391
Period: 46
Std.Dev : 1.41
Volatility (+) : 0.0910
Volatility (-) : -0.0681
V-Ratio : 1.34
Chg.: -9.07%
12,525
Sep Oct
TKIM.JK - Volume = 32,801,500.00
32,801,500
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 15,570.4
_____ 11,833.712,925.0
Pabrik Kertas Tj iwi Kimia Tbk [ TKIM.JK ] -
Prev . Av g. Price: 12,925.0
R-Squared: 0.7357
Period: 30
Std.Dev : 1.11
Volatility (+) : 0.2047
Volatility (-) : -0.0844
V-Ratio : 2.42
Chg.: -9.07%
12,525
Oct 2018 Jul Oct
TKIM.JK - Volume = 32,801,500.00
32,801,500
5 Oktober, 2018
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.
Secara umum potensi kenaikan masih terlihat dan harga akan coba naik mendekati
center line pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared 0.877
selama 94 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.54 std.deviasi dari
centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +12.34% (sekitar 11
bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.41 %/ -1.9 %
atau +124.12 rupiah / -97.85 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,
selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Oct 5, 2018) 5,150 (+0.0%) Normal trading range 5,075 - 5,250
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 54.50 Target
β (beta) 1.58 - Daily 5,250
Corelation 0.40 - Weekly 5,350
Period 94 - Monthly 5,780
r-squared 0.877 Stop loss 4,970
Volatility (+/-, %) +2.41/ -1.9
Volatility (+/-, Rp.) +124.12/-97.85
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,197.2
_____ 4,978.4
Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA Optimization Trading System - ©2010 - Powered by AMTA
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 10/4/2018 Open: 5,175 High: 5,175 Low: 4,900 Close: 5,150 Vol. 6,757,500
Prev . Av g. Price: 5,075.0
R-Squared: 0.8760
Period: 94
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0241
Volatility (-) : -0.0190
V-Ratio : 1.26
Chg.: 0.00%
5,150
4,983.76
4,966.76
4,743.8
5,319.98
5,673.2
Jun Jul Aug Sep Oct
CPIN.JK - Volume = 6,757,500.00, EMA(Volume,28) = 8,004,067.00
6,757,500
8,004,067
5 Oktober, 2018
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator
RSI optimized masih cenderung naik Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan
masih terlihat. Perkiraan daily dan weekly support di 5,075 dan 4,920. Daily dan weekly
resistance di 5,250 dan 5,350. Cut loss level di 4,970.
Figure 18. Daily ,MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
CPIN.JK - MFI Smoothed = 39.19
39.1916
CPIN.JK - RSI Smoothed = 80.00
79.9953
_____ 5,197.2
_____ 4,978.4
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 10/4/2018 Open: 5,175 High: 5,175 Low: 4,900 Close: 5,150 Vol. 6,757,500
Prev . Av g. Price: 5,075.0
R-Squared: 0.8760
Period: 94
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0241
Volatility (-) : -0.0190
V-Ratio : 1.26
Chg.: 0.00%
5,150
4,983.76
4,743.8
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct
CPIN.JK - Volume = 6,757,500.00, EMA(Volume,28) = 8,004,067.00
6,757,500
8,004,067
5 Oktober, 2018
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
kenaikkan normal pada pergerakkan daily sekitar +2.46%, saat ini di level +0.0%. Pada
pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +4.65%, saat ini di level +1.48% dan
pada pergerakkan monthly saat ini level +1.48.% sementara kenakkan normal di
+12.91%. Dengan demikian potensi kenaikkan masih terlihat secara umum. Pada Figure
19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 5,075 – 5,250 Figure 20. Weekly : 4,920 – 5,350 Figure 21. Monthly : 4,710– 5,780
,,
x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,197.2
_____ 4,978.4
3,533.3
3,678
5,075.0
5,259.8
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Daily - 10/4/2018
Prev . Av g. Price: 5,075.0
R-Squared: 0.8760
Period: 94
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0241
Volatility (-) : -0.0190
V-Ratio : 1.26
Chg.: 0.00%
5,150
17 24 Oct
CPIN.JK - Volume = 6,757,500.00
6,757,500
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,354.6
_____ 4,916.3
5,116.7
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Weekly -
Prev . Av g. Price: 5,116.7
R-Squared: 0.8039
Period: 30
Std.Dev : 1.29
Volatility (+) : 0.0465
Volatility (-) : -0.0392
V-Ratio : 1.19
Chg.: 1.48%
5,150
Sep Oct
CPIN.JK - Volume = 24,487,300.00
24,487,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,777.3
_____ 4,708.0
5,116.7
Charoen Pokphand [ CPIN.JK ] - Monthly -
Prev . Av g. Price: 5,116.7
R-Squared: 0.7733
Period: 189
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.1291
Volatility (-) : -0.0799
V-Ratio : 1.62
Chg.: 1.48%
5,150
Oct 2018 Jul Oct
CPIN.JK - Volume = 24,487,300.00
24,487,300
5 Oktober, 2018
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Oct 3rd, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
15,400
5,400
5,800
6,200
6,600
7/5 8/2 8/30 9/27
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-1.9
-2.9
1.3
-2.5
0.5 0.7
2.4
5.9
-4
0
4
8
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
-30
-446
-77 -153
-8
-209
-1,148
-801
-15
-233
-33
-675
-1,400
-1,200
-1,000
-800
-600
-400
-200
0
Korea Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
80
90
100
110
120
7/5 8/2 8/30 9/27
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
07/18 08/18 08/18 09/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
80
85
90
95
100
105
07/18 08/18 08/18 09/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
5 Oktober, 2018
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 5,757 6,510,203 -1.9 -2.9 1.3 -2.5 15.0 13.1 2.2 2.0 17.0 -1.1
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 23,600 581,858 -1.4 -1.7 -1.7 16.4 22.6 20.0 3.9 3.4 18.3 18.1
Bank Mandiri Persero BMRI 6,225 290,500 -4.2 -6.0 -1.6 -5.7 11.4 9.8 1.6 1.5 13.9 14.7
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,000 370,037 -3.2 -2.3 2.4 -2.1 11.4 10.1 2.0 1.8 18.4 18.4
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 6,900 128,676 -4.8 -6.1 -2.5 -8.0 8.4 7.5 1.2 1.1 14.9 14.9
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,400 25,416 -5.5 -9.4 -3.2 -18.9 15.8 14.0 1.6 1.5 10.7 11.2
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,710 431,540 -0.3 -3.4 1.6 -4.4 32.8 30.3 12.3 11.7 37.6 39.0
Gudang Garam GGRM 72,100 138,727 -1.2 -3.9 1.9 9.5 16.4 14.8 3.0 2.7 18.9 19.0
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,825 102,916 0.0 0.0 5.1 1.7 24.5 22.5 4.7 4.3 20.2 20.0
Indofood Sukses Makmur INDF 5,900 51,805 -0.8 -1.3 -0.8 -30.0 11.8 10.9 1.5 1.4 13.6 13.6
Kalbe Farma KLBF 1,300 60,938 -5.8 -4.1 7.4 -22.6 24.6 23.0 4.2 3.8 17.8 17.3
Unilever Indonesia UNVR 43,025 328,281 -4.1 -8.7 3.4 -14.1 42.9 41.7 54.2 51.9 137.8 133.4
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 11,825 22,759 -1.0 -2.9 -9.0 -21.4 14.1 12.6 1.2 1.1 9.1 9.1
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,165 7,949 -0.4 -7.5 -10.0 -19.1 14.4 11.9 0.9 0.9 6.5 7.9
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,260 12,002 0.0 4.1 -0.4 -15.2 14.1 10.9 2.6 2.3 19.3 21.7
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,790 29,819 -2.4 -1.1 -0.4 -23.8 75.9 31.3 1.4 1.3 1.8 3.9
Jasa Marga JSMR 4,330 31,427 -1.4 -3.1 0.7 -24.7 15.9 15.7 1.9 1.7 11.5 10.8
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,290 55,513 -0.4 5.0 21.5 55.8 15.1 15.1 1.1 1.1 7.4 7.6
Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,300 24,016 -6.6 -5.4 -6.2 -17.5 24.0 19.8 7.5 6.6 31.5 31.5
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,600 356,624 0.0 0.6 10.1 -22.0 16.8 15.1 3.5 3.3 21.0 21.9
Soechi Lines SOCI 135 953 -3.6 -3.6 0.0 -52.1 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Garuda Indonesia GIAA 204 5,281 -3.8 -1.0 -2.9 -37.8 N/A N/A 1.1 1.1 -4.5 -1.4
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 8,850 52,494 -3.3 -6.1 0.0 -14.7 26.3 21.9 1.7 1.7 6.8 7.8
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,150 84,450 0.0 3.0 12.2 82.6 19.4 17.4 4.5 3.9 24.4 23.0
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 15,700 57,795 -5.6 -12.0 -3.8 -17.5 42.4 35.3 2.5 2.4 6.5 7.7
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,995 23,395 -1.7 -1.7 -1.2 59.0 11.0 9.6 2.1 1.8 19.0 18.8
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 25,675 29,011 -1.3 -0.1 -0.9 27.9 7.3 7.4 1.9 1.9 26.9 26.6
Adaro Energy ADRO 1,825 58,374 -2.1 0.0 7.4 -0.3 8.0 7.5 1.0 1.0 12.7 12.2
Aneka Tambang ANTM 800 19,225 -1.2 -4.2 3.2 24.0 25.9 15.5 1.0 1.0 3.7 6.7
Vale Indonesia INCO 3,420 33,982 0.6 -7.6 7.2 22.6 28.1 16.1 1.2 1.1 3.8 6.8
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,710 54,262 1.1 13.2 24.3 117.6 10.2 9.7 3.1 2.7 32.9 29.6
TRADE
United Tractors UNTR 31,925 119,085 -1.8 -0.8 -1.6 -0.8 11.6 10.5 2.3 2.0 20.4 20.2
AKR Corporindo AKRA 3,890 15,617 -4.2 6.9 16.8 -44.4 14.5 13.7 1.8 1.7 12.3 13.2
Global Mediacom BMTR 400 5,679 0.0 -2.4 0.5 -29.8 N/A N/A N/A N/A N/A N/A
Matahari Department Store LPPF 6,550 19,112 -4.7 -5.1 0.4 -32.1 9.6 9.1 5.2 4.4 73.1 57.8
Media Nusantara Citra MNCN 780 11,135 -1.9 -4.9 -11.4 -47.3 7.3 6.4 1.1 1.0 15.6 16.1
Matahari Putra Prima MPPA 172 1,295 -3.4 -8.5 -2.8 -73.9 65.2 27.4 0.6 0.6 3.3 6.2
Surya Citra Media SCMA 1,730 25,295 -4.4 -7.0 -9.4 -17.2 15.4 13.9 5.0 4.4 36.0 34.1
Siloam International Hospital SILO 2,880 4,682 -2.7 -4.0 4.7 -70.4 93.4 75.3 0.7 0.7 0.8 1.5
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,035 19,920 -5.5 -10.4 -5.9 -42.7 7.5 7.0 0.7 0.7 9.6 9.7
Adhi Karya ADHI 1,345 4,789 -3.6 -3.2 -2.2 -32.1 6.0 4.4 0.7 0.7 12.7 14.5
Alam Sutera Realty ASRI 282 5,541 -2.8 -1.4 -2.1 -27.3 5.1 4.1 0.6 0.6 12.1 13.9
Ciputra Development CTRA 785 14,570 -4.8 -4.3 4.7 -33.8 13.3 12.4 1.0 0.9 8.4 8.3
Lippo Karawaci LPKR 316 7,296 -1.9 -7.1 -2.5 -56.7 9.2 8.3 0.3 0.3 3.4 4.5
Pembangunan Perumahan PTPP 1,570 9,734 -3.1 2.3 -5.7 -41.9 5.6 4.6 0.8 0.7 13.6 14.1
Pakuwon Jati PWON 494 23,791 -3.1 -1.2 -1.2 -20.3 10.9 9.7 2.0 1.6 18.7 17.9
Summarecon Agung SMRA 575 8,295 -4.2 -3.4 -6.5 -49.3 22.2 19.1 1.2 1.1 5.8 6.2
Wijaya Karya WIKA 1,350 12,109 -1.8 -0.7 -7.2 -24.8 8.2 6.6 0.9 0.8 10.8 12.3
Waskita Karya WSKT 1,660 22,533 -3.2 -2.1 -6.2 -7.8 5.2 4.9 1.3 0.9 23.4 20.2
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,075 286,421 -1.7 -4.1 4.4 -11.0 13.5 12.4 2.1 1.9 16.1 15.9
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
5 Oktober, 2018
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,546.9 -0.8 ABMM IJ 2160 5,947 24.50
Mining 1,965.5 -0.7
NIKL IJ 3840 9,690 5.21
Basic-Industry 749.1 -3.5 SRIL IJ 372 7,608 2.76
Miscellaneous Industry 1,218.3 -1.4 SDRA IJ 780 5,133 1.96
Consumer Goods 2,386.6 -1.9 MAYA IJ 5200 31,156 1.68
Property & Construction 412.5 -1.6
HITS IJ 710 5,042 1.43
Infrastructure 1,026.3 -0.8 MAPI IJ 780 12,948 1.30
Finance 1,036.9 -2.4 PTBA IJ 4710 54,262 1.07
Trade 800.5 -1.4 BWPT IJ 200 6,305 1.01
Composite 5,756.6 -1.9 INCO IJ 3420 33,982 0.59 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
ABMM IJ 24.5 2,160 UNVR IJ -4.1 43,025
MABA IJ 6.9 540 BMRI IJ -4.2 6,225
MAPA IJ 5.8 3,810 BBRI IJ -3.2 3,000
PTBA IJ 1.1 4,710 INKP IJ -9.7 14,450
MAYA IJ 1.7 5,200 BBCA IJ -1.4 23,600 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
1:00am JPY Leading Indicators 104.3% 103.9%
2:00am EUR German Factory Orders m/m 0.7% -0.9%
2:00am EUR German PPI m/m 0.2% 0.2%
2:45am EUR French Gov Budget Balance -82.8B
2:45am EUR French Trade Balance -4.5B -3.5B
3:00am CHF Foreign Currency Reserves 731B
3:15am CHF CPI m/m 0.2% 0.0%
3:30am GBP Halifax HPI m/m 0.2% 0.1%
4:00am EUR Italian Retail Sales m/m 0.2% -0.1%
8:30am CAD Employment Change 25.0K -51.6K
8:30am CAD Unemployment Rate 5.9% 6.0%
8:30am CAD Trade Balance -0.5B -0.1B
8:30am USD Average Hourly Earnings m/m 0.3% 0.4%
8:30am USD Non-Farm Employment Change 185K 201K
8:30am USD Unemployment Rate 3.8% 3.9%
8:30am USD Trade Balance -53.4B -50.1B
12:40pm USD FOMC Member Bostic Speaks
3:00pm USD Consumer Credit m/m 14.9B 16.6B Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.